Виды валютных систем. Эволюция мировой валютной системы

Важным инструментом прямого регулирования является дисконтная политика. Дисконтная политика основана на регулировании процентных ставок. В настоящее время дисконтное регулирование может слабо использоваться в качестве регулятора курса национальной валюты по следующим основным причинам:

1. Кризис доверия к Правительству и банковской системе в целом;

2. Высокий риск вложений капиталов;

3. Неустойчивый курс национальной валюты;

4. Отсутствие полной гарантии неприкосновенности капиталов.

Валютное регулирование условно можно разделить на следующие основные направления:

1. Регулирование операций резидентов и нерезидентов с валютой и валютными ценностями;

2. Регулирование курса национальной валюты центральным банком.

Таким образом, валютное регулирование представляет собой деятельность государственных органов власти, реализуемую посредством законодательных, административных, экономических и организационных мер, направленную на решение государственных задач по поддержанию долгосрочного устойчивого внешнего равновесия и подчинённую цели обеспечения экономического роста.

В связи со сложившейся ситуацией на внешнем и внутреннем рынках Республики Беларусь, а также опираясь на вышеизложенный материал, рассмотрим создавшуюся экономическую атмосферу нашей страны в хронологическом порядке на 2011 г.

В связи со снижением суверенных кредитных рейтингов Республики Беларусь, а также принятием Национальным банком ряда мер на внутреннем валютном рынке в адрес органов денежно-кредитного регулирования поступают вопросы от иностранных инвесторов, основных торговых партнеров нашей страны и ведущих международных страховых организаций, касающиеся экономической ситуации в Республике Беларусь.

В этой связи Национальный банк Республики Беларусь информирует, что в целях стабилизации ситуации в экономике и сокращения отрицательного сальдо текущего счета платежного баланса с начала 2011 года продолжается курс на существенное ужесточение денежно-кредитной политики и ограничение совокупного внутреннего спроса. Для этого используются все имеющиеся инструменты.

Исходя из доклада председателя правления Национального банка Республики Беларусь П.П. Прокоповича -- в области денежно-кредитной политики в январе-марте 2011 года были предприняты следующие меры:

· Повышены на 1,5 процентного пункта ставка рефинансирования Национального банка (до 12 процентов годовых), на 2 процентных пункта процентные ставки по постоянно доступным инструментам поддержки ликвидности (до 18 процентов годовых), ставки по аукционным операциям поддержки ликвидности (до 16,5 процента годовых) и двусторонним сделкам СВОП (до 17 процентов годовых);

· Увеличен норматив обязательных резервов от привлеченных средств юридических лиц в национальной валюте и привлеченных средств в иностранной валюте с 6 до 9 процентов;

· Снижен курс белорусского рубля к корзине иностранных валют, состоящей из доллара США, евро и российского рубля, с начала года на 6,17 процента.

На 2011 год коридор изменения стоимости корзины иностранных валют составляет ± 8 процентов от центрального значения, сложившегося к началу года. Курс белорусского рубля к доллару и евро будет определяться с учетом взаимных колебаний валют на мировых рынках.

Национальный банк полностью исключает возможность проведения разовой существенной корректировки обменного курса белорусского рубля.

Относительно текущего состояния золотовалютных резервов, то по итогам февраля их объем в национальном определении снизился на 68 млн. долларов США и на 1 марта 2011 г. составил 5511,5 млн. долларов США. При этом в феврале Республика Беларусь в полном объеме и в срок осуществила платежи по внешнему долгу, в том числе выплатила первый купон по суверенным еврооблигациям.

В определении ССРД МВФ уровень золотовалютных резервов снизился на 319,4 млн. долларов США и на 1 марта 2011 г. составил 4023,6 млн. долларов США. Более значительное снижение резервов в определении ССРД МВФ, по сравнению с резервами в национальном определении, связано с методикой расчета показателя в международном определении, а именно особенностями включения в его состав отдельных активов в драгоценных металлах.

При этом в начале марта экономика республики столкнулась с резким увеличением спроса на иностранную валюту со стороны населения и субъектов хозяйствования, спровоцированным опасениями относительно возможной разовой девальвации национальной валюты.

В связи с этим Национальным банком Республики Беларусь был предпринят ряд оперативных мер, направленных на стабилизацию ситуации и предотвращение развития негативных тенденций на внутреннем валютном рынке, в том числе спекулятивного давления на курс белорусского рубля.

Так, в соответствии с Положением о порядке проведения валютных операций, с 1 апреля на Белорусской валютно-фондовой бирже вводится временный порядок покупки иностранной валюты, в соответствии с которым в приоритетном порядке будут удовлетворяться заявки предприятий и банков на оплату импортных контрактов на покупку медикаментов, природного газа, погашение кредитов в иностранной валюте и для иных целей [26, с. 73].

