Валютный рынок в России

В России вот уже более года обсуждается вопрос превращения рубля в региональную валюту, и рубль уже начал частично использоваться в торговле с некоторыми членами СНГ. В начале февраля 2009 года Путин отмечал, что использование рубля в качестве региональной валюты пойдет на пользу как российской экономике, так и основным торговым партнерам России на пространстве СНГ.

С Белоруссией уже 90% всех расчетов ведутся в рублях, что было бы невозможно в случае, если бы правительство РФ вводило какие-либо ограничения на движение капитала. Задача по превращению рубля в региональную валюту не должна увязываться с мировым экономическим кризисом.

«Кризис уйдет когда-нибудь, а нам нужно создавать базу для развития своей экономики», - сказал Путин.

валютный операция рынок риск

3.3 Россия на международном валютном рынке

Интеграция России в мировые валютные рынки дает возможность участия в международном рынке прямых и портфельных инвестиций, а также ссудного капитала. В 90-е гг. деятельность России на мировом валютном рынке выглядит весьма плодотворной. В мае 1992 г. Россия вступила в Международный валютный фонд. В тот же период начинается ее сотрудничество с группой Мирового банка, включающая Международный банк реконструкции и развития, Международную финансовую корпорацию, Международную ассоциацию развития и Международное агентство по гарантиям инвестиций.

Наиболее крупные кредиты Россия получает от МВФ. Предоставление их связано с соблюдением ряда требований, а именно:

1. наличие прогнозируемой, последовательной экономической политики;

2. наличие утвержденного до начала нового финансового года федерального бюджета;

3. сохранение стабильного налогового режима.

Выделение кредитов осуществляется на основе ежегодно заключаемых соглашений об экономической политике между правительством и Центробанком РФ, с одной стороны, и МВФ - с другой. В этих соглашениях определяются основные параметры макроэкономической политики России на период кредитования.

Взаимодействие России с МБРР строится в зависимости от отношений, складывающихся с МВФ. Если эти отношения благоприятны и МВФ удовлетворен ходом реформ в России, МБРР в свою очередь предоставляет кредиты России на весьма льготных условиях. Банк предоставляет России кредиты двух видов: не обусловленные и обусловленные определенными действиями Правительства РФ по коррекции своей структурной экономической политики.

Основная масса предоставленных России кредитов либо привязана к поставкам товаров, либо обусловлена определенными нормами (уровень инфляции, бюджетного дефицита и др.), либо выделена на кредитование инвестиционных, проектов. Такие кредиты не реализуются, а некоторые из них могут быть и не востребованы.

Набирает темпы сотрудничество Россия с другими влиятельными финансовыми структурами. Россия, имея статус наблюдателя в Азиатском банке развития (АзБР), в 1997 г. становится его полноправным членом. Это дает ей широкие возможности для расширения своего экспорта в рамках программы помощи АзБР странам СНГ и Вьетнаму. В перспективе налаживание взаимодействия с Черноморским банком торговли и развития, Ближневосточным и Североафриканским банком, Межамериканским банком развития.

Следует подчеркнуть, что при всей важности помощи международных финансовых организаций России их роль и значение в развитии российской экономики, влияние на экономические реформы достаточно ограничены. На 2008 г. внешний долг РФ составляет 40,5 миллиарда долларов. Россия активно занимается реструктуризацией и выплатой по внешнему долгу. По данным Минфина, внешний госдолг России в прошлом году уменьшился на 9,8 процента по сравнению с аналогичным показателем годом ранее. По данным на 1 января 2008 года, внешний госдолг станы составлял 44,9 миллиарда долларов. В начале февраля 2009 года Минэкономразвития объявило, что совокупный внешний и внутренний госдолг России вырос в 2008 году на 9 процентов до 2,62 триллиона рублей, или 6,3 процента ВВП. В рублевом выражении объем внешнего долга вырос на 4,1 процента до 1,147 триллиона рублей.

3.4 Тенденции и перспективы развития валютного рынка российской экономики

Макроэкономические показатели. Мировой финансовый кризис изменил внешнюю среду российской экономики: снизились цены на нефть, зафиксирован отток капитала из России, сократилась капитализация фондового рынка и ухудшились условия доступа российских компаний к внешним займам. Ожидается, что принимаемые властями меры позволят стабилизировать ситуацию в финансовой сфере и последствия кризиса не сильно повлияют на фундаментальные макроэкономические показатели.

Вместе с тем, рост рисков привел к тому, что агентство Standard & Poor's объявило о снижении прогноза суверенного рейтинга РФ с «позитивного» на «стабильный» из-за «растущей неопределенности, связанной с преодолением кризиса ликвидности на российских финансовых рынках». Рейтинговое агентство Moody's снизило прогноз развития российской банковской системы до «негативного». Пересмотр прогнозов рейтингов отражает новый уровень рисков в банковском секторе, которые могут негативно отразиться на бизнесе банков, инвестиционных компаний и снижении их активности на финансовых рынках. МВФ понизил прогнозы роста ВВП России до 7% в 2008 г. и 5,5% в 2009 г. Инфляция оценивается фондом на уровне 13,8% и 10,5%

Валютный курс. Российские макроэкономические показатели свидетельствовали о сохранении стабильной ситуации на валютном рынке. Согласно расчетам Минфина, федеральный бюджет РФ на 2009 г. будет бездефицитным при цене нефти 70 долл./баррель. Прогнозы по курсу рубля остаются стабильными и не предполагают существенных сдвигов. Консенсус-прогноз агентства Bloomberg предполагает курс доллара на 2008-2009 гг. на уровне 25,0-25,3 руб./долл. Участники срочного рынка ММВБ, исходя из движения пары евро-доллар в диапазоне 1,35-1,45 долл./евро, ориентируются на сохранение курса доллар / рубль до конца текущего года в диапазоне 26,5-25,5 руб./долл. Согласно заявлениям ЦБ РФ коридор бивалютной корзины, которая служит операционным ориентиром курсовой политики, в настоящее время составляет около 4% от ее стоимости.

Заключение

Валютный рынок в России перешел на стабилизационное положение, и набирает обороты по улучшению структурной организации, приближающейся к европейским стандартам. Благоприятно отражается на деятельность валютных рынков в России увеличение выплат по внешним долгам, что обеспечивает улучшение соотношения между внешним долгом и ВВП. Подъем конкурентоспособности России сможет привести к расширенной оборачиваемости рубля, что будет служить дополнительным стимулом для перспективности развития валютного рынка в России. В свою очередь удорожание рубля автоматически должно сделать российские товары более дорогими по отношению к импортным. Это должно привести к падению спроса и объема продаж отечественных товаров, а следовательно и к падению объемов промышленного производства. Если этот сценарий реализуется, можно будет говорить о неустойчивости экономического роста.

Поэтому необходимо, прежде всего, проводить мероприятия по стабилизации денежно-валютной политики. Состояние экономики полностью отражает состояние рубля и тем самым определяет состояние валютного рынка в России. Поэтому для того, чтобы совершенствовать рынок валюты необходимы масштабные изменения в структуре органов власти и управления, что может изменить экономическое положение в стране и тем самым укрепить не только валютный рынок, но и денежный в целом.

Список литературы

1. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изменениями от 10 января 2003 г.) // Вестник Банка России. -31 июля 2002 г. - №43.

2. Закон Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле» №3615-1 от 09.10. 2000 г.

3. Алексеева И.А. Организация деятельности на рынке ценных бумаг: курс лекций. - Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2004. - 160 с.

4. «Банковские операции», ч. 1, «ИНФРА-М», 2007, Москва.

5. «Бухгалтерия и Банки», приложение к журналу «Бухгалтерский учет», №№1-4 за 2007 г.

6. «Деньги, кредит, банки» Под ред. д.э.н., профессора О.И. Лаврушина М.: «Финансы и статистика», 2000 г.

7. Комментарий к Закону «О банках и банковской деятельности» / Под ред. Фоминой О.Е. - М.: Фонд «Правовая культура». - 2002.

8. Лепетиков Д. Российские банки в 2008 году: испытание кризисом // Финансовый директор, №11, ноябрь 2008

9.М.К. Бункина «Валютный рынок» М.: АО «ДИС», 2008.

10. Реальный валютный курс и экономический рост. - Вопросы экономики, 2002, №2 (статья также частично опубликована на http://www.polit.ru/)

11. Российская банковская система: Основные тенденции после кризиса 1998 года // Финансовые рынки, №8, 2002

12. Сухинин С.А. «О валютном регулировании и валютном контроле в Российской Федерации», Сборник нормативных актов, «ДЕ-ЮРЕ», 2004, Москва.

13. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/ Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др.; под ред. Проф. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2000. - 479 с.

14. Аналитическая служба банка «Гран»: «Ситуация на внутреннем валютном рынке» www.e1.ru/section/economics/2008/12/11/199330

Размещено на Allbest.ru