Структура капитала торгового предприятия
Формирование капитала торговой организации, его источники и структура. Основные пути оптимизации, характеристика этапов. Сущность собственного и заемного капитала, их различия и формы функционирования. Состав источников формирования финансовых структур.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 19.04.2013 |
| Размер файла | 139,5 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Важной проблемой, находящейся на стыке финансового анализа и финансового планирования, является определение необходимых темпов накопления собственного капитала. Данные показатели можно определить, исходя из целей обеспечения нормальных минимальных значений финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.
Учитывая значение информации о составе и структуре собственного капитала для анализа способности предприятия к самофинансированию, необходимо предусмотреть ее раскрытие в пояснениях к отчету с тем, чтобы внешний пользователь имел возможность принимать нужные решения.
Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временны и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления ее финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции, необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.
При анализе экономической рентабельности, безусловно, нужно принимать во внимание роль отдельных ее элементов. Но зависимость целесообразно строить не через оборачиваемость элементов, а через оценку структуры капитала в увязке с динамикой его оборачиваемости и рентабельности. Из формулы расчета R4 хорошо видны возможные пути повышения экономической рентабельности - посредством увеличения прибыльности капитала.
Связь между рентабельностью собственного капитала и рентабельностью активов (прибыль/убыток) отражает новое значение феномена задолженности. Рентабельность собственного капитала равна отношению чистой прибыли (т.е. результата после финансовых расходов) к собственному капиталу.
Одна из главных задач организации - максимизация уровня рентабельности собственного капитала при заданном уровне финансового риска - реализуется различными методами. Одним из основных механизмов реализации этой задачи является «финансовой леверидж».
Финансовый леверидж характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала. По-другому можно сказать, что финансовый леверидж (в некоторых источниках встречается и название «финансовый рычаг») представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал.
Показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств, называется эффектом финансового левериджа. Он рассчитывается по следующей формуле :
(3.1)
где ЭФЛ - эфффект финансового левериджа,%;
Снп - ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью;
КВРа - коэффициент валовой рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов),%;
ПК - средний размер процентов за кредит, уплачиваемый предприятием за использование заемного капитала,%;
ЗК - средняя сумма заемного капитала;
СК - средняя сумма собственного капитала.
Рассмотрим механизм формирования эффекта финансового левериджа на трех примерах соотношения собственного и заемного капитала (табл.):
Таблица 3.1 Формирование эффекта финансового левериджа (тыс.руб.)
|
№ |
Показатели |
1 |
2 |
3 |
|
|
1 |
Средняя сумма всего используемого капитала (активов) в рассматриваемом периоде |
583019 |
583019 |
583019 |
|
|
из нее: |
|||||
|
2 |
Средняя сумма собственного капитала |
583019 |
315000 |
237830 |
|
|
3 |
Средняя сумма заемного капитала |
0 |
268019 |
345189 |
|
|
4 |
Сумма валовой прибыли (без учета расходов по уплате процентов за кредит) |
472115 |
472115 |
472115 |
|
|
5 |
Коэффициент валовой рентабельности активов (без учета расходов по уплате процентов за кредит), % |
20 |
20 |
20 |
|
|
6 |
Средний уровень процентов за кредит, % |
12 |
12 |
12 |
|
|
7 |
Сумма процентов за кредит, уплаченная за использование заемного капитала (гр.3*гр.6/100) |
0 |
32162 |
41423 |
|
|
8 |
Сумма валовой прибыли предприятия с учетом расходов по уплате процентов за кредит (гр.4-гр.7) |
472115 |
439953 |
430692 |
|
|
9 |
Ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
|
|
10 |
Сумма налога на прибыль (гр.8*гр.9) |
94423 |
87991 |
76138 |
|
|
11 |
Сумма чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налога (гр.8-гр.10) |
377692 |
351962 |
354554 |
|
|
12 |
Коэффициент рентабельности собственного капитала или коэффициент финансовой рентабельности, % (гр.11*100/гр.2) |
64,78 |
111,73 |
149,08 |
|
|
13 |
Прирост рентабельности собственного капитала в связи с использованием заемного капитала, в % (по отношению к 1) |
0 |
1,7 |
2,3 |
Из результатов приведенных расчетов видно, что чем выше удельный вес заемных средств в общей сумме используемого предприятием капитала, тем больший уровень прибыли оно получает на собственный капитал.
Также можно для улучшения структуры капитала предложить выпустить дополнительные акции или привлечь кредит.
Предприятие рассматривает альтернативу: или дополнительная эмиссия 1000 обыкновенных акций прежнего номинала, или привлечение кредита на такую же сумму под 14% годовых. Предлагаются два возможных сценария -- пессимистический и оптимистический.
