Анализ финансовой деятельности ООО "Позитроника"

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера.

Кредиторская задолженность возникает при покупке "в кредит" или при займах различного рода. Краткосрочные кредиты включаются в текущие обязательства в балансе; эти кредиты должны быть оплачены в течение года. Если покупки в кредит являются причиной задолженности, то используют рубрику "коммерческая кредиторская задолженность". Долгосрочные кредиты - те, которые не оплачены в течение года.

Экономическая сущность кредиторской задолженности состоит в том, что это не только часть имущества организации, как правило денежные средства, но и товарно-материальные ценности, например в обязательствах по товарному кредиту. Как правовая категория кредиторская задолженность - особая часть имущества организации, являющаяся предметом обязательных правоотношений между организацией и ее кредиторами. Организация владеет и пользуется кредиторской задолженностью, но она обязана вернуть или выплатить данную часть имущества кредиторам, которые имеют права требования на нее. Данная часть имущества суть долги организации, чужое имущество, чужие денежные средства, находящиеся во владении организации-должника.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ПОЗИТРОНИКА24»

2.1 Характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Позитроника24», в дальнейшем именуемое также «Общество», создано на основании Гражданского кодекса Российской Федерации, а также Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Полное фирменное наименование Общества на русском языке - Общество с ограниченной ответственностью «Позитроника24».

Сокращенное фирменное наименование Общества на русском языке -- ООО «Позитроника24». Общество является коммерческой организацией.

Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на его место нахождения. Общество имеет штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации. Общество вправе иметь зарегистрированный в установленном законом порядке товарный знак (или знак обслуживания).

Общество является собственником принадлежащего ему имущества и денежных средств и отвечает по своим обязательствам собственным имуществом. Участники имеют предусмотренные законом и уставом Общества обязательственные права по отношению к Обществу.

Участники не отвечают по обязательствам Общества (за исключением случаев, предусмотренных действующим законодательством) и несут риск убытков, связанных с деятельностью Общества, в пределах стоимости принадлежащих им долей в уставном капитале общества. Общество не отвечает по обязательствам своих участников.

Участники Общества, оплатившие доли в уставном капитале Общества не полностью несут солидарную ответственность по его обязательствам в пределах стоимости неоплаченной части доли каждого из участников Общества.

Российская Федерация, субъекты Российской Федерации и муниципальные образования не несут ответственности по обязательствам Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и муниципальных образований.

Место нахождения Общества: 660043, Российская Федерация, г. Красноярск, ул. Степана Разина, 62.

Целью деятельности Общества является извлечение прибыли путем объединения интеллектуальных, трудовых и финансовых ресурсов его Участников для осуществления хозяйственной деятельности, за исключением тех ее форм, которые запрещены действующим законодательством.

Видами деятельности Общества являются:

· Оптовая торговля компьютерами, программным обеспечением и периферийными устройствами;

· Розничная торговля радио- и телеаппаратурой;

· Оптовая торговля радио- и телеаппаратурой;

· Оптовая торговля фототоварами и оптическими товарами;

· Розничная торговля компьютерами, программным обеспечением и периферийными устройствами;

· Оказание бытовых услуг населению;

· Ремонт радио электроаппаратов;

· Осуществление в установленном порядке оптовой, розничной, аукционной, комиссионной, посылочной торговли и других видов торгово-закупочной деятельности, создание и эксплуатация предприятий торговли;

· Разработка и производство промышленной продукции;

· Производство продовольственных товаров;

· Закупка на собственные и заемные средства товаров народного потребления, оборудования, сырья, материалов и других товаров производственно-технических назначения;

· Осуществление консигнационных услуг, создание дилерской сети по реализации консигнационных товаров;

· Осуществление бартерных операций, заключение соглашений с российскими и иностранными фирмами на продажу экспортных и закупку импортных товаров;

· Арендные операции, в том числе, аренда (прокат) автомобилей, средств электронно-вычислительной, организационной техники и других товаров;

· Оказание на договорной основе юридическим и частным лицам финансовых, транспортных услуг, осуществление в установленном порядке лизинговых, инженерно-технических и других операций и услуг;

· Создание самостоятельно и участие с другими предприятиями и частными лицами в создании сети коммерческих магазинов, торговых, снабженческих и других предприятий, включая совместные с отечественными и иностранными организациями по техническому и технологическому обслуживанию и ремонту закупаемой техники и оборудования, для производства, закупки и реализации сельскохозяйственного сырья, продовольственных и иных товаров;

· Организация предприятий общественного питания, деятельность в области общепита;

· Оказание транспортных услуг (осуществление грузовых и пассажирских перевозок собственным и привлеченным транспортом в установленном порядке, в том числе, морских, речных, автомобильных и авиационных перевозок, прокат автомототранспорта);

· Организация и осуществление информационной и рекламной работы с целью расширения торговли товарами народного потреблениями промышленного назначения;

· Организация и участие в специализированных выставках, международных ярмарках, симпозиумах, аукционах, торгах;

· Издание рекламной литературы, информационных и деловых бюллетеней, справочников, подготовка, видеороликов и рекламных изданий;

· Распространение печатной продукции;

· Оказание услуг по маркетингу: изучение рынка по видам продукции, поиск путей реализации продукции;

· Консалтинговые услуги;

· Услуги тематических служб;

· Услуги передачи данных;

· Издательская деятельность;

· Строительство и ремонт зданий и сооружений;

· Юридические услуги;

· Внешнеэкономическая деятельность;

· Обеспечение имущественных интересов общества и его деловой репутации;

· Приобретение и реализация новейших технологий;

Общество вправе заниматься иной деятельностью, не запрещенной законодательством.

На виды деятельности, требующие обязательного лицензирования, Общество приобретает лицензии в установленном законом порядке.

Общество осуществляет внешнеэкономическую деятельность в соответствии с действующим законодательством.

Для достижения целей своей деятельности Общество может приобретать права, нести обязанности и осуществлять любые действия, которые не будут противоречить действующему законодательству и Уставу предприятия.

Общество является юридическим лицом согласно законодательству Российской Федерации. Общество считается созданным как юридическое лицо с момента государственной регистрации в установленном порядке.

Общество имеет право от своего имени совершать сделки, приобретать и осуществлять имущественные и личные имущественные права, быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном и третейском судах.

Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Общество осуществляет владение, пользование и распоряжение своим имуществом в соответствии с целями его деятельности.

