Финансы организаций как звено финансовой системы

Смешанное финансирование на основе собственного и заемного капитала

Выпуск облигаций, которые можно обменять на акции, опционные займы, ссуды на основе предоставления права участия в прибыли, выпуск привилегированных акций

Особые позиции, содержащие часть резервов (т.е. не облагаемые пока налогом отчисления)

§ 4.2 Собственные и заемные финансовые ресурсы

Формирование финансовых ресурсов предприятий осуществляется за счет собственных и заемных средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово- банковской системы в порядке перераспределения.

Принципиальное различие между источниками собственных и заемных средств кроется в юридической причине - в случае ликвидации предприятия его владельцы имеют право на ту часть имущества предприятия, которая останется после расчетов с третьими лицами Следует отметить, что внешние или привлеченные финансовые ресурсы делятся также на две группы: собственные и заемные. Такое деление обусловлено формой капитала, в которой он вкладывается внешними участниками в развитие данной предприятия: как предпринимательский или как ссудный капитал. Соответственно результатом вложений предпринимательского капитала является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов, результатом вложений ссудного капитала - заемные средства.

Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный (инвестированный) в различные предприятия с целью получения прибыли и прав на управление фирмой. Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставленный в долг на условиях возвратности и платности. В отличие от предпринимательского капитала ссудный не вкладывается в предприятие, а передается ему во временное пользование с целью получения процента..

ЧАСТЬ II (ПРАКТИЧЕСКАЯ). РЕШЕНИЕ ЗАДАЧ

Задача 1. Какой объем оборотного капитала потребуется ОАО «Царицыно» для работы в следующем после отчетного периоде при условии, что объем производства продукции сохранится прежним, уровень цен не изменится, а оборачиваемость оборотных средств замедлится на 4 дня.

Решение.

Оборотный капитал средний: Сок = (526138 + 818709) / 2 = 672423,5

Однодневный оборот 5235094 / 360 = 14541,928 (Выручка от продаж 5235094)

1. Оборачиваемость оборотного капитала в днях:

ОБок = Сок : (ВР : Д)= 672423,5 / 14541,9 = 46,2 дней - длительность одного оборота.

2. Коэффициент оборачиваемости прямой:

Коб = ВР : Сок = 5235094 : 672423,5 = 7,8 или 360 / 46,2 = 7,8.

3. При замедлении оборачиваемости (ОБок = 46,2 + 4 = 50,24 средняя величина оборотного капитала составит:

Сок = ОБок · однодневный оборот = 50,2 · 14541,9 = 730586,5

или Сок = ВР : Коб,

количество оборотов в год при новой оборачиваемости 360 / 50,2 = 7,2

Сок = 5235094 : 7,2 = 730587.

Задача 2. Царицынский мясокомбинат принял решение о создании самостоятельного предприятия по переработке мяса (фарш). Уставный капитал ООО предполагается установить на уровне минимального размера, разрешенного законодательством. Оборудование и помещение будет предоставлено обществу в аренду, которая обойдется ООО 120 тыс. рублей в год. Расходы на аппарат управления составят 840 тыс. в год. Рентабельность производства предполагается средней по «Царицыно».

Определить: сколько надо реализовать фарша, чтобы закончить год без прибыли, но и без убытка. Производство предполагается начать с 1 марта.

Решение.

Точка безубыточности = постоянные затраты / уровень маржинального дохода. Постоянные затраты в год = 840000 + 120000 = 960000 р., с учетом производства с 1го марта постоянные затраты за 10 месяцев = 960000 · 10 / 12 = 800000 р.

Уровень маржинального дохода по балансу Царицыно:

124056 / 5235094 = 0,0237

Точка безубыточности = 800000 / 0,0237 = 33755274 р.

Рентабельность производства R = Прбалансовая / (ОФср + ОСср) = 73757 / (475937,5 + 672423,5) = 0,064

точка безубыточности = 800000 / 0,064 = 12500000 р.

6. ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение № 1

Фрагмент «Методических рекомендаций по написанию курсовых работ»

«…Курсовая работа состоит из двух частей. Первая часть теоретическая, объемом от 30 до 40 страниц. Вторая часть - решение задачи.

Темы теоретической части курсовой работы может быть выполнена на следующие темы:

Тема 1. Финансы организаций, как звено финансовой системы

План

Понятие финансовой системы и ее состав

Принципы построения финансов организаций, их характеристика

Основной и оборотный капитал организации

Финансовые ресурсы организации

В первой главе рассматриваем понятие финансовой системы и звенья финансовой системы, а именно: федеральный бюджет, бюджеты субъектов РФ и муниципальные бюджеты; внебюджетные фонды; государственный и муниципальный кредит; финансы организаций; финансы домохозяйств. Обращаем внимание на денежные потоки, которые связывают финансы организаций с другими звенья финансовой системы. Рекомендуется эти денежные потоки разобрать на примерах из деятельности своего предприятия или членов семьи. Например, наше предприятие «Х» уплачивает в бюджет следующие обязательные платежи: налог на добавленную стоимость, налог на прибыль, единый социальный налог, налог на имущество. Ваше предприятие выпускает акции или облигации и таким образом привлекает средства других предприятий или физических лиц. Рассмотреть, как Ваше предприятие размещает свои временно свободные средства, и с какими структурами в связи с этим вступает, или может вступать в денежные отношения

По второй главе подробно рассматриваются все принципы организации финансов организаций, желательно, с примерами из практики Вашего предприятия. Например, принцип самостоятельности означает, что Ваше предприятие самостоятельно решает какие источники финансирования ему использовать для приобретения основных фондов или пополнения оборотных средств. Обязательно изучите вопрос какой орган на Вашем предприятия принимает окончательные решения по вопросам формирования и использования финансовых ресурсов и другим вопросам, связанным с реализацией принципов построения финансов организаций, как строится ответственность за реализацию и доведение до конца принятых решений

В третьей главе дайте определение основного и оборотного капитала. Рассмотрите состав основного и оборотного капитала. Желательно, на примере своего предприятия показать, что у него относится к основным и оборотных фондам. Например, деревообрабатывающий станок относится к основным фондам; по балансу нашего предприятия основные фонды составляют …рублей и включают станки …., машины…; оборотные средства представлены средствами вложенными в ткань, фурнитуру …

В четвертой главе покажите какие источники формирования финансовых ресурсов может использовать предприятие. Обязательно рассмотрите собственные и заемные источники. Рекомендуется на примере своего предприятия показать как используется прибыль предприятия, пользуется ли оно кредитами банка и для чего, использует ли оно займы учредителей, выпускает ли акции и облигации и т.п…».

7. БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ УКАЗАТЕЛЬ

1. Гражданский кодекс РФ. - М.: Изд-во Эксмо, 2003.

2. Налоговый кодекс РФ. - М.: Омега-Л, 2003.

3. Бюджетный кодекс РФ. - М.: ИНФРА-М, 2003.

4. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ,1998.

5. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2-е изд. 2001.

6. Ковалев В.В., Ковалев В.В. финансы предприятий: Учеб. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004.

7. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

8. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы: Учебник для вузов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2003.

9. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. Краткий курс. / Под ред. д.э.н., проф. М.Ф. Самсонова. - М.: ИНФРА-М, 2002.

10. Финансы: Учебник для вузов / Под ред. проф. Л.А. Дробозиной.-М.: ЮНИТИ,2001.

11. Финансы: Учебник для вузов / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской, проф. Б.М. Сабанти. - М.: Юрайт-М, 2002.

12. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. - 2-е изд., переб. и доп. / В.К. Сенчагов, А.И. Архипов и др.; Под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова.- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004.

Размещено на Allbest.ru