Анализ финансового состояния предприятия ООО АФ "Победа"

Удельные веса в процентах 2005г. изменения

на начало

на конец

изменения

на начало.

на конец

изменения

на начало

на конец

изменения

на начало

на конец

изменения

на начало

на конец

изменения

на начало

на конец

изменения

1. Денежные средства

15

1556

+1551

0,37

1,62

+1,25

1556

82

- 1474

1,62

0,05

- 1,57

82

12058

+11976

1,62

4,84

+3,22

2. Краткосрочные финансовые вложения

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

54429

+54429

0

21,38

+21,38

3. Дебиторы

1359

55406

+54047

99,63

57,5

- 42,13

55406

94637

+39231

57,5

61,81

+4,31

94637

117287

+22650

57,5

46

-11,5

4. Запасы (без НДС).

0

39389

+39389

0

40,87

+40,87

39389

58379

+18990

40,87

38,14

- 2,66

58379

70702

+12323

38,14

27,78

-10,36

4.1 Незавершенное производство

0

7633

+7633

0

7,92

+7,92

7633

23346

+15713

7,92

15,25

+7,33

23346

35338

+11992

15,25

50

+34,75

4.2 Готовая продукция

0

14429

+14429

0

32,95

+32,95

14429

9275

-5154

32,95

22,89

- 10,06

9275

9093

- 182

22,89

12,86

- 10,03

Итого:

1374

96352

0

100

100

0

96352

153098

0

100

100

0

153098

254476

0

100

100

0



Рис. 2.6. Динамика структуры оборотных средств организации ООО АФ «Победа» за период 2003 - 2005гг.

Как видно из таблиц 2.6 наибольший удельный вес в 2003 году занимает дебиторская задолженность в структуре средств - 99,63 процента к концу года она занимает в структуре - 57,5 процентов. К концу года она увеличилась за счет краткосрочной кредиторской задолженности оплата, которой ожидается в течение двенадцати месяцев. За 2004 году в структуре средств дебиторская задолженность составляет 57,5 процентов на конец - 61,81 процентов. Опять же можно сказать, что увеличение произошло за счет платежей ожидающихся в течение 12 месяцев, основная часть из них от поставщиков и подрядчиков; в 2005 году дебиторская задолженность составила - 46 процентов.

Самую малую часть занимают в структуре оборотных средств - денежные средства на 2003 год составляли - 0,995 процентов, а на 2004 год - 0,835 процентов; в 2005 году - 4,84 процента, что показывает в динамике увеличение денежных средств, хотя большая часть из них находятся в дебиторской задолженности и незавершенном производстве. Отсюда можно сказать, что политика распределения ресурсов и их движения выбрана не верная. Денежные средства замедлили свои обороты, и это может привести к потери платежеспособности.

Таблица 2.7. Анализ структуры и динамики запасов за период 2003-2005гг. ООО АФ «Победа»

Показатели	Абсолютные величины 2003г. изменения	Удельные веса в процентах 2003г. изменения	Абсолютные величины 2004г. изменения	Удельные веса в процентах 2004г. изменения	Абсолютные величины 2005г. изменения.	Удельные веса в процентах 2005г. изменения
	на начало	на конец	изменения	на начало.	на конец	изменения	на начало	на конец	изменения	на начало	на конец	изменения	на начало	на конец	изменения	на начало	на конец	изменения
1. Сырье и материалы	0	5536	+5536	0	12,19	+12,19	5536	14415	+8879	12,19	24,7	- 12,53	14415	13836	- 579	24,7	19,56	- 5,14
2. Животные на выращивании и откорме	0	11791	+11791	0	29,9	+29,9	11791	11343	- 448	29,9	19,4	-10,5	11343	12435	+1092	19,4	17,58	-1,82
3. Затраты в незавершенном производстве	0	7633	+7633	0	16,8	+16,8	7633	23346	+15713	19,37	40,0	+20,63	23346	35338	+11992	40,0	50,0	+10,0
4. Готовая продукция	0	14429	+14429	0	36,7	+36,7	14429	9275	-5,154	36,7	15,88	- 20,82	9275	9093	-182	15,88	12,86	- 3,02
5. Товары отгруженные	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
6. Расходы будущих периодов	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
7. Прочие запасы и затраты	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого:	0	39389	0	100	100	0	39389	58379	0	100	100	0	58389	70702	0	100	100	0

Из таблиц видно, что происходит увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат. Это свидетельствует о наращивании производственного потенциала ООО АФ «Победа».

Необходимо также оценить структуру запасов товарно-материальных ценностей с помощью коэффициента накопления. Рекомендуемый нормативный уровень должен быть меньше 1:

На конец 2003 года - 1,73

На 2004 год: на начало - 1,73; на конец - 5,3.

На 2005 год: на начало - 5,3; на конец - 2,7

Расчеты показывают, что коэффициенты накопления значительно выше оптимальной величины. Это свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов предприятия, о неоправданном росте остатков незавершенного производства.