В случае несостоятельности (банкротства) общества по вине его участноков или по вине других лиц, которые имеют право давать обязательные для Общества указания либо иным образом имеют возможность определять его действия, на указанных участников или других лиц в случае недостаточности имущества Общества может быть возложена субсидиарная ответственность по его обязательствам.

Общество может создавать филиалы и открывать представительства, как на территории Российской Федерации, так и за рубежом.

Федеральная сеть магазинов электроники «Позитроника24» - это совместный проект компании MERLION, крупнейшего российского дистрибьютора, и ее розничных партнеров. Первый магазин «Позитроника24» открылся в марте 2006 года в Набережных Челнах, а на сегодняшний день франчайзинговая сеть включает в себя более 200 магазинов во всех регионах России. В Красноярске ООО «Позитроника24» открылась в 2009 году.

Название «Позитроника24» - это производная от сочетания «позитивная электроника». Именно эта идея легла в основу концепции магазинов.

От обычных магазинов электроники сеть «Позитроника24» отличается расширенным ассортиментом ИТ-продуктов (более 15 000 наименований) и высоким уровнем подготовки продавцов-консультантов. К ним можно смело обращаться за любым советом, они всегда поймут желания клиента и помогут выбрать нужный товар.

В оформлении магазинов все создано для максимального удобства покупателей. Каждой товарной группе в интерьере соответствует свой цвет. Благодаря цветовому зонированию торгового зала уже на пороге магазина легко увидеть, где находится нужный продукт.

Большинство крупных товаров (например, компьютеры, принтеры, мониторы) в магазинах сети «Позитроника24» располагаются в открытом доступе, что позволяет покупателям оценить достоинства той или иной модели самостоятельно.

В 2010 году во многих городах был запущен Интернет-магазин «Позитроника24», с помощью которого потребители могут выбрать и заказать товар, не выходя из дома!

Все это отражает миссию «Позитроника24» - формировать новый взгляд на покупку техники: процесс покупки становится легким, быстрым и максимально комфортным для покупателя.

«Позитроника24» - обладатель награды «Российский торговый Олимп», главной премии в области торговли, услуг и сервиса.

«Позитроника24» - это сильный федеральный бренд с устойчивой репутацией.

«Позитроника24» - это приоритетный розничный партнер основных производителей компьютерной техники.

Конкурентные преимущества магазинов «Позитроника24»:

· Современный магазин с высокими стандартами обслуживания. Простота и комфорт совершения покупки.

· Цветовое кодирование товарных категорий, уникальная система навигации.

· Ассортиментная матрица, учитывающая специфику региональных рынков.

Основные преимущества партнерства.

· Готовая бизнес-модель

· Программное обеспечение

· Федеральный Интернет-магазин

· Финансовый консалтинг

· Кадровый менеджмент -«Позитроника24» имеет мощный Учебный центр. Вы получаете возможность очного и заочного обучения персонала с последующей аттестацией и выдачей сертификата, а также программный комплекс онлайн-обучения, кадровый консалтинг и пакет документации и должностных инструкций.

· Информационная поддержка

· Маркетинговая поддержка

· Корпоративное СМИ

Магазины «Позитроника24» расположены на центральных торговых улицах города с высоким пешеходным трафиком. Это как отдельно стоящие магазины, так и помещения в торговых центрах. На фасаде здания размещается фирменная вывеска с логотипом «Позитроника24», которая привлекает покупателей. Каждой товарной группе в магазине соответствует свой цвет. Для нас ключевыми факторами взаимоотношений с партнерами являются:

· долговременное и взаимовыгодное сотрудничество;

· конфиденциальность коммерческой информации;

· выполнение договоренностей и взятых на себя обязательств;

· информационная открытость.

Рассмотрим основные показатели деятельности предприятия, которые показаны в таблице 1.1. Основные финансовые показатели неоднородны. Показатель общей рентабельности находится на высоком уровне, имеет склонность к повышению. Как негативный фактор деятельности организации ООО «Позитроника 24» можно отметить достаточно высокое повышение кредиторской задолженности.

Таблица 1.1.- Основные финансовые показатели деятельности предприятия

Показатели	2009	2010	2011	Темп роста, %	Темп прироста, %
				2010	2011	2010	2011
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	2501	16661	25042	666,17	150,30	566,17	50,3
Основные средства	-	114	129	-	113,16	-	13,16
Запасы	190	2267	3401	1193,16	150,02	1093,16	50,02
Кредиторская задолженность	3834	28490	31114	743,09	109,21	643,09	9,21
Дебиторская задолженность	3323	26873	29023	808,70	108	708,70	8
Прибыль до налогообложения	36	553	1050	1536,11	189,87	1436,11	89,87
Общая рентабельность, %	1,44	3,32	4,19	230,56	126,2	130,56	26,2

В последующем финансово-экономическом анализе будут выявлены внутренние резервы организации, для повышения показателей прибыли и рентабельности. Наведение внутреннего порядка, в первую очередь в финансах, благотворно скажется на деятельности предприятия, а финансовый анализ позволит лучше понять внутренние механизмы функционирования компании.

2.2 Анализ финансовых показателей предприятия

Цель финансового анализа -- обеспечивать качественное управление развитием всех важнейших экономических и финансовых параметров жизнедеятельности банка, таких, как структура его активов и пассивов; капитал и платежный оборот (собственные и привлеченные средства); прибыльность операций; риски портфеля финансовых ресурсов.

Таблица 2.1. - Динамика и структура активов ООО «Позитроника24»

Показатели	2009	2010	2011	Темп прироста %
	Сумма, тыс.руб.	Уд.вес %	Сумма тыс.руб.	Уд.вес %	Сумма тыс.руб.	Уд.вес %	2010	2011
1	2	3	4	5	6	7	10	11
Актив
I. Внеоборотные активы
Основные средства	-	-	114	0,38	129	0,39	-	13,16
Отложенные налоговые активы	-	-	41	0,14	46	0,14	-	12,20
Итого по разделу I	-	-	155	0,52	175	0,53	-	12,90
I I. Оборотные активы
Запасы	190	4,35	2267	7,60	3401	10,25	1 093,16	50,02
в том числе:
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	71	1,63	196	0,66	800	2,41	176,06	308,16
Затраты в незавершенном производстве	-	-	1	0	9	0,03	-	800
Готовая продукция и товары для перепродажи	119	2,73	1973	6,61	1852	5,58	1 557,98	-6,13
Расходы будущих периодов	-	-	97	0,33	740	2,23	-	662,89
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	-	-	66	0,22	68	0,20	-	3,03
Дебиторская задолженность	3323	76,16	26873	90,07	29023	87,49	708,70	8
В том числе:
покупатели и заказчики	387	8,87	23919	80,17	24976	75,29	6 080,62	4,42
Денежные средства	850	19,48	477	1,60	506	1,53	-43,88	6,08
Итого по разделу I I	4363	100	29682	99,49	32998	99,48	580,31	11,17
Баланс	4363	100	29837	100	33173	100	583,86	11,18

Вывод: Из анализа активов предприятия видно, в 2010 и 2011 годах у предприятия происходит увеличение актива, это связано с существенным увеличением дебиторской задолженности, это обуславливается тем, что предприятие стало давать больше продукции в кредит, это является отрицательной тенденцией, потому что повышается риск невозврата денег и происходит их отток. Помимо значительного увеличения дебиторской задолженности происходит уменьшение статьи денежные средства, это является следствием увеличения дебиторской задолженности.

