Этот коэффициент рассчитывается по следующей формуле:

Для этого показателя рекомендуемое значение U1 ? 1.

Чтобы выяснить, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников, необходимо рассчитать коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования по формуле:

Независимо от отраслевой принадлежности степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда U2 > 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U2 < 50%, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.

Важнейшим показателем финансовой устойчивости является коэффициент независимости. Чтобы определить уровень общей финансовой независимости воспользуемся коэффициентом U3.

Коэффициент финансовой независимости определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине.

Коэффициент отражает степень независимости организации от заемных источников.

Этот коэффициент показывает, удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

Принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30% (критическая точка) до 70%.

Рекомендуемое значение для этого коэффициента U3 ? 0,5.

Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Для определения общей оценки финансовой устойчивости рассчитывается коэффициент финансирования:

Коэффициент финансирования, показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных источников, а какая - за счет заемных средств.

Для этого показателя рекомендуемое значение U4 ? 1.

Чтобы определить какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников воспользуемся коэффициентом финансовой устойчивости, который рассчитывается следующим образом:

Коэффициент финансовой устойчивости отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

Оптимальное значение для этого коэффициента U5 ? (0,8 - 0,9).

Считается, чем больше этот коэффициент, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

1.2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы [Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, - 288с.]:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

А1 = стр.250 + стр.260

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность

А2 = стр.240

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС +

+ Прочие оборотные активы

А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы

А4 = стр.190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность

П1 = стр.620

П2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства

П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей

П3 = стр.590 + стр.640 + стр.650

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации)

П4 = стр.490

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ? П1

А2 ? П2

А3 ? П3

А4 ? П4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.

Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл:

- его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)

Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность:

ПЛ = А3 - П3

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности.

Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

Рекомендуемое значение для этого коэффициента L1 ? 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям. Этот коэффициент определяется как отношение наиболее мобильных активов к краткосрочным обязательствам.

Рекомендуемое значение: L2 ? (0,2 - 0,5). Зависит от отраслевой принадлежности предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

Коэффициент «критической оценки» показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может немедленно погасить за счет средств на различных счетах за счет краткосрочных ценных бумаг и поступлений по счетам.

Коэффициент «критической оценки» рассчитывается по формуле:

Рекомендуемые значения:

Допустимое значение: 0,7-0,8

Желательное: L3 = 1

Чтобы установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства используется коэффициент текущей ликвидности. Это главный показатель платежеспособности, характеризующий удовлетворенность (неудовлетворенность) бухгалтерского баланса.

Расчет основывается на том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности.

Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5.

Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Превышение основных средств над краткосрочными обязательствами, более чем в 2 (3) раза считается также нежелательным, т. к. может свидетельствовать о нерациональности структуры капитала.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в прогнозных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Он определяется по формуле:

Уменьшение этого показателя в динамике - это положительный фактор.

Коэффициент L6 - доля оборотных средств в активах.

Этот коэффициент характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Рассчитывается по формуле:

Значение коэффициента зависит от отраслевой принадлежности организации, его нормативное значение не ниже 50%.

Чтобы охарактеризовать наличие оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости применим коэффициент обеспеченности собственными средствами. Этот коэффициент рассчитывается по формуле:

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает величину собственных оборотных средств в оборотных активах.

Рекомендуемое значение: L7 ? 0,1 (чем больше, тем лучше).

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

В зависимости от полученных конкретных значений L4 и L7 анализ и оценка структуры баланса развиваются по двум направлениям:

а) в случае, если хотя бы один из этих коэффициентов меньше предельно допустимого значения, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности по следующей формуле:

где,

L4ф - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода;

L4н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало периода;

t - продолжительность анализируемого периода, в месяцах;

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Этот коэффициент характеризует способность предприятия восстановить свою платежеспособность в течении ближайших 6 месяцев.

Если коэффициент восстановления платежеспособности примет значение более 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Если этот коэффициент окажется меньше 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

б) в случае, если оба условия выполнены, следует определить коэффициент утраты платежеспособности по следующей формуле:



L9 показывает, существуют ли для данной организации угроза утраты платежеспособности в течении трех ближайших месяцев.

Если коэффициент утраты платежеспособности примет значение более 1, то для предприятия ни какой угрозы нет.

Финансовое состояние во многом определяется эффективностью хозяйственно - финансовой деятельности, что определяет актуальность проведения ее анализа. Данный блок анализа представлен в следующем разделе работы.

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия ООО «КрасМонтаж»

2.1 Общая характеристика ООО «КрасМонтаж»

· Общество с ограниченной ответственностью «КрасМонтаж», в дальнейшем именуемое ОБЩЕСТВО, создано на основании Гражданского Кодекса Российской Федерации и Федерального Закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ от 08.02.1998 г.

