Платоспроможність - це здатність підприємства заплатити по своїм боргам в разі одночасного пред'явлення вимог щодо платежів з боку всіх кредиторів.

Платоспроможність підприємства, як правило, визначається такими показниками :

1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності ( Ка.л. ) показує, яка частина поточної заборгованості може бути погашена на конкретну дату:

(2.1)

де ГК - грошові кошти;

ПФВ - поточні фінансові вкладення;

ПЗ - поточні зобов'язання.

К а.л на початок 2000 р. = 981,7 / 2250,1 = 0,4

К а.л на кінець 2000 р. = (235,6 + 0,6) / 3101,2 = 0,1

К а.л на кінець 2001 р. = (165,4 + 0,6) / 2646,6 = 0,1

2. Коефіцієнт критичної оцінки (проміжної ліквідності) характеризує, яка частина поточних зобов'язань може бути погашена не тільки за рахунок-готівки, але й за рахунок очікуваних надходжень за відвантажену продукцію, виконані роботи або надані послуги:

(2.2)

ДЗ - дебіторська заборгованість.

К к.о.на початок 2000 р. =(981,7 + 2333,4) / 2250,1 = 1,5

К к.о.на кінець 2000 р. =( 235,6 + 0,6 + 2352,9) / 3101,2 = 0,8

К к.о.на кінець 2001 р. =( 165,4 + 0,6 + 2716,6) / 2646,6 = 1,1

3. Коефіцієнт покриття (поточної ліквідності) дозволяє встановити, в якій мірі поточні активи покривають короткострокові зобов'язання:

(2.3)

ТМЦ - товарно-матеріальні цінності.

К п. л.на початок 2000 р. =(3315,1 + 1751,4 )/ 2250,1= 2,25

К п. л.на кінець 2000 р. =(2594,6 + 2298,9)/ 3101,2 = 1,58

К п. л.на кінець 2001 р. = (2884,1 + 1521,9)/ 2646,6 = 1,66

4. Коефіцієнт чистої виручки (Кчв) показує перспективну платоспроможність підприємства і вимірює долю вільних грошових коштів у виручці:

(2.4)

Ам - амортизація;

ЧВ - чиста виручка (без врахування ПДВ та акцизу).

К чв за 2000 р. = ( 372,3 + 93,4 ) / 26260,8 = 0,02

К чв за 2001 р. = ( 493,6 + 178,1) / 31735,5 = 0,02

5. Величина власного оборотного капіталу ( ВОК ), який визначається за наступною формулою :

ВОК = 1р. Пасиву - 1 р. Активу

ВОК на початок 2000 р. = 12383,9 - 9937,3 = 2446,6

ВОК на кінець 2000 р. = 12424,2 - 11589,8 = 834,4

ВОК на кінець 2001 р. = 12284,6 - 11423,0 = 861,6

Зведемо всі показники ліквідності підприємства ВАТ “Чернігівський молокозавод” до таблиці 2.6.

Таблиця 2.6 Показники ліквідності підприємства ВАТ “Чернігівський молокозавод”

Показники	Нормативне значення [12]	На 01.01.2000	На 01.01.01	На 01.01.02
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,2- 0,25	0,4	0,1	0,1
Коефіцієнт проміжної ліквідності	Більше 1	1,5	0,8	1,1
Коефіцієнт покриття	Більше 2	2,25	1,58	1,66
Коефіцієнт чистої виручки			0,02	0,02
Власний оборотний капітал (ВОК)		2446,6	834,4	861,6

Як показали розрахунки коефіцієнтів, практично більшість показників ліквідності не відповідають нормативному значенню. Отже, можна вважати, що підприємство на протязі двох останніх років було неліквідним. При цьому коефіцієнт чистої виручки, який показує частину вільних грошових ресурсів підприємства у виручці від реалізації продукції, залишився стабільним. Позитивною тенденцією було збільшення розміру власного оборотного капіталу на кінець 2001 року, який має важливе значення для стійкого фінансового стану підприємства.

Фінансова стійкість показує стан фінансових ресурсів підприємства, їх структуру та використання, які забезпечують розвиток підприємства на базі зростання прибутку, капіталу при збереженні платоспроможності та кредитоспроможності на допустимому рівні.

Фінансову стійкість підприємства можна оцінити за допомогою таких показників;

Коефіцієнт забезпечення запасів та витрат власними оборотними коштами (Кз):

(2.5)

К з на початок 2000 р. = 2446,6 / 1751,4 = 1,39

К з на кінець 2000 р. = 834,4 / 2298,9 = 0,36

К з на кінець 2001 р. = 861,6 / 1521,9 = 0,56

Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів ( Км ) показує. яка частина власних коштів вкладена в найбільш мобільні активи:

(2.6.)

де ВК - власні кошти.

К м на початок 2000 р. = 2446,6 / 12383,9 = 0,2

К м на кінець 2000 р. = 834,4 / 12424,2 = 0,1

К м на кінець 2001 р. = 861,6 / 12284,6 = 0,1

Коефіцієнт забезпеченості власними коштами поточних активів (Кзв)

(2.7)

де ОК - оборотні кошти.

