Главная Коллекция "Otherreferats" Финансы, деньги и налоги Аналіз фінансового стану підприємства

Аналіз фінансового стану підприємства

Визначення фінансового стану підприємства та його оцінка. Організаційно-економічна характеристика підприємства, аналіз його майна, ліквідності та платоспроможності, фінансової стійкості, ділової активності. Напрямки покращення фінансового стану.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид дипломная работа
Язык украинский
Дата добавления 17.07.2012
Размер файла 182,9 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Загальний коефіцієнт ліквідності розраховується за формулою:

, (1.1)

де: ПА - поточні активи;

Р - витрати майбутніх періодів;

ПП - поточні пасиви;

Д - доходи майбутніх періодів.

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами розраховується за формулою:

(1.2)

У кожного підприємства для забезпечення нормального процессу виробництва має бути відповідна кількість оборотних активів. Розмір цих активів на певному підприємстві пов'язаний як з обсягом виробництва, так і зі швидкістю їх обороту. Розширення обсягів виробництва потребує збільшення обігових коштів. Прискорення ж оборотності оборотних активів, навпаки, призводить до зменшення їх кількості, що необхідна для забезпечення нормального процессу виробництва. В останньому випадку підвищується ефективність використання оборотних активів, які вкладаються у виробництво. Тому аналіз забезпеченості підприємства обіговими коштами і ефективності їх використання має суттєве значення для оцінки фінансового стану підприємства.

Забезпеченість підприємства власними оборотними активами визначається порівнянням їх фактичної наявності, що визначається за балансом на відповідну звітну дату, зі встановленим нормативом (плановою потребою). При перевищенні фактичної наявності над встановленим нормативом у підприємства утворюється надлишок власних оборотних активів, а при перевищенні встановлених нормативів над фактичною наявністю оборотних активів, навпаки, утворюється їх нестача. Наявність як надлишку, так і нестачі оборотних активів негативно впливає на фінансову діяльність підприємства, його фінансовий стан. Тому чітка організація оборотних активів, дотримання відповідності фактичної їх наявності встановленому нормативу сприяють стабілізації фінансового стану підприємства.

1.4 Фінансова стійкість підприємства та методика її оцінки

фінансовий ліквідність стійкість платоспроможність

Однією з найважливіших характеристик фінансового стану будь-якого підприємства є його фінансова стійкість. Вона пов'язана із ступенем залежності від кредиторів і інвесторів та характеризується співвідношенням власних і позикових коштів, тобто під фінансовою стійкістю підприємства розуміють забезпечення запасів і витрат джерелами коштів для їх формування.

Фінансова стійкість підприємства - це таке його становище, коли вкладені в підприємницьку діяльність ресурси окупаються за рахунок грошових надходжень від господарювання, а отриманий прибуток забезпечує самофінансування та незалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування активів. Визначається фінансова стійкість відношенням вартості матеріальних оборотних активів (запасів та витрат) до величини власних та позикових джерел коштів для їх формування [48, с. 283].

Отже, на нашу думку, фінансова стійкість - це такий стан підприємства, коли обсяг його майна (активів) достатній для погашення зобов'язань, тобто підприємство платоспроможне.

Фінансова стійкість передбачає здатність підприємства зберігати заданий режим функціонування за найважливішими фінансово-економічними показниками. Вона може розглядатися як результативна категорія, що характеризує рівень стійкості роботи підприємства, його здатність забезпечити стабільні техніко-економічні показники й ефективно адаптуватися до змін у зовнішньому оточенні та внутрішньому середовищі. Рівень фінансової стійкості впливає і на можливості підприємства. Визначення меж фінансової стійкості належить до найбільш важливих економічних проблем, тому що недостатня фінансова стійкість може призвести до неплатоспроможності підприємства й відсутності засобів для розвитку виробництва, а надлишкова буде перешкоджати розвитку, формуючи на підприємстві зайві запаси і резерви.

Фінансова стійкість має характеризуватися таким станом фінансових ресурсів, який відповідає вимогам ринку, а їхній розподіл і використання мають забезпечувати розвиток підприємтсва на основі зростання прибутку й капіталу при збереженні платоспроможності в умовах допустимого рівня ризику. Зміна ж стану ресурсів у фінансово стійкого підприємства не повинно призвести до зміни обраної ним стратегії.

Із ефективністю виробничо-господарської діяльності підприємства повязана його фінансова стійкість. Однак необхідно зазначити, що стійкість того чи іншого підприємства не завжди є наслідком недостатньої ефективності його діяльності. У хиткому стані може опинитися й ефективно функціонуюче підприємство. Криза може бути результатом недостатньо високого рівня мененджменту, прояву впливу яких-небудь несприятливих факторів (наприклад, неплатоспроможність замовника). Внутрішня стійкість підприємства відображає такий стан його трудового потенціалу, матеріально-речової й вартісної (грошової) структур виробництва і таку його динаміку, при якій забезпечуються стабільно високі натурально-речові й фінансові результати функціонування підприємства. В основі досягнення внутрішньої стійкості підприємства лежить своєчасне й гнучке управління внутрішніми і зовнішніми факторами його діяльності.

У свою чергу, зовнішню щодо суб'єкта господарювання стійкість слід визначати на основі стабільності економічного середовища, в рамках якого здійснюються його операції. Вона досягається відповідним макроекономічним регулюванням ринкової економіки.

Можливе й виділення так званої спадкової стійкості, яка визначається наявністю певного запасу міцності, досягнутого підприємством за період його попередньої діяльності, і яка захищає від впливу несприятливих дестабілізуючих факторів.

Загальна стійкість підприємства може бути забезпечена лише за умови стабільної реалізації (звичайно, своєчасної оплати за поставлену продукцію, надані послуги, виконані роботи) й одержання виручки, достатньої за обсягом, щоб виконати свої зобов'язання перед бюджетом, розрахуватися з постачальниками, кредиторами, працівниками тощо. Іншими словами, загальна стійкість підприємства передбачає насамперед такий рух його грошових потоків, який забезпечує постійне перевищення доходів над витратами. Саме така ситуація виражає зміст фінансової стійкості, яка є головним компонентом (умовою) загальної стійкості підприємства.

Фінансова стійкість відображає такий стан його фінансових ресурсів і такий ступінь їхнього використання, при якому підприємство, вільно маневруючи грошовими засобами, здатне забезпечити безперебійний процес виробництва й реалізації продукції, а також затрати на його розширення й оновлення.

Значний практичний інтерес мають кількісні характеристики фінансової стійкості підприємства, тобто питання - при яких саме показниках фінансовий стан підприємства можна вважати стійким. Фінансовий стан підприємства можна вважати стійким, власні оборотними засобами покривають не менш як 50% фінансових ресурсів, необхідних для здійснення господарської діяльності, ефективно й цілеспрямовано використовує фінансові ресурси, дотримується фінансової, кредитної й розрахункової дисципліни, тобто платоспроможне.

