Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительной организации ОАО "ЦентрСтрой"

2) Фондоотдача возросла на 8% - положительный фактор. Но стоит учесть, что при расчете показателя используются данные Формы №2 бухгалтерского учета, в котором данные приводятся нарастающим итогом с начала года. Повышение коэффициента фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня. Разумеется, его величина значительно колеблется в зависимости от отрасли и ее капиталоемкости. Однако, общие закономерности здесь таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий коэффициент свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

3) Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях осталась практически на прежнем уровне.

4) Оборачиваемость дебиторской задолженности возросла на 10 % - необходимо проанализировать показатель: он показывает насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты за свою продукцию. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

5) Оборачиваемость собственного капитала в нашем случае вырос в на 10%. Учитывая то, что предприятие в отчетном периоде увеличило собственный капитал и сократило использование заемных средств, можно сказать о повышении безопасности кредиторов.

Оборачиваемость собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток; с финансовой - скорость оборота вложенного собственного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия (акционеры, государство или иные собственники). Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.

2.5 Анализ рентабельности строительного предприятия

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (дохода) предприятия. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Рассмотрим основные показатели рентабельности.

Выводы

1) Рентабельность продаж снизилась на 50%

2) Рентабельность собственного капитала увеличилась на 70%. Показатель рентабельности собственного капитала определяет эффективность использования средств собственников, вложенных в предприятие, позволяет сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие предприятия (ценные бумаги), служит важным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже. Коэффициент рассчитывается путем деления прибыли на среднюю за период величину собственного капитала. По нашим данным он составляет 5,5%. Рентабельность собственного капитала не высокая, что говорит о не очень высокой инвестиционной привлекательности предприятия.

3) Период окупаемости собственного капитала сократился, что свидетельствует о повышении эффективности работы предприятия

4) Рентабельность активов выросла на 90 %.

5) Коэффициент производственной себестоимости снизился на 9%, что положительно сказывается на эффективности предприятия.

2.6 Анализ платежеспособности и ликвидности строительного предприятия.

Ликвидность - это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости. Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Понятия ликвидности и платежеспособности близки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его страхования от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов. Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами.

Обеспеченность предприятия оборотными средствами за отчетный период снизилась. Наличие собственных оборотных средств у предприятия достаточно для финансовой устойчивости. Если коэффициент финансирования больше 1, то на предприятии реализуется принцип самофинансирования. Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Коэффициент автономии и Коэффициент финансовой зависимости показывают, что предприятие во время отчетного периода стабильно зависит от краткосрочных кредитов. Тем не менее в 2010 году доля собственных средств стала значительно выше (К финансирования=1.2). Доля заемных средств в 2010 году значительно снизилась, но все равно осталась высокой.

2.7 Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса организации возникает в связи с необходимостью определения степени платежеспособности, т.е. способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства. Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы А1=стр.250 + стр.260.- к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

2. Быстро реализуемые активы А2=стр.240.- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3. Медленно реализуемые активы

А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270.

статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

4. Трудно реализуемые активы А4=стр.190.- нематериальные активы и отложенные налоговые активы

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства П1=стр.620+ стр.630+ стр.660.- к ним относится кредиторская задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.

2. Краткосрочные пассивы П2=стр.610.-это краткосрочные займы и кредитов.

3. Долгосрочные пассивы П3=стр.590 - включает долгосрочные обязательства.

4. Постоянные пассивы или устойчивые П4=стр.490+стр.640+стр.650.- это собственные средства организации, т.е. капитал и резервы, доходы будущих периодов резервы предстоящих расходов.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ=(А1+А2) ? (П1+П2)

перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ=А3 ? П3.

Общая (комплексная) ликвидность:

где L1,L2,L3 - весовые коэффициенты, учитывающие значимость средств с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств (L1=1,0; L2=0,5;L3=0,5.)

Для анализа ликвидности составляется таблица.

В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива.

Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец периодов. Таким образом, производится проверка того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов II группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

В результате анализа видно, что наблюдается недостаток ликвидных средств. Но положительный анализ 4 группы показывает радужные перспективы в отдаленном будущем.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: ТЛ=(А1+А2) ? (П1+П2)

перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ=А3 ? П3.

Общая (комплексная) ликвидность:

где L1,L2,L3 - весовые коэффициенты, учитывающие значимость средств с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств (L1=1,0; L2=0,5;L3=0,5.)

По данным анализа видно, что баланс на конец отчетного периода не является абсолютно ликвидным, и стабильное финансовое состояние в перспективе на 6 месяцев не гарантировано.

2.8 Прогнозирование вероятности банкротства на основе Z-счета Э. Альтмана

Используя данные баланса организации (на конец отчетного периода) выявить вероятность банкротства организации.

Необходимые расчеты свести в табличную форму:

Z-счет Альтмана рассчитывается согласно выражения:

Z=1,2*Z₁+1,4*Z₂+3,3*Z₃+0,6*Z₄+Z5

Z= 2,42584

О вероятности банкротства организации судят по диапазону разброса значений Z-счета:

2.9 Диагностика банкротства на основе оценки финансового состояния организации по показателям У. Бивера

Необходимые расчеты по системе показателей У. Бивера свести в табличную форму, а результаты сопоставить относительно значений вероятности банкротства:

* амортизацию рассчитываем как 10% от основных средств

По данным анализа выявлено, что возможность банкротства может появиться через 1 год по коэффициенту Бивера и через 5 лет согласно показателю «Рентабельность активов», по другим показателям вероятность банкротства отсутствует.

Выводы по главе 2

По данным аналитического баланса следует:

1. Баланс характеризует организацию, занимающуюся производством и реализацией строительной продукции. У организации имеется значительный запас готовой продукции, что свидетельствует о не совсем грамотной работе по составлению производственной программы и неквалифицированной работе отдела маркетинга и сбыта, с другой стороны велика краткосрочная дебиторская задолженность. Наличие большого запаса и большая дебиторская задолженность приводит к привлечению заемных средств.

2. На начало года у организации финансовое состояние было абсолютно не устойчивым, но к 31.12.2009 состояние ухудшилось за счет причин, перечисленных в пункте 1. К 31.12.2010 финансовое состояние начало стабилизироваться за счет роста выручки (прибыли)- вырос собственный капитал, но выросла кредиторская задолженность поставщикам в 2,04 раза.

3. главные тенденции финансового состояния организации с позиции ее финансовой устойчивости.

* Темп роста валюты баланса в 2,2 раза сначала 2010 года свидетельствует об увеличении организацией хозяйственного оборота, опережает темп инфляции и темп роста курса доллара;

* Темп прироста оборотных активов опережает темп прироста внеоборотных активов.

Заключение

Проведенный анализ показывает, что предприятие находится в плохом финансовом состоянии. В основном работает с заемными средствами.

В 2010 г. Заемных средств стали использовать меньше и использовать больше собственных средств. То есть видно, что тенденция улучшения при дальнейшем грамотном руководстве наблюдается.

Библиографический список

1. Бузырев В.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия: Уч. пос. / В.В. Бузырев, Ивашенцева Т.А., А.Г. Кузьминский, А.И. Щербаков. - Новосибирск: НГАСУ, 2008.

2. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - Спб.: ООО «Андреевский издательский дом», 2006 - 448 с.

3. Немцев В.Н. Экономический анализ промышленного предприятия: учебное пособие. - Магнитогорск: МГТУ, 2004 г. - 206 с.

4. Глазов М.М. Экономическая диагностика предприятий: новые решения, - СПб. СПбГУЭФ, 2003. -194 с.

5. Гусева Т.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005. 130с.

6. Гумба Х.М. Антикризисное управление: Методическое пособие- М.: МГСУ

7. Зикунова И.В., Кравцов Д.Г., Чернова Т.В. Антикризисное управление: Оценка финансового состояния и оздоровления предприятия: Учебное пособие / Под науч. ред. к. э. н. Т.В. Черновой. - Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 2007. - 140 с.

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.--2-е изд., перераб. и доп.--М.: Финансы и статистика, 2000.--512 с.

9. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. - М: Высш. шк., 2003. - 309 с

10. Теория экономического анализа. / под редакцией Баканова М.И., Мельника М.В., Шеремета А.Д. - М.: Финансы и статистика, 2007. -536 с.

Размещено на Allbest.ru