Проведение реорганизационных процедур при финансовом оздоровлении предприятия

¦заключение временного управляющего по отчету руководителя должника;

¦жалобы кредиторов, чьи требования не были погашены.

Внешнее управление

Арбитражный суд по итогам рассмотрения отчета руководителя должника, либо отчета административного управляющего, либо ходатайства Собрания кредиторов вправе вынести определение о введении внешнего управления в случаях:

1)установления реальной возможности восстановления платежеспособности должника;

2)если после представления указанных отчетов либо после проведения собрания кредиторов, на котором было принято решение об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, появились обстоятельства, дающие основания полагать, что платежеспособность должника может быть восстановлена.

Совокупный срок финансового оздоровления и внешнего управления не может превышать двух лет.

Если с момента введения финансового оздоровления до момента рассмотрения арбитражным судом вопроса о введении внешнего управления прошло более 18 месяцев, арбитражный суд не вправе выносить определение о введении внешнего управления.

Внешнее управление вводится на срок не более восемнадцати месяцев, который может быть продлен, не более чем на шесть месяцев.

По ходатайству собрания кредиторов или внешнего управляющего установленный срок внешнего управления может быть сокращен.

С момента введения внешнего управления:

¦прекращаются полномочия руководителя должника, управление делами должника возлагается на внешнего управляющего;

¦внешний управляющий вправе издать приказ об увольнении руководителя должника или предложить лицу, исполнявшему до даты введения внешнего управления обязанности руководителя должника перейти на другую работу в порядке и на условиях, установленных трудовым законодательством.

План внешнего управления

Не позднее одного месяца с момента своего назначения внешний управляющий должен разработать план внешнего управления, который представляется на утверждение Собранию кредиторов.

План внешнего управления должен предусматривать меры по восстановлению платежеспособности должника. Платежеспособность должника признается восстановленной при отсутствии признаков банкротства.

План внешнего управления должен предусматривать срок восстановления платежеспособности должника.

План внешнего управления должен содержать обоснование возможности восстановления платежеспособности должника в установленный срок.

Реализация плана внешнего управления не должна приводить к прекращению хозяйственной деятельности должника, за исключением случаев, когда к покупателю имущества должника переходят обязанности по уплате текущих платежей должника.

Меры по восстановлению платежеспособности должника

Мерами по восстановлению платежеспособности должника могут быть:

¦перепрофилирование производства;

¦закрытие нерентабельных производств;

¦взыскание дебиторской задолженности;

¦продажа части имущества должника;

¦уступка прав требования должника;

¦исполнение обязательств должника собственником имущества должника -- унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника -- юридического лица или третьим лицом (третьими лицами);

¦размещение дополнительных акций должника;

¦продажа предприятия (бизнеса) должника;

¦замещение активов организации;

¦иные способы восстановления платежеспособности должника.

Продажа предприятия (бизнеса) должника

Под предприятием (бизнесом) должника понимается имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности.

Объектом продажи предприятия (бизнеса) могут также служить филиалы и иные структурные подразделения при наличии возможности выделить из всех обязательств должника обязательства, связанные исключительно с деятельностью данных филиалов и иных структурных подразделений.

При продаже предприятия отчуждаются все виды имущества, предназначенного для осуществления предпринимательской деятельности, включая:

¦земельные участки;

¦здания, сооружения;

¦оборудование, инвентарь;

¦сырье;

¦продукцию;

¦права требования;

¦а также права на обозначения, индивидуализирующие должника, его продукцию, работы и услуги (фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания), другие исключительные права, принадлежащие должнику, за исключением прав и обязанностей, которые не могут быть переданы другим лицам.

Сумма, вырученная от продажи предприятия, включается в состав имущества должника.

Продажа предприятия производится путем проведения открытых торгов. Внешний управляющий выступает в качестве организатора торгов или привлекает для этих целей специализированную организацию. Внешний управляющий обязан опубликовать объявление о продаже предприятия на торгах в органе местной печати по месту нахождения должника не менее чем за тридцать дней до даты проведения торгов.

