Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі ТОВ "Комфорт"

Технічний стан і відповідність основних засобів науково-технічним досягненням формується у процесі їх оновлення. Коефіцієнт вибуття основних засобів залежить від темпів оновлення основних засобів: що більше коефіцієнт вибуття основних засобів наближається до коефіцієнту оновлення, то нижчим є рівень зносу засобів і ліпшим є технічний стан. Це стосується і ТОВ «Комфорт», де на кінець 2009 року коефіцієнт оновлення збільшився на 0,01, а коефіцієнт вибуття зменшився на 0,01. За період 2010 року відбулися такі зміни: коефіцієнт оновлення збільшився на 0,03, а коефіцієнт вибуття зменшився на 0,01.

Отже, для підвищення ефективності основних засобів потрібно провести заміну і модернізацію застарілого обладнання, використовуючи нові види верстатів і машин (автоматичні, напівавтоматичні, а також з програмним управлінням), які забезпечують високу досконалість та економічність технологічних процесів.

Фінансовий стан підприємства безпосередньо залежить від того, наскільки засоби, що вкладені в активи підприємства, трансформуються в реальні грошові кошти, а також залежить від того, як ефективно на підприємстві використовують його активи. Тому доцільним є розрахунок показників ефективності використання майна наведені (табл. 2.5).

Аналіз ефективності використання майна підприємства показав, що середній термін обороту поточних активів у 2008 році складав 188 діб. За наступні два періоди спостерігається зменшення в динаміці цього показника: за 2009 рік на 32 доби; за 2010 рік на 65 діб. Тобто на кінець 2010 року середній термін обороту поточних активів став дорівнювати 91 добу. Ці зміни привели до збільшення в динаміці коефіцієнта оборотності поточних активів з 1,94 до 4,02. Це відбулося за рахунок двох факторів: зміни обсягу чистого доходу від реалізації та зміни середніх залишків оборотних активів. Основною причиною прискорення було зростання середніх залишків з усіх видів оборотних засобів.

Таблиця 2.5. Показники ефективності використання майна ТОВ «Комфорт» за 2008-2010 роки

Показники	2008	2009	2010	Відхилення 2009-2008 рр.	Відхилення 2010-2009 рр.
Коефіцієнт оборотності активів	1,27	1,45	2,15	0,18	0,70
Тривалість одного обороту активів, дні	287,40	251,72	169,77	-35,68	-81,95
Коефіцієнт оборотності поточних активів	1,94	2,34	4,02	0,40	1,68
Період обороту поточних активів, дні	188,14	155,98	90,80	-32,16	-65,18
Рентабельність всіх активів, %	11,88	-23,79	-30,71	-35,67	-54,50
Рентабельність поточних активів, %	18,12	-38,39	-57,40	-56,51	-95,79
Рентабельність основних засобів, %	12,97	-22,33	-20,08	-35,30	-42,41

Аналогічна ситуація відбувається і з коефіцієнтом оборотності активів, який за три звітних періоду збільшився з 1,27 до 2,15. Тривалість одного обороту цих активів на початок 2008 року була 287 діб. За 2009 рік тривалість обороту зменшилась на 36 діб, а за 2010 рік на 82 доби. На кінець 2010 року стала дорівнювати 170 діб. Тривалість обороту загального капіталу залежить від його органічної будови - співвідношення основного та оборотного капіталу. Чим більша частка основного капіталу в загальній величині, тим повільніше він обертається, та навпаки, за умов збільшення питомої ваги оборотних активів прискорюється загальне обертання капіталу. Тобто за звітний період 2008 року повний цикл виробництва та оборотності підприємства дорівнював 1,27 раз або 287 діб на один цикл. За рахунок збільшення цих коефіцієнтів повний цикл виробництва та оборотності став 2,15 раз або 170 діб на один цикл. Економічний ефект в результаті прискорення обертання виражається у відносному вивільненні коштів з обороту, а також у збільшенні суми прибутку. Однак, слід мати на увазі, що показник оборотності активів буде тим вище, чим швидше будуть зношені основні засоби підприємства.

Загальну структуру активів характеризує коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів (табл. 2.6).

Спостерігається тенденція збільшення коефіцієнту співвідношення оборотних і необоротних активів на протязі 2008-2010 років. Зростання валюти балансу «Комфорт» зв'язане по-перше з ростом оборотних активів, також спостерігається зріст необоротних активів станом на 2009 рік.

Таблиця 2.6. Підсумок розрахунку коефіцієнта співвідношення оборотних і необоротних активів «Комфорт» за 2006-2008 роки

Показник	Абсолютна величина	Зміни в абсолютних величинах
	2008	2009	2010	Відхилення 2009-2008 рр.	Відхилення 2010-2009 рр.
Співвідношення оборотних і необоротних активів	0,040	0,046	0,061	0,005	0,014

Збільшення необоротних активів - позитивна тенденція в діяльності підприємства, але з іншого боку це може вказувати на заморожування капіталу в основних засобах або на його втрату у зв'язку із фізичним і моральним зносом, що в кінцевому результаті підвищує ризик неліквідності підприємства. Зміна структури активів підприємства в напрямку збільшення частки оборотних активів може вказувати на створення надлишкових виробничих запасів.

Можна зробити висновок, що у структурі активів підприємства станом на 2009 рік відбулися позитивні зміни, внаслідок яких активи підприємства збільшились на 296790,1 тис. грн.

2.3 Структурно-динамічний аналіз джерел формування фінансових ресурсів підприємства

Капітал - це кошти, якими володіє підприємство для здійснення своєї діяльності з метою отримання прибутку.

Важливою складовою частиною механізму ефективного управління капіталом підприємства та його структурою є системи його аналізу. Аналіз капіталу підприємства передбачає проведення аналізу складу капіталу та його структури, зміни складових капіталу і джерел його формування.

Власний капітал - частина в активах підприємства, що залишається після вирахування його зобов'язань.

Власний капітал підприємства - це підсумок першого розділу пасиву балансу, тобто перевищення балансової вартості активів підприємства над його зобов'язаннями. Основними складовими власного капіталу є статутний капітал, додатковий і резервний капітал, нерозподілений прибуток. Відомості про розміри статутного і резервного капіталу містяться у статуті підприємства.

Показник власного капіталу є одним з головних індикаторів кредитоспроможності підприємства. Він - основа для визначення фінансової незалежності підприємства, його фінансової стійкості та стабільності.

Позиковий капітал - це грошовий капітал, який передається у позику на певний строк на умовах повернення і приносить його власнику дохід у вигляді позикового процента або відсотка.

Позиковий капітал товариства характеризує залучені для фінансування розвитку підприємства на поворотній основі кошти чи інші майнові цінності.

Робочий капітал (або чисті обороті активи) - це різниця між оборотними активами підприємства та його поточними зобов'язаннями (зі строком погашення до одного року). Він показує частину оборотних активів, що фінансуються за рахунок власного капіталу і довгострокових зобов'язань.