Таблица 3.2 Показатели предлагаемых вариантов оптимизации структуры капитала
|
Показатель |
Выпуск акций (обыкновенных) |
Привлечение кредитов (плечо = 1) |
|||
|
пес. |
опт. |
пес. |
опт. |
||
|
НРЭИ |
2000 |
4000 |
2000 |
4000 |
|
|
Проценты за кредит |
- |
- |
1400 |
1400 |
|
|
Прибыль до выплаты налогов |
2000 |
4000 |
600 |
2600 |
|
|
Налог на прибыль (32%) |
640 |
1280 |
192 |
832 |
|
|
Чистая прибыль |
1360 |
2720 |
408 |
1768 |
|
|
Кол-во обыкновенных акций (шт.) |
2000 |
2000 |
1000 |
1000 |
|
|
Экономическая рентабельность (%) |
10 |
20 |
10 |
20 |
|
|
СРСП (%) |
- |
- |
14 |
14 |
|
|
Чистая прибыль на акцию |
0,68 |
1,36 |
0,408 |
1,768 |
|
|
Чистая рентабельность собственных средств (%) |
6,8 |
13,6 |
4,08 |
17,68 |
Получается, что наиболее предпочтительным вариантом будет оптимистический, связанный с заимствованием средств в виде кредитов или займов. Наименее привлекательным получился пессимистический вариант, тоже связанный с дополнительным заимствованием средств.
Экономически все это достаточно просто объясняется -- в оптимистическом варианте имеет место положительный дифференциал финансового рычага, в пессимистическом -- отрицательный.
Таким образом, в случае пессимистического варианта следует прибегнуть к дополнительной эмиссии акций (6,8% > 4,08). В случае же оптимистического развития событий -- более предпочтительным будет привлечение дополнительных кредитов (17,68 > 13,6).
3.2 Практическое задание
Данные к расчету амортизационных отчислений на основные производственные фонды. Стоимость основных фондов, на которые начисляется амортизация на начало года - 38400 тыс. руб.
|
Вариант сметы |
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
|
|
Плановый ввод в действие основных фондов, тыс. руб. |
|||||
|
I |
-- |
200 |
180 |
320 |
Плановое выбытие основных фондов, тыс. руб. --800. Средняя норма амортизационных отчислений --9,7%.
Таблица 3.1 Смета затрат на производство продукции
|
№ п/п |
Статья затрат |
Всего на год |
В т. ч. на 4кв. |
|
|
1 |
Сырье и основные материалы |
12800 |
3850 |
|
|
2 |
Вспомогательные материалы |
1300 |
400 |
|
|
3 |
Топливо |
600 |
180 |
|
|
4 |
Энергия |
450 |
120 |
|
|
5 |
Затраты, связанные с использованием природного сырья |
380 |
100 |
|
|
6 |
Амортизация основных средств* |
3670 |
918 |
|
|
7 |
Расходы на оплату труда |
3200 |
950 |
|
|
8 |
Отчисления на социальные нужды |
1250 |
370 |
|
|
9 |
Прочие расходы |
1432 |
400 |
|
|
10 |
Итого затрат* |
25082 |
7288 |
|
|
11 |
Списано на непроизводственные счета |
1000 |
280 |
|
|
12 |
Затраты на валовую продукцию* |
24082 |
7008 |
|
|
13 |
Изменение остатков незавершенного производства |
560 |
180 |
|
|
14 |
Производственная себестоимость товарной продукции* |
23522 |
6828 |
|
|
15 |
Внепроизводственные (коммерческие) расходы |
800 |
270 |
|
|
16 |
Полная себестоимость товарной продукции* |
24322 |
7098 |
|
|
17 |
Товарная продукция в отпускных ценах (без НДС и акцизов) |
30000 |
9090 |
Определить:
· Амортизацию основных средств;
Исходные данные берем из таблицы данные к расчету амортизационных отчислений на основные производственные фонды.
;
где: Аотч. -- амортизационные отчисления
Сс -- средне годовая стоимость основных фондов (в руб.).
Н -- норма амортизации (в %)
Затраты на валовую продукцию = итого затрат - списано на производственные счета:
25082 - 1000 = 24082 на год
7288 - 280= 7008 на 4 кв.
Производственная себестоимость товарной продукции = затраты на валовую продукцию - изменение остатков незавершенного производства:
24082 - 560 = 23522 на год
7008 - 180 = 6828 на 4 кв.
Полная себестоимость товарной продукции =производственная себестоимость товарной продукции + внепроизводственные (комерческие) расходы:
23522+800=24322 на год
6828+270=7098 на 4 кв.
