Таблица 1 - Исходные данные для оценки ликвидности баланса ОАО «Ливгидромаш» за 2008-2009 гг.

Актив	2008г	2009г	Пассив	2008г	2009г	Платежный излишек или недостаток
						2008г	2009г
Наиболее ликвидные активы А1=стр.250+стр.260	25885	193556	Наиболее срочные обязательства П1=стр.620	124748	270321	-98863	-76765
Быстро реализуемые активы А2=стр.240	109972	193418	Краткосрочные пассивы П2=стр.610+стр.630+стр.660	225333	200298	-115361	-6880
Медленно реализуемые активы А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270	333917	328831	Долгосрочные пассивы П3=стр.590+стр.640+стр.650	13249	111457	320668	217374
Трудно реализуемые активы А4=стр.190	371294	398852	Постоянные пассивы П4=стр.490	477738	532581	-106444	-133729
БАЛАНС	841068	1114656	БАЛАНС	841068	1114656

Сопоставив приведенные группы для определения степени ликвидности баланса, видим, что на 01.01.2009г. и на 01.01.2010г. сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеют следующий вид:

В начале и в конце анализируемого периода ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. За анализируемый промежуток снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов на 22098 тыс. руб. и снизился платежный недостаток быстрореализуемых активов на 108481 тыс. руб. Недостаток средств по данным группам связан с избытком медленно реализуемых активов, как в начале, так и в конце анализируемого периода.

Вывод: Проведенный анализ ликвидности показал, что общая величина наиболее срочных обязательств предприятия, включая краткосрочные кредиты банков к концу года возросли в значительно большем объеме, чем денежные средства. Недостаточность высоколиквидных средств у предприятия привело к тому, что значительный объем его срочных обязательств оказался покрытым активами с относительно невысокой оборачиваемостью. Следовательно, на предприятии на протяжении нескольких лет отсутствует тенденция к обеспечению ликвидности своего баланса.

Таблица 2 - анализ платежеспособности ОАО «Ливгидромаш» за 2008-2009 гг.

Показатели	2008 год	2009 год	Отклонение	Темп роста, %
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,074	0,411	+0,337	555,4
Коэффициент быстрой ликвидности	0,39	0,822	+0,432	210,8
Коэффициент текущей ликвидности	1,34	1,52	+0,18	113,4

Из приведенных расчетов видно, что на начало периода (на 01.01.09г.) предприятие могло оплатить 7,4 % своих краткосрочных обязательств. На 01.01.10 г. этот показатель возрос в 5,5 раз. Значение данного показателя к концу 2009 года находится в пределах допустимого уровня (0,2-0,7).

Тот факт, что наиболее ликвидные средства течение 2009.г. составляли около 41 % от обязательств предприятия свидетельствует о достаточности свободных денежных средств. В этих условиях текущая платежеспособность предприятия не зависит от надежности дебиторов.

Коэффициент быстрой ликвидности означает, что предприятие могло погасить 82,2% своих краткосрочных обязательств, если в качестве источников для их погашения (помимо денег и краткосрочных финансовых вложений) предприятие будет использовать и дебиторскую задолженность (в случае ее возврата). Значение данного показателя к концу 2009 года находится в пределах допустимого уровня (0,7:0,8-1,5).

Коэффициент текущей ликвидности показывает, что ОАО «Ливгидромаш» располагает резервным запасом для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов кроме наличности. Рост анализируемого показателя к концу 2009 года - результат влияния двух разнонаправленных факторов: увеличения оборотных активов на 44,9% при одновременном росте краткосрочных обязательств к концу отчетного периода на 22,5%.

2.4 Анализ финансовой устойчивости

Финансовую устойчивость ОАО «Ливгидромаш» можно охарактеризовать как нормальную. Значение всех коэффициентов близко к минимальному нормативному значению, но на протяжении 2008-2009гг. на предприятии наметилась отрицательная тенденция, направленная на снижение финансовой устойчивости.

Таблица 3 - анализ финансовой устойчивости ОАО «Ливгидромаш» за 2008-2009гг.

№	Наименование показателя	Способ расчета	2008 год	2009 год	Изменение (+)	Темп роста %
1	Коэффициент финансового левериджа или финансового риска		0,76	1,09	+0,33	143,4
2	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (У2) (0,6-0,8)		0,23	0,19	-0,04	82,6
3	Коэффициент финансовой независимости (У3)>=0,5		0,57	0,48	-0,09	84,2
4	Коэффициент маневренности собственных средств (У4) >=0,5		0,13	0,21	+0,08	161,5
5	Коэффициент устойчивости финансирования (У5) (0,8-0,9)		0,58	0,57	-0,01	98,3
6	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (У6)		1,48	1,79	+0,31	120,9
7	Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения		0,46	0,37	-0,09	80,4
8	Коэффициент прогноза банкротств		0,13	0,21	+0,08	161,5

Коэффициент финансового левериджа в 2009 г. по сравнению с 2008 годом возрос на 43,4%, Это свидетельствует о том, что на предприятии произошло снижение доли собственных средств, а заемных - выросла. На 1 рубль, вложенный в активы собственных средств, привлекают 1,09 руб. заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками показывает, что только 19% оборотных средств финансируется за счет собственных средств.

