Замедление выплаты денежных средств достигается за счет приобретения долгосрочных активов на условиях лизинга, переоформлением краткосрочных кредитов в долгосрочные, увеличения сроков предоставления предприятию товарного кредита по договоренности с поставщиками, сокращения объемов инвестиционной деятельности и др.

Поддержанию оптимального остатка денежных средств на предприятии способствует сбалансированность их поступления и выплат. Оценку сбалансированности денежных потоков предприятия можно с помощью показателя «Уровень достаточности поступления денежных средств» (Кд), который рассчитывается по формуле:

Кд=, (22)

Наиболее приемлемым является вариант, когда на определенный момент времени денежных средств поступает столько, сколько их требуется в этот момент для осуществления определенных выплат. Поэтому оптимальное значение данного показателя 100%. Если значение исследуемого показателя больше 100%, это свидетельствует о превышении поступления денежных средств над их выплатой, следовательно, о возможно неэффективном использовании данного вида активов предприятия, особенно если это превышение имеет длительный характер. Если уровень достаточности поступления денежных средств меньше 100%, также свидетельствует о несбалансированности денежных потоков предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить динамику остатков денежной наличности на счетах в банке и период нахождения капитала в данном виде активов. Период нахождения капитала в денежной наличности определяется:

Пдс=, (23)

Количество оборотов среднего остатка денежных средств рассчитывается по формуле:

КОдс=, (24)

Для оценки эффективности использования денежных средств денежные потоки предприятия и их результат необходимо сопоставить с полученным финансовым результатом, т.е. определить их рентабельность. Можно выделить три группы показателей рентабельности денежных средств:

Рентабельность остатка денежных средств

Эо= (25)

Рентабельность израсходованных денежных средств

Эр= (26)

Рентабельность поступивших денежных средств

Эп= (27)

Предприятия имеют многообразные экономические связи с другими субъектами хозяйствования, непосредственно вступая с ними в расчеты. Соблюдение платежной дисциплины предполагает своевременное выполнение обязательств по платежам за товары и услуги, расчетам с банком, финансовыми органами, со всеми юридическими и физическими лицами. Нормальной считается дебиторская кредиторская задолженность, возникшая в связи с установленной системой расчетов, срок погашения которой не наступил. В условиях рыночного механизма хозяйствования существуют определенные принципы взаимоотношения с покупателями и поставщиками, которые упрощенно можно изложить следующим образом: продавай с немедленной последующей или предварительной оплатой; покупай в кредит; кредитуй покупателя на срок меньший, чем тот, на который получаешь кредит у поставщика; при сделке обязательно определяй и изучай платежеспособность партнера.

Наличие дебиторской задолженности, а тем более её рост ведут к возникновению потребности в дополнительных источниках средств, ухудшают финансовое состояние предприятия. Целью анализа является выявление путей, возможностей и резервов оптимизации расчетов, совершенствования их учета, обеспечения сохранности средств, вложенных в расчеты, и на этой основе - предупреждение образования и роста дебиторской задолженности. Особое внимание уделяют изучению дебиторской задолженности с длительными сроками и прежде всего просроченной.

Одним из показателей, используемых для изучения качества и ликвидности дебиторской задолженности, является период оборачиваемости дебиторской задолженности (Пдз), или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей:

Пдз=, (28)

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценение денег. Чтобы подсчитать, на сколько уменьшилась величина собственного капитала (СК) от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности (ДЗпр) вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок (Iц):

СК=ДЗпр - ДЗпр * Iц, (29)

В условиях становления и развития рыночной экономики кредиторская задолженность обычно является разновидностью коммерческого кредита и важным фактором стабилизации финансового состояния предприятия. Кредиторскую задолженность, как и дебиторскую, изучают в динамике по предприятию в целом, по отдельным её видам и суммам. Для оценки кредиторской задолженности определяют удельный её вес в формировании финансовых ресурсов предприятия, выделив ту часть кредиторской задолженности, которая является одним из основных источников формирования товарных запасов, покрытия оборотных активов.

Для оценки кредиторской задолженности необходимо определить и проанализировать среднюю продолжительность её использования. Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности рассчитывается отношением средних её остатков на среднедневную сумму погашения кредиторской задолженности. Средние сроки погашения кредиторской задолженности обычно изучают в динамике за ряд лет.

Одним из показателей, используемым для оценки состояния кредиторской задолженности, является средняя продолжительность периода ее погашения:

Пкр.з=, (30)

Дебиторская и кредиторская задолженности должны анализироваться комплексно, что позволяет полнее и глубже их изучить и оценить.

Глава 2. Анализ и оценка использования финансов ООО "СоюзСтрой"

2.1 Краткая характеристика и анализ показателей деятельности ООО "СоюзСтрой"

Предприятие «СоюзСтрой» является обществом с ограниченной ответственностью (ООО «СоюзСтрой»).

Предприятие организовано 18 февраля 1996 г.

Отраслевая принадлежность предприятия - строительные работы и ремонт.

Режим работы офиса предприятия - с 10-00 до 18 - 00. Строительные бригады работают посменно.

Устав предприятия утвержден Решением учредителя № 1 от 18 февраля 1999 г.

Предприятие имеет двух учредителей, вклады которых в уставный капитал составляют 90 % и 10 % соответственно.

Направления деятельности предприятия:

-строительная и строительно - монтажная деятельность, пуско - наладочные и отделочные работы;

-деревообработка;

-транспортные услуги;

-оказание услуг складского хозяйства.

Основная деятельность предприятия в настоящее время - строительная и строительно - монтажная деятельность, пуско - наладочные и отделочные работы.

Предприятие выполняет следующие виды общестроительных работ:

1.Каменные работы.

2.Устройство бетонных и железобетонных конструкций:

-опалубочные и арматурные работы;

-устройство монолитных и железобетонных конструкций.

3.Монтаж бетонных и железобетонных конструкций:

-монтаж фундаментов и стен подземной части зданий;

-монтаж элементов конструкций надземной части зданий.

4.Осуществление функций генподрядчика.

5.Выполнение функций заказчика - застройщика:

-получение и оформление исходных данных для проектирования объектов строительства;

-подготовка задания на проектирование;

-техническое сопровождение проектной стадии;

-оформление разрешительной документации на строительство, контроль за сроками ТУ;

-освобождение территории строительства;

-организация управления строительства;

-технический надзор за строительством.

Предприятие имеет лицензию на осуществление строительства зданий и сооружений I и II уровней ответственности от 22 марта 2008 г.

Общая численность работников предприятия составляет 106 чел. Штатное расписание включает: директора, коммерческого директора, зам. директора по производству, главного бухгалтера, а также строительно - монтажные бригады. Рабочая неделя составляет 40 час. Два дня - выходные.

Строительные бригады в зависимости от объемов работ могут работать 6 - 14 час. в сутки.

Для данного предприятия очень важно финансовое планирование, т.к. позволяет спланировать необходимые затраты на будущее, а также определить поступления средств. Руководство предприятия акцентирует внимание на необходимости составления финансовых планов.

Финансовое состояние предприятия определяется имеющимися в распоряжении Общества имуществом и источниками его финансирования.

В таблице 1 представлена форма аналитического баланса в агрегированном виде, заполненная на основе бухгалтерского баланса (см. приложение 1).

Таблица 1

Баланс предприятия в агрегированном виде, тыс. руб.

Статья баланса	Расчет, строка	сумма
		2007	2008
АКТИВ
I. Внеоборотные активы	а 190	128260	120742
II. Оборотные активы	а 290	190409	210120
в том числе:
- запасы	а 210+а 220	119176	108291
- дебиторская задолженность	а230+а240	61381	63174
- денежные средства и КФВ	а250+а260	9881	6750
- прочие оборотные активы	а270	0	31906
БАЛАНС	а300	318669	330862
ПАССИВ
III. Капитал и резервы	Р490	199166	202076
IV. Долгосрочные обязательства	Р590	7822	7075
V. Краткосрочные обязательства,	Р690	111681	121711
в том числе:
- заемные средства	Р610	79462	59277
- кредиторская задолженность	Р620	25664	47210
- прочие пассивы	Р630/Р660	0	0
БАЛАНС	Р700	318669	330862

На основе таблицы 1 заполняется сравнительный аналитический баланс (таблица 2).

Таблица 2.

Сравнительный аналитический баланс, тыс. руб.

Статья баланса	Абсолют. величина	Удельный вес	Изменение денежных средств
	2007	2008	2007	2008	Абсолют. величина	Уд. Вес	%	%
АКТИВ
А	1	2	3	4	5	6	7	8
I. Внеоборотные активы	128260	120742	40	36	-7518	-4	-6	-62
II. Оборотные активы	190409	210120	60	64	19711	4	10	162
в том числе
- запасы	119176	108291	37	33	-10885	-5	-9	-89
- дебиторская задолженность	61381	63174	19	19	1793	0	3	15
- денежные средства и КФВ	9881	6750	3	2	-3131	-1	-32	-26
- прочие оборотные активы	0	31906	0	10	31906	10		262
БАЛАНС	318669	330862	100	100	12193	0	4	100
ПАССИВ
III. Капитал и резервы	199166	202076	62	61	2910	-1	1	24
IV. Долгосрочные обязательства	7822	7075	2	2	-747	0	-10	-6
V. Краткосрочные обязательства	111681	121711	35	37	10030	2	9	82
в том числе
- заемные средства	79462	59277	25	18	-20185	-7	-25	-166
- кредиторская задолженность	25664	47210	8	14	21546	6	84	177
- прочие пассивы	0	0	0	0	0	0		0
БАЛАНС	318669	330862	100	100	12193		4	100

Как мы видим из таблицы 2, за отчетный период активы предприятия (стоимость имущества) увеличились на 12 193 тыс. руб. (4%), за счет увеличения оборотных активов на 19 711 тыс. руб. (10%). Сумма внеоборотных активов за отчетный период сократилась на 7 518 тыс. руб. (6%). Стоимость имущества организации увеличилась за счет прироста прочих оборотных активов (на 31 906 тыс. руб.) и дебиторской задолженности (на 1 793 тыс. руб.). При этом материальные оборотные средства сократились на 10 885 тыс. руб. (9%), а денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 3 131 тыс. руб. (32%).

Структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили 60%, их доля увеличилась на 4% в течении года.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств (более 60%), но их доля в течении года сократилась на 1%. Величина долгосрочных обязательств сократилась на 10%, а заемных средств на 25%, что несомненно является положительным фактором. Краткосрочная кредиторская задолженность увеличилась на 84%. Причины данного роста будут найдены при анализе кредиторской задолженности.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Ликвидность баланса следует отличать от ликвидации активов. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы:

а1 - наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.;

А3 - медленно реализуемые активы, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, и прочие оборотные активы;

А4 - труднореализуемые активы: необоротные активы.

Для анализа баланса статьи пассива баланса группируют по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочно заемные средства, краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам;

П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей;

П4 - постоянные пассивы: устойчивые статьи (капитал, резервы). Если есть убытки, то они вычитаются.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1;

А2 > П2;

А3 > П3;

А4 ? П4.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 3.

Таблица 3.

Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Актив	2007	2008	Пассив	2007	2008	Платежный излишек или недостаток 2007 2008
1. Наиболее ликвидные	9881	6750	1. Наиболее срочные обязательства	25664	47210	-15783	-40460
2. Быстро реализуемые	61151	94637	2. Краткосрочные пассивы	79462	67518	-18311	27119
3. Медленно реализуемые	130531	119917	3. Долгосрочные пассивы	14377	14058	116154	105859
4. Трудно реализуемые	116861	109228,1	4. Постоянные пассивы	198921	201746	-82060	-92518
БАЛАНС	318424	330532	БАЛАНС	318424	330532	0	0,47

Сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А1< П1; А2< П2; А3 >П3; А4 <П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайшее время организации не удастся восстановить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Однако перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.

Для комплексной оценки ликвидности баланса нужно рассчитать общий показатель ликвидности:

л = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)

На начало года л = 1,14;

На конец года л = 1,06.

По итогам расчета можно сделать вывод о том, что в целом активы превышают пассивы, т.е. баланс является ликвидным.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования организации по всем направлениям ее деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления ее финансовых отношений со всеми участниками предпринимательской деятельности.

Прибыль является конечным финансовым результатом деятельности организации. Прибыль является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Поэтому одна из важнейших составных частей анализа финансового состояния организации - анализ финансовых результатов ее деятельности.

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает в качестве обязательных элементов:

· исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период;

· исследование структуры соответствующих показателей и их изменений;

· изучение динамики изменения показателей финансовых результатов;

· выявление факторов и причин изменений показателей прибыли и количественную их оценку.

Для проведения анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица (см. таблицу 4), в которой используются данные бухгалтерской отчетности предприятия.

Как видно из полученных результатов чистая прибыль предприятия за отчетный период составила 1 513 тыс. руб., что составляет 1,41% от полученной выручки. При этом прибыль до налогообложения составляет 20,8% от выручки, что на 4,8% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.70,9% выручки от продажи продукции составляет себестоимость данной продукции.

Таблица 4.

Анализ финансовых результатов работы предприятия.

Наименование показателя	строка	2008	2007	Отклонение	Уд. вес, %	Откл. Уд. Веса, %
					2008	2007
Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и др. обязательных платежей)	010	106969	99017	7952	100	100	0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	69744	70203	-459	65,2	70,9	-5,7
Коммерческие расходы	030	5562	594	4968	5,2	0,6	4,6
Управленческие расходы	040	3102	198	2904	2,9	0,2	2,7
Прибыль (убыток) от продаж	050	28561	28022	539	26,7	28,3	-1,6
Проценты к получению	060	1610	4654	-3044	1,51	4,7	-3,2
Проценты к уплате	070	3102	4188	-1086	2,90	4,23	-1,33
Доходы от участия в других организациях	080	4814	1064	3750	4,50	1,07	3,43
Прочие доходы	090	749	600	149	0,70	0,61	0,09
Прочие расходы	100	642	1715	-1073	0,60	1,73	-1,13
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	22250	25348	-3098	20,80	25,60	-4,80
Текущий налог на прибыль	150	20737	25348	-4611	19,39	25,60	-6,21
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	1513	0	1513	1,41	0	1,41

Показатели рентабельности - это выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон - ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности.

Рентабельность предприятия определяется как отношение фактически полученной прибыли к общей сумме производственных фондов. Рентабельность за отчетный период составляет 2%.

2.2 Анализ использования финансов ООО "СоюзСтрой"

Методика анализа использования финансов предприятия включает в себя анализ:

· состояния и использования основных фондов;

· состояния запасов материальных оборотных средств;

· использования оборотных средств;

· состояния расчетов по дебиторской и кредиторской задолженности;

Основные фонды предприятия в денежном выражении представляют собой основные средства.

Соотношение различных групп основных фондов в общей стоимости, выраженное в процентах, составляет структуру основных производственных фондов. В таблице 5 приведен анализ состояния основных средств за отчетный период.

Таблица 5.

Анализ состояния и использования основных средств.

Показатель	Сумма
	2007	2008	Изменение
1. Первоначальная стоимость, тыс. руб.	87731	97532	9801
2. Износ, тыс. руб.	10905	14447	3542
3. Остаточная стоимость, тыс. руб.	76826	83085	6259
4. Коэффициент, %
4.1 износа	12,4	14,8	2,4
4.2 годности	87,6	85,2	-2,4
5. Балансовая прибыль, тыс. руб.	28022	28561	539
6. Фондоотдача, коп. /руб.	0,3	0,3	0,0
7. Реальные активы предприятия	145836	130433	-15403
8. Коэффициент реальной мощности	45,8	39,4	-6,3

На основании полученных данных можно сделать следующие выводы:

Первоначальная стоимость основных средств за отчетный период увеличилась на 9801 тыс. руб., остаточная стоимость - на 6259 тыс. руб., износ основных средств - увеличился на 3542 тыс. руб.

Степень изношенности основных средств увеличилась на 2,4%, а степень годности сократилась на 2,4%. Фондоотдача за анализируемый период не претерпела существенных изменений.

Реальная мощность предприятия сократилась на 15403 тыс. руб., изменение ее коэффициента составило - 6,3.

Для характеристики динамики и структуры основных средств на основании Приложения 3 заполним таблицу 6.

Таблица 6.

Анализ структуры и динамики основных средств

Группа	Наличие	Темп роста, %	Структура	Коэффициент	Период оборот, лет, по Пост-ю Выбытию
	2007	2008		2007	2007	Пост-я	Выбытия
1. Машины и оборудование	37669	41396	109,89	42,94	42,44	0,2	0,12	4,98	8,23
2. Транспортные средства	12864	12864	100,00	14,66	13, 19	0	0
3. Инструменты	12656	16432	129,84	14,43	16,85	0,34	0,14	2,98	7,32
4. Итого активных средств	63189	70692	111,87	72,03	72,48	0,2	0,1	5,12	0,2
5. Здания	19104	24146	126,39	21,78	24,76	0,21	0	4,79	0,21
6. Сооружения
7. Передаточные устройства
8. Остальное	5438	2694	49,54	6, 20	2,76	0	0,5		1,98
9. Итого условно-постоянных средств	24542	26840	109,36	27,97	27,52	0,21	0,5	4,79	0,21
10. Всего основных средств	87731	97532	111,17	100	100	0, 19	0,1	5,17	9,69
В том числе:
производственных	81583	91384	112,01	92,99	93,70	0,21	0,11	4,85	9,01
непроизводственных	6148	6148	100	7,01	6,30	0	0

Анализируя данную таблицу, сделаем следующие выводы:

Стоимость основных средств увеличилась на 11,17%, в основном за счет роста производственных основных средств.

В структуре основных средств 93% составляют производственные, в том числе 43% машины и оборудование.

Период оборота основных средств по поступлению составляет 5,2 лет, по выбытию - 9,7 лет.

Анализ состояния запасов и затрат выполняется в форме таблицы 7.

Таблица 7.

Анализ состояния производственных запасов, тыс. руб.

Наименование группы запасов	Абсолютная величина	Удельный вес	Изменения
	2007	2008	2007	2008	Абсолютная величина	Уд. вес	%	%
Сырье материалы и др. аналогичные ценности	17576	9691,08	15,27	9,01	-7885	-6,3	-44,86	103,31
Затраты в незавершенное производство	1366	1880,78	1, 19	1,75	514,78	0,6	37,69	-6,74
Готовая продукция и товары для перепродажи	92803	90987,1	80,60	84,64	-1816	4	-1,96	23,79
Расходы будущих периодов	245	330,34	0,21	0,31	85,34	0,1	34,83	-1,12
Прочие запасы и затраты	3144	4612,31	2,73	4,29	1468,3	1,6	46,70	-19,24
Итого запасов	115134	107502	100	100,00	-7632	0	-6,63	100,00

Изучение наличия, состава и структуры запасов и затрат позволяет сделать выводы о намечающейся неблагоприятной тенденции накопления нереализованной продукции, в структуре всех запасов ее доля составляет более 80%, при этом за отчетный период ее величина увеличилась на 4%.

Чтобы обеспечить бесперебойный производственный процесс и реализацию продукции величина запасов и затрат должна быть оптимальной. Важнейшим условием достижения оптимальности являются обоснованные расчеты их потребности, установление постоянных договорных отношений с поставщиками, выполнение ими своих обязательств. Кроме того, причинами могут быть недостатки в организации сбыта продукции, недостатки планирования, анализа и учета.

Эффективность вложения финансов в производственные запасы может характеризоваться показателями оборачиваемости, измеряемыми в оборотах или в днях.

Оборачиваемость в оборотах: его рост в динамике рассматривается как положительная тенденция и характеризуется как ускорение оборачиваемости средств в запасах. Оборачиваемость рассчитывается по данным баланса и отчета о прибылях и убытках. Экономическая интерпретация индикатора такова: он показывает, сколько раз в течение отчетного периода обернулись денежные средства, вложенные в запасы. Основной фактор ускорения оборачиваемости в системе управления оборотными средствами - обоснованное относительное снижение запасов: чем меньшим запасом удается поддерживать ритмичность производственно-технологического процесса, тем выше эффективность и рентабельность.