· Фирменное наименование общества:

Полное фирменное наименование ОБЩЕСТВА:

Общество с ограниченной ответственностью «КрасМонтаж»;

Сокращенное фирменное наименование ОБЩЕСТВА:

000 «КрасМонтаж»; 660036, Красноярск, Академгородок, 18, а/я 26707

· Учредителем ОБЩЕСТВА является:

Общество с ограниченной ответственностью «КРАСПАН системы вентилируемых фасадов; в лице генерального директора Клименкова А.И, действующего на основании Устава.

· Целями ОБЩЕСТВА являются содействие социально-экономическому развитию Красноярского края, разработка, производство систем вентилируемых фасадов, и их установка а также извлечение прибыли в интересах Участников.

· ОБЩЕСТВО имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом, и в том числе:

-- изготовление и реализация отделочных материалов для внешней облицовки фасадов зданий различного назначения;

-- строительная деятельность, выполнение проектных, подготовительно- -монтажных, ремонтных, иных работ;

-- производство и реализация строительных материалов;

-- разработка, переработка, хранение и реализация различных видов сырья и полезных ископаемых;

-- сбор, переработка, хранение, перемещение отходов цветных и черных металлов, вторичного сырья;

-- торгово-закупочная деятельность;

-- производство, переработка, хранение и реализация товаров народного потребления, изделий промышленного назначения в стране и за рубежом;

-- посредническая деятельность;

-- оказание погрузочно-разгрузочных, транспортных, экспедиционных услуг населению и предприятиям;

-- оказание услуг по хранению различных видов товаров и грузов;

-- содержание собственного автохозяйства;

-- производство и реализация спецтехники;

-- деятельность на рынке ценных бумаг;

-- оказание дилерских услуг;

-- разработка и внедрение новой техники и технологии;

-- осуществление бартерных операций;

-- аренда, приобретение торговых, складских, производственных и иных помещений, зданий, оборудования, необходимых для осуществления хозяйственной деятельности;

-- внешнеэкономическая деятельность;

-- осуществление операций по экспорту и импорту различных видов сырья, товаров производственно-технического назначения,

-- проведение патентных исследований, приобретение и продажа патентов, лицензий и ноу-хау;

-- консультационные и информационные услуги;

-- лизинговая деятельность;

Виды деятельности, подлежащие лицензированию, осуществляются только после получения лицензии.

· ОБЩЕСТВО приобретает права юридического лица с момента государственной регистрации.

· ОБЩЕСТВО вправе от своего имени заключать договоры, приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в народном, арбитражном и третейском судах.

· ОБЩЕСТВО имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета, печать и бланки, штампы со своим наименованием, а также фирменным знаком и другими реквизитами.

· Участник ОБЩЕСТВА, внесший вклад не полностью, несет солидарную ответственность по его обязательствам в пределах стоимости неоплаченной части вклада.

· Государство и его органы не отвечают по обязательствам ОБЩЕСТВА, ОБЩЕСТВО не отвечает по обязательствам государства и его органов.

· ОБЩЕСТВО может в установленном порядке создавать дочерние предприятия, филиалы, представительства, отделения и агентства, в том числе по месту нахождения исполнительного органа и за рубежом, которые действуют на основании Положений о них, (Уставов в случае дочерних предприятий), утверждаемых ОБЩЕСТВОМ. Филиалы и представительства действуют на основе доверенностей, полученных от ОБЩЕСТВА. Филиалы и представительства не являются юридическими лицами. Они наделяются имуществом ОБЩЕСТВА и действуют на основании утвержденных им положений.

· Чистая прибыль, образуемая в соответствии с установленным порядком, после уплаты налогов, предусмотренных законодательством, за отчетный период, подлежит выплате участнику пропорционально его вкладу в Уставный капитал.

· В случае смерти участника его доля уставного фонда и прибыль пропорционально внесенному вкладу в уставной капитал передается его наследникам по закону.

· ОБЩЕСТВО осуществляет свою деятельность на основе:

1. хозяйственного расчета и самофинансирования;

2. безналичного расчета с гражданами и юридическими лицами;

3. наличного расчета с гражданами и юридическими лицами;

· Основу деятельности ОБЩЕСТВА составляют договоры с объединениями, предприятиями, организациями любых форм собственности, а также выполнение работ и оказание услуг населению непосредственно. Формы, содержание и сроки определяются условиями данных договоров.

· ОБЩЕСТВО реализует свою продукцию, работы, услуги, отходы производства по ценам и тарифам, устанавливаемым самостоятельно или на договорной основе, а в случаях, предусмотренных действующим законодательством, по фиксированным государственным ценам.

· ОБЩЕСТВО несет ответственность за результаты своей деятельности, за выполнения взятых на себя обязательств перед бюджетом, банками, партнерами по договорам, а также перед трудовым коллективом согласно действующему законодательству.

· Участник ОБЩЕСТВА вправе:

- участвовать в управлении делами ОБЩЕСТВА в порядке, установленном настоящим Уставом;

- получать информацию о деятельности ОБЩЕСТВА и знакомиться с его бухгалтерскими книгами и иной документацией в установленном порядке;

- принимать участие в распределении прибыли;

- продать или иным образом уступить свою долю в уставном капитале ОБЩЕСТВА либо ее часть в порядке, предусмотренном настоящим Уставом;

- в любое время выйти из ОБЩЕСТВА независимо от согласия других Участников;

- получить в случае ликвидации ОБЩЕСТВА часть имущества, оставшегося после расчетов с кредиторами, или его стоимость;

осуществлять иные права, предусмотренные настоящим Уставом и Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

· Участник ОБЩЕСТВА обязан:

- вносить вклад в порядке, в размере, в составе и в сроки, которые предусмотрены настоящим Уставом;

- не разглашать конфиденциальную информацию о деятельности общества;

- нести иные обязанности, предусмотренные настоящим Уставом и Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Аналитической работой в ООО «КрасМонтаж» занимается экономический отдел, который осуществляет анализ основных экономических показателей по итогам каждого отчетного периода и планирование их на следующий отчетный период, разрабатывает сметы и бюджеты фирмы, занимается нормированием затрат и т.п.

Анализ хозяйственной деятельности изучает основной результат хозяйственной деятельности организации, а также ресурсы, используемые для его достижения.

2.2 Общая оценка структуры имущества организации и его источников по данным баланса

Анализ финансовой отчетности начинается с выявления изменений в структуре активов и пассивов, произошедших за изучаемый период. Для этого целесообразно провести вертикальный и горизонтальный анализ отчетности.

Предполагается представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление информации позволяет определить удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Таким образом мы можем получить представление о структуре баланса. Вертикальный анализ дополняется динамическим анализом, при этом анализируется изменение отдельных весов, отдельных статей баланса. Это позволяет проанализировать структуру изменений в составе активов и их источников покрытия.

Вертикальный анализ баланса отражен в таблице 1.

Таблица 1. Вертикальный анализ баланса

Статья	На начало периода, тыс. руб.	На конец периода, тыс. руб.	Удельный вес на начало года, %	Удельный вес на конец года, %	Абсолютное отклонение	Изменение,
Актив
1.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	5 805	15 497	17,96	36,40	9 692	18,44
Основные средства	8 292	5 989	25,65	14,07	-2 303	-11,58
Итого по разделу 1:	14 097	21 486	43,61	50,46	7 389	6,85
2.Оборотные активы
Запасы	11 293	15 452	34,94	36,29	4 159	1,35
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	3 113	3 098	9,63	7,28	-15	-2,35
Денежные средства	720	21	2,23	0,05	699	-2,18
Итого по разделу 2:	18 228	21 093	56,39	49,54	2 865	-6,85
БАЛАНС	32 325	42 579	100,00	100,00	10 254	0,00
Пассив
3.Капитал и резервы
Уставный капитал	100	100	0,31	0,23	-	-0,08
Нераспределенная прибыль	6 109	-1 039	18,90	2,44	-5 070	-16,46
Итого по разделу 3:	6 209	-939	19,21	2,21	-5 270	-17
4. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	14 034	28 506	43,42	66,95	14 472	23,53
Итого по разделу 4:	14 034	28 506	43,42	66,95	14 472	23,53
5.Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	12 082	15 012	37,38	35,26	2 930	-2,12
Итого по разделу 5.	12 082	15 012	37,38	35,26	2 930	-2,12
БАЛАНС	32 325	42 579	100,00	100,00	10 254	0,00

Из таблицы 2.2.1 видно, что доля внеоборотных средств увеличилась с 43,61% до 50,46%. Это связано с увеличением нематериальных активов, почти на 19%.

Наибольший удельный вес в стоимости имущества предприятия по данным 2005 и 2006 гг. занимают оборотные активы. Удельный вес оборотных активов составляет за 2005 год 56,39%, а за 2006 год 49,54%. Видно, что удельный вес оборотных активов уменьшился на 6,85%. Это связано с уменьшением удельного веса дебиторской задолженности на 11,27% (с 9,63% до 7,28%) и денежных средств, доля которых сократилась на 2,18% (с 2,23% до 0,05%). Уменьшение денежных средств связано с вложением их в расширение производства.

Удельный вес запасов составил за 2005 год 34,94%, а за 2006 год 36,29%. Запасы увеличились на 1,35%, из-за значительного увеличения статьи баланса «затраты в незавершенном производстве», которые представляют собой затраты по объектам строительства по незаконченным и не сданным работам.

Удельный вес в стоимости источников имущества предприятия снизился на 2,12% (с 37,38% до 35,26%). И доля собственного капитала уменьшилась на

17% (с 19,21% до 2,21%). Уставный, добавочный и резервный капитал за отчетный период не изменился.

Удельный вес по займам и кредитам составил за 2005 год 43,42%, а за 2006 год 66,95%. Произошел рост на 23,53%.

Горизонтальный анализ баланса представлен в таблице 2.

Таблица 2. Горизонтальный анализ баланса

Статья	На начало периода, тыс. руб.	На конец периода, тыс. руб.	Абсолютное отклонение	Темп роста	Темп прироста
Актив
1.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	5 805	15 497	9 692	266,96	166,96
Основные средства	8 292	5 989	-2 303	72,23	-27,77
Итого по разделу 1.	14 097	21 486	7 89	152,44	52,44
2.Оборотные активы
Запасы	11 293	15 452	4 159	136,83	36,83
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	3 113	3 098	-15	99,52	-0,48
Денежные средства	720	21	-699	2,92	-97,08
Итого по разделу 2.	18 228	21 093	2 865	115,718	15,718
БАЛАНС	32 325	42 579	10 254	131,72	31,72
Пассив
3.Капитал и резервы
Уставный капитал	100	100	-	100,00	-
Нераспределенная прибыль	6 109	-1 039	-5 070	100,00
Итого по разделу 3.	6 209	-939	-5 270	15,12	-84,88
4. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	14 034	28 506	14 472	203,12	103,12
Итого по разделу 4:	14 034	28 506	14 472	203,12	103,12
5.Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	12 082	15 012	2 930	124,25	24,25
Итого по разделу 5.	12 082	15 012	2 930	124,25	24,25
БАЛАНС	32 325	42 579	10 254	131,72	31,72

Из данных таблицы 2 видно, что за отчетный период имущество предприятия увеличилось на 10 254 тыс. руб. (с 32 325 тыс. руб. до 42579тыс. руб.).

Общий темп роста валюты баланса за год деятельности предприятия составил 131,72%.

На предприятии произошло существенное увеличение по статье «внеоборотные активы» на 7 389 тыс. руб., темп роста которых составил 152,44%. Увеличение произошло за счет роста нематериальных активов с 5805 тыс. руб. до 15 497 тыс.руб.

Не смотря на то, что рост внеоборотных активов положительно влияет на расширение производственной деятельности предприятия, необходимо обратить внимание, что в структуре актива баланса происходит рост наименее ликвидных активов, что может негативным образом сказаться на платежеспособности рассматриваемого предприятия за анализируемый период.

Произошел рост оборотных средств предприятия на 2 865 тыс.руб. (с 18 228 тыс. руб. до 21 093 тыс.руб.). Темп роста оборотных активов составил 115,718%. Это связано с увеличением материально оборотных средств (запасов)

на 4 159 тыс. руб. (с 11 293 тыс. руб. до 15 452 тыс. руб.), темп роста которых составил 136,83%.

На ООО «КрасМонтаж» отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Также произошел спад краткосрочной дебиторской задолженности.

Наиболее ликвидная часть баланса (денежные средства и их эквиваленты) значительно уменьшилась на 699 тыс.руб. (с 720 тыс. руб. до 21 тыс. руб.).

Произошел сильный спад собственных источников средств, который составил 15,12%. Собственные средства уменьшились на 5 270 тыс. руб. (с 6 209 тыс. руб. до 939 тыс. руб.).

Изменений в уставном и добавочном капитале не было, эти статьи баланса остались на прежнем уровне.

Долгосрочные обязательства выросли на 14 472 тыс. руб. (с 14 034 тыс. руб. до 28 506 тыс. руб.)

Наиболее срочные обязательства незначительно увеличились на 2 930 тыс. руб. (с 12 082 тыс. руб. до 15 012 тыс. руб.) или на 124,25%.

Данное увеличение произошло за счет роста кредиторской задолженности.

2.3 Краткая характеристика результатов хозяйственно-финансовой деятельности ООО «КрасМонтаж»

Результаты проведенного анализа динамики показателей эффективности хозяйственной деятельности ООО «КрасМонтаж» за 2007 г. в сравнении с 2006 г. свидетельствует, об уменьшении объема товарной продукции на 63,2% (или на 2226 тыс. руб.), при этом комплексный показатель эффективности хозяйствования уменьшился на 88,2%.

Основными видами ресурсов, используемых в ходе осуществления хозяйственной деятельности являются: материальные, трудовые ресурсы, основные средства.

Не эффективно в 2007г. использовались материальные ресурсы, об этом свидетельствует уменьшение материалоотдачи на 93,1%, что составляет 27,1 руб. Это обусловило потери в объеме товарной продукции на 171868 тыс. руб. ((-27,1) х 6342).

Не эффективно в 2007г. использовались трудовые ресурсы. Отрицательно необходимо оценить тот факт, что производительность труда одного работника ООО «КрасМонтаж» за отчетный период уменьшилась на 86,5% или 763,6 тыс. руб., а средняя выработка одного работника основного производства - на 87,0 %.

Среднесписочная численность работающих увеличилась на 172,5%, что составляет 69 чел.

Основным показателем, характеризующим структуру рабочей силы в организациях сферы материального производства является удельный вес работников основного производства в среднесписочной численности работающих. Доля работников основного производства является высокой - 75,2%, что больше прошлого года на 2,7%.

Следует отметить необоснованное повышение расходов на оплату труда в расчете на одного работника ООО «КрасМонтаж» в 2007 г. на фоне уменьшения производительности труда. Темп прироста расходов на оплату труда в расчете на одного работника составил 5,2%, при уменьшении производительности труда на 86,5%. В то время, как в идеале 1% прироста производительности труда должен соответствовать 0,7% прироста средней заработной платы. Данная ситуация означает относительный перерасход издержек производства.

Фондоотдача за отчетный период уменьшилась на 84,9%, что составляет 6,2 руб., это обусловило потери в объеме товарной продукции в сумме на 74400 тыс. руб.((-6,2) x 12000).

Изучив, частные показатели эффективности использования ресурсов, рассмотрим комплексный показатель эффективности хозяйствования, используя для его расчета относительные величины динамики (темп изменения).

Сравнивая частные показатели, независимо от величины их абсолютных значений, можно отметить, что в условиях уменьшения материалоотдачи, производительности труда и фондоотдачи эффективность использования ресурсов в 2007г. по сравнению с 2006г. уменьшилась. Об этом свидетельствует значение комплексного показателя эффективности хозяйствования, равное 11,8%.

Таким образом, уменьшение объема производства товарной продукции (на 63,2%) обусловлено ухудшением эффективности использования ресурсов организации.

Анализ динамики абсолютных и относительных показателей результатов финансовой деятельности ООО «КрасМонтаж» проведем в таблице 4. На основании полученных данных оценим изменение финансовых результатов за анализируемый период.

Финансовая деятельность организации в отчетном году является неэффективной. Такой вывод можно сделать на основании проведенного анализа финансовых результатов деятельности ООО «КраспанМонтаж». Об этом свидетельствует отрицательная динамика основного оценочного показателя финансовой деятельности организации.

Таблица 4. Анализ динамики результатов финансовой деятельности ООО «КрасМонтаж» за 2006-2007 гг.

№ п\п	Показатели	Ед. Измер.	Услов. обозн.	Факти-чески зат2006г.	Факти-чески за 2007г.	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
А	Б	В	Г	1	2	3	4
	Выручка (нетто) от продажи продукции, работ, услуг	тыс.руб	ВР	38518	14518	-24000	37,7
	Затраты на произ-водство и продажу продукции, работ, услуг	тыс.руб	З	35973	19566	-16407	54,4
	Средний уровень затрат (стр.2 : стр.1 х 100)	%	Уз	93,4	134,8	41,4	Х
	Прибыль (убыток) от продаж (стр.1-стр.2)	тыс.руб	ПП	2545	-5048	-7593	-198,3
	Рентабельность про-даж (стр.4:стр.1)х100	%	Рп	6,6	-34,8	-41,4	Х
	Операционные доходы	тыс.руб	ОД	4347	264	-4083	6,1
	Операционные расходы	тыс.руб	ОР	5129	1267	-3862	24,7
	Внереализационные доходы	тыс.руб	ВРД	417	78	-339	18,7
	Внереализационные расходы	тыс.руб	ВРР	-	1175	1175	Х
	Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.7+стр.8- стр.9)	тыс.руб	ПДН	2180	-7148	-4968	Х
	Отложенные налого-вые активы	тыс.руб	ОНА	-	-	-	-
	Отложенные налого-вые обязательства	тыс.руб	ОНО	-	-	-	-
13	Налог на прибыль	тыс.руб	ТНП	-	-	-	Х
14.	Чистая прибыль (убы-ток(стр.10 + стр.11 - стр.12 - стр.13 )	тыс.руб	ЧП	2180	-7148	-4968	Х
15.	Рен-ть (стр.14 : стр.1)х100	%	Рд	5,7	-49,2	-54,9	Х

Убыток отчетного года связан прежде всего с повышением среднего уровня затрат на 41,4%. За счет этого значение рентабельности от продаж ООО «КрасМонтаж» в 2007 году по сравнению с прошлым годом уменьшилась на 41,4%. К тому же, средний уровень затрат является очень высоким: 134,8%, что заслуживает отрицательной оценки.

Прибыль от продаж в отчетном периоде уменьшилась на 7593 тыс. руб. по сравнению с прошлым годом.

Отрицательной оценки заслуживает увеличение внереализационных расходов на 1175 тыс. руб., а также уменьшение операционных и внереализационных доходов на 93,9% и 81,3% соответственно.

Положительно необходимо оценить уменьшение операционных расходов на 75,3% , что в абсолютном выражении составляет 3862 тыс. руб.

Уменьшение прибыли до налогообложения по сравнению с 2006 г. в ООО «КрасМонтаж» произошло на 7148 тыс. руб.

2.4 Оценка наличия и размещения финансовых средств

При оценке состава и структуры источников формирования имущества следует иметь в виду: долевое участие собственных средств в общей сумме источников должна составлять не менее 50% в этом случае считается, что организация является относительно независимой от внешних источников финансирования.

Значение анализа финансовых ресурсов заключается в формировании экономически обоснованной оценки динамики и структуры источников финансировании активов и выявления возможностей их улучшения.

При выборе варианта структуры источников финансирования из нескольких возможных следует отдать предпочтение варианту, обеспечивающему минимальную среднюю «цену» авансированного капитала.

Структуре финансирования активов необходимо дать отрицательную оценку, так как имущество организации формируется за счет заемного капитала. Это свидетельствует о зависимости ООО «КрасМонтаж» от внешних источников финансирования, что в свою очередь, создает негативные предпосылки для поддержания текущей платежеспособности организации.

Изучение структуры собственного капитала по источникам его формирования оформим в таблице 6.

Таблица 6. Анализ динамики состава и структуры собственного капитала по источникам образования по ООО «КрасМонтаж» за 2007 год

№ п/п	Наименование показателя	На 1.01.2007 г.	На 1.01.2006 г.	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
		Сумма, тыс.руб	Уд.вес %	Сумматыс.руб.	Уд.вес, %	По сумметыс.руб.	По уд. вес, %
А	Б	1	2	3	4	5	6	7
1	Собственный капитал, в том числе	6209	100,0	-939	100,0	-7148	-	Х
2	Авансированный, из него:	100	1,6	100	Х	-	-	100,0
2.1.	Уставный капитал	100	100,0	100	100,0	-	-	100,0
3	Накопленный, из него	6109	98,4	-1039	Х	-7148	-	Х
3.1.	Нераспределённая прибыль (непок. убыток)	6109	100,0	-1039	100,0	-7148	-	Х

Данные таблицы 6 свидетельствуют о том, что превышение заемного капитала над балансовой стоимостью активов на конец года связано главным образом с непокрытым убытком в сумме 1039 тыс. руб. Это является отрицательным моментом в деятельности ООО «КрасМонтаж».

Авансированный капитал представлен уставным капиталом, величина которого не изменялась в течении отчетного периода и составила 100 тыс. руб.

2.5 Оценка деловой активности

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на остальных стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Методика оценки деловой активности с помощью относительных показателей приведена в таблице 12.

Таблица 12. Анализ динамики основных показателей деловой активности ООО «КрасМонтаж» за 2006-2007 гг.

№ п/п	Показатели	Ед. изм.	Прош-лый год	Отчет-ный год	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
1	Выручка от продаж	тыс. руб.	38518	14518	-24000	37,7
2	Чистая (нераспределенная) прибыль	тыс. руб.	2180	-7148	-9328	Х
3	Средняя величина активов	тыс. руб.	30542	37452	6910	122,6
4	Средняя величина собственного капитала	тыс. руб.	5427	2635	-3792	48,6
5	Ср. ст-ть оборотных активов	тыс.р	12270	17792	5522	145
6	Средняя стоимость оборотных активов	тыс. руб.	18273	19661	1388	107,6
7	Коэффициент оборачиваемости (скорость обращения) активов [стр.1/стр.3]	обор.	1,26	0,39	-0,87	31,0
8	Коэффициент оборачиваемости (скорость обращения) собственного капитала [стр.1/стр.4]	обор.	7,10	5,51	-1,59	77,6
9	Отдача внеоборотных активов [стр.1/стр.5]	руб.	3,14	0,82	-2,32	26,1
10	Коэффициент оборачиваемости (скорость обращения) оборотных активов [стр.1/стр.6]	обор.	2,11	0,74	-1,37	35,1
11	Время обращения оборотных активов [стр.6 / стр.1*360]	дни	170,8	487,5	316,7	285,4
12	Рентабельность активов [стр.2/стр.3]*100	%	7,14	-19,09	-26,23	Х
13	Рентабельность собственного капитала [стр.2/стр.4]*100	%	40,17	-2,74	-42,88	Х

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценим соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотое правило экономики организации». Для этого сопоставим темпы роста выручки, чистой прибыли и средней величины активов.

На ООО «КрасМонтаж» выручка уменьшается на фоне роста активов - 37,7% против 122,6%. Это сопровождается замедлением оборачиваемости активов на 0,87 оборота и увеличении времени обращения оборотных активов на 316,7 дня.

Отрицательной оценки заслуживает убыток, полученный в 2006 году. За счет чего, рентабельность деятельности и активов имеют отрицательные значения.

Увеличение средней величины активов в динамике на 22,6% означает повышение экономического потенциала «КрасМонтаж».

Отрицательное влияние на динамику выручки в сумме 26929 тыс. руб. оказало замедление оборачиваемости оборотных активов. Данная величина является резервом роста выручки на следующий отчетный период.

Для улучшения финансового положения организации необходимо:

1) изучить внутривидовой состав внеоборотных активов с целью определения их технического состояния и необходимости использования в торговом процессе, а также разработать нормативы отдельных видов запасов, дебиторской задолженности, денежных средств для стабилизации их состояния с учетом динамики основных показателей хозяйственной деятельности;

2) контролировать состояние расчетов с дебиторами и кредиторами, недопуская нарушения сроков платежей;

3) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа ее финансовой устойчивости и ликвидности. Поэтому рассмотрим этот вопрос в следующем параграфе дипломной работы.

3. Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния ООО «КрасМонтаж»

3.1 Экономическое обоснование мероприятий по повышению финансовой устойчивости.

В связи с разработанным бизнес-планом компании, который предполагает расширение деятельности ООО «КрасМонтаж» за счет осуществления собственного строительства зданий с последующей их отделкой и продажей, что способствует повышению конкурентоспособности компании, а также является стратегическим направлением завоевания целевого сегмента рынка с высоким уровнем дохода, рассмотрен вариант застройки участка в районе станции Минино.

Целесообразность строительства в этом районе обусловлена природными характеристиками района застройки - в настоящее время предпочтения потребителей склоняются в сторону загородных домов, организации зон семейного отдыха, следовательно, самым перспективным является строительство жилого комплекса двухквартирных домов с трехкомнатными квартирами.

Согласно маркетинговым исследованиям, почти половина красноярцев (47%) не удовлетворена жилищными условиями: около 16% семей проживают в коммунальных квартирах, 9% населения жилье снимает. Улучшить условия обитания планируют примерно 28% населения (у прочих нет необходимых средств).



Рис. 6. Распределение предложения по типам домов в %.

При этом 46% намерены обратиться на вторичный рынок, 24% -- приобрести готовое жилье в новостройке, 19% -- принять участие в долевом строительстве. Наибольшим спросом пользуются многоэтажные кирпичные (38%) и многоэтажные панельные (36%) дома. У потенциальных покупателей уже сложились предпочтения по характеристикам квартир. Например, 3-метровые потолки теперь не конкурентное преимущество, а норма.

Большинство потенциальных квартировладельцев считает обязательным наличие оптоволоконных линий, Internet, фильтров водоочистки. Естественно, эти требования не применяются к квартирам в недорогих панельных домах. Приоритетным направлением выбрано строительство элитного жилья для людей с достатком, особняков повышенной комфортности.

Таким образом, при исследовании тенденций рынка жилья в Сибири, можно говорить о нарастающих тенденциях и постоянном росте спроса на жилье.

Востребованность и привлекательность облицовки зданий системами вентилируемых фасадов (СВФ) напрямую связана с их защитными и техническими функциями. Судите сами, навесной фасад значительно сокращает расход энергии на отопление и кондиционирование зданий, сохраняя тепло зимой и прохладу летом, позволяет выводить излишнюю влагу, улучшает звукоизоляцию и увеличивает срок эксплуатации капитальных стен. При этом монтаж СВФ практически не требует дополнительной обработки несущих стен и осуществим в любое время года, вне зависимости от погодных условий, что позволяет уверенно планировать сроки сдачи объектов.

Идея производства вентилируемых фасадов родилась в 1998 году в Академгородке, научном центре города Красноярска. Основатели фирмы "КРАСПАН" сумели вовремя оценить широкие перспективы использования новых технологий в строительстве и поймать момент, когда финансовый и конкурентный барьер вхождения в отрасль был сравнительно низким.

Дальнейшее становление компании шло параллельно с развитием самой строительной отрасли. Введение новых строительных норм послужило катализатором формирования рынка СВФ в России, на который немедленно хлынули дистрибьюторы зарубежных производителей. Само собой, стремительный рост объемов строительства повлек не только увеличение емкости рынка, но и ужесточение конкуренции на нем. Как следствие - постоянный рост требований к качеству строительных материалов и технологий, удовлетворить которые можно лишь системным, взвешенным развитием компании.

С момента образования компании производство располагалось на арендованных площадях в городе Железногорске, что в 30 км от Красноярска. В 2004 году завод переехал в собственные цеха, оборудованные современными производственными линиями. Полномасштабные испытания системы "КРАСПАН" и сертификация Госстроя проводились в Москве. На сегодняшний день завод "КРАСПАН" ежегодно производит более 600 тыс. м². фасадных плит и панелей, а также более 1500 т металлокаркасов и комплектущих для СВФ. Для продвижения своей продукции на рынке компания пошла по пути развития дистрибьюторской сети, основанном на трех основных принципах:

1) расширение сети дистрибуции за счет освоения новых регионов;

2) поддержание целостности компании и содействие повышению качества работы каждого представителя;

3) повышение эффективности управления материальным потоком на основе логистического подхода.

Изначально компания представляла свою продукцию в регионах России через сеть эксклюзивных и неэксклюзивных дистрибьюторов. На этапе освоения рынка такой подход позволил компании встать на ноги и существенно увеличить объемы выпускаемой продукции. Однако он имел недостатки с точки зрения реализации второго принципа - сохранения целостности компании и предоставления полного комплекса услуг, оказываемых при работе с таким наукоемким продуктом, как СВФ.

