Анализ финансового состояния предприятия

Величина собственных оборотных средств предприятия характеризует величину оборотных средств, финансируемых за счет инвестированного капитала. Величина собственных оборотных средств определяется, как разница инвестированного капитала и внеоборотных активов предприятия по следующей формуле:

СОС = СК +ДО - ВА

где СОС - собственные оборотные средства предприятия, тыс.руб.;

СК - собственный капитал предприятия, тыс.руб.;

ДО - долгосрочные обязательства предприятия, тыс.руб.;

ВА - внеоборотные активы предприятия, тыс.руб.

Данный показатель рассматривают как один из основных индикаторов общего финансового положения предприятия на рынке товаров и услуг, так как его суть заключается в потенциальной возможности предприятия к дальнейшему развитию своей деятельности и характеризует управленческие решения прошлого периода. На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек собственных оборотных средств. Значительное превышение показателя над оптимальной потребностью в нем свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.[15]

Сохранение финансовой устойчивости требует, чтобы собственные ресурсы покрывали основные средства и частично оборотные.

Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами › 0,1. Увеличение показателя в динамике свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия.

Данный коэффициент характеризует степень покрытия запасов (сырье и материалы) и затрат (незавершенное производство, авансы поставщикам) собственными источниками финансирования. Для финансово устойчивого предприятия эта величина должна превышать 0,6. Уровень коэффициента оценивается в зависимости от состояния материальных запасов. [19]

Кроме общей финансовой структуры предприятия, для финансовой устойчивости важны степень зависимости предприятия от инвесторов и кредиторов. Показателя финансовой устойчивости оценивают состав источников финансирования и динамику соотношений между ними.

Коэффициент платежеспособности определяет долю собственного капитала в общей величине источников финансирования предприятия. Принято считать, что чем выше значение этого показателя, тем менее зависимо от внешних источников финансирования анализируемое предприятие. С точки зрения кредиторов, предприятие, имеющее высокий показатель платежеспособности, потенциально имеет более высокую вероятность возврата всех видов обязательств, т.к. возможно их погашение за счет собственных средств.

Коэффициент показывает зависимость анализируемого предприятия от внешних источников финансирования. Для финансово устойчивого предприятия величина коэффициента автономии определяется условиями деятельности каждого предприятия и оборачиваемостью оборотных средств.

Это отношение определяется условиями деятельности предприятия.[15]

При проведении финансового анализа предприятия возникает необходимость определения будущего прогнозного состояния организации. Одним из прогнозных методов является метод-индекс Альтмана. Этот метод представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за отчетный период.

Для данного показателя устанавливаются нормативные значения, отражающие вероятность наступления банкротства. [20]

По результатам проведенного анализа опишем уровень и динамику показателей финансовой устойчивости (см. таблица А.6 "Агрегированный баланс" и таблица А.10 "Показатели финансовой устойчивости" Приложение А).

Величина собственных оборотных средств во всех четырёх кварталах ›0, это означает, что структура баланса удовлетворительна, предприятие финансово устойчиво.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в течение всего года ›0,1. Это говорит о том, что предприятие само обеспечивает себя оборотными средствами. Что в свою очередь свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования < 0,6. Отсюда можно сделать вывод, что запасы (сырье и материалы) и затраты не покрываются собственными источниками финансирования. Для финансово устойчивого предприятия эта величина должна превышать 0,6.

Коэффициент платежеспособности определяет долю собственного капитала в общей величине источников финансирования предприятия. В первых трех кварталах коэффициент превышает рекомендуемое значение › 0,6. А вот в четвертом квартале показатель снизился ниже рекомендуемого.

Коэффициент автономии имеет максимальное значение 4,558 в третьем периоде, а минимальное 1,162 в четвертом, он должен принимать значение не меньше 1, что говорит о финансовой устойчивости предприятия. Предприятие может существовать без стороннего финансирования.

Коэффициент соотношения выписанных и полученных счетов в целом увеличивался. Во втором периоде по сравнению с первым отмечается значительное увеличение с 2,4 до 3,3. Общее увеличение говорит о том, что у предприятия увеличивалась дебиторская задолженность, а это приводит к временному оттоку денежных средств из производства. В четвертом квартале величина данного коэффициента снижается с 4,8 до 1,3, что говорит о том, что с предприятием частично рассчитались.

Индекс Альтмана в первом квартале равен 10,87, во втором 6,52, в третьем 9,53, а в четвертом 6,87. можно сделать вывод, что во всех кварталах вероятность банкротства будет низкая.

Для наглядного рассмотрения представим оценку финансовой устойчивости предприятия ООО "ЭДЕМ" на рисунке 2.6.

Рисунок 2.6 - Оценка финансовой устойчивости предприятия ООО "ЭДЕМ"

Таким образом, можно сделать следующий вывод. Предприятие имеет достаточного собственного финансирования для прибыльной деятельности.

Поэтому можно сказать, что в целом предприятие финансово устойчиво, его финансовая структура оптимальна, зависимость от кредиторов невысокая, вероятность банкротства очень низкая. Предприятие способно в будущем успешно функционировать.

2.6 Анализ деловой активности ООО "ЭДЕМ"

Оценка деловой активности предприятия основана на показателях использования, управления и оборачиваемости текущих активов и пассивов, собственных оборотных средств. Анализ текущих активов проводят по следующим показателям:

1) оборот запасов материалов;

2) оборот незавершенного производства;

3) оборот готовой продукции;

4) оборот выставленных счетов;

5) оборот денежных средств;

6) затратный цикл. [15]

Период оборачиваемости запасов материалов характеризует среднюю продолжительность хранения запасов на складе. В нашем случае этот период равен 0. Это означат, что на складе нет запасов для хранения.