При этом у субъектов хозяйствования и банков по-прежнему сохраняется возможность свободной покупки иностранной валюты на внебиржевом рынке, на котором может перераспределяться более 70 процентов поступающей в страну валютной выручки. Таким образом, внебиржевой рынок будет удовлетворять основной объем потребностей субъектов хозяйствования экономики Республики Беларусь в иностранной валюте.

В целях повышения эффективности механизмов рыночного регулирования спроса и предложения Национальный банк Республики Беларусь увеличил границы колебания курса белорусского рубля на межбанковском рынке до 10 процентов. Таким образом, в соответствии с Законом Республики Беларусь от 22 июля 2003г. «О валютном регулировании и валютном контроле», Национальный банк Республики Беларусь делает упор на функционирование внебиржевого рынка как наиболее рыночно-ориентированного сегмента валютного рынка.

Указанные меры направлены на обеспечение первоочередного и безусловного удовлетворения спроса на иностранную валюту для критических целей, выполнение резидентами Республики Беларусь своих обязательств перед иностранными контрагентами, а также сохранение золотовалютных резервов государства для реализации долговой политики государства, согласно которой в Республике Беларусь на законодательном уровне закреплен принцип приоритетности обслуживания и погашения внешнего государственного долга [ 19]. Стратегия управления внешним государственным долгом строится на принципах обеспечения потребности государства в финансовых ресурсах при минимально возможной стоимости заимствований, сохранения объемов внешнего государственного долга на экономически безопасном уровне, минимизации годовых затрат на обслуживание госдолга, обеспечении исполнения обязательств в полном объеме.

По мере стабилизации ситуации на внутреннем валютном рынке Республики Беларусь и привлечения необходимых объемов внешнего финансирования Национальный банк осуществит отмену ранее введенных мер регулирования операций покупки-продажи иностранной валюты и обеспечит полную конвертируемость белорусского рубля по текущим операциям.

В связи с этим 31 марта 2011 г. Правлением Национального банка Республики Беларусь принято решение не применять дополнительные ограничительные меры в сфере валютного регулирования и валютного контроля.

Для поддержания платежного баланса страны в устойчивом состоянии Правительство Республики Беларусь обратилось к Российской Федерации и Антикризисному фонду ЕврАзЭС за предоставлением стабилизационных кредитов на общую сумму около 3 млрд. долларов США.

Одновременно для достижения сбалансированности экономики и снижения отрицательного сальдо внешней торговли Правительством и Национальным банком Республики Беларусь в настоящее время разрабатываются программы экономических мер и структурные реформы, предусматривающие проведение приватизации государственной собственности

В целях планируемого сокращения дефицита бюджета сектора органов государственного управления с 3 до 1.5 процента ВВП проводится работа по увеличению доходной и сокращению расходной частей бюджета.

Кроме того, в соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 8 февраля 2011г. «Об установлении порядка регулирования экспортно-импортных и валютных операций», в текущем году ожидается поступление прямых иностранных инвестиций в объеме 6,4 млрд. долларов США. При этом главной задачей, которая поставлена Президентом Республики Беларусь перед Национальным банком и Правительством, является недопущение дальнейшего снижения государственных золотовалютных резервов и наращивание их к концу 2011 года до величины, соответствующей 3-месячному среднему импорту (9-10 млрд. долларов США), что обеспечивает необходимый уровень экономической безопасности страны [20, с. 8].

Фактическое достижение достаточного уровня золотовалютных резервов станет отправной точкой для проведения работы с международными рейтинговыми агентствами по повышению суверенного рейтинга Республики Беларусь на качественно новый уровень.

Заключение

Таким образом, изучив литературу по теме, можно прийти к выводу, что международный валютный рынок имеет глубокие многовековые корни. Сами валюто-обменные операции в их нынешнем понимании начали развиваться в Средние века. Это было связано с развитием международной торговли и мореплавания.

С развитием межгосударственных отношений рынок валюто-обменных операций видоизменялся, приобретая все более четкие очертания.

Международные валютные отношения -- это экономические отношения, связанные с функционированием национальных валют на мировом рынке, денежным обслуживанием товарообмена между странами, использованием валюты как платежного средства и кредита.

Валютная система -- форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или международными соглашениями. Различаются мировая и национальная валютные системы.

Международная валютная система представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется взаимный платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере. Основными конструктивными элементами МВС являются мировой денежный товар и международная ликвидность, валютный курс, валютные рынки, международные валютно-финансовые организации и межгосударственные договоренности.