Одержані значення робочого капіталу дозволяють зробити висновки щодо:

- зміни резервів поточної ліквідності;

- наявного потенціалу довгострокового фінансування та довгострокової ліквідності.

Таблиця 2.7. Аналіз наявності, складу й структури джерел формування капіталу

Капітал	2008	2009	2010	Відхилення абсолютне, тис. грн.	Відхилення відносне, %
	?, тис. грн.	?, тис. грн.	?, тис. грн.	?, тис. грн.	?, тис. грн.
1. Капітал разом	2008,5	2008,5	2305,3	0	296,8	100	114,8
2. Власний капітал	1755,4	1755,4	1807,1	0	51,7	100	102,95
3. Позиковий капітал	253,1	253,1	452	0	198,9	100	195,7
3.3. Поточні зобов'язання за розрахунками	191,8	191,8	394,6	0	200,2	100	205,74

Аналіз структури і динаміки капіталу зображено у табл. 2.8.

Аналізуючи дані пасиву балансу досліджуваного підприємства, можна зробити такі висновки: статутний капітал протягом трьох років не змінювався і склав 1182,5 грн. Проте зростає протягом всіх трьох років сума додаткового вкладеного капіталу, у 2009 році поповнено резервний капітал, який у 2010 році збільшився на 131687,4 грн., що є позитивною тенденцією в діяльності підприємства.

Значне місце займає зменшення довгострокових фінансових зобов'язань у 2009 році (на 1505,3 грн.), але у 2010 році ця сума дещо збільшилась.

У 2008-2010 роках була тенденція до зменшення поточних зобов'язань, яку спричинило насамперед зменшення кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги та зниження поточних зобов'язань за рахунками. Проте у 2010 р. відбулося збільшення поточних зобов'язань до відмітки 396409,4 грн., яке насамперед спричинило значне зростання

Таблиця 2.8. Аналіз структури та динаміки капіталу (тис. грн.)

№	Пасив	2006	2007	2008	Відхилення 2006-2005 рр.	Відхилення 2007-2006 рр.
1	Власний капітал
	Статутний капітал	1,18	1,18	1,18	0,00	0,00
	Додатковий вкладений капітал	1442,12	1471,11	1511,79	28,98	40,68
	Резервний капітал	0,00	157,35	289,04	157,35	131,69
	Нерозприділений прибуток	86,12	125,76	5,14	39,64	-120,62
Всього за розділом 1	1529,42	1755,40	1807,14	225,98	51,7
2	Забезпечення виплат персоналу	34,10	45,01	46,12	10,91	1,11
	Цільове фінансування	36,71	11,20	15,20	-25,5	4,00
Всього за розділом 2	70,81	56,21	61,33	-14,60	5,11
	Довгострокові фінансові зобов'язання	6,02	4,51	40,43	-1,51	35,92
Всього за розділом 3	6,02	4,51	40,43	-1,51	35,92
4	Поточні зобов'язання
	Короткострокові кредити банків	0,47	0,60	1,80	0,13	1,20
	Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	211,90	120,56	322,56	-91,35	202,00
	Поточні зобов'язання за рахунками	287,32	70,96	71,62	-216,36	0,66
	Інші поточні зобов'язання	0,12	0,28	0,43	0,16	0,15
Всього за розділом 4	499,82	192,39	396,41	-307,43	204,01
БАЛАНС	2106,07	2008,52	2305,31	-97,55	296,79

Також тенденція зросту спостерігається у розділі короткострокові кредити банків (збільшився на 600 грн. у порівнянні з попереднім роком).

За результатами оцінки майнового стану «Комфорт» можна зробити висновок, що підприємство працювало не стабільно, за цей період деякі показники зазнали значних змін, як в сторону збільшення, так і в сторону зменшення.

2.4 Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

Фінансовий стан підприємства в короткостроковій перспективі оцінюється показниками ліквідності та платоспроможності, які характеризують можливість своєчасних та повних розрахунків по короткостроковим зобов'язанням перед контрагентами.

Інформаційною базою для оцінювання фінансового стану підприємства є дані бухгалтерського балансу (форма №1) та додатків до нього (форма №2), статистична та оперативна звітність (Додаток В).

Для відображення фінансового стану досліджуваного підприємства складений аналітичний баланс за даними річних балансів підприємства за 2008, 2009 і 2010 роки.

Для характеристики ліквідності ТОВ «Комфорт» необхідно провести аналіз ліквідності балансу шляхом групування активів та пасивів по ступеню їх ліквідності (таблиця 2.7).

Залежно від рівня ліквідності активи підприємства поділяються на такі групи:

- А1 - найліквідніші активи (грошові кошти та їх еквіваленти і поточні фінансові інвестиції) - мають дорівнювати кредиторській заборгованості (тобто найтерміновішим зобов'язанням) або перевищувати її;

- А2 - швидкореалізовувані активи (дебіторська заборгованість та інші оборотні активи) - мають дорівнювати або перевищувати короткострокові пасиви;

- А3 - повільнореалізовувані активи (запаси) - мають дорівнювати або перевищувати довгострокові зобов'язання (кредити та інші зобов'язання);

- А4 - важкореалізовувані активи (нематеріальні активи, незавершене будівництво, основні засоби, довгострокові фінансові інвестиції та інші необоротні активи) - мають дорівнювати джерелам власних коштів або перевищувати їх.

Пасиви балансу відповідно до зростання строків погашення зобов'язань групуються так:

- П1 - негайні пасиви - це кредиторська заборгованість, розрахунки за дивідендами;

- П2 - короткострокові пасиви - це короткострокові кредити банків, поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями, векселі видані;

- П3 - довгострокові пасиви - це довгострокові зобов'язання;

- П4 - постійні пасиви - це власний капітал.

Таблиця 2.9. Аналіз ліквідності балансу ТОВ «Комфорт»

Актив	Пасив
	2008 р.	2009 р.	2010 р.		2008 р.	2009 р.	2010 р.
А 1	22487,3	260230,6	210273,9	П 1	19787,2	191794,6	391128,7
А 2	20578,2	249636,4	695596,3	П 2	557,4	600,0	1800,0
А 3	26577,5	30684,6	57931,3	П 3	4434,4	4511,9	40433,9
А 4	47564,5	504031,8	1564452,1	П 4	1798997,7	1811613,6	1868478,1

Доцільним є розрахунок таких показників ліквідності досліджуваного підприємства: загальний коефіцієнт покриття, коефіцієнт швидкої ліквідності, коефіцієнт абсолютної ліквідності, коефіцієнт маневреності, співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості (табл. 2.10).