Рисунок 2.1.- Структура активов

Вывод: Из диаграммы видно, что в 2009 году денежные средства составляют намного больше чем в последующие года, это зависит от того что дебиторская задолженность в 2009 году самая низкая в сравнении с последующими анализируемыми годами.

Таблица 2.2. - Динамика и структура пассивов

Показатели	2009	2010	2011	Темп прироста %
	Сумма, тыс.руб.	Уд.вес %	Сумма тыс.руб.	Уд.вес %	Сумма тыс.руб.	Уд.вес %	2010	2011
1	2	3	4	5	6	7	10	11
Пассив
III Капитал и резервы
Собственный капитал	500	11,46	1000	3,35	1400	4,22	100	40
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	29	0,66	347	1,16	659	1,99	1 096,55	89,91
Итого по разделу I I I	529	12,12	1347	4,51	2059	6,21	154,63	52,86
IV Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые активы	-	-	126	0,42	126	0,38	-	0
Итого по разделу IV	-	-	126	0,42	126	0,38	-	0
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	137	3,14	350	1,17	371	1,12	155,47	6
Кредиторская задолженность	3697	84,74	28014	93,89	30617	92,29	657,75	9,29
В том числе:
Поставщики и подрядчики	1664	38,14	1901	6,37	1778	5,36	14,24	-6,47
Задолженность перед персоналом организации	118	2,70	273	0,91	590	1,78	131,36	116,12
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	61	1,40	94	0,32	243	0,73	54,10	158,51
Задолженность по налогам и сборам	53	1,21	152	0,51	792	2,39	186,79	421,05
Прочие кредиторы	1801	41,28	25593	85,78	27214	82,04	1 321,04	6,33
Итого по разделу IV	3834	87,88	28364	95,06	30988	93,41	639,80	9,25
Баланс	4363	100	29837	100	33173	100	583,86	11,18

Вывод: Из анализа пассива предприятия видно, что в 2010 и 2011 годах был значительный рост (на 583,86% и 11,18% соответственно) за счет увеличения кредиторской задолженности, это означает, что предприятие стало больше зависеть от внешних займов и предприятие стало финансово зависимо от внешних факторов.



Рисунок 2.2. - Структура пассивов.

Вывод: Во все анализируемые года кредиторская задолженность занимает наибольшую долю из всех статей, и кредиторская задолженность во все года почти одинаковая.

Таблица 2.3. - Динамика и структура прибыли

Показатели	2009	2010	2011	Темп прироста %
	Сумма, тыс.руб.	Уд.вес%	Сумма тыс.руб.	Уд.вес%	Сумма тыс.руб.	Уд.вес%	2010	2011
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	2501	100	16661	100	25042	100	566,17	50,30
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ,услуг	2463	98,48	16532	99,23	24798	99,03	571,21	50
Валовая прибыль	38	1,52	129	0,77	244	0,97	239,47	89,15
Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-	-	-
Управленческие расходы	-	-	-	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	38	1,52	129	0,77	244	0,97	239,47	89,15
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	-	-	-	-	-	-	-	-
Проценты к уплате	1	0,04	13	0,08	22	0,09	1 200	69,23
Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие доходы	-	-	481	2,89	914	3,65	-	90,02
Прочие расходы	1	0,04	45	0,27	86	0,34	4400	91,11
Прибыль (убыток) до налогообложения	36	1,44	553	3,32	1050	4,19	1436,11	89,87
Отложенные налоговые активы			41	0,25	46	0,18	-	12,20
Отложенные налоговые обязательства			126	0,76	126	0,50	-	0
Текущий налог на прибыль	7	0,28	111	0,67	311	1,24	1485,71	180,18
Дополнительные показатели	-	-	-	-	-	-	-	-
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	39	1,16	347	2,08	659	2,63	1 096	89,91
СПРАВОЧНО
Постоянные налоговые обязательства	-	-	134	0,8	134	0,54	-	0
Базовая прибыль (убыток) на акцию
Разводненная прибыль (убыток) на акцию

Вывод: Проведя анализ по отчету о прибыли и убытках, мы видим, что доля чистой прибыли увеличилась, это произошло за счет увеличения прибыли до налогообложения. Также можно увидеть уменьшение валовой прибыли за счет увеличения себестоимости проданных товаров. За 2009 год мы видим что, себестоимость продукции составляет 99,03% от объема продаж, тогда как чистая прибыль составляет всего 2,63%. Это свидетельствует о больших затратах на покупку продукции. В последующие года ситуация сильно не изменилась.

Также из анализа видно, что все статьи увеличились. В 2010 году темп прироста был значительно выше, чем в 2011 году. Продажи выросли, это говорит о расширении производства, увеличились проценты к уплате, что говорит об увеличении финансовых издержек по обслуживанию заемного капитала. Чистая прибыль увеличилась, что, конечно же благоприятно сказывается на деятельности предприятия, это могло произойти из-за увеличения выручки от продажи товаров, работ, услуг.

Рисунок 2.3. - Структура прибыли.

Вывод: Из диаграммы видно, что себестоимость составляет самую большую долю, и из-за большой себестоимости мы наблюдаем низкую валовую прибыль.

Коэффициентный анализ финансовых документов ООО«Позитроника24»

Коэффициентный анализ позволяет сопоставить данные, относящиеся к разным категориям и документам, и выявить связи между ними. Однако, этот анализ позволяет отделить сильные стороны анализируемого предприятия от слабых, выявить ситуации, требующие дальнейшего исследования. Но финансовые коэффициенты не дают ответов, возникающих в ходе анализа, и не являются профилактическим средством. Каждая ситуация должна оцениваться в контексте особенностей конкретной фирмы, отрасли, экономических условий.

