Анализ финансового состояния предприятия

Коэффициент автономии в 2007 году составил -0,12, в 2008 году составил -0,07, в 2009 году составил -0,004. Финансовая независимость предприятия ниже граничного значения (Ка?0,5). Это означает, что предприятие полностью зависит от внешних финансовых источников. Правда рост коэффициента автономии в 2008 и 2009 году свидетельствует об увеличении финансовой независимости данной организации, а также снижения риска финансовых затруднений в будущем. Предприятие находится в плохом финансовом состоянии, так как коэффициенты финансовой устойчивости находятся ниже пороговых уровней, однако рост коэффициента автономии показывает, что на предприятии проводятся мероприятия по привлечению собственных средств.

2.4 Анализ ликвидности предприятия

В процессе операционной и иной деятельности изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность финансовых ресурсов, а следовательно, и финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платёжеспособность.

В условиях экономической обособленности и самостоятельности, хозяйствующие субъекты обязаны в любом периоде времени иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, то есть быть платёжеспособными, или краткосрочные обязательства, то есть быть ликвидными.

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность -- это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

1. Наиболее ликвидные активы (А₁) -- суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А₂) -- активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А₃) -- наименее ликвидные активы -- это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А₄) -- активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства (П₁) -- кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные пассивы (П₂) -- краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

3. Долгосрочные пассивы (П₃) -- долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы -- статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

4. Постоянные пассивы (П₄) -- статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Для оценки перспективной платёжеспособности предприятия используем относительные финансовые показатели (коэффициенты ликвидности).

Таблица 2.4 Оценка ликвидности баланса за 2007-2009 г. г.

	31.12.2007	31.12.2008	31.12.2009
Коэффициент текущей ликвидности	0,9	0,7	1
Коэффициент срочной ликвидности	0.8	0,6	0,7
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,08	0,005	0,004

Ликвидность баланса определяется с помощью финансовых коэффициентов:

- коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (тыс.р):

К_ал= Высоколиквидные Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

К_ал2007= 1936+2692/59159= 0,08

К_ал2008= 294+493/169163= 0,005

К_ал2009= 746+336/246968= 0,004

Нормальное ограничение 0,2? К_{а. л.}?0,5. Коэффициент показывает возможность погашения текущих обязательств за счет наиболее ликвидных активов.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств к сумме срочных обязательств (тыс.р) :

К_т= Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

К_т2007= 57723/59159= 0,9

К_т2008= 123492/169163= 0,7

К_т2009= 242628/105030+235438= 1

Нормальное ограничение К_{т. л.} ? 2. Коэффициент показывает достаточность оборотных средств для погашения текущих обязательств.

- Коэффициент критической (срочной) ликвидности рассчитывается как отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам (тыс.р):

К_сл= Высоко и среднеликвидные Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

К_сл2007= 43496+1936+2692/59159= 0,8

К_сл2008= 116610+294+423/169163= 0,6

К_сл2009= 168051+746+336/10530+236438= 0,7

Нормальное ограничение К_{к. л.} ? 1. Коэффициент показывает, что у предприятия достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Оценка ликвидности баланса ООО «Сибирский габарит» показала, что коэффициент текущей ликвидности в 2007 году составил 1, в 2008 году составил 0,7, в 2009 году составил 1. Коэффициенты ниже нормы это означает, что предприятие не готово погасить текущие обязательства в полном объеме. Значит предприятие неплатежеспособно данном этапе.

Коэффициент срочной ликвидности в 2007 году составил 0,8, в 2008 году составил 0,6, в 2009 году составил 0,7. Данный коэффициент должен быть К _{б. л.} ?1. Коэффициент срочной ликвидности ниже нормы.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2007 году составил 0,08, в 2008 году составил 0,005, в 2009 году составил 0,004. Данный коэффициент должен быть 0,2?К _{а. л.} ?0,5. По коэффициенту абсолютной ликвидности видно, что в организации ООО «Сибирский габарит» мало свободных денежных средств, что свидетельствует о неспособности предприятия покрыть свои обязательства в нужный момент.

Поэтому можно сделать вывод о том, что баланс является не ликвидным.

2.5 Анализ деловой активности

Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия; и др.

Количественная оценка дается по двум направлениям:

· степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

· уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется в оборачиваемости ее средств и их источников. Поэтому финансовый анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости. Эффективность работы организаций характеризуется оборачиваемостью и рентабельностью продаж, средств и источников их образования. Следовательно, показатели деловой активности, измеряющие оборачиваемость капитала, относятся к показателям эффективности бизнеса. Показатели оборачиваемости важны для предприятия по следующим причинам:

во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

в-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность (отраслевая принадлежность определяется по преобладающей сфере деятельности, которая, в свою очередь, устанавливается по удельному весу доходов, получаемых предприятием в различных сферах деятельности); сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами. К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии управления активами; ценовая политика организации; методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Показатели общей обарачеваемости:

1 Коэффициент оборачиваемости капитала:

К_об.к= выручка от продаж/стоимость имущества

К_об.к2007= 78772/34525+57723= 0,9

К_об.к2008= 425790/44270+123492= 2,5

К_об.к2009= 331410/264030= 1,3

Показывает эффект использования имущества, отражает объем оборота в количестве оборотов за период всей длительности оборота.

2 Фондоотдача активов:

Ф_а= выручка от продаж/основные средства

Ф_а2007= 78772/33894= 2,3

Ф_а2008= 425790/38108= 11,1

Ф_а2009= 331410/20352= 16,2

Показывает только эффективность использования основных средств организации.

3 Коэффициент отдачи собственного капитала:

К_от.с.к= выручка от продаж/собственный капитал

К_{от.с.к2007}= 78772/-10965= -7,2 руб.

К_{от.с.к2008}= 425790/-11611= -36,6 руб.

К_{от.с.к2009}= 331410/-973= -340 руб.

Показывает сколько рублей выручки приходится на 1 рубль собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости активов также показывает сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Чем выше коэффициент, тем быстрее оборачиваются имеющиеся в распоряжении предприятия средства и тем больше выручки приносит каждый рубль активов.

Формирование рыночных отношений в Российской Федерации сопровождается для многих хозяйствующих субъектов попаданием в зону хозяйственной неопределённости и повышенного риска. Это требует объективной оценки финансового состояния, платёжеспособности и надёжности своих партнёров по бизнесу. Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние хозяйствующих субъектов.

Дебиторская задолженность означает временное отвлечение средств из оборота хозяйствующего субъекта и использование их в обороте других хозяйствующих субъектов. Это на время уменьшает финансовые ресурсы возможности, а следовательно приводит к затруднению в выполнении своих обязательств.

На изменение финансового состояния оказывает скорость оборота дебиторской задолженности. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется группа показателей:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности (Ко. дз):

Ко. дз = Выручка от реализации / Дебиторская задолженность

Ко. дз₂₀₀₇= 78772/43496= 1,8

Ко. дз₂₀₀₈= 425730/116610= 3,6

Ко. дз₂₀₀₉= 331410/68773+168051=1,4

2 Период погашения дебиторской задолженности (длительность оборота), в днях (До. дз):

До. дз = Дебиторская задолженность * 360 / Объём реализации

До. дз₂₀₀₇= 43496*360/78772= 198,7 дней

До. дз₂₀₀₈= 169163*360/425790= 143 дня

До. дз₂₀₀₉= 236864*360/331410= 257 дней

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность означает временное привлечение финансовых ресурсов в оборот данного хозяйствующего субъекта, что на время увеличивает финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта.

Кредиторская задолженность - это сумма краткосрочных внутренних и внешних обязательств хозяйствующего субъекта, за исключением краткосрочных кредитов и займов.

Её объём, качественный состав и движение характеризуют состояние платёжной дисциплины, а следовательно, и финансового положения хозяйствующего субъекта.

1. Оборачиваемость кредиторской задолженности (Ко. кз):

Ко. кз = Выручка от реализации / кредиторская задолженность

Ко. кз₂₀₀₇= 78772/59159= 1,33

Ко. кз₂₀₀₈= 425790/169163= 2,5

Ко. кз₂₀₀₉= 331410/236438= 1,4

2 Период погашения кредиторской задолженности (длительность оборота), в днях (До. кз):

До. кз = кредиторская задолженность * 360 / Объём реализации

До. кз₂₀₀₇= 59159*360/78772= 270 дней

До. кз₂₀₀₈= 169163*360/425790= 143 дня

До. кз₂₀₀₉= 236438*360/331410= 156 дней

Таблица 2.5

оценка кредиторской и дебиторской задолженности за 2007-2009г.

	2007	2008	2009
Коэффициент оборачиваемости капитала	0,9	2,5	1,3
Фондоотдача активов	2,3	11,1	16,2
Коэффициент отдачи собственного капитала	-7,2	-36,6	-340
Оборачиваемость дебиторской задолженности	1,8	3,6	1,4
Период погашения дебиторской задолженности	198,7	98,6	257,2
Оборачиваемость кредиторской задолженности	1,33	2,5	1,4
Период погашения кредиторской задолженности	240,4	143	256,8

Анализ состояния расчётов с кредиторами и дебиторами показывает, что оно улучшилось в 2008 г., но ухудшилось в 2009 г., это свидетельствует о снижении платежеспособности с кредиторами и дебиторами, что создает угрозу финансовой устойчивости. Из расчетов анализ деловой активности предприятия видно, что в 2008 году произошло увеличение деловой активности предприятия это свидетельствует об эффективности использования собственных активов.

1.6 Анализ рентабельности предприятия

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства.

2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) (R₃) исчисляется путем отношения балансовой (Пб) или чистой прибыли (Пч) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (З):

или

R_з2007= 293/-78479 *100%= -0,3%

R_з2008= 9421/-416369*100%= -2,3%

R_з2009= 25682/-305728*100%= -8,4%

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции. Из расчетов видно что рентабельность предприятия падает, это означает что с каждого с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции организация имеет убыток.

Рентабельность продаж (R_n) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (РП). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

.

R_n2007= 293/78772*100%= 0.3%

R_n2008= 9421/455790*100%= 2.2%

R_n2009= 25682/331410*100%= 7.7%

Наблюдается положительная тенденция увеличения рентабельности продаж, т.е предприятие больше выручки с одного рубля продаж.

Рентабельность (доходность) капитала (R_к) исчисляется отношением балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала ( ) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.

.

R_к2007= -5277/92498*100%= -5,7%

R_к2008= -646/167762*100%= -0,4%

R_к2009= 12439/264030*100%= 4,7%

Положительная динамика обусловлена получением чистой прибыли, что показывает общую тенденцию развития предприятия направленную на получения большей прибыли с 1 вложенного рубля.

Вывод: анализ финансового состояния показал, что предприятию нахватает собственного капитала для финансовой устойчивости предприятия и ликвидности баланса. Это говорит о том, что организация не способно быстро погасить свои текущие обязательства. Деловая активность находится на неудовлетворительном уровне из-за медленного оборота кредиторской и дебиторской задолженности. Однако рентабельность продаж и доходности капитала показывает что предприятие находится на правильном пути по выходу из кризисного состояния.

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «СИБИРСКИЙ ГАБАРИТ»

Главная цель предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

В системе анализа финансового состояния предприятия важнейшее значения уделяется вопросам анализа и оценки финансовой устойчивости, поскольку стабильность и устойчивое развитие предприятия является условием его дальнейшего поступательного развития и улучшения показателей деятельности.
Поэтому обеспечение экономической стабильности развития является серьезной проблемой для современной экономики Росси, так как оно помогает выявить не только внутрихозяйственные возможности, но и оказывает значительное влияние на инвестиционную привлекательность предприятия, что и определило актуальность выбранной темы дипломного проекта.

Финансовой устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа. Таким образом, финансовая устойчивость - это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время - это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношения собственных и заемных средств - источников покрытия активов предприятия.

Эффективность проведения финансового анализа в значительной мере зависит от качества формируемой и используемой информации, способов оценки ее аналитических возможностей, которые должны отвечать целям экономического анализа, а именно в обосновании и принятии управленческих решений.

3.1 Привлечение собственного капитала за счет перевода краткосрочных обязательств в долгосрочные обязательства

Краткосрочные и долгосрочные обязательства представляют собой привлеченный капитал компании и являются возможными будущими потерями экономических доходов при наличии принятых в прошлом обязательств по передаче в будущем материальных ценностей или по предоставлению услуг некоторому субъекту.

Опишем следующие признаки, характерные для обязательств компании:

- выполнение обязательств возможно в результате передачи активов или оказания услуг в будущем;

- событие, повлекшее возникновение обязательства, совершено;

- возникновение обязательства вероятно.

Также характеризуются обязательства как объекты бухгалтерского учета, срок выполнения которых может быть определен, а субъект, в отношении которого возникло обязательство, должен быть идентифицируем как отдельное лицо или группа лиц.

Обязательства фиксируются в бухгалтерском учете по мере их возникновения и оцениваются суммой денежных средств или товаров, необходимых для их погашения.

В зависимости от срока погашения возникших обязательств, долгов они подразделяются на краткосрочную и долгосрочную задолженность.

Долги, срок погашения которых планируется в течение года или одного хозяйственного цикла, являются краткосрочными обязательствами. Кроме того важнейшим признаком краткосрочных обязательств является их погашение ресурсами, которые могли быть использованы в текущей деятельности компании. Основными видами краткосрочных обязательств зарубежных компаний являются: кредиторская задолженность поставщикам, векселя выданные, задолженность по дивидендам, налоговые платежи (налог на прибыль, налог на имущество, акцизный сбор и другие), доходы будущих периодов, текущая часть долгосрочной задолженности и другие.

Обязательства по кредиторской задолженности, ожидаемой к погашению по окончании года, следующего после даты последнего бухгалтерского баланса должника или обычного хозяйственного цикла, относят к долгосрочным обязательствам. Среди них выделяют долгосрочные облигации, залоги, долгосрочные векселя, закладные (ипотечный кредит), долгосрочную аренду, пенсионные обязательства.

Краткосрочные пассивы (обязательства) являются фактическими, когда они сформировались по условиям контракта, договора, норм законодательства. Сумма задолженности по ним точно подсчитывается.

Кредиторская задолженность поставщикам товаров, работ, услуг, продукции отражается в балансе по статье «Счета к оплате» в соответствии с полученными от поставщиков счетами.

Для повышения ликвидности баланса и финансовой устойчивости предприятия переведем 52,2% кредиторской задолженности в долгосрочные обязательства за счет снижения кредиторской задолженности на 123 484 тыс. руб. Сумма собственного капитала за 2009г. составила -973 тыс. руб. После проведения мероприятия по привлечению собственного капитала сумма составила 122 511 тыс. руб.

Рассчитаем ликвидность баланса и финансовую устойчивость предприятия по новым данным.

К_т.л= 242628/123484= 2

К_б.л= 168051+746+336/123484= 1,4

К_а.л= 746+336/123484= 0,01

За счет привлечения собственного капитала предприятие может повысить ликвидность баланса. Но в то же время предприятие не способно погасить свои обязательства за счет быстро реализуемых активов, что создает затруднительное положение для платежеспособности предприятия.

Проведем анализ кредиторской задолженности и рентабельности предприятия.

1 Оборачиваемость кредиторской задолженности (Ко. кз):

Ко. кз= 331410/112954= 2,9

2 Период погашения кредиторской задолженности (длительность оборота), в днях (До. кз):

До. кз= 112954*360/331410= 122,6

3 Период окупаемости собственного капитала:

П_ок= 122511/12439= 10 лет

4 Рентабельность собственного капитала:

R_с= 12439/123484= 10,1%

Из расчетов можно сделать вывод об увеличении оборачиваемость кредиторской задолженности и уменьшении оборотных дней это свидетельствует о том, что предприятие может быстрее расплатится с поставщиками. Для определения финансового состояния предприятия и анализа его банкротства построим модель рейтингового числа предложенного российскими учеными Р.С. Сайфуллиным и Г.Г. Кадыковым.

R = 2Ко + 0,1Ктл + 0,08Ки + 0,45Км + Кпр,

К_о- Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

К_тл- Коэффициент текущей ликвидности.

К_и- Коэффициент оборачиваемости активов.

К_м- Коммерческая моржа (рентабельность реализации продукции);

К_пр- Рентабельность собственного капитала.

При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно единице, и организация будет, имеет удовлетворительное состояние экономики. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее единицы характеризуется как неудовлетворительное.

R = 2*0,42 + 0,1*2 + 0,08*1,3+ 0,45*0,08 + 0,1= 1,28

Рейтинговое число равно 1,28 это означает, что предприятие находится в удовлетворительном положении. Это свидетельствует о платежеспособности предприятия за счет ликвидных активов.

3.2 Расчет безубыточности предприятия ООО «Сибирский габарит»

Каждое предприятие в своей коммерческой деятельности стремиться получить наибольшую прибыль и снизить свои издержки. Чтобы организация была прибыльной, ее деятельность должна быть рентабельной, т.е. выручка от реализации производимой (или продаваемой, если это торговое предприятие) фирмой продукции должна компенсировать издержки и затраты предприятия.

В современной конкурентной среде без тщательного анализа своей деятельности и ее планирования на основаниях этого анализа, невозможно функционирование ни одного хозяйствующего субъекта. В современной капиталистической экономике, чтобы успешно укрепиться на рынке, предприятие перед каждым отчетным периодом должно планировать свои показатели. Разумеется, целью работы любого коммерческого хозяйствующего субъекта является прибыль.

Она же служит, бесспорно, и первопричиной любой коммерческой деятельности в принципе. Но планировать свою прибыль фирма может, только основываясь на другие экономические показатели, такие как постоянные и переменные издержки и др. Расчет показателей порога рентабельности и запаса финансовой прочности позволяет руководству организации понять, какой объем продукции ему необходимо выпустить и продать, чтобы выйти в "ноль", т.е. полностью окупить свои затраты.

Далее, на основе этих расчетных данных, руководство фирмы может планировать выпуск продукции и цены реализации для того, чтобы получить ту прибыль, на которую организация рассчитывает. Запас финансовой прочности позволяет оценить, насколько предприятие далеко ушло от порога рентабельности в зону прибыли. Чем больше запас финансовой прочности, тем предприятие более подготовлено к различным неблагоприятным экономическим явлениям.

В случае каких-либо непредвиденных сбоев в работе организации, или же ухудшения состояния внешней среды - у фирмы есть шанс остаться в зоне прибыли или же убытки будут меньше чем они могли бы быть, если бы организация была близка к зоне убыточности и запас финансовой прочности был бы небольшим.

Порог рентабельности (точка безубыточности, критическая точка, критический объем производства (реализации)) - это такой объем продаж фирмы, при котором выручка от продаж полностью покрывает все расходы на производство и реализацию продукции. Для определения этой точки независимо от применяемой методики необходимо прежде всего разделить прогнозируемые затраты на постоянные и переменные.

Постоянные издержки - это затраты, величина которых не меняется с изменением степени загрузки производственных мощностей, или изменения объема производства (арендная плата, услуги связи, зарплата администрации и др.).

Переменные затраты возрастают или уменьшаются пропорционально объему производства продукции (оказания услуг, товарооборота), т.е. зависят от деловой активности организации. Переменный характер могут иметь как производственные, так и непроизводственные затраты. Примерами производственных переменных затрат служат прямые материальные затраты, прямые затраты на оплату труда, затраты на вспомогательные материалы и покупные полуфабрикаты.

Формула расчета точки безубыточности в денежном выражении:

Тбд = В*Зпост/(В - Зпер)

Формула расчета точки безубыточности в натуральном выражении (в штуках продукции или товара):

Тбн = Зпост / (Ц - ЗСпер)

В связи с тем, что организация реализует достаточно большое количество наименований продукции, то рассчитать порог рентабельности в натуральном выражении не представляется возможным, так как переменные затраты на каждый вид реализуемой продукции различны, также как и цена реализации. Применение усредненных данных привело бы к неточности расчетов.

В связи этим порог рентабельности будем определять как сумму выручки, необходимую для покрытия постоянных и переменных издержек организации.

Для определения безубыточности предприятия необходимы следующие данные:

1 Выручка от реализации продукции В= 331410 тыс. руб.

2 Полная себестоимость С= 305728 тыс. руб.

3 Сумма переменных затрат З_пер= 91718 тыс. руб.

4 Сумма постоянных затрат З_пос= 214010 тыс. руб.

5 Валовая моржа (стр.1-стр.3) М_в= 239692 тыс. руб.

6 Валовая прибыль П_в= 25682 тыс. руб.

7 Коэффициент валовой моржи (стр.5/стр.1) К_вм= 0,72

8 Точка безубыточности (стр.4/стр.7) Т_б= 297236 тыс. руб.

9 Запас финансовой прочности ЗПФ= 34174 тыс. руб.

10 Доля ЗПФ в выручке от продаж Д_зпф= 10,3%

Таким образом, порог рентабельности для ООО "Сибирский габарит" на основе данных о его хозяйственной деятельности составляет 297236 тыс. руб.

Вывод: при выручки в 297236 тыс. руб. фирма полностью покроет все свои переменные и постоянные затраты. В этой точке прибыль ООО " Сибирский габарит " будет равна нулю. В случае если выручка будет ниже, чем порог рентабельности - фирма будет нести убытки. Если же выручка больше суммы, которая определяет порог рентабельности - то данная организация будет получать прибыль. В рассмотренном примере выручка составила 331410 тыс. руб., что больше порога рентабельности. Это означает, что данных хозяйствующий субъект является прибыльным и имеет запас финансовой прочности.

Запаса финансовой устойчивости для ООО «Сибирский габарит» составляет 34174 тыс. руб. Данный показатель показывает, насколько предприятие может снизить свою выручки и не войти в зону убыточности.

На основании расчета запаса финансовой устойчивости можно сделать следующий вывод.

ООО «Сибирский габарит» имеет запас финансовой устойчивости, позволяющий ему сохранить прибыль и не понести убытков даже в случае снижения выручки. Данная фирма, как и любой хозяйствующий субъект стремиться в своей деятельности максимально увеличить запас финансовой устойчивости, так как это дает возможность фирме рентабельно функционировать даже в условиях неблагоприятной экономической обстановки или кризиса.

Чем выше доля ЗПФ в выручке от продаж, тем более устойчиво положение предприятие. Данный показатель показывает, насколько процентов может снизиться выручка, чтобы предприятие осталось рентабельным.

Основываясь на рассчитанном показателе можно сделать вывод, что ООО «Сибирский габарит» будет находиться в зоне рентабельности в том случае, если снижение выручки предприятия не превысит 10.3% процента. Если же выручка снизиться на большее число процентов, то данный хозяйствующий субъект перестанет быть рентабельным и будет приносить убыток.

В современных рыночных условиях, изучение и оценка запаса финансовой устойчивости представляется, необходимы для целей анализа хозяйственной деятельности фирмы и принятия управленческих решений.

Вывод: после проведения необходимых мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия, повысилась ликвидность баланса за счет привлечения собственного капитала, и финансовая устойчивость предприятия, сократилась кредиторская задолженность и повысилась рентабельность капитала. Так же после определения точки безубыточности видно, сколько выручки надо получить предприятию для безубыточной работы и какой запас финансовой прочности у предприятия.

3.3 Привлечение денежных средств за счет предоставления скидки по дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность -- один из элементов (как правило, количественно значительный) оборотных активов предприятия, кредиторская задолженность -- один из заемных источников покрытия оборотных активов (также, как правило, значительный по сумме). Исходя из этого, можно рассматривать несколько практических аспектов вопроса:

1. Чем быстрее оборачивается дебиторская задолженность, т.е. чем чаще поступают платежи от дебиторов, тем меньше балансовые остатки дебиторской задолженности на каждую дату, и наоборот.

Соответственно, точно такая же связь имеет место между скоростью оборота кредиторской задолженности и ее балансовыми остатками.

а) при быстрой оборачиваемости дебиторской задолженности и медленной оборачиваемости кредиторской задолженности последняя полностью покрывает дебиторскую задолженность и сверх того служит источником финансирования других элементов оборотных активов. С этой точки зрения ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и замедление -- кредиторской улучшает финансовое состояние предприятия.

Значительный размер дебиторской задолженности предприятия сдерживает финансовые потоки денежных средств за реализованную потребителям продукцию и оказанные услуги и тормозит дальнейший финансово-хозяйственный процесс. Следовательно, главной рекомендацией по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности для предприятия ООО «Сибирский габарит» является оптимизация размера дебиторской задолженности.

2 На практике описанных идеальных условий, как правило, не бывает. Предприятию приходится решать проблемы, возникающие из-за отсутствия идеальных условий расчетов с дебиторами и кредиторами. Вот некоторые из них:

а) сроки расчетов с дебиторами и кредиторами. Если дебиторы платят предприятию реже, чем предприятие должно платить кредиторам, может наступить недостаток денежных средств в обороте, могут потребоваться дополнительные источники финансирования большой дебиторской задолженности;

б) суммы платежей дебиторов и суммы, которые надо заплатить кредиторам на каждую дату, соответствующую срокам платежей. Если кредиторам по состоянию на определенную дату надо заплатить больше, чем мы имеем на эту дату от дебиторов, придется изыскивать дополнительные источники финансирования для погашения кредиторской задолженности иначе она превратится в просроченную;

На практике возникает необходимость регулярной (иногда повседневной) количественной оценки таких ситуаций, т.е. недостатка средств для расчетов с кредиторами, для принятия соответствующих мер, чтобы не превращать кредиторскую задолженность в просроченную. Возможна, однако, и противоположная ситуация: платежи дебиторов позволяют полностью и своевременно рассчитаться с кредиторами, и после этих расчетов остается сумма уплаченной дебиторской задолженности, которую можно направить на другие цели. Это так называемые временно свободные средства в обороте. Если они есть, надо оценить, в течение, какого времени они свободны.

Из-за нехватки денежных средств и вследствие интенсивного увеличения дебиторской задолженности целесообразно предоставить скидку в 5 %.

Д_з= 236864тыс.руб.*5%= 11831 тыс.руб.

Д_з= 236864тыс.руб.-11831тыс.руб. = 225033 тыс.руб.

В результате предоставлении скидки в 5% высвободились денежные средства в размере 11831 тыс.руб. За счет проведенных мероприятий уменьшился оборот дебиторской задолженности:

До. дз = дебиторская задолженность * 360 / Объём реализации

До.дз= 225033*360/331410= 244 дня

Оборот дебиторской задолженности сократился на 13 дней что быстрее предприятию расплачиваться со своими покупателями.

Направим высвободившиеся денежные средства на погашение кредиторской задолженности:

Кз= 236838тыс.руб.-11831тыс.руб.= 225007 тыс.руб.

В результате снижения кредиторской задолженности понизилась ее оборачиваемость:

Ко.кз= 225007 тыс.руб.*360/331410= 244 дня

После погашения кредиторской задолженности ее оборачиваемость снизилась на 12 дней.

Вывод: за счет проведенных мероприятий удалось снизить оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности и рассчитаться по текущим краткосрочным обязательствам. Это означает, что предприятию повысило свою деловую активность и ликвидность баланса.

Заключение

Оценка финансового состояния является частью финансового анализа. Она характеризуется определённой совокупностью показателей, отражённых в балансе по состоянию на определённую дату.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов. Оно проявляется в платёжеспособности хозяйствующего субъекта, способности вовремя удовлетворять платёжные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет.

В данном отчете использованы методологические материалы проведения анализа финансового состояния предприятия, материалы финансовой отчётности ООО «Сибирский габарит» за 2007-2009 год, бухгалтерский баланс.

В отчете использованы современные методики проведения анализа финансового состояния предприятия; проведено аналитическое исследование ООО «Сибирский габарит» на основе оценки показателей аналитического баланса - показателей динамики, состава и структуры имущества предприятия и его источников, показателей дебиторской и кредиторской задолженности, показателей финансовой устойчивости, а также показателей платёжеспособности и ликвидности предприятия.

По результатам аналитического анализа дана оценка финансового состояния ООО «Сибирский габарит».

Стоимость имущества предприятия постоянно увеличивается с 2007г по 2008г рост составил 81,86%, а в с 2008г по 2009г на 57%. Это произошло за счет увеличения оборотных активов с 2007г по 2008г на 113,9%, а с 2008г по 2009г на 96,5%, с финансовой точки зрения это положительный сдвиг в структуре - имущество стало более мобильным. Но главным образом доля оборотных средств увеличилась за счет дебиторской задолженности с 2007г по 2008г рост составил 168,1%, а с 2008г по 2009г на 103,1%, которая приближается к полной стоимости имущества.

Предприятие увеличило реализацию продукции с 2007г по 2008г на 294%, но в 2009г уменьшило на 35% это говорит об оптимизации ресурсов предприятия и правильного финансового менеджмента, так как в 2009 году предприятие получило чистую прибыль, а это значит, что такой фактор как реализация продукции мало влияет на финансовый результат. С 2007г по 2009 год наблюдается текучесть кадров, это связано с кризисным состоянием предприятия увольнением работников и снижение заработной платы в 2008г на 17,1%

Предприятие является убыточным и неплатежеспособным, но наметилась положительная тенденция на увеличения финансовой устойчивости с 2007-2009 г. Что означает оздоровление финансового положения.

Также можно сказать о снижении деловой активности предприятия, по сравнению 2008-2009 годов. Следовательно, предприятию нужно повысить и ускорить оборот средств

По результатам всестороннего анализа финансового состояния предприятия можно сделать краткий вывод. ООО «Сибирский габарит» не располагает всеми необходимыми резервами для дальнейшего роста производства, повышения деловой активности и эффективности деятельности. Организация финансово не устойчива, структура баланса не оптимальна.

Список литературы

1. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2008.

2. Ковалёв В.В., Волкова О.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2006.

3. Савицкая Г.В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2008.

4. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчётности. - М.: Кнорус, 2008.

5. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.:ДИС, 2006. - 256 с.

6. Кириллова Н.А., Богаченко В.М. Бухгалтерский учёт для ССУЗов. - М.: Проспект, 2008.

7. Спицкий А.В. Анализ ликвидности баланса: классический и интегральный, Финансовый менеджмент,- Издательская группа: Дело и сервис, 1, 2008

8. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический анализ финансовой деятельности. - Ростов н/Д: Феникс, 2005.

9. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во "Проспект", 2006. - 624 с..

10. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / О.В. Грищенко - М.: Финансы, 2007. - 202 с.

11. Донцова А.В. Анализ финансовой отчетности [Текст] / А.В. Донцова, Н.А. Никифорова - М.: Финансовый менеджмент, 2008. - 54 с

12. Попова Р.Г. Финансы предприятий [Текст] / Р.Г. Попова, И.Н. Самонова, И.И. Доброседова - СПб: Питер, 2006. - 224 с.

13. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ [Текст] / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова - М.: Юнити, 2007. - 479 с.

Размещено на Allbest.ru