Анализ финансового состояния предприятия

Кт.л. = ,

где Кт.л. - коэффициент текущей ликвидности;

МЗ - материальные запасы;

ДС - денежные средства;

ДЗ - дебиторская задолженность;

ПОА - прочие оборотные активы;

КФВ - краткосрочные финансовые активы;

КО - краткосрочные обязательства.

2. Коэффициент средней ликвидности:

Кср.л. = ,

где Кср.л. - коэффициент средней ликвидности.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кабс.л. = ,

где Кабс.л. - коэффициент абсолютной ликвидности.

4. Коэффициент общей платежеспособности:

Кобщ.п. = ,

где Кобщ.п. - коэффициент общей платежеспособности;

СК - собственный капитал;

ДО - долгосрочные обязательства.

Анализ платежеспособности осуществляется путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости, платёжеспособность предприятия сильно зависит от ликвидности баланса.

Данные для расчета показателей платежеспособности представлены в таблице 6.

Таблица 6. Совокупность показателей для расчета платежеспособности ООО «Маркет»

Показатели	Статья баланса	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Материальные запасы (МЗ)	210+220-216	5399	16292	17697
Денежные средства (ДС)	260	2507	84	19
Дебиторская задолженность (ДЗ)	230+240	13006	33646	10464
Прочие оборотные активы (ПОА)	270	-	-	30
Краткосрочные фин. вложения (КФВ)	250	-	-	-
Краткосрочные обязательства (КО)	610+620+660	20920	56883	39570
Долгосрочные обязательства (ДО)	590	10586	550	50
Собственный капитал (СК)	490	237	5327	1434

Показатели платежеспособности представлены в таблице 7.

Таблица 7. Динамика показателей платежеспособности ООО «Маркет» за 2008-2010 гг.

Показатели платежеспособности	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение 2009 г. к 2008 г. (+,-)	Изменение 2010 г. к 2009 г. (+,-)	Норматив
Коэффициент текущей ликвидности	1,0	0,88	0,71	-0,12	-0,17	>2
Коэффициент средней ликвидности	0,74	0,59	0,26	-0,15	-0,33	>1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,12	0,00	0,00	-0,12	0	>0,2
Коэффициент общей платежеспособности	0,01	0,09	0,04	+0,08	-0,05	>1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,49	-0,15	-0,40	-0,34	-0,25	>0,1

Коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного, что демонстрирует нехватку текущих активов для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности имеет тенденцию к снижению (с 1,0 в 2008 г. до 0,71 в 2010 г.), и это говорит о том, что организация имеет достаточно низкий уровень платежеспособности. Коэффициент средней ликвидности также уменьшается. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что с организацией нельзя работать без предоплаты.

Коэффициент общей платежеспособности говорит о том, что при ликвидации организации, общество способно расплатиться с кредиторами лишь в размере не более 4% от общей суммы. Показатель критически мал.

Так как значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами свидетельствуют о признании структуры баланса неудовлетворительной, необходимо определить коэффициент восстановления платежеспособности.

Таким образом, на конец 2009 г. коэффициент восстановления платежеспособности составляет 0,41, а на конец 2010 г. 0,31. Так как коэффициент принимает значение меньше 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Проведем анализ обеспеченности собственными оборотными средствами (см. табл. 8).

Таблица 8. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Показатель	На конец 2008 г.	На конец 2009 г.	На конец 2010 г.	Изменение 2009 г. к 2008 г. (+,-)	Изменение 2010 г. к 2009 г. (+,-)
1	2	3	4	5	6
1. Капитал и резервы (стр. 490)	237	5327	1434	+5090	-3893
2. Долгосрочные заемные обязательства (стр. 590 - стр. 515)	10586	550	50	-10036	-500
3. Доходы будущих периодов +резервы предстоящих расходов (стр. 640 + стр. 650)	-	-	-	-	-
4. Итого источников собственных и приравненных к ним средств (п. 1 + п. 2+п. 3)	10823	5877	1484	-4946	-4393
5. Внеоборотные активы - отложенные налоговые активы (стр. 190 - стр. 145)	10662	12738	12825	+2076	+87

Собственные оборотные средства присутствуют только в 2008 г., за счет больших долгосрочных обязательств равных 10586 тыс. руб. В 2009 г. и в 2010 г. собственные оборотные средства отсутствуют, вследствие уменьшения прибыли и увеличения внеоборотных активов. Уровень обеспеченности собственными оборотными средствами отрицательный из - за недостатка собственных оборотных средств и больших запасов.

