Управление кредитоспособностью предприятия

где ЭФЛ - эффект финансового левериджа, %; Снп - ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью; КВРа - коэффициент валовой рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов),%; Ск - средний размер процентов за кредит, уплачиваемый предприятием за использование заемного капитала, %; ЗК - средняя сумма заемного капитала; СК - средняя сумма собственного капитала.

Рассчитаем эффект финансового левериджа для ООО «Вертикаль».

ЭФЛ_нач.= (1 - 0,2) * (27,1 - 15) * (14295/38870) = 3,9 %

ЭФЛ_кон.= (1 - 0,2) * (30 - 15) * (14295/38870) = 4,8 %

Из результатов приведенных расчетов видно, что чем выше удельный вес заемных средств в общей сумме используемого предприятием капитала, тем больший уровень прибыли оно получает на собственный капитал. К концу года предприятие получило больше прибыли на 0,9 %.

3. Меры по совершенствованию управления кредитоспособностью предприятия ООО «Вертикаль»

Анализ кредитоспособности ООО «Вертикаль» выявил, что предприятие не обладает абсолютной ликвидностью, но полностью покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами, имущество предприятия на в основном сформировано за счет собственных средств, предприятие полностью покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами и в целом его можно признать финансово устойчивым. Однако предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств, сумма ликвидных активов предприятия не соответствует требованиям текущей платежеспособности, предприятие имеет недостаток собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов.

Основными причинами такого положения предприятия является:

- плохая работа с дебиторской задолженностью, несвоевременная оплата услуг поставщиков и подрядчиков;

- невыполнение плана по прибыли, как результат недостаток собственных оборотных средств;

- неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.

Для улучшения финансового положения предприятия необходимо основные силы предприятия направить на сокращение и эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

Отметим, что инструментами сокращения дебиторской задолженности могут быть факторинг и (или) стимулирование оплаты заказчиков, с применением скидок с цены реализации. А в борьбе с просроченной дебиторской задолженностью можно установить санкции за несвоевременную оплату - штрафы и пени.

Факторинг является эффективным средством сокращения потерь от задержки заказчиком расчетов с поставщиками. Он позволяет наиболее быстро восстановить ликвидность активов ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант».

Для управления дебиторской задолженность на ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» необходимо разработать соответствующий регламент управления дебиторской задолженностью, в котором обязательно должны быть указаны должностные лица, принимающие участие в данном процессе, а далее внедрить процедуру на предприятии. Управление дебиторской задолженностью должно включать в себя следующие обязательные процедуры:

- учет расчетов с дебиторами;

- анализ и ранжирование дебиторской задолженности

- регулярную работу с текущей дебиторской задолженностью:

- претензионную работу с просроченной дебиторской задолженностью;

- процедуру взыскания просроченной дебиторской задолженности через суд.

Целесообразно установить на предприятии лимит на дебиторскую задолженность, при превышении которого должно прекращаться предоставление услуг дебитору.

Следующим мероприятием должно стать сокращение объема денежных средств. Эти средства необходимо направить на частичное погашение кредиторской задолженности.

Также пути повышения финансовой устойчивости и кредитоспособности ООО «Вертикаль» могут быть следующие:

- реализация ненужных и излишних материально-производственных запасов и основных средств;

- увеличение доли источников собственных средств в оборотные активы;

- рост суммы прибыли, снижение производственных издержек;

- оптимизация расчетов с дебиторами и кредиторами.

- обоснованное снижение суммы запасов и затрат;

- ускорение оборачиваемости капитала в оборотных активах;

- пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Необходимо также отметить, что в целях повышения собственной кредитоспособности, предприятие должно заботиться о собственном имидже в деловых кругах, а именно пытаться зарекомендовать себя в качестве надежного партнера, своевременно исполняющего все свои обязательства. Положительная кредитная история, участие в крупных проектах, высокое качество реализуемых товаров и услуг, высокая квалификация и устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям - все это будет способствовать улучшению имиджа ООО «Вертикаль», а значит и укреплению его кредитоспособности.

Заключение

Целью нашего исследования являлся анализ и управление кредитоспособностью ООО «Вертикаль», а также разработка мер по ее совершенствованию.

Для достижения поставленной цели мы решили ряд задач поставленных во введении. Перейдем непосредственно к рассмотрению результатов каждой задачи исследования.

Первая задача исследования заключалась в рассмотрении теоретических основ управления кредитоспособностью предприятия.