У підприємства, що має низький рівень фінансової стійкості, спостерігається спад ділової активності, рентабельності й віддачі наявних активів. Збитковість фінансово-господарської діяльності свідчить про те, що підприємство перебуває під загрозою банкрутства. Однак це не означає, що будь-яке збиткове підприємство негайно збанкрутує. Збитковість може бути тимчасовою, і не виключено, що керівництво й менеджери підприємства знайдуть ефективні рішення й виведуть підприємство з фінансової кризи. Проте і наявність високої фінансової стійкості не гарантує захист від банкрутства [48, c. 90].

Отже, фінансова стійкість - комплексне поняття, яке перебуває під впливом різноманітних фінансово-економічних процесів. Тому її слід визначити як такий стан фінансових ресурсів підприємства, результативності їхнього розміщення й використання, при якому забезпечується розвиток виробництва чи інших сфер діяльності на основі зростання прибутку й активів, при збереженні платоспроможності й кредитоспроможності.

Для характеристики фінансової стійкості підприємства використовується система абсолютних та відносних показників.

Найбільш узагальнюючими абсолютними показниками фінансової стійкості є відповідність або невідповідність (надлишок або нестача) джерел коштів для формування запасів і витрат, тобто різниця між сумою джерел коштів і сумою запасів та витрат.

За рівнем покриття різних видів джерел суми запасів і витрат розрізняють такі види фінансової стійкості підприємства:

- абсолютна стійкість фінансового стану - коли власні джерела формування оборотних активів покривають запаси і витрати. При цьому наявність власних джерел формування оборотних активів визначається за балансом підприємства як різниця між сумою джерел власних та прирівняних до них коштів і вартістю основних фондів та інших необоротних активів;

- нормальний стійкий фінансовий стан - коли запаси і витрати покриваються сумою власних джерел формування оборотних активів і довгостроковими позиченими джерелами;

- нестійкий фінансовий стан - коли запаси і витрати покриваються сумою власних джерел формування оборотних активів, довгострокових позикових джерел, короткострокових кредитів і позик;

- кризовий фінансовий стан - коли запаси і витрати не покриваються всіма видами можливих джерел їх забезпечення (власних, позикових та ін.), підприємство перебуває на межі банкрутства.

Важливого значення для функціонування підприємств в умовах ринкової економіки набуває їх фінансова незалежність від зовнішніх позикових джерел. Запас джерел власних коштів означає запас фінансової стійкості підприємства за умови, що його власні кошти перевищують позикові.

Стійкість фінансового стану підприємства оцінюється щодо власних і позикових коштів, за темпами накопичення власних коштів у результаті поточної фінансової діяльності, достатнім забезпеченням матеріальних оборотних активів власними джерелами.

Фінансова стійкість підприємства характеризується системою фінансових коефіцієнтів, які розраховуються як відношення абсолютних показників активу і пасиву балансу. Порівняння цих коефіцієнтів з базисними величинами (середньогалузевими, показниками фінансово стійкіших підприємств, оптимально розрахованими) дає можливість встановити рівень фінансової стійкості аналізованого підприємства.

Основними показниками, які характеризують фінансову стійкість підприємства, його незалежність від позикових коштів є коефіцієнти: автономії, забезпеченості власними коштами, фінансової залежності, відношення позикових і власних коштів, маневреності робочого та власного капіталу.

Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) характеризує ринкову стійкість підприємства. Він характеризується відношенням власних джерел до валюти балансу. Теоретичне значення коефіцієнта автономії повинно бути не менше 0,5. Збільшення показника свідчить про зростання фінансової незалежності та підвищення підприємством гарантії погашення своїх зобов'язань [16, c. 145].

Коефіцієнт забезпеченості власними коштами характеризує рівень забезпечення підприємства власними коштами і розраховується як відношення суми фактичної наявності джерел власних і прирівняних до них коштів (за винятком сум заборгованостей за розрахунками з учасниками, доходів майбутніх періодів, резерву майбутніх витрат і платежів, реструктуризованого боргу) до суми наявних оборотних активів підприємства. Фінансовий стан підприємства вважається нормальним, якщо коефіцієнт забезпеченості власними коштами більше за 1.

Для визначення частки активів, що належить до власного капіталу, розраховується коефіцієнт фінансової залежності. Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позичених коштів у фінансування підприємства. Якщо його значення наближається до 1 (або 100%), то це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство.

Важливим показником, який характеризує фінансову стійкість підприємства, є коефіцієнт маневреності власних коштів. Він показує, скільки довгострокових позикових коштів використано для фінансування активів підприємства поряд з власними коштами. Що менше позикових коштів залучає підприємство для здійснення своєї статутної діяльності, то вища його фінансова стійкість. Тобто, цей коефіцієнт показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, а яка частина капіталізована. Значення цього показника може змінюватися залежно від структури капіталу і галузевої приналежності підприємства (норматив - 0,4 - 0,6). Щоб визначити фінансову стійкість підприємства, можна додатково розраховувати й показники: концентрації залученого капіталу, фінансування, довгострокового залучення позикових коштів, забезпеченності запасів, забезпеченості оборотних засобів, короткострокової заборгованості [48, c. 97].

Коефіцієнт концентрації залученого капіталу показує частку залучених коштів у формуванні активів. Оптимальне значення коефіцієнту концентрації залученого капіталу <0,5.

Коефіцієнт фінансування показує, скільки власних коштів підприємства припадає на одну гривню позикових.Нормативне значення коефіцієнту фінансування >1.

Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів характеризує структуру капіталу.

Коефіцієнт забезпеченості запасів показує, яка частка матеріальних обігових засобів фінансується за рахунок власного обігового капіталу, має оптимальне значення ? 0,8.

Коефіцієнт забезпеченості обігових засобів показує, яка частка власних коштів підприємства вкладена в обіговий капітал. Оптимальне значення коефіцієнту забезпеченості обігових засобів ? 0,5.

Коефіцієнт короткострокової заборгованості виражає частку поточних зобов'язань підприємства в загальній сумі зобов'язань.

2. Аналіз та оцінка показників фінансового стану ТОВ "Мост"

2.1 Організаційно-економічна характеристика підприємства

Компанія Мост заснована в 2003 році. Практично з початку своєї діяльності зайняла лідируюче положення на ринку міста Суми з виготовлення меблів під замовлення і успішно утримує його до цих пір!

Основні напрямки діяльності підприємства є:

1. Проектування і виробництво всього спектру нестандартної корпусних меблів для офісу та дому.

Основні види виробів:

- меблі для дому (кухні, дитячі, шафи-купе, спальні, стінки, вітальні);

- офісні меблі (офісні шафи для документів або одягу, стелажі, мобільні тумби, столи, приставні столи);

- кабінети керівника;

- робочі місця персоналу;

- конференц столи;

- банківські стійки і стійки адміністратора (Reception);

- комп'ютерні столи;

- та багато іншого;

2. Художній розпис на склі та дзеркалі!

