Пути повышения эффективности хозяйственной деятельности

Она задается условиями:

излишек собственных оборотных средств;

излишек собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

2. нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

недостаток собственных оборотных средств;

излишек собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств:

недостаток собственных оборотных средств;

недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

недостаток собственных оборотных средств;

недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

На основании приведенных выше расчетов можно охарактеризовать ситуацию, сложившуюся на исследуемом предприятии за отчетный период, как неустойчивое финансовое состояние. Однако, если на начало периода величина краткосрочных кредитов и заемных средств превышала общую величину запасов и готовой продукции (как наиболее ликвидной части запасов и затрат) на 187868 (716253-528385), то к концу периода это превышение сократилось до суммы 18861 (740189-721328), что является явно положительной тенденцией.

Тем не менее, данный вид финансовой неустойчивости нельзя считать нормальным (допустимым).

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции. Если данное условие не выполняется, то финансовая неустойчивость является не нормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния предприятия.

В данном случае полезно вывести долю покрытия краткосрочными кредитами стоимости производственных запасов и готовой продукции, определяемую величиной:

краткосрочные кредиты и заемные средства

производственные запасы + готовая продукция * 100%

Для анализируемого предприятия данная величина составляет

716253 / 528385=135,5% на начало периода и

740189 / 721328=102,6% на конец периода.

Для полного снятия финансового напряжения предприятию необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года следующих статей материальных оборотных средств: производственные запасы, готовая продукция и товары. Это уже является задачами внутреннего финансового анализа, поскольку предполагает использование информации, не содержащейся в финансовой отчетности и в известной мере относящейся к области коммерческой тайны.

Таблица 4 - Анализ финансовой устойчивости

Так как каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей, дающих полную картину финансового состояния предприятия, то имеется смысл преобразовать данные показатели в отчетную форму. Итогом данной отчетной формы должна являться строка, в которой будет отражаться тип финансовой ситуации, сложившейся на предприятии, на начало и на конец исследуемого периода соответственно.

2.5 Анализ ликвидности баланса

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов приобрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2) быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы. Итог группы получается путем сложения дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются как в течении 12 месяцев после отчетной даты, так и более чем через 12 месяцев после нее) и статьи прочих оборотных активов со статьей «товары отгруженные» (стр. 240 + стр. 270);

А3) медленно реализуемые активы - статьи раздела 2 актива баланса «запасы» за исключением товаров отгруженных (стр. 210);

А4) труднореализуемые активы - итог первого раздела актива баланса (стр. 190).

Произведем расчет выше означенных групп активов на примере баланса предприятия ООО «Две линии»:

А1 (наиболее ликвидные активы) = 148451 на начало года;

= 85309 на конец отчетного периода.

Сумма наиболее ликвидных активов сложилась только из денежных средств предприятия, так как в балансе за 1998 год краткосрочных финансовых вложений не значится. Резкое уменьшение суммы наиболее ликвидных активов можно объяснить ликвидацией задолженности к концу года по оплате труда и частичной ликвидацией других видов задолженностей.

А2 (быстро реализуемые активы) = 170372 на начало года,

= 15858 на конец отчетного периода.

Уменьшение данной величины можно объяснить тем, что величина дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) уменьшилась за отчетный период почти втрое (с 163035 до 5777). По статье «прочие оборотные активы» наблюдалось увеличение с 7337 по 10081. По статьям «дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)» и «товары отгруженные» операций, за истекший период, не проводилось.

А3 (медленно реализуемые активы) = 528385 на начало периода,

= 721328 на конец.

Увеличение произошло по статьям «сырье и материалы» и «готовая продукция». Резко возросли «затраты будущих периодов».

А4 (труднореализуемые активы) = 125367 на начало периода,

= 218163 на конец.

Таким образом, можно проследить уменьшение доли наиболее ликвидных активов и увеличение менее ликвидных, что уже нельзя назвать положительной тенденцией.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность, а также ссуды не погашенные в срок (если таковые имеются) (стр. 620).

П2) краткосрочные пассивы - обязательства, в состав которых включаются:

заемные средства; расчеты по дивидендам;

доходы будущих периодов; фонды потребления;

резервы предстоящих расходов и платежей;

прочие краткосрочные пассивы.

П3) долгосрочные пассивы - итог второго раздела пассива.

П4) постоянные пассивы - раздел «Капитал и резервы» пассива баланса.