Последовательно существовали и сменяли друг друга три основные мировые валютные системы. Первая из них -- система "золотого стандарта" -- основывалась на золоте, за которым законодательно закреплялась роль главной формы денег. Основу второй, Бреттон-Вудской валютной системы, составляли твердые обменные курсы валют стран-участниц по отношению к курсу ведущей валюты (курс ведущей валюты -- доллара США -- фиксировался к золоту). Третья, Ямайская, валютная система основана на плавающих обменных курсах и является многовалютным стандартом.

Основной категорией в международных валютно-финансовых и кредитных отношениях является валютный курс. В нем находят отражение все основные макроэкономические показатели: цены в различных странах, экономический рост и др. Он аккумулирует информацию о происходящих экономических и политических изменениях как в настоящем, так и в будущем. Кроме того, сам валютный курс активно влияет на характер развития этих процессов.

Мерами государственного воздействия на величину валютного курса являются валютные интервенции, дисконтная политика и протекционистские меры. Наиболее действенным методом воздействия выступают валютные интервенции -- операции центральных банков на валютных рынках по купле-продаже национальной денежной единицы против основных ведущих валют мира.

Манипулирование с валютным курсом может оказать влияние на внешнеторговые операции в стране. Так, заниженный курс национальной валюты выгоден экспортерам, а завышенный курс удешевляет импорт.

Государственная стабилизационная политика должна учитывать способ фиксации валютного курса. Так как от этого зависит все дальнейшее поведение национальной валютной системы, а, следовательно, и развитие мировой валютной системы в целом.

Для более глубокого анализа происходящих в стране преобразований и поиска путей решения проблем, возникающих в процессе регулирования валютных отношений, рассматриваются существующие в мировой практике инструменты валютного регулирования и возможность их использования в Республике Беларусь.

В настоящее время создана система валютного регулирования и валютного контроля, позволяющая на данном этапе с использованием административных и экономических методов обеспечить "прозрачность" на внутреннем валютном рынке. Сейчас уже можно говорить о том, что административные меры валютного регулирования на определённом краткосрочном отрезке времени оказывают положительное влияние на развитие экономики внутри страны, мобилизуя национальные сбережения для инвестирования в экономику.

В долгосрочном плане регулирование через валютные ограничения не может обеспечить стабильности на валютном, внешнеторговом и финансовых рынках. Поэтому по мере выравнивания внешнеторговых диспропорций, динамики ВВП и обменного курса белорусского рубля целесообразен переход к либеральному направлению валютного регулирования.

Развитие национального валютного рынка, как и всего валютного механизма нашей страны, должны с одной стороны подчиняться общей экономической политике и действующей социально-экономической модели, чтобы избежать внутренних потрясений, но с другой -- стремиться к соответствию международным стандартам развитых стран в валютной сфере.

Список использованной литературы

1. Антонов, В. А. Мировая валютная система и международные расчеты / В. А. Антонов // Валют. регулирование. Валют. контроль. -- 2010. -- № 6. -- С. 23--25.

2. Банковский кодекс Республики Беларусь: принят Палатой представителей Нац. собр. Респ. Беларусь 14 июня 2006 г.: одобрен Советом Респ. Нац. собр. Респ. Беларусь 30 июня 2006 г.: по состоянию на

3. 23 июля 20011 г. - Минск: Амалфея, 2011. -- 99 с.

4. Банковское дело: учеб. пособие для вузов / О. И. Лаврушин

5. [и др.]; под общ. ред. О. И. Лаврушина. -- М.: Финансы и статистика. -- 2006. - 896 с.

6. Берлин, С. И. Теория финансов: учеб. пособие для вузов /

7. С. И. Берлин. -- М.: Приор, 2000. -- 256 с.

8. Вахрин, П.И. Финансы, денежное обращение, кредит: учеб.-метод. пособие для вузов / П. И. Вахрин, А.С. Нешитой. -- М.: Дашков и Ко, 2002..

9. Верников, А. В. Ямайская валютная система / А. В. Верников // Банк. дело. -- 2007. -- №1. -- С. 22--28.

10. Деньги, кредит, банки: учеб. для вузов / Г. И. Кравцова [и др.]; под ред. Г. И. Кравцовой. -- Минск: Мисанта, 1997. - 436 с.

11. Деньги, кредит, банки: учеб. для вузов / под ред. О. И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика. -- 2004. -- 464 с.

12. Дубовец, В. Г. Внешнеэкономические связи: учеб.-метод. пособие для вузов / В. Г. Дубовец, И. А. Полякова, Н. А. Чернавина. -- Витебск: ВГАВМ, 2004. - 31 с.