Наносимо практично будь-який малюнок на скло (шляхом впливу на нього стисненого повітря і піску);

3. Виготовлення фарбованого МДФ фасадів;

Матеріали, що використовуються у меблевому виробництві:

- ламіноване ДСП, ДВП, МДФ (вітчизняних та зарубіжних виробників);

- глянсовий МДФ (МДФ фарбований поліуретановими або акриловими фарбами);

- фурнітура Hetich, Blum, Linken та ін.;

- скло (прозоре, тоноване, матове(сатинова), рифлене, а також всі види дзеркал);

- елементи металу;

- пластик;

- та багато іншого;

Концепція розвитку:

- втілення в життя і задоволення будь-якого творчого задуму клієнта;

- постійне розширення асортименту використовуваної фурнітури і матеріалів;

- освоєння нових технологій виробництва;

- застосування сучасного обладнання, а також його постійне оновлення;

- моніторинг ринку і як наслідок постійне впровадження нових ідей.

Основним предметом діяльності ТОВ "Мост"є обробка деревини та впуск меблів.

До структури управління підприємства належать:

- директор;

- головний інженер;

- заступники директора з виробництва, соціальних питань,

- заступник директора з економіки;

Основні техніко-економічні показники діяльності ТОВ "Комфорт" за 2006-2008 роки представлені в таблиці 2.1.

Як видно з таблиці, власний капітал ТОВ "Мост"у 2008 році складав 1529421,7 грн. За рахунок чистого прибутку, отриманого за звітній період власний капітал зріс на відповідну суму і став складати 1807144,7 грн. Відповідно до вище викладеного, власний капітал на кінець 2010 року став складати 1807144,7 грн. За три звітних періоди не відбувалося ніяких змін у статутному капіталі, тобто як на початок 2008 року так і на кінець 2010 року він складає 1182,5 грн.

За рахунок отримання за 2008 рік чистого доходу від реалізації у розмірі 820125,2 грн., при значенній собівартості 562056,2 грн., валовий прибуток підприємства складав 245222,2 грн..

В результаті фінансової діяльності за 2009 рік валовий прибуток збільшився до 374877,2 грн. Це відбулося за рахунок збільшення чистого доходу від реалізації до 970496,4 грн., при збільшенні собівартості реалізованої продукції до 582085,4 грн.

На кінець 2010 року валовий прибуток підприємства складав 212543,2 грн.. Він був сформований в результаті отримання чистого доходу від реалізації у розмірі 785248,9 грн. при собівартості реалізованої продукції у 572705,7 грн.

Таблиця 2.1 Основні техніко-економічні показники діяльності ТОВ "Мост"за 2008-2010 роки

Показники

Роки

2008

2009

2010

Статутний капітал, тис. грн.

1,18

1,18

1,18

Власний капітал, тис. грн.

1529,42

1755,40

1807,14

Фінансові результати

Чистий доход від реалізації, тис. грн.

820,13

970,50

785,25

Собівартість реалізованої продукції, тис. грн.

562,06

582,09

572,71

Валовий прибуток, тис. грн.

245,22

374,88

212,54

Капіталовіддача

1,27

1,45

2,15

Рівень витрат на одну гривню реалізованої продукції

0,77

0,89

0,83

Рентабельність реалізації,%

23,46

10,82

17,17

Показник капіталовіддачі на кінець 2008 року дорівнював 1,27. За наступні два звітні періоди він збільшився до 2,15. Збільшення цього показника у динаміці відбувалося на рахунок того, що сукупний капітал підприємства зменшувався інтенсивніше ніж чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг).

На кінець 2008 року рівень собівартості на одну гривню реалізованої продукції складав 0,77 грн. За 2009 рік рівень собівартості зріс, а за 2010 рік зменшився. За рахунок зменшення (збільшення) рівня собівартості продукції відповідно збільшується (зменшується) валовий прибуток підприємства.

Значення показників рентабельності реалізації знаходяться на дуже низькому рівні. На кінець 2008 року вона дорівнювала 23,46%, за 2009 рік зменшилася до 10,82%, а за 2010 рік підвищилася до 17,17%. Збільшення (зменшення) рентабельності реалізації відбувається за рахунок двох факторів: збільшення (зменшення) валового прибутку підприємства та збільшення (зменшення) чистого доходу від реалізації продукції. Тобто рентабельність реалізації залежить від збільшення (зменшення) собівартості реалізованої продукції.

2.2 Аналіз майна підприємства

Оцінка майнового стану підприємства дає можливість визначити абсолютні і відносні зміни статей балансу за певний період, відстежити тенденції їх зміни і визначити структуру фінансових ресурсів підприємства.

Аналіз майна підприємства передбачає проведення аналізу складу майна та його структури, вивчення джерел формування майна, зміни складових майна і джерел його формування.

Основними методами аналізу майна є вертикальний і горизонтальний методи, які застосовуються до аналізу балансу, а також метод фінансових коефіцієнтів.

За даними балансу (Форма №1) визначається вартість усього майна підприємства (валюта балансу) на певну звітну дату.

Доцільним є проведення горизонтального та вертикального аналізу структури активів ТОВ "Мост"за 2008-2009 роки (табл. 2.2.).

З даних нищенаведеної таблиці слід відмітити, що на кінець 2009 року спостерігалося зменшення майна ТОВ "Мост"на 97559,3 грн. Це є негативним моментом, бо свідчить про згортання виробничої діяльності. Але на кінець 2010 року майно підприємства збільшилось на 296790,1 грн.. Це говорить про розширення фінансової діяльності і в цілому являється позитивною характеристикою діяльності підприємства.

Вартість запасів підприємства у 2008 року складала в абсолютних величинах 21416,9 грн. За звітний період вони збільшились на 36354,0 грн., і на кінець 2010 року склали 57770,9 грн. Збільшення вартості запасів має позитивний характер тільки у тому випадку, якщо не відбувалося зниження оборотності запасів. У протилежному випадку це є негативним явищем.

Таблиця 2.2 Аналіз активу балансу ТОВ "Мост" (тис.грн.)

№

Актив

2008

2009

2010

Відхилення 2009-2008 рр.

Відхилен ня 2010-2009 рр.

1

Необоротні активи

Основні засоби і нематеріальні активи

1426,7

1383,2

1386,1

-43,4

2,8

Довгострокові фінансові інвестиції

81,1

97,0

135,0

15,9

38,0

Всього за розділом 1

1509,2

1504,0

1564,5

-5,2

60,4

2

Оборотні активи

виробничі запаси та незав. вир-во

21,4

30,0

57,8

8,6

27,8

готова продукція

0,2

0,3

0,3

+0,1

0,0

товари

37,8

35,5

33,5

-2,3

-2,0

інші запаси і витрати

2,0

3,9

3,4

1,8

-0,5

грошові кошти

0,4

0,9

0,9

0,5

-0,1

короткострокові фінансові вкладення

Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги

37,9

35,7

33,6

-2,2

-2,2

Дебіторська заборг-ть за рахунками

274,1

233,4

548,4

-40,7

315,0

Інша поточна дебіторська заборгованість

258,3

78,1

39,0

-180,2

-39,1

інші активи

261,1

200,8

97,0

-60,3

-103,8

Всього за розділом 2

596,9

504,5

74,1

-92,4

-430,4

БАЛАНС

2106,1

2008,5

2305,3

-97,6

296,8

Стаття грошові кошти та поточні інвестиції на протязі трьох звітних періодів має найменшу питому вагу у складі валюти балансу. Структура активів з високою питомою вагою заборгованості та низькою вагою грошових коштів свідчить о проблемах, які пов'язані з маркетинговою політикою підприємства, а також про не грошовий характер розрахунків.

У 2009 року найбільший внесок у формування оборотних активів підприємства внесли кошти у розрахунках, а саме дебіторська заборгованість. На кінець звітного періоду при зменшенні абсолютного значення на 40660,3 грн., зменшення дебіторської заборгованості свідкує про поліпшення розрахунків підприємства з покупцями та іншими дебіторами. Але на протязі 2010 року вона збільшилась на 314980,7 грн і складає в абсолютних величинах 548384,5 грн.

Для більш повного аналізу майна "Мост" необхідно також оцінити стан основних засобів за допомогою показників оцінки майнового стану підприємства (табл. 2.3).

Таблиця 2.3 Показники оцінки майнового стану ТОВ "Мост"за 2008-2010 роки

№ з/п

Показник

2008

2009

2010

Відхилення 2009-208

Відхилення 2010-2009

1

Частка основних засобів в активах

0,67

0,68

0,60

+0,01

-0,08

2

Коефіцієнт зносу основних засобів

0,69

0,70

0,70

-0,01

0,00

3

Коефіцієнт оновлення основних засобів

0,00

0,01

0,04

+0,01

+0,03

4

Коефіцієнт вибуття основних засобів

0,03

0,02

0,01

-0,01

-0,01

Відповідно до розрахунку коефіцієнту зносу основних засобів можна побачити, що за рахунок того, що первісна вартість основних засобів за три звітних періоди постійно зменшувалась, то їх знос за час експлуатації теж зменшувався. Це призвело до зростання рівня зносу на кінець 2009 року на 0,01, що свідчить про погіршення їх технічного стану. При значенні коефіцієнту зносу більше ніж 0,5 є негативним моментом.

Технічний стан і відповідальність основних засобів науково-технічним досягненням формується у процесі їх оновлення. Коефіцієнт вибуття основних засобів залежить від темпів оновлення основних засобів: що більше коефіцієнт вибуття основних засобів наближається до коефіцієнту оновлення, то нижчим є рівень зносу засобів і ліпшим є технічний стан. Це стосується і ТОВ "Мост", де на кінець 2009 року коефіцієнт оновлення збільшився на 0,01, а коефіцієнт вибуття зменшився на 0,01. За період 2010 року відбулися такі зміни: коефіцієнт оновлення збільшився на 0,03, а коефіцієнт вибуття зменшився на 0,01.

Отже, для підвищення ефективності основних засобів потрібно провести заміну і модернізацію застарілого обладнання, використовуючи нові види верстатів і машин (автоматичні, напівавтоматичні, а також з програмним управлінням), які забезпечують високу досконалість та економічність технологічних процесів.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.1. Динаміка показників оцінки майнового стану ТОВ "Мост" протягом 2008-2010 рр.

На графічному відображенні динаміки показників оцінки майнового стану ТОВ "Мост"можна побачити негативну тенденцію збільшення на протязі 2008-2010 років коефіцієнту зносу основних засобів, а також тенденцію зростання частки основних засобів в активах станом на 2009рік та її зменшення у 2010 році (рис. 2.1).

Фінансовий стан підприємства безпосередньо залежить від того, наскільки засоби, що вкладені в активи підприємства, трансформуються в реальні грошові кошти, а також залежить від того, як ефективно на підприємстві використовують його активи. Тому доцільним є розрахунок показників ефективності використання майна наведені (табл. 2.4).

Аналіз ефективності використання майна підприємства показав, що середній термін обороту поточних активів у 2008 році складав 188 діб. За наступні два періоди спостерігається зменшення в динаміці цього показника: за 2009 рік на 32 доби; за 2010 рік на 65 діб. Тобто на кінець 2010 року середній термін обороту поточних активів став дорівнювати 91 добу. Ці зміни привели до збільшення в динаміці коефіцієнта оборотності поточних активів з 1,94 до 4,02. Це відбулося за рахунок двох факторів: зміни обсягу чистого доходу від реалізації та зміни середніх залишків оборотних активів. Основною причиною прискорення було зростання середніх залишків з усіх видів оборотних засобів.

Таблиця 2.4 Показники ефективності використання майна ТОВ "Мост" за 2008-2010 роки

№

Показники

2008

2009

2010

Відхилення 2009-2008 рр.

Відхилення 2010-2009 рр.

1.

Коефіцієнт оборотності активів

1,27

1,45

2,15

+0,18

+0,70

2.

Тривалість одного обороту активів, дні

287,40

251,72

169,77

-35,68

-81,95

3.

Коефіцієнт оборотності поточних активів

1,94

2,34

4,02

+0,40

+1,68

4.

Період обороту поточних активів, дні

188,14

155,98

90,80

-32,16

-65,18

5.

Рентабельність всіх активів,%

11,88

-23,79

-30,71

-35,67

-54,50

6.

Рентабельність поточних активів,%

18,12

-38,39

-57,40

-56,51

-95,79

7.

Рентабельність основних засобів,%

12,97

-22,33

-20,08

-35,30

-42,41

Аналогічна ситуація відбувається і з коефіцієнтом оборотності активів, який за три звітних періоду збільшився з 1,27 до 2,15. Тривалість одного обороту цих активів на початок 2006 року була 287 діб. За 2009 рік тривалість обороту зменшилась на 36 діб, а за 2010 рік на 82 доби. На кінець 2010 року стала дорівнювати 170 діб. Тривалість обороту загального капіталу залежить від його органічної будови - співвідношення основного та оборотного капіталу. Чим більша частка основного капіталу в загальній величині, тим повільніше він обертається, та навпаки, за умов збільшення питомої ваги оборотних активів прискорюється загальне обертання капіталу. Тобто за звітний період 2008 року повний цикл виробництва та оборотності підприємства дорівнював 1,27 раз або 287 діб на один цикл. За рахунок збільшення цих коефіцієнтів повний цикл виробництва та оборотності став 2,15 раз або 170 діб на один цикл. Економічний ефект в результаті прискорення обертання виражається у відносному вивільненні коштів з обороту, а також у збільшенні суми прибутку. Однак, слід мати на увазі, що показник оборотності активів буде тим вище, чим швидше будуть зношені основні засоби підприємства.

Загальну структуру активів характеризує коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів (табл. 2.5).

Спостерігається тенденція збільшення коефіцієнту співвідношення оборотних і необоротних активів на протязі 2008-2010 років. Зростання валюти балансу ТОВ "Мост"зв'язане по-перше з ростом оборотних активів, також спостерігається зріст необоротних активів станом на 2009 рік.

Таблиця 2.5 Підсумок розрахунку коефіцієнта співвідношення оборотних і необоротних активів ТОВ "Мост"за 2008-2010 роки

Показник

Абсолютна величина

Зміни в абсолютних величинах

2008

2009

2010

Відхилення

2009-2008 рр.

Відхилення 2009-2010 рр.