Аналогичным образом проведем группировку пассивов баланса для исследуемого примера: П1 (наиболее срочные обязательства):

715537 и 709691 на начало и на конец периода соответственно.

П2 (краткосрочные пассивы):

716 и 30498 на начало и на конец периода соответственно.

П3 (долгосрочные пассивы):

долгосрочных займов предприятие не делало.

П4 (постоянные пассивы):

268882 и 330814 на начало и на конец периода соответственно.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 П1 А3 П3

А2 П2 А4 П4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные

По данной схеме проведем сопоставление статей актива и пассива на примере баланса ООО «Две линии»». Картина получается следующая:

на начало периода: А1 П1 на конец периода: А1 П1

А2 П2 А2 П2

А3 П3 А3 П3

А4 П4 А4 П4

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность.

Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву т.е. А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает отношение текущих платежей и поступлений.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от трех до шести месяцев), показывают тенденцию уменьшения или увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Таким образом ситуация, сложившаяся на ООО «Две линии», далека от идеала. Чтобы повысить степень текущей ликвидности предприятию необходимо уменьшить соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств, которое к концу периода достигло соотношения 1/8. Для этого необходимо погасить наиболее срочные обязательства на величину 624382, либо увеличить на эту же сумму величину наиболее ликвидных активов.

Так как медленно реализуемые активы возросли, а долгосрочных займов предприятие не совершало, то можно положительно прогнозировать состояние ликвидности в отдаленной перспективе. Однако на ближайшее будущее прогноз безрадостен. Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов составляет величину 1/2.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

1 А 1 + 2 А2 + 3 А3.

= 1 В 1 + 2 В2 + 3 АВ3

где - весовые коэффициенты.

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных и среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Данный показатель позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснить, какой баланс более ликвиден.

Результаты расчета этого показателя для нашего примера приведены ниже:

на начало периода: = 0,5481984

на конец периода: = 0,42712

(весовые коэффициенты взяты = 1, 0.5 и 0.3 соответственно).

Можно сделать вывод: вероятность того, что ООО «Две линии» на конец периода рассчитается со всеми платежными обязательствами, составляет примерно 42%.

Таблица 5 - Анализ ликвидности баланса

2.6 Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам; среднеотраслевые или средненародно-хозяйственные значения показателей; значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости, например, от отрасли производства пока не создано, поскольку в настоящее время пока не устоялся, и поэтому лишен полноценной системной упорядоченности набор относительных показателей, применяемых для анализа финансового состояния предприятия. Зачастую предлагается избыточное количество показателей. Для точной и полноценной характеристики финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

Перечислим основные финансовые коэффициенты:

1. Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии Ка, равный доле источников средств в общем итоге баланса.

Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение Ка 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

2. Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кзс, равный отношению обязательств предприятия к величине его собственных средств.

Взаимосвязь коэффициентов Кзс и Ка:

Кзс = 1 / Ка - 1

откуда следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств: Кзс 1.

3. Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия, к общей величине источников основных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует.

4. В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия средствами формирования запасов и затрат, одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками Ко, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия.

Его нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, имеет следующий вид: Ко0,60,8.

5. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал. Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке балансовых статей при анализе ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы; ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя следующее: Кал 0,2 0,5.

6. Для вычисления коэффициента ликвидности Кл в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы. Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы коэффициента ликвидности выглядит так: Кл 1.

7. Если в состав ликвидных средств включаются также запасы и затраты, то получается коэффициент покрытия Кп (или текущей ликвидности). Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для него считается ограничение: Кп 2.

8. Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения, равный отношению стоимостей (взятых по балансу) основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса.

На основе данных хозяйственной практики нормальным считается следующее ограничение показателя: Крс 0,5.

По изложенной выше теории проведем расчет относительных показателей финансового состояния предприятия ООО «Две линии»:

1. Коэффициент автономии (в скобках будет указываться способ расчета коэффициента по балансу предприятия: т.е. итог раздела «Капитал и резервы» пассива баланса делим на итог баланса).

На начало года 0,27; на конец отчетного периода 0,31.

Хотя и заметна положительная тенденция на протяжении периода, тем не менее до расчетного норматива показатель существенно не дотягивает. Это, с точки зрения кредиторов, снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

2. Соотношение заемных и собственных средств (итог раздела «Краткосрочные пассивы» делим на итог раздела «Капитал и резервы»).