Основными причинами увеличения остатков товарно-материальных ценностей является:

– Сезонность и специфика основного производства данного предприятия.

– По незавершенному производству - удорожание себестоимости продукции.

Таблица 2.8 Аналитическая группировка статей пассива баланса ООО АФ «Победа» за период 2003-2005гг.

Показатели	Наличие источников на 2003г. изменения	Структура источников в процентах 2003г. изменения	Наличие источников на 2004г. изменения	Структура источников в процентах 2004г. изменения	Наличие источников на 2005г. изменения.	Структура источников в процентах 2005г. изменения
	на начало	на конец	изменения	на начало.	на конец	изменения	на начало	на конец	изменения	на начало	на конец	изменения	на начало	на конец	изменения	на начало	на конец	изменения
1. Источники формирования имущества.	2205	105108	+102903	100	100	0	105108	198256	+93148	100	100	0	198256	314068	+115812	100	100	0
1.1 Собственный капитал	295	4370	+4083	13,4	4,2	-9,21	4370	19077	+14699	0,3	9,6	+9,3	19077	31442	+12365	9,6	10,0	+0,4
1.2 Заемный капитал	1910	100738	+98828	86,6	95,8	+9,21	100738	179179	+78441	95,8	90,4	-5,4	179179	282626	+103447	90,4	90,0	-0,4
1.2.1 Долгосрочные пассивы	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	45721	+45721	0,0	14,6	+14,6
1.2.2 Краткосрочные пассивы	0	0	0	0	0	0	0	28416	+28416	0	14,3	+14,3	28416	28416	0	14,3	9,0	-5,3
1.2.3 Кредиторская задолженность,.	1910	100738	+98828	86,6	95,8	+9,21	100738	113358	+12620	59,1	76,0	+16,9	113358	186905	+73547	57,2	59,5	+2,3



Рис. 2.7 Структура источников формирования имущества ООО АФ «Победа» за период 2003-2005 года.

финансовый анализ коммерческий предприятие



Рис. 2.8. Структура заемных средств ООО АФ «Победа» за период 2003 - 2005гг.

Из таблицы 2.8 видно, что структура источников пополнения активов организации ООО АФ «Победа» в динамике изменяется; в 2003 году собственный капитал составляет на конец года - 4,2 процентов, а в 2004 году происходит его увеличение до 9,6 процентов, а в 2005 году - 10,0 процентов. Это увеличение происходит за счет нераспределенной прибыли оставшейся в распоряжении организации. Доля заемных средств очень велика, но видна тенденция на ее снижение. В 2003 году она составляла - 95,84 процента, а в 2004 году - 90,38 процентов, в 2005 году - 90,0 процентов.

Таким образом, из этого следует, что организация ООО АФ «Победа» в пополнении своих активов обходится преимущественно заемными средствам, что не очень рекомендуется.

Уставный капитал остается в течение 3 лет неизменным. В конце 2003 года руководство ООО АФ «Победа» выкупает у акционеров свои акции. В 2004 году руководство снова выкупает акции своей организации, тоже происходит и в 2005 году. Резервный капитал не формируется, это не предусмотрено в уставе организации и вопрос о создании резервного фонда перед акционерами не ставился.

Из данных таблицы видно, что доля заемного капитала очень велика. Проведем анализ движения источников заемных средств. К ним относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы. Движение источников заемных средств ООО АФ «Победа» за 2003 год нельзя проследить, так как долгосрочные кредиты и займа и долгосрочные отсутствуют. Это можно обосновать тем, что организация только начала свою деятельность.

Из таблицы 2.9 ниже представленной видно, что в организации наблюдается увеличение краткосрочных кредитов и займов. Наибольшую часть занимают (88,0%) краткосрочные кредиты банков под залог имущества. Отсутствие непогашенных в срок краткосрочных кредитов и займов показывает, что предприятию удается получать прибыль. Тоже самое происходит и в 2005 году. Так же можно увидеть, что у организации появились долгосрочные обязательства в 2005 году они составили - 45721 тыс. руб.

Из таблицы 2.8 видно, что кредиторская задолженность занимает в заемных средства очень высокую долю в 2003 году - 95,84%,а в 2004 - 76,05%;в 2005 году - 59,5 Ее объем, качественный состав и движение характеризует состояние платежной дисциплины, свидетельствует об относительной степени стабильности организации.

Таблица 2.9 Движение источников заемных средств.

Показатели

Остаток на начало года

Получено

Погашено

Остаток на конец года

Изменения

2004

2005

2004

2005

2004

2005

2004

2005

2004

2005

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Долгосрочные кредиты банков

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

45721

28

__

__

+45721

+28

в т. ч.: непогашенные в срок

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

Долгосрочные займы.

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

В т. ч. непогашенные в срок

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

Краткосрочные кредиты

__

__

__

__

25000

81,4

25000

88,0

__

__

__

__

25000

88,0

50000

60,0

__

+6,6

-21,4

в т. ч.: непогашенные в срок

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

Краткосрочные займы

__

__

__

__

5696

18,6

5696

18,6

2280

22,8

2280

22,8

3416

12,0

3416

12,0

-2280

-6,6

-2280

-6,6

в т. ч.: непогашенные в срок

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

__

Итого:

__

__

__

__

30696

100

30696

100

2280

100

2280

100

28416

100

99137

100

-2280

0

0

0

Таблица 2.10 Движение кредиторской задолженности ООО АФ «Победа» за период 2003-2005гг.

Виды задолженности	года	Изменения
	2003	2004	2005
	На начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец	2003	2004	2005
1. Поставщики и подрядчики	1910	37311	37311	74294	74294	181571	+35401	+36983	+107277
2.По оплате труда	0	2962	2962	1500	1500	1440	+2962	-146	-60
3. По социальному страхованию и обеспечению	0	260	260	2144	2144	3465	+260	+1884	+1321
4. Перед бюджетом	0	1430	1430	608	608	81	+1430	-822	-527
5. Прочие кредиторы	0	58775	58775	72217	72217	348	+58775	+13442	-71869
6. Итого:	1910	100738	100738	150763	150763	186905	+100738	+50025	+36142

Из таблицы 2.10 видно, что в организации наблюдается тенденция увеличения суммы счетов к оплате по всем позициям, за исключением задолженности перед бюджетом и по оплате труда. Более половины задолженности (58,3%) составляют обязательства перед прочими кредиторами. Меньше половины занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками за товары, работы и услуги(37,0%). Увеличение объема за анализируемый период на 1582 тысячи рублей при нерегулярности спроса говорит о финансовых затруднениях. Об этом говорит рост задолженности по социальному страхованию и снижение ее в 2005, а так же о неправильности распределения заемных средств. Причем темпы прироста обязательств перед поставщиками и работниками опережают темпы прироста всей кредиторской задолженности за 2003 год, которые составили 5,3 процента. В 2004 году темпы роста всей кредиторской задолженности составили 20,1 процент, а темпы роста пред поставщиками и подрядчиками - 10,0 процентов.

По результатам полученных значений можно охарактеризовать структуру баланса как неудовлетворительную, предприятие неплатежеспособным.

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства, то есть быть платежеспособным.

Таблица 2.11 Оценка ликвидности баланса ООО АФ «Победа» за период 2003 - 2005гг.

АКТИВ	2003г.	2004г.	2005г.
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
1. Наиболее ликвидные активы	5	1556	1556	82	82	66487
2. Быстрореализуемые активы	__	55406	55406	94637	94637	117287
3. Медленно реализуемые активы	1693	45415	45415	70639	70639	85162
4. Труднореализуемые активы	1814	2730	2730	32898	32898	45132
БАЛАНС	3512	105108	105108	198256	198256	314068
ПАССИВ	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
1. Наиболее срочные обязательства	1910	100738	100738	150763	150763	186905
2. Краткосрочные пассивы	1307	__	__	26416	26416	50000
3. Долгосрочные пассивы	__	__	__	__	___	45721
4.Постоянные пассивы	295	4370	4370	19077	19077	31442
БАЛАНС	3512	105108	105108	198258	198258	314068

Результаты расчетов по данным таблицы 2.11 показывают, что на предприятии сопоставление итогов группы по активу и пассиву имеет следующий вид:

2003 н.п. А1 П1 А2 П2 А3 П3 А4 П4

2003 к.п А1 П1 А2 > П2 А3 П3 А4 <П4

2004 н.п А1 П1 А2 > П2 А3 П3 А4 <П4

2004 к.п А1 П1 А2 > П2 А3 П3 А4 П4

2005 н.п. А1 П1 А2 > П2 А3 П3 А4 П4

2005 к.п А1 П1 А2 > П2 А3 П3 А4 >П4

Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствеут о том, что в ближайший период времени предприятие за счет денежных средств не может погасить наиболее срочные обязательства. На конец 2005 г баланс не имеет текущей ликвидности.( сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами) - что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту времени.

Проведенный анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, представленных в таблице 2.12

Таблица 2.12 Показатели ликвидности

Показатель	2003г.	2004г.	2005	Рекомен-дуемый кретерий
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
Коэфициент общей ликвидности	0,03	0,95	0,95	1,02	1,02	0,92	>2,0
Коэффициент быстрой ликвидности	0,03	0,56	0,56	0,52	0,57	0,53	>1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00	0,01	0,01	0,00	0,02	0,00	>0,2
Коэффициент платежеспособности за период (по форме №4)	0,508		0,416		0,568

По данным таблицы 2.12 видно, что значение коэффициента общей(текущей) ликвидности низкое и составило по состоянию на начало и на конец 2004 года соответственно 0,95 и 1,02, а на конец 2005 года составило 0,92 (значение ниже рекомендуемого критерия). Это свидетельствует о том, что мобилизовав все оборотных средств, предприятие в состоянии погасить текущие обязательства по расчетам на 9,6%.

Коэффициент быстрой «критической» ликвидности принимает значение на конец 2003 года 0,56, к концу 2004 г снизился до 0,52 , а к концу 2005 года - до 0,53(ниже критериального). Это свидетельствует о том , что для погашения краткосрочных обязательств ликвидных активов недостаточно (10% обязательств возможно погасить засчет ликвидных активов).

Коэффициент аболютной ликвидности на начало 2003 года имел значение 0,00, на конец 2005 года коэффициент равен 0,00 (критериальное значение 0,2). Это наиболее жесткий показатель платежеспособности, показывающий какая часть краткосрочных обязательст может быть погашена немедленно.

Коэффициент платежеспособности за период увеличелся, что свидетельствует о повышении чистого притока денежных средств в 2005г по сравнению с 2004 годом.

Рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют о критическом положении организации.

2.3 Анализ движения денежных средств

Анализ денежных средств представлен в виде таблицы 2.13 на странице данной работы.

В результате структурного анализа выяснилось:

– Финансовая деятельность вызвала преобладающие поступление денежных средств - 49,68 процентов, в 2005 году произошло уменьшение на 1,58 процентов. Расходовались денежные средства в основном на текущую деятельность организации, их удельный вес составил - 97,0 процентов, в 2005г - 60,5 процентов.

– По сравнению с предыдущим годом поступление денежных средств на финансовую деятельность увеличилась на 48714 тыс. руб., а в 2005 году составила - 103025тыс. руб. Расходы по текущей деятельности увеличились на 21264 тыс. руб., а в 2005г. составили - 56774 тыс. руб.

Отсюда следует, что ООО АФ «Победа» ведет опасную тенденцию, которая с большой вероятностью толкает предприятие в «кредитную ловушку».

Таблица 2.13 Анализ движения денежных средств ООО АФ «Победа» за период 2003-2005гг.

Виды поступлений.	Абсолютные величины.	Удельные веса.	Изменения	Виды расходов	Абсолютные величины.	Удельные веса.	Изменения.
	2003	2004	2005	2003	2004	2005	Абс.	Удел.		2003	2004	2005	2003	2004	2005	Абс.	Удел.
Поступление денежных средств по текущей деятельности	95610	42905	128456	93,2	43,52	44,4	-52705	+85551	- 49,68	+0,88	Расходы денежных средств по текущей деятельности	94059	72795	129569	96,43	97,0	60,5	+21264	+56774	+0,57	-36,5
Поступление денежных средств по инвестиционной деятельности	__	__	1839	__	__	0,7	__	+1839	__	+0,7	Расходы денежных средств по инвестиционной деятельности	__	__	56055	__	__	26,18	__	+56055	__	+26,18
Поступление денежных средств по финансовой деятельности	6982	55696	158721	6,8	56,48	54,9	+48714	+103025	+49,68	-1,58	Расходы денежных средств по финансовой деятельности	3491	2280	28416	3,57	3,0	13,32	-1211	+26136	-0,57	+10,32
Итого:	102592	98601	289016	100	100	100	-3991	+190415	0	0	Итого:	97550	75075	214040	100	100	100	20053	138965	0	0

2.4 Оценка финансовой устойчивости

После общей характеристики финансового состояния организации и его изменения за анализируемый период важной задачей является исследование показателей финансовой устойчивости. Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Вычисление трех показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости (таблица 2.14 показатель 9,10,11).

Из данных таблицы 2.14 видно, что предприятие в 2004 году и 2005 году имеет неустойчивое финансовое положение, затраты полностью не покрываются собственными средствами, т.е. предприятие полностью зависит от кредиторов. Кроме абсолютных показателей, финансовую устойчивость характеризуют относительные коэффициенты, представленные в таблице 2.15.

Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость, является коэффициент автономии. Для коэффициента автономии желательно, чтобы он по своей величине превышал 50%. Значение показателя в динамике снижается и на конец 2005 г показатель равен 0,1, что ниже критерия - показывает, что у предприятия недостаточно собственных средств, чтобы справиться с экономическими трудностями (в структуре капитала 23,36 % занимает собственный капитал, по критерию 76,64%). В данной ситуации кредиторы чувствуют себя неспокойно, сознавая, что весь заемный не может быть компенсирован собственностью организации.

Коэффициент финансовой зависимости колеблется в амплитуде от 24,0 до 9,989. Это означает, что на каждый вложенный в капитал рубль в среднем это составляет 10 руб. 4 коп. заемные. Более четко степень зависимости организации от заемных средств выражается в коэффициенте соотношения заемных и собственных средств, (значение показателя на конец 2005 г - 8,98).

Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов организации, критическим считается его снижение до 0,75 (на конец 2005г значение показателя составило - 0,246).

Все вышеперечисленное свидетельствует, что в общей сумме активов произошли негативные изменения - значительно возросла величина заемных средств, причем не долгосрочных на развитие и реконструкцию, а краткосрочных для осуществления текущей деятельности.

Состояние оборотных средств, эффективность их использования оказывает влияние на финансовую устойчивость.

Таблица 2.14 Динамика финансовой устойчивости ООО АФ «Победа» за период 2003-2005гг.

Показатели	на начало	на конец	на начало	на конец	на начало	на конец
Собственный капитал	295	4370	4370	19077	19077	31442
Основные средства и внеоборотные активы	455	2730	2730	32898	32898	45132
Наличие собственных оборотных средств	-240	1640	1640	-13821	-13821	-13690
Долгосрочные обязательства	__	__	__	__	___	45721
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных источников	-240	1640	1640	-13821	-13821	32031
Краткосрочные обязательства	1910	100738	100738	179179	179179	236905
Общая величина источников	1670	102378	102378	165358	165358	268936
Общая величина запасов и затрат	1750	45416	45416	70639	70639	85162
Обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами	-1990	-43776	-43776	-54292	-54292	-98852
Обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными источниками	-1990	-43776	-43776	-54292	-84460	-53131
Обеспеченность запасов и затрат общей величиной источников	-80	56962	56962	124887	94719	183774
Тип финансовой устойчивости	0.0.0 неустойчивое	0.0.1 неустойчивое	0.0.1 неустойчивое	0.0.1 неустойчивое	0.0.1 неустойчивое	0.0.1 неустойчивое

Таблица 2.15. Оценка финансовой устойчивости ООО АФ «Победа» с использованием финансовых коэффициентов за период 2003-2005гг.

Наименование показателя	2003г.	2004г.	2005г.	Рекомендуемый
	На начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец	критерий
ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЙ СООТНОШЕНИЕ СОБСТВЕННЫХ И ЗАЁМНЫХ СРЕДСТВ
Коэффициент автономии	0,134	0,041	0,042	0,096	0,096	0,100	>0,5
Коэффициент финансовой зависимости	7,47	24,0	24,0	10,4	10,4	9,989
Коэффициент заёмных средств( финансовый рычаг)	6,47	23,0	23,0	9,4	9,4	8,989	<=1
Коэффициент покрытия инвестиций	0,134	0,041	0,042	0,096	0,096	0,246	0,9, крит 0,75
ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЙ СОСТОЯНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами.	(---)	0,036	0,036	(2,537)	0,242	(0,161)	>0,6
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	(0,542)	0,375	0,375	(9,392)	0,895	(0,435)	>0,5
Коэффициент манёвренности функционального капитала	0	24,0	27,693	(5,111)	(5,111)	2,659	>1,0
ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЙ СОСТОЯНИЕ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ
Индекс постоянного актива	1,542	0,624	0,624	0,143	1,724	1,435
Коэффициент реальной стоимости имущества	0,206	0,151	0,151	0,031	0,356	0,300	>0,5
Коэффициент накопления амортизации	0	0	0	0,031	0	0,075	<0,25
Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости	3,846	37,5	37,5	60,371	5,026	5,959

Коэффициент обеспеченности МПЗ собственными оборотными средствами равен (-0,435), что означает зависимость предприятия от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов (критерий 0,6 означает, что 60% МПЗ должны быть сформированы за счет собственных источников.) Организация имеет даже отрицательное значение показателя. Показатели 2 группы имеют также отрицательные значения.

Состояние основных средств, эффективность их использования влияет на финансовую устойчивость.

Индекс постоянного актива - коэффициент, характеризующий долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. Организация имеет высокое значение показателя и показатель в динамике резко возрастает (если показатель приближается к 1, это означает, что у предприятия практически нет собственных оборотных средств), организация имеет значение показателя на конец 2005г. составил - 1,435.

Очень важным показателем финансовой устойчивости является коэффициент реальной стоимости имущества - этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, значение показателя превышает рекомендуемый критерий. Организация наделена достаточным производственным потенциалом - что важно для инвестора.

В 3 группе показателей можно выделить еще один обособленный показатель, характеризующий финансовую устойчивость - коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости. Минимальная финансовая стабильность обеспечена, если коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости больше коэффициента заемных средств.

За анализируемый период это соотношение:

Коэф. соотношения т/а и недвижимости к заемным средствам

2003 нп 3,846 7,47

2003 к п 37,5 24,0

2004 н п 37,5 24,0

2004 к п 5,026 10,4

2005 нп 5,026 10,4

2005 к п 5,950 9,98

В рассматриваемом случае это условие не соблюдается, т.е. организация не имеет даже минимальной финансовой стабильности.

По результатам оценки можно сделать вывод, что на конец 2005 года предприятие имеет неустойчивое финансовое положение.