Оборачиваемость (в днях): это иное представление оборачиваемости - не в оборотах, а в днях. Показатель характеризует, сколько в среднем дней денежные средства были "омертвлены" в производственных запасах. Чем меньше продолжительность этого периода, тем лучше, т.е. снижение показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Анализ использования материальных оборотных средств осуществляется на основе таблицы 8.

Таблица 8.

Анализ оборачиваемости материальных оборотных средств

Показатель	Сумма
	2007	2008
1. Выручка от продажи продукции, работ, услуг	99017	106969
2. Однодневная выручка	275,05	297,14
3. Средние остатки материальных оборотных средств	9881	6750
4. Оборачиваемость, дни	35,9	22,7
5. Вовлечено средств в хозяйственный оборот за счет ускорения оборачиваемости:
5.1. в днях		13,21
5.2. в сумме		3924,8
6. Отвлечено средств из хозяйственного оборота за счет замедления оборачиваемости
6.1. в днях		-13,21
6.2. в сумме		3924,8

Оборачиваемость материальных оборотных средств за отчетный период уменьшилась с 35,9 до 22,7 дней. За счет ускорения оборачиваемости в хозяйственный оборот было вовлечено 3924,8 тыс. руб.

Оценка эффективности использования всех оборотных средств осуществляется на основе таблицы 9.

Таблица 9.

Анализ использования всех оборотных средств

Показатели	2007	2008	Изменения за период
Выручка от продажи продукции, работ, услуг	99017,00	106969,00	7952,00
То же в расчете за день	275,05	297,14	22,09
Средняя величина оборотных средств, в т. ч.	176486,00	443429,60	266943,60
- производственные запасы	115134,00	107501,60	-7632,40
- дебиторская задолженность за товары, работы и услуги	61352,00	335928,00	274576,00
Оборачиваемость оборотных средств, дни, в т. ч.:	641,66	1492,35	850,69
- производственных запасов	418,60	361,79	-56,80
- дебиторская задолженность за товары, работы и услуги	223,06	1130,55	907,49
Эффект от изменения оборачиваемости оборотных средств		252770,11	252770,11

Оборачиваемость всех оборотных средств в течении года увеличилась на 850 дней, за счет увеличения продолжительности оборота дебиторской задолженности. Оборачиваемость производственных запасов сократилась на 57 дней. Эффект от изменения оборачиваемости составил 252 770 тыс. руб.

Наряду с собственными и заемными средствами на каждом предприятии в обороте находятся и временно привлеченные ресурсы других предприятий и организаций, представляющие кредиторскую задолженность, в то же время часть средств данного предприятия отвлечена в другие предприятия и организации и числится в виде дебиторской задолженности. Взаимная задолженность между предприятиями явление нормальное.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и их качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия.

Для улучшения финансового положения предприятия необходимо:

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности проводится на основе данных бухгалтерского баланса и приложения к бухгалтерскому балансу для оценки состава и движения дебиторской задолженности составим таблицу 10.

Таблица 10.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Вид задолженности	Остаток задолженности	Темп роста задолженности	Коэффициенты	Однодневная сумма погашения задолженности	Задолженность в днях ее погашения	Привлечение"+", отвлечение"-" средств или источников по фактору "Задолженность в днях ее погашения"
	2007	2008		увеличения	погашения		2007	2008
Дебиторская задолженность	61352	63174	102,97
- краткосрочная, в т. ч.;	61151	62731	102,58	5,35	5,46	928,07	65,89	67,59	1,70
просроченная	18602	20405	109,69	4,94	5,32	274,73	67,71	74,27	6,56
из нее длительностью свыше 3 месяцев	15775	18972	120,27	0,74	0,68	30,01	525,59	632,11	106,52
- долгосрочная, в т. ч.	201	443	220,40	0,55	0,00	0,00			0,00
просроченная	0	0
из нее длительностью свыше 3 месяцев	0	0
Кредиторская задолженность	25664	47210	183,95
- краткосрочная, в т. ч.;	23361	43910	187,96	4,81	8,16	529,26	44,14	82,96	38,83
просроченная	5373	31615	588,40	1,71	5,18	77,32	69,49	408,90	339,41
из нее длительностью свыше 3 месяцев	5373	18312	340,82	0,89	0,63	9,43	569,91	1942,35	1372,43
- долгосрочная, в т. ч.	2303	3300	143,29	1,67	1,96	12,51	184,12	263,82	79,71
просроченная	2303	3300	143,29	1,67	1,96	12,51	184,12	263,82	79,71
из нее длительностью свыше 3 месяцев	0	0

Данные таблицы показывают, что к концу года сумма остатка дебиторской задолженности возросла почти на 3%. Увеличилась доля долгосрочной задолженности. Прирост просроченной дебиторской задолженности составил почти 10%. Следовательно, предприятию не удалось добиться погашения части просроченных долгов. Существенно увеличился остаток дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 3 месяцев - на 20,3%.

Сумма остатка кредиторской задолженности выросла почти на 84%. При этом краткосрочная задолженность увеличилась на 83%, в основном за счет значительного увеличения просроченной задолженности (почти в 6 раз). Долгосрочная кредиторская задолженность увеличилась на 43% за счет увеличения просроченной задолженности.

Значительно увеличились сроки погашения задолженностей, за счет чего в оборот были вовлечены заемные источники средств.

Подводя итог следует отметить, что дебиторская задолженность предприятия превышает кредиторскую, но темп роста последней значительно выше.

2.3 Оценка эффективности использования финансов ООО "СоюзСтрой"

Финансовая устойчивость предприятия - это способность не только на сегодняшний момент, но и в будущем оплачивать свои обязательства.

Финансовая устойчивость характеризуется состоянием распределения финансов и эффективностью их использования по отношению к затратам.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые оценивают различные источники:

1. Наличие собственных оборотных средств.

2. Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

Трем вышеуказанным показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.

Ф1 = Р490 - А190 - (А 210 + А220)

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочно заемных источников формирования запасов и затрат:

Ф2 = Р490 + Р590 - А190 - (А 210 - А220)

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

Ф3 = Р490 + Р590 + Р610 - А190 - (А210 + А220)

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S (Ф) = 1, если Ф>0;

S (Ф) = 0, если Ф<0.

Возможно выделение четырех типов финансовой ситуации:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: S (Ф) = (1; 1;1)

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: S (Ф) = (0; 1;1)

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: S (Ф) = (0; 0;1)

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго - и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S (Ф) = (0; 0; 0).

Анализ финансовой устойчивости выполним в таблице 11.

Таблица 11.

Анализ финансовой устойчивости.

Показатель	2007	2008	Изменение
1. Источники собственных средств	199166	202076	2910
2. Основные средства и вложения	128260	120742	-7518
3. Наличие собственных оборотных средств	70906	81334	10428
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства	7822	7075	-747
5. Собственные и долгосрочные заемные источники	78728	88409	9681
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	79462	59277	-20185
7. Общая величина основных источников формирования	158190	147686	-10504
8. Общая величина запасов и затрат	119176	108291	-10885
9. Излишек или недостаток
- собственных оборотных средств	-48270	-26957	21313
- собственных и долгосрочных заемных средств	-40448	-19882	20566
- общей величины основных источников формирования запасов и затрат	39014	39395	381
10. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0; 0; 1)	(0; 0; 1)

На основании полученных расчетов можно сделать вывод о том, что предприятие относится к третьему типу финансовой устойчивости, т.е. имеет неустойчивое финансовое положение. Данное финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности. Укреплению финансового состояния предприятия будут способствовать рост рентабельности производства, сохранение и увеличение собственных оборотных средств, недопущения их иммобилизации, своевременное взыскание дебиторской задолженности, внедрение прогрессивной техники и технологии, улучшение организации снабжения материалами и запасными частями, совершенствование финансового планирования, анализа и контроля.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели эффективности использования финансов. Они рассчитываются в виде отношения абсолютных показателей финансового состояния.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значения с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период.

