Особенности налогообложения рынка ценных бумаг

Сумма причитающихся процентов по долговым ценным бумагам определяется по условиям эмиссии, а по неэмиссионным ценным бумагам (векселям, депозитным сертификатам и т.д.) - условиями выпуска или передачи (продажи).

При досрочном погашении долгового обязательства проценты определяются исходя из предусмотренной условиями договора процентной ставки и фактического времени пользования заемными средствами. Размер дохода определяется на основании справки бухгалтера или иного ответственного лица, на которое возложено ведение учета таких операций.

Особенности определения доходов по государственным и муниципальным ценным бумагам и их налогообложение подробно изложены далее.

3. Налогообложение доходов от операций с ценными бумагами

К доходам по операциям с ценными бумагами можно отнести две принципиально отличающиеся группы доходов:

1) комиссионные (брокерские) вознаграждения;

2) доходы от реализации (иного выбытия) ценных бумаг, находящихся на балансе организации.

Комиссионные вознаграждения получают организации - профессиональные участники фондового рынка. Профессиональные участники фондового рынка выполняют различного рода поручения своих клиентов по купле-продаже ценных бумаг и за их счет (в том числе в порядке оказания брокерских услуг), услуги по доверительному управлению клиентским портфелем ценных бумаг. К организациям, осуществляющим подобные операции, относятся брокерские и дилерские фирмы, коммерческие банки, инвестиционные компании. Все они должны иметь лицензии на соответствующие виды деятельности, выдаваемые в установленном порядке.

По экономическому и правовому содержанию брокерские операции, доверительные операции с ценными бумагами относятся к группе посреднических операций. Однако поскольку перечисленные субъекты осуществляют их в рамках своей основной деятельности, то комиссионные вознаграждения включаются в доходы от реализации этих налогоплательщиков и облагаются по основной ставке, установленной для них налоговым законодательством.

Особенности определения доходов от реализации (иного выбытия) ценных бумаг (налоговой базы) подробно изложены в Налоговом кодексе (ст. 280).

Налоговое законодательство различает операции с ценными бумагами и операции с финансовыми инструментами срочных сделок. Порядок отнесения объектов гражданских прав к ценным бумагам устанавливается гражданским законодательством Российской Федерации и применимым законодательством иностранных государств. Законом «О рынке ценных бумаг» к эмиссионным бумагам относятся акции и облигации.

Если операция с ценными бумагами может быть квалифицирована так же, как операция с финансовыми инструментами срочных сделок, то налогоплательщик самостоятельно выбирает порядок налогообложения такой операции. Так, договор купли-продажи ценных бумаг с рассрочкой платежа может быть квалифицирован как срочная сделка. Налогоплательщик соответственно сам определяет, какой порядок налогообложения он будет применять: как по операциям с ценными бумагами или как по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок.

Доходы налогоплательщика от операций с ценными бумагами определяются как доходы, полученные в результате реализации или иного выбытия (в том числе погашения) как ценных бумаг других эмитентов, так и собственных ценных бумаг при обращении их на вторичном рынке. Под иным выбытием для целей налогообложения может пониматься погашение ценной бумаги, мена ценных бумаг, новация одних долговых ценных бумаг в другие долговые обязательства, прочие операции. Все перечисленные формы обращения ценных бумаг рассматриваются как операции, приносящие доход. Вместе с тем учитываются положения ст. 251 НК РФ, в которой содержится перечень необлагаемых доходов.

Так, пп. 10 п. 1 ст. 251 НК РФ установлено, что при определении налоговой базы не учитываются средства, полученные по договорам кредита и займа (иные аналогичные средства независимо от формы оформления заимствований, включая долговые ценные бумаги), а также суммы, полученные в погашение таких заимствований. В налоговом учете доходы, полученные от погашения ценных бумаг, а также расходы в виде средств, переданных в порядке заимствования, оформленного ценной бумагой, должны выделяться по отдельной позиции.

Доходы от реализации и иного выбытия ценных бумаг определяются исходя из цены реализации (или иного выбытия ценной бумаги), а также суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной покупателем налогоплательщику, и суммы процентного (купонного) дохода, выплаченной налогоплательщику эмитентом. При этом в доход налогоплательщика от реализации или иного выбытия ценных бумаг не включаются суммы процентного (купонного) дохода, ранее учтенные при налогообложении.

Д = Цреал + П(НКД)1 + П(НКД)2 - П(НКД)3

где Д - доход от реализации ценных бумаг;

Цреал - цена реализации (курсовая стоимость);

П(НКД)₁ - процентный доход (НКД) по ценной бумаге, уплаченный покупателем;

П(НКД)₂ - процентный доход (НКД) по ценной бумаге, уплаченный эмитентом;

П(НКД)₃ - процентный доход (НКД) по ценной бумаге, ранее учтенный при налогообложении.

В налоговом учете доходом по операциям с ценными бумагами признается выручка от продажи ценных бумаг в соответствии с условиями договора реализации.

Расходы при реализации (или ином выбытии) ценных бумаг определяются исходя из цены приобретения ценной бумаги, затрат на реализацию, суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной налогоплательщиком продавцу ценной бумаги. При этом в расход не включаются суммы накопленного процентного (купонного) дохода, ранее учтенные при налогообложении.