Список коэффициентов, традиционно используемых при анализе финансового состояния фирмы, представлен ниже. Рассчитаем все эти коэффициенты за три года, выявим тенденции, проведем сравнение и сделаем соответствующие выводы.

Таблица 2.4. - Финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя	2009	2010	2011	Среднее значение коэффициента
текущая ликвидность	1,14	1,05	1,07	необходимое 1,5 оптимальное 2-3,5
быстрая ликвидность	1,09	0,97	0,96	0,8
абсолютная ликвидность	0,22	0,02	0,02	>0,2-0,5
промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент критической оценки)	1,09	0,96	0,95	допустимо 0,7-0,8 желательно =1
коэффициент маневренности функционирующего капитала	0,36	1,77	1,73	уменьшение показателя в динамике -- положительный факт
доля оборотных средств в активах	1	0,99	0,99	>0,5
коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,12	0,14	0,06	>0,1 чем больше, тем лучше
коэффициент собственной платежеспособности	0,92	1,03	1,05	индивидуален для каждого предприятия

Вывод: Платежеспособность предприятия снизилась за последние 3 года, т. е. ухудшилась способность предприятия погашать текущие обязательства только за счет оборотных активов. Увеличился финансовый риск, связанный с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны будут покрыть текущие долги организации. Предприятие в 2010 и 2011 годах может оплачивать только 2% срочных обязательств. Увеличивается обездвиженная часть функционирующего капитала в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. У предприятия недостаток собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности.

Таблица 2.5. - Коэффициенты деловой активности

Показатели	Численное значение	Среднее значение коэффициента
	2009	2010	2011
Коэффициент оборачиваемости активов или Ресурсоотдача	0,57	0,56	0,76	Чем больше, тем лучше.
Коэффициент оборота запасов:	12,96	7,29	7,29
Коэффициент оборота основных средств:	-	146,15	194,12
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	0,75	1,1	0,9
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	0,68	1,05	0,85

Вывод: Коэффициент оборачиваемости активов увеличился за анализируемые года, следовательно, количество оборотов одного рубля активов выросло. Коэффициент оборота запасов в 2010 и 2011 годах уменьшился в сравнении с 2009 годом, из этого следует что снизилось количество продаж запасов за анализируемый период времени. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличивается, это показывает относительное снижение коммерческого кредитования. Значение коэффициента с гаждым анализируемым периодом растет, это означает, что на каждый рубль выручки организация с каждым годом делает меньше вложений в основные средства.

Таблица 2.6. - Рентабельность

Показатели	Численное значение	Среднее значение коэффициента
	2009	2010	2011
Рентабельность продаж	1,52%	0,77%	0,97%	4,7
Рентабельность продукции	1,18%	2,1%	2,66%	Чем больше, тем лучше
Рентабельность основных средств	-	304,39%	510,85%
Коэффициент базовой прибыльности активов	0,87%	0,43%	0,74%
Рентабельность собственного капитала	5,48%	25,76%	32,01%	14,0
Рентабельность активов	0,67%	1,16%	1,99%	7,8

Вывод: Рентабельность продукции с каждым годом увеличивается, это благоприятная тенденция, так как рентабельность продукции показывает, эффективность деятельности предприятия. Рентабельность основных средств с каждым анализируемым годом увеличивается, это благоприятно для предприятия, так как этот коэффициент показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов предприятия. Коэффициент рентабельности продаж показывает, что предприятие в 2009 году имело наибольшую сумму прибыли с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ или услуг. В 2010 году этот показатель снизился и к 2011 году прибыль с каждого вложенного рубля снова начала увеличиваться. Рентабельность собственного капитала увеличивается, это благоприятная тенденция, так как чем выше рентабельность собственного капитала, тем устойчивее состояние предприятия. Рентабельность активов увеличилась, т. е. растет способность активов компании порождать прибыль.

Таблица 2.7. - Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	Численное значение	Среднее значение коэффициента
	2009	2010	2011
1	2	3	4	5
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,12	0,05	0,06	>0,5
Коэффициент финансовой зависимости	8,25	22,15	16,11	0,5-0,8
Коэффициент маневренности собственного капитала	1	0,98	0,97	>0,5
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,88	0,96	0,94	<0,5
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	-	0,81	0,72	Увеличение коэффициента - неблагоприятное явление.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	-	0,09	0,06	Уменьшение коэффициента -благоприятное явление
Коэффициент структуры заемного капитала	-	0,004	0,004	Чем больше тем лучше.
соотношение заемных и собственных средств	7,25	21,15	15,11	<0,5 - 0,7

Вывод: Просчитав коэффициенты финансовой устойчивости мы наблюдаем их снижение, следовательно, предприятие становиться менее стабильным и независимым от внешних кредиторов предприятия. У предприятия низкая платежеспособность и соответственно низкое доверие к нему кредиторов, что уменьшает вероятность получения кредита. Предприятие сильно зависит от краткосрочных займов, а значит и от сиюминутной конъюнктуры рынка.

2.3 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Таблица 2.8. - Анализ дебиторской задолженности

Показатели	2009	2010	2011	Темп прироста %
	Тыс.руб.	Уд.вес %	Тыс. руб.	Уд.вес %	Тыс. руб.	Уд.вес %	2010	2011
Дебиторская задолженность	3323	100	26873	100	29023	100	708,7	8
В том числе:
Покупатели и заказчики	387	11,65	23919	89,01	24976	86,06	6080,62	4,42
Авансы выданные	2936	88,35	2954	10,99	4047	13,94	0,61	37

Рисунок 2.4. - Анализ дебиторской задолженности.

Вывод: Из рис.4 мы наблюдаем что в 2009 году авансы выданные имели наибольшее значение, чем в последующие года, это означает что предприятие страхует свою деятельность и всю продукцию дает в кредит за предварительный аванс, но в 2010 и 2011 годах предприятие стало больше доверять своим покупателям и заказчикам, так как авансы уменьшились, а товары проданные без обеспечения платежа увеличились.