К зв на початок 2000 р. = 2446,6 / 5071,6 = 0,48

К зв на кінець 2000 р. = 834,4 / 5065,9 = 0,002

К зв на кінець 2001 р. = 861,6 / 4503,0 = 0,19

4 . Коефіцієнт автономії (Ка)

(2.8)

К а на початок 2000 р. = 12383,9 / 15023,4 = 0,82

К а на кінець 2000 р. = 12424,2 / 16684,0 = 0,74

К а на кінець 2001 р. = 12284,6 / 15965,4 = 0,77

5 . Коефіцієнт співвідношення позикового капіталу до власного (Кс):

(2.9)

де ПК - позиковий капітал

К с на початок 2000 р. = 2639,5 / 12383,9 = 0,21

К с на кінець 2000 р. = 4259,8 / 12424,2 = 0,34

К с на кінець 2001 р. = 3680,8 / 12284,6 = 0,3

Зведемо всі показники фінансової стійкості підприємства ВАТ “Чернігівський молокозавод” до таблиці 2.7.

Таблиця 2.7 Показники фінансової стійкості підприємства ВАТ “Чернігівський молокозавод”

Показники	Нормативне значення[5]	На 01.01.2000	На 01.01.01	На 01.01.02
Коефіцієнт забезпечення запасів власними оборотними коштами	0,6 - 0,8	1,39	0,36	0,56
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	0,5	0,2	0,1	0,1
Коефіцієнт забезпечення власними коштами поточних активів		0,48	0,002	0,19
Коефіцієнт автономії	Більше 0,5	0,82	0,74	0,77
Коефіцієнт співвідношення власних та позикових коштів	Менше 1	0,21	0,34	0,3

Розрахунок коефіцієнта забезпечення запасів та затрат власними оборотними коштами свідчить про недостатність власних коштів, необхідних для формування запасів. Для останніх двох років даний показник знаходиться нижче нормативного значення. Коефіцієнт маневреності власного капіталу не відповідає нормативу, та зменшується в динаміці, що говорить про те, що все менша частина власного капіталу знаходиться в мобільній формі, і відповідно у підприємства відсутня можливість здійснення маневру цими коштами. Нормативне значення коефіцієнта автономії складає 0,5 . Це означає, що підприємство може покрити всі зобов'язання власними коштами. По нашому підприємству цей коефіцієнт значно перевищує нормативне значення, що свідчить про незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування. При цьому збільшення коефіцієнта автономії на кінець 2001 року свідчить про можливість підвищення фінансової стійкості підприємства. Нормативне значення коефіцієнта співвідношення власних та позикових коштів дорівнює 1. По підприємству ВАТ “Чернігівський молокозавод” цей коефіцієнт значно нижче нормативного значення, що свідчить про значну перевагу власних коштів над позиковими.

Ефективність використання оборотних коштів характеризується системою економічних показників. Важливим показником інтенсивності використання оборотних коштів є швидкість їх обертання, завершується за рахуванням виручки на рахунок підприємства.

Оборотність оборотних коштів характеризується низкою взаємопов'язаних показників: тривалість одного обороту в днях, кількість оборотів за визначений період - рік, півріччя, квартал (коефіцієнт оборотності); сумою задіяних на підприємстві оборотних коштів на одиницю продукції (коефіцієнт завантаження). Тривалість одного обороту в днях визначається по формулі:

О = ( С *Т) / Р (2.10)

де О - тривалість одного обороту, днів;

С - залишки оборотних коштів (середні або на визначену дату);

Р - обсяг товарної продукції (оборот від реалізації робіт, послуг без урахування податку на додану вартість);

Т - кількість днів у розглянутому періоді.

Зменшення тривалості одного обороту оборотних коштів в днях свідчить про покращення використання оборотних коштів.

Кількість оборотів за визначений період або коефіцієнт оборотності оборотних коштів, розраховується за формулою:

К^о = Р/С (2.11)

Чим вищий при даних умовах коефіцієнт оборотності, тим краще використовуються оборотні кошти. Показує скільки на одну гривну оборотних коштів приходиться реалізованої продукції (робіт, послуг).

Коефіцієнт завантаження коштів в оборот, зворотній коефіцієнту оборотності, визначається по формулі:

К^з = С / Р (2.12)

Коефіцієнт завантаження коштів показує, яка кількість оборотних коштів приходиться на одну гривну реалізованої продукції (робіт, послуг).

Згідно з показниками використання оборотних коштів, приведеними в першому розділі знаходимо:

а) тривалість одного обороту в днях. Для його визначення потрібно знайти середній залишок оборотних коштів та оборот від реалізації продукції (робіт, послуг) без урахування ПДВ який розраховується за формулою:

С = (ОКп+ОКк) / 2 (2.13)

де ОКп - оборотні кошти на початок року;

ОКк - оборотні кошти на кінець року.

С за 2000 рік = (5071,6 + 5065,9) / 2 = 5068,8;

С за 2001 рік = (5065,9 + 4503,0) / 2 = 4784,5;

О за 2000 рік= (5068,8 * 360 ) / 26260,8 = 69,5 днів;

О за 2001 рік = (4784,5 * 360 ) / 31735,5 = 57,3 днів;

Тривалість одного обороту складає 69,5 днів в 2000 році і 57,3 дні в 2001 році. Вона показує, за який час кошти вкладені в ту чи іншу матеріально-речову форму, тобто за скільки днів вони відшкодуються підприємству при реалізації товарів, робіт, послуг.

б) коефіцієнт оборотності оборотних коштів:

К^о 2000 = 26260,8 / 5068,8 = 5,2;

К^о 2001 = 31735,5 / 4784,5 = 6,6.

Коефіцієнт оборотності оборотних коштів показує що на одну гривню оборотних коштів в 2000 році приходиться 5,2 грн. реалізованої продукції, а в 2001 році - 6,6 грн.;

в) коефіцієнт завантаження коштів в оборот:

К^з 2000 = 5068,8 / 26260,8 = 0,19;

К^з 2001 = 4784,5 / 31735,5 = 0,15.

Коефіцієнт завантаження оборотних коштів показує, що на одну гривню реалізованої продукції приходиться 0,19 грн. оборотних коштів в 2000 році і 0,15 грн. в 2001 році.

Таблиця 2.8 Показники ефективності використання обігових коштів ВАТ “Чернігівський молокозавод”

Показники	Роки	Відхилення
	2000	2001
Тривалість обороту в днях	69,5	54,3	- 15,2
Коефіцієнт оборотності	5,2	6,6	1,4
Коефіцієнт завантаження	0,19	0,15	-0,04

Провівши розрахунки показників ефективності використання оборотних коштів за звітний та попередній періоди можна зробити наступні висновки. По-перше, значно зменшилася тривалість одного обороту в днях, що дало можливість вилучити частину оборотних коштів з обороту підприємства. По-друге, відбулося збільшення коефіцієнту оборотності оборотних коштів на 1,4, що свідчить про підвищення ефективності їх використання. Збільшення виручки від реалізації вплинуло і на зниження коефіцієнта завантаження на 0,04, який показує, скільки оборотних коштів приходиться на одну гривню реалізованої продукції.

Таким чином, з проведеного аналізу можна зробити висновок, що в звітному році ефективність використання оборотних коштів підприємства значно поліпшилася, але ВАТ “Чернігівський молокозавод” необхідно шукати шляхи її подальшого підвищення.

3. Шляхи підвищення ефективності використання оборотних коштів ВАТ “Чернігівський молокозавод”

Головною задачею механізму формування та використання оборотних активів ВАТ “Чернігівський молокозавод” є ефективне формування та використання оборотних активів. В ході проведеного аналізу стану та структури оборотних активів було виявлено значний обсяг дебіторської заборгованості, яка не була погашена на кінець 2001 року. На підприємстві також створені значні товарно - матеріальні запаси, що створює необхідність постійного контролю з їх розміром. Розмір кредиторської заборгованості є значним є дуже суттєво впливає на стан та ефективність використання оборотних коштів, та на фінансовий стан самого підприємства. Тому, виходячи з даних балансу підприємства та проведеного аналізу можна зробити висновок, що головною проблемою, пов'язаною з формуванням та ефективним використанням оборотних коштів на ВАТ “Чернігівський молокозавод” є значний обсяг дебіторської заборгованості. Тому необхідно розглянути можливості по зменшенню розміру дебіторської заборгованості.

Профілактичні та стимулюючі заходи сприяють погашенню заборгованості, але не дозволяють безпосередньо отримати необхідні грошові кошти. При нагальній потребі дебіторська заборгованість споживачів може бути трансформована (конвертована) в грошові кошти шляхом використання різних форм її рефінансування - факторингу, форфейтингу, обліку отриманих векселів тощо. Тобто, виходячи з реальних умов господарювання, для підвищення ефективності використання оборотних коштів на ВАТ “Чернігівський молокозавод” пропонується на даний момент часу застосування способів рефінансування дебіторської заборгованості. Це дозволить підприємству повернути значну частину коштів, які були вкладені в виробництво і зараз перебувають в обігу. Використання цих грошових коштів на інші цілі дозволить підвищити як ефективність використання власного капіталу підприємства, так і зменшить витрати підприємства по залученню додаткових джерел для фінансування своєї діяльності.

Виходячи з вищезазначеного, важливим моментом в процесі обґрунтування доцільності рефінансування дебіторської заборгованості є порівняння загальних витрат або ціни рефінансування прибутком підприємства, який він отримає за рахунок того, що отримає певну частину коштів від рефінансування дебіторської заборгованості та направить їх на фінансування своєї поточної діяльності

Одним з видів рефінансування і найбільш поширеною його формою є прискорення розрахунків, яка полягає в наданні цінової знижки покупцям продукції за негайні розрахунки за поставлену продукцію.

Розмір встановленої знижки з ціни продукції є ціною спонтанного рефінансування для підприємства-продавця у випадку, якщо клієнт скористається наданою знижкою.

Для покупця продукції розмір цінової знижки характеризує вартість комерційного кредиту. Ціна відмови покупцем від знижки визначається за формулою:

(3.1)

де ЦВЗ - ціна відмови від знижки;

Пз процент знижки з ціни продукції, яка надається за умови негайної оплати товару на протязі пільгового періоду;

Т макс. - максимальний термін відстрочки платежу, днів;

Т мінім. - пільговий період, на протязі якого надається знижка з ціни за прискорення платежу, днів.

Якщо ціна відмови від знижки більше від середньої ставки банківського проценту по короткострокових кредитах, покупцю краще звернутися в банк за кредитом і оплатити товар на протязі пільгового періоду.

Умови надання цінової знижки за прискорення розрахунків записують в скороченому вигляді. Так, наприклад запис “3/10, нетто 30” означає, що покупець продукції отримає 3%-ну знижку з ціни, якщо розрахується з продавцем на протязі перших 10 днів після поставки продукції при максимальному строку відстрочки платежу 30 днів.

Розрахуємо ефективність даної операції для покупців продукції ВАТ “Чернігівський молокозавод”, якщо підприємство пропонує покупцям продукції придбати її на умовах 2/10 нетто 30. Рівень знижки візьмемо на рівні втрат від інфляції за певний період часу, а зокрема за місяць. Тобто при здійсненні розрахунку підприємство практично нічого не втрачає, отримуючи однакову суму коштів. Рівень ставки по банківському кредиту візьмемо на рівні облікової ставки Національного банку України, яка становить на даний час 10%.

Виходячи з проведеного розрахунку можна зазначити, що даному підприємству є вигідним надання даної знижки, так як це зменшить суму дебіторської заборгованості та потребу в додаткових фінансових ресурсах. Для покупця використання можливості отримати знижку є також вигідним, тому що ціна відмови від знижки значно перевищує відсоток за користування банківським кредитом як за рівнем облікової ставки Національного банку України, так і за рівнем ставки комерційних банків по кредитам.

Тобто використання даного методу рефінансування дебіторської заборгованості є дуже доцільним в практичній діяльності ВАТ “Чернігівський молокозавод”.

Ще одним різновидом способів рефінансування дебіторської заборгованості є застосування факторингових операцій. Факторинг полягає у переуступці банку або факторинговій компанії права на отримання грошових коштів по платіжних документах за поставлену продукцію. В подальшому борги з покупців стягує вже банк або факторингова компанія, але якщо з боку продавця порушені договірні зобов'язання (наприклад, якість не відповідає умовам договору поставки), весь ризик по стягненню боргів знову переходить до самого підприємства.

Практично суть факторингу зводиться до наступного. Банк купує в підприємства постачальника право на стягнення дебіторської заборгованості покупця продукції і перераховує постачальнику частину коштів за відвантажену продукцію в момент подання всіх необхідних документів. При цьому потрібно враховувати, що в момент оформлення договору факторингу банк або факторингова компанія оплачує не більше 70 - 90% від загальної суми боргів, а остаточні розрахунки здійснюються тільки після повного надходження коштів від платника, після чого банк перераховує залишок коштів ( 10 - 30%), за вирахуванням відсотків за факторинговий кредит та комісійної винагороди.

В сучасних умовах підприємствам жорстко не нав'язуються нормативи формування оборотних коштів, і вони можуть утримувати на своєму балансі стільки запасів, скільки витримають їх фінансові джерела. Разом з тим, незважаючи на дерегуляцію процесу формування оборотних активів, зростає роль економічного обґрунтування необхідних розмірів товарно-матеріальних запасів. Така інформація необхідна будь-якому суб'єкту господарювання для вироблення певної тактичної лінії у взаємовідносинах з банками, постачальниками, біржами і т.д. В критичних ситуаціях підприємство може продати частину своїх запасів, або, навпаки, терміново закупити їх по любих цінах, щоб не зупинився виробничий цикл.

В процесі фінансового управління товарно-матеріальними запасами особливу увагу необхідно звернути на визначення:

оптимального розміру замовлення;

моменту замовлення;

Оптимальним є такий розмір замовлення, який мінімізує сукупні витрати на обслуговування товарно-матеріальних запасів.

Розрахуємо за допомогою формули 3.7 оптимальний розмір замовлення на поставку паперових ящиків для упаковки морозива. Загальна потреба за рік в даному виді товарно - матеріальних запасів складає 20000 шт. ящиків в рік. Ціна одиниці продукції складає 10 грн. Рівень рентабельності активів ВАТ “Чернігівський молокозавод” складає 1,2%. Дійсні витрати на зберігання одиниці запасів складають 20 грн. за рік. Витрати на виконання одного замовлення складають 90 грн.

Можливі втрати = 10 грн. * 0,012 = 0,12 грн.

Визначимо оптимальний розмір замовлення, скориставшись моделлю Уілсона:

Тобто, використовуючи даний розрахунок, ВАТ “Чернігівський молокозавод” може визначити оптимальний розмір замовлення для будь - якого виду сировини, що дозволить віднайти оптимальні розміри поставки та зберігання товарно - матеріальних цінностей. Це дозволить підприємству скоротити існуючий розмір запасів та вивільнити оборотні кошти, які можна використати для фінансування інших видів діяльності.

Ще одним важливим моментом в управлінні товарно - матеріальними запасами є визначення оптимального моменту для поновлення замовлення.

Для того, щоб визначити період поновлення замовлення, необхідно знати, скільки проходить від моменту його оформлення до фактичного виконання (тобто поставки замовленої партії). Цей період називається циклом замовлення. На практиці, для визначення циклу замовлення потрібно порівняти тривалість виконання десяти останніх замовлень і вибрати найбільшу.

Спрощено момент повторного замовлення можна знайти шляхом перемноження циклу замовлення на щоденні (щотижневі) витрати запасів. Для матеріалів, деталей та допоміжних матеріалів моментом для повторного замовлення є той день, коли заявка відіслана постачальнику. Для запасів напівфабрикатів власного виробництва моментом поновлення замовлення буде той день, коли з урахуванням тривалості виробничого циклу необхідно замовляти виготовлення нової партії продукції.

Використання оптимального розміру замовлення дає змогу визначати оптимальний момент для поновлення замовлення, що зводиться до встановлення строку між попередньою поставкою товарно-матеріальних цінностей і наступним замовленням. В цей день у розпорядженні підприємства залишається критичний залишок запасів, якого вистачить як раз до надходження нової партії. Для визначення оптимального моменту для поновлення замовлення застосовується наступна кількісна модель:

(3.2)

де: оптимальний момент поновлення замовлення;

- критичний залишок запасів;

ОРЗ - оптимальний розмір замовлення;

- тривалість циклу замовлення;

- витрати товарно-матеріальних цінностей за одиницю часу у відповідності з виробничими потребами.

Розрахуємо оптимальний момент поновлення замовлення для поставки ящиків для упаковки морозива, якщо цикл виконання замовлення складає 5 днів. Кількість замовлення в рік складає:

Кількість замовлень = 20000 / 430 = 46

Щоденні витрати = 20000 / 360 = 55 шт.

Таким чином, оптимальний момент поновлення замовлення становить:

Тобто, через три дні після отримання чергової партії ящиків для упаковки, коли їх запас досягне критичного значення, ВАТ “Чернігівський молокозавод” необхідно поновити замовлення.

Тому керівництву ВАТ “Чернігівський молокозавод” необхідно звернути значну увагу на запропоновані методи рефінансування дебіторської заборгованості та кількісні моделі управління товарно - матеріальними запасами. В ході реалізації запропонованих заходів, як свідчать дані вищенаведених розрахунків, на підприємстві ВАТ “Чернігівський молокозавод” покращиться стан дебіторської заборгованості, зменшиться її питома вага в загальній структурі оборотних активів, оптимізується розмір товарно - матеріальних запасів. В той же час вивільнення частини оборотних коштів дозволить підприємству направити їх на фінансування інших, можливо більш рентабельних проектів, пов'язаних як з операційною, так і фінансовою діяльністю. Також вивільнення частини оборотних активів позитивно вплине на їх оборотність, тобто підвищиться ефективність використання.

Висновки

Механізм формування та використання оборотних активів підприємства являє собою складний комплекс заходів, в якому головним завданням є формування оптимальної структури та максимізація ефективності використання оборотного капіталу. Всі ці завдання підпорядковані єдиній меті - забезпеченню безперервного процесу виробництва і реалізації продукції з мінімально можливим розміром оборотних активів. Це означає, що вони повинні бути розподілені по всі стадіях кругообігу у відповідній формі і у мінімальному, але достатньому обсязі.

В першому розділі курсової роботи були розглянуті сутність та класифікація оборотних коштів, теоретичні засади політики формування та управління оборотними активами. Особливу увагу було приділено політиці формування оборотних активів, яка складається з визначення достатнього рівня і раціональної структури поточних активів. Управління оборотними активами відіграє дуже важливу роль, тому що саме від якості управління поточними активами залежить, яка величина запасів і активів у грошовій формі, тощо, багато в чому залежить фінансова стійкість підприємства та ефективність використання оборотного капіталу.

У другому розділі був проведений аналіз і оцінка стану та структури оборотних коштів ВАТ “Чернігівський молокозавод”, аналіз ефективності використання оборотних коштів. Проведений аналіз засвідчив нестабільний стан оборотних коштів на даному підприємстві. Власних джерел фінансування не вистачає для формування оборотних коштів, що дуже негативно впливає на фінансовий стан. Також слід відмітити, що на даному підприємстві багато коштів вкладено у дебіторську заборгованість та виробничі запаси, що обумовлює низьку платоспроможність. А все обладнання підприємства зношене і потребує технічного переоснащення. Головною ознакою, яка характеризує нормальний стан ВАТ “Чернігівський молокозавод” є зростання рівня рентабельності та розміру чистого прибутку на кінець 2001 року.

В третьому розділі курсової роботи були розглянуті фактори, які на сучасному етапі розвитку підприємства дозволять покращити механізм формування та використання оборотних активів на ВАТ “Чернігівський молокозавод”. Також у цьому розділі були запропоновані можливі шляхи щодо вдосконалення політики управління оборотними активами та підвищення ефективності їх використання по кожному окремому виду оборотних активів, виходячи з їх виду та специфіки використання в виробничому процесі.

Були запропоновані також конкретні заходи по рефінансуванню дебіторської заборгованості даного підприємства. Доцільність використання методів підтверджено розрахунком економічного ефекту від їх впровадження.

Розглянувши проблему створення ефективного механізму формування та використання оборотних активів, можна зазначити, що стан і ефективність використання оборотного капіталу окремого підприємства залежить як від стану економіки держави в цілому, так і в свою чергу, стан економіки держави залежить від стану і використання оборотного капіталу окремого підприємства. І лише тоді, коли всі питання по покращенню процесу управління оборотними активами будуть вирішуватися на обох рівнях, тільки тоді можна буде говорити про вихід економіки країни з кризи.

Література

1. Закон України “Про оподаткування прибутку підприємств” від 22.05.97р. №283/97-ВР зі змінами та доповненнями.// Баланс №1(178) від 5.01.01.-с.15.

2. Постанова Кабінету Міністрів України “Про нормативи запасів товарно-матеріальних цінностей державних підприємств і організацій та джерела їх покриття” від 19.04.93р. №279.// Відомості Верховної Ради України, 1993р.,-с.18.

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика,1994.-с.224.

4. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами.- К.:НИКА - Центр, 1996г.-с.342.

5. Бородина Е.И. Финансы предприятий.- М.: Банки и биржи - ЮНИТИ,1995 р.- с.186.

6. Брігхем Є. Основи фінансового менеджменту. Пер. з англ. - К.: КП «ВАЗАКО» - Молодь, 1997 р. - с.183.

7. Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. -М.: АО «Консалтбанкир»,1996 г. - с.187.

8. Житна Н.А., Нескреба В.О. Економичний аналіз господарської діяльності підприємств.- К.:Либідь, 1994р.- с.198.

9. Задольський А. Комплексний аналіз і оцінка фінансової діяльності підприємства // Фінанси України.-1999 р.- №1- с.38.

10. Золотарьов А., Волик І. Ефективне використання оборотних засобів// Економіка України - 1999 р. -№2 - с.12.

11. Игнатова В.К., Пушнарева О.Е. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. -М.: Финансы и статистика, 1995 г. - с.168.

12. Ковалев А.И., Привалов В.Н. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Финансы и статистика, 1996 г.- с.187.

13. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1997 г. - с.160.

14. Коллас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: проблемы, концепции и методы. Пер. с франц. - М.: Банки и биржи - ЮНИТИ,1995 р.- с.186.

15. Коробов М.Я. Фінанси промислового підприємства.- К.: Вік - Глобус, 1996 р.- с. 246.

16. Крейнина М.Н. Анализ финансового положения и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в прпомышленности, строительстве и торговле. - М.: «ДИС», 1994 г. - с.328.

17. Читаем финансовую отчетность // Налоги и бухучет № 24 (72) 2000.

18. Негашев В.Н. Анализ финансов предприятия в условиях рынка.- М.: Высшая школа, 1997 г. -с.296.

19. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: учебник для вузов. --М.: Банки и биржи - ЮНИТИ, 1997 г.- с.389.

20. Петленко Ю.В. Проблеми забезпечення обіговиви коштами виробничих підприємств в умовах економічної кризи.// Фінанси України - 1998 р.- №9- с.106.

21. Ротштейн Л.А. Оборотные средства в промышленности -М.: Финансы и статистика, 1996 г.- с. 144.

22. Справочник финансиста промышленного предприятия. - М.:ИНФРА-М.- 1996 г.- с.180.

23. Сутормина В.М., Федосов В.М., Рязанова Н. Фінанси зарубіжних корпорацій: навчальний посібник.- К.: Либідь,1996 р.- с.258.

24. Федотова Е.Р., В.Н. Григорьева. Оценка предприятия: теория и практика.- М.: Финансы и статистика, 1998 г.- с.418.

25. Финансовый анализ/ Под ред. Маркарьян Е.Д., Герасименко Е.А.- М.: ИНФРА-М, 1997 г. -с.254.

26. Финансы предприятий: учебное пособие./ Под ред. Е.И.Бородиной- М.: Банки и биржи- ЮНИТИ, 1997г.- с.283.

27. Финансы предприятий и отраслей народного хозяйства/Под ред. Д. Молякова- М.: Финансы и статистика, 1992 г.- с.218.

28. Финансы промышленности: учебник для вузов./Под ред. Молякова Д. - М.: Финансы и статистика, 1992 г.- с.268.