Таблиця 2.10. Основні показники ліквідності ТОВ «Комфорт» за 2008-2010 роки

№ з/п	Показник	2008 р.	2009 р.	2010 р.
1	Загальний коефіцієнт покриття (загальний коефіцієнт ліквідності)	1,19	2,62	2,37
2	Коефіцієнт швидкої ліквідності	1,07	2,26	1,63
3	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,19	0,05	0,00
4	Коефіцієнт маневреності	0,05	0,16	0,13
5	Співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості	1,9	2,0	2,1

Коефіцієнт абсолютної ліквідності за аналізований період жодного разу не досягав рівня нормативного значення. Це говорить про те, що підприємству не вистачає грошових коштів для розрахунку за поточними зобов'язаннями і воно користується комерційним кредитом. Як видно із наведеного розрахунку, коефіцієнт абсолютної ліквідності значно нижче нормативного мінімуму (0,25), так як становить 0,001 в 2008 році, 0,005 в 2009 та 0,002 в 2010 р. Це свідчить про те, що на початок періоду підприємство лише на 0,1% могло погасити всі свої борги, а в 2009 р. - 0,5%. Зріст коефіцієнту пояснюється збільшенням грошових коштів на рахунках підприємства. У 2010 році коефіцієнт знизився до значення 0,002 за рахунок значного збільшення короткострокових кредитів банку.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу у 2008 р. дещо збільшився з 0,05 до 0,16. У 2009 р. показник знизився до 0, 13. Так як нормативне значення показника маневреності К > 0,1, а за розрахунками можна відмітити, що показник маневреності «Комфорт» коливається в малих значеннях, то можна зробити висновок, що на підприємстві відбувається значне інвестування в основні засоби. Але, як видно, значення показника у 2008-2009 роках знаходиться у межах норми.

Розрахунок співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості показав, що підприємство спроможне розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів протягом року.

За результатами аналізу динаміки показників ліквідності ТОВ «Комфорт»:

- загальний коефіцієнт покриття коливається в межах норми, станом на 2009 рік можна побачити його збільшення на 1,43 відсоткові пункти, у 2010 році відбувається зменшення на 0,25 відсоткові пункти;

- з 2008 на 2009 рік спостерігається позитивна тенденція росту коефіцієнту швидкої ліквідності на 1,19 відсоткові пункти та інша ситуація склалася станом на 2010 рік - показник знизився на 0,63 відсоткові пункти;

- коливання коефіцієнту абсолютної ліквідності відбувається у дуже низьких значеннях;

- позитивна тенденція збільшення показника маневреності на 0,11 відсоткові пункти спостерігається з 2008 на 2009 рік, але дещо знизився показник у 2010 році - на 0,03 відсоткові пункти;

- співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості на протязі аналізованих років (2008-2010 рр.) коливається в межах норми, спостерігається стійка тенденція збільшення коефіцієнта на 0,1 відсоткові пункти.

Підприємство має ліквідний баланс. Хоча показник знизився, але він поки достатньо високий.

Значення коефіцієнта швидкої ліквідності перевищує норму за рахунок зростання короткострокової дебіторської заборгованості в порівнянні з кредиторською. На 2010 р. показник знизився за рахунок накопичення певних виробничих запасів.

Значення показників абсолютної ліквідності нижчі за норму, на 2009 р. значення знижується через зниження грошових коштів на рахунках підприємства, на 2010 р. показник знизився за рахунок збільшення короткострокових кредитів банку.

Показники маневреності власного капіталу коливаються в низьких значеннях в результаті значного інвестування в основні засоби.

Для оцінки показників платоспроможності досліджуваного підприємства доцільно провести розрахунок показників: автономії, фінансової стабільності, фінансового левериджу, забезпечення оборотних активів власними коштами (табл. 2.11).

Дані нижченаведеної таблиці свідчать про те, що існує недостатня динаміка збільшення коефіцієнту автономії (фінансової незалежності), яка пояснюється суттєвим зростом залучених коштів. Всі зобов'язання підприємства можуть бути покриті власними активами, так як значення показника автономії знаходиться в межах норми. Збільшення коефіцієнта автономії на кінець 2009 р. свідчить про більшу фінансову незалежність, підвищення гарантії погашення підприємством своїх зобов'язань.

Таблиця 2.11. Основні показники платоспроможності ТОВ «Комфорт» за 2008-2010 роки

№ з/п	Показник	2008 р.	2009 р.	2010 р.
1	Коефіцієнт автономії	0,72	0,87	0,78
2	Коефіцієнт фінансової стабільності	1,17	2,5	1,69
3	Коефіцієнт фінансового левериджу	0,01	0,008	0,05
4	Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами	0,03	0,49	0,32

За результатами аналізу динаміки показників платоспроможності ТОВ «Комфорт»:

- динаміка збільшення коефіцієнту автономії відбувається з 2008 на 2009 рік на 0,15 відсоткові пункти, у 2010 році відбувається зменшення на 0,09 відсоткові пункти;

- спостерігається позитивна тенденція росту з 2008 на 2009 рік коефіцієнту фінансової стабільності на 1,33 відсоткові пункти, але станом на 2010 рік показник знизився на 0,81 відсоткові пункти;

- коливання коефіцієнту фінансового левериджу станом на 2009 рік відбувається в напрямку зменшення на 0,002 відсоткові пункти, але показник збільшився на 0,042 відсоткові пункти у 2010 році;

- позитивна тенденція збільшення показника забезпеченості власними коштами на 0,46 відсоткові пункти відбувається з 2008 на 2009 рік, але у 2010 році відбувається його зменшення на 0,17 відсоткові пункти.

Підприємство має високу фінансову незалежність. Недостатня динаміка збільшення пояснюється суттєвим зростом залучених коштів.

Коефіцієнт фінансової стабільності вищий за норматив, пік його збільшення прийшовся на 2009 рік, однак вже у 2010 він знову знизився до 1,69.

Значення показників забезпеченості власними коштами у 2008 р. нижче за норму. Зменшення на 2010 р. за рахунок збільшення власного капіталу.

На відміну від інших показників коефіцієнт фінансового левериджу менший за нормативне значення, і навіть не має тенденції до його збільшення.

Проведений аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства «Комфорт» свідчить, що динаміка вищезазначених показників станом на 2010 рік змінюється в напрямку їх погіршення, що насамперед є результатом впливу світової фінансової кризи.

2.5 Аналіз показників фінансової стійкості

Фінансова стійкість характеризує рівень ризику діяльності компанії і її залежності від позикового капіталу. За результатами розрахунків фінансової стійкості можна зробити висновки про: інтенсивність використання позикових засобів; ступінь залежності від короткострокових зобов'язань; рівень довгострокової стійкості компанії без позикових засобів.

Аналіз фінансової стійкості підприємства здійснюється за даними балансу підприємства, характеризує структуру джерел фінансування ресурсів підприємства, ступінь фінансової стійкості і незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування діяльності. В таблиці 2.12 представлені абсолютні показники фінансової стійкості досліджуваного підприємства.