Таблица 3.2 Данные к расчету объема реализации и валовой прибыли, тыс. руб.
|
№ п/п |
Показатель |
Вариант сметы нечетн. |
|
|
1 |
Остаток готовой продукции на складе, отгруженной и на ответственном хранении на начало года: А) по производственной себестоимости Б) по отпускным ценам предприятия |
700 1000 |
|
|
2 |
Остаток готовой продукции на складе, отгруженной на конец года (в днях запаса) |
12 |
|
|
3 |
Доходы от внереализованной деятельности |
150 |
|
|
4 |
Прибыли от прочей реализации |
100 |
|
|
5 |
Налог на имущество |
420 |
Таблица 3.3 Расчет объема реализации и прибыли предприятия
|
№ п/п |
Показатель |
Сумма, тыс. руб. |
|
|
1 |
Остаток нереализованной продукции (на складе, в товарах отгруженных и на ответственном хранении) на начало года А) по производственной себестоимости Б) в отпускных ценах В) прибыль |
700 1000 300 |
|
|
2 |
Товарная продукция на плановый год А) по полной себестоимости Б) в отпускных ценах В) прибыль |
24322 30000 5678 |
|
|
3 |
Остаток нереализованной продукции (на складе, в товарах отгруженных) на конец года А) по производственной себестоимости Б) в отпускных ценах В) прибыль |
910 1212 302 |
|
|
4 |
Реализация продукции в планируемом году А) по полной себестоимости Б) в отпускных ценах В) прибыль |
24112 29788 5676 |
|
|
5 |
Прибыль от прочей реализации |
100 |
|
|
6 |
Доходы (расходы) от внереализационных операции |
150 |
|
|
6а |
Налог на имущество |
420 |
|
|
7 |
Балансовая прибыль |
5506 |
Где: 12 - остаток готовой продукции на складе, отгруженной на конец года (в днях запаса).
Реализация в плановом году по полной себестоимости = остаток нереализованной продукции на начало года по производственной себестоимости + товарная продукция на плановый год по полной себестоимости - остаток нереализованной продукции на конец года по производственной себестоимости,
700 + 24322 - 910 = 24112
Балансовая прибыль = прибыль от реализации продукции в планируем году + прибыль от прочей реализации + доходы (расходы) от внереализационных операций - налог на имущество.
5676 + 100 + 150 - 420 = 5506
Таблица 3.4 Данные к расчету прибыли, тыс. руб.
|
№ п/п |
Показатель |
Вариант сметы |
|
|
1 |
Доходы от ценных бумаг |
100 |
|
|
2 |
Ставка налога на прибыль |
24% |
|
|
3 |
Ставка налога на доходы от ценных бумаг |
15% |
Таблица 3.5 Расчет налога на прибыль
|
№ п/п |
Показатель |
Сумма, тыс. руб. |
|
|
1 |
Балансовая прибыль, всего В том числе доход от ценных бумаг |
5506 100 |
|
|
2 |
Льготы по налогу на прибыль |
-- |
|
|
3 |
Налогооблагаемая прибыль |
5506 |
|
|
4 |
Ставка налога |
24%,15% |
|
|
5 |
Сумма налога на прибыль |
1297, 15 |
|
|
6 |
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия |
4094 |
Таблица 3.6 Определение показателей рентабельности
|
№ п/п |
Показатель |
Сумма, тыс. руб. |
|
|
1 |
Полная себестоимость реализуемой продукции, тыс. руб. |
24322 |
|
|
2 |
Балансовая прибыль, тыс. руб. |
5506 |
|
|
3 |
Рентабельность продукции, тыс. руб. |
22,64 |
|
|
4 |
Выручка от реализации продукции, тыс. руб. |
29788 |
|
|
5 |
Рентабельность продаж |
18,48 |
|
|
6 |
Стоимость реального производственного капитала, тыс. руб. |
37833 |
|
|
7 |
Рентабельность к капиталу |
14,55 |
Таблица 3.7 Данные к расчету потребности предприятий в оборотных средствах
|
№ п/п |
Статья затрат |
Норматив на начало года, тыс. руб. |
Нормы запасов, дни |
|
|
1 |
Производственные запасы |
1850 |
48 |
|
|
2 |
Незавершенное производство |
675 |
9 |
|
|
3 |
Расходы будущих периодов |
20 |
-- |
|
|
4 |
Готовые изделия |
400 |
6 |
|
|
ИТОГО |
2945 |
|||
|
Затраты на 4 квартал |
||||
|
5 |
Производственные запасы |
4680 |
Прирост расходов будущих периодов на конец года, тыс. руб. -- 10.
Прирост устойчивых пассивов, тыс. руб. -- 100.
Таблица 3.8 Расчет плановой потребности в оборотных средствах
|
№ п/п |
Статья затрат |
Норматив на начало года, тыс. руб. |
Затраты IV кв. |
Норма запаса, дни |
Норматив на конец года |
Прирост +Снижение -норматива |
||
|
всего |
В день |
|||||||
|
1 |
Производственные запасы |
1850 |
4680 |
52 |
48 |
2496 |
+ 646 |
|
|
2 |
Незавершенное производство |
675 |
7288 |
81 |
9 |
729 |
+ 54 |
|
|
3 |
Расходы будущих периодов |
20 |
-- |
-- |
-- |
22 |
+ 10 |
|
|
4 |
Готовая продукция |
400 |
6828 |
76 |
6 |
456 |
+ 56 |
|
|
ИТОГО |
2945 |
-- |
-- |
-- |
3703 |
+ 766 |
Затраты 4 квартала в день = Затраты 4 вк. всего / 90 дней
Прирост, снижение норматива=Норматив на конец года -- Норматив на начало года
Прирост оборотных средств на 766 тыс. руб.