13. Жарковская, Е. П. Банковское дело: учеб. пособие для вузов /

14. Е. П. Жарковская. - М.: Омега-Л, 2004. -- 440 с.

15. Зеленкевич, М. Л. Место и роль иностранных инвестиций в переходной экономике / М. Л. Зеленкевич // Вестн. Ассоц. бел. банков. -- 2000. -- № 32.

16. Инструкция о порядке предоставления (размещения) банками денежных средств в форме кредита и их возврата: постановление Правл. Нац. банка Респ. Беларусь от 30 дек. 2003 г. № 226: в ред. постановления Нац. банка Респ. Беларусь от 28 дек. 2006 г. № 223 // Банк. вестн. -- 2007. -- № 4..

17. Котелкин, С. В. Международная финансовая система: учеб. для вузов / С. В. Котелкин. -- М.: Экономист, 2004. -- 541 с.

18. Красавина, Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учеб. пособие для вузов/ Л. Н. Красавина, С. А. Былиняк., Д. В. Смыслов. -- М.: МГАВМ, 2002. - 359с.

19. Лузгина, А. В. Особенности регулирования валютного рынка на современном этапе/ А. В. Лузгина // Валютное регулирование// А. В. Лузгина. - 2004. - Гл. 3.- С. 12-21.

20. Мамакин, В. Ю. Мировая экономика / С. М. Мамакин // Банковское дело. -- 2007. -- №3. -- С. 41--51.

21. Маслеников, А. В. Валютная система / А. В. Маслеников // Деньги и кредит. -- 2006. -- №5. -- С. 3--8.

22. Международные экономические отношения: учеб. студентов экон. вузов / В. Е. Рыбалкина [и др.]; под общ. ред. В.Е. Рыбалкина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 303 с.

23. О валютном регулировании и валютном контроле: Закон Респ. Беларусь от 22 июля 2003 г. № 226-З: по состоянию на 23 июня 2011 г. // Консультант Плюс: Беларусь. Технология 3000 [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр». - Минск, 2006.

24. Об установлении порядка регулирования экспортно-импортных и валютных операций и повышении ответственности за нарушение законодательства в области внешнеэкономической деятельности: Указ Президента Респ. Беларусь от 8 февр. 2011г. №52 // Банк. бюллетень. -- 2011. -- №3. -- С. 7--9.

25. Об утверждении Инструкции о порядке выдачи разрешений на продление сроков завершения внешнеторговых операций: Постановление Правления Нац. банка Респ. Беларусь от 22 апреля 2009 г. № 52, по состояние на 30 апр. 2009г. // Консультант Плюс: Беларусь. Технология 3000 [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр». - Минск, 2006.

26. Обухов, Н. П. Валютная политика / Н. П. Обухов // Финансы. -- 1995. -- №2. -- С. 14--21.

27. Овсейко, С. М. Основы законодательства Республики Беларусь о валютном регулировании и валютном контроле/ С. М. Овсейко // Вестн. Ассоц. бел. банков. - 2000. - № 29. - С. 20-23.

28. Овсейко, С. М. Система валютных ограничений: теоретические и практические аспекты/ С. М. Овсейко // Вестн. Ассоц. бел. банков. - 2004. - № 15. - С. 16-21.

29. Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2008 год: доклад председателя Правления Нац. банка Респ. Беларусь П. П. Прокоповича на заседании Совета директоров Нац. банка Респ. Беларусь от 28 нояб. 2007 г. // Банк. вестн. - 2008. - № 2. - С. 9-21.

30. Положение о порядке проведения валютных операций, связанных с движением капитала: утв. постановлением М-ва финансов Респ. Беларусь от 31 дек. 1998 г. № 142 // Нац. реестр правовых актов Респ. Беларусь. --1999. -- №1. -- С. 71--75.

31. Пупликов, С. И. Валютные операции в РБ -- запрещено все, что не разрешено/С. И. Пупликов // Финансы и кредит. - 2004. - №7. - С. 10-14.

32. Смолякова, Е. Н. Основы и принципы валютного регулирования в Республике Беларусь/ Е. Н. Смолякова // Вестн. Ассоц. бел. банков. - 2003. - № 15. - С. 5-9.

33. Суэтин, А. А. Международный финансовый рынок: учеб. пособие для вузов / А. А. Суэтин. - М.: КНОРУС, 2004. - 224 с.

34. Тарасов, В. И. Деньги, кредит, банки: учеб. для вузов / В. И. Тарасов. - Минск: Мисанта, 2003. - 512 с.

Размещено на Allbest.ru