На начало года 2,7; на конец года 2,2.

Так как максимальное значение данного коэффициента не должно превышать 1, то можно сказать, что собственных средств для покрытия своих обязательств у предприятия в двое меньше чем нужно даже на конец периода.

3. Коэффициент маневренности (сумму итога раздела 1 пассива баланса и долгосрочных кредитов за вычетом итога раздела 1 актива баланса делим на сумму итога раздела 1 пассива баланса)

На начало года 0,53; на конец года 0,34.

Значительное уменьшение значения коэффициента свидетельствует о понижении мобильности капитала предприятия и ограниченных возможностях маневрирования этими средствами, что нельзя назвать положительной тенденцией.

Обеспеченность запасов и затрат собственными источниками.

(сумму итога раздела 1 пассива баланса и долгосрочных кредитов за вычетом итога раздела 1 актива баланса делим на величину запасов и затрат, строка 210 баланса).

На начало года 0,27; на конец года 0,15.

При нормативном значении коэффициента 0,6 0,8 можно говорить о значительной нехватке собственных средств для обеспечения запасов и затрат, которая возросла в 1,8 раза за исследуемый период.

5. Коэффициент абсолютной ликвидности (наиболее ликвидные активы делим на итог раздела «Краткосрочные пассивы»)

На начало года 0,21; на конец года 0,11.

На начало периода расчетное значение достигало нормы ( 0,2 0,5), однако в следствии резкого возрастания доли краткосрочных пассивов (более чем в 4 раза; см. анализ ликвидности баланса) расчетное значение коэффициента уменьшилось. Таким образом часть краткосрочной задолженности, которую предприятие может погасить в ближайшее время, уменьшилась в двое.

6. Коэффициент ликвидности (итог второго раздела актива за минусом запасов и затрат делим на итог раздела «Краткосрочные пассивы»).

На начало года 0,45; на конец года 0,14.

Как видно из формулы снижение коэффициента также зависит от возрастания доли краткосрочных пассивов. Таким образом платежеспособность предприятия (на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности) даже на начало периода не достигала и половины нормы, а к концу исследуемого периода составила 14% от номинала.

7. Коэффициент покрытия (итог второго раздела актива делим на итог раздела «Краткосрочные пассивы»).

На начало года 1,20 на конец года 1,15.

Так как нормальным расчетным значением данного коэффициента является 2, то можно говорить, что даже при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств, платежные возможности предприятия оставляют желать лучшего.

Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения (сумму основных средств, производственных запасов и незавершенного производства делим на итог валюты баланса). На начало года 0,33 на конец года 0,48.

Увеличение значения коэффициента за исследуемый период (хотя оно и не достигло норматив 0,5) является положительным фактором. Это произошло в следствии увеличения имущества производственного назначения за счет финансовых результатов отчетного периода и банковского кредита.

Вывод: анализ всех финансовых коэффициентов показал общее ухудшение финансового положения предприятия.

Таблица 6 - Анализ финансовых коэффициентов

Для удобства предоставления отчетности по проведенному анализу финансовых коэффициентов необходимо систематизировать полученные данные посредством таблицы, примером которой является таблица 6.

Колонками данной таблицы будут: наименование коэффициента, порядок расчета (приведен в виде краткой формулы), нормативное значение и результаты расчетов коэффициента на начало и на конец периода соответственно.

2.7 Анализ деловой активности и рентабельности

При проведении анализа финансового состояния предприятия необходимо провести анализ деловой активности, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К показателям, характеризующим деловую активность относятся коэффициенты оборачиваемости, рентабельности, производительности.

Проведем расчет основных коэффициентов из этих категорий на примере предприятия ООО «Две линии».

1. Коэффициент рентабельности продаж - рассчитывается путем деления прибыли от реализации продукции на сумму выручки от реализации продукции. Большинство данных для расчета коэффициентов данных групп берутся из отчета о прибылях и убытках (форма №2). Получаем: на начало года: 0,112 на конец отчетного периода: 0,051.

Данный коэффициент показывает, какое количество прибыли приходится на единицу продукции предприятия. Уменьшение данного коэффициента свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия.

2. Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия - расчет производится путем деления прибыли от реализации продукции на итог валюты баланса.

На начало года: 0,39 на конец отчетного периода: 0,25.

Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Уменьшение значения данного коэффициента также говорит о снижении спроса на продукцию и о перенакоплении активов

3. Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов - прибыль от реализации продукции делим на итог первого раздела актива баланса.

Отражает эффективность использования основных и прочих внеоборотных активов.

на начало года: 3,08 на конец отчетного периода: 1,22.

Стоимость внеоборотных активов за отчетный период возросла, однако уменьшение значения коэффициента свидетельствует о снижении эффективности их использования.

4. Рентабельность собственного капитала - отношение балансовой (или чистой) прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала. Данный показатель играет важную роль при оценке уровня котировки акций акционерных компаний на бирже.

На начало года: 1,43 на конец отчетного периода: 0,81.

Исходя из значений коэффициента на начало и на конец периода можно говорить о снижении эффективности использования собственного капитала, вызванной уменьшением прибыли за отчетный период.

5. Значение коэффициента рентабельности перманентного капитала (рассчитывается аналогично, но берется отношение прибыли как к собственному, так и к заемному капиталу) не даст дополнительных сведений, так как за отчетный период долгосрочных займов предприятие не делало.

6. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (отношение выручки к итогу баланса)

На начало года: 3,5 на конец отчетного периода: 4,8.

Так как за отчетный период 1999 года уровень рыночных цен существенно не изменялся, то рост коэффициента нельзя отнести на счет инфляционного роста цен. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия.

7. Это подтверждает и коэффициент оборачиваемости мобильных средств, рост которого характеризуется положительно.

На начало года: 3,99 на конец отчетного периода: 6,0.

8. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (отношение выручки от реализации продукции к величине запасов и затрат). Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия.

На начало года: 6,35 на конец отчетного периода: 6,87.

9. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (отношение выручки от реализации продукции к величине готовой продукции)

На начало года: 11,1 на конец отчетного периода: 16,3.

Увеличение значения коэффициента можно в целом отнести на счет повышения выручки. Однако так как прибыль по сравнению с прошлым годом не возросла, а уменьшилась (что объясняется ростом себестоимости продукции), то исходя из роста значения коэффициента нельзя говорить о росте потребительского спроса на продукцию предприятия.

10. Гигантский рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Рассчитывается путем деления выручки от реализации на величину дебиторской задолженности.

На начало года: 21,05 на конец отчетного периода: 893,6.

Рост коэффициента объясняется не только увеличением выручки за отчетный период, но и значительным уменьшением стоимости дебиторской задолженности.

11. Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности (произведение дебиторской задолженности и количества дней в исследуемом периоде делим на выручку от реализации продукции).

На начало года: 17,3 на конец отчетного периода: 0,4.

Коэффициент характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Значительное уменьшение коэффициента можно объяснить теми же причинами, что и изменение предыдущего показателя.

12. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Рассчитывается путем деления выручки от реализации на величину кредиторской задолженности.

На начало года: 4,8 на конец отчетного периода: 7,2.

По данным расчетов можно говорить о расширении коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

Рост кредита характеризуется положительно и означает повышение скорости оплаты задолженности предприятием.

13. Эти данные подтверждаются коэффициентом среднего срока оборота кредиторской задолженности, который отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием.

На начало года: 76,09 на конец отчетного периода: 50,17.

Таким образом, средний срок возврата коммерческого кредита предприятием снизился примерно на 20 дней.

14. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов. Рассчитывается, как отношение выручки к величине основных средств.

На начало года: 27,3 на конец отчетного периода: 23,6.

Значение коэффициентов на начало и на конец периода говорит о понижении величины продаж продукции предприятия, приходящихся на единицу стоимости средств предприятия. Данную тенденцию нельзя рассматривать как положительную.

15. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Рассчитывается, как отношение выручки к величине собственного капитала.

На начало года: 12,7 на конец отчетного периода: 15,6.

Рост коэффициента характеризуется положительно. С финансовой точки зрения определяет скорость оборота собственного капитала.

По анализу деловой активности и рентабельности предприятия можно сделать следующие выводы:

коэффициенты рентабельности показывают снижение спроса на продукцию предприятия и понижение эффективности использования как собственного, так и заемного капитала.

2. Коэффициенты оборачиваемости показывают увеличение скорости оборота капитала предприятия, вне зависимости от степени его ликвидности и происхождения, расширение кредита предприятию и возможностей предоставления кредита предприятием.

3. Тем не менее, фондоотдача основных средств предприятия уменьшилась. Результаты расчетов коэффициентов деловой активности и рентабельности представлены в таблице 7.

Таблица 7 - Анализ деловой активности и рентабельности

2.8 Выводы и предложения по результатам анализа финансового состояния предприятия ООО «Две линии»

финансовый пассив рентабельность предприятие

1. Основной причиной ухудшения финансового состояния предприятия ООО «Две линии» является резкое увеличение себестоимости продукции. Это вызвано повышением цен на расходные материалы, что является следствием большого количества посредников в цепочке «производитель - потребитель». На данном этапе существования ООО «Две линии» основной задачей является выход непосредственно на производителя сырья для продукции предприятия. Для этого необходимо углубить изучение рынка сырья, расширить сферу маркетинговых служб предприятия.

2. Не высоки показатели оборачиваемости оборотных средств. Для их повышения необходимо найти пути реализации готовой продукции, т. к. намечается тенденция к затовариванию. Иными словами предприятие нуждается в рекламе на телевидении, радио, в прессе.

3. По данным финансовой отчетности внеоборотные активы предприятия увеличились на сумму 92796 рублей. В данной ситуации логичным было бы предложение изменить форму собственности предприятия и выпустить акции под данное увеличение имущества. Акции должны быть распространены среди членов коллектива предприятия, что в дальнейшем позволит уменьшить кредиторскую задолженность предприятия. Привлеченные средства будут являться как бы беспроцентным займом предприятия у своих сотрудников, погашаемым по мере получения прибыли. Это позволит повысить размер оборотных активов на сумму 92796.

Заключение

В результате работы над дипломным проектом «Бухгалтерский баланс и его роль в управлении предприятием и оценка финансового положения» были достигнуты все поставленные задачи:

На первом этапе был проведен подробный литературный обзор специализированных публикаций в области финансового анализа.

На его основе был проведен анализ финансового состояния предприятия ООО «Две линии». Руководству предприятия были предоставлены результаты анализа и аналитические выводы, которые оказались полезными в дальнейшей деятельности предприятия.

Список литературы

Маркова В.Д., Кравченко Н.А. Бизнес планирование. Новосибирск, 1994.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 1997.

Родионов В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятий в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1995.

Шеремет А.Д., Быканов М.И. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1993.

Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: E M center, 1995.

Шеремет А.Д. и др. Теория экономического анализа. М.: Юни-Слоб, 1995.

Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. М.: Инфра-М, 1997.

Лебедев О.Т., Каньковская А.Р., Основы бухгалтерии: Учебное пособие под ред. д-ра экон. наук, проф. О.Т. Лебедева, СПб.: ИД «МиМ», 1997.

Положение о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации.

Мескон В., Альберт М, Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. М., 1994.

Тишков И.С., Бухгалтерский учет: Учебное пособие. Минск, 1996.

Миддлтон Д., Бухгалтерский учет и принятие финансовых решений. М, 1997.

Зайцев Н.Л., Экономика промышленного предприятия, М. Инфра-М, 1999.

Риполь-Сарагоси Ф.Б., Финансовый и управленческий анализ, М. 1999.

Стаханов А.Ю., Бухгалтерский баланс, М. Бизнес-Информ, 1999.

Шеремет А.Д., Негашев Е.В., Методика финансового анализа, М. Инфра-М, 1999.

Барышников Н.П., Бухгалтерский учет, отчетность и налогообложение. М., 1997.

Сборник нормативных документов, Бухгалтерская отчетность -2000., М., 2000.

Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности в условиях рынка. М., НКЦ «Перспектива», 1997.

Астахов В.П., Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. М.: Изд-во «Ось-89», 1996.

Хорн Дж.К. Ван. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 1997.

Ковалев В.В., Финансовый анализ: Управление капиталом. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1997.

Крейнина М.Н., Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.:ИКЦ «ДИС», 1997.

Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: Ист-Сервис, 1997.

Хедервик К., Финансово-экономический анализ деятельности предприятий: Пер. с англ. / Под ред. Ю.Н. Воропаева. М.: Финансы и статистика, 1996.

Щадилова С.Н. Бухгалтерский учет для всех. Пособие. М., 1996.

Черкасов В.Е. Финансовый анализ предприятия. М., 1997.

Алехин Б.И. Оценка финансового состояния предприятия. Самара: Самвен, 1996.

Анализ экономической деятельности предприятия: Учебное пособие/ Под. ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1997.

Стоянова Е.С. Управление финансами. М., Перспектива, 1996.

Размещено на Allbest.ru