Коэффициент устойчивости финансирования показывает, что 48% активов баланса сформировано за счет устойчивых источников.

Коэффициент маневренности на конец года равен 0,21. Это свидетельствует о том, что только 1/5 часть собственных средств вложено в наиболее ликвидные активы, а остальные 4/5 части собственных средств иммобилизованы в запасах и дебиторской задолженности.

Рост коэффициента прогноза банкротств свидетельствует об улучшении финансового «здоровья» ОАО «Ливгидромаш».

Таблица 4 - анализ деловой активности ОАО «Ливгидромаш» за 2008-2009гг.

№ п	Наименование показателя	Способ расчета	2008 год	2009 год	Изменение (+)	Темп роста %
1	Коэффициент общей оборачиваемости имущества (активов, ресурсов) (Д1)		2,05	1,39	-0,66	67,8
2	Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д2)		3,79	2,29	-1,5	60,4
3	Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Д3)		5,43	4,63	-0,8	85,3
4	Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д4)		296,2	40,26	-256	13,6
5	Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (всей дебиторской задолженности (Д5)		16,3	8,32	-7,98	51,0
6	Срок оборачиваемости средств в расчетах (всей дебиторской задолженности (Д6)		22,1	43,27	+21,17	195,8
7	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Д7)		12,9	6,48	-6,42	50,2
8	Срок оборачиваемости кредиторской задолженности (Д8)		27,9	55,6	+27,7	199,3
9	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Д9)		3,4	2,75	-0,65	80,9
10	Коэффициент отдачи основных средств (фондоотдача) (Д10)		7,7	6,1	-1,6	79,2

Коэффициент общей оборачиваемости имущества (активов, ресурсов) на конец года снизился на 32,2%. Это связано с замедлением общей оборачиваемости имущества, а следовательно. снижением общей эффективности использования всех имеющихся ресурсов. Оборачиваемость оборотных активов снизилась.

Оборачиваемость материальных средств, уровень их использования снижается. В условиях инфляции это является отрицательным моментом.

Оборачиваемость средств в расчетах снизилась, а значит увеличивается отвлечение средств предприятия в косвенное кредитование (в форме товарного кредита) других предприятий.

Срок оборачиваемости средств в расчетах всей дебиторской задолженности на конец года увеличился на 21 день, что является негативным моментом для предприятия.

Оборачиваемость кредиторской задолженности выросла. Рост оборота влечет за собой увеличение скорости превращения средств, вложенных в активы, в реальные деньги.

Оборачиваемость собственного капитала показывает, что на 1 рубль, вложенного собственного капитала на конец года приходится 2,7 рубля выручки.

Фондоотдача снизилась на 20,8%. Она показывает, что на 1 рубль вложенных основных средств приходилось на начало года 7,7 рубля выручки, а на конец - 6,1 рубля.

Таблица 5 - анализ рентабельности ОАО «Ливгидромаш» за 2008-2009 гг.

Наименование показателя	2008год	2009год	Отклонение	Темп роста, %
Общая рентабельность, %	9,33	6,74	-2,59	72,24
Рентабельность продаж, %	12,52	12,49	-0,03	99,76
Рентабельность собственного капитала, %	21,24	12,37	-8,87	58,24
Экономическая рентабельность, %	12,07	5,9	-6,17	48,88

Из проведенного выше анализа видно, что предприятие в течение анализируемого периода работало рентабельно. В 2009. наблюдается снижение уровня рентабельности. Значительно уменьшилась экономическая рентабельность - на 51,12% что свидетельствует о менее эффективном использовании имущества предприятия.

3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ЛИВГИДРОМАШ»

3.1 Предложения по максимизации прибыли в соответствии с международными стандартами учета и финансовой отчетности

Отчетность, составленная по МСФО, считается более прозрачной, чем соответствующая российским стандартам.

Международные стандарты финансовой отчетности создавались с целью обеспечивать заинтересованных пользователей объективной и достоверной информацией.

Применяя МСФО, возможно, увеличить показатель прибыли бухгалтерской прибыли, то есть прибыли для целей финансовой отчетности. Сегодня в России постепенно развивается фондовый рынок, а инвесторы стараются вкладывать деньги в потенциально более прибыльные компании. Таким образом, на первое место выходят показатели прибыльности и их динамика: ведь чем больше прибыль, тем выше цена акций. Отсюда и возникает задача максимизации прибыли.