А потому к 2005 году была создана сеть из 35 компаний-дистрибьюторов, и представительства завода, что не только заметно увеличило отдачу от работы с регионами, но и потребовало от специалистов компании разработать комплекс мероприятий, направленных на поддержку конкурентоспособности каждого дистрибьютора, к 2006 году в компании наметились варианты расширения деятельности за счет не только отделки фасадов, но и строительства самих зданий с последующей их отделкой.

По предоставленным данным ООО «КрасМонтаж» (приложение 11 - 13), сметная стоимость строительства одного двухквартирного жилого дома с трехкомнатными квартирами составит:

Таблица 18. Пересчёт стоимости строительства в ценах 2008 года

Показатель	Сумма на 2000 год, руб.	Индекс	Сумма на 2008 год, руб.
1. Оплата труда рабочих-строителей	407 662	4,536	1 630 647
2. Эксплуатация машин	107447	2,944	316 324
3. Оплата труда машинистов	116 843	4,536	530 896
4. Стоимость материалов	442 235	3,114	1 377 121
5. Средства на оплату труда (1+3)	720 000	-	2 160 543
6. Прямые затраты (1+2+4)	1 161 716	-	3 323 435
7. Накладные затраты	286 803	3,947	1 132 012
8. Сметная прибыль	1 596 871	3,733	5 961 118
9. Сметная стоимость (6+7+8)	3 045 390	-	7 416 654
10. Средства на покрытие затрат по уплате НДС (18%)	795613	-	1 589 913
11. Сметная стоимость всего	4 854169	-	8 000 867

3.2 Расчет основных показателей эффективности инвестиционного проекта

При принятии решений в бизнесе о долгосрочных инвестициях возникает потребность в прогнозировании их эффективности. Для этого нужен долгосрочный анализ доходов и издержек, на основании которых рассчитываются следующие показатели:

внутренняя норма доходности (IRR)

— чистый приведенный эффект, или чистая текущая стоимость (NPV)

Вся информация в проекте представлена в постоянных (базисных) ценах, действующих на момент расчета. Для осуществления расчета показателей эффективности инвестиционного проекта

IRR - ставка дисконта, при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам, определяет максимально приемлемую ставку дисконта, при которой можно инвестировать средства без каких либо потерь для собственника.

Дисконтирование стоимости - процесс приведения будущей стоимости денег к их настоящей стоимости путем изъятия из их будущей суммы соответствующей суммы процентов (называемой “дисконтом”)

NPV - показывает чистые убытки или чистый доход инвестора от помещения денег в проект., если NPV>0 значит проект принесет прибыль если NPV<0 то убытки.

NPV=

Где, CF - доходы за каждый год,

r - ставка процентов в виде десятичной дроби,

n - число лет в расчетном периоде

PV - первоначальная сумма инвестиций

Io - текущая стоимость затрат

IRR=

Где, ra - ставка дисконта, которая дает положительную чистую приведенную стоимость

rb - ставка дисконта, которая дает отрицательную чистую приведенную стоимость

NPVa - величина положительной чистой приведенной стоимости

NPVb - величина отрицательной чистой приведенной стоимости

Для начала сведем в таблицы основные показатели проекта и рассчитаем суммы начисленной амортизации и налога на имущество. Амортизация начисляется линейным методом. Все расчетные данные приведены в приложениях (локальной объектной сметах).

Таблица 19. Макроокружение проекта

№	Показатель	%
1	Ставка рефинансирования	10,5%
2	Налог на прибыль	24%
3	Налог на имущество	2,2%
4	Начисления на ЗП	26,7%
5	Ставка процентов по кредиту	12%

Заключение

Для оценки финансовой устойчивости организации необходим анализ ее финансового состояния. Финансовое состояние характеризуется системой

показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Во многом эффективность принятия обоснованных управленческих решений, целью которых в идеале является оздоровление экономической системы, определяется объективностью диагностики текущего и перспективного финансового положения хозяйствующих субъектов. В этой связи тема представленной дипломной работы является достаточно актуальной и имеет определенную практическую значимость.

В ходе исследования были поставлены и решены следующие задачи:

Дана комплексная оценка финансового состояния объекта исследования;

Изучены, систематизированы и обобщены современные методики анализа финансового положения; произведена их апробация на материалах производственной организации;

Предложены мероприятия по улучшению и стабилизации финансового положения организации.

Данная дипломная работа была написана по материалам предприятия ООО «КрасМонтаж».

На предприятии произошло увеличение нематериальных активов, это расценивается, как положительная тенденция, поскольку происходит расширенное воспроизводство основных фондов предприятия, что в свою очередь должно положительно отразиться на эффективности деятельности рассматриваемого предприятия.

Произошел рост оборотных средств предприятия на 2 865 тыс.руб. (с 18 228 тыс. руб. до 21 093 тыс.руб.). Темп роста оборотных активов составил 115,718%. Это связано с увеличением материально оборотных средств (запасов) на 4 159 тыс. руб. (с 11 293 тыс. руб. до 15 452 тыс. руб.), темп роста которых составил 136,83%.