Одним из важнейших показателей является коэффициент автономии, который характеризует независимость от заемных средств, и показывает долю собственного капитала во всем капитале. Желательно, чтобы коэффициент автономии по своей величине превышал значение 0,5, при этом все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия. Рассчитывается по формуле:

Ка = И /В = стр.490 /стр.300

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует уровень покрытия заемных средств за счет собственных источников. Он показывает, каких средств у предприятия больше - земных или собственных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Нормальное ограничение для коэффициента К12< 1:

К з. л. = R / B = (стр.590 + стр.690) / стр.490

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств представляет собой отношение оборотных средств предприятия к необоротным:

К м/н = R/F = стр.290/стр. 190

Коэффициент маневренности характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. Рост показателя в динамике - положительная тенденция.

К м = (И - F) / И = (стр.490 - стр. 190) / стр.490

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат показывает на сколько запасы предприятия обеспеченны денежными средствами:

Ко = (И - F) /Z = (стр.490 - стр. 190) / (стр.210 + стр.220)

Коэффициент имущества производственного назначения характеризует соотношение данного имущества к валюте баланса:

К пр. имущ. = (стр.120 + стр.130 + стр.211 +стр.213) / стр.300

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. В западной практике этот показатель рассчитывается редко. В России его оптимальный уровень 0,2 - 0,25:

К а. л. = d / R = (стр.250 + стр.260) / стр.690

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Расчет основывается на том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Рост показателя в динамике - положительная тенденция. Норма ограничения более 2.

К т. л. = Ra / Rc = (стр.290 - стр.230) /стр.690

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности аналогичен по смыслу коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Необходимость расчета этого показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств не одинакова. По международным стандартам уровень показателя должен быть выше 1. В России его оптимальное значение определено как 0,7 - 1,0.

К б. л. = (d + r) /Rc = (стр.290 - стр.230 - стр.220 - стр.210) / стр.690

Расчеты произведем в форме таблицы 12.

Коэффициент автономии организации на конец года составил 0,61. полученное значение соответствует норме, следовательно, предприятие не зависит от внешних источников финансирования. Соотношение заемных и собственных средств так же соответствует норме, т.е. собственные средства превышают заемные в структуре общего капитала.

Таблица 12

Анализ финансовых коэффициентов.

Коэффициент	Нормальное ограничение	Отчетный год
		начало	конец	Изменения
Автономии	>= 0,5	0,62	0,61	-0,01
Соотношения заемных и собственных средств	<=1	0,60	0,64	0,04
Соотношения мобильных и иммобилизованных средств	-	1,48	1,74	0,26
Маневренности	Opt ~ 0,5	0,36	0,40	0,05
Обеспеченности запасов и затрат	>= 0,6 ч 0,8	0,59	0,75	0,16
Имущества производственного назначения	>= 0,5	0,42	0,36	-0,06
Абсолютной ликвидности	>=0,2 ч 0,25	0,09	0,06	-0,03
Быстрой ликвидности	>= 0,7ч1,0	0,64	0,83	0, 20
Текущей ликвидности	>=2	1,70	1,72	0,02

Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец отчетного периода составило 0,4. Полученное значение говорит о недостатке собственного капитала для обеспечения стабильного финансового положения организации.

Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат (0,75 на конец года) показывает, что запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами организации.

Стоимость имущества производственного назначения составляет 36% от валюты баланса, что ниже нормы. Кроме того значение данного показателя за отчетный период снизилось на 6%.

Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период снизился с 0,09 до 0,06. Это говорит о том, что у предприятия не достаточно средств, чтобы расплатиться по долгам, оно не может мгновенно погасить свои обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности увеличился с 0,64 до 0,83, что соответствует нормальному ограничению, это свидетельствует о том, что в ближайшей перспективе есть возможности погасить часть кредиторский задолженности, а следовательно, существует возможность привлечения в оборот предприятия новых кредитов.

Коэффициент текущей ликвидности повысился за отчетный период с 1,70 до 1,72, но остается ниже нормального значения, как на начало, так и на конец отчетного периода. Это говорит о низких платежных возможностях предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализации в случае необходимости материальных оборотных средств предприятия.

Размещено на Allbest.ru