2.5 Оценка результатов финансово хозяйственной деятельности организации и ее подразделений

Далее проведем анализ деловой активности, который состоит из анализа показателей оборачиваемости и рентабельности.

Таблица 2.16. Анализ показателей оборачиваемости

Показатели	2003	2004	2005	Отклонение 2005/2003
1. Коэффициент оборачиваемости (отдачи) активов, раз	1,06	0,65	0,53	-0,53
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз	1,09	0,74	0,62	-0,47
3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов), раз	2,9	2,0	2,1	-0,8
4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции, раз	7,92	8,31	14,72	+6,8
5. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности, раз	2,06	1,31	1,27	-1,21
6. Коэффициент оборачиваемости общей величины дебиторской задолженности, раз	2,06	1,31	1,27	-1,21
7. Коэффициент оборачиваемости денежных средств, раз	72,74	120,26	22,28	-50,46
8. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, раз	24,49	8,4	5,35	-19,14
9. Коэффициент оборачиваемости краткосрочного заемного капитала, раз	1,12	0,71	0,65	-0,47
10. Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов, раз	0	0,71	3,45	+3,45
11. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, раз	1,12	9,9	0,8	-0,32
12. Коэффициент оборачиваемости задолженности поставщикам и подрядчикам, раз	2,91	0,79	1,05	-1,86
13. Оборачиваемость активов по данным за год в днях	338,0	1,77	681,8	+343,8
14. Оборачиваемость оборотных активов по данным за год в днях	328,0	554,3	577,9	+251,9
15. Оборачиваемость материальных оборотных средств (запасов) по данным за год в днях	124,0	489,2	171,7	+47,7
16. Оборачиваемость готовой продукции по данным за год в днях	174,52	178,6	24,4	-150,12
17. Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности по данным за год в днях	45,5	274,2	281,9	+136,4
18. Оборачиваемость общей величины дебиторской задолженности по данным за год в днях	45,5	274,2	281,9	+136,4
19. Оборачиваемость денежных средств по данным за год в днях	4,9	3,0	16,2	+11,3
20. Оборачиваемость краткосрочных кредитов и займов по данным за год в днях	0	51,9	104,4	+104,4
21. Оборачиваемость кредиторской задолженности по данным за год в днях	323,3	459,6	449,3	+126,0
22. Оборачиваемость задолженности поставщикам и подрядчикам по данным за год в днях	123,54	204	241,6	+118,06
23. Фондоотдача основных средств, руб.	0,19	1,05	3,47	+3,28

В соответствии с данными таблицы представленной выше, мы видим, что коэффициент оборачиваемости капитала снизился на 53 %, следовательно, скорость оборота капитала замедлилась. Также наблюдается снижение оборачиваемости оборотных средств, основных средств и коэффициент оборачиваемости собственного капитала - тенденция отрицательная. Снижается коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на 21 % и коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на 32 %, в соответствии с этим увеличивается средний срок оборота кредиторской и дебиторской задолженности соответственно на 82 % и 25 %. Замедление оборачиваемости краткосрочного заемного капитала свидетельствует об ухудшении эффективности деятельности, падении деловой активности организации, что отрицательно сказывается на его общем состоянии.

Таблица 2.17.Анализ показателей рентабельности

Показатели	года
	2003	2004	2005
1. Рентабельность продаж, %	-0,41	0,00	0,00
2. Рентабельность продукции, %	11,1	1,5	2,6
3. Рентабельность капитала. %	0,02	0,06	0,11
4. Рентабельность основных средств, %	0,30	0,39	0,60
5. Рентабельность собственного капитала, %	0,31	0,60	1,44
6. Рентабельность активов по прибыли до налогообложения, %	9,1	9,6	5,3
7. Рентабельность активов по чистой прибыли, %	8,2	9,7	4,8
8. Рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения, %	9,4	10,9	6,2
9. Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли, %	8,4	11,0	5,6
10. Рентабельность собственного капитала по прибыли до налогообложения, %	210,8	124,7	53,7
11. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли, %	187,6	125,8	48,7
12. Рентабельность продаж по прибыли от продаж, %	10	17,2	11,1
13. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения, %	8,6	14,8	10,0
14. Рентабельность расходов по обычным видам деятельности по прибыли от продаж, %	11,1	20,8	12,5
15. Рентабельность расходов по чистой прибыли, %	9,0	14,6	8,7

В соответствии с данными таблицы, можно выявить, что в 2003 - 2005 г.г. идет положительная тенденция на увеличение рентабельности. В этот период предприятие получало прибыль от своей деятельности, в соответствии с этим все показатели положительные. Динамика показателей рентабельности организации ООО АФ «Победа» за период 2003-2005 года представлена на рисунке 2.



Рис. 2.9 Динамика показателей рентабельности организации ООО АФ «Победа» за период 2003 - 2005гг.

Далее определим порог рентабельности деятельности предприятия, который можно определить двумя способами:

1. Базируется на алгебраическом решении;

2. Графический способ решения.