29. Шеремет А.Д., Р.С. Сайфулин. Финансы предприятий: учебное пособие.- М.: ИНФРА-М, 1997 г.-с.348.

30. Шеремет А.Д., Р.С. Сайфулин. Методика финансового анализа.- .- М.: ИНФРА-М, 1996 г.-с.342.

31. Шим Д., Сигел Д. Финансовый менеджмент. Пер. с англ.- М.: Филинъ, 1996г.- с.386.

Додатки

Дата (рік, місяць, число) Коди

Підприємство ВАТ Чернігівський молокозавод за ЄДРПОУ

Територія м. Чернігів за КОАТУУ

Форма власності колективна за КФВ

Орган державного управління за СПОДУ

Галузь маслопереробна за ЗКГНГ

Баланс на 1 січня 2001 р.

АКТИВ	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	010	14,3	16,9
первісна вартість	011	17,6	26,6
знос	012	3,3	9,7
Незавершене будівництво	020	215,6	330,2
Основні засоби:
залишкова вартість	030	4114,1	4431,8
первісна вартість	031	8182,4	8666,0
знос	032	4068,3	4234,2
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040	5534,0	5906,6
інші фінансові інвестиції	045	59,3	763,3
Довгострокова дебіторська заборгованість	050		141,0
Відстрочені податкові активи	060
Інші необоротні активи	070
Усього за розділом I	080	9937,3	11589,8
II. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси	100	1381,4	1468,6
тварини на вирощуванні та відгодівлі	110
незавершене виробництво	120
готова продукція	130	289,0	775,2
товари	140	81,0	55,1
Векселі одержані	150
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	921,4	1420,0
первісна вартість	161	921,4	1425,5
резерв сумнівних боргів	162		5,5
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом	170	63,1	1,7
за виданими авансами	180
з нарахованих доходів	190
із внутрішніх розрахунків	200	846,2	676,0
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	502,7	255,2
Поточні фінансові інвестиції	220
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	91,5	235,6
в іноземній валюті	240	890,2	0,6
Інші оборотні активи	250	5,1	177,7
Усього за розділом II	260	5071,6	5065,9
III. Витрати майбутніх періодів	270	14,5	28,3
БАЛАНС	280	15023,4	16684,0
ПАСИВ	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	498,4	498,4
Пайовий капітал	310
Додатковий вкладений капітал	320
Інший додатковий капітал	330	10619,6	9720,7
Резервний капітал	340		87,5
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	1265,9	2117,6
Неоплачений капітал	360
Вилучений капітал	370
Усього за розділом I	380	12383,9	12424,2
II. Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу	400
Інші забезпечення	410
Цільове фінансування	420	0,3	1,3
Усього за розділом II	430	0,3	1,3
III. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків	440		694,0
Інші довгострокові фінансові зобов'язання	450	321,4	395,6
Відстрочені податкові зобов'язання	460	67,7	67,7
Інші довгострокові зобов'язання	470
Усього за розділом III	480	389,1	1157,3
IV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	510
Векселі видані	520	0,3
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	1631,2	1936,5
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540		405,6
з бюджетом	550	251,2	122,3
з позабюджетних платежів	560	17,3	14,6
зі страхування	570	11,8	31,9
з оплати праці	580	81,4	116,5
з учасниками	590
із внутрішніх розрахунків	600
Інші поточні зобов'язання	610	247,9	473,8
Усього за розділом IV	620	2250,1	3101,2
V. Доходи майбутніх періодів	630
БАЛАНС	640	15023,4	16684,0

Керівник

Головний бухгалтер

Дата (рік, місяць, число) Коди

Підприємство ВАТ Чернігівський молокозавод за ЄДРПОУ

Територія м. Чернігів за КОАТУУ

Форма власності  колективна за КФВ

Орган державного управління за СПОДУ

Галузь маслопереробна за ЗКГНГ

Вид економічної діяльності за КВЕД

Одиниця виміру: тис. грн. Контрольна сума

Баланс на 1 січня 2002 р.