Продажа части имущества должника

После проведения инвентаризации и оценки имущества должника внешний управляющий вправе приступить к продаже имущества должника на открытых торгах.

Имущество, балансовая оценка которого превышает один миллион рублей, должно продаваться только на открытых торгах. Имущество должника, относящееся к ограниченно оборотоспособному, может быть продано только на закрытых торгах.

Уступка прав требования должника

Уступка прав требования должника может быть осуществлена внешним управляющим путем продажи требований на открытых торгах с согласия комитета кредиторов или Собрания кредиторов, если иное не предусмотрено планом внешнего управления.

Исполнение обязательств должника третьим лицом (третьими лицами) допускается при условии, если такое исполнение одновременно погашает требования всех кредиторов в соответствии с реестром требований кредиторов.

Размещение дополнительных акций должника

Планом внешнего управления в целях восстановления платежеспособности может быть предусмотрена возможность размещения дополнительных акций должника -- открытого акционерного общества.

Решение об увеличении уставного капитала путем выпуска дополнительных акций должника принимается Собранием кредиторов.

Размещение дополнительных акций должника может производиться исключительно по открытой подписке с их оплатой деньгами. Акционеры должника имеют преимущественное право на приобретение размещаемых акций должника в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им акций общества,

Внешний управляющий обязан представить отчет внешнего управляющего, который должен содержать:

1)бухгалтерский баланс должника на последнюю отчетную дату;

2)отчет о движении денежных средств должника;

3)отчет о прибылях и убытках должника;

4)сведения о наличии свободных денежных и иных средств должника, которые могут быть направлены на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам должника;

5)расшифровку оставшейся дебиторской задолженности должника и сведения об оставшихся нереализованными правах требования должника;

6)иные сведения о возможности погашения оставшейся кредиторской задолженности должника.

К отчету внешнего управляющего должен быть приложен реестр требований кредиторов.

Конкурсное производство

За принятием арбитражным судом решения о признании должника банкротом следует открытие конкурсного производства. Оно вводится сроком на один год. Срок конкурсного производства может продлеваться не более чем на шесть месяцев.

При принятии решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства арбитражный суд назначает конкурсного управляющего.

Все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства и выявленное в ходе конкурсного производства, составляет конкурсную массу.

После завершения расчетов с кредиторами конкурсный управляющий обязан представить в арбитражный суд отчет о результатах проведения конкурсного производства.

К отчету конкурсного управляющего прилагаются:

¦документы, подтверждающие продажу имущества должника;

¦реестр требований кредиторов с указанием размера погашенных требований кредиторов;

¦документы, подтверждающие погашение требований кредиторов.

Мировое соглашение

На любой стадии рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве должник и его конкурсные кредиторы и уполномоченные органы вправе заключить мировое соглашение.

Решение о заключении мирового соглашения от имени конкурсных кредиторов и уполномоченных органов принимается собранием кредиторов. Мировое соглашение заключается в письменной форме.

Анализ финансового состояния должника проводится в целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника.

Преобладающим подходом оценки вероятности банкротства является использование ограниченного количества показателей (критериев), на основании которых банкротство можно прогнозировать.

Показателя для оценки структуры баланса:

* Коэффициент текущей ликвидности;

* Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Для исчисления текущей ликвидности (К1) используется формула:

К1= стр. (290-230) / стр.690

Нормативное значение К1 >1,25(среднеотраслевое).

2009г. К1= 6161=0,83

7399

2010г. К1= 13258=16,05

826

2011г. К1= 16674=2,69

6181

Коэффициент обеспеченности собственными ресурсами характеризует наличие собственных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Для расчета коэффициента обеспеченности (К2) используется формула:

К2 = ( стр.490-стр.190) /стр. 290,

Нормативное значение: К2> 0,1

2009г. К2= -1222-16= -0,2

6161

2010г. К2= 12449-17=0,94

13258

2011г. К2= 19433-8940=0,63

16674

По состоянию на 31.12.2011г. коэффициент текущей ликвидности не укладывается в норму. При этом следует отметить, что за рассматриваемый период коэффициент не изменился. Коэффициент обеспеченности собственными средствами тоже не укладывается в норму, но, не смотря на это следует отметить положительную динамику коэффициента восстановления, составившего на конец 2011г. значение 2.018.