Таблица 2.9. - Анализ кредиторской задолженности

Показатели	2009	2010	2011	Темп прироста %
	Тыс.руб.	Уд.вес %	Тыс. руб.	Уд.вес %	Тыс. руб.	Уд.вес %	2010	2011
Кредиторская задолженность	3697	100	28014	100	30617	100	657,75	9,29
В том числе:
Поставщики и подрядчики	1664	45,01	1901	6,79	1778	5,81	14,24	-6,47
Задолженность перед персоналом организации	118	3,19	273	0,97	590	1,93	131,36	116,12
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	61	1,65	94	0,34	243	0,79	54,1	158,51
Задолженность по налогам и сборам	53	1,43	152	0,54	792	2,59	186,79	421,05
Прочие кредиторы	1801	48,72	25593	91,36	27214	88,88	1321,04	6,33

Рисунок 2.5. - Анализ кредиторской задолженности.

Вывод: Самую большую долю в 2009 году занимает поставщики и подрядчики, предприятие почти всю продукцию брали с отсрочкой платежа, но уже в последующие годы предприятие уменьшило задолженность перед поставщиками и подрядчиками, уплатив часть долга и больше продукции покупать за счет собственных средств.

Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности.

Таблица 2.10. - Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности

Показатели	ДЗ2009	ДЗ2010	ДЗ2011	КЗ2009	КЗ2010	КЗ2011
Темп прироста, %		708,7	8		657,75	9,29
Коб, обороты	0,9	1,1	0,75	0,68	0,85	1,05
Срок погашения , дни	480	400	327,27	529,41	423,51	342,86

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2010 и 2011 годах также как и коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2010 и 2011 годах увеличился, это хорошо, так как чем больше этот коэффициент, тем лучше состояние предприятия.

Длительность погашения кредиторской и дебиторской задолженности в 2010 и 2011 годах уменьшилось в сравнении с 2009 годом, это благоприятно для предприятия, так как кредиторы предприятия быстрее погашают задолженность перед ООО «Позитроника24».

В целом по предприятию, дебиторская задолженность практически одинакова с кредиторской задолженностью, это может означать, что предприятие в основном работает за счет заемных средств, продает товар в рассрочку платежа и покупает товар с рассрочкой платежа.

3. ОЦЕНКА МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

3.1 Разработка мероприятий по совершенствованию управления дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Современный риск-менеджмент разработал целый арсенал процедур и методов управления предпринимательскими рисками. В их числе - способы прогнозирования и оценки рисковых событий; меры по предотвращению (исключению) риска; меры по снижению вероятности риска и негативных последствий рисковых событий.

1. Методы оценки и прогнозирования рисков возникновения неоправданной дебиторской задолженности.

Оценка платежеспособности и деловой добросовестности контрагентов - наиболее распространенный в деловой практике способ прогнозирования риска неплатежей. Чаще всего для этого используется неформальные критерии.

В отношении контрагентов, с которыми уже имеется опыт сотрудничества:

- Анализ предыдущих отношений с контрагентом, т.е. учет длительности сотрудничества с контрагентом и соблюдения им платежной дисциплины в прошлом.

- Прогнозный анализ финансовых возможностей контрагента по исполнению обязательства: оценка уровня текущей платежеспособности, уровня финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-контрагента (например, затоваренность, наличие ресурсов для исполнения обязательства, степень нуждаемости в денежных средствах).

В отношении нового (будущего) контрагента:

- Сбор и анализ сведений об учредителях, участниках, исполнительных руководителях предполагаемого контрагента, финансовых и балансовых данные, сведений об участии организации в судебных спорах, о деловой репутации и сроке работы на рынке, о присутствии в «черных списках» неплательщиков.

- Проверка юридических и финансовых документов при заключении сделки.

2. Методы предотвращения риска неоправданной дебиторской задолженности

Предотвратить риск возникновения неоправданной дебиторской задолженности, а значит, и исключить негативные последствия этого можно тремя способами.

1. Избегание риска - простое уклонение от действий и операций, связанных с риском. Просроченную дебиторскую задолженность можно избежать следующими способами:

- Отказ в заключении или продлении договора с контрагентом, в отношении которого существуют подозрения в его платежеспособности или добросовестности.

- Работа только по 100-процентной предоплате с покупателями и заказчиками, если есть подозрения, что они оплатят счет, выставленный по факту отгрузки товара, выполнения работы (услуги).

- Работа по 100-процентной предоплате при первых поставках товара, выполнении работ (услуг), т.е. проверка добросовестности и платежной дисциплины нового контрагента.

2. Удержание риска - это намеренное оставление риска за инвестором бизнес-операций в расчете на то, что он сможет покрыть потери за счет собственных средств.

3. Передача риска - передача риска другому лицу на определенных условиях. В современной бизнес-практике передача риска неоправданной дебиторской задолженности осуществляется по следующим направлениям:

- Страхование рисков (наиболее распространенный способ).

- Передача риска факторинговым компаниям, осуществляющим комплексное управление дебиторской задолженностью клиента.

3.Методы снижения вероятности риска неоправданной дебиторской задолженности и его негативных последствий:

3.1. Диверсификация риска неоправданной дебиторской задолженности - распределение дебиторской задолженности между различными контрагентами. Это значительно снижает и вероятность возникновения риска и последствия негативных ситуаций. В этом смысле нежелательно сотрудничество лишь с «монопольным» контрагентом.

3.2. Тщательный отбор контрагентов (клиентская политика). Например, работа только с крупными покупателями.

3.3. Лимитирование дебиторской задолженности - установление предельных сумм кредитования контрагентов, например, при продаже товаров в кредит. Установление сроков предоставления кредита.

3.4. Использование вариабельных систем оплат, взаимоприемлемых для дебитора и кредитора, учитывающих их финансовые возможности (скидки и наценки, бонусы и штрафы, предоплата и пост-оплата, рассрочки, переводы на другие формы оплаты).

3.5. Применение стандартов кредитоспособности контрагента при определении условий договора в каждом конкретном случае: в зависимости от того, насколько кредитоспособен и надежен контрагент устанавливаются условия договора.

3.6. Самострахование рисков, связанных с дебиторской задолженностью означает, что кредитор предпочитает сам подстраховаться на рисковый случай, сэкономив тем самым на покупке страховки в страховой компании. Осуществляется, в частности, путем создания резервного фонда на случай возникновения сомнительной и безнадежной задолженности.

3.7. Работа с контрагентами - потенциальными должниками. В частности, личные контакты с контрагентами через менеджеров по продажам, кредитных контролеров, службу безопасности.

3.8. Тщательная юридическая проработка договорной документации. Использование в договоре санкций за нарушение условий сотрудничества и других способов обеспечения обязательств.

4.Методы решения проблем с неоправданной дебиторской задолженностью

5. Методы управления своевременностью оплат

-Применение системы скидок.

-Разработка системы сбора платежей.

-Перевод на другую форму оплаты.

-Личные контакты с контрагентом.

-Применение санкций, предусмотренных договором.

-Запрос гарантийных писем об оплате с определением графика платежей.

-Направление актов сверок.

-Координация оплат службой безопасности.

-Прекращение отгрузки, приостановление выполнения работ, оказания услуг.

На практике наиболее распространенными являются 2 метода решения проблем со своевременностью оплат дебиторами - это личные контакты с контрагентами и использование штрафных санкций за просрочку платежа.

6. Методы работы по возврату долгов:

- Ведение переговоров

- Обращение в арбитражный суд

-Обращение в факторинговую компанию

- Обращение к коллекторам.

- Кроме того, в последнее время получают распространение косвенные методы решения проблем с недобросовестной дебиторской задолженностью. Среди таких методов - PR-сопровождение деятельности по сбору долгов, PR-сопровождение юридической деятельности по защите прав обманутых кредиторов.

Современная практика финансового менеджмента предлагает 2 способа управления дебиторской задолженностью на предприятии: самостоятельное управление и передача управления задолженностью на аутсорсинг.

При самостоятельном управлении задолженностью используются исключительно ресурсы предприятия (трудовые, финансовые, технические). Для этого в организации могут создаваться специализированные службы: кредитные контролеры, службы безопасности и т.п.

Аутсорсинг (внешнее управление) позволяет поручить работу с задолженностью специализированной организации. Преимущества аутсорсинга заключаются в том, что он дает возможность предприятию эффективно решать те задачи, которыми самостоятельно заниматься либо дорого, либо невозможно из-за недостатка ресурсов.

Это особенно актуально для малого и среднего бизнеса, содержать и обеспечивать работу спецподразделений под силу только крупным игрокам рынка. Кроме того, профильный специалист аутсорсинговой компании гарантирует более профессиональное решение возложенных на него задач. Сегодня рыночная инфраструктура предлагает компаниям, нуждающимся во внешнем управлении дебиторской задолженностью, разные пакеты услуг. Это могут быть и узкоспециализированные услуги (например, по сбору информации о контрагенте или по взысканию долгов на основании уже состоявшихся решений суда), а может быть и комплекс услуг (юридических или факторинговых).

Рынок аутсорсинговых услуг по управлению дебиторской задолженностью:

1.1 Услуги кредитных бюро. Кредитные бюро могут предоставить информацию о потенциальных дебиторах и контрагентах (покупателях, заказчиках). Сфера деятельности бюро - сбор, анализ информации, формирование единой базы данных об участниках экономического оборота. Клиенты кредитного бюро могут получить регистрационные и банковские данные интересующей их организации, сведения об ее учредителях, участниках, исполнительных руководителях, финансовые и балансовые данные, сведения об участии организации в судебных спорах, о деловой репутации и сроке работы на рынке, о присутствии в «черных списках» неплательщиков.

1.2 Страховые услуги. Страховые компании осуществляют страхование рисков кредиторов: кредитного - риск частичной или полной неоплаты товара дебитором, риск неполучения платежа от покупателя в срок, потери ликвидности - риск несвоевременной оплаты товара дебитором, риска упущенной выгоды

1.3 Кредитные услуги. Банки и другие финансовые организации предоставляют кредиторам финансирование, например, в виде кредита под уступку прав денежных требований.

1.4 Факторинг. Факторинговые услуги оказывают специализированные организации (факторы, факторинговые компании) и банки. Факторинг - это комплекс услуг по управлению дебиторской задолженностью, в состав которого входят оценка платёжеспособности дебитора, управление своевременностью оплат, покрытие кредитных рисков, финансирование кредитора, консультирование. Факторинг решает следующие задачи: расширение доли компании на рынке; повышение ликвидности дебиторской задолженности; ликвидация кассовых разрывов; своевременная оплата контрактов и налогов.

1.5 Юридические услуги. Юридические фирмы занимаются правовым сопровождением сделок с контрагентами (участие в переговорах, составление и экспертиза документов, сопровождающих заключение сделки и ее исполнение, консультирование), защитой нарушенных прав и интересов кредиторов (в том числе в суде, арбитражном суде, на стадии исполнительного производства, представляя интересы клиента в иных правоохранительных органах).

1.6 Коллекторство. Коллекторская деятельность - работа по взысканию большого объема однотипной, преимущественно бесспорной, задолженности. Особенно востребовано в деловом обороте коллекторство стало с распространением потребительского кредитования. Представляет собой системную программу взыскания задолженности, поставленную на конвейер. Для реализации программы используются: претензионная работа и медиация (soft collection), приказное, исковое и исполнительное производство (hard collection). Все эти методы нацелены на результат - возвращение денежных средств в наиболее быстрые сроки с минимальными затратами.

На практике значительное количество случаев погашения задолженности по кредитам происходит по инициативе должника в результате проведенной коллекторами досудебной работы. Или же должник возобновляет платежи сразу после разговора, встречи с коллектором или после получения документов из суда (искового заявления, повестки о назначении судебного заседания).

При отсутствии доброй воли на исполнение обязательств по кредитным договорам коллектор передает исполнительные листы для принудительного взыскания судебным приставам, оказывает им содействие в розыске как самого должника, так и его имущества. В результате интересы кредитора удовлетворяются обращением взыскания на арестованное имущество, вычетами из заработной платы до полного погашения задолженности.

Значительно чаще отечественные компании заказывают не комплексное (факторинговое) обслуживание, а отдельные услуги по управлению дебиторской задолженностью: юридические, страховые, кредитные, коллекторские. Популярность отдельных услуг объясняется их большей доступностью и необходимостью для малого и среднего бизнеса по сравнению с факторингом. Последний коммерчески оправдан и необходим для крупных игроков, работающих с обширной клиентской базой.

Реструктуризация дебиторской задолженности организации представляет собой перевод просроченной дебиторской задолженности в быстроликвидные активы для повышения ее платежеспособности.

Основными путями для реструктуризации и уменьшения дебиторской задолженности являются:

-взаимозачет взаимных платежных требований до арбитражных процедур;

-передача дебитором в зачет погашения задолженности быстроликвидных ценных бумаг по взаимному соглашению;

-передача дебитором части своего имущества в погашение задолженности;

-переоформление дебиторской задолженности в векселя;

-увеличение размера предоплаты за отгруженную продукцию;

-применение системы скидок от стоимости продукции при досрочном, своевременном платеже за отгруженную продукцию и снижение санкций за просрочку платежа;

-применение процедуры факторинга.

Следующим шагом уменьшения дебиторской задолженности является уменьшение периода предоставления товарного кредита клиентам - покупателям продукции. Товарный кредит нередко предоставляется клиентам на 60 дней. Поэтому снижение календарного периода предоставления товарного кредита является также важной мерой снижения объема дебиторской задолженности. Так, рекомендуется для постоянных клиентов - не более 30 дней, для клиентов, периодически покупающих продукцию, - не более 15 дней. В каждом конкретном случае в зависимости от объема поставок, стабильности платежей эти сроки устанавливаются индивидуально.

Для постоянных клиентов может быть установлен предельный приемлемый уровень объема задолженности, который не нарушается при проведении новых закупок и платежей.

Устойчивость финансового положения организации во многом зависит от соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей. Поэтому, чтобы финансовое положение организаций не ухудшалось, системообразующим предприятиям необходимы следующие действия:

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей. Ибо в случае значительного превышения дебиторской задолженности требуется привлекать дополнительные источники финансирования из-за возникновения недостатка в оборотных средствах для осуществления производственной деятельности;

- контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям и задолженностям, по которым наступил срок исполнения;

- по возможности ориентироваться на увеличение числа заказчиков для уменьшения риска неуплаты монопольного малого числа заказчиков, а также на предоплату (не менее 50% стоимости продукции) получаемой заказчиком продукции;

- при значительном превышении кредиторской задолженности над дебиторской возрастает недостаток собственных долгосрочных и даже краткосрочных источников средств для формирования запасов.

Таким образом, на основе всего выше сказанного, с целью снижения дебиторской и кредиторской задолженности в организации предлагаются следующие мероприятия:

1. Предоставление скидки покупателям;

2. Организация работы с должниками-дебиторами через коллекторское агентство по взысканию проблемной задолженности.

3.2 Предоставление скидки покупателям

На рисунке 3.1 приведена структура портфеля задолженности дебиторов в 2011 г.



Рисунок 3.1. - Структура портфеля задолженности дебиторов в 2011 г.

• Предоставление скидки при досрочной оплате. При действующей политике 60% потребителей (юридических лиц) производят оплату услуг на 10-й день, 24% - через 30 дней, 9% - через 60 дней, а 7% задерживают оплату на 90 дней.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях, или средний период погашения находится по следующей формуле

где q_i - удельный вес покупателей по срокам погашения задолженности;

d_i - сроки погашения задолженности.

Таким образом, оборачиваемость дебиторской задолженности в днях, или средний период погашения, составит, дней

дней

Затраты по поддержанию дебиторской задолженности определяются как средняя величина дебиторской задолженности, умноженная на долю переменных затрат в объеме реализации и на цену капитала, инвестированного в дебиторскую задолженность:

где V - переменные затраты как процент от выручки от продаж, %;

k - цена инвестиций в дебиторскую задолженность, % ;

S - выручка от продаж.

Доля переменных затрат на предприятии составляет 65%. Цена капитала, инвестированного в дебиторскую задолженность до налогообложения равна 20%.

Таким образом, затраты по поддержанию дебиторской задолженности равны, тыс. руб.:

226,07 тыс. руб.

В расчетах использованы лишь переменные затраты, так как они являются элементом, который должен быть профинансирован. Это переменные затраты на оказание услуг, которые должны быть произведены в течение 25 дней, т. е. времени, в течение которого средства представлены в дебиторской задолженности.

Для поддержания дебиторской задолженности берется кредит в банке на 30 дней по ставке 19% годовых. Затраты по кредиту за этот срок составят, тыс.руб.:

3,58 тыс.руб.

Величина безнадежных долгов

где В - средний объем безнадежных долгов как процент от выручки от продаж.

По результатам анализа величина безнадежных долгов составляет 3%, т.е. 3% объема реализации так и остаются неоплаченными. Безнадежные долги, таким образом, равны, тыс.руб.:

0,03*25042= 751,26 тыс. руб.

По результатам анализа погашения дебиторской задолженности условиями новой предполагаемой кредитной политики является предоставление трех процентной льготы при полной предоплате.

В результате планируется увеличение общего объема продаж в прогнозном периоде планируется на уровне 11% (8% за счет инфляционного фактора и на 3% за счет роста объемов продаж): 25042 *1,11= 27796,62 тыс. руб.

Общие затраты, связанные с предоставлением отсрочки платежа, рассчитываются по формуле, тыс. руб.:

где D - процент предоставления льготы;

S - выручка от продаж.

883,89 тыс. руб.

Таблица 3.1. - Сравнительные результаты изменения платежной политики на прогнозный период (2012 г.) (тыс.руб.)

Наименование показателя	Текущие условия оплаты	Прогноз при изменении платежной политики	Эффект от изменения платежной политики
1	2	3	4
Выручка от продаж	25042,00	27796,62	2754,62
Скидки по платежам	0,00	883,89	883,89
Чистая выручка от реализации	25042,00	26912,73	1870,73
Производственные затраты, включая накладные расходы	24798,00	26781,84	1983,84
Прибыль до вычета затрат по кредитованию покупателей	244,00	130,89	-113,11
Затраты по кредитованию клиентов:	980,91	0,00	-980,91
затраты по поддержанию дебиторской задолженности	226,07	0,00	-226,07
проценты за пользование банковским кредитом	3,58	0,00	-3,58
потери по безнадежным долгам	751,26	0,00	-751,26
Прибыль от продаж	-736,91	130,89	867,80

Общий положительный эффект от изменения платежной политики, применяемой к покупателям составит +867,80 тыс. руб.

Положительным моментом является отсутствие затрат по кредитованию потребителей, так как предоставление отсрочки предполагает полную предоплату, и, вследствие этого, отсутствие дебиторской задолженности.

Таким образом, предприятию выгоднее предоставлять отсрочку потребителям, чем использовать банковский кредит при увеличении дебиторской задолженности в целях ее компенсации. Наличие дебиторской задолженности - явление отрицательное, так как оно замедляет оборот капитала, ухудшает структуру баланса, увеличивает потребность в кредитах. В результате несвоевременной оплаты организация в условиях инфляции может потерять значительную сумму. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате. Процедура расчета будет следующей. Падение покупательной способности денег за период характеризуется с помощью коэффициента к_и, обратного величине индекса цен.

К_и=1/I_ц

Если установленная договором сумма к получению составляет величину S, а динамика цен характеризуется индексом т_ц, то реальная сумма денег (S_p) с учетом их покупательной способности в момент оплаты составит

sp=s*1/I_ц

В 2012 г. предполагается, что инфляция составит 8%в год, тогда 1_Ц = 1,08.

Соответственно, выплата 1000 руб. в этот момент равнозначны уплате 1000/1,08 = 925,27 руб. на момент заключения договора.

Тогда 1000 - 925,27 руб. =74,07 руб. - реальная потеря выручки в связи с инфляцией.

В рамках этой величины скидка с договорной цены, предоставляемая при условии досрочной оплаты, позволила бы снизить потери предприятия, связанные с обесценением денег.

Принимая (условно) ежемесячный темп инфляции равным 0,67% (8%/12 мес=0,67%), получаем, что индекс цен I_Ц = 1,007.

Таким образом, месячная отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие получит реально лишь [(1/1,007) х100]= 99,34 % от договорной стоимости продукции .

Для оценки изменения покупательной способности денег за период погашения дебиторской задолженности предлагается использовать формулу сложных процентов

К_и=

где К_и - коэффициент падения покупательной способности денег;

т_ц -- величина прироста инфляции за месяц; п -- количество дней в периоде принятия.

Практически формула сложных процентов -- это коэффициент дисконтирования, при применении которого величина изменения ценности денег (0,007) не подлежит дроблению по дням.

В предлагаемой формуле темп изменения ценности денег делится равномерно по дням.

При ежемесячном росте инфляции на 0,76% в конце периода покупательная способность денег, составит величину равную 0,9934.

Результат, полученный в результате применения формулы [1/(1 + 0,007/30)]³⁰, будет равен 0,9930.

Для получения более точных результатов данная формула должна быть преобразована:

где k -- число, кратное 30 (тридцать);

At -- временной остаток.

данной формулы заключается в том, что сначала определяется коэффициент падения покупательной способности на конец последнего полного месяца, а затем это величина корректируется на величину изменения покупательной способности за период временного остатка.

В результате коэффициент падения покупательной способности при ежемесячном росте инфляции на 0,67% будет равен

0,99

Таким образом, при сроке возврата дебиторской задолженности месяц , предприятие реально получает 99% от стоимости договора.

В этой связи можно говорить о том, что от годовой выручки продукции, реализуемой на условиях последующей оплаты, предприятие получит реально 27796*0,99 = 27518,04 тыс. руб. остальное составляют потери от инфляции.

В рамках этой суммы предприятию целесообразно выбрать величину скидки с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору.

Проанализируем к чему приведет 3% скидка от стоимости договора при условии оплаты в 10-дневный срок ( таблица .3.2).

Таблица 3.2. - Анализ выбора способов расчета с покупателями и заказчиками

Наименование показателя	Варианты оплаты	Отклонение
	Вариант 1 (срок уплаты 10 дней при 3% скидки)	Вариант 2 (срок уплаты 30 дней)
Коэффициент падения покупательной способности

Подобные документы

• Дебиторская задолженность

  Дебиторская и кредиторская задолженность на предприятии на примере ООО "Райтан" и ее отражение в бухгалтерском балансе в развернутом виде, сущность и классификация. Организационно-экономическая характеристика предприятия. История становления и развития.
  
  курсовая работа [48,1 K], добавлен 23.02.2009
  

• Методы управления дебиторской задолженностью предприятия на примере ООО "Ритм"

  Понятие и экономическая сущность дебиторской задолженности. Методы и принцип управления дебиторской задолженностью предприятия. Анализ состояния и элементы политики управления дебиторской задолженность ООО "Ритм". Оптимизация долговых обязательств фирмы.
  
  курсовая работа [59,9 K], добавлен 01.06.2014
  

• Дебиторская и кредиторская задолженность

  Структура дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, методика проведения ее анализа. Направления повышения эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия. Формирование системы эффективных кредитных условий.
  
  дипломная работа [418,1 K], добавлен 23.05.2015
  

• Методы управления дебиторской задолженностью

  Дебиторская задолженность как важная часть активов хозяйствующих субъектов, ее экономическая сущность и основные виды. Дебиторская задолженность как управляемая категория. Методика анализа состояния расчетов и управления дебиторской задолженностью.
  
  контрольная работа [21,6 K], добавлен 14.04.2013
  

• Управление финансами на предприятии

  Изучение и анализ системы управления финансовыми ресурсами на ОАО "СИБУР – Минеральные удобрения". Долгосрочная задолженность покупателей и заказчиков и прочая дебиторская задолженность. Оценка эффективности финансовой деятельности по данным ликвидности.
  
  курсовая работа [222,9 K], добавлен 05.06.2011
  

• Финансовый анализ предприятия

  Анализ финансовой отчетности. Баланс. Отчет о прибылях и убытках. Горизонтальный отчет финансовой отчетности. Вертикальный отчет финансовой отчетности. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ производственной себестоимости продукции.
  
  курсовая работа [259,4 K], добавлен 30.05.2008
  

• Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО "Центр"

  Дебиторская и кредиторская задолженность как основной фактор обеспечения экономической безопасности организации. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия. Определение структуры кредиторской задолженности и ее изменений.
  
  курсовая работа [653,5 K], добавлен 01.06.2014
  

• Анализ финансового состояния ООО "Кубаньфарфор"

  Характеристика структуры, состояния, движения и эффективности использования основных средств предприятия. Дебиторская и кредиторская задолженность. Источники формирования активов. Анализ финансовой устойчивости. Оценка инвестиционной привлекательности.
  
  курсовая работа [66,1 K], добавлен 20.05.2013
  

• Дебиторская задолженность предприятия

  Дебиторская задолженность и производственно-экономическая характеристика организации. Влияние дебиторской задолженности на финансовое состояние организации. Основные направления по ликвидации дебиторской задолженности в СПК колхозе "Есенинский".
  
  курсовая работа [66,2 K], добавлен 11.07.2012
  

• Динамика ликвидности предприятия. Кредиторско-дебиторская задолженность

  Оценка динамики ликвидности предприятия с помощью графического метода финансового анализа. Определение причин увеличения выручки (табличный метод). Оптимизация состояния кредиторско-дебиторской задолженности в рамках разработки финансовой стратегии.
  
  контрольная работа [32,5 K], добавлен 29.03.2010
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам