3.1 Обоснование предполагаемых мероприятий

Проанализировав финансовое состояние ОАО «НКВЗ» за исследуемый период 2008 - 2010 г. можно сделать выводы.

Ликвидность баланса можно признать как недостаточную. ОАО «НКВЗ» в ближайший к рассматриваемому моменту времени трудно исправить свою платежеспособность, хотя перспективная ликвидность имеет платежный излишек. Наиболее срочные к погашению обязательства увеличивались более быстрыми темпами, чем наиболее ликвидные активы. Значения финансовых коэффициентов ликвидности находятся ниже предела нормативных значений, что говорит о трудной финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности.

Значением абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости для 2010 года характерно кризисное финансовое состояние. У предприятия низкая обеспеченность оборотных средств и запасов собственным капиталом, низкая устойчивость.

По показателям деловой активности наблюдается положительная тенденция в анализе результативности деятельности предприятия.

Темп роста прибыли превышает темп роста выручки и превышает темп роста активов. Время обращения дебиторской и кредиторской задолженности слишком продолжительное, причем время оборота кредиторской задолженности намного выше времени оборота дебиторской задолженности. Поэтому продолжительность финансового цикла - значение отрицательное.

Проведенный анализ прогнозирования банкротства по различным методикам свидетельствует о том, что ОАО «НКВЗ» на конец анализируемого периода попадает в группу предприятий со средней степенью вероятности банкротства - это положительная динамика по отношению к началу анализируемого периода;

Проведенная интегральная балльная оценка финансовой устойчивости дала возможность отнести предприятие к группе с неустойчивым финансовым состоянием, с неудовлетворительной структурой баланса, с платежеспособностью ниже границы допустимых значений.

Для улучшения финансового состояния ОАО «НКВЗ» может использовать следующие пути: увеличение сменности оборудования; сокращение внутрисменных простоев; повышение квалификации пользователей; своевременное проведение капитального ремонта, планово-предупредительных мероприятий; повышение трудовой дисциплины; обеспечение производство необходимым числом рабочих.

Процесс вагоностроение требует внедрения в производство современного, высокопроизводительного оборудования. Поэтому одним из

Приобретение нового оборудования возможно за счет различных схем финансирования: использование собственных средств; привлечение кредитных ресурсов; финансовая аренда (лизинг).

Покупать оборудование за собственные средства имеет смысл только при наличии достаточной неиспользованной прибыли прошлых лет. Как показал анализ, деятельность ОАО «НКВЗ» в течение 2010 г. была убыточной, поэтому покупку технологического оборудования невозможно осуществить за счет собственных средств. Следовательно, появилась необходимость в получении кредита. Предприятие получает кредит на 5 лет под 21% годовых в Филиале ОАО «ТрансКредитБанк».

3.2 Расчет эффективности мероприитий и прогнозного баланса

Проектом предусматривается увеличение производственной мощности по производству полувагонов - (7 500 шт в год). Улучшить структуру баланса, восстановить платежеспособность, улучшить финансовую устойчивость предприятия.

Рассчитаем срок окупаемости инвестиционного проекта по техническому перевооружению.

n

?=Pк/(1+r)^к

k=1

>IC

где n - количество лет полезного использования оборудования;

к - номер года;

r - годовая ставка дисконтирования, в долях единицы;

Р_к - чистый денежный поток, руб.;

IC - инвестиции в руб.

Р_к=89904 тыс.руб. - принимаем постоянным в течении 10 лет.

Таблица 29

Расчет срока окупаемости

Анализ данных таблицы показывает, что срок окупаемости инвестиционного проекта по техническому перевооружению ОАО «НКВЗ» составляет чуть более трех лет - 3 года и 1 месяц.

С целью оценки эффективности осуществления инвестиций в проект рассчитаем чистый дисконтированный доход и индекс рентабельности инвестиций:

n

NPV= ?=Pк/(1+r)^к-IC=833615-263428=570187 тыс.руб.

k=1

n

PI= ?=Pк/(1+r)^к/IC=833615/263428=3,2

k=1

Анализ полученных расчетов показывает, что чистый дисконтированный доход составляет 570 187 тыс.руб., а индекс рентабельности инвестиций равен 3,2, что больше 1, значит проект следует принять.

Для обоснования необходимости такого проекта оценим состояние производственных мощностей предприятия и рассчитаем коэффициент износа оборудования.

В основу проекта мероприятий положена оценка производственной возможности ОАО «НКВЗ» на 31.12.2010 год. Проведем анализ основного технологического оборудования, эксплуатируемого на заводе на конец 2010 года. Из имеющегося оборудования на заводе 485 единиц транспортного, грузоподъемного и прочего оборудования 187 единиц имеют 100% износа. Износ оставшегося оборудования в среднем составляет 60%.