Таблица 3.9 Расчет финансового прироста нормативов
|
№ п/п |
Источник |
Сумма, тыс. руб. |
|
|
1 |
Прирост устойчивых пассивов, тыс. руб. |
100 |
|
|
2 |
Прибыль остающаяся в распоряжении предприятия, тыс. руб. |
666 |
|
|
ИТОГО |
766 |
Таблица 3.10 Расчет источников финансирования капитальных вложений, тыс. руб.
|
№ п/п |
Показатель |
Капитальные вложения |
||
|
Производственного назначения |
Непроизводственного назначения |
|||
|
1 |
Ассигнования из бюджета |
-- |
-- |
|
|
2 |
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия |
-- |
500 |
|
|
3 |
Амортизационные отчисления на основные фонды |
3000 |
-- |
|
|
4 |
Плановые накопления по смете на СМР, выполняемые хозяйственным способом |
5000 |
||
|
5 |
Поступление средств на жилищное строительство в порядке долевого участия |
-- |
1500 |
|
|
6 |
Прочие активы |
-- |
-- |
|
|
7 |
Долгосрочный кредит банка |
-- |
-- |
|
|
ИТОГО |
8000 |
2000 |
Таблица 3.11 Расходы на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, тыс. руб.
|
№ п/п |
Показатель |
Вариант сметы 2 |
|
Всего расходовВ том числе за счет:1) поступлений по договорам2) прибыли* |
1100300 |
Таблица 3.12 Расходы на содержание детских дошкольных учреждений, тыс. руб.
|
№ п/п |
Показатель |
Вариант сметы 2 |
|
Всего расходовВ том числе за счет:3) средства родителей4) прибыли* |
900150 |
Таблица 3.13 Показатели по капитальному строительству, тыс. руб.
|
№ п/п |
Показатель |
Вариант сметы 2 |
|
|
1 |
Объем капитальных вложенийВ том числе:Затраты на техническое перевооружение и реконструкцию затраты на не производственное строительство |
10000 |
|
|
2 |
Из общего объема строительно-монтажных работ (СРМ), выполняемые хозяйственным способом |
5000 |
|
3 |
Плановые накопления по смете на СРМ, выполняемые хозяйственным способом, % |
100 |
|
|
4 |
Поступление средств на жилищное строительство в порядке долевого участия |
1500 |
Формы расчетов для баланса доходов и расходов промышленного предприятия.
Таблица 3.14 Расчет плановой суммы амортизационных отчислений и ее распределение
|
№ п/п |
Показатель |
Сумма, тыс. руб. |
|
|
1 |
Стоимость амортизируемых основных фондов на начало года |
38400 |
|
|
2 |
Среднегодовая стоимость вводимых основных фондов |
232,5 |
|
|
3 |
Среднегодовая стоимость выбываемых основных фондов |
800 |
|
|
4 |
Среднегодовая стоимость амортизируемых основных фондов |
37832,5 |
|
|
5 |
Средняя норма амортизируемых отчислений, % |
9,7% |
|
|
6 |
Сумма амортизируемых отчислений |
3670 |
|
|
7 |
Использование амортизируемых отчислений на капитальное вложения |
3000 |
Таблица 3.15 Баланс доходов и расходов (финансовый план). На 2003 год, тыс. руб.
|
Разделы и статьи баланса доходов и расходов |
Код строки |
План |
|
|
Доходы и поступления средств Прибыль -- всего В том числе: от реализованной товарной продукции от прочей реализации доходы (расходы) от внереализационных операций (без налогов, отчисленных на финансовые результаты) Плановые накопления по смете на строительно-монтажные работы, выполняемые хозяйственным способом. Амортизационные отчисления на основные производственные фонды Средства на жилищное строительство, поступающие в порядке долевого участия Прочие источники финансирования капитального строительства Прирост устойчивых пассивов Поступление по договорам на научно-исследовательские работы Поступления от родителей на содержание детей в детских дошкольных учреждениях Долгосрочный кредит банка на капитальные вложения В том числе: на производственное строительство на непроизводственное строительство |
001 002 003 004 005 006 007 008 009 010 011 012 013 014 015 016 017 018 019 |
5926 5676 100 420 -- 5000 3670 1500 -- 100 300 150 -- -- -- -- -- -- -- |
|
|
Итого доходов и поступлений |
020 |
||
|
Расходы и отчисления средств Капитальные вложения В том числе: на производственное строительство на непроизводственное строительство Прирост норматива оборотных средств Расходы на научно-исследовательские работы Расходы на содержание детей в детских дошкольных учреждениях Прочие расходы Нераспределенная прибыль, остающаяся в распоряжении предприятий Убытки |
021 022 023 024 025 026 027 028 029 |
10000 8000 2000 766 1100 900 -- 1378 -- |
|
|
Итого расходов и отчислений Повышение доходов над расходами (+) или превышение расходов над доходами (-) |
030 031 |
14144 1732 |
|
|
Платежи в бюджет Налог на прибыль Налог на имущество Прочие налоги и платежи |
032 033 034 |
1312 420 -- |
|
|
Итого платежей в бюджет |
035 |
||
|
Ассигнования из бюджета |
036 037 038 039 |
-- -- -- -- |
|
|
Итого ассигнований из бюджета Превышение платежей в бюджет над ассигнованиями из бюджет (+) или превышение ассигнований из бюджета над платежами в бюджет (-) Всего доходов, поступлений и ассигнований из бюджета (стр. 020+стр. 040) Всего расходов, отчислений и платежей в бюджет (стр. 030 = стр. 035) Руководитель предприятия /подпись/ Начальник финансового отдела /подпись/ |
040 041 042 043 |
-- -- 16646 |
Проанализировав расчеты можно сделать вывод об эффективности работы данного предприятия. Показатели рентабельности положительны, а именно
рентабельность продукции -- 22,64
рентабельность продаж -- 18,48
рентабельность к капиталу -- 14.55
что является наиболее важным показателем.