Таблица 3.1

Оценка структуры баланса

Показатели	2009	2010	2011	Ограничения	Отклонение от норматива
Коэффициент восстановления платежеспособности	0,62	11,96	2,018	>1,0	-1,018
Коэффициент утраты платежеспособности	0,52	9,96	1,68	>1,0	-0,68

Коэффициент восстановления платежеспособности

2009г. L8= 0,83+6/12*0,83 =0,62

2

2010г. L8= 15,94+6/12*15,94 =11,96

2

2011г. L8= 2,69+6/12*2,69 =2,018

2

Коэффициент утраты платежеспособности

2009г. L9= 0,83+3/12*0,83 =0,52

2

2010г. L9= 15,94+3/12*15,94 =9,96

2

2011г. L9= 2,69+3/12*2,69 =1,68

2

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности -- на период 3 месяца. Коэффициент L8 принимает значение <1, это свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Рассчитано, это для того, чтобы коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами были оптимальными (> 2 и > 0,1 соответственно), у организации убытки должны составлять до 40% от суммы оборотных активов, а долгосрочные кредиты и займы должны быть равны 80% от суммы оборотных активов. Но такая структура баланса сейчас практически не встречается (по крайней мере, в отношении долгосрочных обязательств).

Таблица 3.2

Система показателей Бивера

Показатель	Способ расчета	Комментарий	Значения показателей
			Группа I: благополучные компании	Группа II: за 5 лет до банкротства	Группа III: за 1 год до банкротства
Коэффициент Бивера	стр. 190(Ф2) + стр. Ф5(393 + 394) стр. (590 + 690)	Чистая прибыль + Амортизация Заемные средства	0,40-0,45	0,17	-0,15
Коэффициент текущей ликвидности	стр. 290 стр. (610 + 620 + 630 + 660)	Оборотные активы Текущие обязательства	<3,2	<2	<1
Экономическая рентабельность	стр. 190(Ф2) стр. 300		6 ё 8	4	-22
Финансовый леверидж	стр. (590 + 690) стр. 700		<37	<50	<80
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами	стр. (490 ? 190) стр. 300	Собственный капитал ? Внеоборотные активы Сумма активов	0,4	<0,3	<0,06

1. Коэффициент Бивера.

2010г. 13 671 =16,5

826

2011г. 6 984 =1,12

6181

2. Коэффициент текущей ликвидности.

2009г. 6161 =0,83

7399

2010г. 13 258 =16,05

826

2011г. 16 674 =2,69

6181

3. Экономическая рентабельность (R4).

2010г. 13 671 *100=102,98

13 275

2011г. 6 984 *100=27,26

256 14

4. Финансовый леверидж.

2010г. 13 671 *100=102,98

13 275

2011г. 6 984 *100=27,26

5. Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами.

2010г. 12 482 / 13 275 * 100 = 94,03

2011г. 10 943 / 25 614 * 100 = 40,97

Таблица 3.3

Диагностика банкротства по системе Бивера

Показатель	Группа показателей
	2009	2010	2011
Коэффициент Бивера	-0,61	16,5	1,12	Коэффициент чуть больше норматива группы I (благополучные компании)
Коэффициент текущей ликвидности	0,83	16,05	2,69	Коэффициент попадает в группу I
Экономическая рентабельность	-73,51	102,98	27,26	Коэффициент чуть больше норматива группы II
Финансовый леверидж	1,19	0,06	0,24	Коэффициент соответствует нормативу группы I
Коэффициент покрытия активов СОС	-0,93	-0,09	0,48	Коэффициент соответствует нормативу группы I

2009г. -1222-16 = -0,2

6177

2010г. 12 449-17 =0,93

13 275

2011г. 19 433-8 940 = -0,4

Как видно из рассчитанных показателей предприятие по большинству показателей относится к I группе - «благополучной компании».

