107358

93355

93355

22 876

22 876

184 488

-14003

86,9

-70 479

в 24.5р.

161 612

В 8р.

-то же в % к оборотным средствам

8,9

8.9

8.9

3

3

5.6

0

-5.9

2.6

3.3.Дебиторская задолженность (230+240)

202131

175 766

175 766

87 036

87 036

326 555

-26365

86,9

-88 730

49.5

239 519

В 3.75 раза

-то же в % к оборотным средствам

16,9

16.9

16.9

11.3

11.3

9.9

0

-5.6

-1.4

3.4.НДС по приобретенным ценностям (ст. 220)

141 110

141 110

-то же в % к оборотным средствам

4.3

4.3

Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено сокращением такого элемента, как «Основные средства», которые за год уменьшились на 342453 руб., или на 12,4% при их удельном весе во внеоборотных активах на конец года 83,5%. Снижение внеоборотных активов в 2005 году также связано с уменьшением статьи «Основные средства» за год на 669419 руб. или на 19,6 % , их удельный вес за 2005 год сократился на 3,4 % (с 90 до 86,6 %). Статья «Незавершенное строительство» на протяжение двух лет постепенно растет. В 2005 году она возросла на 50000 руб. или 13,9%, ее доля в внеоборотных активах увеличилась с 9,4% до 12,8% (+3,4%). В 2006 году «Незавершенное строительство» увеличилось на 48762 руб. или 12%, при ее росте в доле внеоборотных активов с 12,8% до 15,7% (+2,9%). Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, увеличение ее доли в структуре вне оборотных активов отрицательно сказывалось на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов составляют незначительную долю, к началу 2005 года они составляли 0,59%, в начале 2006 года - 0,63%, а в начале 2001 года 0,7%. Их удельный вес незначительно увеличивается (при неизменной абсолютной величине равной 20142 руб.) за счет изменения доли других статей внеоборотных активов. Это указывает на не инвестиционную направленность вложений предприятия. В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные средства, наименьшую долю составляют основные средства, наименьшую долю долгосрочные финансовые вложения.

Рассмотрим изменение реальных активов, характеризующих производственную мощность предприятия.

К реальным активам относятся средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе -

*основные средства (строка 120);

*сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211);

*МБП (строка 213);

*затраты в незавершённом производстве (издержках обращения) (строка 214). Рассчитаем стоимость реальных активов и долю их в имуществе:

1 .На начало года:

2.На конец года:

В абсолюте сумма реальных активов уменьшилась с 2890371 руб. на 248915 руб. или на 8,6%, что произошло в основном за счёт уменьшения стоимости ОС. В структуре имущества доля реальных активов упала (значительно) на 28,18%. В целом можно отметить достаточно высокий уровень реальных активов на начало года (более 50%), и достаточно низкий уровень на конец года, что говорит о низких производственных возможностях предприятия. В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния ОАО “ Глобалмедагроуп ”, увеличение доли оборотных средств, сокращение доли дебиторской задолженности, и в то же ухудшение коэффициентов оборачиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота. Существенным негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого года в сумме 249912 руб. и непокрытого убытка отчетного года в сумме 60400 руб.

Характеристика источников средств предприятия

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса сам по ce6e не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов. Данные табл. 6 показывают, что общее увеличение источников составило 2305494 руб. или 54,7%. Этот рост получен за счёт увеличения заемных средств предприятия (на 2305494 или на 58,4%) , в основном в результате роста кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств сократилась на 30,7% , при неизменной ее абсолютной величине (3667076). За аналогичный период прошлого года заёмные средства сократились на 761203 руб. или на 58,4% , что в основном и повлияло на уменьшение пассивов на 638689 руб. или на 13,2% .

Анализ собственных средств ОАО “Глобалмедагроуп”

Удельный вес собственных средств предприятия в 2005 году увеличился на 14%, а в 2006 году их удельный вес резко сократился на 30,7% и составил к концу анализируемого периода 56,3% от средств предприятия, что вызвано (как уже было отмечено) резким ростом доли заемных средств. Несмотря на это собственные средства составляют более 50%, т.е. у предприятия собственных средств больше, чем заёмных. Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав принадлежащую предприятию часть активов оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам. Для оценки данных пассива баланса составляется аналитическая табл. 6.