Теперь оценим сырьевую базу предприятия и рассчитаем ее проектное изменение. Полученные расчеты проектной сырьевой базы на поставку деталей вагонов сведем в таблицу 30.

Таблица 30 - Проектная сырьевая база ОАО «НКВЗ»

Анализ таблицы показывает, что объем поставок деталей вагонов растет и если не увеличивать мощности завода, то задача по строительству вагонов будет неразрешима.

Анализ производственно - технологических звеньев ОАО «НКВЗ» показывает, что сдерживающим фактором увеличения мощности до 7500 шт. вагонов в год являются такие звенья, как вагоностроительные машины «ДОМБАСС», транспортные элеваторы, подъемные краны.

Для выбора остального оборудования необходимо первоначально произвести расчет проектных показателей вышеуказанных звеньев:

Вагоностроительные машины «ДОМБАСС». Часовая производительность рассчитывается по следующей фомуле:

Q_часу=(60*B*N*K)/N*t_р*t_m (45)

где - часовая производительность;

B - грузоподъемность вагона, принимается 66 тонн;

N - фронт одновременной поставки вагонов, принимается в фактической схеме 16 вагонов, в проектной схеме - 30 вагонов;

_ затраты времени на разгрузку одного вагона, принимается в фактической схеме 5,8 минут, в проектной схеме - 5 минут;

_ продолжительность маневра на поставку вагонов, принимается в фактической схеме 2,5 минут, в проектной схеме - 2 минуты.

Годовая производительность рассчитывается по следующей формуле:

Q_год=Q_час *((24- t_нп)*m- t_ппр)*K_г)/1000*K_н (46)

где - продолжительность нормируемых простоев в течении суток и остановку, принимается 1 час;

m - планируемое количество дней работы в год, принимается 357 дней;

- планируемый годовой фонд времени на планово - предупредительный ремонт оборудования, принимается 1 428 часов;

- коэффициент равномерности нагрузки, принимается 1,1;

- коэффициент готовности, учитывающий простои оборудования из - за технических неисправностей, принимается 0,95.

Таблица 31 - Производительность

Экономическая эффективность внедрения дефектоскопа буксового узла Применяемые при вагоностроении методы неразрушающего контроля хороши тем, что в процессе контроля контролируемый образец не разрушается и не меняет своих эксплуатационных характеристик, что позволяет выполнять сто процентный (и не выборочный) контроль выпускаемых изделий.

Контроль качества является самой массовой технологической операцией при ремонте вагонов, ибо не одна деталь не может быть изготовлена без измерения ее технических характеристик. В связи усложнением и требованием неуклонного повышения надежности новой техники, трудоемкости контролируемых операций редко увеличивается.

Основная цель проведения операции неразрушающего контроля (дефектоскопии) - получение информации о состоянии проверяемого объекта имеются ли в нем дефект (или несколько), каковы характеристики этого дефекта, т.е. его местонахождение в объекте, размеры, ориентация и т.д.

При дефектоскопировании ответственных деталей или узлов подвижного состава, от состояния которых зависит в значительной степени уровень безопасности движения и бесперебойности перевозок пассажиров, важнейшим результатом является информация о наличии или отсутствии дефекта в детали (или в определенной ее зоне). Это значит, что задачей дефектоскописта является достоверное обнаружение дефекта (если он есть в детали) или не обнаружении (если его нет). Следует отметить, что пропуск дефекта - более «дорогостоящая» ошибка, поскольку ее результатом может быть создании аварийной ситуации. С другой стороны, ложная браковка ведет к прямым финансовым потерям, поскольку требует замены детали, не выработавшей свой ресурс.

В соответствии с инструкцией по определению эффективности капитальных вложений на железнодорожном транспорте следует определить приведенные затраты на внедрение и эксплуатацию дефектоскопа:

(31)

Где С - эксплуатационные расходы, руб.;

К - капитальное вложение, руб.;

Е_н - нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений, Е_н = 0,15.

Годовые эксплутационные расходы определяем по формуле:

(32)

где С_з - расходы на заработную плату (с учетом заработной платы обслуживающего персонала, которая равна 20% от заработной платы дефектоскописта), руб.;

С_мэ - расходы на материалы и электроэнергию, руб.;

С_а - амортизационные отчисления, руб.;

С_пр - прочие расходы, руб.;

С_сн - отчисления на социальные нужды, руб.

Определяем годовой фонд заработной платы.

Работает с дефектоскопом дефектоскопист 6 разряда:

руб., (33)

где 24,61 - часовая тарифная ставка;

2172 - годовой фонд рабочего времени;

1 - оклад по тарифу;

0,40 - процент премиальной оплаты;

0,20 - доплата за выслугу лет.

Отчисления на социальные нужды:

руб.

По данным вагонного депо расходы на материалы и электроэнергию составляет 10000 рублей, амортизационные отчисления 11000 рублей, прочие расходы 10000 рублей.

Годовые эксплуатационные расходы:

руб.

Капитальные вложения определяются по формуле:

(34)

Где К_об = 110000 рублей - затраты на приобретение оборудования;

К_мон = 22000 рублей - затраты необходимые на монтажные работы;

К_пр = 10000 рублей - затраты на подготовительные работы.

рублей.

Определяем приведенные затраты на внедрение и эксплуатацию дефектоскопа:

рублей.

Годовой экономический эффект от внедрения дефектоскопа буксового узла определяется формулой:

. (35)

На основании фактических данных имеем:

рублей.

Расчет экономического эффекта от внедрения устройства испытания автосцепного устройства вагонов.

Затраты до внедрения установки определяются по формуле:

З₁ = 2t₁*С₁ , (36)

где t₁ - время проверки одного вагона одним рабочим;

С₁ - часовая ставка одного рабочего,

С₁=, (37)

где С_мес - месячная ставка рабочего, руб.;

Д_раб - количество рабочих дней в месяце;

С₁==7,5 руб. (38)

Затраты на проверку тормозного оборудования без использования.

З₁=2*1*7,5=30 руб. (39)

Затраты после внедрения установки определяются по формуле:

З₂=t₁*С₁ (40)

З₂=0,25*7,5=1,875 руб.

Экономическая эффективность от применения без учета его стоимости составит:

Э₁=З₁ - З_2, (41)

где З₁ - затраты до внедрения установки, руб.;

З₂ - затраты после внедрения установки, руб.;

Э₁ =30 - 1,875 = 28,125 руб. (42)

Годовой экономический эффект от применения рассчитывается по формуле:

Э_год=Э₁*N_год, (43)

где N_год - годовая программа депо,

Э_год=28,125*4200=118125 руб. (44)

Годовой экономический эффект с учетом стоимости установки:

Э= Э_год - С_2, (45)

где С₂ - амортизация системы,

С₂==5000 руб. (46)

Тогда годовой экономический эффект от применения установки с учетом ее стоимости составит:

Э=118125 - 5000=113125 руб. (47)

Годовой экономический эффект от внедрения установки составляет 113125 рублей.

Увеличение производственной мощности ОАО «НКВЗ» возможно при условии выполнения мероприятий по модернизации и перевооружению основного технологического оборудования.

Составим прогнозный расчет затрат на Увеличение производственной мощности ОАО «НКВЗ» по элементам затрат. Результаты расчетов сведем в таблицу 32.

Таблица 32 - Проектные затраты по элементам затрат

Составим прогнозный аналитический баланс и отчет о прибылях и убытках.

Результаты сведем в таблицу 33.

Прогнозирования изменения финансовых результатов по данным Формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»

Данные таблицы 8 показывают, что доходы от применения прогнозного решения увеличились на 113,5 %.

Теперь рассмотрим изменения прогнозных решений в балансе предприятия, показатели занесем в таблицу 34.

Таблица 34 -Прогнозирования изменения активов и пассивов баланса

По данным таблицы 9 мы видим, что прогноз 2011 г. принес уменьшил убыток в размере 801 тыс. руб.

По полученным данным рассчитаем основные показатели финансового состояния, сравним их с 2010 годом и данные занесем в таблицу 35.

Таблица 35 - Экономический эффект предложенных мероприятий

В таблице 7 приведены экономические эффекты мероприятий предложенных для повышения эффективности работы депо. Основную роль играет экономический эффект от внедрения вагоностроительных машин «ДОМБАСС».

3.3 Расчет финансовых показателей после внедрение мероприятий

Прогнозирования изменения показателей ликвидности (тыс. руб.) -

Таблица 36 - Прогнозирования изменения показателей ликвидности

Рассчитаем текущую (ТЛ) и перспективную (ПЛ) ликвидность.

ТЛ ₂₀₀₈ = (15348 + 18921) - 77932 = - 43663

ТЛ _{прогноз} = (73692,7 + 18921) - 38674 = 53939,7

Значение текущей ликвидности в результате реализации прогнозных решений увеличилось, следовательно, предприятие будет платежеспособно в ближайшее временя.

Рентабельность всего капитала не изменилась, поскольку предприятие имеет убыток в размере 58344,7 тыс. руб. Рентабельность инвестиций и рентабельность собственного капитала не изменилось так как у предприятия имеются долгосрочные и краткосрочные обязательства.

На основании расчетов мы видим, что с учетом принятия прогнозных решений предприятие увеличило величины выручки от продаж, приходящуюся на один рубль средней суммы оборотных активов на 13,6%. Увеличилось значение текущей и перспективной ликвидности.

Исходя из полученных данных видно, что финансовое состояние предприятия улучшилось: улучшились показатели ликвидности, деловой активности и платежеспособности.

Таким образом, с учетом внедрения данных мероприятий предприятие получит: увеличение выручки 113,5%, уменьшит размер убытка на 8,0%. По прогнозу предприятие уменьшит свои долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Заключение

В данной дипломной работе был рассмотрен комплексный анализ финансовой деятельности ОАО «НКВЗ».

Анализ финансового состояния, который показал, что в целом за период выручка от продаж увеличилась в 1,4 раз; увеличились операционные доходы в 1,3 раз; увеличились операционные расходы в 1,6 раза; прибыль составил в 2008 году 751 тыс. руб. , 2010 г - убытки 276254 тыс. руб.

Анализируя имущество и капитал предприятия, мы видим, что общая стоимость имущества предприятия, включая деньги и средства в расчетах, уменьшилась на 39,8 млн. руб., или на 3,5 % и составила на 01.01.2010 г. 1 108,8 млн. руб., из них размер внеоборотных активов составил 479 млн. руб., что привело к увеличению на 29,8 % от общей суммы текущих активов и оборотных - 629,8 млн. руб., что привело к уменьшению на 19,2 %. Мобильные (оборотные) средства уменьшились за период на 39,8 млн. руб., или на 19,2 %, их удельный вес составил 56,8 %. Снижение оборотных активов привело к уменьшению стоимости имущества предприятия.

Анализ ликвидности баланса показывает, что имеет место непокрытые оборотными активами краткосрочных обязательств, то есть краткосрочные обязательства на начало 2008 года и на конец 2010 года превысили стоимость оборотных активов, или, иначе говоря, оборотные активы не покрыли краткосрочные обязательства.

Таким образом, анализ ликвидности баланса показывает, что данное соотношение активов и пассивов в балансе говорит о его абсолютной не ликвидности.

Анализ финансовой устойчивости показывает, что предприятие находится на грани банкротства, кризисное финансовое состояние.

Важнейшим показателем деловой активности является положительные темпы прироста объема продаж от одного периода к другому, как мы видим из расчетов коэффициентов деловой активности, прирост их не значительный, что является отрицательным показателем в отдаче полезного результата.

По расчетам угрозы банкротства предприятию за исследуемый период, мы видим, что ни в прошлом, ни в ближайшем будущем предприятию оно не грозит.

Проведенный анализ финансового состояния предприятия ОАО «НКВЗ» за 2008 - 2010 гг. показал, что на протяжении исследуемого периода оно достаточно платежеспособно. Однако у предприятия имеются долгосрочные и краткосрочные обязательства, что сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

В дипломной работе предложено следующие мероприятие по улучшению финансового состояния предприятия: является увеличение производственных мощностей предприятия за счет реализации инвестиционного проекта по техническому перевооружению предприятия.

С учетом внедрения прогнозного решения у предприятия улучшились показатели текущей ликвидности, следовательно, предприятие будет платежеспособно в ближайшее временя.

Общий показатель ликвидности не соответствует оптимальному

значению, но с принятием проекта он увеличился; коэффициент абсолютной ликвидности равен нормативному значению; коэффициент «критической» ликвидности и средний коэффициент текущей ликвидности увеличились и приблизились к оптимальным значениям 1,5 и 2 соответственно. Коэффициент обеспеченности собственными средствами еще больше отдалился от минимального значения 0,1. С учетом внедрения данных мероприятий предприятие получит: увеличение выручки 113,5%; уменьшит размер убытка на 8,0%. Уменьшит свои долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Список используемой литературы

1. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие /М.С. Абрютина, А.В. Грачев - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. - 256 с.

2. Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет и аудит» / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. - М.: Омега-Л, 2006. - 270с.

3. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, для обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалт. учет, анализ и аудит» / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2007. - 451 с.

4. Банк В.Р. Финансовый анализ: учеб пособие /В.Р. Банк, С.В. Банк, Л.В. Тарасова - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 344 с.

5. Бочаров В.В. Финансовый анализ: учеб. пособие для вузов. /В.В. Бочаров - СПб: Питер, 2001. - 232 с.

6. Гусева И.Б. Анализ кредитоспособности предприятия // Справочник экономиста. - 2005 г. № 4 (22). стр. 234.

7. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Л.В.Донцова, Н.А.Никифорова. 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. - 368 с.

8. Жарылгасова Б.Т. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: Учеб. пособие / Б.Т. Жарылгасова, А.Е. Суглобов. - М.: Экономистъ, 2004. - 297 с.

9. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. / М.Н. Крейнина - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2001.

10. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие / Г.Н. Лиференко. - М.: Издательство «Экзамен», 2005. - 160 с.

11. Лысенко Д.В. Экономический анализ: учебник - М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2007 - 373 с.