Период оборачиваемости незавершенного производства также равен 0. Период оборачиваемости готовой продукции в среднем равен одному месяцу. Это может объясняться характером сбыта. Продукция предприятия требует не очень длительного процесса сбыта. И в течении месяца сбывается потребителям.

Оборот дебиторской задолженности занимает основную часть в затратном цикле. От 42дней в первом периоде до 76 дней в последнем.

Прочие оборотные активы занимают процентную долю в затратном цикле только в первом квартале - 16,6%.

Общей характеристикой оборачиваемости текущих активов является "затратный цикл", представляющий собой сумму периодов оборотов элементов текущих активов. Относительно первого квартала этот показатель в дальнейшем имел очень выраженную тенденцию к повышению. От 87 дней он к третьему кварталу возрос до 133 и снизился в четвертом до 101 дня. Это, как уже говорилось, объясняется снижением размеров основных фондов.

Сумма периодов оборотов текущих пассивов представляет собой "кредитный цикл". Наибольший удельный вес в "кредитном цикле" имеет кредиторская задолженность. Количественный показатель показывает, что период оборота с 40 дней в первом периоде возрос до 31дня в четвертом. Во втором и третье показатель почти вполовину меньше чем в первом и во втором. Предприятие стало намного медленнее погашать обязательства перед кредиторами.

В целом, "кредитный цикл" показывает период, за который предприятие может потенциально выплатить краткосрочные обязательства различным кредиторам. За весь период исследования можно пронаблюдать тенденцию то к снижению, то к увеличению кредитного цикла. Таким образом, можно сказать, что наиболее быстро - за 25-26 дней, предприятие способно погасить свои обязательства только во 2 и 3 периоде. В первый и в четвертый период оно будет погашать обязательства в пределах от 31-40 дней.

Размер "чистого цикла" представляет собой разницу величин "затратного цикла" и "кредитного цикла". Поскольку мы видим, что на протяжении всех периодов величина чистого цикла имеет тенденцию к увеличению, это означает, что текущих активов профинансировано за счет непосредственных участников производства будет меньше.

2.7 Анализ прибыльности ООО "ЭДЕМ"

Цель анализа прибыльности - это оценка способности предприятия приносить доход на вложенные в текущую деятельность средства.

Для проведения анализа прибыльности предприятия используют форму №2 "Отчет о прибылях и убытках предприятия".

Существенное влияние на чистую прибыль оказывает структура ресурсов предприятия. Для управления ресурсами и определения их оптимальной структуры для заданного объема производства применяют показатель - производственный рычаг, который характеризует потенциальную возможность оказывать влияние на валовый доход путем изменения структуры ресурсов и объема выпуска продукции.

При расчете операционного (производственного) рычага используют понятие маржинальной прибыли. Маржинальная прибыль характеризует степень покрытия постоянных затрат выручкой от реализации. В отличие от переменных большую часть постоянных затрат при сокращении деятельности предприятия и снижении выручки от реализации нелегко уменьшить, т.к. предприятие обязано начислять амортизацию, выплачивать проценты по ранее полученным кредитам и производить другие выплаты. Показатели прибыльности характеризуют возможность предприятия влиять на объем получаемой выручки и соответственно прибыли через управление уровнем переменных и постоянных затрат. Для выявления причин, влияющих на данные показатели, рассчитывается ряд коэффициентов.

Показатель прибыльности переменных затрат показывает, как изменится прибыль от основной деятельности при изменении переменных затрат на одну денежную единицу.

Для определения запаса финансовой прочности предприятия определяют точку безубыточности, или порог рентабельности. Точка безубыточности - это такая выручка от реализации продукции, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще и не получает прибыли.

Запас финансовой прочности в абсолютном выражении показывает превышение выручки от реализации над точкой безубыточности. Чем больше данное превышение, тем меньше присутствует риск потери предприятием платежеспособности и возникновения ситуации банкротства.

Для проведения анализа прибыльности предприятия используют форму №2. Существенное влияние на чистую прибыль оказывает структура себестоимости.

Переменные затраты увеличиваются и уменьшаются пропорционально объему производства продукции. Эти расходы сырья, материалов, топлива, заработной платы работникам, отчисления и налоги от зарплаты и выручки и т.д.

Постоянные затраты не зависят от объема производства и реализации продукции. К ним относятся амортизация основных средств и нематериальных активов, суммы выплаченных процентов за кредиты банка, арендная плата, расходы на управление и организацию производства, зарплата персонала предприятия на повременной оплате и т.д. Постоянные затраты в месте с прибылью составляют маржинальных доходов предприятия

Результаты расчета показателей прибыльности предприятия представлены в таблице 2.8.

Проанализируем полученные данные (см. таблица А.13 "Показатели прибыльности" Приложение А).

Показатель прибыльность переменных затрат наибольшее значение принимает в первом квартале - 152%.

Анализируя запас финансовой прочности предприятия, видим, что наиболее велико его значение в 3 квартале - 60,4%. То есть на 60,4% может быть снижен объем реализации продукции (услуг), чтобы предприятие не понесло убытков.

Исследуемое предприятие имеет прибыль во всех четырех кварталах. Так же имеется запас финансовой прочности. Предприятие получает прибыль от постоянных и переменных затрат, а так же от всех затрат. Наиболее прибыльным оказался третий квартал. Данное предприятие работает без убытков, оно способно покрывать все свои расходы при этом получая прибыль.

2.8 Анализ показателей рентабельности ООО "ЭДЕМ"

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Базой для расчета данных коэффициентов служит полученная прибыль и ее отношение либо к вложенным средствам, либо к объему реализованной продукции. Рентабельность всего капитала позволяет определить эффективность использования всего капитала предприятия по формуле:

Рентабельность всего капитала показывает, сколько чистой прибыли принесли вложения собственникам предприятия.

Одним из приемов анализа является оценка взаимозависимости рентабельности активов, рентабельности реализации, оборачиваемости активов.

Данный показатель отражает зависимость рентабельности активов не только от рентабельности реализации, но и от оборачиваемости активов, а также показывает:

а) значение коэффициента оборачиваемости активов для обеспечения конкурентного уровня рентабельности активов;

б) значение коэффициента реализованной продукции;

в) возможность альтернативного выбора между рентабельностью реализованной продукции и скоростью оборота активов компании. [18]

Такое представление рентабельности собственного капитала на составляющие позволяет выявить, что является причиной недостаточно высокого уровня этого показателя.

В результате анализа рентабельности всего капитала было выяснено, что наивысшей прибыльностью капитал предприятия характеризовался в третьем периоде, когда прибыльность всего капитала предприятия составила 29,1%.

В четвертом периоде рентабельность капитала значительно уменьшилось по сравнению с третьим кварталом до 7,6%. Это объясняется снижением объема основных средств и сокращения выпуска продукции.

Рентабельность собственного капитала имела тенденцию к снижению во втором и четвертом квартале.

Показатель рентабельности продаж (оборота) показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализуемой продукции. Как показали расчеты, реализуемая продукция приносила прибыль во всех периодах.

В результате анализа отдельных показателей, характеризующих финансовое состояние организации можно сделать следующие выводы:

1. В результате горизонтального и вертикального анализа баланса было выявлено незначительное снижение с начала года валюты баланса, одновременно с этим прослеживается значительное снижение объемов производства предприятия.

2. В структуре активов предприятия весомую часть занимали оборотные средства до тех пор, пока предприятие не реализовало часть из них. В дальнейшем значительную долю стало занимать дебиторская задолженность.

3. Анализ показателей ликвидности предприятия в большинстве случаев подтвердил способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов;

4. В ходе анализа деловой активности общества было выявлено увеличение периода оборачиваемости текущих активов к концу года, что свидетельствует о снижение эффективности производства.

5. Предприятие в последнем квартале получило маленькую прибыль. Это свидетельствует о необходимости руководства пересмотреть политику в отношении управления резервами и системой руководства, дабы повысить ликвидность и рентабельность производства.

В целом, можно сделать вывод, что значительных трудностей в общей финансовой структуре ООО "ЭДЕМ" в 2009 году не наблюдалось. Показатели ликвидности свидетельствуют о том, предприятие достаточно обеспеченно оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств, но имеются незначительные трудности с величиной денежных средств и дебиторской задолженностью. На протяжении всего периода исследования предприятие финансово устойчиво, его финансовая структура оптимальна, зависимость от кредиторов невысокая, вероятность банкротства очень низкая. Предприятие способно в будущем успешно функционировать. Но к концу года наблюдается снижение финансовой устойчивости ООО "ЭДЕМ", повышается его зависимость от внешних источников финансирования, связано это, прежде всего, с снижением прибыли, увеличением дебиторской задолженности. В связи с этим возникает необходимость разработать ряд рекомендаций по совершенствованию управления финансовым состоянием ООО "ЭДЕМ".

3. Основные направления по улучшению финансового состояния ООО "ЭДЕМ"

Прежде чем приступить к поиску направлений укреплений финансового состояния предприятия и разработке организационно-технических мероприятий, рассмотрим проблемы в финансово-хозяйственной деятельности предприятия, выявленные в ходе проведенного финансового анализа.

В течение отчетного года сохраняется низкий уровень абсолютной ликвидности предприятия это означает, что предприятие абсолютно не в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства. Данный коэффициент принимает в одном из кварталов нулевое значение. На данном предприятии значение показателя ниже рекомендуемого, что говорит о нехватке предприятию денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Что касается финансовой устойчивости предприятия, то ее уровень достаточно высок. В течение отчетного года соблюдаются важнейшие условия финансовой устойчивости: наличие собственных оборотных средств и превышение суммы собственного капитала над заемным. В то же время, необходимо дальнейшее увеличение суммы собственных оборотных средств с целью повышения мобильности собственного капитала.

В ходе анализа деловой активности предприятия было выявлено увеличение периода оборачиваемости текущих активов к концу года, что свидетельствует о снижение эффективности производства. Основной проблемой деятельности предприятия в отчетном году является высокий уровень дебиторской задолженности. Таким образом, первоочередной задачей является повышение эффективности деятельности предприятия. Также необходимо осуществлять контроль над состоянием расчетов с дебиторами, чтобы минимизировать риск возникновения безнадежной дебиторской задолженности. С целью повышения уровня рентабельности предприятию необходимо разработать мероприятия по снижению себестоимости реализованной продукции и операционных расходов, не включаемых в себестоимость. Также положительное влияние на уровень рентабельности активов и собственного капитала окажет ускорение оборачиваемости средств предприятия. Таким образом, было выяснено, что для стабилизации и улучшения финансового состояния ООО "ЭДЕМ" необходимо провести ряд мероприятий, в ходе которых необходимо:

1) уменьшить сумму дебиторской задолженности;

2) увеличить финансовые результаты деятельности предприятия;

3) поиск новых источников получения доходов;

4) активизация работы с дебиторами.

3.1 Разработка рекомендаций по управлению дебиторской задолженностью ООО "ЭДЕМ"

В ходе проведенного анализа дебиторской задолженности выяснилось, что на предприятии за 2009 год произошло резкое ее увеличение с 150 т.р. в первом квартале до 306 т.р. в четвертом. Дебиторская задолженность может привести к следующим последствиям, отраженным на рисунке 3.1.

Рисунок 3.1 - Просроченная дебиторская задолженность

В целях улучшения управления дебиторской задолженности в ООО "Эдем" необходимо:

- постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям;

- разработать определенные условия кредитования дебиторов, среди которых могут быть: скидки покупателям в случае уплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара; оплата покупателем полной стоимости товара, в случае если он приобретает товары с 11-го по 30-й день кредитного периода; оплата покупателем штрафа в случае неуплаты за товар в течение месяца и так далее;

- ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплату одним или несколькими покупателями;

- отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

- осуществлять регулярный анализ финансовой отчетности клиентов в сопоставлении с данными предыдущих лет;

- формировать своеобразное досье на покупателей, как существующих, так и на потенциальных;

- разрабатывать эффективную дифференцированную политику работы с покупателями. Так, например, всех покупателей можно условно разбить на группы в зависимости от их надежности, финансового состояния и других показателей, важных с точки зрения возможности своевременного расчета за приобретаемую продукцию. Для каждой группы покупателей можно разработать собственную программу предоставления скидок и отсрочек за продукцию;

- проводить политику привлечения добросовестных клиентов, предлагая им новые подходы в обслуживании. Например, предоставление скидок за своевременную оплату продукции, досрочную оплату продукции, доставку по месту требования и т.д.;

- проводить мероприятия, в том числе с привлечением органов власти по взысканию просроченной дебиторской задолженности.

В целях улучшения контроля за состоянием дебиторской задолженности необходимо:

1) проводить регулярный мониторинг и контролировать дебиторскую задолженность предприятия, отслеживания при этом соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

2) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

3) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

В целях повышения эффективности контроля и анализа дебиторской задолженности целесообразно ввести в практику работы бухгалтерии ООО "Эдем" форму отчетности "Анализ состояния дебиторской задолженности по срокам ее возникновения", что позволит бухгалтеру представлять четкую картину состояния расчетом с разными дебиторами, своевременно выявлять просроченную задолженность и принимать меры по ее устранению.

Проведем анализ дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Это позволит оценить эффективность и сбалансированность политики кредита и предоставления скидок; определит области, в которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов; позволяет сделать прогноз поступлений средств и определить взвешенное старение дебиторской задолженности.

Взвешенное старение счетов определено как разница между крайней границей срока возникновения и 30 днями отсрочка платежа, умноженная на удельный вес.[24]

Предприятие реализует свою продукцию, предоставляя отсрочку покупателям не более 30 дней. На практике нередки задержки платежей сверх этого срока, что отражено в таблице. Из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов дебиторами больше установленного на 20 дней.

Для того чтобы представить реальную оценку средств, которые сможет получить предприятие от дебиторов, нужно оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности.

Сумма безнадежных долгов определяется умножением суммы дебиторской задолженности на вероятность безнадежных долгов Реальная величина задолженности рассчитывается путем вычитания из суммы дебиторской задолженности суммы безнадежных долгов).[24]

Расчет показывает, что предприятие не получит 8,8 тыс. руб. или 6% от общей суммы дебиторской задолженности. На эту сумму должен быть сформирован резерв по сомнительным долгам. Реальная величина задолженности составит 297,2 тыс. руб.

Для данного предприятия необходимо принять меры по уменьшению дебиторской задолженности за счет продажи дебиторской задолженности (факторинга).

Факторинг важен в первую очередь для мелких и средних компаний, стремящихся сохранить, увеличить объем своих продаж в несколько раз. Он дает возможность компании развиваться более эффективно.[14]

Факторинговые операции опираются на коммерческий кредит, или кредит поставщика, поскольку факторинговое обслуживание расчетов между контрагентами имеет предпосылкой согласованную отсрочку платежа по контракту. Предметом факторинговых операций служит приобретение срочных обязательств клиентов, отсрочка по которым, не превышает полугода.

Факторинговое обслуживание является весьма эффективным, прежде всего, для малого бизнеса, располагающим хорошей перспективой наращивания объемов производства, не обремененного проблемой временной нехватки денежных средств из-за несвоевременных расчетов дебиторов[11], что и характерно для предприятия ООО "ЭДЕМ", или трудностей, связанных с совершенствованием производственного процесса. Клиент (поставщик) получает от факторинговой компании (посредника между поставщиком и покупателем) платежное средство, как правило - деньги, а в исключительных случаях долговое обязательство - вексель.

Цель факторингового обслуживания - это устранение риска, являющегося неотъемлемой частью любой кредитной операции. Деятельность факторинговых компаний призвана решать проблемы рисков и сроков платежей в отношениях между поставщиком и покупателем и придавать этим отношениям большую устойчивость. Факторинг предусматривает обслуживание продавца, цель которого - получить денежные средства от существующей дебиторской задолженности.[14] А так как дебиторская задолженность ООО "ЭДЕМ" имеет весомое место в структуре оборотных активов, то получение денежных средств по ней будет положительной динамикой и способствует дальнейшему развитию предприятия, улучшению его финансового состояния, ликвидности.

Для начала осуществления факторинговой сделки необходимо заключить договор факторинга (договор о переуступке права требования платежных документов). В период заключения договора необходимо оговорить сумму факторинговой сделки. Сумма реальной величины дебиторской задолженности составляет 297,2 тыс. руб. Переуступим фактор - фирме платежные требования на сумму 148,6 тыс. руб., что составляет 1/2 от суммы оставшейся дебиторской задолженности.

Заключив договор на факторинговое обслуживание, клиент (т.е. предприятие OOО "ЭДЕМ"), несет расходы в виде оплаты услуг факторинговой компании.

В России факторинговой компании клиент оплачивает платеж, состоящий из двух частей: фиксированной ставки комиссии и процента, начисляемого на полученное финансирование. Вторая часть по смыслу есть не что иное, как процент за беззалоговый кредит. Факторинговые компании уменьшают ее по надежным группам должников. [11]

Комиссия, или тариф на обслуживание, зависит от количества переданных дебиторов на факторинговое обслуживание, объема переданных денежных требований, отсрочки платежа предоставленной дебитору клиентом. Комиссия устанавливается в процентах от суммы счета-фактуры (обычно 1,5-2,5%). Соответственно с увеличением объема сделки увеличивается и сумма комиссий. Процентная ставка за кредит, как правило, на 1-2% выше ставок рынка краткосрочных кредитов.

Комиссия за финансовый сервис зависит от среднемесячного оборота клиента по факторингу и количества дебиторов, переданных на обслуживание. Данный вид комиссии взимается от суммы накладной. Оборот поставщика считается по отгрузке. Комиссия за финансовый сервис не зависит от размера досрочного платежа и от времени пользования денежными ресурсами, поэтому не могут рассчитываться в процентах годовых. [25]

Плата за факторинг в стоимостном выражении рассчитывается по формуле:

Пфс = СД * Пфп,

где Пфс - стоимость факторинга, руб.;

СД - сумма факторинговой сделки, руб.

Размер оплаты классического факторинга в стоимостном выражении:

Пфс = 148600*0,0365 = 5423,9 руб.

Данную сумму ООО "ЭДЕМ" должно выплатить факторинговой компании за предоставление денежных средств от переуступленных прав по дебиторской задолженности.

Как уже было отмечено, в оплату услуг факторинговой компании, кроме процента начисляемого на полученное финансирование, входит еще комиссионное вознаграждение.

Фиксированная ставка комиссии обычно составляет 1,5-2,5% от суммы счета-фактуры, (для расчетов возьмем максимальную ставку комиссии равную 2,5%).

Так как по операции классического факторинга предприятие ООО "ЭДЕМ" переуступает факторинговой компании платежные требования на сумму 148600руб., то размер комиссионного вознаграждения составит:

Рассмотрим изменение показателей оборачиваемости, после проведения факторинговой операции.

После проведения факторинговой операции денежные средства в среднем увеличились на 3486,5рублей. Это очень благоприятно для предприятия. Рассчитаем изменение дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность в среднем сократилась в результате факторинговой операции на 185755 рублей. Далее произведем расчет показателей оборачиваемости.

Полученную, в результате факторинга, сумму денежных средств, предприятие может использовать с целью дальнейшего повышения эффективности использования ресурсов и конкурентоспособности на рынке. Так как в результате проведения факторинговой операции, сумма дебиторской задолженности предприятия уменьшится на 148600 руб., то, как видно из таблицы, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличится на 0,3 раза. Период оборачиваемости дебиторской задолженности сократится на 3,99 дня. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличится на 0,235 раз. Данное изменение показателей оборачиваемости является положительной динамикой для предприятия и свидетельствует об улучшение эффективности использования оборотных средств.

3.2 Разработка рекомендаций по повышению прибыли ООО "Эдем" путем высвобождения численности персонала

Развитие современных средств транспорта, информационных систем, систем связи и телекоммуникаций открывает большие возможности для быстрого распространения информации, технологий, товаров и финансовых ресурсов. Внедрение современной компьютерной программы 1С:Склад на предприятии обеспечивает, сокращение времени выполнения заказа и увеличение его качества.[26]

Предприятие имеет в своём подчинении 2-х кладовщиков. Старший кладовщик отвечает за поставленную от поставщиков продукцию и её отпуск по торговым точкам.

Согласно фотографии рабочего дня (ФРД), видно, что время на работу у кладовщика составляет 66% от времени смены (Тсм.). Другие затраты рабочего времени выглядят так:

- подготовительно-заключительное время: Пз = 30 мин. или 6,0% от Тсм.

- время на обслуживание рабочего места: ОБС = 15 мин. Или 3% от Тсм.

- потери времени по оргпричинам: ПО = 20 мин. Или 4% от Тсм.

- время на отдых и личные надобности: ОЛН = 15 мин. Или 3% от Тсм.

-потери из-за нарушения трудовой дисциплины: ПНД= 93мин. Или 18% от Тсм.

-оперативное время (фактически отработанное):ОП = 327 мин. Или 66% от Тсм.

Согласно ФДР имеют место нарушения трудовой дисциплины:

Кпнд = (ПНД+ОЛН)/Тсм,

где Кпнд - коэффициент потерь времени по нарушению трудовой дисциплины;

ОЛН - время на отдых и личные надобности;

ПНД - потери времени по нарушению трудовой дисциплины.

Кпнд = (93+15)/480 = 22,5%

Таким образом, предлагается сократить штат отдела на одного работника и приобрести для этого отдела программу "1С: Склад".

"1С:Торговля и склад" автоматизирует работу на всех этапах деятельности предприятия. Типовая конфигурация позволяет вести раздельный управленческий и финансовый учет, вести учет от имени нескольких юридических лиц, вести партионный учет товарного запаса с возможностью выбора метода списания себестоимости (FIFO, LIFO, по средней), вести раздельный учет собственных товаров и товаров, взятых на реализацию, оформлять закупку и продажу товаров, выполнять резервирование товаров и контроль оплаты.[26]

При этом в "1С:Торговля и склад" можно задать для каждого товара необходимое количество цен разного типа, хранить цены поставщиков, автоматически контролировать и оперативно изменять уровень цен, выполнять автоматический расчет цен списания товаров, быстро вносить изменения с помощью групповых обработок справочников и документов, получать самую разнообразную отчетную и аналитическую информацию о движении товаров и денег, автоматически формировать бухгалтерские проводки для 1С:Бухгалтерии. [26]

Главная особенность это работа с распределенными информационными базами. Основное назначение средств работы с распределенными информационными базами - организация единой системы автоматизированного учета на предприятиях, имеющих территориально удаленные объекты: филиалы, склады, магазины, пункты приема заказов и иные подобные подразделения, не связанные локальной сетью. Система предоставляет при этом ведение неограниченного количества автономно работающих информационных баз, полная или выборочная синхронизация данных.

При этом "1С:Торговля и склад" может быть адаптирована к любым особенностям учета на конкретном предприятии. В состав системы входит Конфигуратор, который позволяет при необходимости настроить все основные элементы системы.[26]

"1С:Торговля и склад" обеспечивает работу с торговым оборудованием: контрольно-кассовыми машинами, чековыми принтерами, сканерами и принтерами штрих-кодов, электронными весами, терминалами сбора данных, дисплеями покупателя и другими видами оборудования. "Интеллектуальное" взаимодействие с торговым оборудованием позволяет, например, заполнять документы путем считывания штрих-кодов товаров сканером.

Что же касается товарооборота, программный комплекс имеет специальные средства, помогающие в управлении товарооборотом. Что-то продается, что-то залеживается, летом процент продаж один, зимой другой, в выходные торговля бойкая, в будни вялая... Одним словом, процесс товарооборота может показаться хаотичным и непредсказуемым. Закупка товара "на глаз" может привести к настоящему краху, поэтому функция планирования продаж и закупок, анализ товарооборота предприятия - функция не лишняя и не вторичная. Без грамотного планирования розничный бизнес невозможен. Программа позволяет составлять план закупок товара с учетом сезона и количества складских остатков. Программа позволяет выстраивать ценовую политику, предлагает несколько сценариев ценообразования и позволяет анализировать сводные отчеты за определенный период работы. Возможна выработка стратегии расчета суммы при операциях закупки и стратегии начисления скидок в течение какого-либо отчетного периода.[26]

Так как оперативное время должно занимать порядка 95% от времени смены (а фактически - 66%), то вычислим экономический эффект от снижения численности сотрудников.

Заработная плата кладовщика составляет 5000 руб., ежеквартальная премия 50%: 5000*0,5=2500 руб.

При расчете данной экономии берутся не 12 месяцев, а 10 мес., так как при сокращении работников предприятие обязано выплатить ему средне месячную заработную плату за 2 месяца (с учетом индекса роста среднемесячной заработной платы). Рассчитаем экономию по заработной плате при сокращении ставки кладовщика.

Экономия по з/п = 5000*1,267*10мес+2500*1,267*4кв =76020 руб.

Далее произведем расчет расходов связанных с приобретением и установкой программы.

Расходы на программу "1С: Склад" - 14000 руб.

Амортизация программы со сроком не более 3-х лет

14000/3 = 4666,6 руб.

Расходы на установку программы - 2500 руб.

Расходы на обучение персонала - 1500 руб.

Рассчитаем годовую экономию после внедрения данной рекомендации.

Годовая экономия = (1500 + 2500 + 4666,6) - 76020 = -67353,4 руб.

Таким образом, проведенные расчеты показывают возможность сокращения ставки кладовщика и получение экономической выгоды в размере 67353,4 руб. за год.

Так же программа 1С: склад позволяет вести учет наличия и движения материальных и денежных средств. Она позволяет автоматизировать складской учет, торговлю, учет материальных ценностей, учет в сфере обслуживания и прочее, т.е. позволяет учитывать любые складские и торговые операции. А это очень упрощает работу персонала.

Рассчитаем экономический эффект от внедрения данного мероприятия. Рассчитаем рентабельность затрат. Так как в составе себестоимости понизились расходы на оплату труда, следовательно, показатель себестоимости снизится.

Рассчитаем себестоимость после внедрения данного мероприятия.

Се= 1098000-76020=1021980 рублей

Так как предприятие получает выгоду от сокращения ставки кладовщика и приобретения программы "1С: Склад", то рассчитаем изменение прибыли.

Пр= 365000+67353,4= 432353,4 рублей

Теперь рассчитаем рентабельность затрат до внедрения мероприятия.

Reзатр = Пр/Се,

где Reзатр - рентабельность затрат;

Пр - прибыль предприятия;

Се - себестоимость.

Reзатр = 365000/1098000=0,33

Произведем расчет рентабельности затрат после внедрения данного мероприятия.

Reзатр = 432353,4/1021980=0,45

Для наиболее лучшего восприятия сведем полученные данные в таблицу 3.5.

Как видно на рисунке, после внедрение мероприятия по высвобождению численности рентабельность затрат увеличилась на 9%. Так как рентабельность означает прибыльность и доходность предприятия, то ее увеличение на 9% является благоприятным для предприятия.

Внедрение данной рекомендации на ООО "ЭДЕМ" позволит получение экономической выгоды в размере 67353,4 руб. за год, упростить работу персонала, увеличить рентабельность затрат на 9%, то есть, в конечном счете, улучшить финансовое состояние предприятия.

3.3 Мероприятие по увеличению прибыли и рентабельности путем сдачи в аренду складского помещения

Важным источником увеличения суммы прибыли и рентабельности является оптимальный подбор оборудования, в том числе за счет сокращение средних остатков основных производственных фондов за счет реализации и сдачи в аренду ненадобных и списания непригодных.

Резервы роста фондоотдачи и рентабельности активов - это увеличение объема производства продукции и (или) прибыли, и сокращение среднегодовых остатков основных производственных фондов. В свою очередь, резерв сокращения средних остатков производственных фондов образуется за счет реализации и сдачи в аренду ненадобных и списания непригодных фондов.

После анализа основных средств ООО "ЭДЕМ", выяснилось, что имеется два складских помещения. Площадь одного из складов 38 кв.м. используется на все 100%, а второй склад не используется вовсе его площадь составляет 35 м. кв., т. к. заставлен старой тарой. Учитывая данный факт, то для более эффективного использования занимаемой площади было бы целесообразно сдать его в аренду.

Так как оба помещения были взяты ООО "ЭДЕМ" в аренду у ИП Гринкевич, то предприятие может сдать одно из помещений в субаренду. По договору № 2 ИП Гринкевич передает помещения в безвозмездное пользование ООО "ЭДЕМ". В соответствии с п.2 ст. 615 ГК РФ арендатор вправе с согласия арендодателя сдавать арендованное имущество в субаренду (поднаем) [27]. По согласованию с арендодателем помещение может быть сдано в субаренду.

Обратившись в риэлтерскую компанию предприятие, получило предложение в котором, стоимость аренды за 1 кв. метр равен 680 рублей.

Рассчитаем годовую прибыль от сдачи в субаренду складского помещения

Пр= S*Ц*12

где Пр - годовая прибыль от сдачи в субаренду складского помещения;

Ц - цена за один кВ.м.;

S - площадь сдаваемого помещения.

Пр=35 * 680 * 12 = 285600 рублей

Рассмотрим изменение выручки (нетто) от реализации товаров, работ, услуг.

Врплан.=Врфакт.+Пр

где Врфакт.- фактическая выручка;

Врплан - плановая выручка.

Врплан =1676000+285600=1961600 рублей

Рассчитаем прибыль от продаж в результате внедрения данного мероприятия.

Прот прод.план.= Прот прод.факт.+Пр

где Прот прод.факт - прибыль от продаж фактическая;

Прот прод.план. - прибыль от продаж плановая;

Пр -годовая прибыль от сдачи в аренду складского помещения.

Прот прод.план.= 365000+285600=650600 рублей

Результаты расчета представим в таблице 3.6.

После сдачи помещения в субаренду предприятие получит прибыль в сумме 285600 рублей.

Рассчитаем экономическую эффективность от сдачи в субаренду свободного помещения. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы. Рассчитаем рентабельность продаж до и после сдачи помещения в субаренду.

Рентабельность продаж рассчитывается по формуле

Rпрод.факт. = Прот прод.факт./Врфакт. *100 %

где Rпрод.факт - рентабельность продаж фактическая;

Врфакт.- выручка фактическая;

Прот прод.факт - прибыль от продаж фактическая.

Rпрод.факт.= 365000/1767000*100%=20,65%

Rпрод.пл. = Прот прод.пл./Врпл. *100 %

где Rпрод.пл. - рентабельность продаж плановая;

Врпл.- выручка плановая;

Прот прод.пл - прибыль от продаж плановая.

Rпрод.пл. = 650600/1961600*100% = 33,16%

В результате сдачи в субаренду помещения рентабельность продаж увеличилась на 12,51% (20,65%-33,16%). Это означает, что с рубля проданной продукции прибыль составляет 20 копеек, после введения данного мероприятия рентабельность продаж увеличилась на 12,51%. Это изменение благоприятно для предприятия. Для наглядности проиллюстрируем изменение рентабельности продаж на рисунке 3.11.

После внедрения данного мероприятия показатель выручки увеличивается на 16%. Любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Это явление называется эффектом операционного (производственного) рычага.[24]

Рассчитаем эффект операционного рычага. Для удобства восприятия обобщим все данные для расчета в таблице

Прибыль, равная разнице между выручкой от реализации продукции и суммарным затратам составила 365 тыс.руб.

Определим силу воздействия операционного рычага.

РРПВПерЗ = Вр - ПерЗ,

где РРПВПерЗ - результат от реализации после возмещения переменных затрат (вклад на покрытие);

Вр - выручка от реализации продукции;

ПерЗ - переменные затраты.

РРПВПерЗ = 1676 - 656 = 1020 тыс.руб.

В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение результата от реализации после возмещения переменных затрат к прибыли[24]:

ОР = РРПВПерЗ/Пр,

где ОР - сила воздействия операционного рычага;

Пр - прибыль.

ОР = 1020/365=2,8

Это означает, что при увеличении выручки от реализации на 16%, прибыль возрастет на 16*2,8=44,8%.

Необходимо учесть, что внедрение данной рекомендации дает достаточно существенный экономический эффект и приведет к значительному росту прибыли ООО "ЭДЕМ".

Разработка и осуществление рекомендаций по повышению эффективности управления текущими активами ООО "ЭДЕМ" показали следующее:

Во-первых, на конец исследуемого периода в ООО "ЭДЕМ" размер дебиторской задолженности составил 306 тыс.руб. С целью понижения дебиторской задолженности, был применен метод факторинга. В результате чего было выявлено:

- величина реальной дебиторской задолженности на конец отчетного составляла 297,2 тыс.руб. Сумма безнадежных долгов составила 8800 рублей. После проведения факторинговой операции денежные средства в среднем увеличились на 3486,5 тыс.руб. Дебиторская задолженность в среднем снизилась на 185755 рублей.

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился в 0,3 раза, а период оборота снизился на 3,99 дня.

- показатель абсолютной ликвидности увеличился на 0,235 и достиг рекомендуемого значения 0,24.

Итак, после проведения мероприятий по снижению дебиторской задолженности общая сумма высвободившихся средств составила 139461,1 руб. Следовательно, наблюдается повышение ликвидности и эффективности деятельности в целом. Таким образом, данная рекомендация является целесообразной и эффективной.

Во-вторых, предприятие имеет в своём подчинении 2-х кладовщиков. Старший кладовщик отвечает за поставленную от поставщиков продукцию и её отпуск по торговым точкам. Проанализировав коэффициент потерь времени по нарушению трудовой дисциплины составляет 22,5%. Было предложено сократить ставку одного кладовщика и установить программу "1С: Склад". Так как оперативное время должно занимать порядка 95% от времени смены (а фактически - 66%), то был рассчитан экономический эффект от внедрения данных рекомендаций. В результате чего экономия по заработной плате составила 76020 рублей. Так себестоимость понизилась, за счет уменьшения фонда оплаты труда, а прибыль увеличилась, была рассчитана рентабельность затрат. До внедрения данной операции рентабельность затрат составляла 33%, а после внедрения она увеличилась до 45%. Так как рентабельность означает прибыльность и доходность предприятия, то ее увеличение на 9% является благоприятным для предприятия.

В-третьих, на предприятии есть складское помещение площадью 35кв.м.

Следовательно, принимается решение о сдаче его в аренду. Таким образом, годовая прибыль составит 285600 рублей. Следовательно, изменится и прибыль от продаж. На конец года прибыль от продаж составляла 365000, а после проведения данного мероприятия прибыль от продаж составила 650600 рублей.

Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы. Поэтому был рассчитан показатель рентабельность продаж, который в результате внедрения данного мероприятия увеличился на 12,51%. Так же произошло изменение выручки предприятия, выручка увеличилась на 16%. Так как любое изменение выручки от реализации всегда, порождает более сильное изменение прибыли, был рассчитан операционный рычаг. В результате этого выяснилось, что при изменении выручки на 16% прибыль увеличится на 44,8%.

Сведем в таблицу все изменения, которые произошли вследствие применения разработанных рекомендаций.

Итак, видим, что реализация разработанных рекомендаций по улучшению финансового состояния, а именно снижение дебиторской задолженности, а также сдача в аренду складского помещения привели к значительному росту выручки от реализации. Так данный показатель увеличился на 285600 руб. Прибыль от продаж в свою очередь увеличится на 285600 руб. так же увеличились коэффициенты рентабельности, значение которых не только положительные, но и высокие. Значение коэффициента абсолютной ликвидности также возрастает и составляет 0,24, связано это с понижением дебиторской задолженности и увеличении денежных средств.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности составляет 69,09 дня. Означает, что 69,09 дня необходимо дебиторам для оплаты своих краткосрочных обязательств.

Таким образом, можно сделать вывод, что проведенные мероприятия по улучшению финансового состояния ООО "ЭДЕМ" привели улучшению состояния в целом. Наблюдается повышение ликвидности и рентабельности деятельности, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия, а также повышения эффективности деятельности в целом. Поэтому разработанные и выполненные рекомендации являются целесообразными и эффективными.

Заключение

Главной целью дипломного проекта ставилось разработать мероприятия по оптимизации управления финансовым состоянием предприятия на примере ООО "ЭДЕМ". Данная цель была в полной мере достигнута.

Для этого решили следующие задачи:

1) Исследовали теоретико-методологические основы оценки и

управления финансовым состоянием предприятия.

2) Провели анализ финансового состояния предприятия ООО "ЭДЕМ", выявили проблемы.

3) Разработали мероприятия по улучшению финансового состояния.

В первом разделе дипломного проекта были рассмотрены теоретико-методологические основы управления финансовым состоянием предприятия.

Под финансовым состоянием понимают размещение и использование средств (активов) и источников их формирования (пассивов) хозяйствующего субъекта; определяется его платежеспособность, финансовая устойчивость и ликвидность. Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ее финансовых ресурсов. Расчет и анализ данных показателей осуществляется на основе годовой финансовой отчетности.

Можно сделать вывод, что, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Во втором разделе дипломного проекта был проведен анализ финансового состояния предприятия ООО "ЭДЕМ".

В ходе анализа было выявлено следующее:

1) В структуре активов предприятия весомую часть занимали оборотные средства до тех пор, пока предприятие не реализовало часть из них. В дальнейшем значительную долю стало занимать дебиторская задолженность.

2) В ходе анализа деловой активности общества было выявлено увеличение периода оборачиваемости текущих активов к концу года, что свидетельствует о снижение эффективности производства.

3) Предприятие в последнем квартале получило маленькую прибыль. Это свидетельствует о необходимости руководства пересмотреть политику в отношении управления резервами и системой руководства, дабы повысить ликвидность и рентабельность производства.

4) В течение отчетного года сохраняется низкий уровень абсолютной ликвидности предприятия это означает, что предприятие абсолютно не в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства. Данный коэффициент принимает в одном из кварталов нулевое значение. На данном предприятии значение показателя ниже рекомендуемого, что говорит о нехватке предприятию денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Из выше перечисленного выделили три основные проблемы:

1) Недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств);

2) Неэффективное управление дебиторской задолженностью;

3) Снижение прибыли и рентабельности.

В третьем разделе нами был предложен комплекс мероприятий по улучшению финансового состояния ООО "ЭДЕМ":

1) Снижение дебиторской задолженности за счет проведения факторинговой операции. В ходе проведения мероприятия, увеличились денежные средства в среднем на 3486,5 рубля. Дебиторская задолженность в среднем снизилась на 185755 рублей. Так же изменились показатели оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился в 0,3 раза. А период оборота снизился на 3,99 дня. Абсолютная ликвидность имела тенденцию роста и после проведения мероприятия достигла рекомендуемого значения 0,24.

2) Повышение эффективности деятельности ООО "Эдем" путем высвобождения численности персонала. Внедрение программы 1С: Склад, за счет сокращения одного кладовщика. Затраты на внедрение составляют 18000 рублей. Экономия по заработной плате составляет 76020 рублей. Эффективность от внедрения 67353,4 рубля. Так же была рассчитана рентабельность затрат которая увеличилась на 2%.

3) Мероприятие по увеличению прибыли и рентабельности путем сдачи в аренду складского помещения. Предприятие получит прибыль от сдачи помещения в субаренду в размере 285600 рублей. За счет этого увеличится выручка на 16%. Увеличение выручки порождает изменение прибыли. При увеличении выручки на 16% прибыль увеличится (16%*2,8) на 44,8%. Произойдет и увеличение рентабельности продаж на 12,51%.

Дополнительно высвобожденные денежные средства будут направлены на частичное погашение кредиторской задолженности, в частности, задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками, а также на замену торгового оборудования.

Общая экономическая эффективность от внедрения данного проекта на ООО "ЭДЕМ" составит: