Основы государственного регулирования инвестиционного процесса

К числу положительных моментов в инвестиционной сфере Новосибирской области он относит следующие:

1.Наличие производственно - технической базы достаточно диверсифицированной структуры, пригодной для организации различных видов бизнеса.

2.Научный потенциал, овеществленный в различных формах интеллектуальной собственности - патентах, промышленных образцах, ноу-хау.

3.Наличие квалифицированного персонала.

4.Потенциальная востребованность части продукции предприятий области на внутреннем рынке, рынках ближнего и дальнего зарубежья.

5.Поддержка со стороны администрации области мероприятий по развитию новых ресурсосберегающих технологий, производству импортозамещающих и экспортных товаров.

Однако он отмечает и негативные стороны, противодействующие инвестиционному развитию, которые, по сути, нейтрализуют все положительные моменты:

1.Производственное оборудование предприятий морально и физически устарело, не в полной мере отвечает задачам их рыночной ориентации, основные производственные и инфраструктурные мощности простаивают.

2.Имеющаяся интеллектуальная собственность не оценена с позиций её рыночного применения. Некоторые наиболее привлекательные запатентованные технологии, ноу-хау расхищаются или используются без лицензий или иных компенсаций.

3.Потенциальные возможности персонала недоиспользуются из-за неразработанности организационно-экономических форм его включения в новые формы и виды деятельности.

4.Маркетинговый анализ потребностей внутреннего рынка, рынков ближнего и дальнего зарубежья, с привязкой к производственным возможностям предприятий не проводится.

5.Недостаточно разработаны инвестиционные программы (включающие и пакеты конкретных проектов), позволяющие материализовать в различных формах поддержку со стороны администрации области, привлечь сторонние источники инвестиций и снизить воздействие всего комплекса негативных факторов.

Возможность реализации инвестиционных программ и проектов сдерживается рядом факторов. Решающими из них являются несогласованноесть действий участников инвестиционного процесса, неумение правильно оценить инвестиционную ситуацию, а также неготовность предприятий-инициаторов проектов выполнять комплекс работ инвестиционного цикла: от проведения технико-экономических исследований до эффективного управления ресурсами проектов на этапе их реализации. Ситуация усугубляется недостаточно развитой в области (и по России в целом, за исключением Москвы) инфраструктурной инвестиционной деятельности, включающей системы информационного обслуживания, оказания квалифицированных услуг, подготовки и переподготовки руководителей и ведущих специалистов.

Таким образом, при наличии значительного инвестиционного потенциала, область, тем не менее, находится в ситуации инвестиционного кризиса.

Следует отметить, что ситуация в инвестиционной сфере Новосибирской области не намного отличается от ситуации по России в целом, с тем лишь отличием, что наблюдается более равномерное изменение ситуации, без резких скачков.

Более подробно динамика распределения инвестиционных ресурсов по источникам показана в Таблице 1.

Таблица 1. Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования за 1995-1999 гг. (в процентах к итогу) (1995-1998гг по полному кругу предприятий, 1999 -2000гг. по кругу крупных и средних предприятий), (2000г.-прогнозные данные)

	1995г.	1996г.	1997г.	1998г.	1999г.	2000г.
Инвестиции в основной капитал, всего	100	100	100	100	100	100
Собственные средства предприятий	47,2	54,8	56,7	59,2	60,1	53,2
Привлеченные средства, из них:	52.8	45.2	43.3	40,8	39,9	46,8
Государственное финансирование, в т.ч.:	17,7	23,3	24,8	23.6	17,0	24,1
Федеральный бюджет	8,4	15,7	16,1	14,94	11,7	16,8
Областной бюджет и местные бюджеты	9,9	7,6	8,7	8,66	5,1	7,1

В период 1995-1999гг. в Новосибирской области происходит постепенное снижение доли областного и местного бюджетов в общем объеме инвестиций в основной капитал. Если в 1995г. доля местных бюджетов составляла 9,3%, то в 1999-снизилась до 5,1%, в 2000г. наметился подъем до 7,1%, но это прогнозные данные и, скорее всего, фактически они будут ниже. С 1992 года основным источником финансирования являются средства предприятий. На их долю приходится более половины средств, используемых на инвестиции. Но инвестиционные возможности большинства предприятий на сегодняшний день не велики.

Изменилась за последние годы и воспроизводственная структура капитальных вложений. В 1992 году 44% всех капитальных вложений в промышленности были направлены на реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. А в 1994 году уже 25%. В то же время доля затрат на строительство новых предприятий возросла с 38% до 56%. Более подробно данные изменения показаны в Таблице 2.

Таблица 2 Воспроизводственная структура инвестиций в основной капитал но объектам промышленного назначения (в процентах к предыдущему году)

	1992	1993	1994	1995	1996
Инвестиции в основной капитал, всего	100	100	100	100	100
в том числе направленные на:
техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий	44	36	25	30	28
расширение действующих предприятий	15	10	14	12	12
новое строительство	38	50	56	54	55
отдельные объекты действующих предприятий	3	4	5	4	5

Уменьшение инвестиций, направляемых на техническое перевооружение и реконструкцию, привело к возрастанию износа именно промышленного оборудования. В результате, износ всех ОПФ в промышленности в 1994 году был равен 48,9% и значительно превышал износ всех ОПФ по народному хозяйству Новосибирской области (38%).

Как известно, ранее одним из источников капиталовложений предприятий были средства амортизационных отчислений. В 1991 году в России более 51% всех капитальных вложений осуществлялись за счёт средств амортизационных отчислений”. В 1994 году эта доля уменьшилась до 10%. Использование их для многих предприятий сейчас не выгодно из-за отсутствия каких-либо других значительных источников пополнения оборотных средств.

Зачетная система расчетов за произведенную продукцию явилась чуть ли не единственно возможным источником пополнения собственных средств - простаивающие основные фонды, механизмы оптимальной реализации которых сегодня только начинают разрабатываться.

Не меняется не только группа получателей инвестиций, но и стран-инвесторов. До последнего времени основной формой участия иностранных капиталов в виде прямых инвестиций было создание совместных предприятий. Несмотря на довольно большое число зарегистрированных СП, размеры привлечённых ими инвестиций невелики, а роль в экономике незначительна.

Что касается инвестирования предприятий посредством кредитования, то ситуация в этой сфере за последние годы резко ухудшилась. По данным Главного управления ЦБ РФ по Новосибирской области, за 1998 год кредитные вложения в реальный сектор экономики уменьшились на 392 млн. рублей, или на 220%, и на 1.01.99г. составили 1535,6 млн. рублей. Удельный вес задолженности по кредитам в общей сумме вложений банков и филиалов составил на 01.01.98 г 29% против 41% на 01.01.99 г. Доля просроченной задолженности в кредитных вложениях возросла в три раза (с 6% на 01.01.98 г. до 18% на 01.01.99 г.).

Из приведенных данных видно, что ситуация в сфере кредитования реального сектора 1998 году значительно ухудшалась. Это обусловлено резким падением рубля, ростом темпов инфляции, ростом процентных ставок по кредитам.

Всего за 1998 год банковской системой Новосибирской области было выдано кредитов на сумму 4000 млн. рублей, что на 25% ниже, чем в 1997 году. Практически все кредиты (90%) были направлены в три отрасли: промышленность (17,4%), торгово-посредническая деятельность (35%), и прочие отрасли, включая потребительские кредиты населению, органам власти и внебюджетным фондам (37%). При этом, объемы кредитов, выданных промышленным предприятиям области, уменьшились на 43%, торгово-посредническим предприятиям - на 24%. Практически не кредитовалось сельской хозяйство, а в строительство и транспорт было направлено 10% общей суммы выделенных средств.

Таким образом, из приведённых данных видно, что, проблем в инвестиционном комплексе довольно таки много и что для активизации инвестиционной деятельности и решения ряда проблем, стоящих па этом пути, необходимо принимать меры.

В настоящее время действует закон «О внебюджетном фонде развития промышленности Новосибирской области» от 25.05.98 № 12-03. Этот закон устанавливает порядок образования и использования средств внебюджетного фонда развития промышленности Новосибирской области, компетенцию органов государственной власти по управлению и осуществлению контроля. Целью создания фонда является накопление финансовых ресурсов для финансирования целевых социально-экономических, научно-технических, конверсионных программ и проектов промышленных предприятий, увеличения инвестиций в промышленность области, повышения конкурентоспособности продукции предприятий области.

Основным источником формирования фонда является задолженность промышленных предприятий всех форм собственности перед областным бюджетом, трансформированная в товары, услуги, фондовые инструменты.

Расходная часть фонда формируется в соответствии с законом НСО «О бюджете внебюджетного фонда развития промышленности Новосибирской области» на очередной финансовый год по следующим направлениям:

Предоставление кредитов промышленным предприятиям всех форм собственности на подготовку и освоение производства с целью внедрения результатов научно-технических и опытно-конструкторских работ,

Предоставление краткосрочных кредитов для финансовой поддержки предприятий, выпускающих конкурентоспособную, экспортную и импортозамещающую продукцию или осуществляющих структурную перестройку производства, в том числе реализацию программ конверсии производства.

Новосибирским областным Советом депутатов 26 мая 1999 года принят Закон НСО №12-03 «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Новосибирской области» (Приложение 1). В нем предусмотрен ряд льгот для инвестиционных проектов, прошедших конкурсный отбор и система государственных гарантий. Так, по этому Закону, предприятие, прошедшее конкурсный отбор, освобождается от ряда налогов в части, зачисляемой в бюджет области, в размере, не превышающем половины привлеченных инвестиций. Это налог на прибыль, отчисления в территориальный дорожный фонд, налог на имущество. Предложен ряд льгот по аренде областной собственности, отсрочке платежей в территориальный дорожный фонд.

Инвесторы, отвечающие требованиям, установленным настоящим Законом, имеют право на применение следующих ставок налогов и льгот по налогам, в части зачисляемой в областной бюджет и территориальный дорожный фонд Новосибирской области:

на период фактической окупаемости вложенных инвестором инвестиций, но не более срока окупаемости, предусмотренного инвестиционным проектом:

налог на имущество, используемое инвестором для реализации инвестиционного проекта 0 % от базовой ставки;

- налог на прибыль, полученную от реализации продукции (работ, услуг), произведенной на созданных (приобретенных, полученных) в ходе реализации инвестиционного проекта производственных мощностях или посредством технологий, внедренных в ходе реализации инвестиционного проекта 0 % от базовой ставки;

- налог на пользователей автомобильных дорог 0,75% от суммы реализации продукции (услуг);

- налог на имущество, используемое инвестором для реализации инвестиционного проекта 0 % от базовой ставки;

Также, в качестве мер государственной поддержки, предлагается предоставление инвестиционных бюджетных ссуд из средств областного бюджета и внебюджетных фондов, предоставление поручительств в качестве обеспечения использования обязательств инвестора, возникающих в процессе реализации проекта, обеспечение залогом обязательств инвестора.

Областным Советом депутатов принят закон НСО «О Бюджете развития Новосибирской области» от 20.12.99 № 81-ОЗ (Приложение2).

Администрация НСО в своей работе расширяет применение программно-целевого метода управления. Их основой является формирование специальных областных целевых программ по крупным социальным и экономическим проблемам.