По состоянию источников формирования материальных запасов определяют внутреннюю финансовую устойчивость.

Рассчитаем показатели состояния источников формирования материальных запасов (см. табл. 9).

Таблица 9. Состояние источников формирования материальных запасов

Показатель	Статья баланса	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Материальные запасы (МЗ)	210+220	5568	16292	17716
Собственные оборотные средства (СОС)	490-190	-10425	-7411	-11391
Функционирующий капитал (КФ)	490+590-190	161	-6861	-11341
Кредиты банка и займы используемые для покрытия запасов	610	-	8947	7030
Расчеты с кредиторами по товарным операциям	621	19440	38764	26047
Общая сумма источников формирования материальных запасов (И)	п. 3 + п. 4+п5	19601	40850	21736
СОС - МЗ	п. 2 - п. 1	-15993	-23703	-29107
КФ - МЗ	п. 3 - п. 1	-5407	-23153	-29057
И - МЗ	п. 6 - п. 1	14033	24558	4020

Из таблицы 9 видно, что материальные затраты в 2010 г. увеличились почти в 3 раза по сравнению с 2008 г. Собственные оборотные средства принимают отрицательное значение, то есть собственных средств недостаточно для покрытия запасов и затрат. Из рассчитанного можно сделать вывод о том, что ООО «Маркет» по состоянию источников формирования материальных запасов имеет недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости, то есть СОС - МЗ < 0; КФ - МЗ < 0; И - МЗ > 0. Это неустойчивое финансовое состояние характеризуется периодически возникающими задержками по платежам и расчетам, нехваткой живых денег.

Проведем расчет показателей рыночной финансовой устойчивости для ООО «Маркет» (см. табл. 10).

Таблица 10. Показатели рыночной финансовой устойчивости ООО «Маркет»

Показатель	Статья баланса	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Коэффициент независимости	490/300	0,01	0,08	0,03
Коэффициент финансовой зависимости	(590+610+620+660)/300	0,99	0,92	0,97
Коэффициент задолженности	(590+610+620+660)/490	132,94	10,78	27,63
Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества	(230+240)/300	0,41	0,54	0,25
Доля дебиторской задолженности в текущих активах	(230+240)/290	0,62	0,67	0,37
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(490-190)/290	-0,49	-0,15	-0,40
Коэффициент маневренности	(490+590-190)/490	0,68	-1,29	-7,91
Коэффициент финансовой устойчивости	(490+590)/300	0,34	0,09	0,04
Коэффициент финансирования	490/(590+690)	0,01	0,09	0,04

Коэффициент независимости достигает высокой степени риска, это говорит о том, что организация имеет критически низкую долю собственных средств в общей сумме средств организации.

Коэффициент финансовой зависимости показывает зависимость предприятия от заемных средств, в 2008 г. этот коэффициент составляет 0,99, в 2009 г. снижается на 0,07, а в 2010 г. снова увеличивается на 0,05. Таким образом, удельный вес заемных средств в стоимости имущества превышает рекомендованную норму в два раза, это очень опасно для организации.

Коэффициент задолженности должен быть не более 1, а он составляет на конец 2007 г. 132,94. Следовательно, организация очень зависит от внешних источников. В 2009 г. этот показатель составляет 10,78 вследствие получения высокой прибыли, а в 2010 г. увеличивается по сравнению с 2009 г. на 16,85.

Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества и доля дебиторской задолженности в текущих активах превышают рекомендованные нормы в 2008 г. и в 2009 г.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за весь рассматриваемый период имеет отрицательное значение, что говорит об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств.