Р = Ц_пр + П(НКД)₄ З_реал - П(НКД)₅,

где Р - расходы, учитываемые при исчислении налоговой базы по налогу на прибыль;

Ц_пр - цена приобретения, включая расходы по приобретению ценной бумаги;

П(НКД)₄ - проценты (НКД) по ценной бумаге, уплаченные продавцу;

Зреал - затраты связанные с реализацией ценной бумаги;

П(НКД)₅ - проценты (НКД) по ценной бумаге, ранее учтенные при налогообложении.

Налогоплательщик-акционер, реализующий акции, полученные им при увеличении уставного капитала акционерного общества, определяет доход как разницу между ценой реализации и первоначально оплаченной стоимостью акции, скорректированной с учетом изменения количества акций в результате увеличения уставного капитала.

Д = Цреал - Zоплач/Кн

Где Д- доход от реализации акции;

Цреал - цена реализации (курсовая стоимость акции);

Zоплач - оплаченная при приобретении стоимость акций;

Кн - новое количество акций, т.е. с учетом акций, полученных в результате увеличения уставного капитала.

Для определения налоговой базы по операциям с ценными бумагами, в том числе включая расходы по отчислениям в резерв под обесценение ценных бумаг, очень важно обеспечить раздельный учет ценных бумаг, обращающихся и не обращающихся на организованном рынке. Налоговый учет доходов и расходов от реализации ценных бумаг ведется по двум указанным категориям.

Согласно налоговому законодательству ценные бумаги для целей налогообложения признаются обращающимися на организованном рынке ценных бумаг (п. 3 ст. 280 НК РФ) только при одновременном соблюдении следующих условий:

1) если они допущены к обращению хотя бы одним организатором торговли, имеющим на это право в соответствии с национальным законодательством (согласно Закону «О рынке ценных бумаг» обязательные требования по котированию и листингу определяет ФКЦБ);

2) если информация об их ценах (котировках) публикуется в средствах массовой информации (в том числе электронных) либо может быть предоставлена организатором торговли или иным уполномоченным представителем любому заинтересованному лицу в течение трех лет после даты совершения операций с ценными бумагами;

3) если по ним рассчитывается рыночная котировка, когда это предусмотрено соответствующим национальным законодательством.

Налоговым кодексом РФ определено понятие рыночной котировки для целей налогообложения. Под рыночной котировкой ценной бумаги для целей налогообложения понимается средневзвешенная цена ценной бумаги по сделкам, совершенным в течение торгового дня через организатора торговли. Если по одной и той же ценной бумаге сделки совершались через двух и более организаторов торговли, то налогоплательщик вправе самостоятельно в учетной политике выбрать рыночную котировку, сложившуюся у одного из организаторов торговли. В случае если организатором торговли не рассчитывается средневзвешенная цена, то для целей налогообложения за средневзвешенную цену принимается половина суммы максимальной и минимальной цен сделок (т.е. среднеарифметическая), совершенных в течение торгового дня через этого организатора торговли.

При этом в отношении ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, за рыночную цену для целей налогообложения принимается фактическая цена реализации или иного выбытия ценных бумаг, если эта цена находится в интервале между минимальной и максимальной ценами сделок (интервал цен) с указанной ценной бумагой, зарегистрированными организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения сделки (п. 5 ст. 280 НК РФ).

Минимальная цена < Рыночная цена < Максимальная цена

Требования к ценовому фактору при определении финансового результата от реализации ценных бумаг для целей налогообложения

Для ценных бумаг, обращающихся на ОРЦБ:

· Если Цреал > Цмин, то Цреал признается Црын

· Если Цреал < Цмин, то Црын признается как Цмин (Црын = Цмин)

Для ценных бумаг, не обращающихся на ОРЦБ:

· Если Цреал > Цмин, то Цреал признается Црын

· Если Цреал < Цмин или (Цср - 20%), то Цреал принимается либо как Цмин(Цср - 20%), либо как Цср исходя из положений учетной политики.

В данных условиях приняты следующие обозначения:

Цреал - цена реализации, или фактическая цена сделки;

Цмин - минимальная рыночная котировка;

Црын - рыночная цена, признаваемая для целей налогообложения;

Цср - средневзвешенная цена по аналогичным ценным бумагам.

При отсутствии информации о средневзвешенной цене на аналогичные ценные бумаги вместо нее принимается расчетная цена, исходя из косвенных данных.

Требования к ценовому фактору при определении финансового результата от реализации ценных бумаг для целей налогообложения

Для ценных бумаг, обращающихся на ОРЦБ:

* если Цреал ^> Чм„н> ^Т0 Цреал признается Ц^;

* если Цреал < Цмин-^то Чрш, принимается как Ц_мин (Ц_рын = Ц_мин). Для ценных бумаг, не обращающихся на ОРЦБ:

* если Цреал > Цмин. ^Т0 Цреал признается Ц_рьш;

* если Ц_реал < Ц_мин или (Ц_ср - 20%), то Ц_реал принимается либо как Цмин Wcp -20 %)> либо как Ц исходя из положений учетной политики.

В данных условиях приняты следующие обозначения:

Цеал ~ Ч^ена реализации, или фактическая цена сделки;

Цмин "" минимальная рыночная котировка;

Црын - рыночная цена, признаваемая для целей налогообложения;

Ц_ср - средневзвешенная цена по аналогичным ценным бумагам.

При отсутствии информации о средневзвешенной цене на аналогичные ценные бумаги вместо нее принимается расчетная цена, исходя из косвенных данных.

В случае реализации (иного выбытия) ценных бумаг, обращающихся на ОРЦБ, по цене ниже минимальной цены сделок на ОРЦБ при определении финансового результата принимается минимальная цена сделки (п. 5 ст. 280 НК РФ).

Если по одной и той же ценной бумаге сделки на указанную дату совершались через двух и более организаторов торговли на рынке ценных бумаг, то налогоплательщик вправе самостоятельно в учетной политике выбрать организатора торговли, значения интервала цен которого будут использованы налогоплательщиком для целей налогообложения.

При отсутствии информации об интервале цен у организаторов торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения сделки налогоплательщик принимает интервал цен при реализации этих ценных бумаг по данным организаторов торговли на рынке ценных бумаг на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев.

В том случае, если сделка с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, совершена вне организованного рынка ценных бумаг, цена определяется на основании данных организатора торговли в соответствии с правилами, установленными для ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг (п. 5 ст. 280 НК РФ).

В отношении ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, для целей налогообложения принимается фактическая цена реализации (иного выбытия) данных ценных бумаг при выполнении хотя бы одного из следующих условий:

* если фактическая цена соответствующей сделки находится в интервале цен по аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаге, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения сделки или на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев;

* если отклонение фактической цены соответствующей сделки находится в пределах 20% в сторону повышения или понижения от средневзвешенной цены аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаги, рассчитанной организатором торговли на рынке ценных бумаг в соответствии с установленными им правилами по итогам торгов на дату заключения такой сделки или на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев.

В случае отсутствия информации о результатах торгов по аналогичным (идентичным, однородным) ценным бумагам фактическая цена сделки принимается для целей налогообложения, если указанная цена отличается не более чем на 20% от расчетной цены этой ценной бумаги. Расчетная цена может быть определена на дату заключения сделки с ценной бумагой с учетом конкретных условий заключенной сделки, особенностей обращения и цены ценной бумаги и иных показателей, информация о которых может служить основанием для такого расчета. В частности, для определения расчетной цены акции может быть использована стоимость чистых активов эмитента, приходящаяся на соответствующую акцию; для определения расчетной цены долговой ценной бумаги может быть использована рыночная величина ставки ссудного процента на соответствующий срок в соответствующей валюте.

В налоговом законодательстве отсутствует положение, согласно которому можно было бы определенно установить применяемую для целей налогообложения цену реализации, если фактическая цена реализации отклоняется более чем на 20% от средневзвешенной (расчетной) величины. Если определиться в учетной политике организации для целей налогообложения, то при формировании налоговой базы можно будет использовать расчетную минимальную цену, т.е. средневзвешенную цену, уменьшенную на 20%.

Расходы, понесенные налогоплательщиком при приобретении и реализации ценных бумаг, включая их курсовую стоимость, относятся к прямым расходам, связанным с производством и реализацией.

К расходам по приобретению ценных бумаг, прежде всего, относятся комиссионные вознаграждения профессиональным участникам фондового рынка (биржам, брокерам, доверительным управляющим и т.д.). Кроме этого к расходам для целей налогообложения относятся расходы, связанные с получением необходимой информации, а также с оплатой консультационных, юридических, маркетинговых, нотариальных и других аналогичных расходов (носящих как общий характер, так и имеющих отношение к конкретному приобретению). По действующему налоговому законодательству к расходам, учитываемым при приобретении ценных бумаг, можно отнести и проценты по кредиту, полученному на эти цели, как расходы, связанные с получением дохода. Ограничения по процентным расходам являются общими (ст. 269 НК РФ).

Датой признания расходов по операциям с ценными бумагами, как и по доходам от реализации, является дата реализации (иного выбытия) ценных бумаг. Прямые расходы, имеющие место при приобретении ценных бумаг, учитываются при формировании налоговой базы либо в составе балансовой стоимости реализуемых ценных бумаг, либо пропорционально доле выбывающих ценных бумаг, в общем, их объеме. Такое положение обусловлено различиями в осуществлении расходов (носящих общий или конкретный характер) и в порядке ведения бухгалтерского учета по отдельным организациям_. Так, комиссионные вознаграждения бирже, как правило, учитываются в цене приобретения ценных бумаг, т.е. формируют их балансовую стоимость, а оплата ряда услуг доверительного управляющего производится периодически в течение всего периода нахождения ценных бумаг на балансе организации/ (см. материал для углубленного изучения 4.8). Общие для нескольких партий ценных бумаг расходы сначала распределяются между ними пропорционально доле каждой партии, а затем списываются в порядке, установленном для прямых расходов.

Налогоплательщики, осуществляющие операции с ценными бумагами (в том числе через профессиональных посредников), учитывают и другие расходы путем включения их в расчет налоговой базы по налогу на прибыль. Налоговое законодательство установило, что в отношении приобретенных ценных бумаг расходами, учитываемыми при исчислении налоговой базы по налогу на прибыль, признаются расходы, связанные с обслуживанием приобретенных ценных бумаг, в том числе оплата услуг реестродержателя, депозитария.

Профессиональные участники фондового рынка имеют и такие расходы, как сборы за право участия в биржевых торгах, вступительные и членские взносы в организации, регулирующие деятельность фондового рынка, оплата получения лицензий и т.д. Однако это расходы, которые относятся к расходам по реализации услуг, т.е. формируют налоговую базу по основной коммерческой деятельности.

Следующий фактор, относящийся к определению финансовых результатов реализации ценных бумаг и связанный с ценой приобретения, состоит в необходимости строго соблюдать положения учетной политики организации относительно метода списания на расходы стоимости приобретения выбывающих ценных бумаг. При реализации или ином выбытии ценных бумаг (кроме реализации акций акционером, получившим их при увеличении уставного капитала) налогоплательщик самостоятельно может выбрать один из следующих трех методов:

1) по себестоимости первых по времени приобретений (ФИФО);

2) по себестоимости последних по времени приобретений (ЛИФО);

3) по стоимости единицы.

В рамках названных методов стоимость выбывающих ценных бумаг может быть оценена двумя способами, такими как:

* стоимость ценных бумаг рассчитывается на каждую дату их выбытия в течение месяца;

* по истечении месяца рассчитывается средневзвешенная цена одной ценной бумаги конкретной категории в соответствии с выбранным методом и используется при расчете стоимости выбывающих ценных бумаг по каждой сделке месяца.

Расчеты показывают, что финансовый результат от реализации одной категории ценных бумаг, но приобретенных несколькими партиями в разные периоды, может существенно отличаться в зависимости от выбранного метода учета активов.

Финансовые результаты (доходы или убытки) по операциям с ценными бумагами по-разному учитываются участниками фондового рынка в общей налоговой базе по налогу на прибыль от основной деятельности. При этом можно выделить три категории налогоплательщиков (рис. 5.4):

1) профессиональные участники, осуществляющие дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг, включая банки;

2) профессиональные участники, не осуществляющие дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг, включая банки;

3) другие налогоплательщики (условно назовем их инвесторами).

[Налогоплательщики (включая банки), осуществляющие дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг, формируют налоговую базу и определяют сумму убытка, подлежащую переносу на будущее, с учетом всех доходов, расходов и сумм убытка, которые получены от осуществления уставной предпринимательской деятельности, включая операции с обеими категориями ценных бумаг.

1) Согласно статье 300 НК РФ профессиональные участники рынка ценных бумаг признаются осуществляющими дилерскую деятельность фактически при двух условиях. Первое условие состоит в том, что дилерская деятельность предусмотрена соответствующей лицензией, выданной участнику рынка ценных бумаг в установленном порядке. Второе условие предопределяет необходимость реальной деятельности профучастника в качестве дилера на фондовом рынке, в частности, он должен не только публиковать свои котировки по ценным бумагам, но и осуществлять по ним операции.

Профессиональным участникам рынка ценных бумаг (включая банки), не осуществляющим дилерскую деятельность, в учетной политике для целей налогообложения необходимо определить порядок формирования налоговой базы по операциям с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ, и налоговой базы по операциям с ценными бумагами, не обращающимися на ОРЦБ.

Рис. 5.4 Формирование налоговой базы участниками фондового рынка

При этом налогоплательщик самостоятельно выбирает ту категорию ценных бумаг (обращающихся на ОРЦБ или не обращающихся на ОРЦБ), финансовый результат (убытки) по операциям с которой включается в совокупности с другими доходами и расходами в общую налоговую базу по налогу на прибыль. По другой же категории ценных бумаг налоговая база и перенос убытков на будущее будет осуществляться обособленно, т.е. убытки по операциям с ними не уменьшают налоговую базу по уставной деятельности.

Налогоплательщики-инвесторы формируют налоговую базу по финансовым результатам по основной предпринимательской деятельности, а также налоговые базы отдельно по операциям с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ, и по операциям с ценными бумагами, не обращающимися на ОРЦБ.

Убытки от операций с ценными бумагами, не обращающимися на ОРЦБ, полученные в предыдущем налоговом периоде (периодах), могут быть отнесены на уменьшение налоговой базы от операций с такими же ценными бумагами, определенной в отчетном периоде. Убытки от операций с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ, полученные в предыдущем налоговом периоде (периодах), могут быть отнесены на уменьшение налоговой базы от операций по реализации данной категории ценных бумаг. В течение налогового периода перенос на будущее убытков, понесенных в соответствующем отчетном периоде от операций с ценными бумагами, обращающимися и не обращающимися на ОРЦБ, осуществляется раздельно по указанным категориям ценных бумаг соответственно в пределах прибыли, полученной от операций с такими же ценными бумагами.

Доходы, полученные от операций с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, не могут быть уменьшены на расходы либо убытки от операций с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг. Доходы, полученные от операций с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, не могут быть уменьшены на расходы либо убытки от операций с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг.

В том и в другом случае по налоговому учету все доходы по выбывшим в отчетном периоде ценным бумагам аккумулируются по соответствующей категории ценных бумаг и сопоставляются с аккумулированными расходами по этой же категории (т.е. учета по каждой сделке, как в бухгалтерском учете, не требуется).

Перенос убытков, полученных от операций с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, и от операций с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, осуществляется раздельно по указанным ценным бумагам соответственно в пределах доходов, полученных от операций с указанными ценными бумагами (не распространяется на дилеров). Перенос осуществляется в течение 10 лет и при условии, что налоговая база по ценным бумагам соответствующей категории не будет уменьшена более чем на 30%.

Операции с ценными бумагами на фондовом рынке относятся к операциям с достаточно высоким уровнем риска. Порядок бухгалтерского учета финансовых вложений по организациям учитывает такое положение введением понятия переоценки. Имеют место две формы переоценки: первая состоит в переоценке балансовой стоимости ценных бумаг исходя из рыночных цен, вторая - в создании резерва под обесценение ценных бумаг.

Первая форма переоценки в обязательном порядке применяется банками в отношении государственных (котируемых) ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг и находящихся в торговом портфеле (приобретены для перепродажи). Другие организации могут производить переоценку ценных бумаг по текущей рыночной стоимости в добровольном порядке, предусмотрев это в учетной политике. Однако в налоговом законодательстве результаты переоценки ценных бумаг в налоговом учете не учитываются (ст. 251 НК РФ), т.е. не участвуют в формировании налоговой базы.

Резерв под обесценение ценных бумаг в банках создается в обязательном порядке исходя из установленных Центральным банком России правил, а другими участниками фондового рынка - по их усмотрению, что определяется учредительными документами и учетной политикой. Существенным достижением современного механизма налогообложения выступает тот факт, что такой механизм хеджирования риска обесценения ценных бумаг, как создание специального резерва, распространен не только на банки, но и на других участников (табл. 5.4). Однако для целей налогообложения ограничение состоит в том, что организации и банки должны осуществлять дилерскую деятельность.

Если налогоплательщик имеет лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющего дилерскую деятельность, но данная деятельность не осуществляется, то отчисления в резерв под обесценение ценных бумаг будут признаваться расходами в целях налогообложения, только начиная с того отчетного периода, когда дилерская деятельность будет осуществляться (пп. 5.5.5 Методических указаний по применению главы 25 «Налог на прибыль организаций» НК РФ).

Таблица 5.4 Отчисления в резервы под обесценение ценных бумаг, учитываемые для целей налогообложения

Параметры	Содержание (значение) параметров
Требования к налогоплательщикам	Профессиональные участники фондового рынка, осуществляющие дилерскую деятельность
Учетная политика для целей налогообложения	Определение доходов и расходов по методу начислений
Момент создания	Конец отчетного (налогового) периода
Требования к ценным бумагам, по которым создаются резервы	Эмиссионные ценные бумаги, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг
Условия создания	Падение рыночных цен на фондовом рынке на соответствующую бумагу по сравнению с ценой приобретения
Порядок создания резерва	По каждому выпуску ценных бумаг, удовлетворяющих установленным требованиям, независимо от изменения стоимости ценных бумаг других выпусков
Величина отчислений в резерв	Сумма превышения цен приобретения ценных бумаг (включая расходы по приобретению) над их рыночной котировкой на дату создания резерва
Характер изменения налоговой базы по налогу на прибыль	При росте величины резервов сумма превышения над ранее созданным размером относится на расходы, учитываемые в налоговой базе. При снижении величины резервов сумма превышения ранее созданного резерва над расчетной величиной отчислений включается в доходы, учитываемые в налоговой базе

Профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие дилерскую деятельность, вправе относить на расходы в целях налогообложения отчисления в резервы под обесценение ценных бумаг в случае, если такие налогоплательщики определяют доходы и расходы по методу начисления.

Резервы под обесценение ценных бумаг создаются (корректируются) по состоянию на конец отчетного (налогового) периода. Создание таких резервов под обесценение ценных бумаг определяется снижением рыночных цен на эмиссионные ценные бумаги, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг. Величина отчислений в резерв под обесценение ценных бумаг определяется как превышение цен приобретения эмиссионных ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, над их рыночной котировкой (расчетная величина резерва). При этом в цену приобретения ценной бумаги включаются также расходы по ее приобретению. Налогоплательщик-дилер вправе отнести возникающую разницу (потенциальный убыток в случае продажи) на расходы, уменьшающие налогооблагаемые доходы, в виде отчислений в резерв.

Резервы создаются (корректируются) в отношении каждого выпуска ценных бумаг, удовлетворяющего установленным требованиям (эмиссионные ценные бумаги, обращающиеся на ОРЦБ), независимо от изменения стоимости ценных бумаг других выпусков.

При реализации или ином выбытии ценных бумаг, в отношении которых был сформирован резерв, отчисления на создание (корректировку) которого ранее были учтены при определении налоговой базы, сумма такого резерва подлежит включению (восстановлению) в доходы налогоплательщика на дату реализации (иного выбытия) ценной бумаги. Таким образом, средства резерва непосредственно не направляются на покрытие убытка по сделке купли-продажи ценных бумаг.

Если по окончании отчетного (налогового) периода сумма резерва с учетом рыночных котировок ценных бумаг на конец этого периода оказывается недостаточна, налогоплательщик увеличивает сумму резерва в установленном выше порядке, и дополнительные отчисления в резерв учитываются в составе расходов в целях налогообложения. Если на конец отчетного (налогового) периода сумма ранее созданного резерва с учетом восстановленных сумм превышает расчетную величину, резерв уменьшается (восстанавливается) налогоплательщиком до расчетной величины с включением в доходы суммы такого восстановления.

Резервы под обесценение ценных бумаг создаются в валюте Российской Федерации независимо от валюты номинала ценной бумаги. Для ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, цена приобретения и рыночная котировка пересчитываются в рубли по официальному курсу Центрального банка Российской Федерации на дату создания (корректировки) резерва.

5.4 Специфика определения и порядка налогообложения доходов по государственным и муниципальным ценным бумагам

Операции с государственными и муниципальными ценными бумагами на современном фондовом рынке России занимают существенное место в общем обороте биржевых и внебиржевых сделок. Привлекательность государственных ценных бумаг классически обусловлена их высоким уровнем стабильности и соответственно ликвидности, что позволяет совершать с ними широкий круг операций. В результате при относительно низком уровне доходности, обеспечиваемом государством, участники рынка имеют возможность получать значительные доходы. Имеет место и дополнительная экономическая заинтересованность в приобретении государственных ценных бумаг, достигаемая с помощью такого инструмента государственного экономического регулирования, как налоги.

Для целей налогообложения доходы, получаемые покупателями и продавцами государственных ценных бумаг, различают как процентные (объявленные) и курсовые доходы (убытки).

Устанавливаемые при выпуске процентные доходы по государственным и муниципальным ценным бумагам могут быть выражены как в процентах, так и в виде дисконта. Процентным доходом при размещении государственных ценных бумаг РФ, государственных ценных бумаг субъектов РФ и муниципальных ценных бумаг прежде всего признается доход, заявленный (установленный) эмитентом в виде процентной ставки к номинальной стоимости указанных ценных бумаг. По ценным бумагам, по которым не установлена процентная ставка, процентным доходом считается доход в виде разницы между номинальной стоимостью ценной бумаги и стоимостью ее первичного размещения, исчисленной как средневзвешенная цена на дату, когда выпуск ценных бумаг в соответствии с установленным порядком признан размещенным.

Курсовые доходы (убытки) по государственным и муниципальным ценным бумагам имеют место как результат отклонения цены их реализации от цены приобретения ценных бумаг.

Деление доходов по государственным и муниципальным ценным бумагам на процентные и курсовые обусловлено применением различных налоговых ставок по указанным доходам. Процентные (предусмотренные условиями выпуска и обращения) доходы облагаются по ставке 15%. Исключение составляют государственные ценные бумаги, чьи выпуски были осуществлены до 21.01.1997 г. (ГКО), либо по которым произведена новация (ОВВЗ 1999 г. выпуска). По ним применяется ранее действовавшая нулевая ставка налога на прибыль.

Курсовые доходы (доходы от реализации) по государственным и муниципальным ценным бумагам включаются в общую налоговую базу по налогу на прибыль, к которой применяется ставка 24%. Порядок учета убытков от реализации государственных и муниципальных ценных бумаг для целей налогообложения аналогичен общему подходу, характерному для убытков по купле-продаже ценных бумаг.

Налогоплательщиком по процентным доходам в классическом варианте является лицо, получающее процентные доходы при погашении купона или одновременно при погашении ценной бумаги как долгового обязательства и выплате процентов по ней. Однако в современном налоговом законодательстве РФ процентный доход по значительной части государственных и муниципальных ценных бумаг имеет место и при их реализации (купле-продаже), а именно в виде накопленного купонного дохода. В этом случае налогоплательщиком становится владелец - продавец ценных бумаг, который при реализации ценных бумаг самостоятельно рассчитывает налог.

Правительство определило перечень государственных и муниципальных ценных бумаг, при обращении которых предусмотрено признание получения продавцом процентного дохода (приказ Минфина России от 5 августа 2002 г. № 80н). К ним относятся: облигации федеральных займов (ОФЗ), государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО), облигации государственного сберегательного займа Российской Федерации (ОГСЗ), облигации внутреннего государственного валютного облигационного займа (ОВВЗ). Кроме того, к такого рода ценным бумагам относятся государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальные ценные бумаги, условия эмиссии которых зарегистрированы в установленном порядке и аналогичны условиям эмиссии и обращения перечисленных государственных ценных бумаг Российской Федерации.

По государственным и муниципальным ценным бумагам, не вошедшим в указанный перечень, налогообложение по ставкам налога 15% и 0% (п. 4 ст. 284 НК РФ) производится источником выплаты дохода - банком, являющимся уполномоченным Минфином России банком-дилером по обслуживанию такого рода ценных бумаг. Основанием для включения таких сумм в состав доходов, полученных в виде процентов, является выписка кредитной организации о движении денежных средств на банковских счетах.

При заключении договоров на брокерское обслуживание с клиентами по операциям с государственными и муниципальными ценными бумагами банк не является налоговым агентом по удержанию налога с доходов в виде процентов по государственным и муниципальным ценным бумагам. Налог с таких доходов уплачивается получателем дохода.

Особенности определения налоговой базы в виде накопленного купонного дохода по операциям с государственными и муниципальными ценными бумагами определяются в ст.281 Налогового кодекса РФ, а в части налогового учета - в п.5 ст.328 НК РФ. Под накопленным процентным (купонным) доходом понимается часть процентного (купонного) дохода, выплата которого предусмотрена условиями выпуска такой ценной бумаги, рассчитываемая пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска ценной бумаги или даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты совершения сделки (даты передачи ценной бумаги). Таким образом, налоговое законодательство устанавливает порядок, согласно которому налогообложению подлежит та сумма процентного дохода, которая накоплена за время владения налогоплательщиком государственными и муниципальными ценными бумагами. Налоговая база по процентным доходам в виде накопленного купонного дохода (НКД) рассчитывается владельцем каждый раз при наступлении одного из событий, таких как (дата признания дохода) (ст. 271-273 НК РФ):

* промежуточная выплата (погашение) процента, предусмотренная условиями выпуска;

* последний день отчетного (налогового) периода (при методе начислений);

* реализация ценных бумаг на основании договора купли-продажи.

Налоговая база по процентному доходу по государственным ценным бумагам формируется исходя из номинала ценной бумаги, объявленной доходности и соответствующего периода времени. Определение временного периода зависит от момента появления ценной бумаги на балансе организации. Период времени рассчитывается либо от даты размещения ценной бумаги, либо от даты предыдущего погашения купона, либо от даты ее приобретения, либо от даты (последний день отчетного периода) начисления дохода по налоговому учету. Общую формулу расчета подлежащей налогообложению в отчетном периоде суммы накопленного купонного дохода можно представить следующим образом:

нкд_обл = нкд1-нкд₂,

где нкд_{обл -} сумма накопленного купонного дохода, подлежащая включению в налоговую базу отчетного (налогового) периода, облагаемую по ставке 15% (0%);

нкд1 - сумма накопленного купонного дохода от даты размещения (предыдущей выплаты купонного дохода) до даты реализации (текущей промежуточной выплаты купонного дохода, а при методе начислений - начисления процентного дохода по налоговому учету текущего отчетного периода);

нкд_{2 -} сумма накопленного купонного дохода от даты размещения (предыдущей выплаты купонного дохода) до даты приобретения (при методе начислений - даты начисления процентного дохода по налоговому учету предшествующего периода).

Например, в случае, когда размещение, покупка и последующая продажа государственной ценной бумаги произошли в одном месяце, под НКД, понимается сумма накопленного купонного дохода, рассчитанная от даты размещения до даты реализации (полученная от покупателя), под НКД₂ - сумма накопленного купонного дохода, рассчитанная от даты размещения до даты приобретения (уплаченная продавцу). Все даты определяются включая дату происходящего события. Таким образом, сумма дохода исчисляется налогоплательщиком в виде разницы между суммой накопленного купонного дохода, полученной от покупателя, и суммой накопленного купонного дохода, уплаченной продавцу.

В случае если между датой реализации ценной бумаги и датой ее приобретения в соответствии с условиями выпуска эмитентом были осуществлены выплаты в виде процентов, то датой получения дохода при кассовом методе признается дата выплаты процентов при погашении купонного (процентного) дохода. Доход определяется как разница между суммой выплаченных при погашении процентов и суммой накопленного купонного дохода, уплаченного продавцу. При продаже ценной бумаги, по которой в течение срока нахождения ее у налогоплательщика был выплачен процентный доход, процентным доходом признается сумма, полученная от покупателя такой ценной бумаги

Доходы определяются на основании договора купли-продажи либо выписки кредитной организации и подлежат отражению в налоговом учете на основании справки ответственного лица, которое исчисляет доход по операциям с ценными бумагами.

Расчет финансовых результатов сделок по реализации (иного выбытия) ценных бумаг основывается на цене эмиссионных государственных и муниципальных ценных бумаг без процентного (купонного) дохода, приходящегося на время владения налогоплательщиком этими ценными бумагами, выплата которого предусмотрена условиями выпуска такой ценной бумаги. По государственным и муниципальным ценным бумагам, при обращении которых в цену сделки включается часть накопленного купонного дохода, выручка уменьшается на доход в размере накопленного купонного дохода, причитающегося за время владения налогоплательщиком указанной ценной бумагой. Соответственно и из цены приобретения также вычитается накопленный купонный доход в размере, соответствующем времени нахождения ценной бумаги на балансах других организаций.

Порядок ведения бухгалтерского учета в банках предписывает ведение учета ценных бумаг, в том числе государственных, в составе портфелей: торгового и инвестиционного. По бухгалтерскому учету котируемые ценные бумаги в торговом портфеле подлежат переоценке в соответствии с изменением рыночной цены. Положительная и отрицательная переоценка ценных бумаг образует бухгалтерские доходы и расходы. Однако в налоговом учете такие доходы и расходы не участвуют в расчете налоговой базы.

5.5 Особенности налогообложения доходов по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок

В действующем налоговом законодательстве (гл.25 НК РФ) впервые как объект налогообложения, имеющий особенности в определении налоговой базы, выделены финансовые инструменты срочных сделок (ФИСС), а также операции РЕПО.

Под финансовыми инструментами срочных сделок (сделок с отсрочкой исполнения) (для целей налогообложения - ст.3О1 НК РФ) понимаются соглашения участников срочных сделок, определяющие их права и обязанности в отношении базисного актива, в том числе фьючерсные, опционные, форвардные контракты, а также иные финансовые инструменты. В постановлении ФКЦБ РФ от 27 апреля 2001 г. № 9 дается иное определение финансовых инструментов срочных сделок, под ними понимаются эмиссионные ценные бумаги, опционы, сводные индексы. Однако ст. 11 НК РФ установлено, что институты, понятия и термины гражданского и других отраслей права, используемые в Налоговом кодексе РФ, применяются в том значении, в каком они используются в этих отраслях законодательства, если иное не предусмотрено НК РФ. В случае с ФИСС имеет место отличное определение содержания финансовых инструментов срочных сделок.

Под базисным активом финансовых инструментов срочных сделок понимается предмет срочной сделки (в том числе иностранная валюта, ценные бумаги и иное имущество, и имущественные права, процентные ставки, кредитные ресурсы, индексы цен или процентных ставок, другие финансовые инструменты срочных сделок). ФКЦБ ограничивает понятие базисного актива только эмиссионными ценными бумагами, допущенными к обращению хотя бы через одного организатора торгов.

Исполнением прав и обязательств по операции с финансовыми инструментами срочных сделок является исполнение финансового инструмента срочных сделок в одной из следующих форм:

* поставки базисного актива;

* произведения окончательного взаиморасчета по финансовому инструменту срочных сделок;

* совершения участником срочной сделки операции, противоположной ранее совершенной операции с финансовым инструментом срочных сделок. Например, при покупке базисного актива противоположной является операция по продаже базисного актива.

Налогоплательщик вправе самостоятельно квалифицировать сделку, признавая ее операцией с финансовым инструментом срочных сделок либо сделкой на поставку предмета сделки с отсрочкой исполнения (п. 2 ст. 301 НК РФ). Причем согласно Методическим рекомендациям это может быть произведено в зависимости от типа базисного актива (реальный товар или, например, процентные ставки), от срока исполнения сделки (более или менее трех дней включительно). Банк России в своих инструктивных документах определил критерий срочных сделок как срок в три дня.

Датой окончания операции с финансовым инструментом срочных сделок является дата исполнения прав и обязанностей по операции с финансовым инструментом срочных сделок.

Положения современного налогового законодательства достаточно четко описывают порядок формирования доходов и расходов по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, а также изменения механизма определения налоговой базы по операциям хеджирования (страхования от возможных потерь) с помощью ФИСС.

Для целей налогообложения финансовые инструменты срочных сделок подразделяются на две группы:

* обращающиеся на организованном рынке;

* не обращающиеся на организованном рынке.

Кроме того, во второй группе выделяются ФИСС, не обращающиеся на организованном рынке, но заключенные с целью хеджирования рисков.

Финансовые инструменты срочных сделок признаются обращающимися на организованном рынке при одновременном соблюдении следующих двух условий:

* порядок их заключения, обращения и исполнения устанавливается организатором торговли, имеющим на это право в соответствии с законодательством Российской Федерации или законодательством иностранных государств;

* информация о ценах финансовых инструментов срочных сделок публикуется в средствах массовой информации (в том числе электронных) либо может быть предоставлена организатором торговли или иным уполномоченным лицом любому заинтересованному лицу в течение трех лет после даты совершения операции с финансовым инструментом срочной сделки.

Доходами налогоплательщика по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, полученными в налоговом (отчетном) периоде, признаются:

1) сумма вариационной маржи, причитающаяся к получению налогоплательщиком в течение отчетного (налогового) периода. Под вариационной маржой понимается сумма денежных средств, рассчитываемая организатором торгов и уплачиваемая (получаемая) участниками срочных сделок в соответствии с установленными организаторами торгов правилами;

2) иные суммы, причитающиеся к получению в течение отчетного (налогового) периода по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, в том числе в порядке расчетов по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, предусматривающими поставку базисного актива.

Для целей налогообложения расходами налогоплательщика по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, понесенными в налоговом (отчетном) периоде, признаются:

1) сумма вариационной маржи, подлежащая уплате налогоплательщиком в течение налогового (отчетного) периода;

2) иные суммы, подлежащие уплате в течение отчетного (налогового) периода по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, а также стоимость базисного актива, передаваемого по сделкам, предусматривающим поставку базисного актива;

3) иные расходы, связанные с осуществлением операций с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке.

Доходами налогоплательщика по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке, полученными в налоговом (отчетном) периоде, признаются:

1) суммы денежных средств, причитающиеся к получению в отчетном (налоговом) периоде одному из участников операции с финансовым инструментом срочной сделки при ее исполнении (окончании) либо исчисленные за отчетный период, рассчитываемые в зависимости от изменения цены или иного количественного показателя, характеризующего базисный актив, за период с даты совершения до даты окончания операции с финансовым инструментом срочных сделок либо за отчетный период;

2) иные суммы, причитающиеся к получению в течение налогового (отчетного) периода по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке, в том числе в порядке расчетов по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, предусматривающим поставку базисного актива.

Расходами по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке, понесенными в налоговом (отчетном) периоде, признаются:

1) суммы денежных средств, подлежащие уплате в отчетном (налоговом) периоде одним из участников операции с финансовым инструментом срочной сделки при ее исполнении (окончании) либо исчисленные за отчетный период, рассчитываемые в зависимости от изменения цены или иного количественного показателя, характеризующего базисный актив, за период с даты совершения операции с финансовым инструментом срочных сделок до даты окончания этой операции, либо за отчетный период;

2) иные суммы, подлежащие уплате в течение отчетного (налогового) периода по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке, а также стоимость базисного актива, передаваемого по сделкам, предусматривающим поставку базисного актива;

3) иные расходы, связанные с осуществлением операций с финансовыми инструментами срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке.

Налоговая база по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися и не обращающимися на организованном рынке, исчисляется отдельно.

Налоговая база по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, определяется как разница между суммой доходов по указанным операциям со всеми базисными активами, причитающейся к получению за отчетный (налоговый) период, и суммой расходов по указанным операциям со всеми базисными активами за отчетный (налоговый) период.

По сделкам, носящим длительный характер, при методе начисления налоговая база определяется налогоплательщиком также на дату окончания отчетного (налогового) периода.

Если по условиям сделки предусмотрено проведение промежуточных расчетов при изменении стоимостной оценки требований (обязательств) в связи с изменением курса валюты или ценных бумаг, налогоплательщик определяет доходы и расходы на каждую дату проведения таких расчетов (ст. 326 НК РФ).

Отрицательная разница, полученная при расчете налоговой базы, соответственно признается убытком от операций с финансовыми инструментами срочных сделок. Убыток по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, уменьшает налоговую базу, определяемую по основным видам предпринимательской деятельности организации (ст. 274 НК РФ).

Налоговая база по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке, определяется как разница между суммой доходов и суммой расходов по указанным операциям со всеми базисными активами. Отрицательная разница соответственно признается убытком от таких операций.

Убытки по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке, не уменьшают налоговую базу, определенную по основным видам предпринимательской деятельности. Но они могут быть отнесены на уменьшение налоговой базы, образующейся по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке, в последующие налоговые периоды с соблюдением ограничения по уменьшению налоговой базы по ФИСС, не обращающимся на ОРЦБ, а именно не более чем на 30%.