Собственный капитал в балансе отражается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы собственного капитала исключить сумму долгосрочных активов. Полученная сумма наличия собственных оборотных средств увеличивается на суммы доходов будущих периодов, фонда потребления и средств предстоящих расходов и платежей, отражаемых в V разделе баланса, т.к. они фактически используются в обороте предприятия и приравниваются к собственным средствам.

Для анализа наличия собственных оборотных средств ЗАО «Береговой» составим рабочую таблицу 1 на основании данных баланса.

Таблица 2.1.1. Определение наличия собственных оборотных средств ЗАО «Береговой, тыс. р.

Таким образом, из таблицы видно, что не смотря на то что общая сумма собственного капитала возросла в течение года на 1899,1 тыс. руб., собственные средства в обороте выросли всего на 729,5 тыс. руб.

2.2 Анализ структуры капитала ЗАО «Береговой»

К основным показателям, характеризующим структуру капитала, относятся коэффициент независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансирования. Они рассчитываются по формулам:

К _{независимости} = х 100

Этот коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия.

На основании данных бухгалтерского баланса ЗАО «Береговой» находим:

К _{независимости} = 86% - в начале 2010 года

К _{независимости} = 83% - в конце 2010 года

Данный показатель свидетельствуют о достаточно высоком значении коэффициента независимости. Таким образом, можно сделать вывод, что большая часть имущества предприятия формируется за счет собственного капитала. Теоретически считается, что если этот коэффициент больше или равен 50%, то риск кредиторов минимален: реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства.

Следует подчеркнуть, что данное положение не может использоваться как общее правило. Оно нуждается в уточнении с учетом специфики деятельности предприятия и, прежде всего, его отраслевой принадлежности.

К _{финансирования} =

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше 1, может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. В случае ЗАО «Береговой» коэффициент финансирования составляет более 6.

Анализ изменений в составе собственного и заемного капитала

Анализ собственного капитала целесообразно начинать с оценки его структуры и состава по данным баланса и расшифровок к нему. На основании данных анализируемого предприятия составим рабочую таблицу для проведения анализа изменений в структуре собственного капитала.

Таблица 2.2.1. Изменение структуры собственного капитала ЗАО «Береговой» в 2010 г.

Из данных таблицы следует, что собственный капитал предприятия в своей основной массе представлен добавочным капиталом и нераспределенной прибылью прошлых лет, удельный вес которых составил в начале года 59,7 и 37,5%, а в конце года 58,5 и 26,0%. Доля резервного капитала не превышала в течение года 2,2% в начале периода и 2,1% - в конце, а уставный капитал составил 0,5 процента.

Новым элементом в структуре собственного капитала стала статья «Нераспределенная прибыль отчетного периода», на долю которой приходится 12,8% его величины в конце анализируемого периода.

Значит, в структуре собственного капитала предприятия произошли изменения, связанные с увеличением чистой прибыли. С точки зрения влияния этого изменения на имущественную массу предприятия можно сказать, что за счет увеличения суммы доходов активы предприятия возросли на 6107221 руб.

Оценка динамики имущественного положения предприятия

Стоимость имущества предприятия - это внеоборотные и оборотные активы, находящиеся в его распоряжении.

Для оценки имущества предприятия и его инвестиционной деятельности используется активная часть баланса, на основе которой составляется таблица 2.2.2.

Таблица 2.2.2. Характеристика имущественного положения предприятия

По таблице можно исследовать размещение средств в имуществе предприятия, динамику стоимости и состава имущества и его структуру.

По данным таблицы 2.2.2 можно проследить динамику изменения стоимости всего имущества предприятия и его составляющих за год и дать оценку влияния отдельных видов имущества на увеличение или снижение стоимости всего имущества. При этом следует иметь в виду, что на изменение показателей влияют результаты переоценки имущества и инфляция.

Более высокий темп прироста оборотных средств - 109,1% по сравнению с внеоборотными - 102,4% определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия.

Таблица также позволяет дать оценку структуры имущества и ее изменения за год.

Значительное увеличение удельного веса незавершенного строительства в имуществе предприятия говорит о капитализации политики предприятия.

С уменьшением доли основных средств в имуществе предприятия уменьшается амортизация основных фондов и следовательно снижается доля постоянных затрат в себестоимости продукции.

Увеличение удельного веса оборотных активов может свидетельствовать о том, что предприятие уделяет большее внимание торгово-посреднической деятельности, а не производственной.

Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственного и заемного капитала, источники которого отражены в пассиве баланса предприятия. Для анализа составляется таблица 2.2.3.

Таблица 2.2.3 - Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

По таблице 2.2.3 необходимо определить, за счет собственного или заемного капитала увеличилось имущество предприятия и как это повлияло на изменение структуры заемного капитала, вложенного в имущество. На анализируемом предприятии имущество увеличилось за счет увеличения заемного капитала. Однако существенного изменения структуре капитала это не принесло, соотношение собственного и заемного капитала практически не изменилось.

Также проанализируем изменение заемного капитала. В составе заемных средств значительно увеличились долгосрочные заемные средства, а также краткосрочные заемные средства. Заемные средства использованы на производственное развитие предприятия: строительство склада для хранения овощей, приобретение техники, закупка удобрений, семян. Собственный капитал увеличился на 2.2%. Позитивным является снижение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, задолженность снизилась на 15,54%. Отрицательным является увеличение задолженности перед бюджетом на 85%, увеличение произошло почти в 2 раза по сравнению с 2009 годом. Это увеличение объясняется тем, что предприятие, выплачивая заработную плату товаром, не перечисляло налог на доходы с физических лиц. Можно сделать вывод, что рост краткосрочных заемных обязательств влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия.

Структура же заемных средств изменилась следующим образом. На начало года основной составляющей заемных средств была кредиторская задолженность, долгосрочные заемные средства составляли 3,78%. В конце года ситуация изменилась: кредиторская задолженность уменьшилась и составила 7,22%, тогда как долгосрочные займы - 6,93.

Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и оценка влияния факторов на величину их изменения

На предприятии товарные и производственные запасы, как правило, не покрываются собственными оборотными средствами и предприятие использует внешние источники средств для их образования, к которым можно отнести краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность по товарным операциям.

При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек или недостаток наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованных банками.

Для анализа составляется таблица 2.2.4.

Таблица 2.2.4 - Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов, дебиторской задолженности покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги

Излишек собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, не прокредитованных банком, свидетельствует о нормальном финансовом положении предприятия, а недостаток - о неустойчивом положении.

На анализируемом предприятии выявлен излишек собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, что свидетельствует о нормальном финансовом положении. Однако по результатам анализа динамики данного показателя видно, что существует тенденция к уменьшению данного излишка. Что в дальнейшем может повлиять на финансовое состояние предприятия.

Заключение

капитал торговый заемный ресурс

Капитал предприятия представляет сложный структурированный объект. Не существует единой теории управления капиталом предприятия, базирующемся на оптимизации его структуры. Для конкретного предприятия возможно построение упрощенных моделей. Управление капиталом предприятия напрямую связано с определением его цены.

Рассмотрение структуры капитала предприятия показывает, что каждый его структурный элемент имеет свою цену, равно как и долю в общей сумме источников финансовых ресурсов. Цену капитала по совокупности структурных элементов находят в виде средневзвешенной суммы по всем источникам:

Очевидно, что структура капитала определяет его цену, поэтому правильность формирования структурных показателей капитала предприятия является необходимым, но не достаточным условием эффективного функционирования предприятия, поскольку предприятия, имеющие одинаковую структуру капитала, могут иметь совершенно различные финансовые результаты.

Объектом управления капиталом является совокупность основных и оборотных средств предприятия и источников их формирования, условий осуществления денежного оборота и кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений.

В курсовой работе были выявлены и обоснованы сущность и понятие капитала, так как при анализе финансового состояния предприятия четко определяется, что его успешная деятельность зависит от рациональной структуры капитала и эффективности его использования.

Таким образом, финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих размещение и использование финансовых ресурсов. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

Исходя из того, что бухгалтерская отчетность является основным источником информации для проведения анализа финансового состояния предприятия, в данной дипломной работе, на ее основе проведен анализ структуры капитала ЗАО «Береговой», который выявил негативные и позитивные моменты в финансовой деятельности этого предприятия.

Проведя анализ средств предприятия, можно сказать, что уплотненный актив баланса можно признать удовлетворительным, т.к. почти по всем статьям произошло увеличение, нет резких изменений в активе, кроме денежных средств, что является позитивным моментом деятельности ЗАО «Береговой»

Анализируя структуру источников средств видно, что прирост активов произошел за счет увеличения заемных средств. Долгосрочные обязательства увеличились на 94%, краткосрочные обязательства возросли на 182%. Заемные средства использованы на производственное развитие предприятия: строительство склада для хранения овощей, приобретение техники, закупка удобрений, семян. Собственный капитал увеличился на 2.2%. Позитивным является снижение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, задолженность снизилась на 22% или на 1745.8 т. руб. Отрицательным является увеличение задолженности перед бюджетом на 85%, увеличение произошло почти в 2 раза по сравнению с 2009 г. Это увеличение объясняется тем, что предприятие, выплачивая заработную плату товаром, не перечисляло налог на доходы с физических лиц. Можно сделать вывод что рост краткосрочных заемных обязательств влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Соотношение собственного и заемного капитала говорит об автономии в рыночных условиях, о его финансовой устойчивости.

Список использованной литературы и источников

1. «Гражданский кодекс РФ » от 30.11.1994 «51-ФЗ

2. Налоговый кодекс Российской Федерации: По состоянию на 15 октября 2010 года - Новосибирск: Сиб. унив. изд-во, 2010. - 752 с.

3. Федеральный закон от 26.12.1995 №208-ФЗ «Об акционерных обществах»

4. Федеральный Закон «Об основах государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации» от 01.02.2010 г.

5. Абрютина, М.С., Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 376 с.

7. Бланк, И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 356 с.

9. Ковалев В.И. Экономический анализ: Курс лекций для студентов экономических специальностей - Омск: Издательство «Наследие».ДиалогСибирь, 2000 - 92 с.

10. Кравченко, Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле Н.А., Лупей, Г.А. Горина. - 2-е изд. - М.: Издательско-торговая корпо-рация «Даш¬ков и К°», 2009. - 232 с.

12. Пансков, В.Г. Налоги и налогообложение: теория и практика: учебник для вузов Л.Т. Снитко, Е.Н. Красная. - М.: РДЛ, 2006. - 215 с.

14. Стоянова, Е.С. Управление оборотным капиталом В.Ф. Ермаков  Финансы и кредит. - 2006. - №23. - С. 79-84.

16. Ефимова, О.В. Анализ оборотных активов организации referats.php? r=81&p=20

18. http:www.cfin.rufinancearticles

20. http:www.tradetax.rufinanceDocuments40912-12.asp

Размещено на Allbest.ru