Коэффициент маневренности должен быть больше 0,5. В 2008 г. этот показатель составляет 0,68, в 2010 г. коэффициент значительно снижается и составляет (-7,91), то есть на данном предприятии сумма собственного капитала значительно меньше суммы внеоборотных активов.

Коэффициент финансовой устойчивости должен быть больше 0,7. В 2010 г. по сравнению с 2008 г. значение этого коэффициента уменьшается на 0,3, это значит, что уменьшается удельный вес долгосрочных кредитов, таким образом, ухудшается финансовое положение предприятия.

Так как коэффициент финансирования меньше единицы (большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств), то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.

ООО «Маркет» ненадежный партнер, финансовая устойчивость очень низкая, это говорит о том, что у организации много долгов перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации, прочими кредиторами.

2.2 Анализ финансовых результатов деятельности и деловой активности предприятия ООО «Маркет»

Одним из видов финансового анализа капитала является анализ оборачиваемости активов (см. табл. 11).

Таблица 11. Анализ показателей деловой активности

Показатель	Порядок расчета	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение 2010 от 2009 г.	Изменение 2010 от 2008 г.
1. Оборачиваемость оборотных активов	В/ОАср.	7,5	3,9	1,9	-2	-5,6
2. Средняя величина оборотных активов	Оан.г+Оак.г/2	17617	35551,5	39125,5	+3574	+21508,5
3. Продолжительность оборота	360 / Об.ОА	48	92	189	+97	+141
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности	В/ДЗср.	13,2	5,9	3,4	-2,5	-9,8
5. Период дебиторской задолженности	360 / Об. ДЗ	27	61	105	+44	+78
6. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов	ДЗ/ОАЧ100	56,85	65,6	56,37	-9,23	-0,48
7. Оборачиваемость запасов	С / Зср	22,8	10,7	4,07	-6,63	-18,7
8. Срок хранения запасов	360 / Об. З	15	33	88	+55	+73
9. Оборачиваемость кредиторской задолженности	В/КЗср	10,15	4,1	1,89	-2,21	-8,3
10. Период кредиторской задолженности	360 / Об. КЗ	35	87	190	+103	+154
11. Продолжительность операционного цикла	п. 5 + п. 8	42	94	193	+99	151
12. Продолжительность финансового цикла	п. 11 - п. 10	7	7	3	-4	-4

Оборачиваемость оборотных активов характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия. Как видно из таблицы 12, число оборотов активов в 2008 г. составляет 7,5 оборотов, уменьшилось в 2010 г. на 5,6 оборотов. Средняя величина оборотных активов увеличилась в 2010 г. по сравнению с 2008 г. на 21508,5 тыс. руб.

Период оборота оборотных активов увеличился в 2010 г. по сравнению с 2008 г. на 141 день.

Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась с 13,2 оборотов в 2008 г. до 3,4 оборотов в 2010 г. Период дебиторской задолженности увеличился на 78 дней. Это свидетельствует о более длительном периоде погашения долгов. Доля дебиторской задолженности в 2008 г. составила 56,85%, в 2009 г. - 65,6%, в 2010 г. - 56,37%.

Оборачиваемость запасов отражает скорость оборота товарно-материальных запасов. Оборачиваемость запасов в 2010 г. уменьшилась по сравнению с 2008 г. на 18,7 оборота. Срок хранения запасов также увеличился на 73 дней (в 2008 г. - 15 дней, в 2009 г. - 33 дня, в 2010 г. - 88 дней).

Оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшилась в 2010 г. по сравнению с 2008 г. на 8,3 оборота. Период кредиторской задолженности увеличился в 2010 г. на 154 дня по сравнению с 2008 г.

Продолжительность операционного цикла увеличивается, за счет увеличения периода дебиторской задолженности и периода запасов.

Продолжительность финансового цикла в 2008 г. и в 2009 г. составляет 7 дней, в 2010 г. уменьшается на 3 дня. Уменьшение финансового цикла произошло за счет увеличения срока оборота кредиторской задолженности.

К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатели результативности финансово-хозяйственной деятельности - прибыльности и рентабельности (см. таб. 12).

Как видно из таблицы 12, высокая рентабельность наблюдалась в 2009 г. за счет чистой прибыли, равной 5090 тыс. руб.

Рентабельность продаж в 2009 г. повысилась по сравнению с 2008 г. на 6,58 рубля, а в 2010 г. снова уменьшилась и составила 0,19.

Рентабельность активов показывает эффективность использования активов.

Эта эффективность составила в 2008 г. 0,55, в 2009 г. - 10,77, а в 2010 г. - 0,64.

Таблица 12. Расчет показателей рентабельности, %

Показатель	Порядок расчета	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение 2009 г. от 2008 г. (+,-)	Отклонение 2010 г. от 2009 г. (+,-)
Рентабельность продаж	Прибыль / Выручка*100%	6,25	12,83	0,19	+6,58	-12,64
Рентабельность активов	Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов*100%	0,55	10,77	0,64	+10,22	-10,13
Рентабельность внеоборотных активов	Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость внеоборотных активов*100%	1,65	43,50	2,59	+41,85	-40,91
Рентабельность оборотных активов	Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость оборотных активов*100%	0,82	14,32	0,85	+13,5	-13,47
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль / Собственный капитал средний*100%	87,88	182,96	9,82	+95,08	-173,14
Рентабельность затрат	Прибыль / Полная себестоимость*100%	6,67	14,72	0,19	+8,05	-14,53

Рентабельность собственного капитала составила в 2008 г. - 87,88, в 2009 г. - 182,96, в 2010 г. - 9,82. Уменьшение говорит о том, что собственный капитал используется менее эффективно.

Рентабельность затрат отражает эффективность затрат. В 2008 г. она составила 6,67 прибыли на 1 рубль затрат, в 2009 г. 14,72 прибыли на 1 рубль затрат, в 2010 г. 0,19 прибыли на 1 рубль затрат.

Определим, какие факторы повлияли на изменение рентабельности активов (см. табл. 13).

Таблица 13. Расчет влияния факторов на изменение рентабельности активов

Показатель	Порядок расчета	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение 2009 г. к 2008 г. (+, -)	Изменение 2010 г. к 2009 г. (+,-)
1	2	3	4	5	6	7
Прибыль	Р	8260	17885	142	+9625	-17743
Среднегодовая стоимость активов	А	26339	47251	51907	+20912	+4656
Среднегодовая балансовая стоимость оборотных активов	ОА	17617	35551	39125	+17934	+3574
Выручка	N	132151	139397	76211	+7246	-63186
Доля оборотных активов в общей величине активов	dOA	0,67	0,75	0,75	0,081	0
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	лоа=N/ОА	7,50	3,92	1,95	-3,58	-1,97
Рентабельность продаж	PN=P/N	6,25	12,83	0,19	+6,58	-12,65
Рентабельность активов	PA=P/A	31,36	37,85	0,27	+6,49	-37,58

Преобразуем исходную факторную модель рентабельности активов в трехфакторную мультипликативную.

где, dOA - доля оборотных активов в общей величине активов,

Лоа - коэффициент оборачиваемости оборотных активов,

PN - рентабельность продаж.

Проведем факторный анализ методом цепных подстановок для расчета влияния каждого фактора (за период 2008-2009 гг.)

1)

увеличение доли оборотных активов в общей величине совокупных активов на 0,081 пунктов увеличило рентабельность активов на 3,8%;

2)

уменьшение оборачиваемости оборотных активов на 3,58 оборотов уменьшило рентабельность активов на 16,78%;

3)

основную долю в наращении рентабельности активов организации составила рентабельность продаж. Ее увеличение на 6,58% увеличило рентабельность активов на 19,34%.

Составим баланс отклонений:

Общее изменение рентабельности активов составило 6,49%.

Проведем факторный анализ методом цепных подстановок для расчета влияния каждого фактора (за период 2009-2010 гг.)

1)

доля оборотных активов в общей величине совокупных активов не изменилась, вследствие рентабельность активов не изменилась;

2)

уменьшение оборачиваемости оборотных активов на 1,97 оборотов уменьшило рентабельность активов на 18,96%;

3)

основную долю в наращении рентабельности активов организации составила рентабельность продаж. Ее уменьшение на 12,64% уменьшило рентабельность активов на 18,48%.

Составим баланс отклонений:

Общее изменение рентабельности активов составило 37,58%.

Таким образом, в результате анализа финансовых результатов деятельности и деловой активности выяснилось: показатели оборачиваемости в течение 2008-2010 гг. уменьшаются, периоды оборота запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности увеличиваются.

Показатели рентабельности наиболее высокие в 2009 г. за счет получение наиболее высокой чистой прибыли, в 2010 г. показатели рентабельности резко снижаются, вследствие падения выручки от реализации.

ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «МАРКЕТ»

3.1 Рекомендации по совершенствованию оценки финансового состояния ООО «Маркет»

Для совершенствования оценки финансового состояния, в первую очередь необходимо составлять пояснительную записку к бухгалтерскому балансу.

В целях совершенствования оценки финансового состояния рекомендуется использовать методику интегральной оценки финансового состояния.

1. Среди основных направлений оценки выделяется платежеспособность и финансовая независимость.

2. Для оценки платежеспособности используются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности. Для оценки финансовой независимости используются показатели: коэффициент автономии, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент маневренности собственного капитала.

3. Определение для каждого из коэффициентов критического (нормативного) значения.

4. Определение весомости отдельных коэффициентов

5. Формирование обобщающих показателей: уровень платежеспособности, уровень финансовой независимости.

6. Формирование интегрального показателя финансового состояния предприятия с учетом всех аналитических направлений.

Также существуют другие методики оценки финансового состояния:

1. Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости предприятия (методика Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова). Сущность этой методики - определение степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга этих показателей в баллах. В таблице 24 представлены результаты расчета.

Устанавливаются 5 категорий по степени риска:

1 класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

2 класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

3 класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным.

4 класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;

5 класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

2. Интегральная балльная оценка финансового состояния предприятия (методика Г.В. Савицкой)

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;

III класс - проблемные предприятия;

IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

3. Спектр - балльный метод (методика А.Н. Салова, В.Г. Маслова).

Спектр - балльный метод является наиболее надежным методом финансово-экономического анализа. Его суть заключается в проведении анализа финансовых коэффициентов путем сравнения полученных значений с нормативными величинами, используется при этом система разнесения этих значений по зонам удаляемости от оптимального уровня. Значение показателей сводится в типовую таблицу. Анализ финансовых коэффициентов производится путем сравнения полученных значений с рекомендуемыми нормативными величинами, играющими рол пороговых нормативов. Чем удаленнее значения коэффициентов от нормативного уровня, тем ниже степень финансового благополучия предприятия и выше риск попадания в категорию несостоятельных предприятий. Отбор финансовых коэффициентов осуществляется с ориентацией на следующие категории:

1) доступность исходной информации и простота расчета оценочных показателей;

2) устранение дублирующих коэффициентов, то есть коэффициентов, связанных очевидной линейной зависимостью.

В результате отбираются 16 наиболее значимых коэффициентов, дающих емкое и полное представление о финансово-экономическом положении предприятия. Производится расчет показателей, их распределение по зонам риска дает первичное представление о финансовом положении предприятия. Анализ с помощью данного метода легко провести в среде MS Excel. Достаточно ввести данные из бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, рассчитываются финансовые коэффициенты. По сводным показателям можно сделать вывод об уровне финансового состояния.

3.2 Мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «Маркет»

Проведенный анализ ООО «Маркет» показал, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении, причинами которого являются:

1) снижение выручки от реализации продукции, вследствие этого увеличение силы воздействия операционного рычага;

2) отсутствие собственных оборотных средств;

3) увеличение периода оборачиваемости активов;

4) снижение показателей рентабельности;

5) высокая зависимость от заемного капитала.

