Анализ финансовых результатов на примере ГУСП "Башхлебоптицепром"

Учет и анализ результатов деятельности предприятия "Башкирхлебоптицепром". Прогноз основных показателей финансового состояния предприятия с применением экономико-математического моделирования, маржинальный анализ прибыли от продаж и ее увеличение.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 18.01.2012
Размер файла 116,9 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

- по другим признакам. необходимым для составления отчетности или ведения управленческого учета.

Затраты на производство учитываются с применением традиционного калькуляционного варианта учета, при котором общепроизводственные расходы относятся непосредственно на объекты калькуляции продукции.

Калькуляционным периодом и периодом определения финансовых результатов является:

- по сельскохозяйственной деятельности - конец отчетного года;

- по содержанию аппарата управления - конец отчетного месяца;

- по торговой деятельности - конец отчетного месяца.

Затраты связанные с торговой деятельностью, учитываются на счете 44 «Издержки обращения». Издержки обращения ежемесячно относятся в дебет счета 46 «Реализация» полностью, за исключением транспортных расходов и сумм уплаты процентов за банковский кредит, которые распределяют между реализованными товарами и остатком товаров на конец отчетного месяца пропорционально покупной стоимости товаров.

Затраты связанные с содержанием аппарата управления. учитываются на счете 26 «Общехозяйственные расходы». Эти затраты относятся в дебет счета 46 - приходящейся пропорционально по размеру выручки, полученной от каждого вида деятельности.

Коммерческие (внепроизводственные) расходы учитываются на счете 43 «Коммерческие расходы», Эти расходы относятся в дебет счета 46 и распределяются по видам реализованной продукции пропорционально её фактической производственной себестоимости.

4. Незавершенное производство оценивается по фактическим затратам. Выпуск продукции учитывается без применения счета 37. Оценка и отражение в учете и отчетности готовой продукции и выполненных работ производится по фактической производственной себестоимости.

5. Конечный финансовый результат отчетного периода слагается

из финансового результата от реализации работ (услуг), иных материальных и нематериальных ценностей и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям. Средства потребителей, покупателей и заказчиков, поступившие авансом (в порядке предоплаты), в счет которых выполнение работ и оказание услуг, отпуск основных средств и иных материальных и нематериальных ценностей в отчетном периоде не производились, при выведении финансового результата не учитываются.

В течении отчетного года выведение финансовых результатов и использование полученной прибыли отражается в учете следующим образом: полученный финансовый результат с начала текущего года и использование полученной прибыли учитываются на отдельных балансовых счетах. Прибыль оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов используется на уплату штрафных санкций в бюджет и формирование фондов (потребления, накопления). Выведение окончательного финансового результата отчетного (финансового) года по результатам деятельности (реформация баланса) отражается в бухгалтерском учете следующим образом:

- счет учета использования прибыли закрывается на счете учета финансовых результатов;

- путем сравнивания оборотов счета учета финансовых результатов выводится окончательный финансовый результат отчетного (финансового) года, который переводится на отдельный балансовый счет. Счет по учету финансовых результатов текущего года закрывается.

6. Использование прибыли производится следующим образом:

а) первоначально за счет прибыли осуществляются следующие виды расходов:

- уплата налоговых и приравненных к ним платежей;

- уплата пени штрафов по таким платежам.

б) производятся отчисления в фонды, создаваемые в соответствии с учредительными документами:

- резервный фонд в размере 10% от уставного фонда предприятия. Ежегодные отчисления составляют не менее 5% от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;

- фонд потребления;

- фонд накопления.

7. Для обеспечения планомерного проведения инвентаризаций всех статей активов и расчетов создается Инвентаризационная комиссия, состав которой утверждается приказом генерального директора.

8. Предприятие составляет бухгалтерскую отчетность в соответствии с законодательными нормативными актами РФ, в частности, руководствуясь бухгалтерским стандартом Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций» (ПБУ 4 / 99) и инструкциями о порядке заполнения форм бухгалтерской отчетности.

2.3 Анализ деятельности ГУСП «Башхлебоптицепрома»

Анализ финансовых результатов и финансового состояния является одним из важнейших аспектов исследования хозяйственной деятельности предприятия. Главной целью анализа выступает получение информации, необходимой для принятия управленческих решений. К основным задачам, решаемым при проведении анализа относятся: определение финансового состояния, выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период, определение «узких» мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия, выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния.

На основе данных бухгалтерских балансов (приложение 1) и формы №2 «Отчет о финансовых результатах» (приложение 2) проведем исследование финансового состояния ГУСП «Башхлебоптицепрома» за период с 01.10.1998 г. по 01.04.2000 г.

На первом этапе было сделано преобразование балансов стандартной формы в укрупненную (агрегированную) форму, представленную в таблице 2 более удобную для проведения анализа. На его основе произведен расчет структуры баланса, представленный в таблице 3, задачей которого является анализ изменения структуры баланса за исследуемый период, оценка степени влияния изменения значений отдельных статей баланса на общую структуру.

Таблица 2. Агрегированный баланс

Наименование позиций

Отчетные данные, тыс. руб.

01.10.98

01.01.99

01.04.99

01.07.99

01.10.99

01.01.00

01.04.00

АКТИВ

Постоянные активы

-нематериальные активы

6

1555

1589

1591

1234

1254

1215

-основные средства

1856

3895

7382

8379

9217

10101

10672

-долгосрочн финан влож

1327

1327

1327

1327

1327

1327

1327

Итого постоян активов

3189

6777

10298

11297

11778

12682

13214

Текущие активы

-незаверш. производство

105

74

107

112

92

175

185

-произв. запасы и МБП

581

4350

51

16255

39

96220

268122

-готовая продукция

4963

7415

14771

14155

13283

14511

41637

-товары отгруженные

30

9

9

194

36125

43737

61462

-расходы буд. периодов

139

219

201

799

759

481

432

-НДС

647

1033

1342

1601

583

1721

10097

-счета к полунчению

20394

26716

37353

48600

474200

451194

264324

-денежные средства

334

539

1252

1912

766

1439

927

Итого текущих активов

27193

40355

55086

83628

525847

609478

647186

Непокрытый убыток

340

0

0

0

162

0

158

Итого активов

30722

47132

65384

94925

537787

622160

660558

ПАССИВ

Собственные средства

-уставный капитал

24

24

24

24

24

24

24

-добавочный капитал

3695

5807

9416

10571

11238

12792

13613

-фонд социальной сферы

0

1433

1451

1458

203

1190

0

-целевое финансирование

18448

17048

13463

14018

10922

0

0

Итого собств средств

22167

24312

24354

26071

22387

14006

13637

Текущие пассивы

-краткосроч. кредит банка

99

2323

16060

21558

451701

515601

587205

-счета к оплате

6334

18346

21418

42864

59265

89213

55491

- заработная плата

283

492

1141

1132

1525

954

1806

-авансы

1807

1364

1423

2623

556

791

1043

-прочие

32

295

988

52

1728

49

53

-резерв. предст. расходов

0

0

0

625

625

0

0

-фонд потребления

0

0

0

0

0

1546

1323

Итого текущ. пассивовв

8555

22820

41030

68854

515400

608154

646921

Итого пассивов

30772

47132

65384

94925

537787

622160

6605558

Чистый оборотный капитал

18638

17535

14056

14774

10447

1324

265

Таблица 3. Структура баланса, в%

Наименование позиций

Отчетные даты%

01.10.98

01.01.99

01.04.99

01.07.99

01.10.99

01.01.00

01.04.00

ПОСТОЯННЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

0,2

22,9

15,4

14,1

10,5

9,9

9,2

-основные средства

58,2

57,5

71,7

74,2

78,2

79,6

80,8

-долгосрочн фин. вложен

41,6

19,6

12,9

11,7

11,3

10,5

10,0

Итого постоян. активов

100

100

100

100

100

100

100

Доля в общих активах

10,4

14,4

15,8

11,9

2,2

2,0

2,0

Коэф-т износа основ. ср-в

0,26

0,16

0,12

0,12

0,12

0,13

0,14

ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ

-незаверш. производство

0,4

0,2

0,2

0,1

0

0

0

-роизвод. запасы и МБП

2,1

10,8

0,1

19,4

0

15,8

41,4

-готовая продукция

18,4

18,4

26,8

16,9

2,5

2,4

6,4

-товары отгруженные

0,1

0

0

0,2

6,9

7,2

9,6

-расходы будуш. периодов

0,5

0,5

0,4

1,0

0,1

0,1

0,1

-НДС

2,4

2,6

2,4

2,0

0,1

0,3

1,6

-счета к получению

75

66,2

67,8

58,1

90,2

74,0

40,8

-денежные средства

1,2

1,3

2,3

2,3

0,1

0,2

0,1

Итого текущих активов

100

100

100

100

100

100

100

Доля в общих активах

88,5

85,6

84,2

88,1

97,8

98,0

98,0

Непокрытый убыток

100

0

0

0

100

0

100

Доля в общих активах

1,1

0

0

0

0

0

0

СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА

-уставный капитал

0,1

0,1

0,1

0,1

0,1

0,2

0,2

-добавочный капитал

16,7

25,9

38,7

40,5

50,2

91,3

99,8

-фонд социальной сферы

0

5,9

6,0

5,6

0,9

8,5

0

-целевое финансирование

83,2

70,1

55,2

53,8

48,8

0

0

Итого инвестир. капитала

100

100

100

100

100

100

100

Доля в общих пассивах

72,0

51,6

37,2

27,5

4,2

2,3

2,1

ТЕКУЩИЕ ПАССИВЫ

-краткоср. кредиты банков

1,2

10,2

39,1

31,3

87,6

84,8

90,7

-счета к оплате

74,0

80,3

52,2

62,3

11,5

14,7

8,6

-заработная плата

3,3

2,2

2,8

1,6

0,3

0,2

0,3

-авансы

21,1

6,0

3,5

3,8

0,1

0,1

0,2

Прочие

0,4

1,3

2,4

0,1

0,3

0

0

-резерв. предст. расходов

0

0

0

0,2

0,2

0

0

-фонд потребления

0

0

0

0

0

0,2

0,2

Итого

100

100

100

100

100

100

100

Доля в общих пассивах

27,8

48,4

62,8

72,5

95,8

97,7

97, 9

Проанализируем структуру активов и пассивов баланса, используя таблицу 3. На 01.04.00 г.общая стоимость имущества предприятия составляла 660558 тыс. рублей. За рассматриваемый период она увеличилась в 21 раз, что в абсолютном выражении составляет 629836 тыс. рублей. Удельный вес постоянных активов составил 2,0%, 13214 тыс. рублей - в абсолютном выражении, основной составляющей которых являются основные средства (80,4% или 10672 тыс. рублей).

Таблица 4. Анализ изношенности основных средств

Показатели

01.10.98

01.01.99

01.04.99

01.07.99

01.10.99

01.01.00

01.04.00

Первоначальн.стоимость

2503

4612

8375

9520

10528

11590

12364

Износ во время эксплуат.

648

717

993

1140

1311

1488

1692

Степень годности

74,2

84,5

88,2

88,1

87,6

87,2

86,3

Степень изношенности

25,8

15,5

11,8

11,9

12,4

12,8

13,7

Обобщающие показатели технического состояния основных фондов является коэффициент износа и годности.

Коэффициент износа (степень изношенности) основных средств (Киос) определяется как отношение суммы износа (Иос) к первоначальной стоимости основных средств:

Киос=Иос / Фос (1)

2. Коэффициент годности (степень годности) основных средств (Кгос) - это отношение их остаточной стоимости (Фо) к первоначальной стоимости (Ф):

Кгос=Фо/Ф =1-Киос (2)

Как видно из таблицы 4 коэффициент износа на 01.04.00 г.составил 0,1, что на 0,2 меньше, чем на 01.10.98 г. Это показатель положительного техническое состояния основных средств.

Первоначальная стоимость основных средств возросла с 2503 тыс руб. на 01.10.98 г. до 12364 тыс. руб. на 01.04.2000 г. В результате степень изношенности сократилась до 13,7 на 01.04.00 г., что говорит об улучшении технической оснащенности, и это дает основание предполагать, что предприятие располагает относительно новыми основными средствами, т.е. использует свои финансовые возможности на обновление основных средств.

На 01.04.00 г. текущие активы составляли 98% общей суммы имущества предприятия (647186 тыс. руб. в абсолютном выражении). За рассматриваемый период их доля остается относительно стабильной, так наибольшее значение достигается на 01.01.00 г. - 98%, а наименьшее на 01.04.00 г. - 84,2%. На протяжении всего периода основными составляющими текущих активов являются готовая продукция, счета к получению и производственные запасы, т.е. дебиторская задолженность, что наглядно видно в диаграмме 2. Удельный вес производственных запасов и МБП изменился (2,1% на начало периода и 41,4% на конец).

Необходимо обратить внимание на резкое снижение удельного веса товаров с 18,4% на начало периода до 6,4% на конец и хотя дебиторская задолженность уменьшилась с 75% до 40,8%, тем не менее дебиторская задолженность в сумме 264324 тыс. руб. на 01.04.00 г. показывает, что предприятие испытывает значительные затруднения из-за неплатежей за реализованную продукцию.

При анализе структуры пассивов выявлено, что собственные средства предприятия на 01.04.00 г. составили 13637 тыс. рублей. За рассматриваемый период доля собственного капитала в общей сумме пассивов снизилась с 72% до 2,1%. Это позволяет отметить, что дополнительный приток средств был в основном связан с увеличением заемных средств (97,9% к общей сумме пассивов), абсолютное значение снижения составило 8530 тыс. рублей. Значительный удельный вес в собственном капитале принадлежит добавочному капиталу, за счет переоценки. Согласно таблице 1 с 01.10.98 г. по 01.04.00 г. значение накопленного капитала возросло на 9918 тыс. рублей. С 01.10.98 происходит резкое падение целевого финансирования с 83,2% к общей доле собствееного капитала до 0. Основными статьями текущих пассивов являются кредиты банков и счета к оплате, т.е. задолженность поставщикам (8,6% или 55491 тыс. рублей на 01.04.00 г.) и кредиты банков (90,7% или 587205 тыс. рублей на 01.04.00 г.). За исследуемый период удельный вес счетов к оплате сократился на 65,4%, а кредиты банков увеличились на 89,5%.В результате возросла доля средств привлекаемых на долгосрочной основе. Так как за исследуемый период доля счетов к получению и счетов к оплате уменьшается, а удельный вес постоянных активов остается на низком уровне.

Наблюдающийся на протяжении анализируемого периода дефицит денежных средств свидетельствует о том, что указанных выше источников было недостаточно для финансирования текущей деятельности предприятия. Привлечение кредитов банка в основном было направлено на закупку зерна.

Величина чистого оборотного капитала (таблица 2) показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет собственного капитала. Чем больше его величина, тем более финансово устойчиво предприятие. Арифметически данный показатель определяется как разница между текущими активами и текущими пассивами. Резкий спад чистого оборотного капитала (диаграмма 10) с 18638 тыс. рублей на 01.10.98 г. до 265 тысяч рублей на 01.04.2000 г. произошел во 4 квартале 1999 г. из-за прекращения целевого финансирования из бюджета. В диаграмме 10 показано изменение чистого оборотного капитала.

Следующим этапом анализа будет анализ ликвидности ГУСП «Башхлебоптицепрома». Ликвидность можно рассматривать как время, необходимое для продажи актива и как сумму, вырученную от продажи актива.

Наиболее ликвидные активы: денежные средства. Быстрореализуемые активы: cчета к получению.

Медленно реализуемые активы: незавершенное производство; производственные запасы и МБП; готовая продукция + НДС; товары отгруженные.

Труднореализуемые активы: нематериальные активы, основные средства; долгосрочные финансовые вложения.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

Наиболее срочные обязательства: счета к оплате, по заработной плате, авансы, прочие,

Краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты банка,

Долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты банков,

Постоянные пассивы: фонд потребления; резервы предстоящих расходов платежей, «собственные средства «минус «расходы будущих периодов» минус «убытки».

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1>П1, А2>П2, А3>П3 и А4<П4.

Таблица 5. Анализ ликвидности баланса

АКТИВ

01.10.98

01.01.99

01.04.99

01.07.99

01.10.99

01.01.00

01.04.00

Наибол ликвид. Активы-А1

334

539

1252

1912

766

1439

927

Быстрореализ. активы-А2

20394

26716

37353

48600

474200

451194

264324

Медлен реализ. активы-А3

6326

12881

16280

32317

50122

156364

381503

Труднореализ. активы-А4

3189

6777

10298

11297

11778

12682

13214

БАЛАНС

30243

46913

65183

94126

536866

621679

659968

Пассив

Наиболее срочные обязательства - П1

8456

20497

27970

46671

63074

91007

58393

Краткосроч. пассивы-П2

99

2323

16060

21558

451701

515601

587205

Долгосрочные пассивы-П3

0

0

0

0

0

0

0

Постоянные пассивы-П4

21688

24093

24153

25897

22091

15071

14370

БАЛАНС

30243

46913

65183

94126

536866

621679

659968

А1>П1 А2>П2 А3>П3

01.10.98 334<8456 = - 8122 20394>99=+20295 6326<0

01.01.99 539<20497 26716>2323 12881<0

01.04.99 1252<24970 37353>16060 16280<0

01.07.99 1912<46671 48600>21558 32317<0

01.10.99 766<63074 474200>451701 50122<0

01.01.20 1439<91007 451194<515601 156364<0

01.04.20 927<58393 = - 57466 264324<587205=-322881 381503<0

А4<П4

3189<21688

6777<24153

10298<24153

11297<25897

11778<22091

12682<15071

13214<14370

Из таблиц 5 видно, что баланс ГУСП «Башхлебоптицепром» не является абсолютно ликвидным на протяжении всего анализируемого периода, поскольку с 01.10.98 г. по 01.04.20 г. включительно А1<П1.

На анализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, причем на 01.1098 г. на 8122 тыс. руб., а на 01.04.20 г. 57466 тыс. руб.

Положение анализируемого предприятия на ближайшее время затруднительно, поэтому для погашения краткосрочных долгов следует привлечь медленно реализуемые активы.

Общую оценку платежеспособности дает коэффицент текущей ликвидности:

Ктл = А1 + А2 + А3

П1+П2 (3)

01.10.98 27054/8555=3,2 01.10.99 525088/514775=1,0 01.01.99 40132/22820=1,8 01.01.00 8608997/606608=1,0

01.04.99 54885/41030=1,3 01.04.00 646754/646598=1,0

01.07.99 82829/68229=1,2

Коэффициент текущей ликвидности показывает сколько едениц текущих активов приходится на 1 денежную еденицу текущих обязательств. Рекомендуемое приказом Министерства экономики №118 от 01.10.97 г. значение этого показателя от 1 до 2, а более 2 не желательно.

На 01.10.98 г. коэффициент текущей ликвидности 3,2. Это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств вложенных в запасы и неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности очень укрупненный показатель, так как в нем не учитывается степень ликвидности отдельных элементов.

Коэффициент быстрой ликвидности является промежуточным и показывает какую часть срочных обязательств можно погасить текущими активами за минусом запасов:

Кбл= А1 + А2

П1 + П2 (4)

Кбл - рекомендуется от 0,8 до 1,0.

01.10.98 20728/8555=2,4 01.10.99 474966/514775=0,9

01.01.99 27255/22820=1,2 01.01.00 452633/606608=0,7

01.04.99 38605/41030=0,9 01.04.00 265251/646598=0,4

01.07.99 50512/68229=0,7

Этот коэффициент быстрой ликвидности помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Чрезвычайно высокий показатель - 2,4 на 01.10.98 г. объясняется высокой дебиторской задолженностью.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятия может погасить в ближайшее время:

Кабл= А1

П1+П2 (5)

Кабл - рекомендуется не ниже 0,2.

01.10.98 334/8555=0,04 01.10.99 766/514775=0,001

01.01.99 539/22820=0,02 01.01.00 1439/606608=0,002

01.04.99 1252/41030=0,03 01.04.00 927/656498=0,001

01.07.99 1912/68229=0,03

Тперь данные расчетов представим в виде таблицы 6.

Таблица 6. Анализ коэффициентов ликвидности

Показатель

01.10.98

01.01.99

01.04.99

01.07.99

01.10.99

01.01.00

01.04.00

Коэффициент текущей ликвидности - Ктл

3,2

1,2

1,3

1,2

1,0

1,0

1,0

Коэффициент быстрой ликвидности - Кбл

2,4

1,2

0,9

0,7

0,9

0,7

0,4

Коэффициент текущей ликвидности - Кабл

0,04

0,02

0,03

0,03

0,001

0,002

0,001

Как видно из таблицы 6 на анализируемом предприятии коэффициенты текущей ликвидности и быстрой ликвидности находятся в рекомендуемых пределах, а коэффициент абсолютной ликвидности не в одном из отчетных периодов не достиг нужного значения. Что подтверждае выводы сделанные ранее.

Для оценки степени ликвидности предприятий отдельных организационно-правовых форм, в данном случае унитарного предприятия, установлен показатель стоимости чистых активов.

Таблица 7. Расчет чистых активов предприятия (в балансовой оценке)

Показатели

01.10.98

01.01.99

01.04.99

01.07.99

01.10.99

01.01.00

01.04.00

1. АКТИВЫ:

Постоянные активы

3189

6777

10298

11297

11778

12682

13214

Текущие активы

27193

40355

55086

83628

525847

609478

647186

Итого активов

30382

47132

65384

94925

537625

622160

660400

2. ПАССИВЫ

Целев.финансирование

18448

17048

13463

14018

10922

0

0

Целев.поступления

0

1433

1451

1458

203

1190

0

Краткосрочные пассивы

8555

22820

41030

68854

515400

608154

646921

Фонд потребления

0

0

0

0

0

1546

1323

Итого пассивов

27003

41301

55944

84330

526525

607798

645598

Стоимость чистых активов

3379

5831

9440

10595

11100

14362

14802

Как видно из таблицы 7 у ГУСП «Башхлебоптицепром» достаточно чистых активов на 01.10.98 г., а на 01.04.00 г. увеличились на 11423 тыс. руб.

Далее определим степень финансовой устойчивости ГУСП «Башхлебоптицепрома».

Финансовая устойчивость предприятия - это характеристика свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости предприятия являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Наличие собственных оборотных средств (СОС) - это показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

СОС = СИ - ВА, (6)

где СИ-собственные источники,

ВА-внеоборотные активы.

01.01.99 24312-6777=17535

01.01.20 14006-12682=1324

Уменьшение показателя наличия собственных оборотных средств предприятия свидетельствует о ухудшение деятельности предприятия.

Обшая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ОИ=СОС+КЗС, (7)

где КЗС-краткосрочные заемные средства.

01.01.99 17535+2323=19858

01.01.20 1324+515601=516925

Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:

/\ СОС = СОС - З, (8)

где З - запасы (2 раздал актива баланса).

01.01.99 17535 - 12067 = 5468

01.01.00 1324 - 154949 = -153625

Отрицательный показатель свидетельствует о недостатке собственных оборотных средств.

/\ ОИ = ОИ - З (9)

01.01.99 19858 - 12067 = 7791

01.01.0 516925 - 154949 = 361976

Таблица 8. Анализ финансовой устойчивости

Показатели

На 01.01.99 г.

На 01.01.2000 г.

Изменения

1. Источники формирования собст-венных оборотных средств(СИ)

24312

14006

-10306

2. Внеоборотные активы (ВА)

6777

12682

+ 5905

3. Наличие собственных оборотных средств (СОС)

17535

1324

- 16211

4. Краткоср-ые заемные ср-ва (КЗС)

2323

515601

+ 513278

5. Общая величина основных источников (ОИ)

19858

516925

+ 497067

6. Общая величина запасов (З)

12067

154949

+ 142882

7. Излишек собственных оборотных средств (/\ СОС) стр. 3 - стр. 6

+ 5458

- 153625

-148167

8. Излишек собственных и кратко-х источников форм-ния запасов /\ ОИ

+ 7791

+ 361976

+354185

9. Двухкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (S)

(1; 1)

(0; 1)

-

Наличие собственных оборотных средств на 01.04.00 г. сократилось в 13 раз (17535 / 1324 = 13,2), а общая величина основных источников выросла в 26 раз (516925/19858) только за счет краткосрочных заемных средств. Однако двухкомпонентный показатель характеризует финансовую ситуацию на 01.01.99 г. ситуацию абсолютной устойчивости, а на 01.01.00 г. как нормальную, т.е. гарантирующую платежеспособность.

Основные пути повышения финансовой устойчивости:

увеличение собственного капитала;

сокращение величины запасов до оптимального уровня.

Далее расчитаем коэффиценты финансовой устойчивости, для болееглубокого анализа.

1). Коэффицент обеспеченности собственными средствами:

Косс = СИ - ВА / ОА, (10)

где ОА - оборотные активы

Косс - рекомендуется не менее 0,1

01.01.99 г. 24312 - 6777 / 40355 = 0,4

01.01.00 г. 14006 - 12682/ 609478= 0,002

2) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственных средств

Комз=СИ-ВА

З (11)

Комз - рекомендуется от 0,6 до 0,8.

на 01.01.99 =24312-6777/12067=1,5

на 01.01.00 =14006-12682/154949=0,01

3) Коэффициент маневренности собственного капитала

Км=СИ-ВА

СИ (12)

Км - рекомендуется не менее 0,5.

на 01.01.99 =24312-6777/24312=0,7

на 01.01.00 =14006-12682/14006=0,1

4) Коэффциент индекса постоянного актива:

Кп = ВА,

СИ (13)

Кл - при отсутсвии долгосрочного привлечения заемных средств Км+Кп=1

на 01.01.99 =6777/24312=0,3

на 01.01.00 =12682/14006=0,9

5) Коэффициент реальной стоимости имущества:

Крси=ОС+М+НЗП+МБП,

ВБ (14)

где ОС - основные средства;

М - сырье и материалы;

ВБ - валюта баланса.

Крси - рекомендуется больше 0,5.

На 01.01.99= 3895+4304+74+46

47132 = 0,2

На 01.01.00=10101+96163+175+57

622160 = 0,2

6) Коэффициент автономии (финансовой независимости):

Ка = СИ

ВБ (15)

Ка - рекомендуется чем больше, тем лучше

на 01.01.99 =24312/47132=0,5

на 01.01.00 =14006/622160=0,02

Таблица 9. Расчетные данные степени финансовой устойчивости

Показатели

На 01.01.99

На 01.01.00

Изменения

Предлагаемые нормы

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)

0,4

0,002

-0,4

>0,1

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственных средств (Комз)

1,5

0,01

-1,49

0,6-0,8

3. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)

0,7

0,1

-0,6

>>0,5

4. Коэффициент индекса постоянного актива (Кп)

0,3

0,9

+0,6

-

5. Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси)

0,2

0,2

-

>0,5

6. Коэффициент автономии(Ка)

0,5

0,02

-0,48

>>0,5

Первые 3 показателя таблицы 9 - это показатели, определяющие состояние оборотных средств, 4 и 5 показатели определяющие состояние основных средств,

6 показатель - это степень финансовой устойивости.

На 01.01.2000 г. степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами уменьшилась на 0,4 и составили всего 0,002. Это объясняется тем, что слишком большие производственные запасы и счета к получение и прекращении целевого финансирования закупки зерна.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственных средств (Комз) показывает в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами. Как видно из таблицы на 01.01.2000 г. этот коэффициент слишком мал, значит очень низкая степень покрытия собственными средствами и естественно предприятие нуждается в привлечении заемных средств.

На 01.01.99 г. ГУСП «Башхлебоптицепром» обладал очень мобильными собственными источниками средств, а значит и очень хорошим финансовым состоянием. Но на 01.01.2000 г. этот показатель упал до 0,1, но тем не менее он удовлетворителен.

Как видно из таблицы коэффциент индекса постоянного актива (Кп) на 01.01.2000 г. вырос на 0,6, т.е. увеличилось содержание внеоборотных активов в источниках собственных средств.

Уровень производственного потенциала за исследуемый период остался без изменений и в нашем случае является достаточным, так как в ГУСП «Башхлебоптицепром» большую долю составляет торговля.

Коэффициент автономии (Ка) на 01.01.2000 г. снизился с 0,5 до 0,02, значит и снизилась финансовая независимость.

Как видно, относительные показатели финансовой устойчивости подверждают предыдущие выводы о том, что необходимо увелечение собственного капитала.

Следующим этапом анализа будет анализ валовой прибыли. Общим финансовым результатом является валовая прибыль. Прибыль с одной стороны зависит от качества работы коллектива, а с другой является основным источником производственного и социального развития предприятия. Следовательно его работники заинтересованы в эффективном использовании ресурсов и росте прибыли.

Содержание прибыли от реализации:

ПР=ВР-СР-КР-УР, (16)

где ВР - выручка от реализации,

СР-себестоимость реализации,

КР - коммерческие расходы,

УР - управленческие расходы.

Анализ валовой прибыли начинается с исследования ее динамики как по обще сумме, так и разрезе ее составляющей элементов - так называемый горизонтальный анализ. Затем проводится вертикальный анализ, который выявляет структурные изменения в составе валовой прибыли. Для оценки уровня и динамики показатели валовой прибыли составляем таблицу.

Основным источником информации для анализа прибыли является форма №2 «Отчет о прибылях и убытках». Кроме того, используется данные бухгалтерского учета по счету 80 «Прибыли и убытки».

Таблица 10. Анализ показателей прибыли

Показатели

1998 г.

1999 г.

Отклонение 1999 г. от1998г.

Сумма

% к итогу

Сумма

% к итогу

Сумма

%

1. Прибыль от реализации

767

226

-6245

-85

-7042

818

2. Проценты к получению

0

0

0

0

0

3. Прочие операционные доходы

75

22

3755

52,0

+3680

5007

4. Прочие операционные расходы

261

77

819

11,3

+558

314

5. Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности

581

171

-3339

46,2

-3920

575

6. Прочие внереализационные доходы

10

3

12543

174

+12533

125430

7. Прочие внереализационные расходы

252

74

1975

27

1723

784

Валовая прибыль

339

100

7229

100

+6890

2132

Как видно из таблицы 10 предприятие достигло высоких результатов хозяйственной деятельности в 1999 году по сравнению с 1998 годом, о чем свидетельствует увеличение общей суммы прибыли на 6890 тыс. рублей или на 2132,4%. Такой рост прибыли явился результатом увеличения в первую очередь прочих внереализационных доходов и во вторых прочих операционных доходов. А вот прибыль от реализации сократилось на 7042 тыс. руб. или 818%, что соответственно сократило сумму валовой прибыли. Если бы не увлечение прочих операционных расходов (558 тыс. руб.), внереализационных расходов (1723 тыс. руб.) и убыток от реализации 7042 тыс. руб., то прибыль бы за 1999 год была на 9323 тыс. руб. больше.

Дальнейший анализ прибыли от реализации состоит в исследовании факторов, влияющих на ее объем. Для этого необходимо оценить изменения:

- отпускных цен на продукцию;

- объема продукции;

- структуры реализованной продукции;

- себестоимости продукции;

- себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции;

Таблица 11. Факторный анализ прибыли от реализации

Показатели

Факт 1998 года

План 1999 года

Факт 1999 года

1

2

3

4

1. Выручка от реализации

47467

149000

197544

2. Себестоимость реализованной продукции

39450

135009

175649

3. Прибыль от реализации

767

3452

-6275

1) Изменение отпускных цен на продукцию:

197544-149000=48544 тыс. руб.

2) Изменение объема продукции:

135009/39450=2625, 2625-767=1858 тыс. руб.

3) Изменения в структуре реализованной продукции:

767 х (149000/17467-135009)=767 х 1,002= -768,5 тыс. руб.

Таким образом значительные изменения в структуре объемов реализации уменьшили сумму прибыли от реализации на 769 тыс. руб.

4) Изменение себестоимости продукции: 175649-135009=40640 тыс. руб. Увеличение себестоимости на 40640 тыс. руб. ведет к уменьшению прибыли.

5) Изменение себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции: 39450 х 149000/47467-135009= -11174,5 тыс. руб.

Уменьшение прибыли за счет изменения себестоимости в результате структурных сдвигов в составе продукции

Таблица 12. Оценка прибыли от реализации

Показатели

1998 г.

1999 г.

Отклонения (+; -)

Отношение 1998 г.к 1999 г.%

1. Выручка (нетто) от реализованной продукции

47467

197544

+150077

417

2. Себестоимость реализованной продукции

39450

175649

+136199

445

3. Коммерческие расходы

107

12631

+12524

11805

4. Управленческие расходы

7143

15539

+8396

218

5. Прибыль от реализации (стр. 1-2-3-4)

767

-6275

-7042

-818

Как видно из таблицы 12 убыток от реализации на 7042 тыс. руб. обусловлен слишком большими затратами на коммерческие расходы на 11805% (12524 тыс. руб.), так как этот показатель имеет наибольшую сумму отклонения среди всех показателей. Тогда как все другие показатели увеличились в меньших пропорциях (415%, 445%, 218).

Следовательно, при значительном сокращении коммерческих расходов приведет к увеличению прибыли.

Таблица 13. Результаты расчетов влияния прибыли от реализации продукции

Показатели

Сумма

изменений

Отклонение прибыли от реализации продукции-всего,

-7042

В том числе за счет:

-увеличения коммерческих расходов

+12524

-роста управленческих расходов

+8396

-увеличения отпускных цен на продукцию

+48544

-увеличения объема продукции

+1858

-изменения в структуре продукции

-769

-увеличения в себестоимости продукции

-40640

-изменения себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции

-11174

-нарушения хозяйственной дисциплины

25781

Как видно из таблицы 13 нарушения хозяйственной дисциплины повлиявшие отрицательно на объем прибыли составили 25871 тыс. рублей. Это произошло в результате не эффективной ценовой политики на 48544 тыс. руб. Увеличение объема не рентабельной продукции на 1858 тыс. руб. также оказало неблаготворное влияние на объем прибыли. Зато положительно повлияло снижение себестоимости и принесло прибыль 40640 тыс. руб. Как выше уже было отмечено резкое увеличение коммерческих расходов сократило прибыль на 12524 тыс. руб.

Выводы:

1) ГУСП «Башхлебоптицепром» располагает относительно новыми основными средствами, что говорит о том, что предприятие технически оснащено.

2) Предприятие испытывает значительные проблемы неплатежей за реализованную продукцию. Дополнительный приток средств в основном связан с увеличением заемных средств, а не за счет собственного капитала, так как прекратилось целевое финансирование из бюджета на зерна.

Значительный удельный вес в собственном капитале принадлежит добавочному капиталу, образовавшего за счет переоценки.

3) Все поступающие денежные средства направляются на сезонную закупку зерна.

В результате замедленный оборот средств вложенных в запасы. Для погашения следует сократить величину запасов. Неоправданный рост дебиторской задолженности также замедляет оборот денежных средств и ухудшает финансовый результат.

4) Увеличение объема прибыли в 1999 году произошло за счет внереализационных доходов. При этом убыток от реализации из-за больших коммерческих расходов уменьшил размер прибыли на 7042 тыс. руб.

3. Прогноз основных показателей финансового состояния ГУСП «Башхлебоптицепром» с применением экономико-математического моделирования

3.1 Основные положения корреляционного и регрессионного анализа

Одним из инструментов экономического анализа в настоящее время, является экономико-математического моделирование.

Экономико-математическое моделирование представляет собой метод исследования экономико-математических моделей, с помощью экономико-математических методов.

Экономико-математическая модель - это математическое описание экономического процесса или объекта.

Экономико-математические методы - это комплекс экономических и математических дисциплин, таких, как:

экономико-статистические методы;

эконометрика;

исследование операций;

экономическая кибернетика.

Предметом экономико-математического моделирования является изучение реальных процессов социально-экономического развития, их обобщение и представление в виде конкретных объективно обусловленных оценок.

Основной целью экономики является обеспечение общества предметами потребления. Экономика состоит из элементов - хозяйственных единиц: предприятия, фирмы, банки и так далее. Экономика является подсистемой системы более высокого уровня - природы и общества.

Задачами экономико-математического моделирования являются:

- анализ экономических объектов и процессов;

- экономическое прогнозирование, предвидение развития экономических процессов;

- выработка данных необходимых для принятия управленческих решений.

Любое экономическое исследование всегда предполагает объединение теории (экономической модели) и практики (статистических данных). Теоретические модели используются для описания и объяснения наблюдаемых процессов, а статистические данные собираются с целью эмпирического построения и обоснования модели.

Математические модели, используемые в экономике, подразделяются на классы по ряду признаков, относящихся к особенностям моделируемого объекта, цели моделирования и используемого инструментария: модели макро- и микроэкономические, теоретические и прикладные, оптимизационные и равновесные, статистические и динамические.

Макроэкономические модели описывают экономику как единое целое, связывая между собой укрупненные материальные и финансовые показатели: ВНП, потребление, инвестиции, занятость и т.д. Микроэкономические модели описывают взаимодействие структурных и функциональных составляющих экономики, либо поведение отдельной такой составляющей в рыночной среде. Теоретические модели позволяют изучать общие свойства экономики и ее характерных элементов дедукцией выводов из формальных предпосылок. Прикладные модели дают возможность оценить параметры функционирования конкретного экономического объекта и сформулировать рекомендации для принятия практических решений. Равновесные модели описывают такие состояния экономики, когда результирующая всех сил, стремящихся вывести ее из данного состояния, равна нулю. В моделях статистических описывается состояние экономического объекта в конкретный момент или период времени; динамические модели включают взаимосвязи переменных во времени.

В экономической деятельности достаточно часто требуется не только получить прогнозные оценки исследуемого показателя, но и количественно охарактеризовать степень влияния на него других факторов, а также возможные последствия их изменений в будущем. Для решения этой задачи предназначен аппарат корреляционного и регрессионного анализа.

Результат опыта можно охарактеризовать качественно и количественно. Любая качественная характеристика результата опыта называется событием; любая количественная характеристика результата опыта называется случайной величиной. Случайная величина - это такая величина, которая в результате опыта может принимать различные значения, причем до опыта не возможно предсказать, какое именно значение она примет.

Понятие зависимости (независимости) случайных величин является одним из важнейших понятий в теории вероятностей. Так как наличие или отсутствие зависимости между случайными величинами оказывает существенное влияние на метод исследования. Степень тесноты изменяется в широких пределах: от полной независимости случайных величин до очень сильной, близкой по существу к функциональной зависимости.

Связь между зависимой переменной Y(i) и n независимыми факторами можно охарактеризовать функцией регрессии Y(i) = f (X1, X2,……, Xm), которая показывает, каким будет в среднем значение переменной Y, если переменные Х примут конкретное значение. Это обстоятельство позволяет применять модель регрессии не только для анализа, но и для прогнозирования.

Множественная корреляция и регрессия определяют форму связи переменных, выявляют тесноту их связи и устанавливают влияние отдельных факторов.

Основными этапами построения регрессионной модели являются:

- построение системы показателей (факторов). Сбор и предварительный анализ исходных данных.

- выбор вида модели и численная оценка ее параметров.

- проверка качества модели

- оценка влияния отдельных факторов на основе модели

- прогнозирование на основе модели регрессии.

Рассмотрим содержание этих этапов и их реализацию.

Построение системы показателей (факторов).

Информационной базой регрессионного анализа являются многомерные временные ряды, каждый из которых отражает динамику одной переменной и должен удовлетворять требованиям статистического аппарата исследования.

Для построения системы показателей используется корреляционный анализ. Основная задача которого, состоит в выявлении связи между случайными переменными путем точечной и интервальной оценки парных (частных) коэффициентов корреляции и детерминации.

Выбор факторов, влияющих на исследуемый показатель, производится прежде всего исходя из содержательного экономического анализа. Для получения надежных оценок в модель не следует включать слишком много факторов. Их число не должно превышать одной трети объема имеющихся данных. Для определения наиболее существенных факторов могут быть использованы коэффициенты линейной и множественной корреляции.

При проведении корреляционного анализа вся совокупность данных рассматривается как множество переменных (факторов), каждая из которых содержит n-наблюдений; хik - i - ое наблюдение k-ой переменной.

Связь между случайными величинами X и Y в генеральной совокупности, имеющими совместное нормальное распределение, можно описать коэффициентами корреляции:

= М ((X - mx) (Y - my)) / x y, или = Кxy / x y, (17)

где - коэффициент корреляции (или парный коэффициент корреляции) генеральной совокупности.

Парный коэффициент корреляции является показателем тесноты связи лишь в случае линейной зависимости между переменными и обладает следующими основными свойствами:

Свойство 1. Коэффициент корреляции принимает значение в интервале (-1,+1), или xy < 1. Значение коэффициентов парной корреляции лежит в интервале от -1 до +1. Его положительное значение свидетельствует о прямой связи, отрицательное - об обратной, то есть когда растет одна переменная, другая уменьшается. Чем ближе его значение к 1, тем теснее связь.

Коэффициент множественной корреляции, который принимает значение от 0 до 1, более универсальный: чем ближе его значение к 1, тем в большей степени учтены факторы, влияющие на зависимую переменную, тем более точной может быть модель.

Свойство 2. Коэффициент корреляции не зависит от выбора начала отсчета и единицы измерения, то есть

р (1X + 2 Y + ) = xy, (19)

где 1, 2, - постоянные величины, причем 1 > 0, 2 > 0.

Случайные величины X, Y можно уменьшать (увеличивать) в раз, а также вычитать или прибавлять к значениям X и Y одно и тоже число - это не приведет к изменению коэффициента корреляции .

Свойство 3. При = +-1 корреляционная связь представляется линейной функциональной зависимостью. При этом линии регрессии y по x и x по y совпадают.

Свойство 4. При = 0 линейная корреляционная связь отсутствует и параллельны осям координат.

Рассмотренные показатели во многих случаях не дают однозначного ответа на вопрос о наборе факторов. Поэтому в практической работе с использованием ПЭВМ чаще осуществляется отбор факторов непосредственно в ходе построения модели методом пошаговой регрессии. Суть метода состоит в последовательном включении факторов. На первом шаге строится однофакторная модель с фактором, имеющим максимальный коэффициент парной корреляции с результативным признаком. Для каждой переменной регрессии, за исключением тех, которые уже включены в модель, рассчитывается величина С(j), равная относительному уменьшению суммы квадратов зависимой переменной при включении фактора в модель. Эта величина интерпретируется как доля оставшейся дисперсии независимой переменной, которую объясняет переменная j. Пусть на очередном шаге k номер переменной, имеющей максимальное значение, соответствует j. Если Сk меньше заранее заданной константы, характеризующей уровень отбора, то построение модели прекращается. В противном случае k-я переменная вводится в модель.

После того, как с помощью корреляционного анализа выявлены статистические значимые связи между переменными и оценена степень их тесноты, переходят к математическому описанию

Регрессионной моделью системы взаимосвязанных признаков является такое уравнение регрессии, которое включает основные факторы, влияющие на вариацию результативного признака, обладает высоким (не ниже 0,5) коэффициентом детерминации и коэффициентом регрессии, интерпретируемыми в соответствии с теоретическим знанием о природе связей в изучаемой системе.

Основной задачей линейного регрессионного анализа является установление формы связи между переменными, а так же выбор наиболее информативных аргументов Xj; оценивание неизвестных значений параметров aj уравнения связи и анализ его точности.

В регрессионном анализе вид уравнения выбирается исходя из физической сущности изучаемого явления и результатов наблюдений. Простейший случай регрессионного анализа для линейной зависимости между зависимой переменной Y и независимой переменной Х выражается следующей зависимостью:

Y = a0 + a1X + , (20)

где a0 - постоянная величина (или свободный член уравнения).

a1 - коэффициент регрессии, определяющий наклон линии, вдоль которой рассеяны данные наблюдений. Это показатель, характеризующий процентное изменение переменой Y, при изменении значения X на единицу. Если a1 > 0 - переменные X и Y положительно коррелированны, если a2 < 0 - отрицательно коррелированны;

- независимая ((М (i j) = 0, при i j) нормально распределенная случайная величина - остаток (помеха) с нулевым математическим ожиданием (m = 0) и постоянной дисперсией (D = 2). Она отражает тот факт, что изменение Y будет недостаточно описываться изменением X - присутствуют другие факторы, неучтенные в данной модели.

Параметры модели оцениваются по методу наименьших квадратов, который дает наилучшие (эффективные) линейные несмещенные оценки.

Если записать выражение для определения коэффициентов регрессии в матричной форме, то становится очевидным, что решение задачи возможно лишь тогда, когда столбцы и строки матрицы исходных данных линейно независимы. Для экономических показателей это условие выполняется не всегда. Линейная или близкая к ней связь между факторами называется коллиниарностью и приводит к линейной зависимости нормальных уравнений, что делает вычисление параметров либо невозможным, либо затрудняет содержательную интерпретацию параметров модели. Чтобы избавиться от коллиниарности, в модель включают лишь один из линейно связанных между собой факторов, причем тот, который в большей степени связан с зависимой переменной.

Проверка качества модели

Качество модели оценивается стандартным для математических моделей образом: по адекватности и точности. Расчетные значения получаются путем подстановки в модель фактических значений всех включенных факторов.

Кроме рассмотренных выше характеристик, целесообразно использовать корреляционное отношение (индекс корреляции), а также характеристики существенности модели в целом и ее коэффициентов.

В качестве характеристики тесноты связи применяется индекс корреляции (Iyx) переменных Y по X.

Iyx = 1 - (2 / y2), (21)

где 2 - это дисперсия параметра Х относительно функции регрессии, то есть остаточная дисперсия, которая характеризует влияние на Y прочих неучтенных факторов в модели;

y2 - полная дисперсия, она измеряет влияние параметра X и Y.

Из этого следует, что 0 Iyx 1. При этом Iyx = 0 означает полное отсутствие корреляционной связи между зависимой переменной Y и объясняющей переменной Х. В то же время максимальное значение индекса корреляции (Iyx = 1) соответствует наличию чисто функциональной связи между переменными X и Y и, следовательно, возможность детерминированного восстановления значений зависимой переменной Y по соответствующим значениям объясняющей переменной X.

Данный коэффициент является универсальным, так как он отражает тесноту связи и точность модели, а также может использоваться при любой форме связи переменных. При построении однофакторной модели и их линейной зависимости он равен коэффициенту линейной корреляции.

Коэффициент множественной корреляции (индекс корреляции), возведенный в квадрат, называется коэффициентом детерминации. Он показывает долю вариации результативного признака, находящегося под воздействием изучаемых факторов, то есть определяет, какая доля вариации признака Y учтена в модели и обусловлена влиянием на него факторов.

В качестве меры точности применяют несмещенную оценку дисперсии остаточной компоненты, которая определяется по формуле:

n _

S = S2 / (xi - x), (22)

i=1

где S2 - дисперсия зависимой переменной Y.

n _ n

S2 = (yi - yi)2 / n-2 = i2 / n-2 (23)

i=1 i=1

Квадратный корень из этой величины (S) называется стандартной ошибкой оценки:

n _

S а1= S2 / (xi - x), (24)

i=1

Коэффициент а1 есть мера наклона линии регрессии. Очевидно, чем больше разброс значений Y вокруг линии регрессии, тем больше в среднем ошибка в определении ее наклона. Кроме того, чем больше число наблюдений n, тем больше сумма (xi - x)2 и тем, самым меньше стандартная ошибка оценки а1.

Проверка значимости модели регрессии осуществляется по F-критерию (критерий Фишера), расчетное значение которого определяется по формуле:

Fp = {Q1 * (n - m)} / {Q2 * (m-1)}, (25)

где m - число объясняющих (независимых переменных);

n - число наблюдений;

Q1 - сумма квадратов, объясняемая регрессией, то есть сумма квадратов отклонений обусловленных влиянием признака Х;

Q2 - остаточная сумма квадратов, характеризующая влияние неучтенных факторов.

По заданному уровню значимости и числу степеней свободы k1 =m-1 и k2 = n-m по таблице F-распределения находится значение Fтабл и сравнивается с расчетным Fp:

если Fp > Fтабл, то нулевая гипотеза Н0 отвергается и уравнение регрессии (модель) считается значимым;

если Fp < Fтабл, то нет основания отвергать нулевую гипотезу Н0.

Значимость коэффициентов регрессии проверяется с помощью t-критерия, значение которого рассчитывается по формуле:

t = r / Sr = r n-2 / 1 - r 2

где r - коэффициента уравнения регрессии;

Sr - среднеквадратическое отклонение r.

При заданном уровне значимости и числе степеней свободы k = n - m - 1 определяется табличное значение t - критерия и сравнивается с расчетным tp: - если tp > tpасч коэффициент регрессии является значимым. В противном случае фактор, соответствующий этому коэффициенту, следует исключить из модели (при этом ее качество не ухудшится).

Оценка влияния отдельных факторов на основе модели.

Коэффициенты регрессии являются именованными числами, выраженными в разных единицах измерения. Поэтому трудно, а иногда невозможно сопоставить факторы Х по степени их влияния на зависимую переменную Y. Для устранения этого недостатка в практике экономического анализа используются следующие коэффициенты:

коэффициент эластичности Э;

бета - коэффициент, ;


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.