Таблиця 2.12. Абсолютні показники фінансової стійкості ТОВ «Комфорт» у 2008-2010 роках

Показник	2008	2009	2010
1. Постійні пасиви	1600,24	1811,61	1868,47
2. Активи, що важко реалізуються	1509,21	1504,03	1564,45
3. Власні оборотні кошти	91,02	307,58	304,02
4. Довгострокові зобов'язання	6,02	4,51	40,43
5. Наявність власних і довгострокових джерел фінансування запасів	97,04	312,09	344,45
6. Короткострокові кредити	0,47	0,60	1,80
7. Загальний сума основних джерел фінансування запасів	97,51	312,69	346,25
8. Запаси	21,52	24,49	57,90
9. Надлишок (нестача) власних оборотних коштів	69,50	283,10	246,11
10. Надлишок (нестача) власних оборотних коштів та довгострокових зобов'язань	75,52	287,61	286,55
11. Надлишок (нестача) основних джерел фінансування запасів	75,99	288,21	288,35

За результатами аналізу даних таблиці 2.12 досліджуване підприємство має надлишок власних оборотних коштів, надлишок власних оборотних коштів та довгострокових зобов'язань, надлишок основних джерел фінансування запасів, що свідчить про абсолютну фінансову стійкість ТОВ «Комфорт» у період 2008-2010 роки, так як підприємство своєчасно виконує всі розрахунки, водночас у нього залишаються грошові кошти для закупівлі сировини, матеріалів, напівфабрикатів тощо, тобто забезпечення наступного виробничого процесу матеріальними ресурсами. Використовуючи методику розрахунку показників фінансової стійкості, та на основі даних балансу підприємства дамо оцінку фінансової стійкості підприємства «Комфорт» (табл. 2.13).

Таблиця 2.13. Показники фінансової стійкості підприємства «Комфорт»

Показник	2008	2009	2010	2009-2008	2010-2009
Коефіцієнт автономії	0,72	0,87	0,78	+0,15	-0,09
Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	0,27	0,12	0,21	-0,15	+0,19
Коефіцієнт фінансової залежності	1,59	1,47	1,79	-0,12	+0,32
Коефіцієнт фінансування	0,72	0,87	0,78	+0,15	-0,09
Коефіцієнт заборгованості	0,21	0,11	0,15	-0,1	+0,04
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів	0,03	0,02	0,02	-0,01	0,00
Коефіцієнт забезпеченості запасів	1,40	1,36	0,14	-0,04	-1,22
Коефіцієнт забезпеченості оборотних засобів	0,55	0,47	0,08	-0,08	-0,39
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами	0,27	0,49	0,32	+0,46	-0,17
Коефіцієнт маневреності власних коштів	0,22	0,25	0,38	+0,03	+0,13
Коефіцієнт короткострокової заборгованості	0,23	0,20	0,17	-0,03	-0,03

Відповідно за даними таблиці 2.13, перші пять показників характеризують фінансовий стан підприємства з позиції структури капіталу. Чим вище рівень першого показника та нижче другого, тим стійкішим є фінансове положення підприємства. У нашому випадку станом на 2008 рік ТОВ «Комфорт» фінансувалося за рахунок власного капіталу на 65% та на 35% за рахунок позиченого. За період з 2008 до 2010 року відбувається збільшення (зменшення) в динаміці коефіцієнтів автономії та коефіцієнтів концентрації залученого капіталу. Це є позитивною тенденцією, адже свідчить про збільшення (зменшення) підприємством фінансування своєї діяльності за рахунок власного капіталу до 80% і за рахунок залученого до 12%. Відповідно при зростанні частки власного капіталу зменшується коефіцієнт фінансової залежності та збільшується коефіцієнт фінансування. Станом на 2008 рік поточні зобов'язання у загальній сумі зобов'язань складають 37%, а на кінець 2010 року вони знизились до 17%.

У 2008 році 33% власних коштів було вкладено в оборотний капітал, за рахунок цього були сформовані на 100% матеріальні запаси та на 7% обігові засоби. В результаті діяльності підприємства за 2008 рік відмічався зріст коефіцієнтів забезпеченості, що свідчить про підвищення ефективності роботи організації. Але на кінець 2009 року динаміка цих коефіцієнтів змінилася на протилежну, тобто у сторону зменшення. На кінець 2010 року маємо значення цих коефіцієнтів нижче нормативно прийнятого, а саме, тільки 8% власних коштів вкладено в оборотний капітал. За рахунок цього були сформовані на 14% матеріальні запаси та на 8% обігові засоби. Тобто у підприємства не вистачає власних коштів для фінансування своєї діяльності.

Коефіцієнт фінансової залежності в 2009 році був значно менший від нормативного значення, однак вже в 2010 він значно наблизився до нього. Загалом можемо відмітити тенденцію до його вирівнювання. Коефіцієнт фінансової концентрації, на відміну від фінансової залежності зменшувався протягом майже всього періоду, однак його мінімальне значення приходилося на 2009 рік, що свідчить про можливість його зростання в майбутніх періодах. Коефіцієнт забезпеченості запасів у 2008-2009 роках значно перевищував норму, однак в 2010 році впав до відмітки 0,14, що свідчить про неефективну політику забезпечення виробництва останнім часом.

Станом на 2009 рік йде тенденція зниження коефіцієнтів фінансової залежності, концентрації залученого капіталу, маневреності власних коштів, але інша ситуація спостерігається у 2010 році, а саме: збільшуються всі перераховані показники.

2.6 Аналіз показників ділової активності

Ділова активність - це комплексна характеристика, яка втілює різні аспекти діяльності підприємства, а тому визначається системою таких критеріїв, як місце підприємства на ринку конкретних товарів, географія ділових відносин, репутація підприємства як партнера, активність інноваційно-інвестиційної діяльності, конкурентоспроможність.

Таким чином, ділова активність може характеризуватись динамікою показників ефективності виробничо-господарської діяльності в цілому. Позитивна динаміка цих показників сприятиме зміцненню фінансового стану підприємства.

Оцінка ділової активності дозволяє проаналізувати ефективність основної діяльності підприємства, що характеризується швидкістю обертання фінансових ресурсів підприємства. Оцінка здійснюється за допомогою коефіцієнтів оборотності.

Коефіцієнти оборотності - система показників фінансової активності підприємства, яка характеризує наскільки швидко сформований капітал обертається в процесі його господарської діяльності.

Для оцінки ділової активності «Комфорт» проведемо розрахунки показників ділової активності за 2008-2010 роки, використавши для цього дані річних фінансових звітів (табл. 2.14).

Коефіцієнт обігу активів за три звітних періоду збільшився з 1,27 до 2,15. Тривалість одного обороту цих активів на початок 2008 року була 287 діб. За 2009 рік тривалість обороту зменшилась на 36 діб, а за 2010 рік на 82 доби. На кінець 2010 року стала дорівнювати 170 діб.

Таблиця 2.14. Показники оборотності активів та фінансових ресурсів ТОВ «Комфорт» за 2008-2010 роки

Назва показника	2008 рік	2009 рік	2010 рік
1. Коефіцієнт оборотності активів	1,27	1,45	2,15
2. Період оборотності активів	287,40	251,72	169,77
3. Коефіцієнт оборотності запасів (обороти)	5,17	6,22	7,55
4. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	1,53	1,87	1,95
5. Середній період обороту дебіторської заборгованості	70,60	58,68	48,34
6. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	12,54	14,26	15,18
7. Період оборотності кредиторської заборгованості	29,11	25,60	109,6
8. Коефіцієнт оборотності власного капіталу	0,52	0,58	0,44
9. Фондовіддача	1,38	1,36	1,41

Тривалість обороту загального капіталу залежить від його органічної будови - співвідношення основного та оборотного капіталу. Чим більша частка основного капіталу в загальній величині, тим повільніше він обертається, та навпаки, за умов збільшення питомої ваги оборотних активів прискорюється загальне обертання капіталу. Тобто за звітний період 2008 року повний цикл виробництва та обігу підприємства дорівнював 1,27 раз або 287 діб на один цикл. За рахунок збільшення цих коефіцієнтів повний цикл виробництва та обігу став 2,15 раз або 170 діб на один цикл. Економічний ефект в результаті прискорення обертання виражається у відносному вивільненні коштів з обороту, а також у збільшенні суми прибутку. Однак, слід мати на увазі, що показник оборотності активів буде тим вище, чим швидше будуть зношені основні засоби підприємства.

Аналіз ефективності використання капіталу підприємства показав, що середній термін обігу кредиторської заборгованості на кінець 2008 року складав 29 діб. За наступний період спостерігається зменшення цього показника на 4 доби, а за 2010 рік збільшення на 10 діб. Тобто на кінець 2010 року середній термін обігу кредиторської заборгованості став дорівнювати 15 діб і це означає, що підприємство за 15 діб оплачує виставлені йому рахунки. Ці зміни привели до збільшення в динаміці коефіцієнта обігу кредиторської заборгованості з 12,54 до 24,05.

На кінець 2010 року підприємство зробило 24,05 обороти, щоб сплатити кредиторські рахунки по господарським операціям. Тобто зростання у динаміці коефіцієнта обігу кредиторської заборгованості свідчить про підвищення швидкості сплати заборгованості підприємства.

Коефіцієнт обігу дебіторської заборгованості за 2008-2010 звітних періоду збільшився з 5,17 до 7,55. Період погашення цих активів на початок 2008 року був 71 день. За 2009 рік тривалість обороту зменшилась на 13 діб, а за 2010 рік на 10 діб. На кінець 2010 року стала дорівнювати 48 діб. Тобто на кінець 2010 року підприємству потрібно зробити 7,55 оборотів (тривалість одного обороту 48 діб), щоб сплатити в повному обсязі свої зобов'язання. Зростання у динаміці коефіцієнту обігу поточних зобов'язання є позитивним моментом, бо свідчить про покращення стану розрахунків з кредиторами підприємства.

З таблиці 2.14 можемо спостерігати тенденцію зростання коефіцієнтів оборотності активів, оборотності кредиторської заборгованості, оборотності запасів, концентрації залученого капіталу.

Показники оборотності активів постійно зростають, що свідчить про пришвидшене обертання коштів і, як наслідок, про збільшення прибутку.

Динаміка показників оборотності запасів свідчить про надвисокі темпи обороту сировини та матеріалів, що може свідчити як про великі обсяг виробництва особливо враховуючи коефіцієнт забезпеченості запасів за останній рік.

Дебіторська заборгованість також має надвисокий рівень, однак в даному випадку це свідчить про повільне її погашення або взагалі практичну відсутність. Теж саме можна сказати й про коефіцієнт кредиторської заборгованості, що її погашення відбувається достатньо повільно.

Фондовіддача також перевищує норму, що знову ж таки свідчить про збільшення обсягів виробництва.

Таким чином, аналіз ділової активності свідчить, що на підприємстві відбуваються протягом періоду, що аналізується, позитивні тенденції. Збільшується коефіцієнт оборотності активів за рахунок збільшення оборотності запасів та дебіторської заборгованості. Все це призвело до зменшення тривалості оборотних коштів і до збільшення прибутку підприємства.

2.7 Факторний аналіз

Для детального аналізу фінансового стану підприємства необхідно провести факторний аналіз. Виділяють 2 основні методи факторного аналізу:

- метод ланцюгових підстановок полягає у послідовній заміні базового фактору фактичним його значенням;

- метод абсолютних різниць, при цьому розрахунки, які проводяться в таблиці ланцюгових підстановок можуть бути спрощені, якщо в кожній підстановці замінити абсолютне значення фактора, що розраховується відхиленням його фактичної величини від планової.

Розрахунок впливу факторів на результуючий показник (коефіцієнт загальної ліквідності) прийомом ланцюгових підстановок доцільно провести в табличній формі (таблиця 2.15.)

Таблиця 2.15. Аналіз динаміки коефіцієнта загальної ліквідності ТОВ «Комфорт» за 2008-2010 роки

Показники	Роки	Відхилення
	2008	2009	2010	абсолютне, тис. грн.	відносне, %
				2009/2008	2010/2009	2009/2008	2010/2009
Оборотні активи	504,48	504,48	740,85	0	235,87	100	146,7
Поточні зобов'язання	192,4	192,4	396,4	0	204	100	206,03
Коефіцієнт загальної ліквідності	2,6	2,6	1,9	-	-	-	-

Проведемо факторний аналіз підприємства за 2009 та 2010 роки:

Таблиця 2.16. Вплив факторів на зміну коефіцієнта загальної ліквідності методом ланцюгових підстановок за 2009-2010 роки

Підстановка	Фактори	Результуючий показник оборотні активи., у	Вплив факторів
	Поточні зобов'язання	Коефіцієнт загальної ліквідності
0	192,4	2,6	504,48	-
1	192,4	2,6	504,48	0
2	396,4	1,9	740,85	236,37
Сума	236,37

Розрахунок впливу факторів на результуючий показник (оборотні активи) методом абсолютних різниць за 2009-2010 роки.

Аналізуючи дані за 2009 та 2010 роки, можна зробити наступні висновки: збільшення поточних зобов'язань на 204 тис. грн. призвело до збільшення оборотних активів на 236,37 тис. грн, що зумовило збільшення оборотних активів на 236,37 тис. грн., що оцінюється позитивно.