АКТИВ	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	010	16,9	15,7
первісна вартість	011	26,6	29,6
знос	012	9,7	13,9
Незавершене будівництво	020	330,2	288,8
Основні засоби:
залишкова вартість	030	4431,8	4325,5
первісна вартість	031	8666,0	9041,4
знос	032	4234,2	4715,9
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040	5906,6	5823,1
інші фінансові інвестиції	045	763,3	852,4
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	141,0	112,7
Відстрочені податкові активи	060		4,8
Інші необоротні активи	070
Усього за розділом I	080	11589,8	11423,0
II. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси	100	1468,6	1293,6
тварини на вирощуванні та відгодівлі	110
незавершене виробництво	120
готова продукція	130	775,2	164,0
товари	140	55,1	64,3
Векселі одержані	150
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	1420,0	1400,2
первісна вартість	161	1425,5	1401,7
резерв сумнівних боргів	162	5,5	1,5
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом	170	1,7	181,6
за виданими авансами	180
з нарахованих доходів	190
із внутрішніх розрахунків	200	676,0	789,2
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	255,2	345,6
Поточні фінансові інвестиції	220
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	235,8	165,4
в іноземній валюті	240	0,6	0,6
Інші оборотні активи	250	177,7	98,5
Усього за розділом II	260	5065,9	4503,0
III. Витрати майбутніх періодів	270	28,3	39,4
БАЛАНС	280	16684,0	15965,4
ПАСИВ	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	498,4	498,4
Пайовий капітал	310
Додатковий вкладений капітал	320
Інший додатковий капітал	330	9720,7	9752,2
Резервний капітал	340	87,5	92,2
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	2117,6	1941,8
Неоплачений капітал	360
Вилучений капітал	370
Усього за розділом I	380	12424,2	12284,6
II. Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу	400
Інші забезпечення	410
Цільове фінансування	420	1,3	0,5
Усього за розділом II	430	1,3	0,5
III. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків	440	694,0	694,0
Інші довгострокові фінансові зобов'язання	450	395,6	339,7
Відстрочені податкові зобов'язання	460	67,7
Інші довгострокові зобов'язання	470
Усього за розділом III	480	1157,3	1033,7
IV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500		200,0
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	510
Векселі видані	520
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	1936,5	1640,1
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540	405,6	60,9
з бюджетом	550	122,3	31,4
з позабюджетних платежів	560	14,6	2,0
зі страхування	570	31,9	57,7
з оплати праці	580	116,5	146,8
з учасниками	590
із внутрішніх розрахунків	600
Інші поточні зобов'язання	610	473,8	507,7
Усього за розділом IV	620	3101,2	2646,6
V. Доходи майбутніх періодів	630
БАЛАНС	640	16684,0	15965,4

Керівник

Головний бухгалтер

Дата (рік, місяць, число)  Коди

Підприємство ВАТ Чернігівський молокозавод за ЄДРПОУ

Територія  м. Чернігів за КОАТУУ

Форма власності  колективна за КФВ

Орган державного управління за СПОДУ

Галузь маслопереробна за ЗКГНГ

Вид економічної діяльності  за КВЕД

Одиниця виміру: тис. грн. Контрольна сума

Звіт про фінансові результати

за _________ 2000_ р.

Форма № 2

I. Фінансові результати

Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	010	30432,2	21216,6
Податок на додану вартість	015	4171,4	3128,5
Акцизний збір	020
	025
Інші вирахування з доходу	030
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	035	26260,8	18086,8
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	040	23252,7	13155,1
Валовий:
прибуток	050	3008,1	4931,7
збиток	055
Інші операційні доходи	060	7023,3	3446,1
Адміністративні витрати	070	952,0	1491,8
Витрати на збут	080	791,9	333,6
Інші операційні витрати	090	7452,0	3698,3
Фінансові результати від операційної діяльності:
прибуток	100	835,5	2854,1
збиток	105
Доход від участі в капіталі	110	47,6
Інші фінансові доходи	120	18,3	140,0
Інші доходи	130	72,2	27,1
Фінансові витрати	140	111,1	21,4
Втрати від участі в капіталі	150	49,0
Інші витрати	160	67,3	448,2
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
прибуток	170	746,2	2551,6
збиток	175
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	652,8	1146,0
Фінансові результати від звичайної діяльності:
прибуток	190	93,4	1405,6
збиток	195
Надзвичайні:
доходи	200
витрати	205
Податки з надзвичайного прибутку	210
Чистий:		93,4	1405,6

Керівник

Головний бухгалтер

Дата (рік, місяць, число) Коди

Підприємство ВАТ Чернігівський молокозавод за ЄДРПОУ

Територія м. Чернігів за КОАТУУ

Форма власності  колективна за КФВ

Орган державного управління за СПОДУ

Галузь маслопереробна за ЗКГНГ

Вид економічної діяльності  за КВЕД

Одиниця виміру: тис. грн. Контрольна сума

Звіт про фінансові результати

за _________ 2001_ р.

Форма N 2

I. Фінансові результати

Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	010	37868,8
Податок на додану вартість	015	6133,3
Акцизний збір	020
	025
Інші вирахування з доходу	030
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	035	31735,5
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	040	29955,7
Валовий:
прибуток	050	1779,8
збиток	055
Інші операційні доходи	060	2843,4
Адміністративні витрати	070	794,8
Витрати на збут	080	1098,4
Інші операційні витрати	090	2603,4
Фінансові результати від операційної діяльності:
прибуток	100	126,6
збиток	105
Доход від участі в капіталі	110	127,4
Інші фінансові доходи	120	56,0
Інші доходи	130	96,8
Фінансові витрати	140	52,9
Втрати від участі в капіталі	150	47,9
Інші витрати	160	12,7
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
прибуток	170	293,5
збиток	175
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	115,4
Фінансові результати від звичайної діяльності:
прибуток	190	178,1
збиток	195
Надзвичайні:
доходи	200
витрати	205
Податки з надзвичайного прибутку	210
Чистий: прибуток	220	178,1
збиток	225

Керівник

Головний бухгалтер

Размещено на Allbest.ru