Заключение
Подводя итог проведенному исследованию в данной работе необходимо отметить, что капитал предприятия представляет сложный структурированный объект. Не существует единой теории управления капиталом предприятия, базирующемся на оптимизации его структуры. Для конкретного предприятия возможно построение упрощенных моделей. Управление капиталом предприятия напрямую связано с определением его цены.
Рассмотрение структуры капитала предприятия показывает, что каждый его структурный элемент имеет свою цену, равно как и долю в общей сумме источников финансовых ресурсов. Цену капитала по совокупности структурных элементов (СК) находят в виде средневзвешенной суммы по всем источникам:
Очевидно, что структура капитала определяет его цену, поэтому правильность формирования структурных показателей капитала предприятия является необходимым, но не достаточным условием эффективного функционирования предприятия, поскольку предприятия, имеющие одинаковую структуру капитала, могут иметь совершенно различные финансовые результаты.
Объектом управления капиталом является совокупность основных и оборотных средств предприятия (активов) и источников их формирования (пассивов), условий осуществления денежного оборота и кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений. В курсовой работе были выявлены и обоснованы сущность и понятие капитала, так как при анализе финансового состояния предприятия четко определяется, что его успешная деятельность зависит от рациональной структуры капитала и эффективности его использования. Таким образом, финансовое состояние- это совокупность показателей, отражающих размещение и использование финансовых ресурсов. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности. Исходя из того, что бухгалтерская отчетность является основным источником информации для проведения анализа финансового состояния предприятия, в данной дипломной работе, на ее основе проведен анализ структуры капитала ЗАО «Агротек Холдинг», который выявил негативные и позитивные моменты в финансовой деятельности этого предприятия. Проведя анализ средств (имущество) предприятия, можно сказать, что уплотненный актив баланса можно признать удовлетворительным, т.к. почти по всем статьям произошло увеличение, нет резких изменений в активе, кроме денежных средств, что является позитивным моментом деятельности ЗАО «Агротек Холдинг». Анализируя структуру источников средств видно, что прирост активов произошел за счет увеличения заемных средств. Долгосрочные обязательства увеличились на 94% (почти в 2 раза), краткосрочные обязательства возросли на 182% (почти в 3 раза). Заемные средства использованы на производственное развитие предприятия: строительство склада для хранения овощей, приобретение техники, закупка удобрений, семян. Собственный капитал увеличился на 2.2%. Позитивным является снижение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, задолженность снизилась на 22% или на 1745.8т.руб. Отрицательным является увеличение задолженности перед бюджетом на 85%, увеличение произошло почти в 2 раза по сравнению с 2008г. Это увеличение объясняется тем, что предприятие, выплачивая заработную плату товаром, не перечисляло налог на доходы с физических лиц. Можно сделать вывод что рост краткосрочных заемных обязательств влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Соотношение собственного и заемного капитала говорит об автономии в рыночных условиях, о его финансовой устойчивости.
Список литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации : федер. закон : часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ : часть вторая от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ : часть третья от 26 ноября 2001 г. № 146-ФЗ: // Собр. законодательства РФ. - 1994. - № 32. - Ст. 3301; Собр. законодательства РФ. - 1996. - № 5. - Ст. 410 ; Собр. законодательства РФ. - 2001. - № 49. - Ст. 4552.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации : федер. закон : часть первая от 31.07.1998 № 146-ФЗ // Собр. законодательства РФ. - 1998. - № 31. - Ст. 3824.
3. Об акционерных обществах :федеральный закон от 26.12.1995 №208-ФЗ // Собрание законодательства РФ. - 1995. - № 47. -Ст. 4473.
4. Абрютина М.С., Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие / М.С. Абрютина, В.В. Грачев, - М.: ФКБ-Пресс, 2005. - 384 с.
5. БердниковаТ.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учеб.пособие / Т.Б.Бердникова. - М. : ИНФРА-М, 2006. - 376 с.
6. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия / И.А. Бланк. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2005.- 496 с.
7. Ермаков В.Ф. Собственность и имущество: экономический и правовой аспекты / В.Ф. Ермаков // Финансы и кредит. - 2006.- № 23. - С. 79-84.
8. Ефимова О.В. Анализ оборотных активов организации / О.В. Ефимова // Бухгалтерский учет, № 10, 2006. - с. 47-53.
9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 356 с.
10. Ковалев В.И. Экономический анализ: Курс лекций для студентов экономических специальностей - Омск: Издательство "Наследие".ДиалогСибирь, 2009 - 92 с.
11. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле / Кравченко, Л.И. - М.: ООО «Новое знание», 2008. - 210 с.
12. Лупей Н. А., Горина Г. А. Финансы и налогообложение торговых организаций: Учебное пособие / Н. А., Лупей, Г. А. Горина. - 2-е изд. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2008. - 232 с.
13. Пансков В.Г. Налоги и налогообложение: теория и практика: учебник для вузов / В.Г. Пансков. - М.: Издательство Юрайт, 2010. - 680 с.
14. Снитко Л.Т. Управление оборотным капиталом организации / Л.Т. Снитко, Е.Н. Красная. - М.: РДЛ, 2006. - 215 с.
15. Стоянова Е. С. Управление оборотным капиталом / Е. С. Стоянова. М.: Изд-во «Перспектива», 2007. 128 с.
Приложение А
Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2009 г.
|
АКТИВ |
код стр. |
на начало года |
на конец года |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА |
||||
|
Нематериальные активы ( 04, 05) |
110 |
10000 |
12000 |
|
|
в том числе : |
||||
|
Организационные расходы |
111 |
|||
|
Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания) иные аналогичные с перечисленными права и активы |
112 |
10000 |
12000 |
|
|
Основные средства (01,02,03) |
120 |
47534000 |
41342010 |
|
|
в том числе : земельные участки и объекты природопользования |
121 |
|||
|
Здания, сооружения, машины и оборудования |
122 |
38025000 |
26475240 |
|
|
Незавершенное строительство (07,08,61) |
130 |
220000 |
7579149 |
|
|
Долгосрочные финансовые вложения (06,82) |
140 |
1000 |
1497 |
|
|
в том числе : инвестиции в дочерние общества |
141 |
|||
|
Инвестиции в зависимые общества |
142 |
|||
|
Инвестиции в другие организации |
143 |
|||
|
Займы ,предоставленные организациям на срок более 12 месяцев |
144 |
|||
|
Прочие долгосрочные финансовые вложения |
145 |
1000 |
1497 |
|
|
Прочие внеоборотные активы |
150 |
|||
|
ИТОГО по разделу 1 |
190 |
47765000 |
48934656 |
|
|
11. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||
|
Запасы в том числе: |
210 |
31842000 |
38037651 |
|
|
сырье и материалы и другие аналогичные ценности (10,15,16) |
211 211 |
10743000 |
17412133 |
|
|
животные на выращивании и откорме ( 11) |
212 |
6985000 |
8685472 |
|
|
затраты в незавершенное производстве (издержках обращения) (14,20,21,23,29,44,46) |
213 |
740000 |
777498 |
|
|
Готовая продукция и товары для перепродажи ( 14,41,42,43) |
214 |
13374000 |
11162548 |
|
|
Товары отгруженные (45) |
215 |
|||
|
Расходы будущих периодов (97) |
216 |
|||
|
Прочие запасы и затраты |
217 |
|||
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) |
220 |
549000 |
398819 |
|
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более через 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
|||
|
в том числе покупатели и заказчики ( 62,76,82) |
231 |
|||
|
авансы выданные ( 61) |
234 |
|||
|
прочие дебиторы |
235 |
|||
|
Дебиторская задолженность ( платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты) (сумма строк с 241 по 246) |
240 |
21157000 |
19344574 |
|
|
в том числе покупатели и заказчики ( 62, 76, 63) |
241 |
20334000 |
19042705 |
|
|
Векселя к получению (62 ) |
242 |
|||
|
Задолженность дочерних и зависимых обществ ( 78 ) |
243 |
|||
|
Задолженность участников ( учредителей) по взносам в уставной капитал (75) |
244 |
|||
|
Авансы выданные ( 61) |
245 |
|||
|
прочие дебиторы (68,70,71,73,76) |
246 |
823000 |
301869 |
|
|
Краткосрочные финансовые вложения ( 56, 58, 82) |
250 |
|||
|
в том числе : инвестиции в зависимые общества |
251 |
|||
|
Собственные акции , выкупленные у акционеров |
252 |
|||
|
Прочие краткосрочные финансовые вложения |
253 |
|||
|
Денежные средства |
260 |
630000 |
1535592 |
|
|
в том числе касса ( 50 ) |
261 |
21000 |
64411 |
|
|
Расчетные счета ( 51 ) |
262 |
493000 |
1471181 |
|
|
Валютные счета ( 52 ) |
263 |
|||
|
Прочие денежные средства ( 55, 56, 57) |
264 |
116000 |
||
|
Прочие оборотные активы |
270 |
366000 |
164929 |
|
|
Итого по разделу П |
290 |
54544000 |
59481565 |
|
|
Баланс |
300 |
102309000 |
108416221 |
|
|
ПАССИВ |
код строк |
на начало года |
на конец года |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Ш. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
||||
|
Уставный капитал ( 80) |
410 |
477000 |
477088 |
|
|
Добавочный капитал ( 83 ) |
420 |
52624000 |
52624279 |
|
|
Резервный капитал ( 82) |
430 |
1912000 |
1911672 |
|
|
в том числе: |
||||
|
Резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством |
431 |
|||
|
Резервные фонды , образованные в соответствии с учредительскими документами |
432 |
1912000 |
1911672 |
|
|
Целевое финансирование и поступления (86) |
450 |
|||
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет ( 84) |
460 |
33064000 |
23426054 |
|
|
Нераспределенная прибыль отчетного года |
470 |
х |
11537006 |
|
|
ИТОГО по разделу Ш |
490 |
88077000 |
89976099 |
|
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ |
||||
|
Долгосрочные займы и кредиты ( 67) |
510 |
147000 |
4330603 |
|
|
в том числе: |
||||
|
Кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
511 |
|||
|
Прочие займы ,подлежащие погашению более через 12 месяцев после отчет даты |
512 |
147000 |
106973 |
|
|
Прочие долгосрочные пассивы |
520 |
3721000 |
3185126 |
|
|
ИТОГО по разделу IV |
590 |
3868000 |
7515729 |
|
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ |
||||
|
Краткосрочные займы и кредиты ( 66) |
610 |
1100000 |
3100230 |
|
|
в том числе: кредиты банков |
611 |
2000000 |
||
|
прочие займы |
612 |
1100000 |
1100230 |
|
|
Кредиторская задолженность |
620 |
9264000 |
7824163 |
|
|
в том числе : поставщики и подрядчики ( 60,76) |
621 |
8417000 |
6672171 |
|
|
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами(69) |
625 |
278000 |
260348 |
|
|
Задолженность перед бюджетом |
626 |
381000 |
704644 |
|
|
Авансы полученные (62) |
627 |
|||
|
Прочие кредиторы (71, 73,76) |
628 |
188000 |
187000 |
|
|
Расчеты по дивидендам (75) |
630 |
|||
|
Доходы будущих периодов ( 86,98) |
640 |
|||
|
Резервы предстоящих расходов и платежей |
650 |
|||
|
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
|||
|
ИТОГО по разделу V1 |
690 |
10364000 |
10924393 |
|
|
Баланс ( сумма строк 490+590+690) |
700 |
102309000 |
108416221 |
Приложение Б
Отчет об изменениях капитала за 2009 г.
|
Наименование показателя |
Код стр. |
Остаток на Начало отчетного периода |
Поступило В отчетном году |
Израход. Использ В отчет году |
Остаток На конец Отчетного Года |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
I. Капитал |
||||||
|
Уставный (складочный) капитал |
010 |
477088 |
х |
х |
477088 |
|
|
В т.ч. вклады акционерных обществ |
011 |
477088 |
х |
х |
477088 |
|
|
Добавочный капитал |
020 |
52624000 |
х |
х |
52624279 |
|
|
Резервный фонд |
030 |
1911672 |
х |
х |
1911672 |
|
|
Нераспределенная прибыль за отчетный год |
040 |
х |
11537006 |
х |
11537006 |
|
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
050 |
33064079 |
242391 |
988416 |
23426054 |
|
|
Целевые финансирование и поступления |
070 |
х |
4888796 |
4888796 |
Х |
|
|
В том числе из бюджета |
071 |
х |
4888796 |
4888796 |
Х |
|
|
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I |
079 |
88077118 |
16668193 |
14769212 |
89976099 |
|
|
IV Изменение капитала |
||||||
|
Наименование показателя |
Код строки |
За отчетный год |
За предыдущий год |
|||
|
Величина капитала на начало отчетного периода |
100 |
88077118 |
77041000 |
|||
|
Увеличение капитала - всего |
110 |
11537006 |
11036118 |
|||
|
За счет доходов, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета и отчетности относятся непосредственно на увеличение капитала |
115 |
11537006 |
11036118 |
|||
|
Уменьшение капитала - всего |
120 |
9638025 |
||||
|
Величина капитала на конец отчетного периода |
130 |
89976099 |
88077118 |
Приложение В
Отчет о движении денежных средств за 2009 г.
|
Наименование показателя |
Код строки |
Сумма |
Из нее |
|||
|
По текущей |
По инвестиц |
По фин. деят. |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
1. Остаток денежных средств на начало года |
010 |
630000 |
||||
|
2. Поступило денежных средств - всего |
020 |
103753543 |
103753543 |
|||
|
В том числе: выручка от продажи товаров ,продукции |
030 |
70391493 |
70391493 |
|||
|
Выручка от продажи основных средств и иного имущества |
040 |
37225 |
37225 |
|||
|
Бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование |
060 |
1773913 |
1773913 |
|||
|
безвозмездно |
070 |
678000 |
678000 |
|||
|
Кредиты полученные |
080 |
11353630 |
11353630 |
|||
|
Прочие поступления |
110 |
19519282 |
19519282 |
|||
|
3.Направлено денежных средств - всего |
120 |
102847951 |
102847951 |
|||
|
В том числе на оплату приобретенных товав,работ,услуг |
130 |
43845595 |
43845595 |
|||
|
На оплату труда |
140 |
16347881 |
16347881 |
|||
|
Отчисления в государственные внебюджетные фонды |
150 |
5754871 |
5754871 |
|||
|
На выдачу подотчетных сумм |
160 |
14835722 |
14835722 |
|||
|
На оплату машин,оборудования и транспортных средств |
190 |
5772698 |
х |
5772698 |
||
|
На расчеты с бюджетом |
220 |
5241079 |
5241079 |
|||
|
На оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам и займам |
230 |
5165273 |
5165273 |
|||
|
Прочие выплаты, перечисления и т.п. |
250 |
5884832 |
5884832 |
|||
|
4.Остаток денежных средств на конец отчетного периода |
260 |
1535592 |
|
Наименование показателя |
Код стр |
Сумма |
|
|
Справочно Из строки 020 поступило по наличному расчету -всего |
270 |
33780074 |
|
|
В том числе по расчетам: с юридическими лицами |
280 |
7970285 |
|
|
С физическими лицами |
290 |
25809789 |
|
|
Из них с применением: контрольно-кассовых аппаратов |
291 |
25809789 |
|
|
Наличные денежные средства: поступило из банка в кассу организации |
295 |
7164000 |
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Экономическая сущность капитала и его классификация, понятие его структуры. Стоимость элементов заемного, собственного и долевого капитала. Структура капитала организации ОАО "Московский вертолетный завод им. М. Миля", максимизация уровня его доходности.
курсовая работа [58,2 K], добавлен 24.12.2010Экономическая сущность, состав и структура собственного капитала. Источники формирования и оценка стоимости собственного капитала. Понятие и виды дивидендной политики собственного капитала. Этапы разработки эффективной эмиссионной политики предприятия.
курсовая работа [142,0 K], добавлен 14.01.2012Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия, виды и классификация собственного и заемного капитала, источники его формирования. Основные задачи при проведении анализа структуры пассива баланса, источников формирования и размещения капитала.
контрольная работа [26,4 K], добавлен 30.08.2010Принципы разработки финансовой политики современного предприятия. Сущность собственного капитала, источники и особенности его формирования в торговой организации. Понятие и источники заемного капитала предприятия данной сферы, его специфика и значение.
курсовая работа [48,1 K], добавлен 10.11.2014Источники финансирования предприятия. Понятие собственного и заемного капитала. Методы и факторы оптимизации источников финансирования. Расчёт и анализ структуры капитала и прибыли. Краткосрочный привлечённый капитал. Управление структурой капитала.
курсовая работа [554,0 K], добавлен 03.12.2014Структура и основные задачи анализа заемного капитала. Анализ динамики и структуры собственного и заемного капитала предприятия, оценка его кредиторской задолженности. Оценка эффективности использования заемного капитала, эффект финансового рычага.
курсовая работа [343,7 K], добавлен 28.09.2012Экономическая сущность понятий "капитал" и "стоимость капитала". Основные источники формирования имущества предприятия. Оценка стоимости заемного и собственного капитала организации. Проблемы выбора источника финансирования своей деятельности в России.
курсовая работа [36,8 K], добавлен 16.02.2015Понятие капитала предприятия, анализ структуры, состава и динамики, эффективности использования. Оценка оптимальности соотношения собственного собственного и заемного капитала на предприятии. Совершенствование управления структурой финансов организации.
курсовая работа [92,5 K], добавлен 17.10.2009Особенности формирования, функционирования и воспроизводства предпринимательского капитала. Понятие, состав и структура собственного и заемного капитала, механизм его привлечения в экономике. Использование заемных средств в виде банковских кредитов.
контрольная работа [30,3 K], добавлен 13.11.2010Понятие собственного капитала: источники формирования и основные элементы. Формирование и использование резервов организации. Цена собственного капитала, способы ее определения. Анализ доходности и оценка эффективности использования собственного капитала.
курсовая работа [81,5 K], добавлен 13.01.2010