Таблиця 2.17. Аналіз динаміки коефіцієнта оборотності власного капіталу ТОВ «Комфорт» за 2008-2010 роки

Показники	Роки	Відхилення
	2008	2009	2010	абсолютне, тис. грн.	відносне, %
				2009/2008	2010/2009	2009/ 2008	2010/ 2009
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	7734	7834	8740	100	906	101,29	111,56
Власний капітал	3876,6	3878,6	3876,9	2	-1,7	100,05	99,96
Коефіцієнт оборотності власного капіталу	2,00	2,02	2,25	0,02	0,23	101	111,39

Таблиця 2.18. Вплив факторів на зміну коефіцієнта оборотності власного капіталу методом ланцюгових підстановок за 2009-2010 роки

Підстановка	Фактори	Результуючий показник: чистий доход від реалізації продукції	Вплив факторів
	Власний капітал	Коефіцієнт оборотності власного капіталу
0	3878,6	2,02	7834,7	-
1	3876,9	2,02	7831,3	-3,4
2	3876,9	2,25	8723,02	891,7
Сума	888,3

Розрахунок впливу факторів на результуючий показник (чистий дохід від реалізації продукції) методом абсолютних різниць за 2009-2010 роки:

1) власного капіталу на зміну чистого доходу від реалізації продукції:

(3876,9-3878,6)*2,02= -3,4

2) вплив коефіцієнта оборотності власного капіталу на зміну чистого доходу від реалізації продукції:

(2,25-2,02)*3876,9=891,7

3) вплив обох факторів:

Y = (-3,4)+891,7=888,3

Аналізуючи дані за 2009 та 2010 роки, можна зробити наступні висновки: зменшення власного капіталу на 1,7 тис. грн. призвело до зменшення чистого доходу від реалізації продукції на 3,4 тис. грн., а збільшення коефіцієнта оборотності власного капіталу на 0,23 призвело до збільшення чистого доходу від реалізації продукції на 891,7 тис. грн. Сукупність даних факторів зумовила збільшення чистого доходу від реалізації продукції на 888,3 що оцінюється позитивно.

2.8 Прогнозний аналіз фінансового стану підприємства

Прогнозний аналіз призначений для розгляду явищ і процесів господарської діяльності з позиції на перспективи розвитку підприємства. Враховуючи показники за попередні роки та спроможність підприємства актуально організовувати свою роботу, можна розрахувати можливі темпи приросту (збитку) валютних надходжень на наступні роки.

В даному розділі зроблено прогноз активу та пасиву балансу ТОВ «Комфорт» на 2011 рік. Прогноз активу балансу відображено в таблиці 2.19.

Таблиця 2.19.

Показники	2008	2009	2010	Тр, % 2009/ 2008	Тр, % 2010/ 2009	, %	Середня сума	Прогноз на 2011 рік
Валюта балансу	4121,3	4123,3	4126,2	100,05	100,07	100,06	4123,6	4126,07
1. Необоротні активи	2518,6	2521,6	2437,9	100,12	96,68	98,4	2492,7	2452,82
2. Оборотні активи	1422,3	1522,3	1617,5	107,03	106,25	106,64	1520,7	1621,67
3. Витрати майбутніх періодів	180,4	79,4	70,8	44,01	89	66,5	110,2	73,28

Прогноз активу балансу на 2011 рік, тис. грн.

На основі даних за 2008-2010 роки ми розрахували прогнозні значення активу балансу на 2011 рік. Очевидно, що валюта активу балансу в 2011 році буде становити 4126,07 тис. грн., що менше ніж в 2010 році на 0,13 тис.грн. В структурі активу балансу найбільшу питому вагу будуть становити необоротні активи - 2452,82 тис. грн (59,4%). На долю оборотних активів припадатиме відповідно 38,8%, витрати майбутніх періодів - 1,8%.

Далі розглянемо прогноз пасиву балансу, який відображений в таблиці 2.20.

Таблиця 2.20. Прогноз пасиву балансу на 2011 рік ТОВ «Комфорт», тис. грн.

Показники	2008	2009	2010	Тр, % 2009/ 2008	Тр, % 2010/ 2009	, %	Середня сума	Прогноз на 2011 рік
Валюта балансу	4121,3	4123,3	4126,2	100,05	100,07	100,06	4123,6	4126,07
1. Власний капітал	3876,6	3878,6	3876,9	100,05	99,9	99,97	3877,37	3876,21
2. Поточні зобов'язання	244,7	244,7	249,3	100	101,88	100,9	246,24	248,46

За даною таблицею видно зниження власного капіталу підприємства до 3876,21 тис. грн., поточних зобов'язань - до 248,46 тис. грн. В структурі пасиву власний капітал становитиме 93,9%., поточні зобов'язання - 6,1%.

Як бачимо, спостерігається невеликий спад валюти балансу на 2011 рік і це є негативним чинником для нашого досліджуваного підприємства, адже спад валюти свідчить про неефективну діяльність будь-якого підприємства чи організації. Валюта відіграє основну роль у забезпечені стабільності підприємства, у розрахунках з кредиторами, розподілу прибутку підприємства, тощо.

Також потрібно наголосити, що ТОВ «Комфорт» працює стабільно. На покращення роботи підприємства вплинули: збільшення обсягів активів, обсяг необоротних активів скорочується, в цілому спостерігається збільшення валюти балансу, зростає частка власного капіталу. Підприємство може погасити свої зобов'язання за рахунок поточних активів. Негативний вплив на роботу організації роблять: зростання поточних зобов'язань.

3. Шляхи покращення фінансового стану на прикладі ТОВ «Комфорт»

3.1 Основні напрямки забезпечення стабільності фінансового стану підприємства

Покращення фінансового стану підприємства можна досягти завдяки збільшенню його прибутку. Збільшувати прибуток можна за допомогою багатьох факторів. Наприклад, можна збільшити ціну на продукцію, надані послуги, виконану роботу. Проте цей варіант не зажди доцільний, оскільки в умовах пануючого кризового стану економіки країни, підприємства не мають достатньо грошових коштів, щоб заплатити ще більшу суму за послуги, роботу, товари.

Отже, резерви зростання прибутку - це кількісні можливості збільшення прибутку завдяки:

- збільшенню обсягу реалізації продукції;

- зменшенню витрат на виробництво і реалізацію продукції: усунення перевитрат по сировині і матеріалах, усунення понадпланових відходів, усунення невиправданих і непродуктивних витрат у складі цехових і загальновиробничих витрат, а також у складі витрат на утримання і експлуатацію устаткування, усунення втрат від браку;

- постійному зниженню позареалізаційних збитків.

Ще одним напрямом у пошуку резервів зростання прибутку є аналіз використання ресурсів підприємства, собівартості виготовленої продукції. Зниження витрат на виробництво і реалізацію продукції - основний резерв збільшення прибутку підприємства. Враховуючи специфіку виробництва досліджуваного підприємства суттєво зменшити витрати на виробництво можна завдяки технічним і технологічним заходам.

Фактична собівартість виконаних робіт у 2009 році склала 582,08 тис. грн., що на 20,02 тис. грн. (або 23%) більше ніж в 2008 році - 562,02 тис. грн., а в 2010 році зменшилась на 9,37 і склала 572,7 тис. грн.

Кошторис витрат на виробництво ТОВ «Комфорт» за 2008-2010 роки представлений у таблиці 3.1.

Таблиця 3.1

Кошторис витрат на виробництво ТОВ «Комфорт» за 2008-2010 р.р	Сума, тис. грн	Питома вага у собівартості	Питома вага у собівартості
	2008	2009	2010	2008	2009	2010	2008	2009	2010
Матеріальні витрати	165,35	270,19	212,31	51,0	49,5	47,5	41,8	41,8	47,1
Енергоносії	1,57	1,20	1,01	4,7	4,7	6,0	5,3	5,3	4,3
Заробітна плата	10,66	15,70	14,54	15,3	15,0	15,9	13,8	13,8	14,1
Відрахування на соціальні заходи	6,48	9,88	10,71	5,9	5,9	5,9	5,2	5,2	5,5
Амортизаційні відрахування	8,27	11,91	12,24	3,1	3,8	4,0	3,5	4,1	2,8
Інші	134,64	134,64	175,32	11,4	6,6	6,5	5,7	5,7	10,5
Податки	29,99	13,53	12,85	0,7	1,0	1,0	0,8	0,7	0,7
Разом виробнича собівартість	20,00	20,00	20,00	92,1	86,5	86,5	76,1	80,1	85,0
Адміністративні витрати	38,96	58,37	20,25	7,9	13,5	12,5	11,9	11,9	7,3
Разом повна собівартість	572,71	582,09	583,7	100	100	100	88,0	90,0	92,3
Прибуток	73,58	970,50	820,13				12,0	9,5	7,7
Обсяг робіт	19,36	20,66	23,51				100	100	100

Питома вага витрат, що входять у повну собівартість ТОВ «Комфорт» за 2008-2010 роки представлено в таблиці 3.2.

Таблиця 3.2. Питома вага витрат, що входять у повну собівартість ТОВ «Комфорт» за 2008-2010 роки

№ п/п	Статті витрат	2008	2009	2010	Відхилення	+, -
		%	%	%		%
1.	Матеріальні витрати	47,3	49,5	51,0	2,2	1,5
2.	Енергоносії	6,0	4,7	4,7	-1,3	0
3.	Зарплата з нарахуваннями	25,8	20,9	21,2	-4,9	0,3
4.	Амортизаційні відрахування	4,0	3,8	3,1	-0,2	- 0,7
5.	Податки	1,0	1,0	0,7	0	-0,3
6.	Інші витрати	6,5	6,6	11,4	-0,1	4,8

Графічно структуру витрат зображено на рисунку 3.1

Рис. 3.1 Структура витрат підприємства ТОВ «Комфорт»

Витрати на 1 гривню виконаного обсягу робіт у 2009 році склали 90 коп., в 2008 році вони рівнялися 88 коп., тобто збільшилися на 4 коп, а у 2010 році - 92 коп., ще зросли на 2 коп.

Збільшення відбулося:

- по матеріальних витратах - на 3 коп.

- по іншим витратах - на 5 коп.

Знизилися витрати:

- по енергоносіях - на 2 коп.

- по амортизаційних відрахуваннях - на 1 коп.

- по адміністративних витратах - на 5 коп.

Збільшення матеріальних витрат викликано ростом цін на основні матеріали.

Зниження витрат по енергоносіях пов'язане з тим, що у всіх ЕРП установлені лічильники з обліку енергоносіїв, а також посилений контроль з їх використання.

Протягом 2010 року мало місце збільшення тарифів на споживання енергоносіїв. У порівнянні з 2009 роком середня ціна на споживані енергоносії зросла: тепло - на 48,3%, електроенергія - на 38,5%, природний газ - 17,5%, вода питна - 16,8%, комунальні стоки - 16,4%.

Загалом по ТОВ «Комфорт» витрати на енергоносії у звітному році збільшилися на 311,6 грн. (або 29,8%) і склали 1357,5 грн. По видах енергоносіїв:

- електроенергія - 1071,4 грн., збільшення на 254,2 грн. (31,1%);

- тепло - 174,4 грн., збільшення на 30,8 грн. (21,5%);

- природний газ - 34,8 грн., збільшення на 6,8 грн. (24,3%);

- вода питна - 30,2 грн., збільшення на 9,1 грн. (43,1%);

- комунальні стоки - 33,7 грн., збільшення на 9,8 грн. (41,0%);

- стиснене повітря - 13 грн., збільшення на 0,8 грн. (6,6%).

Найбільше збільшення спостерігається по споживанню електроенергії й тепла.

Для зниження собівартості продукції проведені заходи щодо економії енергоресурсів всіма підрозділами ТОВ «Комфорт». Загальна економія енергоресурсів по ТОВ «Комфорт» склала 760 грн.

Щомісяця виставляються ліміти на споживання енергоресурсів структурними підрозділами, які прикріпленні до конкретно виконуємої програми й номенклатури.

Також необхідно знизити витрати на сировину і матеріали, які використовуються у виробництві ТОВ «Комфорт».

Якщо прибуток розрахований на гривню продукції, сума резерву її зростання за рахунок збільшення об'єму реалізації визначається за формулою:

, (3.1)

де - потенційно можливе збільшення об'єму реалізованої продукції, грн.;

- фактичний прибуток від реалізації, грн.;

- фактичний об'єм реалізованої продукції, грн.

Розрахунок можливого об'єму робіт, встановленого за результатами маркетингових досліджень відповідними органами підприємства з урахуванням існуючого темпу приросту та можливостей підприємства дозволив спрогнозувати збільшення доходу ТОВ «Комфорт» на 15% в наступному році.

Розрахуємо резерв збільшення прибутку за рахунок збільшення об'єму реалізації робіт ТОВ «Комфорт» за формулою (3.1).

,

Як показують дані таблиці 3.2, існують резерви зниження собівартості продукції за рахунок зменшення матеріальних затрат, зарплати з нарахуваннями та інших операційних витрат. Всі перелічені показники затрат на 1 грн. товарної продукції збільшились порівняно з попереднім періодом, і являють собою негативні відхилення від досягнутих у попередньому періоді, які можна розглядати як потенційно можливі.

Можливе зниження витрат на гривню товарної продукції дорівнює - 0,015 грн. Витрати на гривню товарної продукції в 2008 році склали 0,92 грн., зниження цієї суми на 0,015 грн. дозволить збільшити суму прибутку. Розрахуємо резерв збільшення суми прибутку:

А це у свою чергу підвищить рентабельність продажів.

Фактична рентабельність продажів у 2010 році склала:

Можлива рентабельність продажів при зниженні на 0,015 грн. витрат на 1 гривню продукції складе:

Узагальнимо всі виявлені резерви зростання прибутку в таблиці 3.3.

Таблиця 3.3. Загальні резерви збільшення суми прибутку ТОВ «Комфорт».

Джерело резервів	Резерв збільшення прибутку, грн.
Збільшення об'єму продажів	188244,28
Зниження собівартості продукції	12301,88
Разом	189446,16

Питома вага кожного резерву в загальній сумі резервів зображено на рис. 3.2

Рис. 3.2 Структура джерел резервів збільшення прибутку

Основними джерелами резервів підвищення рівня рентабельності продукції є збільшення суми прибутку від реалізації продукції, зниження собівартості товарної продукції. Для підрахунку резервів збільшення рентабельності продажів може бути використана наступна формула:

, (3.2)

де - резерв зростання рентабельності;

- рентабельність можлива;

- рентабельність фактична;

- фактична сума прибутку;

- резерв зростання прибутку від реалізації продукції;

- можлива собівартість продукції з урахуванням виявлених резервів;

- фактична сума витрат по реалізованій продукції.

Можлива сума витрат на 1 гривню товарної продукції:

Помножимо цю суму витрат на можливий об'єм товарної продукції виражений в цінах реалізації (820125,2 грн.), отримаємо значення суми можливої собівартості:

Підставивши всі відомі дані у формулу (3.2) обчислимо резерв збільшення рентабельності продажів ТОВ «Комфорт» за рахунок названих вище чинників:

1,88%

Таким чином, при збільшенні об'єму виробництва і реалізації продукції на 15%, зниженні на 0,015 грн. витрат на 1 гривню продукції ТОВ «Комфорт» одержить додатковий прибуток в сумі 189446,16 грн. і збільшить рентабельність продажівна 1,88%.

То ж аналізуючи витрати на виробництво продукції, знаходимо резерви її зниження, які водночас є і резервами збільшення прибутку.

Також важливим резервом для покращення фінансового стану підприємства є скорочення дебіторської та кредиторської заборгованості підприємства.

На підприємстві ТОВ «Комфорт» відбувається зростання дебіторської та кредиторської заборгованості. Основною з причин росту кредиторської заборгованості є відсутність коштів по оплаті своїх зобов'язань. Проте підприємство може штучно збільшити свою заборгованість. Це відбувається при умові, якщо в країні намітилась ситуація, що спричиняє ріст інфляції. При такій умові підприємство може завідома збільшити свою кредиторську заборгованість з метою віддати через деякий час ту ж саму суму заборгованості. Цей варіант можливий лише при умові, що ціни зросли, а сума заборгованості не змінилась (або зросла в незначній мірі).

Інша ситуація складається з дебіторською заборгованістю. В основному, ріст дебіторської заборгованості відбувається з причин взаємних неплатежів між підприємствами чи покупцями, тобто через неефективні методи розрахунків між підприємствами. Розглядаючи питання скорочення дебіторської заборгованості (розрахунку з покупців і замовників), слід ознайомитися з одним із методів розрахунку з покупцями, що широко використовується в країнах з розвинутими ринковими відносинами. Це метод надання знижок при достроковій оплаті. Відомо, що в умовах інфляції будь-яка відстрочка платежу призводить до того, що підприємство реально одержує лише частину вартості реалізованої продукції. Тому підприємству інколи вигідніше зробити знижку на товар за умови оплати рахунка (наприклад, у десятиденний строк), ніж втратити певну суму в результаті інфляції.

3.2 Використання інформаційних технологій у фінансово-вартісному аналізі

Реалізація методу функціонально-вартісного аналізу (ФВА) стала можливою в результаті розвитку сучасних програмних і апаратних технологій. До них відносяться інструменти Busіness Іntellіgence (BІ) і системи підтримки прийняття рішень (Decіsіon Support Systems, DSS). Однак з появою безлічі ІT - проектів виник ряд додаткових проблем - як вибрати одне або декілька рішень для економічної й ефективної реалізації ФВА. Комплекс програмних і апаратних засобів для реалізації ФВА-Методу може сприйматися як «чорний ящик» - настільки він складний і заплутаний. Процес пошуку підходящої програмної реалізації будемо розглядати в трьох «вимірах»: складність моделі, організаційний вплив, інтеграція систем. Крім того, необхідно враховувати час на розробку моделі, а також здатність вирішити це завдання й наявність необхідних ресурсів.

Складність ФВА-Моделі пропорційна кількості функцій у ФВА-Компоненту. З одного боку, занадто велика кількість функцій вимагає нерозумно більших, дорогих обсягів даних. А з іншого боку, їхній недолік може ускладнити визначення основних джерел витрат (cost drіvers) для даного виду діяльності. Рівень складності визначається розумним балансом між точністю й вартістю даних. Цінові й торговельні моделі вимагають великої точності а, отже, і більшої складності. Напроти, для моделей вигідності клієнтів точність не так важлива, і тому вони набагато простіше.

При розробці ФВА-Проекту бажано почати з моделі, орієнтованої на одну єдину мету (наприклад, на розрахунок витрат по замовленнях або продуктам, або на оцінку прибутковості клієнтів), потім використовувати пілотні моделі, оцінити й перевірити результати, а потім переходити до більше складного етапу. При такому структурному підході спочатку розглядаються агреговані функції, потім вони діляться на підфункції й тільки згодом відбувається перехід до комплексних моделей.

Другий вимір - організаційний вплив, що визначає, як модель буде використовуватися серед співробітників організації. Наприклад, якщо ФВА розробляється для фінансового відділу, те цілком достатньо програмної реалізації на основі електронних таблиць. Такий варіант звичайно підходить для одноразових пілотних проектів. Якщо ж продукт буде використовуватися керівництвом, торгівельними агентами й рядовими працівниками, то необхідно мережне рішення, або модель повинна зберігатися на центральному мейнфреймі.

Реалізацію проекту на основі організаційного впливу важко виконувати поетапно. Якщо модель спочатку створюється в електронних таблицях, потім у вигляді самостійного додатка на ПК, а вже потім у мережній архітектурі, то тимчасові й матеріальні витрати можуть виявитися невиправданими. Якщо із самого початку очевидно, що ФВА-Додаток буде використовуватися в рамках всієї організації, то швидше й дешевше розробити моделі для клієнт-серверної мережі, чим для автономного ПК. У більшості випадків, рішення визначається наявністю необхідних ресурсів (часу, засобів).

Третій вимір, що визначає вибір технології - інтеграція систем. Він тісно пов'язане з організаційним впливом. На якому устаткуванні буде працювати ФВА-Модель: на окремих ПК, на мейнфреймі компанії, або в клієнт-серверній мережі? Чим більше користувачів буде працювати з моделлю, тим важливіше інтеграція.

Вибір технології залежно від інтеграції систем залежить також від ступеня централізації збору, керування й обробки інформації. Вимоги до даних для реалізації ФВА високі. Як правило, інформація повинна зберігатися на одному комп'ютері й управлятися централізовано (наприклад, ІT-вітділом). Якщо джерела даних розподілені по всій компанії і їхню підтримці здійснюють непрофесіонали, то гостро встає проблема точності інформації. У таких випадках часто порушується вірогідність моделей і виникає питання про доцільність їхнього використання для прийняття рішень.