Высокая прибыль важна предприятиям и для привлечения заемных средств. Чем она больше, тем тверже уверенность потенциальных кредиторов, что обязательства по процентным выплатам и основному долгу будут погашены в срок.

Классификация способов максимизации прибыли представлена на рисунке 1.

Способы максимизации прибыли можно разделить на две большие группы. К первой относятся способы, позволяющие перераспределять прибыль компании между отчетными периодами. То есть общая сумма доходов и расходов по операции остается постоянной, а изменяется только время их признания. Ко второй группе относятся способы, с помощью которых увеличиваются доходы или уменьшаются расходы компании.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1 - Классификация способов максимизации прибыли в соответствии с МСФО

Особо следует указать ряд методов, которые позволяют перераспределять доходы и расходы между операционными и прочими. Таким путем можно увеличить операционную прибыль, то есть прибыль от основной деятельности. Ее высокое значение свидетельствует о финансовой устойчивости компании. В основном эти методы относятся ко второй группе, но встречаются они и в первой. Так, списание процентов по займам на расходы периода позволяет увеличить показатель валовой прибыли.

ОАО «Ливгидромаш» в марте 2007г. понесло расходы по процентам в размере 260000 руб. Затраты связаны с приобретением объекта основных средств со сроком полезного использования пять лет. Амортизация начисляется линейным способом.

В данной ситуации возможны два варианта: списание затрат по процентам на расходы периода и их капитализация в стоимости приобретенного объекта основных средств. В первом случае проценты никак не отразятся на себестоимости продукции ОАО «Ливгидромаш», так как будут показаны по статье «Затраты на финансирование». Во втором случае себестоимость продукции будет увеличена на 5200 руб. в течение пяти лет.

Таблица 6 - Вариант 1 - Списание на расходы периода

Год	Выручка	Себестоимость готовой продукции	Валовая прибыль	Общая прибыль
1	260000	156000	104000	78000
2	260000	156000	104000	104000
3	260000	156000	104000	104 000
4	260000	156000	104000	104 000
5	260000	156000	104000	104 000

Таблица 7 - Вариант 2 - Капитализация в стоимости ОС

Год	Выручка	Себестоимость готовой продукции	Валовая прибыль	Общая прибыль
1	2	3	4	5
1	260000	161200	98800	98800
2	260000	161200	98800	98800
3	260000	161200	98800	98800
4	260000	161200	98800	98800
5	260000	161200	98800	98800

Таким образом, данный метод относится к первой группе, так как общая прибыль перераспределяется между периодами. При выборе первого варианта уменьшается только прибыль отчетного периода (на 26000 руб.), а при выборе второго - отчетного и четырех последующих периодов (в каждом - на 5200 руб.). При этом первый вариант позволяет увеличить валовую прибыль в каждом году из пяти на 5200 руб., в том числе и в отчетном периоде.

Далее рассмотрим способы максимизации финансовой прибыли.

1. Перераспределение между периодами. К этому способу максимизации прибыли относятся амортизация внеоборотных активов, учет процентов по займам и расходы на НИОКР.

Линейный метод начисления амортизации позволяет увеличить прибыль отчетного периода по сравнению с ускоренными методами (по сумме чисел лет и уменьшаемого остатка).

К первой группе относится также способ максимизации прибыли посредством учета процентов по займам. В соответствии с МСФО 23 «Затраты по займам» существует два порядка учета процентов: основной и альтернативный. При основном порядке затраты по займам признаются расходами того периода, в котором они были произведены, независимо от условий кредитного договора. В соответствии с альтернативным порядком затраты, непосредственно связанные с приобретением, строительством или производством актива, включаются в его стоимость. При этом в отношении актива должно выполняться следующее условие: его подготовка к предполагаемому использованию или для продажи требует значительного времени. Следовательно, при выборе альтернативного порядка происходит увеличение текущей прибыли за счет уменьшения будущей (когда затраты по займам будут включаться в себестоимость в виде амортизации внеоборотных активов).

Учет расходов на НИОКР также относится к способам максимизации финансовой прибыли. Однако , так как на ОАО «Ливгидромаш» расходы на НИОКР не осуществляются, мы не будем рассматривать этот способ максимизации прибыли.

2. Увеличение доходов.

Для максимизации финансовой прибыли предлагаем применять продажу внеоборотных активов с последующей покупкой, а также классификацию финансовых вложений.

Если балансовая стоимость актива существенно отличается от его справедливой оценки, предприятие может произвести переоценку актива. Однако, тогда рост стоимости будет отражен как увеличение собственного капитала (раздел «Результаты переоценки» - аналог российского счета «Добавочный капитал»). Впоследствии сумму дооценки можно списывать на нераспределенную прибыль. Но и тогда эта величина будет отражаться в отчете о движении капитала, то есть чистая прибыль за год останется без изменений.

Если же предприятие продаст актив, то величина превышения рыночной стоимости над балансовой будет признана в составе доходов как прибыль от продажи актива. Однако предприятие не может просто продать актив - ведь тогда сократятся его производственные мощности, поэтому необходима последующая покупка. Предлагаем эту проблему решить двумя способами: либо обратный выкуп у того же контрагента по той же цене, либо приобретение аналогичного актива по рыночной стоимости. Во втором случае компания заодно проведет обновление своих производственных фондов. Данный способ отчасти перераспределяет прибыль между периодами, так как после увеличения стоимости внеоборотных активов увеличатся расходы на амортизацию.

Согласно МСФО финансовые активы делятся на четыре категории: предназначенные для торговли; удерживаемые до погашения; ссуды и дебиторская задолженность; в наличии для продажи.

Если актив предназначен для извлечения прибыли в результате краткосрочного колебания цен, то он относится к первой группе. Если нет, то к последней (при условии, что он не попадает во вторую или третью категорию). Обе группы учитываются по справедливой стоимости. Доходы (убытки) от их переоценки относятся на прибыль - для торговых финансовых активов; на прибыль или увеличение (уменьшение) капитала - для финансовых активов в наличии для продажи.

Таким образом, в учете финансовых вложений возможны сразу два способа увеличения доходов. Первый состоит в классификации финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, как торговых. Второй способ подразумевает закрепление в учетной политике положения, согласно которому доходы от переоценки финансовых активов в наличии для продажи относятся на чистую прибыль за период.

3. Уменьшение расходов. К данному способу максимизации прибыли относится учет убытков от обесценения активов, накладных расходов и списание дебиторской задолженности.

Согласно МСФО 36 «Обесценение активов» убыток от обесценения (превышение балансовой стоимости актива над его реальной стоимостью) должен учитываться в качестве расхода в Отчете о прибылях и убытках. Таким образом, при обесценении активов уменьшается прибыль компании. Чтобы избежать такой ситуации, предлагаем «создать» переоценку актива, отражаемую как увеличение капитала компании. Тогда убыток от обесценения будет отражаться не как расход, а как уменьшение капитала компании (раздел «Результаты переоценки»), то есть не попадет в Отчет о прибылях и убытках.

У ОАО «Ливгидромаш» имеется объект основных средств с остаточной стоимостью 2600 руб., не подвергавшийся переоценке. На дату составления отчетности его реальная стоимость составляет 2080 руб. Следовательно, ОАО «Ливгидромаш» необходимо признать расход в виде убытка от обесценения в сумме 520 руб. Простая переоценка до 3120 руб. ничего не даст, так как в этом случае убыток от обесценения составит 1040 руб. Поэтому необходимо «выявить» переоценку, относящуюся к предыдущим периодам. То есть балансовая стоимость актива должна также составлять 2600 руб. При этом 520 руб. из них должны быть учтены как результат переоценки, осуществленной в прошлых периодах. Тогда уменьшение стоимости актива до 2080 руб. будет отражено как уменьшение капитала ОАО «Ливгидромаш», а не расход, то есть прибыль отчетного года увеличится на 520 руб.

В основу распределения постоянных накладных расходов на себестоимость готовой продукции положен показатель объема производства в нормальных условиях, рассчитываемый на основе данных за несколько периодов. Колебания постоянных накладных расходов могут привести к возникновению недораспределенных сумм. Их следует списывать на затраты отчетного периода. То есть, манипулируя показателем нормальных производственных мощностей, можно уменьшить себестоимость продукции. Тем самым будет увеличена валовая прибыль. При необходимости можно произвести и обратную операцию, то есть уменьшить расходы периода и увеличить себестоимость.

Метод списания дебиторской задолженности является как уменьшающим расходы, так и перераспределяющим их между периодами. Связано это с наличием двух способов списания дебиторской задолженности: резервирования и прямого списания. При методе резервирования предприятие создает резерв на покрытие убытков по безнадежным долгам. Чтобы перераспределить расходы, надо просто установить нужный процент резервирования, так как МСФО жестко не регламентирует его величину.

При методе прямого списания дебиторская задолженность относится на расходы в тот момент, когда становится очевидным, что она не будет получена. То есть расходы признаются только в части безнадежной задолженности. Таким образом, выбор этого метода позволяет, с одной стороны, уменьшить расходы, так как есть вероятность, что не вся сумма резерва будет использована. С другой стороны, расходы перераспределяются между периодами. При методе резервирования они признаются раньше - в момент просрочки дебиторской задолженности или даже до момента наступления срока оплаты.

Однако, как показывает западный опыт, фирмы могут быть заинтересованы не только в максимизации, но и в минимизации прибыли. Одна из таких методик называется учетом по методу «большой бани». Например, «большую баню» организуют в момент реорганизации бизнеса или полной смены руководства. В этом случае в годовой отчетности отражают убытки в особо крупных размерах, которые связываются с неудачами прежнего руководства. В последующие же годы фирма показывает высокие результаты. Естественно, это оценивается аналитиками, акционерами и инвесторами как безусловные успехи новой команды управленцев.

Для «большой бани» используется начисление разного рода резервов:

- по оплате компанией будущих инвестиционных, аудиторских или юридических услуг;

- по выплате особых премий служащим;

- по затратам на перемещение и обучение персонала (в том числе тех, кого еще не приняли на работу) и т.д.".

Однако размер прибыли надо оптимизировать, а не бездумно увеличивать. Поэтому первоначально необходимо определить цели оптимизации. Если это получение разового кредита, то следует максимизировать прибыль отчетного периода, демонстрируя благоприятную тенденцию в развитии предприятия.

Если же целью является рост капитализации компании, то надо быть более осторожными со способами, перераспределяющими прибыль между отчетными периодами. Они являются наименее маневренными в силу требования последовательности применения учетной политики. Если увеличить прибыль отчетного периода, то в последующих периодах она может значительно снизиться. А эта тенденция будет рассматриваться как негативная, что может привести к падению курса акций.

Проценты по займам должны последовательно списываться на расходы периода либо капитализироваться. Если в отчетном периоде принято решение не завышать прибыль и списывать проценты на расходы, то в последующих периодах данный порядок не может быть изменен без веского обоснования. А его не всегда просто найти.

Задавая долгосрочный положительный темп роста, необходимо применять способы, увеличивающие доходы и уменьшающие расходы. Например, продажа основных средств с последующим выкупом или переклассификация финансовых вложений из торговых в имеющиеся в наличии для продажи и обратно. Такие способы позволят намного проще скорректировать прибыль очередного периода в необходимую сторону.

3.2 Эффективность использования капитала, направленная на увеличение уровня рентабельности собственного капитала

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщено наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности ОАО «Ливгидромаш» представлены в отчете о прибылях и убытках.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них на ОАО «Ливгидромаш» являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития ОАО «Ливгидромаш». Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводство, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли на ОАО «Ливгидромаш» выполняет также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Она характеризует степень деловой активности и финансового благополучия ОАО «Ливгидромаш». По прибыли определяются уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.

Конечный финансовый результат деятельности ОАО «Ливгидромаш» -это балансовая прибыль (убыток) отчетного периода, представляющая собой алгебраическую сумму результатов от реализации продукции (работ, услуг); результата от финансовой деятельности; сальдо доходов и расходов от прочих внереализационных операций. Формализованный расчет балансовой прибыли представим в виде формулы:

Р⁶ = Р^р± Р^ф ± Р^вн, (13)

где Р⁶ - Балансовая прибыль или убыток;

Р^р - результат (прибыль или убыток) от реализации продукции (работ, услуг);

Р^ф - результат от финансовой деятельности;

Р^вн - сальдо доходов и расходов от прочих внереализационных операций.

Результат от реализации насосной продукции (работ, услуг) определим следующим расчетом:

Р^р = N^P-S^пр-S^nep, (14)

где N^p - выручка от реализации насосной продукции (работ, услуг) в отпускных ценах без НДС, акцизов и других аналогичных налогов и сборов;

S^np - себестоимость (производственная) реализованной насосной продукции, товаров, работ, услуг;

S^nep расходы периода (коммерческие и управленческие).

Исходным моментом в расчетах показателей прибыли является оборот предприятия по реализации продукции. Выручка от реализации насосной продукции (работ, услуг) характеризует завершение производственного цикла ОАО «Ливгидромаш», возврат авансированных на производство средств ОАО «Ливгидромаш» в денежную форму и начало нового витка в обороте всех средств. Изменения в объеме реализации продукции оказывают наиболее чувствительное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия, поэтому его финансовое подразделение должно ежедневно и оперативно контролировать процесс отгрузки, реализации и оплаты продукции (товаров, работ, услуг).

Теоретической базой экономического анализа финансовых результатов деятельности ОАО «Ливгидромаш» служит принятая для всех предприятий, независимо от формы собственности, единая модель хозяйственного механизма предприятия в условиях рыночных отношений, основанная на формировании прибыли. Она отражает присущее ОАО «Ливгидромаш» функционирующему в условиях рынка, единство целей деятельности, единство показателей финансовых результатов деятельности.

Объем производства насосов цена и издержки (затраты на производство продукции) находятся в определенной функциональной зависимости друг от друга. Поэтому прогноз получения максимальной прибыли возможен при определенных сочетаниях этих величин. При принятии решений, нацеленных на увеличение прибыли предприятия, необходимо учитывать предполагаемые величины предельного дохода и предельных издержек. Прогноз предельного дохода - это прирост выручки от реализации на единицу прироста количества производимого продукта. Соответственно предельные издержки равны приросту затрат на производство продукции, приходящемуся на единицу прироста количества продукта. Чтобы прибыль была максимальной, необходимы равенство предельных издержек и предельного дохода, а также отрицательный знак разности производной предельного дохода по количеству продукта и производной предельных издержек по количеству продукта.

Предлагаемая модель формирования и распределения финансовых результатов деятельности ОАО «Ливгидромаш» в условиях рыночной экономики будет содержать ряд итераций или расчетов.

Введем следующие условные обозначения:

Q - количество насосов;

Р - цена единицы насоса;

PxQ- доход (выручка) от реализации товара;

С - издержки производства (затраты);

R - прибыль от реализации.

Тогда основная цель деятельности ОАО «Ливгидромаш», т.е стремление получать прибыль, может быть представлена в формальном виде следующей функцией:

R = (PxQ)-C-> max. (15)

Проведем анализ оптимальности затрат производства по цеху №2 ОАО «Ливгидромаш». Предварительно сделаем необходимые выписки исходных для последующих расчетов.

Таблица 8 - Экономические показатели производства продукции цеха № 2 за 2008/2013годы

Показатели	Базис	Годы
		2009	2010	2011	2012	2013
Производство продукции в натуральном выражении (Q), шт.	1974	2002	2177	2417	2605	2695
Цена единицы продукта (Р), руб.	5375	5506	5513	5068	4760	4764
Затраты (издержки производства) по полной себестоимости (С), тыс. .руб.	8342	8412	9650	9870	9944	10137
Выручка от реализации (PxQ),тыс. руб.	10611	11024	12003	12234	12401	12840
Прибыль (R), тыс. руб.	2269	2612	2353	2364	2457	2703

Анализ зависимости между затратами продукта и его количеством в динамике позволяет выбрать для функции спроса линейную форму связи вида P = a_o + a_l+a_lQ. По методу наименьших квадратов определяются неизвестные параметры а_о и а₁, на основе составления и решения системы нормальных уравнений вида

где n - число наблюдений (лет)

Q - количество продукции в натуральном выражении. После проведения расчетов по нашим данным получим эмпирическую функцию спроса Р=7651 -1,076Q.

Анализ зависимости между издержками и количеством выпускаемой насосной продукции в динамике позволяет для функции издержек выбрать также линейную форму связи вида C = b_Q+_b1Q. Неизвестные параметры b₀ и b₁, также находятся по методу наименьших квадратов на основе составления и решения системы нормальных уравнений.

Теперь проведем расчеты предельного дохода и предельных издержек и, приравнивая их друг к другу, найдем величину оптимального выпуска продукции:

Р = 7651-l,076хQ,

С = 3887+ 2,082xq,

Выполняется также второе условие максимума прибыли ОАО «Ливгидромаш»:

Оптимальный объем выпуска продукции составляет 3554 штуки.

Зная размер выпуска насосов, можно определить цену продукта, выручки, прибыль и издержки производства. Результаты расчетов представлены в таблице (7). В ней для сравнения приведены также фактические данные ОАО «Ливгидромаш» за 5-й год.

Подведем некоторые итоги. Применение предельного анализа на ОАО «Ливгидромаш» показывает, что у предприятия имеются возможности увеличить прибыль в цехе №2 на 612 тыс. руб. за счет увеличения объемов производства и реализации продукции. При этом затраты предприятия возрастут всего на 149 тыс. руб., или на 1,46 %. Оптимальная цена насоса составит 3827 рублей, что ниже фактической цены на 937 рублей, или на 19,7%.

Таблица 9 - Сравнительные данные об объемах производства по результатам предельного анализа.

Показатели	Фактический (5-й год)	Оптимум	Отклонения
Производство продукции в натуральном выражении (Q),шт.	2695	3554	+859
Цена единицы продукта (Р), руб.	4764	3827	-937
Затраты (издержки) по полной себестоимости (С), тыс. руб.	10137	10296	+149
Выручка от реализации (PxQ), тыс. руб.	12840	13601	+761
Прибыль (R), тыс. руб.	2703	3315	+612

Следовательно, предприятие может в перспективе придерживаться стратегии, направленной на рост объемов выпуска и реализации продукции, однако необходимо при этом сохранить достигнутый уровень затрат на производство.

3.3 Пути увеличения прибыли ОАО «Ливгидромаш»

Систематическое получение прибыли является необходимой целью предпринимательской деятельности любого предприятия. Поэтому доминирующей проблемой для предприятия является максимизация прибыли, что означает разработку стратегии на систематическое увеличение прибыли и минимизацию издержек. Данная задача многоплановая, вот почему для своего решения она требует системного подхода.

Из этого следует, что максимизация прибыли связана с процессом приращения предпринимательской прибыли. Это, в свою очередь, означает, что в расчетах требуется использование предельных величин: предельной прибыли, предельного дохода и предельных издержек.

Для того чтобы решить вопрос максимизации прибыли, важно также знать, действует ли предприятие в условиях свободной конкуренции или монопольного рынка.

Для предприятия максимизация прибыли заключается в выборе такого объема реализации продукции, при котором предельные издержки предприятия в производстве и при реализации равнялись бы рыночной цене. Иными словами, на рынке свободной конкуренции доход равен рыночной цене.

На рассматриваемом предприятии существуют следующие резервы увеличения прибыли:

- увеличение объема производства и реализации выпускаемой продукции;

- снижение себестоимости выпускаемой продукции;

- повышение качества выпускаемой продукции.

Для максимизации прибыли рекомендуется осуществлять следующие конкретные мероприятия:

1. Строгое соблюдение заключенных договоров на выполнение работ. Для предприятия особо важно найти заказчиков на выполнение престижных и наиболее нужных для рынка работ.

2. Проведение масштабной и эффективной политики в области подготовки персонала, что представляет собой особую форму вложения капитала.

3. Повышение эффективности деятельности предприятия по сбыту продукции. Прежде всего, необходимо больше внимания уделять повышению скорости движения оборотных средств, сокращению всех видов запасов, добиваться максимально быстрого продвижения готовых изделий от производителя к потребителю.

4. Улучшать качество выполняемых работ, что приведет к конкурентоспособности и заинтересованности выбора данного предприятия заказчиками работ.

5. Так же не последнюю роль занимает увеличение объема производства выполняемых работ за счет более полного использования производственных мощностей предприятия.

6. Сокращение затрат на производство за счет повышения уровня производительности труда, экономичного использования сырья, материалов, топлива, электроэнергии, оборудования

7. Сокращение непроизводственных расходов и производственного брака.

8. Применение самых современных механизированных и автоматизированных средств для выполнения работ.

9. Рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы.

10. Повысить в составе реализации удельного веса мелкооптовой продукции.

11. Совершенствовать рекламную деятельность, повышать эффективность отдельных рекламных мероприятий.

12. Осуществлять эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей.

13. Осуществить мероприятия, направленные на улучшение материального климата в коллективе, что в конечном итоге отразиться на повышении производительности труда.

14. Осуществлять постоянный контроль за условиями хранения и транспортировки сырья и готовой продукции.

Выполнение этих предложений значительно повысит получаемую прибыль на предприятии. Необходимо, чтобы предприятие гораздо больше времени уделяло таким сферам, как реализация и сбыт продукции, так как нужды и запросы потребителей становятся чрезвычайно индивидуализированными, а рынки очень разнообразными по своей структуре. Максимальное получение прибыли в основном связывается со снижением производственных издержек. Однако, в условиях, когда самими затратами предприятие может управлять, в основном только расход их количества, а цена на каждый входной материал (ресурс) практически неуправляемая, а в условиях не замедляющейся инфляции и бесконтрольности, предприятие крайне ограничено в возможности снижать производственные издержки, добиваясь таким путем увеличения прибыли. Поэтому, здесь возникает необходимость переоценки других качественных характеристик, влияющих на увеличение доходов предприятия. Современное производство должно соответствовать следующим параметрам:

1. Обладать большой гибкостью, способностью быстро менять предлагаемые услуги, так как неспособность постоянно приспосабливаться к запросам потребителей, обречет предприятие на банкротство.

2. Технология производства осложнилась на столько, что требует совершенно новые формы контроля, организации и разделения труда.

3. Требования к качеству не просто возросли, а совершенно изменили характер. Мало выполнять хорошо работы, необходимо еще думать о поиске новых заказчиков, о предоставлении потребителям дополнительных фирменных услуг.

4. Резко изменилась структура издержек производства. Одновременно все более возрастает доля издержек, связанных с реализацией продукции. Все это требует принципиально новых подходов к управлению и организации производства, непосредственно касается и управления прибылью. Более того, они должны найти достойное место в разработке управления ею в рамках предприятия в целом.

5. Особой проблемой является и повышение эффективности деятельности предприятия по поиску заказчика. Прежде всего необходимо больше внимания уделять повышению скорости движения оборотных средств, сокращения всех видов запасов, добиваться максимально быстрого выполнения работ. Осуществляя тактику постоянных улучшений даже в давно известных услугах и работ, можно обеспечить себе неуклонный рост доли рынка, объемов предлагаемых работ и доходов.

Заключение

В заключение работы можно выделить следующие аспекты, которые обобщенно характеризовали основные ее моменты.

Можно сразу отметить, что все задачи, поставленные в начале работы достигнуты, раскрыты, так как на конкретном примере ОАО «Ливгидромаш» рассмотрены теоретические разработки, необходимые для проведения анализа финансовой деятельности предприятия для определения его инвестиционной привлекательности

В первой части данной работы изложены принципы, задачи и цели финансового анализа. Изучена финансовую отчетность необходимая для анализа предприятия, а также рассмотрены основные методы, используемые при финансовом анализе. Рассмотрена методика анализа финансового состояния предприятия, в которой включены такие разделы, как оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период, анализ ликвидности баланса, а также анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

Основной целью финансового анализа является получение ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов и т.п. Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа.

Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Список литературы

1. Гражданский кодекс РФ от 30.11.1994 № 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред от 30.12.2004) (с изм. доп. Вступающими в силу с 10.01.2005;

2. Конституция Российской Федерации (с изм. От 25.03.2004);

3. Приказ Министерства Финансов Российской Федерации от 6 мая 1999г. № 33н;

4. Приказ Министерства Финансов Российской Федерации от 6 мая 1999г. № 33н. Положение Приказом Минфина России от 6 мая 1999 г. №33н по бухгалтерскому учету «расходы организации» ПБУ 10/99;

5. Приказ Министерства Финансов Российской Федерации от 6 мая 1999г. № 32н Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «доходы организации» ПБУ 9/99;

6. Приказ Министерства Финансов Российской Федерации от 16 октября 2000г. № 91н Об утверждении положения по бухгалтерскому учет «Учет нематериальных активов» Положение по бухгалтерскому учету «учет нематериальных активов» ПБУ 14/2000;

7. Приказ Министерства Финансов Российской Федерации от 19 ноября 2000г. № 14н об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» ПБУ18/02;

8. Приказ Министерства Финансов Российской Федерации от 02 июня 2003г. № 05н об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ5/01;

9. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. От 29.12.2004) «Об Акционерных обществах» (принят ГД ФС РФ 24.11.1995);

10. Федеральный зак. от 21.11.1996 № 129-ФЗ (ред от 30.06.2003) «О бухгалтерском учете» (принят ГД ФС 23.02.1996) с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2004;

11. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 2-е изд., испр. - М.; Изд-во «Дело и сервис», 2004.

12. Артеменко В.Т., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие, 2е издание. М.: Дело и сервис; Новосибирск: Изд. дом Сибирское соглашение, 2002

13. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. -2-е изд. доп. - М.: Финансы и статистика, 2000.

14. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2000

15. Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов. 2-е изд., доп. И пер. - М:Омега - Л; Высш.шк., 2003;

16. Донцова Л.В. Анализ эффективности производственно-хозяйственной деятельности строительной организации.// Менеджмент в России и за рубежом. №5, 2000

17. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2000. Ефимова О.В. Анализ показателей ликвидности.// Бухгалтерский учет №6, 2004

18. Зайцев М.Г. Об оценке эффективности использования оборотных средств предприятия.//Дайджест финансы №8, 2001

19. Каверина О.Д. Управленческий учет: системы, методы, процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2004;

20. Карпова Т.П. Управленческий учет: Учебник для вузов. - М.:ИНФРА-М, 2000;

21. Керимов В.Э., Роженецкий О.А. Анализ соотношения «затраты объем - прибыль».//Менеджмент в России и за рубежом №4. 2000

22. Крейнина М.Н. Цели и задачи финансового менеджмента. //Менеджмент в России и за рубежом №5, 2000

23. Кричевский Н.А. Как улучшить финансовое состояние предприятий. //Бухгалтерский учет №12, 2004

24. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2001

25. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. - М.: Финансы и статистика, 2000.

26. Купчина Л.А. Анализ финансовой деятельности с помощью коэффициентов. //Бухгалтерский учет №2, 2004,

27. Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для ВУЗов/ Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2000.

28. Маратканов В.И. Методические указания к выполнению и оформлению выпускных квалификационных работ студентов специальности "Экономика и управление на предприятии (энергетика)". Казань: КГЭУ, 2000.;

29. Николаева О.Е., Шишкова Т.В. Управленческий учет. - М.: УРСС, 2000;

30. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.: Изд - во «Высшая школа», 2001.

31. Прудников А.Г. Анализ финансового состояния предприятия: Лекция/ КГАУ, Краснодар.2001.

32. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. - М: Высш. шк., 2001.

33. Соколов А.Ю. Управленческий учет накладных расходов - М.: Финансы и статистика, 2004;

34. Трянина М.А. От финансового анализа к финансовому менеджменту. //Бухгалтерский бюллетень №10,11, 2002

35. Трубочкина М.И. Управление затратами предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2005;

36. Ульянов И.П., Попова Л.В. Деловая стратегия в руках бухгалтера. //Бухгалтерский бюллетень №2, 2003

Приложение 1



Приложение 2



Приложение 3



Размещено на Allbest.ru