Таблица 6 - Собственные и заёмные средства

Показатели	2004 год	2005 год	2006 год	Отклонения
	На начало года	На конец года	На начало Года	На конец года	На начало года	На конец Года
							Абсолютное	%
							2004	2005	2006	2004	2005	2006
			1	2	3	4	5	6	7	9	10	11
1.Всего средств предприятия, руб. (стр.700); - в том числе:	5574551	4 847 367	4 847 367	4 208 747	4 208 747	6 514 241	-727184	-638 689	2 305 494	86,8	86,8	154,7
2.Собственные средства предприятия, руб. (строка 490);	4076246	3 544 562	3 544 562	3 667 076	3 667 076	3 667 076	-531684	122 514	0	103,5	103,5	100
-то же в % к имуществу	73,1	73	73	87	87	56,3	-0,9	14	-30,7
из них:
2.1.Наличие собственных оборотных средств, руб. (490-190)	-305269	-265 451	-265 451	226 565	226 565	459 856	39818	492 016	233 291	-88,3	-88,3	202,9
-то же в % к собственным средствам.	-	-	-	6,18	6,18	12,5	-	6,18	6,32
3.Заёмные средства, руб.(590+690)	1498305	1 302 874	1 302 874	541 671	541 671	2 847 165	-195431	-761 203	2 305 494	41,6	41,6	в 5 раз.
-то же в % к имуществу;	26,9	26,87	26,87	12,8	12,8	43,7	-0.03	-14,07	30,9
из них:
3.1.Долгосрочные займы, руб.(строка 590);
- в % к заёмным средствам.
3 .2.Краткосрочные кредиты и займы, руб.(610);	230000	200 000	200 000			929 760	-30000	-200 000	929 760
- в % к заёмным средствам.	15,4	15,35	15,35			32,65	-0,05	-15,35	32,65
3.3.Кредиторская задолженность, руб. (620);	1268305	1 102 874	1 102 874	541 671	541 671	1 917 405	-165431	-561 203	1 375 734	49	49	В 3,75 раза
- в % к заёмным средствам.	84,6	84,6	84,6	100	100	67,35	0	15,4	-32,65

Анализ собственных оборотных средств

На начало отчётного периода наличие собственных оборотных средств составило 226565руб. и за счёт этого источника покрывалось 34,4% (226565/658324х100%) материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более. На конец же года стоимость собственных оборотных средств составила 459859 руб., что покрывает лишь 17,3% (459859/2654868х100%) материальных оборотных средств, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных.

Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы. Рассмотрим изменение собственных оборотных средств (табл. 7).

Из данных табл. 7. видно, что на увеличение собственных оборотных средств более чем в 2 раза в наибольшей степени повлияло уменьшение стоимости основных средств на 342453 руб. или на 12,4%. Данное снижение составляет наибольший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств (146,8%).

Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что, несмотря на, кажущееся значительное увеличение собственных оборотных средств (в 2 раза) изменение произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних. Хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счёт увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

Таблица 7 - Расчёт собственных оборотных средств, руб.

Показатели	2004	2005	2006	Отклонения
	На начало года	На крнец года	На начало года	На конец Года	На начало Года	На конец года	+	%
							2002	2003	2004	2002	2003	2004
1. Уставный капитал	6325	5500	5500	5500	5500	5500	-1325	0	0	100	100	100
2. Добавочный капитал.	2000254	1739351	1739351	1739351	1739351	1739351	-260903	0	0	100	100	100
3.Резервный капитал	2069668	1799711	1799711	1922225	1922255	1922255	-269957	122514	0	100	100	100
4.Фонды накопления	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
5. Фонд социальной сферы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
6.Нераспределённая прибыль прошлых лет	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
7.Нераспределённая прибыль отч. года	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого собственных средств (раздел 4)	4076246	3544562	3544562	3667076	3667076	3667076	-531684	122514	0	86,9	103,5	100
Исключается:
1. Нематериальные активы
2.0сновные средства	3945975	3431283	3431283	2761869	2761869	2419416	-514692	-669414	-342453	86,9	80,5	87,6
3.Незавершённое строительство	412376	358588	358588	408588	408588	457350	-53788	50000	48762	86,9	113,9	111,9
4. Долгосрочные финансовые вложения	23163	20142	20142	20142	20142	20142	-3021	0	0	86,9	100	100
Итого внеоборотных активов (раздел 1)	4381515	3810013	3810013	3190599	3190599	2896908	-571502	-619414	-293691	86,9	83,7	90,8
5. Убыток отчётного года	0	0	0	249912	249912	310312	0	249912	60400			124,17
Итого исключается:	1193036	3810013	3810013	3440511	3440511	3207220	-571502	-396502	-233291	86,9	90,3	93,2
Итого собственных оборотных средств	-305269	-265451	-265451	226565	226565	459856	39818	492016	233291	86,9	85,4	202,9

Анализ заёмных средств ОАО “ Глобалмедагроуп ”

Поскольку заемные средства выросли за отчётный год, а доля собственных сократилась, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на прирост заемных средств.

Долгосрочные займы в отчетном и в предыдущем периодах отсутствуют. Краткосрочные кредиты и займы составили 929760 руб. на конец отчетного периода или 32,65% от всех заемных средств, при их отсутствии на начало периода.

В 3,5 раза возросла кредиторская задолженность, которая составляет наибольший удельный вес в заемных средствах - 67,35% на конец года. Причем ее увеличение с 541671 руб. до 1917405 руб. (на 1375734 руб.) не перекрывается увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (см. табл. 5. показатель 3.2). Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности.

Анализ кредиторской задолженности

Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности, приведённые в табл. 8, можно отметить что произошли существенные изменения в следующих статьях -

задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась за отчетный период в 4,5 раза или на 967 605 руб., при удельном весе во всей кредиторской задолженности в 64,7%. В 2003 году данная статья сократилась на 340 176 руб. (с удельным весом в 50,4% на конец года).

возросла практически в 2,5 раза задолженность по оплате труда в 2006 году с одновременным сокращением ее доли в структуре кредиторской задолженности на 7,4 %. Причем в 2005 году по данной статье произошло уменьшение на 21,6% , что говорит о том, что начавшееся в 2005 году улучшение по выдаче заработной платы не имело продолжения в 2006 году.

произошло увеличение задолженности перед бюджетом на 87 561 руб. или почти в 2,5 раза. Надо отметить негативную тенденцию ее увеличения. Так к концу года произошло уменьшение задолженности перед бюджетом на 101 746 руб., что дало уменьшение в кредиторской задолженности на 18% (-101 746 / -561 203 х100%).

менее значительными темпами произошло увеличение по остальным статьям: так задолженность по социальному страхованию и обеспечению выросла к концу отчетного периода на 25,7% (+22 349 руб.). Следует также отметить, что в конце 1998 года появилась такая статья как «Авансы полученные» в размере 134 116 руб. и «Прочие кредиторы» в размере 2 562 руб., при их отсутствии в 2005 году и на начало 2006 года.

Таблица 8 - Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

2006г о д
Расчёты с кредиторами	На начало года	На конец отчётного периода.	Изменение за отчётный период
	Сумма, руб.	Удельный вес, %	Сумма, руб.	Удельный вес, %	Сумма, руб.	%
1.С поставщиками и подрядчиками	705301	55,6	613 305	55,6	-91996	44,5
2.По оплате труда	175042	13,8	152 210	13,8	-22832	78,4
3.По социальному страхованию и обеспечению	161178	12,7	140 155	12,7	-21023	61,87
4. Задолженность перед бюджетом	223335	17,6	194 204	17,6	-29131	32,2
Итого кредиторская задолженность	1268305	100	1 102 874	100	-165431	49,1
2003 г о д
Расчёты с кредиторами	На начало года	На конец отчётного периода.	Изменение за отчётный период
	Сумма, руб.	Удельный вес, %	Сумма, руб.	Удельный вес, %	Сумма, руб.	%
1.С поставщиками и подрядчиками	613 305	55,6	273 129	50,4	-340 176	44,5
2.По оплате труда	152 210	13,8	119 374	22	-32 836	78,4
3.По социальному страхованию и обеспечению	140 155	12,7	86 710	16	-53 445	61,87
4. Задолженность перед бюджетом	194 204	17,6	62 458	11,5	-101 746	32,2
Итого кредиторская задолженность	1 102 874	100	541 671	100	-561 203	49,1
2004 г о д
Расчёты с кредиторами	На начало года	На конец отчётного периода.	Изменение за отчётный период
	Сумма, руб.	Удельный вес, %	Сумма, руб.	Удельный вес, %	Сумма, руб.	%
1.С поставщиками и подрядчиками	273 129	50,4	1 240 734	64,7	967 605	В 4,5 раза
2.По оплате труда	119 374	22	280 915	14,6	161 541	235
3.По социальному страхованию и обеспечению	86 710	16	109 059	5,7	22 349	125,7
4. Задолженность перед бюджетом	62 458	11,5	150 019	7,8	87 561	240
5.Авансы полученные			134 116	7	+134 116
6.Прочие кредиторы			2 562	0,13	+2 562
Итого кредиторская задолженность	541 671	100	1 917 405	100	1 375 734	353,9

В целом можно отметить некоторое улучшение структуры кредиторской задолженности связанное с сокращением доли «больных» статей (задолженность перед бюджетом, задолженность по оплате труда). Негативным моментом является рост задолженности сторонним предприятиям (ее доли), что связано с взаимными не платежами. В то же время в 2005 году произошло сокращение доли кредиторской задолженности в итоге баланса предприятия до 12,8%, а в 2006 году произошел рост ее доли до 29%, что свидетельствует об ухудшении структуры пассивов предприятия в 2006 году.

К концу отчетного периода кредиторская задолженность резко увеличилась. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение. ОАО " Глобалмедагроуп " необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. На ОАО " Глобалмедагроуп " рекомендуется прибегнуть к механизму взаимозачетов.

Для более детального анализа структуры всей задолженности, целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, представленное в табл. 9.

Таблица 9 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности, руб.

Расчёты	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение задолженности
	2004	2005	2006	2004	2005	2006	Дебиторской	Кредиторской
							2004	2005	2006	2004	2005	2006
1.С покупателями или поставщиками за товары и услуги				705301	273129	1240734				705301	273129	1240734
2.По векселям
3. По авансам						134116						134116
4. По отчислениям на социальные нужды				223335	86710	109059				22333	86710	109059
5. С бюджетом				161178	62458	150019				161178	62458	150019
6. По оплате труда				175042	119374	280915				175042	1119 374	280915
7. С прочими	175766	87036	326555			2562	175766	87036	323993
Итого	175766	87036	326555	1102874	541671	1917405				927108	454635	1590850

Налицо превышение кредиторской задолженности над дебиторской в сумме 1590850 руб. или почти в 6раз. То есть, если все дебиторы погасят свои обязательства, то ОАО “ Глобалмедагроуп ” сможет погасить лишь 1/6 часть обязательств перед кредиторами. Но в то же время превышение кредиторской задолженности над дебиторской даёт предприятию возможность использовать эти средства, как привлечённые источники (например, полученные авансы израсходованы, полученное сырьё пущено в переработку и т.д.).

2.2 Оценка финансовой устойчивости

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса (ЗЗ).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников :

1. Наличие собственных оборотных средств (490-190);

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (490+590+610-190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств (610) данный показатель суммарно равен второму.

Рассчитанные показатели приведены в табл. 13.

Таблица 13 -Определение типа финансового состояния предприятия, руб.

Показатели	2004	2005	2006
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	На начало Года	На конец Года
1.0бщая величина запасов и затрат (33)	883547	768 302	768 302	658 324	658 324	2 795 978
2.Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-305269	-265 451	-265 451	226 565	226 565	459 856
3.Функционирующий капитал (КФ)	-305269	-265 451	-265 451	476 477	476 477	770 168
4.0бщая величина источников (ВИ)	-305269	-265 451	-265 451	476 477	476 477	1 700 928

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования -

1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ)	-1188816	-1 033 753	-1 033 753	-431 759	-431 759	-2 336 122
2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт=КФ-33)	-1188816	-1 033 753	-1 033 753	-181 847	-181 847	-2 025 810
3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ)	-958816	-833 753	-833 753	-181 847	-181 847	-1 096 050

То есть не одного из вышеперечисленных источников не хватало ни на начало, ни на конец года.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций -

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс О; Фт О; Фо 0; т.е. S= {1,1,1};

2.Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={0,1,1};

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо0;т.е. S={0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

На ОАО “ Глобалмедагроуп ” трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0;0;0} как в 2005, так и в 2006 году. Таким образом, финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать критической.

Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости ОАО “ Глобалмедагроуп ” относительные показатели. Эти коэффициенты, рассчитанные в табл. 14.

Таблица 14 - Показатели рыночной устойчивости

Наименование Показателя	Способ расчета	Норма	Пояснения	2004	2005	2006
				На начало	На конец	Отклонения	На начало	На конец	Отклонения	На начало	На конец	Отклонения
1.Коэффициент независимости.		0,5	Показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия.	0,73	0,87	+0,14	0,73	0,87	+0,14	0,87	0,56	-0,31
2.Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.		1	Показывает сколько заемных средств привлекало предприятие на 1руб. вложенных в активы собственных средств	0,37	0,15	-0,22	0,37	0,15	-0,22	0,15	0,78	+0,63
3.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.			Показывает сколько долгосрочных займов привлечено для финансирования активов наряду с собственными средствами
4.Коэффициент маневренности собственных средств.		0,1	Характеризует степень мобильности использования собственных средств	<0	0,06	-	<0	0,06	-	0,06	0,13	+0,07
5.Коэффициент обеспечения собственными средствами.		0,1	Показывает долю СОС, приобретенных за счет собственных средств.	<0	0,29	-	<0	0,29	-	0,29	0,14	-0,15
6.Коэффициент реальной стоимости ОС и материальных оборотных средств в имуществе предприятия.		0,5	Показывает долю имущества производственного назначения (реальных активов) в общей сумме имущества предприятия.	0,7	0,68	-0,02	0,7	0,68	-0,02	0,68	0,4	-0,28
7.Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе предприятия.		0,5	Показывает удельных вес основных средств в имуществе предприятия.	0,7	0,66	-0,04	0,7	0,66	-0,04	0,66	0,37	-0,29

Из данных табл. 14 можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

Коэффициент независимости на ОАО ” Глобалмедагроуп ” на конец 2006 года составляет 0,56, что близко к рекомендуемой норме, следовательно предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой независимости. Но нужно отметить снижения данного коэффициента по сравнению с 2005 года на 0,31. Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует, что в начале отчётного периода предприятие привлекало на каждый 1руб. собственных средств, вложенных в активы 15 коп. заёмных средств. В течение отчётного периода заёмные средства выросли до 78коп. на каждый 1руб. собственных вложений. Тенденция резкого увеличения заёмных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от привлечённых средств. На ОАО “ Глобалмедагроуп ” это выражается в постоянном росте кредиторской задолженности с одновременным падением доли собственных средств. Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало 2004 года имели отрицательное значение так, как у предприятия не было собственных оборотных средств. В течение 3-х лет данные показатели росли и к концу 2006 года эти коэффициенты приобрели значения соответственно 0,13 и 0,14 при норме не менее 0,1. Это связано с появлением собственных оборотных средств на ОАО “ Глобалмедагроуп ”. Но так как в абсолютном выражении сумма увеличения собственных оборотных средств была довольно значительной, то при продолжении данной тенденции предприятие будет иметь возможность улучшения финансовой автономности в будущем. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств начиная с конца 2004 года постепенно снижается, так на конец 2004 года он составлял 0,7, а к концу 2006 года составил лишь 0,4. Такое резкое снижение негативно влияет на финансовое положение предприятия, т. к. имущество произвольного назначения составило лишь 40% в имуществе предприятия. Коэффициент реальной стоимости основных средств на конец периода также ниже нормативного и составляет 0,37%, что свидетельствует о слишком малой доли основных средств в имуществе предприятия.

3. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ФАКТОР ЕГО УСТОЙЧИВОСТИ

3.1 Анализ формирования и распределения прибыли и показателей рентабельности

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 “Отчёт о финансовых результатах и их использовании”. К ним относятся:

· прибыль (убыток) от реализации продукции;

· прибыль (убыток) от прочей реализации;

· доходы и расходы от внереализационных операций;

· балансовая прибыль;

· налогооблагаемая прибыль;

· чистая прибыль и др.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это авансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование :

1. Изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (“горизонтальный анализ” показателей финансовых результатов за отчётный период).

2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (“вертикальный анализ” показателей).

3. Исследование влияние факторов на прибыль (“факторный анализ”).

4. Изучение в обобщённом виде динамики изменения показателей финансовых показателей за ряд отчётных периодов (то есть «трендовый анализ» показателей). Для проведения вертикального и горизонтального анализа рассчитаем табл. 15, используя данные отчётности предприятия из формы №2.

Таблица 15 - Динамика показателей прибыли

Наименование показателя	Код стр.	За отчётный Год	За предыдущий Год	Отклонения
				+ / -	%
1. Выручка от реализации товаров, работ услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (В).	010	7 504 492	5 649 432	+1855060	132,8
2.Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (С).	020	6 396 664	4 341 500	2055164	147,3
3. Коммерческие расходы (КР).	030	300 612	441 138	-140526	68,1
4. Управленческие расходы (УР).	040	607 712	665 264	-57552	91,3
5.Прибыль ( убыток) от реализации (стр. 010-020-030-040) (Пр)	050	199 504	201 530	-2026	99
6. Проценты к получению.	060	7 966		7966
7.Проценты к уплате.	070
8.Доходы от участия в других организациях (ДрД).	080
9.Прочие операционные доходы (ПрД).	090	150 170	20 689	129481	В 7,2 раз
10.Прочие операционные расходы (ПрР).	100	256 997	165 224	91773	155,5
11.Прибыль ( убыток) от финансово- хозяйственной деятельности( стр. 050 + 060-070+080+090-100) (Пфхд).	110	100 643	56 995	43648	176,5
12.Прочие внереализационные доходы .	120
13. Прочие внереализационные расходы (ВнР).	130	27 409	46 135	-18 726	59,4
14.Прибыль (убыток) отчётного периода (стр. 110+120-130) (Пб).	140	73 234	10 860	62 374	В 6 раз
15.Налог на прибыль (НП).	150	12 587	2 759	9 792	В 4,5 раза
16.Отвлечённые средства (ОтС).	160	121 047	258 013	-136 966	46,9
17.Нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода (стр. 140-150-160) (Пн).	190	-60 400	-249 912	-310 312	24,2

Из данных табл. 15 видно, что балансовая прибыль в 2006 году существенно увеличилась по сравнению с 2005 годом на 62374 руб. или в 6 раз. В 2003 году прибыль по сравнению с 2004 годом наоборот резко снизилась на 1726460 руб. или в 159 раз. Таким образом наметилась положительная тенденция изменения величины балансовой прибыли.

Увеличению балансовой прибыли способствовало увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности на 43648 руб. или на 76,5%.

На вышеуказанное увеличение повлияло:

· Появившаяся статья доходов - «Проценты к получению» в сумме 7966 руб., что увеличило балансовую прибыль на 10,8%.

· Превышение абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным изменением операционных расходов на 37707 руб. (129481 - 91783).

Снижению балансовой прибыли способствовало -

· Убыток от внереализационных операций в сумме 27409 руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%. Нужно отметить, что по сравнению с 2005 годом в отчётном году произошло снижение данного убытка на 18726 руб. или почти в 3раза;

· Незначительное влияние оказало сокращение прибыли от реализации на 2026 руб. или на 1%, что привело к снижению балансовой прибыли на 2,8%.

Таким образом, факторы, уменьшающие балансовую прибыль, по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим почти в 6 раз.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы :

Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

Рентабельность производственных фондов;

Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

Предприятие осуцщ6ствляющее хозяйственную деятельность, заинтересовано не только в получении максимальной прибыли, но и в эффективности использования вложенных в производство средств, исчисляемых размером прибыли, полученный предприятием за определённый период времени (месяц, квартал, год), на один рубль производственных фондов, капитала, оборота (реализованной продукции).

Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

Рентабельность производственных фондов;

Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

1.Рентабельность продукции

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели :

Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации (без НДС);

Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);

Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);

Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

Расчёт данных показателей по ОАО “ Глобалмедагроуп ” представлен в табл. 16.

Таблица 16 - Показатели рентабельности продукции, руб.

Показатели	Расчет	2004	2005	2006	Отклонения + /-
					2005 от 2004	2006 от 2005
1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).	Стр.010	7 459 444	5 649 432	7 504 492	-1 810 012	1 855 060
2. Прибыль от реализации.	Стр.050	1 622 552	201 530	199 504	-1 421 022	-2 026
3. Балансовая прибыль.	Стр.140	1 737 320	10 860	73 234	-1 726 460	62 374
4. Чистая прибыль.	С.140-150	1 142 091	8 1014	60 647	-1 133 990	52 546
Расчетные показатели (%)
1. Рентабельность всей реализованной продукции.	Стр.050 стр.010	21,7	3,6	2,6	-18,1	-1
2. Общая рентабельность.	Стр.140 стр.010	23,3	0,19	0,97	-23,11	0,78
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли.	С.140-150 стр.010	15,3	0,14	0,8	-15,16	0,66

Проанализировав табл. 16 можно сделать следующие выводы.

Показатель общей рентабельности за отчетный период вырос с 1,19 в 2005 до 0,97 в 2006 году, то есть увеличился в 5 раз. Это говорит о том, что в 2004 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 1 копейки балансовой прибыли. Надо отметить резкое снижение данного показателя по сравнению с 2004 годом, когда он составлял 23,3% и упал за 2005 год до 0,19 (т.е. на 23,11%).

Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также вырос в 2006 году с 0,14 на начало года до 0,8 на конец отчетного периода. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос. Таким образом в 2006 году на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело лишь 0,8 копеек чистой прибыли.

Рентабельность всей реализованной продукции снизилась за отчетный период на 1% и составила к концу 2006 года 2,6%. Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 1 копейку меньше прибыли от реализации.

Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции очень низкие. В 2005 году вследствие снижения спроса на продукцию из-за неплатежеспособности большинства потребителей, а также вследствие получения убытков от внереализационных операций показатели рентабельности продукции существенно снизились.

2. Рентабельность вложений предприятия

Рентабельность вложений предприятия - это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных -

1. Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.

2. Рентабельность вложений по чистой прибыли;

3. Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

4. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.

5. Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.

Необходимая информация для расчёта представлена в табл. 17.

Таблица 17 - Показатели для расчёта рентабельности, руб.

Показатели	Код стр.	2004	2005	2006
1 .Прибыль балансовая	140 (Ф №2)	1 737 320	10 860	73 324
2. Прибыль чистая	140-150 (Ф №2)	1 142 091	8 101	60 647
3. Среднегодовая стоимость имущества	300 (Ф №1)	4 847 436	4 208 746	6 514 241
4. Собственные средства	490 (Ф №1)	3 544 562	3 667 076	3 667 076
5. Доходы от участия в других организациях	080 (Ф №2)	-	-	-
6.Долгосрочные финансовые вложения	140 (Ф №1)	20 142	20 142	20142
7 .Долгосрочные заёмные средства	590 (Ф №1)	-	-	-

На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что если за 2005г. все показатели рентабельности вложений ОАО “ Глобалмедагроуп ” упали по сравнению с 2004г., то в 2006 году произошла противоположная ситуация. Все показатели рентабельности вложений увеличились.

Общая рентабельность вложений в 2005г упала с 35,8% в 2004г. до 0,26%, в 2006 году возросла до 1,12%. То есть на 1руб. стоимости имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли. Значение данного показателя достаточно невелико для такого предприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов предприятия в 2005-2006г.

На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений, которые представлены в табл. 18.

Таблица 18 -Показатели рентабельности вложений, (%)

Показатели	Расчёт ( код стр.)	2004г.	2005г.	2006г.	Отклонение 2006 от 2005 +/-
1. Общая рентабельность вложений	140(Ф№2) / 300	35,8	0,26	1,12	-0,86
2.Рентабельность вложений по чистой прибыли	140-150(Ф№2) 300	23,6	0,002	0,93	+0,928
3. Рентабельность собственных средств	140-150(Ф№2) 490	32,2	0,22	1,65	+1,43
4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений	080(Ф№2) 140(Ф№1)	-	-	-	-
5. Рентабельность перманентного капитала	140-150(Ф№2) 490+590	32,2	0,22	1,65	+1,43

Рентабельность собственных средств также невысока и в течении 2005года упала с 32,2% до 0,22, то есть в 146 раз и в 2006 году увеличилась лишь на 1,43%. Динамика этого показателя за последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.

Для повышения рентабельности собственных средств, предприятие может использовать эффект финансового рычага.

ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС

ЭР=НРЭИ/Активы,

где НРЭИ - прибыль до выплаты налогов и процентов.

СРСП = 20%.

Активы	6 514 241 руб.
СС	3 667 076 руб.
ЗС	929 760 руб.
ЗС/СС (плечо рычага)	0,253
НРЭИ	73 234 руб.
ЭР	1,12%
Дифференциал	-0,58
ЭФР	-0,15

Из приведенных выше расчетов видно, что в 2006 году на ОАО “ Глобалмедагроуп ” ЭФР отрицательный, так как дифференциал меньше нуля. Такой эффект дает не приращение, а вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы ЭФР стал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может, либо сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие не использует ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, хотя такая необходимость существует.

Балансовая прибыль на ОАО “ Глобалмедагроуп ” в 2006 году существенно увеличилась по сравнению с 2005 годом на 62374 руб. или в 6 раз. Её увеличению способствовало увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счёт появления статьи дохода “Проценты к получению” и превышения абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным превышением операционных расходов, что увеличило балансовую прибыль на 60,5%. Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций в сумме 27409 руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%.

Таким образом, факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим в 6 раз.

Результатом от прочей финансово-хозяйственной деятельности в 2006 году стала убыток в размере 98863 руб., в то время как в предыдущем году наблюдался убыток в размере 144535, который уменьшился за отчетный период на 54674 руб.

В отчётном году результат от прочих внереализационных операций представляет собой убыток, который уменьшился по сравнению с 2005 годом не 68%.

После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия осталось 60647 руб. Этих средств оказалось не достаточно для покрытия всех расходов. В 2006 году убыток отчетного периода составил 60400 руб.

За 2006 год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 2003 годом, хотя за аналогичный период прошлого года наблюдался резкий спад всех показателей рентабельности продукции.

Если за 2005 год все показатели рентабельности вложений ОАО “ Глобалмедагроуп ” упали по сравнению с 2004г., то в 2006 году произошла противоположная ситуация. Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на 1 рубль имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли.

В целом все показатели прибыли и рентабельности отчётном году возросли, что положительно характеризует деятельность ОАО “Глобалмедагроуп”” в 2006 году (относительно 2005года).

3.2 Рекомендации по улучшению деятельности предприятия

На предприятии старое оборудование и обновление почти не происходит, предприятию необходимо технические перевооружения производства, модернизация оборудования, внедрение нового оборудования и др.

Необходимо наиболее эффективно управлять запасами: рассчитать оптимальный объем запасов необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспечения производственного процесса.

Для решения сложившейся ситуации необходимо четко изучить рынок своего товара, возможности создания новых каналов сбыта продукции, повышения конкурентоспособности продукции за счет увеличения качества или снижения цены.

На предприятии плохо организовано управление кредиторской задолженностью, скорость оборота которой составляет почти 60 дней, что свидетельствует о том, что ее погашение происходит слишком медленными темпами.

Предприятию необходимо четко структурировать все долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности.

На предприятии ухудшение структуры кредиторской задолженности связанное с увеличением доли «больных» статей (задолженность перед бюджетом, внебюджетными фондами). Негативным моментом является рост задолженности по оплате труда.

Снижению задолженности способствует эффективное управлению ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет, кто из кредиторов долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение. Необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения.

На предприятии на конец 2006 года большая дебиторская задолженность. Это одновременно и положительно и отрицательно. Положительно является то, что, если все дебиторы погасят свои обязательства, предприятие сможет погасить часть обязательств перед кредиторами, но в то же время отрицательно, так как вся дебиторская задолженность это средства предприятия отвлечённые из производства.

Предприятию необходимо четко структурировать все долги по срокам выплаты и принять меры по взысканию дебиторской задолженности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ОАО “ Глобалмедагроуп ” были сделаны следующие выводы. Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятие в 2006 году, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине оборотных средств, несмотря на значительный удельный вес в составе имущества. Все показатели, характеризующие платежеспособность находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженность.

Балансовая прибыль в 2006 году увеличилась почти в 6 раз. Не смотря на это после уплаты налога на прибыль, фирме не хватило средств на покрытие всех расходов, в результате чего убыток фирмы в отчетном периоде составил 60.400 руб., был сделан вывод о не эффективности использования имущества предприятия. Показатели рентабельности производственных фондов и вложений несколько увеличились, но находятся на очень низком уровне.

В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами на ОАО «Глобалмедагроуп» правлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. Это связано с тем, что предприятие существует, сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов еще не отработаны. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 3-е изд., перераб. - М.: Финансы и статистика, 2006.

2. Борисов Л. Анализ финансового состояния предприятия // Экономика и жизнь.- №5 (185). 2007.

3. Бородина Е.И., Голикова Ю.С. Финансы предприятий-М. «ЮНИТИ», 2005.

4. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. - М.: «ПРИОР», 2005.

5. Вдовенко Л.А. Системно-информационный подход к оценке экономической деятельности промышленных предприятий - М, 2006.

6. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А, Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, - 256с.,2006.

7. Ефимова О. В. Анализ показателей ликвидности. // Бухгалтерский учет. - № 11, с. 27 - 28, 2007.

8. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия - М.: Центр экономики и маркетинга, 2007.

9. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: - 424 с., 2005.

10. Кодацкий В.П. Анализ прибыли предприятия // Финансы.- №12, с.16-19. 2007.

11. Кодраков Н.П. Основы финансового анализа. М.: Главбух, 114 с., 2005.

12. Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк и др. Финансы предприятий - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 447с., 2006.

13. Крейнина М.Н. Платежеспособность предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент. - № 1, с.3-13, 2006.

14. Литвин М.И. Применение матричных балансов для оценки финансового состояния предприятия // Финансы , №6, с.14-17, 2007.

15. Липатова И. Прогнозирование прибыли // Финансы, №2, с.16 -25, 2007.

16. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Финансы и кредит, 2006.

17. Титаева В.Н., Управление предприятием и анализ его деятельности М.: Финансы и статистика, 2006.

18. Тупицын А.Л. Современные методы анализа финансового состояния предприятия, - 100с., 2006.

19. Фащевский В. Н. Об анализе платежеспособности и ликвидности предприятия. // Бухгалтерский учет. - № 11, с. 27 - 28, 2007.

20. Хеддервек К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2006.

21. Чернышева Ю.Г. Анализ эффективности производства и финансового состояния предприятия: Учеб. Пособие / РГЭА. - Ростов н/Д., 110с., 2005.

22. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. - М.: Финансы и статистика, 2007.

23. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - Инфра-М, с.5-36, 2007.

24. Шеремет А.Д. “Экономический анализ в управлении производством” 2006.

Приложение

Таблица 11.1. - Анализ ликвидности баланса в 2002 году

АКТИВ	Расчет	На начало	На конец	ПАССИВ	Расчет	На начало	На конец	Платежный излишек или недостаток
								на начало	на конец
1	2	3	4	5	6	7	8	9=3-7	10=4-8
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	стр.250+ стр.260	107358	93 355	1.Наиболее срочные обязательства (П1)	стр.620	1268305	1 102 874	-1160947	-1 009 519
2.Быстрореализуемые Активы (А2)	стр.240	202131	175 766	2.Краткосрочные пассивы (П2)	стр.610+670	230000	200 000	-27869	- 24 234
3.Медленнореализуемые активы (А3)	стр.210+ 220+230 +270	883547	768302	3.Долгосрочные пассивы (П3)	стр.590+630+640+650 +660	0	0	+977538	+850 033
4.Труднореализуемые активы (А4)	стр.190	4381515	3 810 013	4.Постоянные пассивы (П4)	стр.490	40762246	3 544 562	+305269	+265 451
БАЛАНС	стр.300	5574551	4 847 436	БАЛАНС	стр.700	5574551	4 847 436	-	-

Таблица 11.2. - Анализ ликвидности баланса в 2003 году

АКТИВ	Расчет	На начало	На конец	ПАССИВ	Расчет	На начало	На конец	Платежный излишек или Недостаток
								на начало	на конец
1	2	3	4	5	6	7	8	9=3-7	10=4-8
1.Наиболее ликвидные активы(А1)	стр.250+ стр.260	93 355	22 876	1.Наиболее срочные обязательства(П1)	стр.620	1 102 874	541 671	-1 009 519	-518 795
2.Быстрореализуемые активы(А2)	стр.240	175 766	87 036	2.Краткосрочные пассивы(П2)	стр.610+ 670	200 000	0	- 24 234	+87 036
3.Медленнореализуемые активы(А3)	стр.210+ 220+230 +270	768302	668 193	3.Долгосрочные пассивы(П3)	стр.590+630+640+650 +660	0	0	+850 033	+668 193
4.Труднореализуемые активы(А4)	стр.190	3 810 013	1 190 599	4.Постоянные пас- сивы(П4)	стр.490	3 544 562	3 667 076	+265 451	-476 477
БАЛАНС	стр.300	4 847 436	4 208 747	БАЛАНС	стр.700	4 847 436	4 208 747	-	-

Таблица 11.3. -Анализ ликвидности баланса в 2004 году

АКТИВ	Расчет	На начало	На конец	ПАССИВ	Расчет	На начало	На конец	Платежный излишек или Недостаток
								на начало	На конец
1	2	3	4	5	6	7	8	9=3-7	10=4-8
1.Наиболее ликвидные активы(А1)	стр.250+ стр.260	22876	184488	1.Наиболее срочные

Подобные документы

• Оценка финансовой устойчивости предприятия

  Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия. Оценка финансового положения предприятия: соотношение собственных и заемных средств, состояние оборотных и внеоборотных активов, реального имущества, определение запаса финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [37,5 K], добавлен 15.09.2009
  

• Анализ финансового состояния ЗАО "КСМ №1"

  Предварительный анализ ликвидности баланса, имущества предприятия, основных и оборотных средств. Оценка финансовой устойчивости строительного предприятия, расчет коэффициентов ликвидности, прибыли и рентабельности. Оценка вероятности банкротства.
  
  дипломная работа [422,4 K], добавлен 09.10.2010
  

• Анализ финансовой устойчивости ЗАО СПП "Коелгинское"

  Основные задачи анализа финансового состояния предприятия. Определение наличия собственных оборотных средств, их баланс, выявление заемных источников. Оценка платежеспособности предприятия по основным коэффициентам, тип его финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [55,0 K], добавлен 09.09.2009
  

• Анализ финансового состояния предприятия ООО "Техногазавто"

  Теоретические основы анализа эффективности использования ресурсов. Оценка устойчивости экономического роста ООО "Техногазавто". Оценка ликвидности баланса, имущества, анализ собственных и заемных средств предприятия. Анализ прибыли и рентабельности.
  
  курсовая работа [54,3 K], добавлен 12.06.2012
  

• Оценка финансового состояния ОАО "Техснабэкспорт"

  Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее. Оценка структуры имущества организации и его источников. Анализ эффективности использования основных средств и оборотных активов. Расчет показателей рентабельности, ликвидности.
  
  курсовая работа [89,5 K], добавлен 15.06.2014
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

  Сущность понятия финансового анализа и его задачи. Классификация методов и приемов финансового анализа. Характеристика имущества предприятия, основных и оборотных средств и их оборачиваемости. Оценка финансовой устойчивости, прибыли и рентабельности.
  
  курсовая работа [73,0 K], добавлен 19.01.2011
  

• Статистические показатели финансового состояния ОАО "Ставропольстрой"

  Экономическая характеристика предприятия. Статистическая оценка платежеспособности, ликвидности предприятия. Анализ уровня динамики прибыли, рентабельности, оборачиваемости оборотных средств в организации. Показатели оборачиваемости и привлечения активов.
  
  курсовая работа [153,2 K], добавлен 07.02.2016
  

• Финансовое состояние ОАО "Амурский судостроительный завод"

  Порядок реализации предварительного обзора баланса. Анализ имущества предприятия, источники средств. Оценка ликвидности и финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности. Мероприятия по повышению эффективности финансовой деятельности.
  
  дипломная работа [3,1 M], добавлен 12.07.2011
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности

  Оценка имущества и источников его образования. Определение платёжеспособности предприятия и его финансовой устойчивости, уровня оборачиваемости активов. Факторный анализ прибыли от реализации продукции, показателей рентабельности имущества предприятия.
  
  курсовая работа [73,6 K], добавлен 21.04.2011
  

• Анализ финансовой устойчивости ЗАО им. Кирова

  Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия. Оценка финансовой устойчивости ЗАО им. Кирова по коэффициентам ликвидности, платежеспособности, по соотношению собственных и заемных средств. Имущество организации и источники его формирования.
  
  курсовая работа [151,0 K], добавлен 03.05.2017
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам