Своеобразным барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств на предприятии.

Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств на предприятии, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока) (таблица 3, 4).

Таблица 3. Анализ поступления денежных средств в ОАО «Ливныпластик»

№	Каналы поступления	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2009 г к 2008 г. в %
		Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу
1	Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг	16750	88,2	40047	67,7	45624	77,9	272,4
2	Авансы полученные от покупателей	1624	8,6	5401	9,1	5776	9,9	355,7
3	Бюджетные ассигнования	250	1,3	144	0,2	839	1,4	335,6
4	Прочие поступления	368	1,9	13620	23	6312	10,8	17 раз
5	Поступило денежных средств всего	18992	100	59182	100	58550	100	308,2

Из данных таблицы 4 видно, что общая сумма поступивших денежных средств увеличилась за три года в три раза и составила в 2009 году 58550 тыс. рублей. Основным каналом поступления денежных средств является выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг. За рассматриваемый период наблюдается ее рост. Это, прежде всего, связано с увеличением цен на реализуемую продукцию.

Аналогично рассмотрим каналы расходования денежных средств. Данные таблицы 4 свидетельствуют об увеличении общей суммы израсходованных средств за анализируемый период. Основным каналом выбытия денежных средств является оплата труда.

Таблица 4. Анализ расходования денежных средств в ОАО «Ливныпластик»

Каналы выбытия	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2009 г к 2008 г. в %
	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу
Оплата приобретенных товаров и услуг	397	2,1	6940	11,8	2188	3,7	5,4 раз
Оплата труда	13723	72,3	29173	49,3	33967	58,0	248
Отчисления на социальные нужды	69	0,6	43	0,1	107	0,2	155
Выдача подотчетных сумм	927	4,9	471	0,8	3545	6,1	382,4
Оплата машин, оборудования, транспортных средств	-	-	1322	2,2	-	-
Выплата дивидендов, процентов	-	-	20599	34,8	-	-	-
Расчеты с бюджетом	187	1	-	-	13485	23,1	72 раза
Оплата процентов по полученным кредитам и займам	407	2,1	-	-	-	-	-
Прочие перечисления	3272	17,2	585	1	5267	8,9	161
Израсходовано денежных средств всего	18982	100	59133	100	58559	100	308,5

Результаты анализа позволяют утверждать, что в ОАО оборотные средства имеют нерациональную структуру. Наибольший удельный вес в структуре приходится на запасы, оборачиваемость которых низка. Достаточно значительный удельный вес приходится также на дебиторскую задолженность, которая за анализируемый период возросла. Основная часть активов предприятия является труднореализуемыми. Все это является следствием неправильного управления оборотными средствами предприятия.

2.3 Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств

Оборачиваемость средств оказывает большое влияние на финансовые результаты предприятия и его финансовое состояние.

Анализ оборачиваемости оборотных средств ОАО «Ливныпластик» начнем с изучения дебиторской задолженности. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей.

Оборачиваемость дебиторской задолженности. Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2007 г. составила 3,7 , в 2008 г. - 6,6 , в 2009 г. - 9,4.

2. Период погашения дебиторской задолженности

Период погашения дебиторской задолженности в ОАО «Ливныпластик» в 2007 г. составил 97,3; в 2008 г. - 54,5; в 2009 г. - 38,3. За анализируемый период наблюдается уменьшение периода погашения дебиторской задолженности, следовательно, риск её непогашения становится меньше.

Следующий этап анализа оценка запасов. Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций.

Оборачиваемость производственных запасов в отраслях промышленности весьма существенно различается. В отраслях с длительным производственным циклом содержание запасов требует более крупных капиталов. Сроки оборота производственных запасов предприятий одной и той же отрасли, как правило, характеризуют, насколько успешно используется ими капитал.

В ОАО «Ливныпластик» средняя величина запасов в 2007 г составила 76573; в 2008 г. - 98838; в 2009 г. - 112667,5. Оборачиваемость запасов в 2007 г. составила 1,4; 2008 г.- 1,9; 2009 г. - 1,8. Полученные данные свидетельствуют о низкой оборачиваемости запасов.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Со скоростью оборота средств связаны:

- минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и ДР.);

- потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;

- сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

- величина уплачиваемых налогов и др.

Следует иметь в виду, что на величину коэффициента оборачиваемости текущих активов непосредственное влияние оказывает принятая на предприятии методика их оценки и исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления активами, предприятие имеет определенную возможность регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы предприятия, вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства.

Рассчитаем эти показатели для ОАО «Ливныпластик». Получим: средняя величина активов в 2007 г. равна 115083, в 2008 г. - 134484,5, в 2009 г. - 147866. Соответственно, коэффициент оборачиваемости активов составит: 2007 г. - 0,96; 2008 г. - 1,4; 2009 г. - 1,9.

Полученные результаты свидетельствуют о низкой оборачиваемости активов ОАО «Ливныпластик», хотя за рассматриваемый период наблюдается увеличение скорости оборота.

Для оценки использования оборотных средств применяются также другие показатели:

длительность одного оборота в днях

Н = Т 1 + Т 2 + Т 3 , (8)

где: Т 1 - цикл заготовительный (приобретение и доставка материалов, топлива и т.д.);

Т 2 - цикл изготовления;

Т 3 - цикл реализации продукции;

2) количество оборотов в течение планируемого периода или коэффициент оборачиваемости, который характеризует выпуск продукции на 1 руб. оборотных средств:

К об . = Т / Н , (9)

где: Т - длительность планового периода, дн.

Коэффициент оборачиваемости в ОАО «Ливныпластик» в 2007 г. равен 0,5; в 2008 г.- 0,6; в 2009 г. -0,8.

Чем меньше длительность одного оборота, тем больше оборотов совершат оборотные средства. При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.

Особо следует остановиться на эффективности использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

Главнейшим синтетическим показателем использования оборотных средств является коэффициент рентабельности активов (имущества). Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. В аналитических целях просчитывают как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов.

Полученные в результате анализа данные позволяют утверждать, что оборотные средства в ОАО «Ливныпластик» используются крайне неэффективно. На предприятии отмечается нарушение ликвидности баланса: иммобилизация текущих активов в расчеты с покупателями и замораживание средств в запасах нарушают платежеспособность активов. Оборачиваемость средств низка. Кроме того, за анализируемый период увеличивается недостаток собственных оборотных средств.

3. Совершенствование системы управления оборотными средствами на ОАО «Ливныпластик»

3.1 Пути повышения эффективности использования оборотных средств на ОАО «Ливныпластик»

Проведенное исследование позволяет утверждать, что на предприятии необходима разработка и внедрение мероприятий, направленных на повышение эффективности управления оборотными средствами.

Важнейшей составной частью оборотных средств являются запасы.

В ОАО «Ливныпластик» в составе оборотных активов запасы занимаю значительный удельный вес в 2008-2009 гг. свыше 70 %.

Накопление запасов товарно-материальных ценностей неизбежно ведет к дополнительному оттоку денежных средств вследствие:

- увеличения затрат, возникающих в связи с владением запасами (аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и др.);

- увеличения затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей; общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем слабее (сложнее) контроль за его сохранностью;

- увеличения сумм уплачиваемых налогов.

В условиях инфляции фактическая себестоимость израсходованных производственных запасов (суммы их списания на себестоимость) существенно ниже их текущей рыночной стоимости. В результате величина прибыли оказывается "раздутой", но именно с нее будет рассчитан причитающийся к уплате налог. Аналогичная картина и с налогом на добавленную стоимость. То, что с увеличением объема запасов растет величина налога на имущество, наверное, не требует пояснений;

- отвлечения средств из оборота, их "омертвления". Чрезмерные запасы прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность деятельности, заставляя руководство предприятия в срочном порядке изыскивать необходимые для текущей деятельности денежные средства (как правило, дорогостоящие).

Эти и другие негативные последствия накапливания запасов нередко полностью перекрывают положительный эффект от экономии за счет более ранних закупок.

Значительный отток денежных средств, связанный с расходами на формирование и хранение запасов, делает необходимым поиск путей их сокращения. При этом, разумеется, речь не идет о сведении величины расходов по созданию и содержанию запасов товарно-материальных ценностей к минимуму. Такое решение, скорее всего, оказалось бы неэффективным и привело бы к росту потерь другого рода (например, от порчи и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей). Задача состоит в том, чтобы найти "золотую середину" между чрезмерно большими запасами, способными вызвать финансовые затруднения (нехватка денежных средств), и чрезмерно малыми запасами, опасными для стабильности производства. Такая задача не может быть решена в условиях стихийного формирования запасов.

Итак, в ОАО «Ливныпластик» в процессе анализа выявлены следующие основные признаки неудовлетворительной системы контроля запасов:

- тенденция к постоянному росту длительности хранения запасов;

- непрерывный рост запасов, заметно опережающий динамику увеличения объема реализуемой продукции;

- частые простои оборудования;

- нехватка складских помещений;

- периодический отказ от срочных заказов из-за недостатка (отсутствия) запасов товарно-материальных ценностей;

- большие суммы списаний из-за наличия устарелых (залежалых), медленно оборачивающихся запасов;

- значительные объемы списаний запасов вследствие их порчи.

В ОАО «Ливныпластик» необходимо создать налаженную систему контроля и анализа состояния запасов.

С целью повышения эффективности управления запасами необходимо выполнение следующей учетно-аналитической работы.

1. Оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена. Не менее важно при оценке рациональности структуры запасов установить объем и состав испорченных и неходовых материалов. Таким образом, обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.

2. Определение сроков и объемов закупок материальных ценностей. Это одна из самых важных и сложных для современных условий функционирования российских предприятий задач анализа состояния запасов.

3. Выборочное регулирование запасов материальных ценностей, предполагающее, что внимание нужно акцентировать на дорогостоящих материалах или материалах, имеющих высокую потребительную. привлекательность.

4. Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия. Для этого рассчитывают оборачиваемость материалов, учитываемых на различных субсчетах ("Сырье и материалы", "Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали", "Топливо", "Тара и тарные материалы", "Запасные части" и др.), а затем общую оборачиваемость материалов путем определения средней взвешенной величины.

В целях контроля и анализа состояния запасов необходимо:

- обеспечение и поддержание ликвидности и текущей платежеспособности;

- сокращение издержек производства путем снижения затрат на создание и хранение запасов; уменьшение потерь рабочего времени и простоев оборудования из-за нехватки сырья и материалов;

- предотвращение порчи, хищений и бесконтрольного использования материальных ценностей.

Для ускорения оборачиваемости оборотных средств ОАО «Ливныпластик» необходимо уменьшать время их пребывания и в сфере производства, и в сфере обращения. Для этого надо сокращать время обработки и сборки изделий путём механизации и автоматизации производственного процесса; улучшать использование новой техники; ускорять контроль и транспортировку продукции в период её обработки; сокращать запасы материалов, топлива, тары, незавершенного производства до установленного норматива; обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места; ускорять отгрузку готовой продукции; своевременно и быстро производить расчеты с потребителями; повышать качество продукции, не допускать возврата готовой продукции от потребителя и др.

Результаты анализа показали, что дебиторская задолженность имеет в составе оборотных средств ОАО «Ливныпластик» значительный удельный вес. Высокая дебиторская задолженность оказывает отрицательное влияние на финансовые результаты предприятия и его финансовое состояние, поскольку она создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

Итак, в ОАО «Ливныпластик» необходимо управлять дебиторской задолженностью следующим образом:

- контролировать состояние расчетов с покупателями, по отсроченным (просроченным) задолженностям;

- по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате;

- воздействовать на неплательщиков путём применения аккредитивных форм расчётов или передачи неоплаченных ценностей на ответственное хранение;

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Кроме того, необходимо разработать мероприятия, направленные на укрепление договорной дисциплины.

3.2 Механизм оптимизации источников формирования и использования оборотных средств в ОАО «Ливныпластик»

При решении вопроса об условиях обеспечения ОАО «Ливныпластик» оборотными средствами учитываются особенности производственного цикла и реализации продукции, обусловливающие характер изменений потребности в средствах, а также удовлетворение этой потребности за счет двух источников: собственных оборотных средств и заемных средств, предоставляемых в форме банковских ссуд. Постоянная, неснижаемая часть оборотных средств состоит из собственных средств, а временно повышенные потребности в средствах покрываются за счет кредита.

Следует обратить внимание на общие черты и особенности, присущие собственным оборотным средствам ОАО «Ливныпластик», и заемным средствам, привлекаемым в виде банковских ссуд. Общим для собственных и заемных средств является то, что они составляют основу имущества организации. Собственные оборотные средства могут использоваться для многочисленных последовательно осуществляемых оборотов.

Кроме собственных средств и банковского кредита, организации имеют в обороте средства кредиторов и прочие (неизрасходованные суммы различных средств, прибыли и амортизации - до их перечисления по назначению и др.).

Для сокращения общей потребности организации в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств на ОАО «Ливныпластик» являются:

- кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;

- временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;

- осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

С переходом на рыночную систему управления экономическая роль кредита как источника оборотных средств, по крайней мере, не уменьшилась. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах организаций появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны, прежде всего, с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним из них явилась инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства организации очень многогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота, т.е. после завершения оборота организация фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции.

С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств организации необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны, решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости организации от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку организации не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.

Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие в обороте организации средств других организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины. У организаций может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды.

Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств ОАО «Ливныпластик», к которым относятся средства организации, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния ОАО «Ливныпластик».

Важным этапом формирования политики управления оборотными средствами является определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов предприятия. В начале анализируемого периода тип кредитной политики ОАО «Ливныпластик» можно было бы охарактеризовать как умеренный. Но вследствие неплатежей, не возврата дебиторской задолженности и, следовательно, образования просроченной, сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности, предприятие сменило тип кредитной политики на консервативный, другими словами стало отпускать товар в кредит только после изучения финансового положения и надежности дебитора.

По отношению к запасам также используется консервативный подход по двум причинам:

на ОАО «Ливныпластик» имеются некоторые особенности хранения и обслуживания запасов. Товары и материалы хранятся на складах, которые надо обслуживать вне зависимости от их наличия. Поэтому расходы на обслуживание запасов готовой продукции и материалов можно считать постоянными;

в некоторые периоды наблюдается дефицит материалов. Поэтому при возможности предприятие старается закупить максимально возможное их количество, особо не считаясь с его ценой у разных поставщиков.

Это станет возможным только после нахождения предприятием постоянных поставщиков с постоянным наличием у них материалов.

Итак, используя консервативный подход к формированию оборотных средств, предприятие минимизирует операционные и финансовые риски, но это отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов. Агрессивный подход к формированию оборотных активов однозначно не подходит предприятию, т.к. слишком велик риск оказаться без необходимого количества запасов готовой продукции в нужный момент, велик риск не возврата дебиторской задолженности, если отпускать товар в кредит без тщательного анализа покупателей. Поэтому можно рекомендовать предприятию сменить консервативный подход к формированию оборотных активов на умеренный, тем самым повысив эффективность их использования. Что касается вышеупомянутых рисков, их можно избежать. Для этого перед разными отделами и структурными подразделениями предприятия необходимо поставить задачи, которые они должны будут решать.

Перед коммерческим отделом предприятия ОАО «Ливныпластик» необходимо поставить следующие задачи:

? изучать спрос на свои товары и услуги на протяжении года с целью отслеживания сезонности;

? рассчитывать потребность в своих товарах и услугах в различные месяцы;

? искать надежных поставщиков материалов для производства своих товаров и услуг, размещать заказ на их поставку и предоставление.

Финансовому отделу необходимо решать следующие задачи:

? тщательно изучать оптовых покупателей, приобретающих товары и услуги в кредит, с целью оценки риска не возврата дебиторской задолженности;

? рассчитывать по данным коммерческого отдела необходимую величину закупки материалов в рублях;

? определять достаточность собственных средств на приобретение материалов;

? привлекать заемные средства при недостаточности собственных.

Юристу необходимо составлять договора с покупателями товаров и услуг и поставщиками материалов, отвечающие современным условиям хозяйствования, т.е. предусматривающие начисление пеней и штрафов за просроченные кредиты, выданные покупателям.

При решении каждым отделом предприятия ОАО «Ливныпластик» своих задач станет возможным свести к минимуму операционные и финансовые риски и повысить эффективность использования оборотных средств.

Часть оборотных активов должна быть профинансирована за счет собственного и долгосрочного заемного капиталов, но должны быть использованы и краткосрочные источники финансирования вследствие их относительной дешевизны. Поэтому предприятию рекомендуется, кроме собственных источников, использовать и краткосрочные кредиты для финансирования части оборотных активов. Тем более, в соответствие со статьей 269 НК РФ, при привлечении заемных источников финансирования оборотных активов возникает налоговая экономия по налогу на прибыль в результате отнесения процентов в состав расходов, учитываемых в целях налогообложения прибыли. Если есть возможность использования возвратного лизинга, можно порекомендовать его. Но более выгодный источник финансирования оборотных средств - кредиторская задолженность (он бесплатный). Однако в погоне за более выгодным источником финансирования оборотных средств, не следует забывать о коммерческой этике и отношениях с контрагентами.

Заключение

Оборотные средства являются одной из основных финансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов в народном хозяйстве и, тем самым, на денежное обращение в стране, выполняют свою вторую функцию - платежно-расчетную.

В условиях перехода к рыночной экономике у большинства предприятий состояние оборотных средств серьезно ухудшилось вследствие не только локальных, но и общих причин: разрушение единого экономического пространства, падение уровня производства, рост цен и т.д.

Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом определения плановой потребности предприятия в них, их нормированием. Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства.

В работе был проведен анализ оборотных средств ОАО «Ливныпластик». На основе полученных данных можно охарактеризовать состояние предприятия как предкризисное. Оно обусловлено, прежде всего, нарушением ликвидности баланса: иммобилизация текущих активов в расчеты с покупателями и замораживание средств в запасах нарушают платежеспособность предприятия и замедляют оборачиваемость ликвидных активов. Увеличивается недостаток собственных оборотных средств. Отметим, что наличие собственных оборотных средств, их сохранность характеризуют степень финансовой устойчивости предприятия, его положение на финансовом рынке, степень платежеспособности и ликвидности. Обращает на себя внимание необходимость привлечения долгосрочных и среднесрочных заемных средств и сокращение доли краткосрочных обязательств в общей сумме средств. Материальные ликвидные активы предприятия почти полностью сформированы из привлеченных средств и краткосрочных обязательств. Собственный оборотный капитал имеет незначительный удельный вес в общей сумме активов.

Подводя общие итоги, можно отметить, что в целом финансовое состояние предприятия неустойчиво и финансовый риск стать банкротом для него реален. Одними из главных причин нарушения финансового благополучия предприятия являются высокая дебиторская задолженность. Существует необходимость совершенствования коммерческой деятельности и финансового управления, ужесточения системы контроля и анализа использования финансовых ресурсов предприятия. Требуется уменьшение доли дебиторской задолженности в общей сумме используемых средств.

В целях повышения эффективности использования оборотных средств в ОАО «Ливныпластик» также необходимо:

- обеспечение экономически обоснованной структуры источников финансирования оборотных средств;

- внедрение организационно-технических мероприятий по сокращению внутрипроизводственных потерь в процессе использования оборотных средств;

учет сезонных отклонений в хозяйственной деятельности предприятия при формировании объема и состава оборотных средств:

Выполнение предложенных в работе мероприятий позволит значительно повысить эффективность использования оборотных средств предприятия и улучшить, в конечном счете, его финансовое состояние.

Список использованных источников

1. Алексеев А., Герцог И. Национальные особенности формирования оборотного капитала // ЭКО. - 2009 г - №10 - с.53-58.

2. Артеменко В.Г., Беллендир Н.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2007.- 255с.

3. Баканов М. И., Сергеев Э. А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгалтерский учет. - 2008 г. - №10 - с. 64-65.

4. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. 4-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2008 г. - 230 с.

5. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта - М.: Финансы и статистика, 2009.- 243 с.

6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? Изд.2-е. - М.: Финансы и статистика, 2007.- 384 с.

7. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. /Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2005.- 800 с.

8. Верещака В.В. Привлечение оборотных средств // Главбух. - 2005. - № 21. - с.19-26.

9. Ефимова О. В. Анализ оборотных активов организации. // Бухгалтерский учет - 2007 г. - №10 - с.47-53.

10. Ефимова О.В. Финансовый анализ.- М.: Бух. учет, 2006 -208с.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 432с.

12. Литвин М.И. Как определять плановую потребность предприятия в оборотных средствах // Финансы. - 2006. - № 10. - с.10-13.

13. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособ.- М.: Финансы и статистика, 2004. - 176с.

14. Овсийчук М. Ф., Сидельников Л. Б. Финансовый менеджмент: методы инвестирования капитала. - М.: Юрайт, 2009 г.- 180с.

15. Овсийчук Н. Управление активами и методика финансирования // Аудитор. - 2008 г - № 4 - с.34 - 38.

16. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 392с.

17. Парамонов А. В. Учет и анализ предпринимательского капитала // Аудит и финансовый анализ. - 2007г. - №1 - с.25 - 88.

18. Рубченко М., Агеев С. и др. Искусство управлять деньгами // Эксперт. - 2008. - № 6 - с, 17 - 29.

19. Стоянова Е.С., Быков Е.В., Бланк А.И. Управление оборотным капиталом. - М.: Изд-во "Перспектива", 2001. - 128с.

20. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика.- М.: Перспектива, 2008. - 193с.

21. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков: краткий профессиональный курс. - М.: Изд-во "Перспектива", 2005. - 128с.

22. Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 307с.

23. Фащевский В.М. Об анализе оборотных средств //Бухгалтерский учет. - 2006. - № 2 - с. 80 - 81.

24. Финансы в управлении предприятием /Под ред. Ковалевой - М.: Финансы и статистика, 2005. - 160с.

25. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Г.Б.Поляк и др.; Под ред. проф. Г.Б.Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. - 518с.

26. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Е.С.Стоянова и др.; М.: Изд-во "Перспектива", 2007. - 537с.

27. Финансы предприятий: Учеб. пособ. /Под ред. Бородиной - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005 - 208с.

Приложение А

Анализ хозяйственной деятельности ОАО «Ливныпластик»

Таблица А.1 - Анализ хозяйственной деятельности ОАО «Ливныпластик» за 2007 - 2009 г.г.

Показатель	2007 г.	2008 г.	Абсолют. измен. (3-2)	Темп роста, %	2009 г.	Абсолют. измен. (6-2)	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7	8
1 выручка от продажи	142230	185433	43203	130,4	220858	78628	155,3
2 себестоимость реал. продукции	100462	137813	37351	137,2	176090	75628	175,3
3 валовая прибыль	41768	47620	5852	114,0	44768	3000	107,2
4 среднегодов. стоимость имущества	158101	182896	24795	115,7	198959	40858	125,8
5 среднегодовая стоимость ОС	171821	173836	2015	101,2	200992	29171	117,0
6 сред. стоимость обор. средств	71927	83857	11930	116,6	83821	11894	116,6
7 фондоотдача, руб./руб.	0,85	1,09	0,24	128,2	1,10	0,25	129,4
8 фондоемкость, руб./руб.	1,18	0,92	-0,26	78,0	0,91	-0,27	77,1
9 коэф-т обор-ти обор. средств (в числе оборотов)	1,89	2,18	0,29	115,3	2,76	0,87	146,0
10 коэф-т обор. обор. средств (в днях)	190	168	-25	86,8	130	-60	68,4
11 среднеспис. числ. раб., чел.	1033	1037	4	100,4	1042	9	100,9
12 среднеспис. числ. осн. пр. раб., чел.	932	939	7	100,8	953	21	102,3
20 производит. труда	156,5	201,9	45,4	129,0	231,3	74,8	147,8
13 расходы на опл. труда персонала	18914,9	23659,1	4744,2	125,1	35760,6	16845,7	189,1
14 среднемесячная ЗП, руб.	5526	5901	375	124,6	6831	1305	185,5
15 фондовооруженность труда	184,36	185,13	0,77	100,4	210,90	26,54	114,4
16 прибыль от реализации продукции	41212	46884	5672	113,8	43626	2414	105,9
17 чистая прибыль	30049	39680	9631	132,1	31517	1468	104,9
18 рентабельность продукции, %	39,5	32,4	-7,1	82,0	21,8	-17,7	55,2

Приложение Б

Размещено

Рис.

Размещено на Allbest.ru