0

5756

5756

-

2. Затраты на производство и реализацию продукцию

0

-5804

-5804

-

3. Прибыль от реализации продукции

0

-195

-195

-

4. Результат от прочей реализации

0

-28

-28

-

5. Сальдо доходов и расходов от внереализационных операций

0

-142

-142

-

6. Балансовая прибыль

0

-365

-365

-

7. Чистая прибыль

0

-373

-373

-

2.5.1 Факторный анализ

На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. По сути это все факторы финансово-хозяйственной деятельности организации. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. Другие оказывают косвенное влияние через какие-либо показатели. В данном случае величину воздействия можно определить только с определенной долей вероятности или вообще невозможно.

Поскольку, данная организация не предоставляет никаких данных об объеме оказанных услуг, цены на оказываемые услуги, то можно воспользоваться факторным анализом рентабельности предприятия.

По данным "Отчета о прибылях и убытках" (ф. № 2) можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, а также влияние факторов на изменение этих показателей.

В данном случае смотреть динами изменения рентабельности невозможно, так как за базисный период в компании ЗАО "Вессо-Урал" никаких операций не происходило.

Существуют следующие показатели рентабельности предприятия:

Рентабельность продаж: показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Равна отношению прибыли продаж к выручке продаж.

Rп= -195/5756*100%= -3,4 %

Чистая рентабельность- показывает сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки. Равна отношению чистой прибыли к выручке от продаж.

Rч = -373/5756*100%= -6,5%

Экономическая рентабельность: показывает эффективность использования всего имущества организации. Равна отношению чистой прибыли к средней стоимости активов.

Rэ=-373/769*100%=-48,5%

Рентабельность собственного капитала: показывает эффективность использования собственного капитала. Определяется отношением чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала.

Rск=-373/-207*100%=180,2%

Эффективность использования собственного капитала составляет 180,2%. Валовая рентабельность: показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки. Определяется отношением валовой прибыли к выручки от продаж.

Rв= -48/5756*100%=-0,8%

Затратоотдача: показывает, сколько прибыли от продаж приходиться на 1 тыс. руб. затрат. Определяется отношением прибыли от продаж к затратам на производство и реализацию продукции.

З=-195/(-5804+0-147)*100%=3,3%

На 1 тыс. руб. затрат приходится 3,3% прибыли от продаж.

Рентабельность перманентного капитала: показывает эффективность использованного капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок. Определяется отношением чистой прибыли к сумме средней стоимости собственного капитала + средняя стоимость долгосрочных обязательств.

Rпк=-373/-207*100%=180,2%

Эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок составляет 180,2%

Коэффициент устойчивости экономического роста: показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности. Определяется отношением чистой прибыли за минус выплаченных дивидендов к средней стоимости собственного капитала.

Куэр= 180,2%

Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличение стоимости активов, т. е. ускорением оборачиваемости активов (ресурсоотдачи). И, наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти и за счет роста бухгалтерской (до налогообложения) рентабельности.

Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временные и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции (работ, услуг), необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

В теории финансового анализа содержится оценка оборачиваемости и рентабельности активов по отдельным его составляющим: оборачиваемости и рентабельности материальных оборотных средств, средств в расчетах, собственных и заемных источников средств. Чисто арифметически, в результате уменьшения знаменателей при расчете этих показателей по сравнению со знаменателем показателя рентабельности или оборачиваемости всех активов, мы имеем более высокую рентабельность и оборачиваемость отдельных элементов капитала.

При анализе экономической рентабельности, безусловно, нужно принимать во внимание роль отдельных его элементов. Но зависимость, на наш взгляд, целесообразно строить не через оборачиваемость элементов, а через оценку структуры капитала в увязке с динамикой его оборачиваемости и рентабельности. Из формулы экономической рентабельности хорошо видны возможные пути ее повышения -- пути увеличения прибыльности капитала. Показатель рентабельности собственного капитала позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

По нашему мнению, анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте, необходимо принимать во внимание три ключевые особенности этого показателя.

Первая связана с проблемой выбора стратегии управления финансово-хозяйственной деятельностью организации. Если выбирать стратегию с высоким риском, то необходимо получение высокой прибыли. Или наоборот -- небольшая прибыль, зато, почти не рискуя.

Вторая особенность связана с проблемой оценки. Числитель и знаменатель рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупательной способности. Числитель, то есть прибыль, динамичен. Он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары, услуги в основном за истекший период. Знаменатель, т.е. стоимость собственного капитала, складывается в течение ряда лет. Он выражен, как правило, в учетной оценке, которая может существенно отличаться от текущей оценки. Поэтому высокое значение коэффициента рентабельность собственного капитала может быть вовсе не эквивалентно высокой отдаче на инвестируемый собственный капитал.

И, наконец, третья особенность связана с временным аспектом деятельности организации. Коэффициент чистой рентабельности, влияющий на рентабельность собственного капитала, определяется результативностью работы отчетного периода, а будущий эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Если организация планирует переход на новые технологии или другую деятельность, требующую больших инвестиций, то рентабельность капитала может снижаться. Однако если расходы в дальнейшем окупятся, то снижение рентабельности собственного капитала нельзя рассматривать как негативную характеристику текущей деятельности.

2.6 Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия

На основе полученных значений ряда финансовых коэффициентов формируется рейтинговая оценка финансового состояния предприятия. Критериальный уровень используемых при построении рейтинга коэффициентов был рассчитан на основе широкой группы балансовых отчетов предприятий. Для рейтинговой оценки используют приведенные ниже коэффициенты.

Таблица 2.6 Рейтинговая оценка показателей

	Показатели	Уровень показателя по предприятию	Класс надежности
1	Коэффициент независимости,%	-644	3 зона
2	Соотношение заемных и собственных средств ,%	-290	3 зона
3	Промежуточный коэффициент покрытия	0,4	1 зона
4	Коэффициент покрытия (общий)	0,6	1 зона
5	Рентабельность продаж ,%	-3,4	3 зона
6	Рентабельность основной деятельности ,%	-0,8	3 зона
7	Коэффициент абсолютной ликвидности	5,8	1 зона
8	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	64,67	1 зона
9	Коэффициент общей отдачи капитала	8,79	1 зона
10	Прирост чистой прибыли,%	-37300	3 зона

Согласно проведенной рейтинговой оценки предприятия, данная фирма находится в состоянии повышенного риска для капиталовложений и позиционирует себя с точки зрения финансово неустойчивого.

Заключение

Подводя итоги финансового состояния предприятия ЗАО "Вессо-урал" на базе анализа общепринятой схеме: ликвидность, платежеспособность, рентабельность, получились следующие результаты.

Анализ сравнительного баланса предприятия показал, что удельный вес собственного оборотного капитала в стоимости имущества увеличился на 356 ты. руб. или на 46,5% в относительном выражении. При этом материальные оборотные средства увеличились на 58 тыс. руб., а денежные средства наоборот уменьшились на 89 тыс. руб.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимым как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Например, увеличение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о расширении организацией хозяйственного оборота, что говорит об улучшении платежеспособности предприятия. Установление факта улучшения хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин. В данном случае увеличение валюты балансы говорит лишь о том, что анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличением их стоимости не связанно с развитием производственной деятельности. Поскольку стоимость готовой продукции не изменилась, то можно сделать вывод, что данная организация расширила финансово-хозяйственную деятельность.

Исследования структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации. Исход из данных баланса видно, что непокрытый убыток за отчетный период вырос более чем в 2 раза.

Учитывая, что удельный вес основных средств изменился - 6,6%, в следствие воздействия внешних факторов, порядок их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции.

Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

· Нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.

Как показывают данные таблицы 2.2. на предприятии неустойчивое финансовое состояние и в начале и в конце отчетного периода. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

- запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами (Ес), точнее сказать, собственных средств у предприятия нет. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат и сокращением непокрытого убытка.

- негативным моментом является неудовлетворительное исполнение предприятием внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются. Краткосрочные обязательства предоставлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, причем кредиторская задолженность увеличилась на 729 тыс. руб. или на 57,7% т.е. администрация не использует заемные средства для производственной деятельности.

Сопоставление А 1 - П 1 и А 2 - П 2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о неплатежеспособности в ближайшее время. Процент покрытия по наиболее срочным обязательствам, на конец года составил 0,06 %, что явно недостаточно.

Сравнение А 3 и П 3 отражает перспективную ликвидность, на ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность. В данном анализе ликвидности баланса третье неравенство отражает платежный излишек.

Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Полный показатель ликвидности для предприятия ЗАО "Вессо-Урал" равен

На начало года 0,33

На конец года 0,27, что естественно недостаточно для ликвидности.

Коэффициент автономии показывает, что обязательства предприятия никак не могут быть покрыты собственными средствами. Т.е. данное предприятие не кредитоспособно и не может отвечать по своим обязательствам. Изменение показателя за отчетный период показало, что кредитоспособность предприятия уменьшилась на 0,24 пункта. Уменьшение коэффициента автономии свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия и увеличения риска финансовых затрат.

Соотношение всех коэффициентов дает нам не очень благоприятную картину о предприятия. Ни один из посчитанных финансовых коэффициентов не удовлетворяет норме. И почти каждый из них говорит о несостоятельности предприятия. О том, что наличие непокрытого убытка дает отрицательную картину для предприятия.

Т.о. данная модель на начало отчетного периода равна 0,8, а на конец периода 0,7, т.е динамика изменения данной модели- уменьшение на 0,1. Т.е среднем динамика всех показателей уменьшилась на 0,1. Т.о. коэффициент ликвидности ЗАО "Вессо-урал за отчетный период уменьшился на 0,1.

Анализ рентабельности подтвердил о несостоятельности предприятия, так как большинство коэффициентов рентабельности получились отрицательными. Итоговая оценка по рейтингу финансового состояния не открыла никаких новых сторон предприятия, а только еще раз доказала, что предприятие не может отвечать по свои обязательствам. Менеджменту компании стоит пересмотреть свои действия и цели, а то в скором будущем с такими показателями предприятию нечем будет платить налоги государству и ей придется объявить себя банкротом или начать немедленную реорганизацию.

Список используемой литературы

Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово- экономической деятельности предприятия. М.: Дело и сервис, 1998, 256с.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.-М.: Финансы и статистика, 2001 г.

Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ.. - М.: Финансы и статистика, 1996 г.

Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. - М.: "ПРИОР",1999 г.

Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов: акции, обликации, векселя. - М.: Финансы и статистика, 2003 г.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2001г.

Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1995 г.

Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятий: Учебник для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2004 г.

Ричард Брейли, Стюарт Майерс. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. - М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 1997 г.

Финансовое управление компаний. /Под ред. Е.В. Кузнецовой. - М.: Фонд "Правовая культура", 2000 г.

Финансовое управление фирмой. /Под ред. В.И. Терехина. - М.: Экономика,1998 г.

Четрыкин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. - М.: Дело, 2002 г.

Болдырев В.О. О современных методах финансового анализа. // Бизнес и банки. - 1998 г. - № 6.

Анализ экономики / Под ред. В.Е.Рыбалкина, М.: Международные отношения, 1999, 125с.

П. Андреев Обеспечение финансовой устойчивости с.-х. Предприятий // АПК: экономика, управление, 2002, №9, с. 69

О.В. Ефимова Особенности анализа финансовых результатов в условиях новой информационной базы // Консультант, 2001, С. 63-72

Н. Зарук, Л. Винничек Управление финансовой устойчивостью предприятий // АПК: экономика, управление, 2002, №12, С. 51-59

Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового сотояния предприятия - изд. 3-е исправ., доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1999. - 216с

Кодраков Н.П Бухгалтерский учет: Учебное пособие. - 4-е изд., \перераб. доп. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 640 с

Л. Рышанова Теоретические аспекты обеспечения финансовой устойчивости с.-х. предприятий // АПК: экономика, управление, 2002, №9, С. 38-53

Н.В.Парушина анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет, 2002, №5, С. 68-79

Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пособие / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 656с

"Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой". Под общей редакцией проф. д.э.н. А.П. Градова и проф. д.э.н. Б.И. Кузина СПБ, Специальная литература, 1996. - 278 с.

Приложение 1 Бухгалтерский баланс

	Коды
Форма № 1 по ОКУД	0710001
за 1 полугодие 2005 г.	Дата (год, месяц, число)	2005	03	24
Организация: ЗАО "Вессо-Урал"	по ОКПО	55798769
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	6661101418
Вид деятельности: услуги связи	по ОКДП	64.20.00
Организационно-правовая форма / форма собственности: Закрытое акционерное общество/ частная	по ОКОПФ/ОКФС	67/16
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384

АКТИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	25	22
Основные средства (01, 02, 03)	120	89	70
Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)	130	0	0
Доходные вложения в материальные ценности (03)	135	0	0
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)	140	0	0
Отложенные налоговые активы	145	0	0
Прочие внеоборотные активы	150	0	0
ИТОГО по разделу I	190	114	92
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	108	104
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16)	211	0
животные на выращивании и откорме (11)	212	-	-
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)	213	0	0
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41)	214	63	63
товары отгруженные (45)	215	-	-
расходы будущих периодов (31)	216	45	41
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220	122	184
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	-
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	231	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	335	746
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	241	314	508
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250
Денежные средства	260	90	1
Прочие оборотные активы	270	-	-
ИТОГО по разделу II	290	655	1035
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	769	1127

ПАССИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	10	10
Добавочный капитал	420
Резервный капитал (86)	430
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	(217)	(588)
ИТОГО по разделу III	490	(207)	(578)
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92, 95)	510
Отложенные налоговые обязательства	512
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90, 94)	610
Кредиторская задолженность	620	976	1705
поставщики и подрядчики (60, 76)	621	789	1509
задолженность перед персоналом организации (70)	624	15	15
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)	625	3	4
задолженность по налогам и сборам (68)	626	100	23
прочие кредиторы	628	69	154
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	630
Доходы будущих периодов (83)	640
Резервы предстоящих расходов (89)	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	976	1705
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	700	769	1127

СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ

Наименование показателя	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
Арендованные основные средства (001)	910
в том числе по лизингу	911
Товарно - материальные ценности, принятые на ответственное хранение (002)	920
Товары, принятые на комиссию (004)	930
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов (007)	940
Обеспечения обязательств и платежей полученные (008)	950
Обеспечения обязательств и платежей выданные (009)	960
Износ жилищного фонда (014)	970
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов (015)	980

Приложение 2 Отчет о прибылях и убытках

	Коды
Форма № 2 по ОКУД	0710002
за 1 полугодие 2005 г.	Дата (год, месяц, число)	2005	03	24
Организация: ЗАО "Вессо-Урал"	по ОКПО	55798769
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	6661101418
Вид деятельности: услуги связи	по ОКДП	64.20.00
Организационно-правовая форма / форма собственности: Закрытое акционерное общество/ частная	по ОКОПФ/ОКФС	67/16
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384

по отгрузке

Наименование показателя	Код стр.	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	5756
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(5804)	0
Валовая прибыль	029	(48)	0
Коммерческие расходы	030	0	0
Управленческие расходы	040	(147)	0
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 - 030 - 040))	050	(195)	0
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	060	0	0
Проценты к уплате	070	0	0
Доходы от участия в других организациях	080	0	0
Прочие операционные доходы	090	0	0
Прочие операционные расходы	100	(28)
III. Внереализационные доходы и расходы			0
Внереализационные доходы	120	15	0
Внереализационные расходы	130	(157)	0
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	(365)	0
Отложенные налоговые активы	141	0	0
Отложенные налоговые обязательства	142	0	0
Текущий налог на прибыль	150	(8)	0
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	(373)	0
СПРАВОЧНО. Постоянные налоговые обязательства (активы)	200	-	0
Базовая прибыль (убыток) на акцию	201	-	0
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	202	-	0

РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ

Наименование показателя	Код стр.	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
		прибыль	убыток	прибыль	убыток
Штрафы, пени и неустойки признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании	210	-	-	-	-
Прибыль (убыток) прошлых лет	220	-	151	-	-
Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств	230	-	-	-	-
Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте	240	15	6	-	-
Снижение себестоимости материально-производственных запасов на конец отчетного периода	250	Х	-	Х	-
Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности	260	-	-	-	-

Размещено на Allbest.ru