Таким образом, исследуемому предприятию необходимо всерьез работать над улучшением состава и структуры источников средств: стремиться увеличить собственный капитал, ограничить рост кредиторской задолженности, улучшать ее качество, учиться использовать выгоду кредитов и займов.

На рассматриваемые даты предприятие оказалось полностью неплатежеспособным, баланс назвать ликвидным нельзя. И восстановить утраченную платежеспособность почти невозможно, о чем свидетельствуют приведенные расчеты и динамика показателей.

На предприятии в большинстве случаев не используется система предоплаты, денежные средства поступают, в лучшем случае после отгрузки товара, в худшем случае возникает дебиторская задолженность, в том числе и просроченная.

Имеется также задолженность по оплате труда и платежам в бюджет, из-за чего возникают прочие расходы: штрафы, пени, неустойки, судебные издержки.

Основными «слабыми» местами в финансовом положении предприятия являются:

- низкая рентабельность продаж (или высокий уровень расходов),

- неудовлетворительный показатель абсолютной ликвидности активов.

Для улучшения финансового состояния необходимо провести следующие мероприятия:

1. Увеличить прибыль от реализации. В этой связи предприятию необходимо наращивать объемы производства и реализации за счет привлечения новых клиентов, предоставления системы скидок.

2. Чтобы обеспечить бесперебойный производственный процесс и реализации продукции производственные запасы должны быть оптимальными.

Управление запасами - сложный комплекс мероприятий, в котором задачи финансового менеджера переплетаются с задачами производственного менеджмента и маркетинга.

3. Для взыскания задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств необходимо:

- создать стимулы клиентам предприятия быстрее платить по счетам путем предоставления специальных скидок;

- создать систему оценки клиента, которая бы суммировала все риски, связанные с ним. Общая зависимость от такого партнера будет включать его дебиторскую задолженность, товары на складе, подготовленные к отгрузке, продукцию в производстве, предназначаемую этому клиенту. Установить формальные лимиты кредита каждому клиенту, которые будут определяться общими отношениями с этим клиентом, потребностью в денежных средствах и оценкой финансового положения конкретного клиента.

4. Для увеличения притока денежных средств и сокращения дебиторской задолженности использовать систему предоплаты.

5. Произвести взаимозачет дебиторской и кредиторской задолженности. Это приведет к уменьшению величины оборотных активов, что в свою очередь повлечет увеличение значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

6. Учитывать возможные риски в процессе производства и реализации продукции. Для этого необходимо определять вероятные потери, например снижение объемов реализации, снижение цены реализации продукции, повышение закупочной цены, потери товара в процессе обращения.

7. Проводить мероприятия, направленные на сокращение излишних остатков сырья и материалов, которые позволят предприятию увеличить наличность и сократить кредиторскую задолженность перед поставщиками.

Одновременно должна вестись работа по повышению конкурентоспособности выпускаемой продукции, прежде всего за счет повышения ее качества, уменьшения количества браков и снижения затрат на производство и реализацию продукции.

Для того чтобы снизить риски несвоевременного возврата денежных средств и возникновения убытков предлагается заключить договор страхования дебиторской задолженности. В связи с просрочкой платежа, продавец теряет часть денег в результате инфляции, поэтому при определении выигрыша продавца необходимо учитывать сумму потерь от инфляции.

Страхование дебиторской задолженности предполагает страхование риска убытков от несвоевременного возврата денежных средств покупателем или его банкротства.

Для того чтобы застраховать свою дебиторскую задолженность, предприятие должно застраховать всех покупателей, приобретающих продукцию на условиях отсрочки платежа. Но это не означает, что все они будут застрахованы.

Страховая компания, прежде чем предложить конкретные условия страхования (размер страховой премии, франшизы), проанализирует кредитные риски контрагентов компании, выберет тех, с которыми допустимо работать на условиях отсрочки платежа, и установит для каждого из них кредитный лимит.

8. Необходимо разработать такой план продаж, который бы имел максимальную доходность за прогнозный год.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Актуальность темы курсовой работы состоит в том, что: оценка и анализ финансового состояния предприятия весьма важны как для оперативной финансовой работы, так и для принятия стратегических решений в области инвестиций, кроме того, это основная составляющая в системе антикризисного управления предприятием.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В первой главе была рассмотрена экономическая сущность, цели, задачи, методики оценки финансового состояния, а также модели прогнозирования банкротства.

Во второй главе проведен анализ оценки финансового состояния ООО «Маркет». Была рассмотрена технико-экономическая характеристика предприятия, проведен анализ платежеспособности, финансовых результатов деятельности и деловой активности.

В третьей главе разработаны рекомендации по совершенствованию оценки финансового состояния ООО «Маркет». А также проведен расчет экономической эффективности предложенных мероприятий.

Подведем основные итоги оценки финансового состояния предприятия:

1. Анализ имущественного положения предприятия позволяет выявить ряд проблемных статей баланса. К ним относятся: высокая доля запасов и дебиторской задолженности в активах предприятия, низкая доля собственных средств в источниках финансирования деятельности предприятия. Низкий удельный вес собственных источников финансирования говорит о высокой степени зависимости предприятия от заемных средств и как следствие и низкой его финансовой устойчивости.

Кредиторская задолженности превышает дебиторскую задолженность в 2008-2009 гг. почти в 1,5 раза, а к концу 2010 г. в 3 раза. Это указывает на недостаток у предприятия средств для покрытия обязательств.

2. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия показал, что оно находится в кризисном состоянии. Для кризисного типа финансовой устойчивости характерна неплатежеспособности предприятия: денежные средства и дебиторская задолженность не покрывают их кредиторской задолженности. Вывод о кризисном финансовом состоянии подтвердил и анализ коэффициентов финансовой устойчивости. Так, например, несоответствие значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (-0,40) оптимальному (0,1), свидетельствует об отсутствии у предприятии собственных оборотных средств для поддержания его финансовой устойчивости.

3. Анализ кредитоспособности предприятия также указывает на его кризисное состояние. Анализ коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о недостаточности у предприятия в анализируемый период оборотных средств для погашения обязательств. Расчет общего коэффициента платежеспособности (его фактическое значение меньше 1), в очередной раз свидетельствует о недостаточной ликвидности анализируемого хозяйствующего субъекта. Предприятие является ненадежным партнером, причем риск хозяйственных и кредитных взаимоотношений с ООО «Маркет» довольно высок.

4. Анализ абсолютных показателей деловой активности предприятия показал, что в 2008-2010 гг. на фоне роста имущества происходит снижение выручки, и еще большее снижение прибыли. Это указывает на снижение эффективности использования ресурсов предприятия. Так оборачиваемость оборотных активов уменьшилась в 2010 г. по сравнению с 2008 г. на 5,6, период оборота дебиторской задолженности увеличился на 78 дней в 2010 г. по сравнению с 2008 г., т.е. увеличился период погашения долгов. В связи с этим период оборота кредиторской задолженности увеличился на 154 дня. Период оборота запасов увеличился на 73 дня. Таким образом, продолжительность операционного цикла в 2010 г. возросла на 151 день по сравнению с 2008 г.

5. В 2009 г. наблюдается рост основных показателей рентабельности предприятия. В 2010 г. ситуация изменилась в худшую сторону: показатели рентабельности резко упали, вследствие снижения выручки и соответственно чистой прибыли. Так выручка в 2008 г. составила 132151 тыс. руб., в 2010 г. она составила 76211 тыс. руб.

Для совершенствования оценки финансового состояния ООО «Маркет» предполагается использовать методику интегральной оценки финансового состояния. Рассчитанные уровни платежеспособности, финансовой независимости и интегральный показатель значительно меньшие за единицу, которые свидетельствуют о неудовлетворительном состоянии предприятия. Также предполагается использовать спектр - балльный метод оценки. Данный метод достаточно прост в расчете оценочных показателей. По показателя финансовой устойчивости, оценки структуры баланса и показателям рентабельности предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, по показателям платежеспособности - в кризисном.

Таким образом, по результатам анализа финансового состояния, можно сделать вывод о том, что ООО «Маркет» находится в кризисном финансовом положении.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный Закон РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 г. №14-ФЗ (в редакции Федерального закона от 18.12.2007 г. №231-ФЗ).

2. Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 24.10.2005 г. №133-ФЗ.

3.Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / В.И. Стражев, Л.А. Богдановская, О.Ф. Мигун и др.; Под общ. ред. В.И. Стражева. - Мн.: Выш. Шк., 2008. - 480 с.

5. Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов. / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. - Москва: Издательство «Омега», 2009. - 270 с.

6. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 208 с.

7. Басовский, Л.Е. Лунева, А.М. и др., Экономический анализ. Учеб. пособие / Под ред Л Е Басовского - М.: ИНФРА М, 2009. - 222 с.

8. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 322 с.

9. Грищенко, О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. / О.В. Грищенко. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2010. - 112 с.

10. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. - 368 с.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 560 с.

12. Колпина Л.Г. Финансы предприятий: Учебник / Л.Г. Колпина, Т.Н. Кондратьева, А.А. Лапко и др.; Под общ. ред. Л.Г. Колпиной. - Мн.: Выш. шк., 2009. - 336 с.

13. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособ. / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. - М: КНОРУС, 2008. - 672 с.

14. Литовченко В.П. Финансовый анализ: Учеб. пособие / В.П. Литовченко. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2010. - 216 с.

15. Любушин, Н.П. Лещева, В.Б., Дьякова, В.Г. Теория экономического анализа Учебно-методический комплекс/ под ред. проф. Н.П. Любушина - М Юрист 2010. - 480 с.

16. Остапенко В.В. Финансы предприятий: Учеб. пособие / В.В. Остапенко. - М.: Омега-Л, 2009. - 304 с.

17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 512 с.

18. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Экономика организаций (предприятий): учеб./ И.В. Сергеев. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. - 560 с.

19. Стоянова Е.М. Финансовый менеджмент. Российская практика. - М.: Перспектива, 2008. - 453 с.

20. Ткачук М.И. Основы финансового менеджмента. Учеб. пособие / М.И. Ткачук, Е.Ф. Киреева. - М.: Велби, 2010. - 416 с.

21. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 479 с.

22. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий - М.: ИНФРА-М, 2009. - 540 с.

23. Шишкин А.П. и др. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях. Практическое руководство. - М.: Финстатинформ, 2009. - 235 с.

24. Юркова Т.И. Экономика предприятия / Т.И. Юркова, С.В. Юрков. - Красноярск: КГАЦМиЗ, 2008. - 119 с.

25. Экономический анализ. Учебник для вузов/ под ред. Л Т Гиляровской - 2-е изд., доп. - М. ЮНИТИ-ДАНА, 2008 - 615 с.

26. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи. - М.: Финансы и статистика, 2008 - 276 с.

27. Кравченко Л.И. Современные методики анализа и оценки эффективности и интенсификации хозяйствования / Л.И. Кравченко // Бухгалтерский учет и анализ. - 2007. - №5. - с. 16-21.

28. Панкевич С.П. Методика проведения экономического анализа деятельности предприятия с использованием показателей годовой бухгалтерской отчетности / С.П. Панкевич // Вестник-ИНФО. - 2009. - №12. - с. 44-65.

29. Савицкая Г.В. Оценка финансовой устойчивости предприятия / Г.В. Савицкая. // Финансовый директор. - 2008. - №3. - с. 40-55.

30. Харламенкова И. Методика оценки и анализа финансового состояния организации / И. Харламенкова // Вестник министерства по налогам и сборам. - 2009. - №8. - с. 24-29.

Размещено на Allbest.ru