Учитывая сложное финансово-экономическое положение области, к реализации и финансированию за счет средств областного бюджета в 2001 году принято 10 областных целевых программ, наиболее актуальных и значимых, требующих незамедлительного внедрения. (Приложение 3).

В целях усиления контроля за процессом разработки и реализации областных целевых программ было разработано Положение о порядке разработки и реализации областных целевых программ, утвержденное постановлением главы администрации области от 27.01.99 №43.

Данное положение предусматривает ряд мер, позволяющих более качественно производить разработку проектов программ, более рационально и эффективно использовать бюджетные средства .

2.3 Развитие инвестиционной деятельности в Москве и Московской области

Рыночные преобразования в Москве и Московской области продвинуты дальше, чем в любом другом регионе. Правительство города, образованное десять лет назад как правительство экономических реформ, продолжает линию по созидательным процессам в области рыночных преобразований. Система власти вызывает доверие, которому придается большое значение при выборе региона для инвестирования.

Юрий Лужков в своем докладе «Притяжение Москвы», на первом заседании Московского Международного пресс-клуба «Моя Москва», посвященному теме «Инвестиционный климат Москвы», говорил, что, принятые законодательным собранием Москвы законы расширили поле возможных инвестиций. В 1996г. объем иностранных инвестиций составил 4 млрд $, в 1997- 8 млрд. $, в 1998 - 6 млрд. $. Из них 55-60% составили иностранные инвестиции. Вкладываемые сегодня инвестиции на 1 тыс. $ приносят через полгода 2 тыс. $.

Московская область двигается в сторону льгот и гарантий защищенности инвесторам. При спорах, инвесторы прибегают к юридическим нормам тех стран, откуда они приходят. В настоящее время отрабатывается режим залоговых гарантий, особенно крупных инвестиций.

Московскую область с полной уверенностью можно отнести к региону с благоприятным инвестиционным климатом и низким уровнем инвестиционных рисков. Все это благодаря как инвестиционному потенциалу региона, так и грамотной политике, проводимой властями.

Инвестиционная деятельность в Московской области регулируется законом от 28.07.97.г. №39/97 - ОЗ «О льготном налогообложении в Московской области».

И от 31.12.98 г. №65/98-ОЗ «О гарантиях осуществления инвестиционной деятельности в Московской области».

Согласно вышеприведенному закону, различают следующие государственные гарантии:

Обеспечение правовой защиты инвестиционной деятельности

Гарантия компенсаций при национализации и реквизиции инвестиций

Гарантии от незаконных действий государственных властей, ОМСУ и должностных лиц

Гарантии в случае изменения законодательства Московской области

Гарантии прав инвестора на земельные участки

Гарантия использования доходов

Гарантии правительства Московской области от имени московской области по возмещению кредитору части фактически предоставленных им средств на финансирование инвестиционного проекта.

Власти Московской области со своей стороны стараются создать такие условия, которые бы предупредили возникновение форс-мажорных обстоятельств.

Гарантии в случаях изменения законодательства Московской области предполагает, что в случаях принятия нормативно-правовых актов московской области, за исключением связанных с изменением федерального законодательства, ухудшающие условия инвестирования, предусмотренных в ранее заключенном договоре. Их положения не распространяются на срок окупаемости инвестиций, если иное не предусмотрено в договоре, но не более 7 лет с даты начала осуществления инвестиционного проекта по договору.

Можно различить следующие гарантии:

1.Гарантии на земельные участки:

Закрепляются на праве постоянного пользования или аренды, если земельные участки изымаются, то инвестору возмещаются убытки.

2.Гарантии использования доходов:

доходы, получаемые в результате инвестиционной деятельности после уплаты соответствующих налогов и сборов. Инвесторам предоставляются также налоговые льготы и налоговые кредиты - изменение срока налоговой уплаты, при котором юридическим лицам предоставляется возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшить свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита начисленных процентов.

Инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен на срок 1-5 лет по налогу на прибыль и другим налогам, определенным в законе.

Налоговый кредит по налогам может быть предоставлен при наличии следующих основ:

Приобретение юридическим лицом технологического оборудования, машин, механизмов, транспортных средств производственного назначения для осуществления реконструкции или технического перевооружения производства.

Приобретение этим лицом оборудования для научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ при реконструкции или технической перевооруженности производства.

Приобретение оборудования для защиты окружающей среды от загрязнения промышленными отходами.

Выполнение юридическим лицом на контрактной основе государственного заказа на закупку и поставку товаров, производство работ и оказание услуг для обеспечения государственных нужд Московской области.

Осуществление внедренческой или инновационной деятельности, направленной на создание новых или совершенствование применяемых технологий, создание новых видов сырья или материалов.

Осуществление этим юридическим лицом инвестиционной деятельности в соответствии с перечнем приоритетных направлений.

Ряд других оснований, предусмотренных законом.

Решение о предоставлении инвестиционного налогового кредита принимается финансовым органом исполнительной власти Московской области в месячный срок с момента подачи письменного заявления. Инвестиционный налоговый кредит имеет форму бюджетного кредита на основании договора, при условии предоставления заемщиком обеспечения использования своего обязательства по возврату указанного кредита. Среди способов обеспечения инвестиционного налогового кредита выделяют банковские гарантии, поручительства и залог имущества в размере не менее 100% предоставленного кредита. Предоставление инвестиционного налогового кредита за счет средств областного бюджета осуществляется в пределах лимитов, предусмотренных законодательством Московской области об областном бюджете на соответствующий финансовый год. Налоговые льготы предоставляются субъектам инвестиционной деятельности в порядке, предусмотренном законодательством Московской области «О льготном налогообложении в Московской области» с соблюдением положений Закона № 65\98-ОЗ «О гарантиях осуществления деятельности в Московской области». Право на получение дополнительных льгот имеют субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие инвестиционную деятельность с перечнем приоритетных направлений инвестиционной деятельности. При этом, сумма налоговых льгот не может превышать сумму инвестиций, вложенных в инвестиционный проект.

Согласно ст. 44 Закона «О льготном налогообложении в Московской области», льготы, предоставляемые пользователям объектов производственных инвестиций на территории Московской области. К пользователям относятся юридические лица и их филиалы, осуществляющие производственную деятельность на этих объектах и уплачивающие налоги на территории Московской области. В законе пользователи делятся на две группы в зависимости от суммы инвестированных средств.

Льготы действуют со дня заключения налогового соглашения до дня завершения инвестиционного проекта. Отдельной статьей закона «О льготном налогообложении в Московской области» предусматривается предоставление льгот инвесторам, осуществляющих инвестиции в организации, предназначенные для производства субстанции генно-инженерного и человеческого инсулина.

Таким образом, можно сделать вывод, что в Москве и Московской области уделяется огромное внимание созданию благоприятного инвестиционного климата.

2.4 Опыт поддержки инвестиций в Алтайском крае

Одним из основных законов, регулирующим инвестиционную деятельность в Алтайском крае является закон от 09.12.98 №61-ЗС «Об инвестиционной деятельности в Алтайском крае». Согласно закону, выделяются следующие цели инвестиционной деятельности:

1.Формирование привлекательности инвестиционной среды, способствующей повышению инвестиционной активности хозяйствующих субъектов в социально-экономическом развитии края.

2.Инвестиционная поддержка жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы.

3.Формирование развитой общехозяйственной и рыночной инфраструктуры на территории края.

4.Полное и эффективное использование материального, производственного и кадрового потенциала края.

5.Обеспечение высоких стандартов качества жизни населения края.

При осуществлении инвестиционной деятельности, органы государственной власти исходят из следующих принципов:

Приоритетности направлений инвестирования;

Максимальной социально-экономической эффективности;

Программно-целевой ориентации;

Информационной открытости;

Конкурсной основы;

Предварительной аналитической обоснованности;

Повышения доли собственных средств товаропроизводителей в инвестициях;

Контролируемости целевого использования инвестируемых средств;

Законодательной защищенности интересов инвесторов.

В крае применяются меры по стимулированию инвестиционной деятельности:

Разработка, утверждение и реализация инвестиционных программ в крае;

Проведение благоприятной финансовой и кредитной политики, политики ценообразования и амортизационной политики;

Предоставление льгот по налогам и сборам, зачисляемым в краевой бюджет;

Предоставление займов из краевого бюджета для осуществления инвесторами инвестиционной деятельности по приоритетным направлениям развития края;

Ряд других мер.

При осуществлении инвестиций в объекты производственного назначения устанавливается льготное налогообложение.

Льготы предоставляются на весь период окупаемости инвестиционных программ и пересмотру в связи с изменениями финансовых и иных обстоятельств не подлежат.

Инвестиционная деятельность осуществляется на основе инвестиционной программы, в которой указаны цели инвестиционной деятельности и необходимые для достижения этих целей средства, а также возможные источники инвестиций и состав участников.

Инвестиционная программа края утверждается краевым Законодательным Собранием после вступления в силу закона о краевом бюджете на соответствующий год. Администрация выделяет займы в случае осуществления инвестором инвестиционной деятельности по приоритетным направлениям развития края. Приоритетные направления инвестиционной политики в крае определяются в перспективных планах социально-экономического развития края с утверждением при рассмотрении годовых планов социально-экономического развития края и закона края о краевом бюджете.

Со стороны краевой администрации предоставляются частные поручительства, займы, кредиты. Кроме мер государственной поддержки есть и формы прямого участия органов государственной власти в инвестиционном процессе:

приобретение паев, долей, акций, движимого и недвижимого имущества; размещение средств при заключении государственных контрактов на поставку товаров, продукции, услуг для нужд края; размещение средств при организации подрядных работ для нужд края; участие в договорах простого товарищества; прямого финансирования реализации региональных программ из бюджета края.

Исходя из опыта осуществления инвестиционной деятельности субъектами Федерации, мы можем сделать следующие выводы:

В Новосибирской области широко применяется предоставление льгот, не существует нижних пределов льготирования. В Москве и Московской области, а также в Алтайском крае законодательно определен перечень и условия льгот.

При осуществлении конкурса инвестиционных проектов в Новосибирской области руководствуются Положением о конкурсе. В Алтайском крае конкурс осуществляет совместная комиссия администрации края и краевого законодательного собрания, в Московской области - Правительство.

В Новосибирской области имеет место предоставление льгот тем, кто не попал в число выигравших конкурс. Такого рода поблажки отрицательно сказываются на исполнении бюджета области. Органы исполнительной власти получили очень много полномочий по сравнению с законодательной властью.

Исходя из вышеизложенного, мы убеждаемся, что каждый субъект Федерации проводит свою инвестиционную политику, хотя, довольно распространенным является копирование нормативно-правовых актов различных субъектов федерации без учета факторов на данной территории. Подобная политика скорее вызывает негативные последствия, нежели положительные сдвиги в экономике региона. Одним из самых важных моментов при осуществлении инвестиционной политики является учет потенциала региона, его возможности, его наиболее перспективные отрасли экономики. Сравнивая состояние законодательной сферы в Новосибирской и Московской областях, и Алтайском крае, приведем следующую таблицу:

Таблица 3. Инвестиции в основной капитал по регионам

Инвестиции в основной капитал (млн. руб.)	1996 год	1997год
НСО	3631,3	3979,3
Алтайский край	2795,6	2421,8
Московская область	10663,5	13261,4

Лидером среди представленных регионов по инвестициям в основной капитал является Московская область, за год объем инвестиций вырос порядка 3 тысяч. НСО входит в число двадцати первых регионов по инвестициям в науку. Они составили в 1999году 67, 61 млн рублей

Таблица 4Инвестиционный потенциал регионов 1998--1999гг.

	потребительский	трудовой	производственный	инфраструктурный	финансовый	инновационный	институциональный	природный
НСО	16	16	22	56	16	6	12	34
Алтайский край	25	21	32	48	38	21	26	21
Московская область	4	3	7	4	3	2	3	51

Таблица 5. Инвестиционный риск регионов в 1998-1999гг.

	Законодательство	политика	экономика	финансы	социальные	криминал	экология
Московская область	10	16	31	12	10	53	40
Алтайский край	35	72	84	68	68	13	53
НСО	88	49	42	22	32	55	29

Согласно инвестиционному рейтингу российских регионов 1998-1999гг., Московская область имеет максимальные инвестиционные возможности при минимальном риске, Алтайский край-это более благополучный регион с потенциалом чуть выше среднего, Новосибирская область относится к регионам со средним потенциалом и умеренным риском. Московская область характеризуется высоким инновационным, финансовым, трудовым и институциональным потенциалом, в то время, как природный потенциал незначителен по сравнению, например, с потенциалом Новосибирской области. Алтайский край занимает средние позиции по всем показателям. Что касается инфраструктуры, то Алтайский край имеет довольно низкий потенциал. Новосибирская область характеризуется высоким инновационным потенциалом при довольно низком значении инфраструктурного потенциала. Новосибирская область имеет высокий показатель инвестиционного риска в законодательстве, Алтайский край - в экономике, в то время как Московская область имеет высокий риск криминализации.

Глава 3. Проектный цикл государственной поддержки инвестиций

3.1 Формирование источников государственной поддержки. Бюджет развития

Наряду с объективными причинами политического и экономического характера сложное состояние дел в сфере привлечения инвестиций на предприятия обусловлено отсутствием у предприятий опыта разработки инвестиционных проектов и подготовки бизнес - планов, отсутствием целенаправленного сбора информации о потенциальных инвесторах, слабой поддержкой инвестиционной активности со стороны государства и координации этой деятельности.

Поэтому крайне важно, чтобы соответствующие государственные структуры курировали инвестиционные программы, способные оказать значительное влияние на экономику региона в целом и на отдельные её отрасли, как на стадии разработки, так и в процессе реализации. В этом отношении администрация Новосибирской области предпринимает определённые меры, однако, основные положения инвестиционной политики и направления деятельности органов государственной власти области в этой сфере ещё не закреплены законодательно - закон «Об инвестиционной политике в Новосибирской области» находится на начальной стадии разработки, а концепция инвестиционной политики Новосибирской области существует только в проекте. Однако из проекта, хоть он и не является официальным документом, всё же можно получить представление об основных направлениях инвестиционной политики в области.

Данная концепция разрабатывалась с целью выработки «правил и системы мер, связанных законодательными актами и конкретными мероприятиями для усиления инвестиционной привлекательности и привлечения инвестиций в экономику Новосибирской области с целью достижения экономического роста» и предполагает разработку законов «Об инвестиционной политике в НСО», «О стимулировании инвестиционной деятельности», Положения о конкурсе инвестиционных проектов, создание базы данных инвестиционных проектов НСО, разработку программы мер привлечения средств физических лиц и другие меры.

С целью активного воздействия на формирование инвестиционного климата в области вовлечения стагнирующих предприятий области в процесс реструктуризации, предлагается в качестве рычага проведение ежегодного (или с другой периодичностью) конкурса инвестиционных проектов.

Механизмом, включающим конкурсный рычаг, является принцип предоставления любых форм государственной поддержки тем и только тем проектам, которые будут отобраны по результатам конкурса.

Государственная поддержка инвесторов, направленная на стимулирование притока инвестиций в интересах развития области, включает в себя государственные гарантии, государственные льготы, возмещение убытков инвесторам.

Государственные гарантии - обязательства от имени органов государственной власти обеспечить надлежащее выполнение условий, на которых были привлечены инвестиции. Условия предоставления гарантий должны регламентироваться основным законом области об инвестиционной политике.

Источниками обеспечения государственных гарантий могут быть:

средства областного бюджета;

недвижимость и другое имущество, являющееся государственной собственностью области;

активы внебюджетных фондов Администрации области;

природно-сырьевые ресурсы, находящиеся в государственной собственности области;

другие возможные источники.

В условиях отсутствия основного закона об инвестиционной политике области, данный вопрос регулируется Постановлением главы Администрации от 30 октября 1996 года «О формировании государственных гарантий для инвестиционных проектов», созданное в целях реализации Региональной программы по привлечению отечественных и иностранных инвестиций в экономику НСО, в соответствии с которым установлен примерный перечень приоритетных отраслей и производств НСО льготного инвестиционного режима, а также перечень акционерных обществ, акции которых закреплены в государственной собственности НСО и могут являться гарантиями обеспечения инвестиций. Однако, на настоящий момент, многие из этих акционерных обществ уже не способны являться гарантами инвестиций ввиду ухудшения их финансового положения.

Кроме того, предусматриваются гарантии для банков, направляющих свои ресурсы на финансирование приоритетных инвестиционных и инновационных проектов на территории области.

Согласно проекту Постановления главы администрации области по гарантиям областной администрации для привлечения средств коммерческих банков предлагаются следующие виды обеспечения возвратности вложенных средств:

1.Гарантии администрации области;

областная администрация соответствующими гарантийными письмами обеспечивает возврат средств банков, вложенных в финансирование приоритетных инвестиционных и инновационных проектов на территории области. В нормативном плане вопрос кредитования под гарантию (поручительство) третьего лица достаточно проработан и часто используется банками в своей повседневной деятельности.

2.Залог областного имущества;

имущество, находящееся в собственности согласно перечню объектов права собственности, приведённого в законе «О собственности Новосибирской области, как субъекта РФ». Предмет залога оформляется договором залога или договором на передачу банку прав временного пользования имуществом.

3.Гарантии третьих лиц;

в качестве третьих лиц могут выступать государственные или коммерческие структуры, связанные дополнительными соглашениями с администрацией НСО.

Существенным моментом в усилении привлекательности для банков того или иного инвестиционного проекта будет наличие независимого экспертного заключения по проекту, а также непосредственное участие представителей от банка в работе органа управления.

Государственные льготы предоставляются юридическим лицам, осуществляющим инвестиционную деятельность в отношении объектов инвестирования расположенных на территории Новосибирской области. Государственные льготы должны закрепляться законодательно, исходя из реальных финансовых возможностей, одновременно с принятием закона о бюджете.

Государственные льготы могут предусматривать следующие меры:

установление льготных налоговых ставок, временное освобождение от уплаты налогов в областной бюджет, отсрочку, либо рассрочку уплаты налогов в областной бюджет;

предоставление льготных займов (кредитов), поручительств (гарантий) займов;

конверсии задолженности в акции;

предоставление госзаказов на льготных условиях, оказание помощи по созданию инфраструктуры, получение аренды с правом выкупа земельных участков, зданий, сооружений, помещений, офисов, складов;

недопущенне незаконных ограничений деятельности субъектов инвестиционной деятельности, препятствующих исполнению ими обязательств перед инвесторами.

Для возмещения убытков инвесторов в случаях, предусмотренных законодательством, предполагаются те же источники возмещения, что и для обеспечения государственных гарантий.

Одним из важных документов, определяющим основы формирования и расходования средств источников поддержки инвестиций является Закон «О бюджете развития Новосибирской области». Принятие этого закона готовилось еще в 1998 году, но приняли его только в 1999г.

Согласно ст. 2, средства бюджета формируются за счет следующих источников:

Части доходов областного бюджета от использования и продажи имущества, находящегося в областной собственности;

Доходов областного имущества от возврата бюджетных кредитов, предоставленных на условиях возвратности, платности и срочности, в том числе процентов за использование бюджетных средств;

Внутренних и внешних заимствований Новосибирской области на инвестиционные цели, в том числе за счет выпуска целевых облигационных займов и ряд других источников.

Средства Бюджета развития формируются за счет источников, определенных ст. 2 Закона Новосибирской области от 20.12.99 N 81-ОЗ «О бюджете развития Новосибирской области».

После подписания инвестиционных договоров Инвесторы представляют планы-графики платежей по бизнес-плану Инвестиционного проекта, на основании которых Управляющий формирует сводную смету доходов и расходов по Бюджету развития, выделяя лимиты бюджетных обязательств, и представляет их УФиНП для формирования плана-графика привлечения средств для целей реализации Бюджета развития.

Для целей формирования доходной части Бюджета развития и на основании Закона Новосибирской области «Об областном бюджете» на очередной финансовый год, Постановления главы администрации Новосибирской области об утверждении результатов конкурса инвестиционных проектов для государственной поддержки на территории области, УФиНП:

обеспечивает заключение кредитных договоров с кредитными организациями;

обеспечивает (организовывает) проведение аукционов по размещению (доразмещению) государственных ценных бумаг Новосибирской области;

обеспечивает пополнение отдельного бюджетного счета Бюджета развития за счет иных доходов областного бюджета (включая налоговые доходы и доходы от использования и продажи имущества, находящегося в областной собственности).

Оформление документов и открытие отдельного бюджетного счета Бюджета развития осуществляет УФиНП.

Перечисление денежных средств на отдельный бюджетный счет Бюджета развития осуществляется:

кредитными организациями со своих корреспондентских счетов на основании заключенных УФиНП кредитных договоров;

со счета Фонда имущества Новосибирской области на основании соответствующего распоряжения главы администрации Новосибирской области;

со счета УФиНП (по итогам размещения (доразмещения) государственных ценных бумаг Новосибирской области, поступления налоговых и неналоговых доходов и иных поступлений для целей Бюджета развития).

Решение о продаже государственного имущества Новосибирской области, созданного с использованием средств Бюджета развития, оформляется на основании Закона Новосибирской области «Об областном бюджете» на очередной финансовый год распоряжением главы администрации Новосибирской области по предложению Управляющего, согласованному с КУГИ и УФиНП.

Средства бюджета развития могут направляться на:

Финансирование инвестиционных проектов на условиях закрепления в государственной собственности соответствующей части акций создаваемого акционерного общества;

Кредитование инвестиционных проектов на условиях возвратности, платности, срочности;

Исполнение обязательств администрации новосибирской области по предоставленным государственным гарантиям;

Оказание государственной поддержки в реализации инвестиционных проектов в других формах.

Таким образом, принятый закон «О бюджете развития» определяет источники формирования средств бюджета, их использования и возмещения.

Так, в 1999 году в законе «Об областном бюджете на 1999год» бюджет развития составил 216853 тыс. руб. Средства бюджета развития направлялись на следующие цели:

Приобретение оборудования-80 660 тыс. руб.

Капитальное строительство- 46079 тыс. руб.

Капитальный ремонт-90114 тыс. руб.

В бюджете на 2000 год бюджет развития был определен в размере 161645, 4 тыс. руб. Из них:

Инвестиционные налоговые кредиты- 13808,4 тыс. руб.

Бюджетные кредиты-93642,0 тыс. руб.

Прямое бюджетное финансирования-12700 тыс. руб.

Государственные гарантии Администрации НСО- 41495 тыс. руб.

В законе Новосибирской области «Об областном бюджете Новосибирской области на 2001 год», в составе областного бюджета на 2001 год утвержден бюджет развития в объеме 160,7 млн.руб., а так же предусмотрена государственная поддержка инвестиционной деятельности в виде налогового кредита в объеме 50 млн.руб. и предоставление налоговых льгот в объеме 34,3 млн.руб.

Вступил в силу закон «О внебюджетном фонде развития промышленности Новосибирской области» от 25.05.98 №12-03. Это закон устанавливает порядок образования и использования средств внебюджетного фонда развития промышленности Новосибирской области. Основным источником формирования фонда является задолженность промышленных предприятий всех форм собственности перед областным бюджетом, трансформированная в товары, услуги, фондовые инструменты. Ежегодно, с 1999 года, в рамках реализации областной целевой программы «Государственная поддержка развития промышленности Новосибирской области», в областном бюджете предусматривается 50 млн.руб. для оказания государственной поддержки инвестиционных проектов промышленного комплекса Новосибирской области.

Во исполнение указанных законов Новосибирской области и постановлений главы администрации области было проведено ряд заседаний конкурсных комиссий по отбору инвестиционных проектов для оказания государственной поддержки за счет средств областного бюджета и бюджета развития Новосибирской области. 22 инвестиционных проекта, представленных от 19 предприятий Новосибирской области прошли конкурсный отбор и рекомендованы для оказания государственной поддержки на общую сумму 290,316 млн.руб. Решением тридцать пятой сессии Новосибирского областного Совета депутатов от 29.11.2000г. принят закон о предоставлении государственной поддержки для реализации данных инвестиционных проектов. (Приложение4).

3.2 Процедура отбора и оценки проектов. Подходы коммерческих банков и администрации области

В апреле 1997 года подписано распоряжение главы администрации Новосибирской области о создании Агентства содействия инвестициям. Его базой стал Западно-Сибирский центр приватизации (ЗСЦП), который за время вполне успешной деятельности наработал хороший потенциал, позволивший этой организации начать выполнение функций инвестиционного агентства.

Функции агентства специфичны: оно не только не подменяет собой ни банк, ни инвестиционный институт, как и не является структурой, привлекающей инвестиции для себя. Оно призвано способствовать ускорению инвестиционного процесса в области и регионе, и представляет собой элемент соответствующей инфраструктуры.

Имея связи и опыт работы, агентство может выполнить функции катализатора: ускорения и увеличения притока капитала, а также повышения уровня готовности предприятий к принятию инвестиций.

Основная цель агентства - оказание всесторонней поддержки предприятиям в привлечении отечественных и зарубежных инвестиций. Для успешного прохождения всех стадий инвестиционного цикла предприятиям потребуется помощь квалифицированных специалистов. Такие специалисты, знакомые с международной инвестиционной практикой и имеющие положительный опыт реализации проектов в России, а также методические разработки и программные продукты для разработки и сопровождения инвестиционных проектов на уровне мировых требований,- наиболее ценная составляющая капитала вновь создаваемого агентства. Его специалисты совместно с зарубежными консультационными фирмами "Garana", "Deloite & Touche", "Bain Inc." Участвовали в программах реструктурирования крупных предприятий в Западной Сибири, критерием успешной деятельности которых служит, в частности, привлечение инвесторов.

В функции агентства входит:

формирование портфеля инвестиционных предложений;

проведение маркетинговых исследований;

отбор приоритетных проектов но критериям, выбранным инвестором.

осуществление комплекса работ по технико-экономическому обоснованию проектов; содействие в подписании и исполнении контрактов по финансированию проектов, поставкам оборудования, сбыту продукции.

Кроме того, агентство будет оказывать поддержку любой деятельности, способствующей улучшению инвестиционного климата в Западно-Сибирском регионе.

В 1998 и 1999гг., при поддержке и непосредственном участии ФКЦБ РФ, Минфина РФ, Фонда «Институт фондового рынка и управления», Центра инвестиционнго анализа, Национальной академии оценки, Центрального экономико-математического института РАН, Института системного анализа (г.Москва), в Новосибирской области был реализован пилотный проект «Программа развития инвестиционного проектирования в регионах России». Цель которой - становление профессиональных стандартов по инвестиционному проектированию и управлению инвестиционными проектами, формирование культуры инвестиционного проектирования в среде российских промышленников и предпринимателей как важнейшее условие привлечения инвестиций. Программа ориентирована на формирование приоритетов и стратегических зон инвестиционной политики региона. Презентация программы состоялась 2 июня 1998 г. в присутствии представителей более 100 предприятий и организаций Новосибирской области.

В результате проведения двух полных курсов обучения Новосибирская область имеет 75 высококвалифицированных специалистов, получивших соответствующие сертификаты и владеющих современными методами бизнес-планирования (в т.ч. с помощью программного комплекса «Project Expert»), оценки инвестиционных проектов, финансовых вычислений, финансового анализа предприятия и нормализации бухгалтерской отчетности. Из числа указанных специалистов, на конкурсной основе были отобраны эксперты для проведения независимой экспертизы инвестиционных проектов, претендующих на получение государственной поддержки за счет областного бюджета и бюджета развития Новосибирской области. Второй полный курс реализации вышеуказанной программы проводился совместно с Сибирским институтом финансов и банковского дела, ряд преподавателей которого прошли на данном учебном семинаре обучение и переподготовку. В настоящее время Сибирский институт финансов и банковского дела регулярно проводит курсы по обучению специалистов основам инвестиционного проектирования на основе организационно - методической базе программы «Развитие инвестиционного проектирования в регионах России».

Главным Экономическим Управлением Администрации Новосибирской области в рамках программы, инициированной Агентством деловых связей (далее АДС) (г. Москва) и журналом “Рынок ценных бумаг” с 1999 года проводится формирование перечня предприятий области, имеющих потребности в инвестициях.

Многочисленные контакты экспертов “АДС” с российскими и зарубежными инвесторами позволяют сделать однозначный вывод: первым шагом для привлечения инвестиций в регион является кампания по созданию благоприятного инвестиционного имиджа и раскрытию информации о финансово-экономическом состоянии, как всего региона, так и компаний-эмитентов, работающих на его территории.

Информация о компаниях и регионе должна быть не просто раскрыта - она должна быть профессионально разработана, структурирована и подана инвесторам в удобном виде, не вызывающем сомнений в достоверности источника. Очевидно, что чем лучше инвестиционный имидж всего региона в целом. Тем легче привлечь инвестиции и разместить займы.

В специальных номерах журналов “Рынок ценных бумаг” и “Investing in Russia”, выпущенных в мае 1999г., представлены российские предприятия, имеющие конкретные бизнес-планы для привлечения инвестиций и руководство которых действительно готово предпринимать реальные шаги по поиску инвестора. Шесть инвестиционных проектов предприятий НСО представлены в данных изданиях.

В журналах представлены основные параметры инвестиционных проектов предприятий, удовлетворяющих следующим требованиям:

Наличие бизнес-плана по инвестиционному проекту;

Минимальный размер требуемых инвестиций - не менее 1 млн. долл.

Наличие пакета документов для представления предприятия потенциальным инвесторам;

Готовность менеджмента предприятия к работе с инвесторами и к раскрытию дополнительной информации.

В специальных номерах на русском и английском языках представлены наиболее интересные инвестиционные проекты предприятий, работающих в различных регионах и отраслях промышленности. Квалифицированные эксперты отобрали для публикации только те проекты, которые действительно отвечают всем международным требованиям.

Цель проекта -- показать не просто крупные предприятия, не просто успешно функционирующие компании, а предприятия, которые действительно ждут инвестора.

Администрацией области постоянно ведется подготовительная работа по инвестиционной привлекательности области:

подготовка материалов «по улучшению образа Новосибирской области как региона, принимающего инвестиции»;

по геомультимедийной информационно - справочной системе на компакт-диске «Новосибирская область»;

второе издание каталога инвестиционных проектов Новосибирской области.

информационные материалы по инвестиционным проектам области для публикации в сети Internet;

создаются условия, содействующие подготовке предприятий области к работе с инвесторами;

В рамках проекта «Кредитоспособность и инвестиционный потенциал регионов, городов и предприятий России» 19 - 21 мая 1999 года в Москве, состоялась первая всероссийская конференция-выставка.

Организаторами конференции-выставки выступили журнал «Рынок ценных бумаг», рейтинговая служба «EA-Ratings» при участии Международного рейтингового агентства «Standard & Poor's», Московской межбанковской валютной биржи, Союза российских городов, Про-Инвест Консалтинг, Ассоциации российских банков, Фонда «Институт экономики города» при поддержке Министерства экономики РФ, Министерства по региональной политики РФ, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ. Администратором проекта является «Агентство деловых связей».

Конференция-выставка была рассчитана на руководителей и специалистов финансовых управлений региональных и городских администраций, руководителей предприятий и их консультантов, специалистов федеральных министерств и ведомств, международных финансовых и консалтинговых организаций, рейтинговых агентств, а также на российских и иностранных инвесторов, работающих с региональными, муниципальными и корпоративными инвестиционными проектами.

С докладами на конференции выступили руководители и эксперты российских и иностранных министерств и ведомств, крупных международных рейтинговых агентств, инвестиционных фондов, финансовых институтов, консалтинговых организаций и промышленных предприятий как российских, так и иностранных.

Работа выставки была посвящена обсуждению существующих ресурсов повышения кредитоспособности субъектов РФ, таких как сокращение неэффективных расходов региональных бюджетов, повышение эффективности взаимодействия с основными налогоплательщиками, использование внебюджетных фондов, разработка эффективной структуры администрации и других.

В настоящее время идет работа по привлечению предприятий области к инвестиционной деятельности. Проводимые конкурсы инвестиционных проектов позволяют стимулировать инвестиционную активность и привлекать средства инвесторов для развития экономики Новосибирской области. Проведение конкурсов регулируется постановлением главы администрации области от 29.06.2000 № 544 «О реализации Закона Новосибирской области «О бюджете развития Новосибирской области» (Приложение5). Данным постановлением утверждено положение о конкурсе инвестиционных проектов для оказания государственной поддержки за счет бюджета развития Новосибирской области, утверждено положение об экспертизе инвестиционных проектов, создана постоянно действующая комиссия по проведению конкурсов инвестиционных проектов, утверждено положение о комиссии и ее состав.

Для участия в конкурсе инвестиционные проекты проходят экспертизу, которое организует Главное экономическое управление администрации НСО (далее ГлавЭУ) для определения соответствия представленных проектов приоритетным направлениям инвестиционной деятельности Новосибирской области и снижения риска при принятии решений по оказанию государственной поддержки. Экспертизу проходят только представленные заявителем материалы. Рекомендательные письма и обращения с поддержкой не рассматриваются.

Экспертиза проводится как независимыми экспертами, так и специализированными организациями, после проведения экспертизы, заполняется оценочный лист, в котором по каждому критерию выставляется мотивированная оценка по пятибальной шкале. Экспертный оценочный лист передается в ГлавЭУ. По результатам экспертных оценок вычисляется средний балл и составляется экспертное заключение, которое передается в комиссию не позднее чем за три рабочих дня до даты проведения конкурса, но не ранее чем через 10 рабочих дней после поступления в ГлавЭУ документов для проведения экспертизы. Для участия в конкурсе не допускается инвестиционный проект, получивший отрицательное экспертное заключение (средний балл экспертных оценок ниже 2, 5 %).