В оценке вероятности банкротства используется двухфакторная модель. Для нее выбирают два ключевых показателя, от которых зависит вероятность банкротства организации. В американской практике для определения итогового показателя вероятности банкротства (Z2) используют показатель текущей ликвидности и показатель удельного веса заемных средств в активах. Они умножаются на соответствующие константы -- определенные практическими расчетами весовые коэффициенты (а, B). В результате получают следующую формулу:

Z = - 0, 3877 - 1, 0736 * A + 0,579 * B

Где:

А - коэффициент текущей ликвидности

В - финансовой независимости

Если в результате расчета значение Z2 < 0, то вероятность банкротства невелика. Если же Z2 > 0, то существует высокая вероятность банкротства анализируемого предприятия.

А 2009 = 6161 / 7399 = 0,83

А 2010 = 13258 / 826 = 16,05

А 2011 = 16674 / 6181 = 2,69

В 2009 = 7399 / (-1222) = -0,16

В 2010 = 826 / 12449 = 0,06

В 2011 = 6181 / 19433 = 0,32

Z 2009 = - 0,3877 -1,0736 * 0, 83 + 0,579 * (-0, 16) = 1,18

Z 2010 = - 0,3877 -1,0736 * 16, 05 + 0,579 * 0, 06 =-17,5

Z 2011 = - 0,3877 -1,0736 * 2, 69 + 0,579 * 0, 32 = -3,08

Z2 н.г. < 0 -- вероятность банкротства невелика.

Z2 на конец года =- 0,3877 -1,0736 * 2,69 + 0,579 * 0,32 = -3,08

Z2 к.г. < 0 - организация не банкрот.

Двухфакторная модель не обеспечивает комплексной оценки финансового положения организации. Поэтому зарубежные аналитики используют пятифакторную модель (Z5) Эдварда Альтмана. Она представляет собой линейную дискриминантную функцию, коэффициенты которой рассчитаны по данным исследования (1968г.) совокупности из 33 компаний.

Z = 1,2 * А + 1,4 * В + 3,3 * С + 0,6 * D + 0,99 * E

Где:А - оборотный капитал / сумму активов

В - не распределенная прибыль / сумма активов

С - операционная прибыль / сумма активов

D - рыночная стоимость акций / заемные пассивы

E - выручка / сумма активов

Критическое значение показателя Z =2,675, сравнение этого критического показателя со значениями для каждой конкретной фирмы позволит судить о возможном банкротстве за 2-3 года до его наступления (если Z<2,675). Если показатель предприятия Z>2,675, то это говорит о ее финансовой устойчивости. Для того что бы определить вероятность риска банкротства можно использовать следующую таблицу:

Таблица 3.4

Значения Z	Лингвистическая переменная банкротства	Вероятность банкротства, %
1,8 и меньше	Очень высокая	80-100
От 1,81 до 2,7	Высокая	35-50
От 2,8 до 2,9	Возможная	15-20
3,0 и выше	Очень низкая	0

Точность модели составляет 95% для прогнозирования банкротства за 1 год и 83% для прогнозирования за 2 года, которая снижается с увеличением горизонта прогнозирования.

Эта модель применима в условиях России только для акционерных обществ, акции которых свободно продаются на рынке ценных бумаг, т.е. имеют рыночную стоимость.

Следует отметить, что весовые коэффициенты-константы в этих моделях рассчитаны исходя из финансовых условий, сложившихся в США. Логично было бы проанализировать ряд обанкротившихся российских предприятий и рассчитать коэффициенты-константы, соответствующие российской экономике. Однако банкротство многих российских организаций связано, прежде всего, с вовлечением их в систему неплатежей, обусловленную влиянием внешних, практически неконтролируемых факторов. А прогнозировать любую экономическую ситуацию, в том числе и банкротство, можно, только владея информацией о тенденциях изменения внешних факторов. Конечно, более точный результат можно получить в сравнительно стабильных экономических условиях.

А 2009 = (6161-7399) / 6177 = - 0,2

А 2010 = (13 258-826) / 13 275 = 0,93

А 2011 = (16 674-6181) / 25 614 = 0,4

В 2009 = -4541 / 6177 = 0,73

В 2010 = 13671 / 13275 = 1,03

В 2011 = 6984 / 25614 = 0,27

Е 2009 = 29360 / 6177 = 4,75

Е 2010 = 44871 / 13275 = 3,4

Е 2011 = 59717 / 25614 = 2,33

С и D = 0, т. к. недостаточно сведений для их расчета.

Z 2009 = 1,2 * (0,2) + 1,4 * 0,73 + 0 + 0 + 1 * 4,75 = 5,532

Z 2010 = 1,2 * 0,93 + 1,4 * 1,03 + 0 + 0 + 1 * 3,4 = 5,958

Z 2011 = 1,2 * 0,4 + 1,4 * 0,27 + 0 + 0 + 1 * 2,33 = 3,188

Как видно из данных расчетов вероятность банкротства очень низкая.

3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ХАРАКТЕРА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ. РАСЧЕТ И ОЦЕНКА ПО ДАННЫМ ОТЧЕТНОСТИ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ РЫНОЧНОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

3.1 Анализ финансовой устойчивости

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

3.2 Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов

Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

1.Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы -- Внеоборотные активы

СОС 2009 = -1 222 - 16 = -1 238 тыс. руб.

СОС 2010 = 12 449 - 17 = 12 432 тыс. руб.

СОС 2011 = 19 433 - 8 940 = 10 493 тыс. руб.

2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы] - Внеоборотные активы

КФ 2009 = -1 222 - 16 = -1 238 тыс. руб.

КФ 2010 = 12 449 - 17 = 12 432 тыс. руб.

КФ 2011 = 19 433 - 8 940 = 10 493 тыс. руб.

3.Общая величина основных источников формирования запасов (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы -- Внеоборотные активы):

ВИ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы] -- Внеоборотные активы

ВИ 2009 = (-1 222 + 7 399) - 16 = 6 161 тыс. руб.

ВИ 2010 = (12 449 + 826) - 17 = 13 258 тыс. руб.

ВИ 2011 = (19 433 + 6 181) - 8 940 = 16 674 тыс. руб.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1.Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

±ФС = СОС - Зп

ФС 2009 = -1 222 - 737 = -1 959 тыс. руб.

ФС 2010 = 12 449 - 644 = 11 805 тыс. руб.

ФС 2011 = 19 433 - 717 = 18 716 тыс. руб.

2.Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±ФТ = КФ - Зп

ФТ 2009 = -1 238 - 737 = -1 975 тыс. руб.

ФТ 2010 = 12 432 - 644 = 11 788 тыс. руб.

ФТ 2011 = 10 493 - 717 = 9 776 тыс. руб.

3.Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов:

±ФО = ВИ - Зп

ФО 2009 = 6 161 - 737 = 5 424 тыс. руб.

ФО 2010 = 13 258 - 644 = 12 614 тыс. руб.

ФО 2011 = 16 674 - 717 = 15 957 тыс. руб.

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

2009: ФС <0, ФТ < 0, ФО >0 неустойчивая

2010: ФС >0, ФТ > 0, ФО >0 абс

2011: ФС >0, ФТ > 0, ФО >0 абс

В 2009 году мы можешь наблюдать неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:± ФС< 0; ± ФТ< 0; ± ФО> 0.

В 2010 и 2011 году мы наблюдаем абсолютную независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: ± ФС> 0; ± ФТ>0; ± ФО > 0.

Таблица 3.5

Сводная таблица достаточности источников финансирования для формирования запасов, тыс. руб.

Показатели	2009	2010	2011	Изменение
1	2	3	4	5=3-2	6=4-3
Общая величина запасов (Зп)	737	644	717	-93	73
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-1 238	12 432	10 493	11 194	-1 939
Функционирующий капитал (КФ)	-1 238	12 432	10 493	11 194	-1 939
Общая величина источников (ВИ)	6 161	13 258	16 674	7 097	3 416
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (ФС)	-1 959	11 805	18 716	9 846	6 911
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (ФТ)	-1 975	11 788	9 776	9 813	-2 012
Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов (ФО)	5 424	12 614	15 957	7 190	3 343

Как мы видим из сводной таблицы достаточности источников финансирования для формирования запасов общая величина запасов в 2010 году снизилась на 93 тыс. руб. или на 14%. В 2011 году этот показатель вырос на 73 тыс. руб. или на 11%.

Собственные оборотные средства в 2010 году увеличились на 11 194 тыс. руб. или на 110%. В 2011 году наблюдается снижение показателя на 1 939 тыс. руб. или на 15,6%. Функционирующий капитал идентичен собственным оборотным средствам из-за отсутствия долгосрочных пассивов.

Общая величина основных источников формирования запасов в 2010 году увеличилась на 7 097 тыс. руб. или на 116%. В 2011 показатель увеличился на 25,7%.

Показатель «излишек или недостаток собственных оборотных средств» в 2010 году увеличился на 9 846 тыс. руб. В 2011 году этот показатель увеличился на 6 911 тыс. руб.

Показатель «излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов» в 2010 году увеличился на 9 776 тыс. руб. В 2011 году этот показатель снизился на 2 012 тыс. руб.

Показатель «излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов» в 2010 году увеличился на 7 190 тыс. руб. В 2011 году этот показатель вырос на 3 343 тыс. руб.

3.3 Общая оценка деловой активности организации

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами. К внутренним факторам относятся:

¦эффективность стратегии управления активами;

¦ценовая политика организации;

¦методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

Коэффициент общей оборачиваемости = выручка от продаж / средняя стоимость активов, обороты.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = выручка от продаж / средняя стоимость оборотных активов, обороты.

Фондоотдача = выручка от продаж / средняя стоимость основных средств, обороты.

Коэффициент отдачи собственного капитала = выручка от продаж / средняя стоимость собственного капитала, обороты.

Оборачиваемость материальных запасов = средняя стоимость запасов / выручка от продаж, дни.

Таблица 3.6

Значения коэффициентов деловой активности

Показатели, обороты, дни	2009	2010	2011	Абсолютное отклонение
				2009-2010	2010-2011
Коэффициент общей оборачиваемости	4,77	3,4	2,33	-1,37	-1,07
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	4,77	3,38	3,58	-1,39	+0,2
Фондоотдача	1 835	2 639	6,68	+804	-2 632,32
Коэффициент отдачи собственного капитала	24,03	3,6	3,07	-20,43	-0,53
Оборачиваемость материальных запасов	0,03	0,01	0,01	-0,02	0

Коэффициент общей оборачиваемости в 2010 году уменьшился на 1,37 оборота, в 2011 году снижение этого показателя составило 1,07 оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2010 году уменьшился на 1,39 оборота, в 2011 году этот показатель увеличился на 0,2 оборота.

Фондоотдача в 2010 году увеличилась на 804 оборота. В 2011 году этот показатель уменьшился на 2 632,32 оборота.

Коэффициент отдачи собственного капитала в 2010 году уменьшился на 20,43 оборота, в 2011 году снижение составило 0,53 оборота.

Оборачиваемость материальных запасов в 2010 году уменьшилась на 0,02 оборота, в 2011 году изменение этого показателя не произошло.

4. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ФИНАНСОВОМУОЗДОРОВЛЕНИЮ ПРЕДПРИЯТИЯ И УЛУЧШЕНИЮ ЕГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

Комплекс мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния предприятия включает в себя мероприятия по повышению эффективности управления и обеспечение устойчивой реализации, и ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Целью осуществления мероприятий финансового оздоровления является обеспечение устойчивого финансового положения предприятия, которое проявляется в стабильности поступления выручки от реализации, повышении рентабельности продукции.

В первый блок мероприятий включаются следующие мероприятия:

1. По снижению себестоимости, которая включается в себя:

- уменьшение накладных расходов за счет упрощения структуры управления и приведения численности управленческого персонала в соответствии с объективной производственной необходимостью

- улучшение работы снабженческой службы предприятия, максимально возможное сокращение посреднических структур, что позволит удешевить потребляемое сырье и материалы и поставлять на предприятие более технологически и экономически эффективные его виды.

- усиление контроля за качеством оказываемых услуг, устранения их повторного оказания

- сокращение расходов на обслуживание оборудования и уменьшение налога на имущество

- в качестве источника сокращения затрат, а также получения дополнительного дохода может использоваться сдача в аренду неиспользуемых площадей и основных средств. Особенно актуальным данное мероприятие может стать для предприятий оптовой и розничной торговли.

- введение персональной ответственности за использование материальных ресурсов, а также заданий по снижению затрат для всех отделений и служб предприятия.

- оптимизация налогообложения

- выбор учетной политики предприятия

- минимизация затрат по коммунальным платежам

2. Повышение эффективности управления персоналом через:

-приведение в соответствие профессионально-качественного уровня персонала инновационным процессам предприятия

- управление производительностью труда

- планирование и маркетинг персонала, управление наймом и учетом персонала

- управление трудовыми отношениями, развитием персонала, обеспечение нормальных условий труда

- управление мотивацией поведения персонала

3. Реорганизации управленческих структур через структурную перестройку в целях обеспечения эффективного распределения использования всех ресурсов предприятия, заключающаяся в создании комплекса бизнес-единиц на основе разделения, соединения, ликвидации действующих и организации новых структурных подразделений, присоединения к предприятию других предприятий и др.

Второй блок мероприятий направлен на обеспечение устойчивой реализации и ускорения оборачиваемости оборотных средств включает следующие мероприятия:

1. Поиск новых видов продукции или повышении конкурентоспособности уже выпускаемой. Проведение комплекса маркетинговых мероприятий с целью продвижения или поиска перспективной рыночной ниши. Сюда входят следующие управленческие действия:

- развитие службы маркетинга на предприятии

- определение своих преимуществ и недостатков, также преимуществ и недостатков у конкурентов

- выявление намечающихся изменений на рынке, поиск путей реагирования на влияние внешних факторов

- анализ внутренней информации о заказах и продажах, актуальности продукции, возврате продукции, емкости рынка

- изучение покупателей с точки зрения потребностей населения, работа с внешними источниками информации

- разработка рекомендаций по установлению «вилки цен» на продукцию, участие в разработке и осуществлении гибкой ценовой политики отдела сбыта.

Данные управленческие мероприятия позволяют выявить те виды продукции, которые пользуются спросом на рынке, своевременно заметить снижение цен или увеличение спроса на данную продукцию, и на основании этой информации скорректировать свою производственную программу, выяснив причины изменения спроса, произвести соответствующие изменения в выпускаемой продукции, перейти в случае необходимости на выпуск новой продукции. Проведение подобных мероприятий также позволит постоянно следить за деятельностью конкурентов и, в случае необходимости, принимать необходимые меры для повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции, улучшения ее сбыта, что позволит всегда быть на один шаг впереди конкурентов.

Это приводит к снижению запасов готовой продукции на складе, ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия и вместе с увеличением выручки от реализации к улучшению его финансового состояния.

2. Взыскание дебиторской задолженности предполагает следующие управленческие действия:

- увеличение доли предоплаты за реализуемую продукцию

- активизировать работу юридической службы по взысканию просроченной части задолженности

Проведение подобных мероприятий позволит предприятию повысить долю денежных средств, ускорить оборачиваемость оборотных средств предприятия, что непременно скажется на его финансовом состоянии.

3. Смена изношенного оборудования или замена активов под новую продукцию, включает в себя мероприятия по приобретению более универсального оборудования, которое позволит предприятию при необходимости диверсифицироваться

4. Выбор правильной сбытовой политики.

- использование в процессе реализации продукции информации о наиболее благоприятных для реализации регионах, полученной в отделе маркетинга в результате проводимых исследований.

- налаживание прямых связей с потребителями продукции и максимальное сокращение посреднических услуг

-открытие собственных магазинов

Проведение подобных мероприятий позволит значительно снизить цены на выпускаемую продукцию, так как будут отсутствовать многократные наценки, производимые посредническими организациями, такое снижение цен не может не сказаться на конкурентоспособности выпускаемой продукции. Реализация же продукции в регионах, которые отмечены как имеющие повышенный спрос, также позволит увеличить реализацию.

Заключение

В данном проекте был проведён анализ деятельности ООО «Управление по монтажу, демонтажу и ремонту горно-шахтного оборудования». Анализ данного предприятия был проведён по бухгалтерским формам №1 (бухгалтерский баланс), №2 (отчёт о прибылях и убытках) и статистической отчётности.

В данном проекте был проведён анализ бухгалтерской формы №1 «Бухгалтерский баланс», который состоит из:

1. составления общей оценки структуры имущества организации и его источников по данным баланса;

2. анализ ликвидности бухгалтерского баланса;

3. Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности;

4. оценка несостоятельности (банкротства) организации;

5. определение характера финансовой устойчивости организации;

6. расчёт и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости;

7. классификация финансового состояния организации по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса;

8. анализ показателей внутригодовой динамики;

9. расчет и анализ финансового цикла.

Анализ формы №2 «Отчёт о прибылях и убытках» состоит из:

1. анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности;

2. анализ затрат, произведенных организацией;

3. анализ влияния факторов на прибыль;

4. анализ динамики прибыли;

5. факторный анализ рентабельности организации;

6. оценка воздействия финансового рычага.

В проекте была дана общая характеристика предприятия, характеристика структурного подразделения предприятия, его основных поставщиков и основных заказчиков.

В проекте так же были указаны мероприятия, который могут способствовать улучшения финансового положения предприятия.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативно-правовые акты

1. Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации: офиц. текст.- М.: Приор, 2007.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации: офиц. текст. В 3 ч. Ч.1, Ч.2, Ч.3.- М.: Приор, 2007.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации: офиц. текст. В 2 ч.- М.: Приор, 2007.

4. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (в ред. от 05.02.2007 г.) «О несостоятельности (банкротстве)» // СЗ РФ.- 2002.- № 43.- ст. 4190.

5. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» // СЗ РФ.- 2003.- № 26.- ст. 2664.

Основная литература

6. антикризисное управление: учеб. пособие. В 2 т. Т. 1: Правовые основы / отв. ред. Г.К. Таль. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 928 с.

7. Антикризисное управление: учеб. пособие. В 2 т. Т. 2: Экономические основы / отв. ред. Г.К. Таль. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 1027 с.

8. Кукукина, И.Г. Учет и анализ банкротств: учеб. пособие / И.Г. Кукукина, И.А. Астраханцева. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 304 с.

Дополнительная литература

9. Антикризисное управление: учебник / под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 432 с.

10. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия.- М.: ИНФРА-М, 2008. - 215 с.

11. Борисов, А.Б. Большой экономический словарь.- М.: Книжный мир, 2010. - 895 с.

12. Виханский, О.С. Менеджмент: учебник / О.С. Виханский, А.И. Наумов. - М.: Экономистъ, 2010. - 288 с.

13. Герчикова, И.Н. Менеджмент: учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 511 с.

14. Кован, С.Е. Практикум по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий / С.Е. Кован, В.В. Мерзлова. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 208 с.

Размещено на Allbest.ru