Таблица 2.18. Расчет порога рентабельности

Показатели	Величина показателя
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	135252
2. Переменные затраты, тыс. руб.	89199
3. Маржинальная прибыль, тыс. руб.	46053
4. Постоянные расходы, тыс. руб.	68051
5. Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	-21998
6. Коэффициент маржинальной прибыли в выручке от реализации продукции	0,34
7. Коэффициент переменных расходов в выручке от реализации продукции	0,66
8. Точка безубыточности (порог рентабельности), тыс. руб.	100150
9. Запас финансовой прочности, тыс. руб.	35102

В соответствии с данными таблицы, мы видим, что критический объем производства равен 35102 тыс. руб., таким образом, зона убытков занимает 49,2 %. Это ориентир для определения оптимальной краткосрочной производственной программы и формирования портфеля заказов.

Далее рассмотрим порог рентабельности на графике, на котором мы видим, что разность между выручкой от реализации и переменными расходами или суммой постоянных затрат и прибыли представляют собой маржинальный доход предприятия. График позволяет определить точку пересечения затрат и выручки от реализации, в которой величина затрат на производство и сбыт продукции будут равны величине выручки от реализации продукции. Эта точка получила название - точка критического объема производства.

3. Разработка рекомендаций по стабилизации финансового состояния

3.1 Общая характеристика финансового состояния организации

Из проведенного анализа состояние ООО АФ «Победа» можно считать как не удовлетворительное, а именно:

1. неудовлетворительная структура баланса

2. резкое возрастание обязательств организации на 47,5%

3. уменьшение собственного капитала на 2,3%

4. оборотные активы полностью сформированы за счет заемных средств

5. деятельность руководства организации ООО АФ «Победа» ориентировано на создание материальных условий расширения основной деятельности

6. состояние основных средств ООО АФ «Победа» к 2005 году находится в пригодном состоянии на 0,93%. Темпы приобретения основных средств недостаточно быстрые из-за недостатка основных средств их приходится арендовать, большую часть. При этом арендуемые основные средства находятся в плачевном состоянии и нуждаются в больших затратах для поддержания в рабочем состоянии.

7. выбрана не верная политика распределения оборотных ресурсов организации. При этом произошло замедление оборотов денежных средств организации, что может привести к потере платежеспособностей.

8. предприятие не может погасить наиболее срочные обязательства (текущая ликвидность).

9. текущие обязательства организация может погасить на 9,6%.

10. предприятие имеет не устойчивое финансовое положение.

3.2 Выбор предлагаемых мероприятий

Для данной организации ООО АФ «Победа» можно предложить ряд мер для стабилизации финансового состояния среди множества видов повышения эффективности хозяйственной деятельности организации, можно выделить такие как:

1. научно технический прогресс и уровень организации производства и продукции;

2. структура хозяйственной системы и уровень организации производства и труда;

3. хозяйственный механизм и уровень организации управления;

4. внешние экономические связи и уровень их развития;

5. социальные условия и уровень использования человеческого фактора;

6. природные условия и уровень рациональности природопользования;

7. снижение себестоимости продукции производимой организацией.

По каждому из данных пунктов можно разработать ряд мер примененных в данной ситуации в ООО АФ «Победа».

По первому пункту в животноводстве провести реконструкцию для этого привлечь долгосрочные кредиты и займы банков или получить инвестиции от государства на развитие этой отрасли сельского хозяйства. Ввод новых видов продукции для получения прибыли.

По второму пункту укрупнение отделений хозяйственного субъекта в данной организации.

По третьему пункту упрощение механизмов управления организации. Внедрение маркетингового отдела.

По четвертому пункту предложение такое: расширение внешне экономических связей, связей по сбыту сельскохозяйственной продукции.

По пятому пункту предложение состоит в том, чтобы предоставить рабочим более скользящий график отпусков, повысить заработную плату на время полевых работ.

По шестому пункту рекомендации такие: так как деятельность предприятия является сезонной в растениеводческой области шесть месяцев в году природные ресурсы используются в обороте. Для получения более высоких урожаев должны применяться последние технические и аграрные новинки, а так же мы должны не забывать уже проверенные временем способы обработки и улучшения качества обрабатываемых почв для получения лучших результатов.

По седьмому пункту снизим ГСМ (энерго-сберегательные технологии, нулевая обработка почв). Перевод животноводства на круглогодичный рацион кормления. Закупка сырья материалов и комплектующих изделий непосредственно у изготовителей данной продукции.

3.3 Оценка эффективности выбранных решений

Из представленных выше мер были выбраны две самые актуальные меры, которые могут реально поправить положение дел в организации, и потребуется для их реализации большие суммы денежных средств.

Первая мера по стабилизации финансового состояния организации, состоит в том что предлагается ввести в производство новый вид продукции. Этой продукцией являются хлебобулочные изделия, которые будут выпускаться на пекарне данной организации.

Для построения графика порога рентабельности вводимой продукции предположим, что объем продаж, составил 3000 хлебобулочных изделий, выручка от продаж составила 198000. Постоянные затраты составили 70000 рублей, переменные - 60000. Себестоимость одного хлебобулочного изделия составила 4,6 руб., цена на реализации одного изделия - 5,5 руб.

Вторым вариантом выбрали расширение отрасли животноводства а именно овцеводство. Предлагая развитие овцеводства, были усчитаны такие факторы как окупаемость, трудоемкость, а так же природные условия и климат территории данного предприятия. Для реализации данного проекта предприятию следует получить государственную субсидию на развитие животноводства в размере 6000 000 руб. В Краснодарском крае есть институты которые занимаются селекционными работами в области растениеводства и животноводства сельского хозяйства. С этими институтами предприятию следует наладить контакты и попросить помощи в выборе подходящей породы овец для наших условий. В данном случае предлагается порода Романовских овец, в количестве 1000 голов. Государственная субсидия (кредит) берется на пять лет. Нужно организовать маркетинговый отдел который будет изучать рынок сбыта и заключать договоры и о поставке и закупке продукции. Его задача выяснять на рынке оптимальную цену и наиболее выгодных партнеров. А так же нужно закупить холодильные установки для транспортировки продукции. Предприятие должно иметь свою Ветслужбу.

Для наглядности что данный проект будет действовать и приносить прибыль уже в первый год построим график порога рентабельности прибыли которую получит предприятие.

Заключение

Анализ финансового состояния организации имеет большое значение в условиях становления рыночных отношений. Это связано с тем, что предприятия самостоятельно несут полную экономическую ответственность за результаты свой деятельности.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений организации и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

В этом можно убедиться во второй главе данной дипломной.

Список использованной литературы

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. / под. ред. В.И. Стражева. Мм.: Вышэйшая школа, 1998-360с.

2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС, 1997 - 480с.

3. Балабонов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта М.: финансы и статистика, 1984 - 361с.

4. Герстнер П. Анализ баланса: Пер. с нем./ под ред. М.Г. Филимонова. М.: экономическая жизнь 1926 - 580с.

5. Данцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: ДИС, 1998 - 265с.

6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 1998 - 497с.

7. Ковбасюк М. Р. Анализ финансовой деятельности предприятия с использованием ПЭВМ. М.: Финансы и статистика, 1990. - 697с.

8. Коваленко Н. Я. Экономика сельского хозяйства. С основами аграрных рынков. Курс лекций. М.: Ассоциация авторов и издателей. ТАНДЕМ; изд. ЭКМОС,1999 - 448с.

9. Коласс Бернар. Управление финансовой деятельностью предприятия. М.: Финансы ИО «ЮНИТИ»,1997 - 796с.

10. Макарец Л.И., Макарец М. Н. Экономика производства сельскохозяйственной продукции: Учебное пособие. - СПб.: изд. «Лань», 2002 - 224с.

11. Маркарьян Э.А., Герасименко Л. В. Финансовый анализ: Учебное пособие, 2-е, допол. и перераб. РГЭА.: Р.-н-Д., 1996 - 140с.

12. Михайлова - Станюта И. А. и др. Оценка финансового состояния предприятия. Мн.: Наука и техника, 1994 - 387с.

13. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. М.: Высшая школа, 1997 - 257с.

14. Попов Н. А. Экономика сельскохозяйственного производства. С основами рыночной агроэкономики и сельского предпринимательства. Учебник. - М: издательствоЭКМОС,199 - 352с.

15. Пивоваров К. В. Финансово - экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций. М.: изд. - торговая корпорация «Дашков и К», 2003 - 220с.

16. Ришар Жак. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИО «ЮНИТИ», 1997 - 159с.

17. Родионова В. М., Федороава М. А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива,1995 - 380с.

18. Романова Л. Е. Анализ хозяйственной деятельности: краткий курс лекций. М.: Юрайт - изд.,2003 - 120с.

19. Русак Н. А. , Русак В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. Мн.: Вышэйшая школа,1997 - 599с.

20. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК. Мн.: ИП «Экоперспектива»,1998 - 498с.

21. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий:3-е изд. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 1999- 498с.

22. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: 4-е изд. перераб. и доп. - Мн.: ООО «Новое знание», 2000 - 668с.

23. Финансы предприятия: Учебник для вузов / Н. В. Колчина, Г. Б. Поляк, Л. П. Павлова и др.; под ред. Проф. Н. В. Колчиной 2 - е изд. перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001 - 447с.

24. Чуев И. Н., Чечевицина Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие (серия «Высшее образование»), Р. - н - Д.: изд. «Феникс», 2004 - 367с.

25. Шеремет А. Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. М.: институт профессиональных бухгалтеров России; информационное агентство «ИПБ - БИНФА», 2003 - 312с.

Размещено на Allbest.ru