Государственное регулирование финансового рынка в России

В целом представляется необходимым создать возможность для появления организованного рынка ценных бумаг для квалифицированных инвесторов. Для этого потребуется снять существующие ограничения для допуска ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, к обращению на организованном рынке. Кроме того, обращение таких бумаг может быть локализовано на «отдельных» площадках, допуск к которым смогут получить только квалифицированные инвесторы.

Предложенные меры позволят эмитентам высоко рискованных ценных бумаг, с одной стороны, получить необходимые инвестиции, а с другой, - опыт и рыночную оценку своих ценных бумаг для последующего выхода на открытый рынок.

Необходимо завершить унификацию требований к эмиссиям ценных бумаг различных юридических лиц. В рамках этого направления целесообразно распространить имеющиеся в отношении кредитных организаций ограничения по составу имущества, вносимого в оплату уставного капитала при его формировании, на такие финансовые организации как профессиональные участники рынка ценных бумаг, инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды.

В перспективе следует определить единый федеральный орган исполнительной власти, уполномоченный осуществлять государственную регистрацию выпусков ценных бумаг.

2.3 Предупреждение и пресечение недобросовестной деятельности

на финансовом рынке

В России должна быть сформирована эффективная законодательная база по предотвращению манипулирования ценами и совершения сделок на основе инсайдерской информации, выработаны общепринятые нормы поведения участников финансового рынка, а также работников регулирующих органов.

Необходимо завершить работу над проектом федерального закона о противодействии злоупотреблений на финансовых и товарных рынках. Принятие этого закона требует широкой и публичной работы по формированию таких правил и этики поведения участников рынка ценных бумаг, которые бы исключали возможности манипулирования ценами, использования инсайдерской информации.

Необходимо:

- предусмотреть отдельные процедуры, а также требования к внутреннему контролю в организациях-участниках фондового рынка, регламентные нормы работы сотрудников регулирующих органов, сводящих к минимуму возможность указанных нарушений;

- разработать Кодекс поведения участников финансового рынка по предупреждению и недопущению манипулирования ценами и совершения сделок на основе инсайдерской информации на организованном финансовом рынке (далее - Кодекс). Предполагается, что положения указанного Кодекса будут носить рекомендательный характер, а контроль за его применением будет осуществляться регулятором совместно с СРО участников финансового рынка, а также биржами;

- установить административную, а по мере появления практики привлечения к административной ответственности, уголовную ответственность конкретных лиц за недобросовестные операции на рынке ценных бумаг на основе инсайдерской информации и манипулирования ценами;

- расширить полномочия федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг при взаимодействии с правоохранительными органами, в том числе при выявлении и расследовании фактов недобросовестной деятельности на финансовом рынке, а также расширить механизмы фиксации доказательств выявленных нарушений с учетом требований законодательства Российской Федерации об оперативно-розыскной деятельности.

По мере накопления опыта по применению Кодекса, планируется постепенный перевод наиболее очевидных и устоявшихся норм поведения участников финансового рынка по предотвращению злоупотреблений на организованном рынке на уровень федерального закона, его уточнение и расширение.

С целью укрепления уровня защиты прав инвесторов, в рамках оказания им финансовых услуг финансовыми организациями, и наделения ФСФР России механизмом, повышающим качество выполнения ею надзорных функций, является целесообразным обеспечить полный доступ к информации по специальным банковским счетам, открываемым профессиональными участниками рынка ценных бумаг и управляющими компаниями.

Для стимулирования участников финансового рынка в части осуществления внутреннего контроля за соблюдением законодательства в сфере их деятельности, при выявлении фактов нарушения законодательства и принятия, в случае необходимости, своевременных мер по их устранению, предлагается на уровне Кодекса Российской Федерации об административных правонарушениях закрепить принцип снижения штрафов в отношении участников финансового рынка, когда ими самостоятельно выявляются нарушения законодательства в сфере их деятельности, информируется федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг, и добровольно представляется информация о принятых мерах по устранению выявленного нарушения.

Заключение

В общих чертах современное состояние государственного регулирования в России характеризуется большой правовой неопределенностью и бессистемностью. Отсутствие четкого разграничения задач и полномочий, а также координации деятельности контролирующих органов, единой информационной и методической базы в немалой степени снижает эффективность общей работы контрольно-финансовых органов. Единого системообразующего закона о государственном финансовом контроле в Российской Федерации не существует. Наличие более 260 законов, указов, постановлений и других нормативных правовых актов, регулирующих соответствующие отношения, отнюдь не обеспечивает координацию и взаимодействие между контрольно-финансовыми органами, а порой, напротив, вносит в контрольную деятельность рассогласованность.

Единая концепция государственного регулирования в РФ должна иметь главную идею: для повышения эффективности государственного управления в области финансовых отношений необходимо, прежде всего, предупреждать финансовые нарушения и недочеты в движении финансовых потоков, упорядочить проверки деятельности органов государственного управления и хозяйствующих субъектов, согласовать цели и задачи каждого контрольного органа.

Список литературы

1. Положение о Федеральной службе по финансовым рынкам от 30 июня 2004 года, утвержденное Постановлением Правительства РФ №317 от 30 июня 2004 г.

2. Постановление Правительства РФ «Вопросы Федеральной службы страхового надзора» №203 от 8 апреля 2004 г.

3. Постановление Правительства РФ «Вопросы Федеральной службы по финансовым рынкам» №206 от 9 апреля 2004 г.

4. Указ Президента РФ «Вопросы структуры федеральных органов исполнительной власти» №649 от 20 мая 2004 г.

5. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» №86-ФЗ от 10.07.2002 г.

6. Ашмарина Е.М. Современная финансовая система РФ. // Государство и право. - 2007. - №6.

7. Бабин А.М. Павлова Л.И. Государственные и муниципальные финансы. ? М.: ИНФРА-М, 2001.

8. Бахрах Д., Котельникова Е. Административная ответственность за недобросовестную эмиссию корпоративных ценных бумаг. // Рынок ценных бумаг. - 2003. - №13.

9. Буркова А. Шаги к созданию мегарегулятора в России. // Рынок ценных бумаг. - 2006. - №15.

10. Зенькович Е.В. Рынок ценных бумаг: административно-правовое регулирование. ? М.: Волтерс Клувер, 2007.

11. Златкис Б.И. Регулирование финансовых рынков в системе актуальных реформ в сфере государственного управления. // Финансы. - 2003. - №12.

12. Образцов М.В. К вопросу о роли Центрального банка в регулировании финансовых рынков. // Деньги и кредит. - 2002. - №4.

13. Правонарушения на финансовом рынке: выявление, анализ и оценка ущерба. / Под ред. Г.С. Полтавченко. ? М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.

14. Самарина Т.П. Проблемы регулирования финансовых рынков. // Аналитический вестник Совета Федерации ФС РФ. - 2002. - №18.

15. Семилютина Н.Г. Российский рынок финансовых услуг (формирование правовой модели). ? М.: Волерс Клувер, 2005.

16. Столяров А.И. Российский финансовый рынок: современное состояние и перспективы развития. // Финансы. - 2004. - №2.

17. Тогунян Г.А. Государственное регулирование в области финансов и кредита в России. ? М.: Дело, 1997.

18. Чекмарева Е.Н. Российский финансовый рынок в новом тысячелетии // Деньги и кредит. - 2002. - №8.

19. Чекмарева Е.Н., Лакшина О.А. Финансовый рынок и политика денежных властей. // Деньги и кредит. - 2003. - №7.

20. www.cbr.ru - официальный сайт ЦБ РФ.

21. www.fcsm.ru - официальный сайт ФСФР.

22. www.fssn.ru - официальный сайт ФССН.

23. www.minfin.ru - официальный сайт Министерства Финансов РФ.

Размещено на Allbest.ru