Мы выяснили, что под кредитоспособностью предприятия понимается способность и готовность заемщика возвратить кредит в соответствии с условиями кредитного соглашения. Главной целью оценки кредитоспособности предприятия является оценка перспектив устойчивости его финансового положения на срок пользования кредитом. Главное отличие кредитоспособности от платежеспособности заключается в том, что кредитоспособность понятие более широкое, включающее в себя не только критерии финансового благополучия предприятия, но и его имидж в деловых кругах, способность эффективно использовать заемные средства и готовность (желание) своевременно возвратить заемные средства.

Вторая задача исследования заключалась в общей оценке финансового состояния предприятия по данным баланса, т.к. кредитоспособность организации складывается из ряда показателей финансового состояния, а также из показателей качественного анализа заемщика. Проведенное исследование показало, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью. На конец года 31,79% срочных обязательств предприятия покрывались наиболее ликвидными активами. Также на конец года выявлено превышение краткосрочных пассивов над суммой быстрореализуемых активов - платежный недостаток составил 570 тыс. руб., краткосрочные пассивы не могут быть погашены средствами в расчетах на конец отчетного года.

Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами свидетельствует о том, что предприятие обладает собственными оборотными средствами и в целом его можно признать финансово устойчивым.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что к концу года 19% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств и ценных бумаг предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем, можно отметить, что предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.

В ООО «Вертикаль» уровень коэффициента критической ликвидности ниже рекомендуемого значения и указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия не соответствует требованиям текущей платежеспособности.

Предприятие имеет недостаток собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов и относится к четвертому типу финансовой устойчивости - кризисное финансовое состояние. Это обусловлено тем, что значительная доля источников собственных средств (78,5%) направлялась на приобретение основных средств и других внеоборотных активов. Только 21,5% источников собственных средств направлялось на пополнение оборотных средств.

Основными причинами такого финансового положения предприятия стала плохая работа с дебиторской задолженностью, несвоевременная оплата услуг поставщиков и подрядчиков, нерентабельность основной деятельности.

Третья задача исследования заключалась в разработке мер по совершенствованию управления кредитоспособностью ООО «Вертикаль».

Для укрепления уровня кредитоспособности ООО «Вертикаль» необходимо разработать комплексную стратегию управления финансами организации, которая обязательно должна в себя включить направления по повышению рентабельности производства (это и рационализация ценовой политики, сокращение издержек, экономия ресурсов, предоставление дополнительных прибыльных видов услуг) и по управлению дебиторской задолженностью (организация работы с должниками, предоставление скидок за предоплату, организация претензионной работы с просроченной дебиторской задолженностью).

Также в целях повышения собственной кредитоспособности, предприятие должно заботиться о своем благоприятном имидже в деловых кругах и формировать положительную кредитную историю.

Таким образом, в результате выполнения курсовой работы все задачи, сформулированные во введении, были решены.

Библиографический список

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть I.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 2. Федеральный закон от

05.08.2000 г. № 118-ФЗ. (в ред. от 07.03.2011 г.).

3. Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия : приказ Министерства экономики РФ от 01.09.1997 г. № 118.

4. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса : распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротству) от 12.08.1994 г. № 31-р.

5. Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент : учебное пособие. - М. : КНОРУС, 2007.

6. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент : учебник. - М. : ИНФРА-М, 2007.

7. Бланк И.А. Финансовый менеджмент : учебный курс. - 2-е изд., перераб. и доп. - Киев : Ника-Центр, 2006.

8. Владыкина М.В. Финансовый менеджмент : учебное пос. - М. : КноРус, 2006. 9. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент : учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев; под ред. А.Н. Гаврилова. - М. : КНОРУС, 2005. 10. Гиляровская Л.Т. , Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций : учебное пособие. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2006. 11. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент : учебник.- М. : Высшее образование, 2008.

12. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика.- М. : Проспект, 2006. кредитоспособность ликвидность платёжеспособность

13. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент - 1 : учебное пособие.- М. : БИНФА, 2008.

14. Колчина Н.В. Финансовый менеджмент : учебное пособие / Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю. Макеева; под ред. Н.В. Колчиной.- М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2008. 15. Никитина Н.В. Финансовый менеджмент : учебное пособие. - М. : КноРус, 2007. 16. Пещанская И.В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика : учебное пособие. - М. : «Экзамен», 2005. 17. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами : учебное пособие. - М. : Проспект, 2007. 18. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М. : Перспектива, 2007. 19. Щербаков В.А., Приходько Е.А. Краткосрочная финансовая политика : учебное пособие. - М. : КноРус, 2007.

20. Юн Г.Б. Методология антикризисного управления : учебн.-практ. пособие.- М. : Дело, 2004.

Размещено на Allbest.ru