Співвідношення оборотних і необоротних активів

0,040

0,046

0,061

0,005

0,014

Збільшення необоротних активів - позитивна тенденція в діяльності підприємства, але з іншого боку це може вказувати на заморожування капіталу в основних засобах або на його втрату у зв'язку із фізичним і моральним зносом, що в кінцевому результаті підвищує ризик неліквідності підприємства. Зміна структури активів підприємства в напрямку збільшення частки оборотних активів може вказувати на створення надлишкових виробничих запасів.

Можна зробити висновок, що у структурі активів підприємства станом на 2009 рік відбулися позитивні зміни, внаслідок яких активи підприємства збільшились на 296790,1 тис. грн.

Проаналізувавши актив балансу, необхідно проаналізувати пасив балансу, а саме провести аналіз структури і динаміки капіталу (табл. 2.6).

Аналізуючи дані пасиву балансу досліджуваного підприємства, можна зробити такі висновки: статутний капітал протягом трьох років не змінювався і склав 1182,5 грн. Проте зростає протягом всіх трьох років сума додаткового вкладеного капіталу, у 2009 році поповнено резервний капітал, який у 2010 році збільшився на 131687,4 грн., що є позитивною тенденцією в діяльності підприємства.

Значне місце займає зменшення довгострокових фінансових зобов'язань у 2009 році (на 1505,3 грн.), але у 2010 році ця сума дещо збільшилась.

У 2008-2010 роках була тенденція до зменшення поточних зобов'язань, яку спричинило насамперед зменшення кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги та зниження поточних зобов'язань за рахунками. Проте у 2010 р. відбулося збільшення поточних зобов'язань до відмітки 396409,4 грн., яке насамперед спричинило значне зростання

Таблиця 2.6 Аналіз структури та динаміки капіталу (тис. грн.)

№

Пасив

2008

2009

2010

Відхилення 2008-2007 рр.

Відхилення 2009-2008 рр.

1

Власний капітал

Статутний капітал

1,18

1,18

1,18

0,00

0,00

Додатковий вкладений капітал

1442,12

1471,11

1511,79

28,98

40,68

Резервний капітал

0,00

157,35

289,04

157,35

131,69

Нерозприділений прибуток

86,12

125,76

5,14

39,64

-120,62

Всього за розділом 1

1529,42

1755,40

1807,14

225,98

51,7

2

Забезпечення виплат персоналу

34,10

45,01

46,12

10,91

1,11

Цільове фінансування

36,71

11,20

15,20

-25,5

4,00

Всього за розділом 2

70,81

56,21

61,33

-14,60

5,11

Довгострокові фінансові зобов'язання

6,02

4,51

40,43

-1,51

35,92

Всього за розділом 3

6,02

4,51

40,43

-1,51

35,92

4

Поточні зобов'язання

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Короткострокові кредити банків

0,47

0,60

1,80

0,13

1,20

Кредиторська заборгованість за товари,роботи,послуги

211,90

120,56

322,56

-91,35

202,00

Поточні зобов'язання за рахунками

287,32

70,96

71,62

-216,36

0,66

Інші поточні зобов'язання

0,12

0,28

0,43

0,16

0,15

Всього за розділом 4

499,82

192,39

396,41

-307,43

204,01

БАЛАНС

2106,07

2008,52

2305,31

-97,55

296,79

Також тенденція зросту спостерігається у розділі короткострокові кредити банків (збільшився на 600 грн. у порівнянні з попереднім роком).

За результатами оцінки майнового стану ТОВ "Мост"можна зробити висновок, що підприємство працювало не стабільно, за цей період деякі показники зазнали значних змін, як в сторону збільшення, так і в сторону зменшення.

2.3 Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

Фінансовий стан підприємства в короткостроковій перспективі оцінюється показниками ліквідності та платоспроможності, які характеризують можливість своєчасних та повних розрахунків по короткостроковим зобов'язанням перед контрагентами.

Інформаційною базою для оцінювання фінансового стану підприємства є дані бухгалтерського балансу (форма 1) та додатків до нього (форма 2), статистична та оперативна звітність (Додаток В, С. 102-117).

Для відображення фінансового стану досліджуваного підприємства складений аналітичний баланс за даними річних балансів підприємства за 2008, 2009 і 2010 років.

Для характеристики ліквідності ТОВ "Мост"необхідно провести аналіз ліквідності балансу шляхом групування активів та пасивів по ступеню їх ліквідності (таблиця 2.7).

Залежно від рівня ліквідності активи підприємства поділяються на такі групи:

А1 - найліквідніші активи (грошові кошти та їх еквіваленти і поточні фінансові інвестиції) - мають дорівнювати кредиторській заборгованості (тобто найтерміновішим зобов'язанням) або перевищувати її;

А2 - швидкореалізовувані активи (дебіторська заборгованість та інші оборотні активи) - мають дорівнювати або перевищувати короткострокові пасиви;

А3 - повільнореалізовувані активи (запаси) - мають дорівнювати або перевищувати довгострокові зобов'язання (кредити та інші зобов'язання);

А4 - важкореалізовувані активи (нематеріальні активи, незавершене будівництво, основні засоби, довгострокові фінансові інвестиції та інші необоротні активи) - мають дорівнювати джерелам власних коштів або перевищувати їх.

Пасиви балансу відповідно до зростання строків погашення зобов'язань групуються так:

П1 - негайні пасиви - це кредиторська заборгованість, розрахунки за дивідендами;

П2 - короткострокові пасиви - це короткострокові кредити банків, поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями, векселі видані;

П3 - довгострокові пасиви - це довгострокові зобов'язання;

П4 - постійні пасиви - це власний капітал.

Таблиця 2.7 Аналіз ліквідності балансу ТОВ "Мост"

Актив

Пасив

2008 р.

2009 р.

2010 р.

2008 р.

2009 р.

2010 р.

А 1

22487,3

260230,6

210273,9

П 1

19787,2

191794,6

391128,7

А 2

20578,2

249636,4

695596,3

П 2

557,4

600,0

1800,0

А 3

26577,5

30684,6

57931,3

П 3

4434,4

4511,9

40433,9

А 4

47564,5

504031,8

1564452,1

П 4

1798997,7

1811613,6

1868478,1

Доцільним є розрахунок таких показників ліквідності досліджуваного підприємства: загальний коефіцієнт покриття, коефіцієнт швидкої ліквідності, коефіцієнт абсолютної ліквідності, коефіцієнт маневреності, співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості (табл. 2.8).

Таблиця 2.8 Основні показники ліквідності ТОВ "Мост" за 2008-2010 роки

№ з/п

Показник

2008 р.

2009 р.

2010 р.

1

Загальний коефіцієнт покриття (загальний коефіцієнт ліквідності)

1,19

2,62

2,37

2

Коефіцієнт швидкої ліквідності

1,07

2,26

1,63

3

Коефіцієнт абсолютної ліквідності

0,19

0,05

0,00

4

Коефіцієнт маневреності

0,05

0,16

0,13

5

Співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості

1,9

2,0

2,1

Коефіцієнт абсолютної ліквідності за аналізований період жодного разу не досягав рівня нормативного значення. Це говорить про те, що підприємству не вистачає грошових коштів для розрахунку за поточними зобов'язаннями і воно користується комерційним кредитом. Як видно із наведеного розрахунку коефіцієнт абсолютної ліквідності значно нижче нормативного мінімуму (0,25), так як становить 0,001 в 2008 році, 0,005 в 2009 та 0,002 в 2010 р. Це свідчить про те, що на початок періоду підприємство лише на 0,1% могло погасити всі свої борги, а в 2009 р. - 0,5%. Зріст коефіцієнту пояснюється збільшенням грошових коштів на рахунках підприємства. У 2010 році коефіцієнт знизився до значення 0,002 за рахунок значного збільшення короткострокових кредитів банку.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу у 2008 р. дещо збільшився з 0,05 до 0,16. У 2009 р. показник знизився до 0, 13. Так як нормативне значення показника маневреності К > 0,1, а за розрахунками можна відмітити, що показник маневреності ТОВ "Мост" коливається в малих значеннях, то можна зробити висновок, що на підприємстві відбувається значне інвестування в основні засоби. Але, як видно, значення показника у 2008-2009 роках знаходиться у межах норми.

Розрахунок співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості показав, що підприємство спроможне розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів протягом року.

За результатами аналізу динаміки показників ліквідності ТОВ "Мост":

- загальний коефіцієнт покриття коливається в межах норми, станом на 2009 рік можна побачити його збільшення на 1,43 відсоткові пункта, у 2010 році відбувається зменшення на 0,25 відсоткові пункта;

- з 2008 на 2009 рік спостерігається позитивна тенденція росту коефіцієнту швидкої ліквідності на 1,19 відсоткові пункти та інша ситуація склалася станом на 2010 рік - показник знизився на 0,63 відсоткові пункта;

- коливання коефіцієнту абсолютної ліквідності відбувається у дуже низьких значеннях;

- позитивна тенденція збільшення показника маневреності на 0,11 відсоткові пункта спостерігається з 2008 на 2009 рік, але дещо знизився показник у 2010 році - на 0,03 відсоткові пункта;

- співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості на протязі аналізованих років (2008-2010 рр.) коливається в межах норми, спостерігається стійка тенденція збільшення коефіцієнта на 0,1 відсоткові пункта.

На графічному відображенні динаміки показників ліквідності ТОВ "Мост" (рис. 2.2 - 2.6) можна побачити тенденцію збільшення показників: покриття, швидкої ліквідності, маневреності станом на 2008 рік та їх зменшення - у 2010 році, але спостерігається інша - позитивна тенденція збільшення показника співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості на протязі 2008-2010 років, а також негативна тенденція зниження протягом 2008-2009 років коефіцієнту абсолютної ліквідності.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.2. Динаміка показників загальної ліквідності ТОВ "Мост" протягом 2008-2010 рр

Підприємство має ліквідний баланс. Хоча показник знизився, але він поки достатньо високий.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.3. Динаміка показників швидкої ліквідності ТОВ "Мост" протягом 2008-2010 рр.

Перевищує норму за рахунок зростання короткострокової дебіторської заборгованості в порівнянні з кредиторською. На 2010 р. показник знизився за рахунок накопичення певних виробничих запасів.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.4 Динаміка показників абсолютної ліквідності ТОВ "Мост" протягом 2008-2010 рр.

Значення нижчі за норму, на 2009 р. значення знижується через зниження грошових коштів на рахунках підприємства, на 2010 р. показник знизився за рахунок збільшення короткострокових кредитів банку.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.5 Динаміка показників маневреності власного капіталу ТОВ "Мост" протягом 2008-2010 рр

Показники коливаються в низьких значеннях в результаті значного інвестування в основні засоби.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.6 Динаміка показників співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості ТОВ "Мост" протягом 2008-2010 рр.

Для оцінки показників платоспроможності досліджуваного підприємства доцільно провести розрахунок показників: автономії, фінансової стабільності, фінансового левериджу, забезпечення оборотних активів власними коштами (табл. 2.9).

Таблиця 2.9 Основні показники платоспроможності ТОВ "Мост" за 2008-2010 роки

№ з/п

Показник

2008 р.

2009 р.

2010 р.

1

Коефіцієнт автономії

0,72

0,87

0,78

2

Коефіцієнт фінансової стабільності

1,17

2,5

1,69

3

Коефіцієнт фінансового левериджу

0,01

0,008

0,05

4

Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами

0,03

0,49

0,32

Дані вищенаведеної таблиці свідчать, що існує недостатня динаміка збільшення коефіцієнту автономії (фінансової незалежності), яка пояснюється суттєвим зростом залучених коштів. Всі зобов'язання підприємства можуть бути покриті власними активами, так як значення показника автономії знаходиться в межах норми. Збільшення коефіцієнта автономії на кінець 2009 р. свідчить про більшу фінансову незалежність, підвищення гарантії погашення підприємством своїх зобов'язань.

За результатами аналізу динаміки показників платоспроможності ТОВ "Мост":

- динаміка збільшення коефіцієнту автономії відбувається з 2008 на 2009 рік - на 0,15 відсоткові пункта, у 2010 році відбувається зменшення на 0,09 відсоткові пункта;

- спостерігається позитивна тенденція росту з 2008 на 2009 рік коефіцієнту фінансової стабільності на 1,33 відсоткові пункти, але станом на 2008 рік показник знизився на 0,81 відсоткові пункта;

- коливання коефіцієнту фінансового левериджу станом на 2009 рік відбувається в напрямку зменшення - на 0,002 відсоткові пункта, але показник збільшився на 0,042 відсоткові пункта у 2010 році;

- позитивна тенденція збільшення показника забезпеченості власними коштами на 0,46 відсоткові пункта відбувається з 2008 на 2009 рік, але у 2010 році відбувається його зменшення на 0,17 відсоткові пункта.

Для спостереження динаміки аналізованих показників доцільно побудувати графічне відображення їх змін на протязі аналізованого періоду (2008-2010 роки). На графічному відображенні динаміки показників платоспроможності ТОВ "Мост" можна побачити (рис. 2.7.- 2.10):

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.7. Динаміка показників автономії (фінансової незалежності) ТОВ "Мост" протягом 2008-2010 рр.

Підприємство має високу фінансову незалежність. Недостатня динаміка збільшення пояснюється суттєвим зростом залучених коштів.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.8. Динаміка показників фінансової стабільності ТОВ "Мост" протягом 2008-2010 рр

На графіку видно, коефіцієнт фінансової стабільності вищий за норматив, пік його збільшення прийшовся на 2009 рік, однак вже у 2010 він знову знизився до 1,69.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.9 Динаміка показників забезпеченості власними коштами ТОВ "Мост" протягом 2008-2010 рр.

Значення у 2008 р. нижче за норму. Зменшення на 2010 р. за рахунок збільшення власного капіталу.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.10. Динаміка показників фінансового левериджу ТОВ "Мост" протягом 2008-2010 рр.

На відміну від інших показників коефіцієнт фінансового левериджу менший за нормативне значення, і навіть не має тенденції до його збільшення.

Проведений аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства ТОВ "Мост" свідчить, що динаміка вищезазначених показників станом на 2010 рік змінюється в напрямку їх погіршення, що насамперед є результатом впливу світової фінансової кризи.

2.4 Аналіз фінансової стійкості підприємства

Фінансова стійкість характеризує рівень ризику діяльності компанії і її залежності від позикового капіталу. За результатами розрахунків фінансової стійкості можна зробити висновки:

- про інтенсивність використання позикових засобів;

- про ступінь залежності від короткострокових зобов'язань;

- про рівень довгострокової стійкості компанії без позикових засобів.

Аналіз фінансової стійкості підприємства здійснюється за даними балансу підприємства, характеризує структуру джерел фінансування ресурсів підприємства, ступінь фінансової стійкості і незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування діяльності. В таблиці 2.10 представлені абсолютні показники фінансової стійкості досліджуваного підприємства.

Таблиця 2.10 Абсолютні показники фінансової стійкості ТОВ "Мост" у 2009-2010 роках

Показник

2008

2009

2010

1. Постійні пасиви

1600,24

1811,61

1868,47

2. Активи,що важко реалізуються

1509,21

1504,03

1564,45

3. Власні оборотні кошти

91,02

307,58

304,02

4. Довгострокові забов'язання

6,02

4,51

40,43

5. Наявність власних і довгострокових джерел фінан-сування запасів

97,04

312,09

344,45

6. Короткострокові кредити

0,47

0,60

1,80

7. Загальний сума основних джерел фінансування запасів

97,51

312,69

346,25

8. Запаси

21,52

24,49

57,90

9.Надлишок (нестача) власних оборотних коштів

69,50

283,10

246,11

10. Надлишок (нестача) власних оборотних коштів та довгострокових зобов'язань

75,52

287,61

286,55

11.Надлишок (нестача) основних джерел фінансування запасів

75,99

288,21

288,35

За результатами аналізу даних таблиці 2.10 досліджуване підприємство має надлишок власних оборотних коштів, надлишок власних оборотних коштів та довгострокових зобов'язань, надлишоко основних джерел фінансування запасів, що свідчить про абсолютну фінансову стійкість ТОВ "Мост" у період 2008-2010 років, так як підприємство своєчасно виконує всі розрахунки, водночас у нього залишаються грошові кошти для закупівлі сировини, матеріалів, напівфабрикатів тощо, тобто забезпечення наступного виробничого процесу матеріальними ресурсами.

Використовуючи методику розрахунку показників фінансової стійкості, та на основі даних балансу підприємства дамо оцінку фінансової стійкості підприємства "Мост" (табл. 2.11).

Таблиця 2.11 Показники фінансової стійкості підприємства ТОВ "Мост"

№ з/п

Показник

2008

2009

2010

2009-2008

2010-2009

1

Коефіцієнт автономії

0,72

0,87

0,78

+0,15

-0,09

2

Коефіцієнт концентрації залученого капіталу

0,27

0,12

0,21

-0,15

+0,19

3

Коефіцієнт фінансової залежності

1,59

1,47

1,79

-0,12

+0,32

4

Коефіцієнт фінансування

0,72

0,87

0,78

+0,15

-0,09

5

Коефіцієнт заборгованості

0,21

0,11

0,15

-0,1

+0,04

6

Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів

0,03

0,02

0,02

-0,01

0,00

7

Коефіцієнт забезпеченості запасів

1,40

1,36

0,14

-0,04

-1,22

8

Коефіцієнт забезпеченості оборотних засобів

0,55

0,47

0,08

-0,08

-0,39

9

Коефіцієнт забезпеченості власними коштами

0,27

0,49

0,32

+0,46

-0,17

10

Коефіцієнт маневреності власних коштів

0,22

0,25

0,38

+0,03

+0,13

11

Коефіцієнт короткострокової заборгованості

0,23

0,20

0,17

-0,03

-0,03

Відповідно за даними таблиці 2.11, перші пять показників характеризують фінансовий стан підприємства з позиції структури капіталу. Чим вище рівень першого показника та нижче другого, тим стійкішим є фінансове положення підприємства. У нашому випадку станом на 2008 рік ТОВ "Мост" фінансувалося за рахунок власного капіталу на 65% та на 35% за рахунок позиченого. За період з 2008 року до 2010 року відбувається збільшення (зменшення) в динаміці коефіцієнтів автономії та коефіцієнтів концентрації залученого капіталу. Це є позитивною тенденцією, тому, що свідчить про збільшення (зменшення) підприємством фінансування своєї діяльності за рахунок власного капіталу до 80% і за рахунок залученого до 12%. Відповідно при зростанні частки власного капіталу зменшується коефіцієнт фінансової залежності та збільшується коефіцієнт фінансування.

Станом на 2008 рік поточні зобов'язання у загальній сумі зобов'язань складають 37%, а на кінець 2010 року вони знизились до 17%.

У 2008 році 33% власних коштів було вкладено в оборотний капітал, за рахунок цього були сформовані на 100% матеріальні запаси та на 7% обігові засоби. В результаті діяльності підприємства за 2008 рік відмічався зріст коефіцієнтів забезпеченості, що свідчить про підвищення ефективності роботи організації. Але на кінець 2009 року динаміка цих коефіцієнтів змінилася на протилежну, тобто у сторону зменшення. На кінець 2010 року маємо значення цих коефіцієнтів нижче нормативно прийнятого, а саме, тільки 8% власних коштів вкладено в оборотний капітал. За рахунок цього були сформовані на 14% матеріальні запаси та на 8% обігові засоби. Тобто у підприємства не вистачає власних коштів для фінансування своєї діяльності.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.11. Динаміка показників фінансової залежності ТОВ "Мост" протягом 2008-2010 рр.

Коефіцієнт фінансової залежності в 2009 році був значно менший від нормативного значення, однак вже в 2010 він значно наблизився до нього. Загалом можемо відмітити тенденцію до його вирівнювання.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.12. Динаміка показників концентрації залученого капіталу ТОВ "Мост" протягом 2008-2010 рр.

Коефіцієнт фінансової концентрації, на відміну від фінансової залежності зменшувався протягом майже всього періоду, однак його мінімальне значення приходилося на 2009 рік, що свідчить про можливість його зростання в майбутніх періодах.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.13. Динаміка коефіцієнту забезпеченості запасів ТОВ "Мост" протягом 2008-2010 рр.

Коефіцієнт забезпеченості запасів у 2008-2009 роках значно перевищував норму, однак в 2010 році впав до відмітки 0,14, що свідчить про неефективну політику забезпечення виробництва останнім часом.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.14 Динаміка показників маневреності власних коштів ТОВ "Мост" протягом 2008-2010 рр

На графічному відображенні динаміки показників фінансової стійкості ТОВ "Мост" можна побачити станом на 2009 рік - тенденцію зниження коефіцієнтів фінансової залежності, концентрації залученого капіталу, маневреності власних коштів, але інша ситуація спостерігається у 2010 році, а саме: збільшуються всі перераховані показники.

2.5 Оцінка ділової активності

Ділова активність -- це комплексна характеристика, яка втілює різні аспекти діяльності підприємства, а тому визначається системою таких критеріїв, як місце підприємства на ринку конкретних товарів, географія ділових відносин, репутація підприємства як партнера, активність іноваційно-інвестиційної діяльності, конкурентоспроможність.

Таким чином, ділова активність може характеризуватись динамікою показників ефективності виробничо-господарської діяльності в цілому. Позитивна динаміка цих показників сприятиме зміцненню фінансового стану підприємства.

Оцінка ділової активності дозволяє проаналізувати ефективність основної діяльності підприємства, що характеризується швидкістю обертання фінансових ресурсів підприємства. Оцінка здійснюється за допомогою коефіцієнтів оборотності.

Коефіцієнти оборотності - система показників фінансової активності підприємства, яка характеризує наскільки швидко сформований капітал обертається в процесі його господарської діяльності.

Для оцінки ділової активності ТОВ "Мост" проведемо розрахунки показників ділової активності за 2008-2010 роки, використавши для цього дані річних фінансових звітів. (Табл.2.12)

Коефіцієнт обігу активів за три звітних періоду збільшився з 1,27 до 2,15. Тривалість одного обороту цих активів на початок 2008 року була 287 діб. За 2009 рік тривалість обороту зменшилась на 36 діб, а за 2010 рік на 82 доби. На кінець 2010 року стала дорівнювати 170 діб.

Таблиця 2.12 Показники оборотності активів та фінансових ресурсів ТОВ "Комфорт" за 2008-2010 роки

Назва показника

2008 рік

2009 рік

2010 рік

1. Коефіцієнт оборотності активів

1,27

1,45

2,15

2. Період оборотності активів

287,40

251,72

169,77

3. Коефіцієнт оборотності запасів (обороти)

5,17

6,22

7,55

4. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості

1,53

1,87

1,95

5. Середній період обороту дебіторської заборгованості

70,60

58,68

48,34

6. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості

12,54

14,26

15,18

7. Період оборотності кредиторської заборгованості

29,11

25,60

109,6

8. Коефіцієнт оборотності власного капіталу

0,52

0,58

0,44

9. Фондовіддача

1,38

1,36

1,41

Тривалість обороту загального капіталу залежить від його органічної будови - співвідношення основного та оборотного капіталу. Чим більша частка основного капіталу в загальній величині, тим повільніше він обертається, та навпаки, за умов збільшення питомої ваги оборотних активів прискорюється загальне обертання капіталу. Тобто за звітний період 2008 року повний цикл виробництва та обігу підприємства дорівнював 1,27 раз або 287 діб на один цикл. За рахунок збільшення цих коефіцієнтів повний цикл виробництва та обігу став 2,15 раз або 170 діб на один цикл. Економічний ефект в результаті прискорення обертання виражається у відносному вивільненні коштів з обороту, а також у збільшенні суми прибутку. Однак, слід мати на увазі, що показник обіговості активів буде тим вище, чим швидше будуть зношені основні засоби підприємства.

Страница:


Подобные документы

  • Оцінка фінансового стану підприємства ПАТ "Центренерго"

    Організаційно-економічна та господарська діяльність підприємства. Аналіз ліквідності балансу, фінансової стійкості, ділової активності, рентабельності. Рекомендації щодо поліпшення фінансового стану підприємства. Напрямки використання чистого прибутку.

    курсовая работа [192,9 K], добавлен 10.01.2014

  • Оцінка фінансового стану підприємства

    Поняття та завдання фінансового аналізу підприємства, основні показники його торговельної діяльності. Аналіз показників майнового стану, фінансової стабільності, ліквідності й платоспроможності, ділової активності та рентабельності підприємства.

    курсовая работа [81,7 K], добавлен 28.04.2011

  • Розробка шляхів покращення фінансового стану ТОВ "ЕйСіДжі"

    Сутність фінансового стану підприємства та необхідність його оцінювання. Аналіз фінансової стійкості, ліквідності та платоспроможності ТОВ "Автосервіс", його рентабельність. Шляхи поліпшення фінансового стану, відновлення платоспроможності підприємства.

    дипломная работа [664,0 K], добавлен 20.10.2011

  • Аналіз фінансового стану МКП "Миколаївводоканал"

    Загальна організаційно-економічна характеристика підприємства. Аналіз фінансового стану МКП "Миколаївводоканал". Показники ліквідності МКП "Миколаївводоканал" за 2007-2009 рр. Оцінка показників фінансової стійкості підприємства. Аналіз ділової активності.

    дипломная работа [176,1 K], добавлен 04.01.2011

  • Оцінка фінансового стану підприємства

    Інформаційне забезпечення оцінки фінансового стану підприємства. Показники фінансового стану підприємства. Оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства. Оцінка фінансової стійкості підприємства. Комплексна оцінка фінансового стану підприємства.

    лекция [122,8 K], добавлен 15.11.2008

  • Аналіз фінансового стану ВАТ "Радсад"

    Експрес-аналіз фінансового стану підприємства ВАТ "Радсад": майна та капіталу підприємства, фінансової стійкості та ліквідності підприємства, грошових потоків та прогнозування ймовірності банкрутства, ділової активності та рентабельності підприємства.

    курсовая работа [55,6 K], добавлен 24.04.2008

  • Аналіз фінансового стану та фінансових результатів діяльності підприємства на прикладі КП "Костопількомуненергія"

    Характеристика галузі діяльності підприємства, його майна і джерел коштів. Аналіз ліквідності балансу, фінансової стійкості підприємства. Пропозиції щодо зниження собівартості продукції і зростання прибутку для покращення фінансового стану підприємства.

    курсовая работа [176,9 K], добавлен 25.10.2011

  • Шляхи удосконалення фінансового стану підприємства друкарної галузі

    Теоретичні аспекти поняття фінансового стану підприємства: сутність, значення для діяльності. Аналіз фінансового стану ВАТ "Видавництво Харків". Показники платоспроможності і ліквідності підприємства. Заходи щодо покращення фінансового стану підприємства.

    дипломная работа [146,6 K], добавлен 21.08.2010

  • Дослідження теоретичних та практичних аспектів фінансового стану підприємства та шляхів його покращення в умовах економічної кризи

    Економічна сутність й значення оцінки фінансового стану підприємства. Методичні підходи до оцінки глибини фінансової кризи суб’єкта господарювання. Аналіз фінансового стану, ліквідності і платоспроможності підприємства. Ефективність антикризових заходів.

    дипломная работа [525,7 K], добавлен 28.12.2013

  • Аналіз фінансового стану підприємства АТЗТ "Мукачівська лижна фабрика "ТИСА"

    Теоретичні основи фінансового аналізу. Оцінка майна АТЗТ "Мукачівська лижна фабрика "ТИСА" та джерел його фінансування. Аналіз платоспроможності, ліквідності, прибутковості та стійкості підприємства. Напрями покращення фінансового стану підприємства.

    курсовая работа [67,6 K], добавлен 24.09.2010

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены