Роль и значение бухгалтерского баланса для анализа финансового состояния предприятия и принятия правильных управленческих решений

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловленно сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;

разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;

максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют:

анализ абсолютных показателей прибыли;

анализ относительных показателей рентабельности;

анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

анализ эффективности использования заемного капитала;

экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.

2.2 Общая оценка финансового состояния предприятия

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итого баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других предприятий.

Уплотненный баланс можно выполнять различными способами. Допустимо объединение статей различных разделов.

Таблица 1. Уплотненный баланс

Актив	На 01.01.98	На 01.01.99	На 01.01.2000
1	2	3	4
1.Внеоборотные активы
1.1.Основные средства	16,6	20,8	19
Итого по I разделу	16,6	20,8	19
2. Оборотные активы
2.1 Запасы	85,6	109,2	187
2.2 Дебиторская задолженность	2,8	5,0	20,8
2.3 Краткосрочные финансовые вложения	-	-	432,0
2.4 Денежные средства	-	-	2,0
2.5 Прочие оборотные активы	0,4	1,8	441,0
Итого по II разделу	88,8	116,0	1082,8
Раздел III «Убытки»	44,8	45	-
Баланс	150,2	181,8	1101,8
Пассив	На 01.01.98	На 01.01.99	На 01.01.2000
4. Капитал и резервы
4.1. Уставный капитал	20,0	20,0	20,0
4.2. Нераспределенная прибыль	-	66,6	239,4
1	2	3	4
Итого по IV разделу	20,0	86,6	259,4
Раздел V «Долгосрочные пассивы»	-	-	-
6. Краткосрочные пассивы
6.1. Заемные средства	21,4	30,0	465,2
6.2. Кредиторская задолженность	98,0	48,6	360,6
6.3. Фонды потребления	10,8	16,6	16,6
Итого по VI разделу	130,2	95,2	842,4
Баланс	150,2	181,8	1101,8

Предварительную оценку финансового состояния предприятия можно сделать на основе выявления «больных» статей баланса, которые можно условно подразделить на две группы:

свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении: «Непокрытые убытки прошлых лет», «Убытки отчетного периода»;

свидетельствующие об определенных недостатках в работе предприятия, которые могут быть выявлены по данным аналитического учета: «Дебиторская задолженность», «Прочие оборотные активы», «Кредиторская задолженность» (просроченная).

Из таблицы № 1 видно, что данное предприятие испытывало финансовые трудности в 1998 году, так как на 01.01.98 г. убытки предприятия составили 44,8 тыс.руб. и на 01.01.99 г. - 45 тыс. руб. К концу 1999 года предприятие улучшило финансовое положение, сумма финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, увеличилась за 2 года на 951,6 тыс.руб. или на 633,6% и составила 1101,8 тыс. руб.

Затем проводится оценка изменения валюты баланса за анализируемый период.

150,2 - 44,8 (убытки) = 105,4 тыс. руб. - итог валюты баланса на

01.01.98 г.

181,8 - 45,0 (убытки) = 136,8 тыс. руб. - итог валюты баланса на

01.01.99 г.

1101,8 тыс. руб. - итог валюты баланса на

01.01.2000 г.

Сравнение итогов валюты баланса за анализируемый период:

136,8 - 105,4 = 31,4 тыс. руб. - изменение валюты баланса за 1998 г.

1101,8 - 136,8 = 965,0 тыс. руб. - изменение валюты баланса за 1999г.

1101,8 - 105,4 = 996,4 тыс. руб. - изменение валюты баланса за 2 года.

Увеличение валюты баланса за 1998 год на 31,4 тыс. руб. и за 1999 г. на 965,0 тыс. руб. свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки.



Рисунок 1. Диаграмма изменения валюты баланса.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Обычно берут базисные темпы роста за несколько периодов (лучше квартально). Один из вариантов горизонтального анализа приведен в таблице 2.

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Таблица 2. Горизонтальный анализ баланса

Показатели	01.01.1998	01.01.1999	01.01.2000
	т.руб.	%	т.руб.	%	т.руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1.Внеоборотные активы
1.1.Основные средства	16,6	100	20,8	125,3	19,0	114,5
Итого по I разделу	16,6	100	20,8	125,3	19,0	114,5
2. Оборотные активы
2.1.Запасы	85,6	100	109,2	127,6	187	218,5
2.2. Дебиторская задолженность	2,8	100	5,0	178,6	20,8	742,9
2.3. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	432,0	100,0
2.4.Денежные средства	-	-	-	-	2	100,0
2.5. Прочие оборотные активы	0,4	100	1,8	450	441	110250
Итого по II разделу	88,8	100	116	130,6	1082,8	1219,4
Раздел III «Убытки»	44,8	100	45,0	100,4	-	-
Баланс	150,2	100	181,8	121	1101,8	733,6
1	2	3	4	5	6	7
Пассив
4. Капитал и резервы
4.1.Уставный капитал	20,0	100	20,0	100	20,0	100
4.2.Нераспределенная прибыль	-	-	66,6	100	239,4	359,5
Итого по IV разделу	20,0	100	86,6	433,0	259,4	1297,0
Раздел V «Долгосрочные пассивы»	-	-	-	-	-	-
6.Краткосрочные пассивы
6.1.Заемные средства	21,4	100	30,0	140,2	465,2	217,4
6.2.Кредиторская задолженность	98,0	100	48,6	49,6	360,6	368,0
6.3.Фонды потребления	10,8	100	16,6	153,7	16,6	153,7
Итого по VI разделу	130,2	100	95,2	73	842,4	647,0
Баланс	150,2	100	181,8	121,0	1101,8	733,6

На рассматриваемом предприятии валюта баланса за 2 года увеличилась на 633,6% и составила на 01.01.2000 г. 1101,8 тыс.руб, внеоборотные активы увеличились на 14,5% или на 2,4 тыс. руб., что произошло за счет увеличения основных средств, оборотные активы увеличились на 1119,4% или на 994 тыс. руб. Положительной оценки заслуживает увеличение IV раздела «Капитал и резервы» до 259,4 тыс.руб. на 01.01.2000 г. Отрицательным моментом явилось наличие убытков на 01.01.1998 г. в сумме 44,8 тыс.руб. и на 01.01.1999 г. в сумме 45,0 тыс.руб., рост дебиторской задолженности на 642,9% или на 18 тыс.руб., кредиторской задолженности на 268% или на 262,8 тыс.руб..

Большое значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный(структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. В таблице 3 структурно представлен баланс предприятия по укрупненной номенклатуре статей.

Таблица 3. Вертикальный анализ баланса

Показатели	На 01.01.98 Удельный вес	На 01.01.99 Удельный вес	На 01.01.2000 Удельный вес
1	2	3	4
Актив
1.Внеоборотные активы
1.1.Основные средства	11,0	11,4	1,7
Итого по I разделу	11,0	11,4	1,7
2.Оборотные активы
2.1.Запасы	57,0	60,1	17,0
2.2.Дебиторская задолженность	1,9	2,7	1,9
2.3.Краткосрочные финансовые вложения	-	-	39,2
2.4.Денежные средства	-	-	0,2
2.5.Прочие оборотные активы	0,3	1,0	40,0
Итого по II разделу	59,2	63,8	98,3
Раздел III «Убытки»	29,8	24,8	-
Баланс	100	100	100
Пассив
4.Капитал и резервы
4.1.Уставный капитал	13,3	11,0	1,8
4.2. Нераспределенная прибыль	-	36,6	21,8
Итого по IV разделу	13,3	47,6	23,6
Раздел V «Долгосрочные пассивы»	-	-	-
6.Краткосрочные пассивы
6.1.Заемные средства	14,3	16,5	42,2
6.2.Кредиторская задолженность	65,2	26,8	32,7
6.3.Фонды потребления	7,2	9,1	1,5
Итого по VI разделу	86,7	52,4	76,4
Баланс	100	100	100

В активе баланса увеличилась доля оборотных средств, на основании чего можно сделать вывод:

может быть сформирована более мобильная структура активов, что улучшает финансовое положение предприятия, т.к. способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств;

может быть отвлечена часть текущих активов на кредитование потребителей товаров и прочих дебиторов. Это свидетельствует о фактической иммобилизации части оборотных средств из производственной программы. На анализируемом предприятии именно такая ситуация: снизилась доля внеоборотных активов и соответственно увеличилась доля оборотных активов.

Анализируя структуру пассива баланса следует отметить увеличение доли капиталов и резервов с 13,3% до 23,6%, но однако высока остается доля заемного капитала - 76,4%. Положительной оценки заслуживает снижение доли кредиторской задолженности.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, на их основе строится сравнительный аналитический баланс.

В сравнительном аналитическом балансе имеет смысл представить лишь основные разделы актива и пассива баланса.

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует ее предыдущие расчеты.

В таблице 4 представлен сравнительный аналитический баланс за анализируемый период данного предприятия.

Таблица 4. Сравнительный аналитический баланс

Показатели	Абсолютные величины	Удельный вес	Изменения
	01.01.98	01.01.2000	01.01.98	01.01.2000	В абсолют.велич.	В удел. весах	В % к вел. на нач. Пер.	В % К Изм. итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Актив
1. Внеоб. активы	16,6	19,0	11,0	1,7	2,4	-9,3	14,5	0,2
2.Оборотные активы в т.ч.	88,8	1082,8	59,2	98,3	994,0	39,1	21,9	104,5
Запасы	85,6	187,0	57,0	17,0	101,4	-40,0	118,5	10,7
Дебиторская задолженность	2,8	20,8	1,9	1,9	18,0	-	642,9	1,9
Денежные средства	-	2,0	-	0,2	2,0	0,2	100,0	0,2
3.Убытки	44,8	-	29,8	-	-44,8	-29,8	-	-4,7
Баланс	150,2	1101,8	100,0	100,0	951,6	-	633,6	100,0
Пассив
1.Собственный капитал	20,0	259,4	13,3	23,6	239,4	10,3	1197	25,1
2.Заемный капитал в т.ч.	130,2	842,4	86,7	76,4	712,2	10,3	547	74,9
Кредиты и займы	21,4	465,2	14,3	42,2	443,8	27,9	117,4	46,6
Кредиторская задолженность	98,0	360,6	65,2	32,7	262,6	-32,5	268,0	27,6
Баланс	150,2	1101,8	100,0	100,0	951,6	-	633,6	100,0

На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры имущества.

Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.

Из таблицы 4 видно на сколько увеличилось имущество предприятия +951,6 тыс.руб., или на 633,6% . У предприятия произошло изменение структуры стоимости имущества в сторону увеличения удельного веса в нем оборотных средств.

Прирост источников связан с увеличением собственного капитала на 239,4 тыс.руб. или на 1197% и заемного капитала на 712,2 тыс.руб. или 547%.

Структура имущества и даже ее динамика не дает ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

Рисунок 2. Структура активов баланса



Рисунок 3. Структура пассивов баланса.

2.3 Анализ финансовой устойчивости

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

положение предприятия на товарном рынке;

производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

его потенциал в деловом сотрудничестве;

степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

наличие неплатежеспособных дебиторов;

эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и внешней, общей(ценовой), финансовой.

1.Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

2.Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств(доходов) над их расходованием(затратами).

3.Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягащая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Платежеспособность-это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности.

Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения.

Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает

достаточными средствами для текущих расчетов и платежей.

С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

1.Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (IV раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

СОС = IVрП - IрА (1)

2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (V раздел пассива баланса).

СД = СОС + VрП (2)

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) - стр. 610 VI раздела пассива баланса:

ОИ = СД + КЗС (3)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

(СОС):

СОС = СОС - З (4)

где З - запасы (стр.210 II раздела актива баланса).

2. Излишек(+) или недостаток (-) собственных долгосрочных источников формирования запасов (СД):

СД = СД - З (5)

3. Излишек(+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ОИ):

ОИ = ОИ - З (6)

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый - абсолютная устойчивость финансового состояния, задается условием:

З < СОС + К (7)

где К - кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании;

Второй - нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

З = СОС + К (8)

Третий - неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

З = СОС + К + ИОФН (9)

где ИОФН - источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

Четвертый - кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.е. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

З > СОС + К (10)

Для оценки финансовой устойчивости анализируемого предприятия составим таблицу 5.

Таблица 5. Анализ финансовой устойчивости (тыс.руб.)

Показатели	Усл обозн	На 01.01.98	На 01.01.2000	Изменения за период
1.Источники формирования собственных оборотных средств	IVрП	20,0	259,4	239,4
2.Внеоборотные активы	IрА	16,6	19,0	2,4
3.Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)	СОС	3,4	240,4	237,0
4.Долгосрочные пассивы	VрП	-	-	-
5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств(стр.3+стр.4)	СД	3,4	240,4	237,0
6.Краткосрочные заемные средства(стр.610 VI раздела Пассива)	КЗС	21,4	465,2	443,8
7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат(стр.5+стр.6)	ОИ	24,8	705,6	680,8
8.Запасы(стр.210 II раздела Актива)	З	85,6	187,0	101,4
9.Излишек(+), недостаток(-) СОС (стр.3-стр.8)	СОС	-82,2	53,4	135,6
10.Излишек(+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5-стр.8)	СД	-82,2	53,4	135,6
11.Излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов	ОИ	-60,8	518,6	579,4

На основании произведенных расчетов можно сделать следующее заключение: предприятие на 01.01.98 г. находилось в кризисном финансовом состоянии, не было обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов (везде недостаток).

На конец анализируемого периода на 01.01.2000г. ситуация кардинально изменилась, произошел значительный рост источников формирования запасов: собственные источники формирования выросли на 237 тыс. руб. и составили 240,4 тыс. руб., краткосрочные заемные средства выросли на 443,8 тыс. руб. и составили 465,2 тыс. руб., а общая величина основных источников выросла на 680,8 тыс. руб. и составила 705,6 тыс. руб.. Излишек собственных средств на конец анализируемого периода составил 53,4 тыс. руб., излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат -518,6 тыс. руб.. Финансовое положение предприятия на 01.01.2000 г. можно считать абсолютно устойчивым.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой , со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

Для точной и полной характеристики финансового состояния достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Косс= (IV рП - I рА) : II рА > 0,1 (11)

Характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия, необходимую для финансовой устойчивости.

На 01.01.1998= (20,0-16,6 ) : 88,8=0,038

На 01.01.2000=(259,4-19,0) : 1082,8=0,22

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами.

Комз=(IV рП - I рА) : стр.210 II рА=0,6-0,8 (12)

Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных.

На 01.01.1998 = (20,0-16,6):85,6=0,04

На 01.01.2000= (259,4-19,0):187=1,3

Коэффициент маневренности собственного капитала.

Км=(IvрП - I рА) : IV рП (12)

Оптимальное значение 0,5.

На 01.01.1998= (20,0 -16,6): 20,0=0,17

На 01.01.2000= (259,4-19,0):259,4=0,93

Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.

4. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала)

Ка= IV рП : ВБ >> 0,5 (13)

Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост Ка означает рост финансовой независимости

На 01.01.1998=20,0:150,2=0,13

На 01.01.2000=259,4:1101,8=0,24

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Ксзс=(V рП + VI рП) : IV рП < 1 (14)

Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.

Для оценки относительных показателей составим таблицу 6.

Таблица 6. Оценка относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели	Услов. обозн.	По состоянию на	Изменения	Предлагае- мые нормы
		01.01. 1998	01.01. 2000
1.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Косс	0,038	0,22	0,182	>0, 1
2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	Комз	0,04	1,3	1,26	0,6 - 0,8
3.Коэффициент маневренности собственного капитала	Км	0,17	0,93	0,76	>>0,5
4.Коэффициент автономии	Ка	0,13	0,24	0,11	>>0,5
5.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Ксас	6,51	3,25	-3,26	< 1

На основании рассчитанных показателей, внесенных в таблицу 6, можно сделать следующее заключение:

за анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными средствами повысился на 0,182 и составил 0,22, что значительно выше предлагаемой нормы 0,1 т.е. предприятие обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости;

коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами повысился на 1,26 и составил на конец периода 1,3 (норма 0,6-0,8);

коэффициент маневренности собственного капитала за анализируемый период повысился на 0,76 и составил 0,93, что выше оптимального значения и означает высокую мобильность собственных источников средств с финансовой точки зрения ;

коэффициент автономии составил на 01.01.2000 года 0,24 , что выше показателя на 01.01.1998 на 0,11, но ниже оптимального значения 0,5 т.е. предприятие недостаточно финансово независимо т.е. не все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами;

коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшился на 3,26 на конец анализируемого периода, что свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от привлеченного капитала и составил 3,25, но это значение , при оптимальной норме < 1, означает также зависимость от привлеченных средств и на 01.01.2000 года.

2.4 Анализ ликвидности

Ликвидность предприятия - это способность фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы.

1. Наиболее ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

На 01.01.1998 - -

На 01.01.2000 - 434,0 тыс.руб.

2. Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

На 01.01.1998 - 3,2 тыс.руб.

На 01.01.2000 - 461,8 тыс.руб.

3. Медленнореализуемые активы (А3) - наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

Следует обратить внимание, что статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

На 01.01.1998 - 85,6 тыс.руб.

На 01.01.2000 - 187,0 тыс.руб.

4. Труднореализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы».

На 01.01.1998 - 16,6 тыс.руб.

На 01.01.2000 - 19,0 тыс.руб.

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок ( по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

На 01.01.1998 - 9,8 тысруб.

На 01.01.2000 - 360,6 тыс.руб.

2. Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

На 01.01.1998 - 21,4 тыс.руб.

На 01.01.2000 - 465,2 тыс.руб.

3. Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы - статьи V раздела баланса «Долгосрочные пассивы».

4. Постоянные пассивы (П4) - статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

На 01.01.1998 - 30,8 тыс.руб.

На 01.01.2000 - 276,0 тыс.руб.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным , если выполняются условия:

А1 >> П1

А2 >> П2

А3 >> П3

А4 << П4

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их убытком по другой группе, хоть компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Таблица 7. Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)

Актив	На нач. Периода	На конец периода	Пассив	На нач. периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
						На нач. пер.	На кон. пер.
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	-	434	1.Наиболее срочные обязательства (П1)	9,8	360,6	-9,8	73,4
2.Быстрореализуемые активы (А2)	3,2	461,8	2.Краткосрочные пассивы (П2)	21,4	465,2	-18,2	-3,4
3.Медленно - реализуемые активы (А3)	85,6	187,0	3.Долгосроч ные пассивы (П3)	-	-	85,6	187,0
4.Труднореа-лизуемые активы (А4)	16,6	19,0	4.Постоянные пассивы (П4)	30,8	276,0	14,2	257,0
Баланс	105,4	1101,8	Баланс	105,4	1101,8

Из таблицы 7 видно, что баланс анализируемого предприятия не является ликвидным на 01.01.1998 года так как :

А1 < П1

А2 < П2

А3 > П3

А4 < П4

На анализируемом предприятии нет денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств и даже быстрореализуемых активов недостаточно для погашения обязательств. Положение анализируемого предприятия на 01.01.1998 года было крайне затруднительным, для погашения краткосрочных долгов необходимо было привлекать медленнореализуемые активы.

На 01.01.2000 года баланс предприятия можно назвать ликвидным так как:

А1 > П1

А2 < П2

А3 > П3

А4 < П4

то есть имеются наиболее ликвидные средства для погашения наиболее срочных обязательств (излишек 73,4 тыс.руб.), медленнореализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы (излишек 187,0 тыс.руб.), труднореализуемые активы значительно меньше постоянных пассивов т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Отрицательным моментом является недостаток быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств в сумме 3,4 тыс, руб..

Показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

1. Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покрытия, который также называют коэффициентом текущей ликвидности, коэффициентом общего покрытия.

Коэффициент покрытия равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:

Кп = ( А1 + А2 +А3) : (П1 + П2) (15)

Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше, чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы.

Установлен норматив этого показателя, равный 2, для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса.

Однако этот показатель очень укрупненный, так как в нем не учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала.

На 01.01.1998 = (3,2 + 85,6): (9,8 + 21,4) = 2,85

На 01.01.2000 = (434,0 + 461,8 + 187,0) : (360,6 + 465,2)=1,31

2. Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

Кб = (А1 + А2) : (П1 + П2) (16)

Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы.

Это показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

На 01.01.1998 = 3,2 : (9,8 + 21,4) = 0,1

На 01.01.2000 = (434,0 + 461,8 ) : (360,6 + 465,2 ) = 1,08

3. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательств и рассчитывается по формуле:

Каб.лик.= А1 : (П1 + П2) (17)

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2

На 01.01.1998 - нет наиболее ликвидных активов

На 01.01.2000 = 434,0 : ( 360,6 + 465,2 ) = 0,53

Различные показатели ликвидности важны не только для руководства и финансовых работников предприятия, но и представляют интерес для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент покрытия - для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.

Рассчитанные показатели оформим в таблицу.

Таблица 8. Коэффициенты ликвидности

Показатели	На 01.01.1998	На 01.01.2000	Рекомендуемые показатели
1.Коэффициент покрытия	2,85	1,31	>>2
2.Коэффициент быстрой ликвидности	0,1	1,08	0,8-1,0
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	-	0,53	0,2-0,7

На анализируемом предприятии на начало периода коэффициент покрытия выше рекомендуемого - 2,85, но это вероятней всего связано с замедлением оборачиваемости средств , вложенных в запасы; коэффициент быстрой ликвидности - 0,1, значительно ниже норматива, а коэффициент абсолютной ликвидности не может быть рассчитан из-за отсутствия наиболее ликвидных активов.

На конец анализируемого периода коэффициент покрытия уменьшился до 1,31, что ниже рекомендуемого значения, это произошло из-за увеличения краткосрочных пассивов, хотя и сумма быстрореализуемых активов увеличилась; коэффициент быстрой ликвидности вырос и стал 1,08 --близким к нормативному значению, рост этого показателя произошел за счет увеличения дебиторской задолженности и суммы прочих оборотных активов; коэффициент абсолютной ликвидности - 0,53, что соответствует нормативному значению и достигнуто за счет краткосрочных финансовых вложений.

Глава 3 Значение финансового анализа по данным бухгалтерского баланса в деятельности предприятия

После составления очередного бухгалтерского баланса необходимо обязательно рассчитывать и анализировать количественные параметры финансового состояния предприятия.

В первую очередь это необходимо для выявления признаков банкротства предприятия и принятия правильных управленческих решений о будущем предприятия.

Оценку вероятности банкротства можно проводить с помощью финансового анализа, так как именно он позволяет выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» экономики предприятия - должника и что нужно делать, чтобы от нее излечиться. Именно он располагает широким арсеналом средств по прогнозированию возможного банкротства предприятия и дает возможность заблаговременно продумать и реализовывать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.

Универсальный рецепт от любого банкротства - это проведение систематического финансового анализа предприятия для оценки возможного банкротства.

Банкротство предприятия - новое явление для современной российской экономики, осваивающей рыночные отношения. В дореволюционной России существовало более века законодательство о несостоятельности, но традиции применения процедуры банкротства практически утрачены. Отечественная экономика содержит немало предпосылок для банкротства или несостоятельности хозяйствующих субъектов. В настоящее время разрабатывается и совершенствуется нормативная база в этой области.

В Российской Федерации с 1 марта 1993 г. введен в действие Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 19 ноября 1992 г.№ 3929-1. Согласно закону, под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Неудовлетворительная структура баланса - такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать его.

В качестве основных причин возникновения состояния банкротства можно привести следующие:

1.Объективные причины, создающие условия хозяйствования:

несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики;

достаточно высокий уровень инфляции.

2.Субъективные причины, относящиеся непосредственно к хозяйствованию:

неумение предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;

снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;

снижение объема производства;

снижение качества и цены продукции;

приближение цен на некоторые виды продукции к ценам на аналогичные, но более высококачественные импортные;

неоправданно высокие затраты;

низкая рентабельность продукции;

слишком большой цикл производства;

большие долги, взаимные неплатежи.

В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, так как они возможно свидетельствуют о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатах.

Решения о несостоятельности (банкротстве) предприятий принимаются:

в добровольном порядке самим предприятием:

по заключению арбитражного суда;

Федеральной службой России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе коэффициента ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

1.Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами - менее 0,1.

Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное органом ФУДК состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым положением предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

На анализируемом предприятия на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности составил 1,31, что ниже значения 2,

а коэффициент обеспеченности собственными средствами - 0,22, что выше показателя 0,1. Но анализируемое предприятие нельзя признать несостоятельным и неплатежеспособным так как коэффициент покрытия является очень укрупненным показателем в котором не учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала, а все остальные показатели, рассчитанные при проведении финансового анализа, характеризуют :

финансовое положение предприятия как устойчивое;

баланс предприятия как ликвидный.

Анализируя данные бухгалтерского баланса, можно рекомендовать данному предприятию осуществление следующих мер по предупреждению ухудшения финансового состояния предприятия :

за отчетный период увеличился объем готовой продукции на 90,8 тыс. руб., которая относится к группе медленно реализуемых активов. Руководству, менеджеру и специалисту по маркетингу можно рекомендовать проведение следующих мероприятий:

расширить и улучшить рекламную компанию;

для некоторых образцов одежды сделать небольшие конструктивные изменения, дополнения, что необходимо для повышения конкурентоспособности изделий;

стремится к снижению себестоимости изделий за счет уменьшения затрат на приобретение сырья путем поиска новых поставщиков;

для ликвидации дебиторской задолженности по статье «Покупатели и заказчики» в сумме 20,8 тыс.руб. необходимо проанализировать взаимоотношения фирмы с плательщиками и их платежеспособность;

при осуществлении краткосрочных финансовых вложений необходимо выяснять степень надежности и стабильности объекта вложений;

руководству предприятия и финансовой службе необходимо следить за своевременным погашением кредита банка в сумме 465,2 тыс. руб. в срок до 01.06.2000 года, изыскивать для этого средства так как просроченность кредита может повлечь за собой штрафные санкции, дополнительные расходы и понижение статуса организации как заемщика;

за анализируемый период выросла сумма кредиторской задолженности на 262,6 тыс. руб. , в том числе за счет увеличения задолженности по статье «Поставщики и подрядчики» на 195,8 тыс. рублей, по статье «По оплате труда» на 12,8 тыс. руб. и по статье «Авансы полученные» на 84,8 тыс. руб.. В данном случае весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности. Многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, как на нашем предприятии (360,6 > 20,8), то предприятие рационально использует средства, то есть временно привлекает в оборот средств больше чем отвлекает из оборота. Однако главному бухгалтеру надо отнестись к этому очень внимательно, потому что кредиторскую задолженность предприятие обязано погашать независимо от состояния дебиторской задолженности.

Заключение

На основании материала, изложенного в первой, второй и третьей главах, можно сделать вывод, что основным источником для анализа финансового состояния предприятия и принятия правильных управленческих решений служит бухгалтерский баланс.

Бухгалтерский баланс, в сущности, является системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота.

Современное содержание актива и пассива ориентировано на предоставление информации ее пользователям. Отсюда высокая степень аналитичности статей, раскрывающих состояние дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала и отдельных видов резервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия.

Для общей оценки финансового состояния анализируемого предприятия были составлены уплотненный и сравнительный аналитический балансы, проведены горизонтальный и вертикальный анализы баланса. На основании произведенных расчетов можно сделать следующие выводы:

за 2 года сумма финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия увеличилась на 951,6 тыс. руб. или на 633,6% и составила 1101,8 тыс. руб.;

валюта баланса увеличилась за 2 года на 965,0 тыс. руб., что свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия;

оборотные активы увеличились на 1119,4% или на 994,0 тыс. руб. и их доля в активе баланса составила 98,3%;

произошло увеличение IV раздела «Капитал и резервы» до 259,4 тыс. руб. и его доли в пассиве с 13,3% до 23,6%;

исчезла такая «больная» статья баланса как «Непокрытые убытки прошлых лет».

Все вышеизложенное заслуживает положительной оценки. Но за анализируемый период произошли изменения, которые являются отрицательными для финансового состояния предприятия:

выросла дебиторская задолженность на 18,0 тыс. руб., хотя удельный вес ее в активе баланса очень мал - 2,7% ;

кредиторская задолженность увеличилась на 268% или на 262,8 тыс. руб., но в тоже время доля кредиторской задолженности в пассиве баланса снизилась на 32,5%.

Общее положение предприятия на конец анализируемого периода можно считать удовлетворительным.

Далее был проведен анализ устойчивости финансового состояния предприятия, который позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение анализируемого периода.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.. Для оценки состояния запасов и затрат использовались данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

Были рассчитаны 3 основных показателя для характеристики источников формирования запасов и затрат:

наличие собственных оборотных средств;

наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

излишек или недостаток собственных оборотных средств;

излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов;

излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов.

На основании произведенных расчетов можно сделать следующее заключение: предприятие на 01.01.98 г. находилось в кризисном финансовом состоянии, не было обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов (везде недостаток).На конец анализируемого периода на 01.01.2000г. ситуация кардинально изменилась, произошел значительный рост источников формирования запасов: собственные источники формирования выросли на 237 тыс. рублей и составили 240,4 тыс. руб., краткосрочные заемные средства выросли на 443,8 тыс. руб. и составили 465,2 тыс. руб., а общая величина основных источников выросла на 680,8 тыс. руб. и составила 705,6 тыс. руб.. Излишек собственных средств на конец анализируемого периода составил 53,4 тыс. руб., излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат -518,6 тыс. руб.. Финансовое положение предприятия на 01.01.2000 г. можно считать абсолютно устойчивым.

Для точной и полной характеристики финансового состояния были рассчитаны финансовые коэффициенты, которые рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций:

коэффициент обеспеченности собственными средствами;

коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами;

коэффициент маневренности собственного капитала;

коэффициент автономии (финансовой независимости);

коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

На основании рассчитанных показателей, внесенных в таблицу 6, можно сделать следующее заключение:

за анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными средствами повысился на 0,182 и составил 0,22, что значительно выше предлагаемой нормы 0,1 т.е. предприятие обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости;

коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами повысился на 1,26 и составил на конец периода 1,3 (норма 0,6-0,8);

коэффициент маневренности собственного капитала за анализируемый период повысился на 0,76 и составил 0,93, что выше оптимального значения и означает высокую мобильность собственных источников средств с финансовой точки зрения ;

коэффициент автономии составил на 01.01.2000 года 0,24 , что выше показателя на 01.01.1998 на 0,11, но ниже оптимального значения 0,5 т.е. предприятие недостаточно финансово независимо т.е. не все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами;

коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшился на 3,26 на конец анализируемого периода, что свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от привлеченного капитала и составил 3,25, но это значение , при оптимальной норме < 1, означает также зависимость от привлеченных средств и на 01.01.2000 года.