Финансирование хозяйственной деятельности предприятия и разработка мер по её совершенствованию на примере ГП ЧАО "Чукоткоммунхоз"

15942,00

17543,00

1601,00

1,10

Чистая прибыль, тыс.р.

12116,00

13333,00

1217,00

1,10

Среднегодовая стоимость капитала, тыс.р.

137904,50

407948,50

270044,00

2,96

Рентабельность произведенной продукции, %

1,35%

0,54%

-0,81%

0,40

Рентабельность продаж, %

1,75%

0,70%

-1,05%

0,40

Рентабельность капитала, %

8,79%

3,27%

-5,52%

0,37

Проведенный анализ имущественного состояния предприятия свидетельствует о наращивании им экономического потенциала и масштабов своей деятельности, повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов, снижении интенсивности использования ресурсов общества. Все это говорит о нединамичном развитии предприятия.

За рассматриваемый период доходность капитала уменьшилась за счет снижения уровня рентабельности продаж и замедления оборачиваемости капитала. Уменьшение показателя рентабельности продаж связано с меньшим темпом роста прибыли по сравнению с выручкой. Замедление оборачиваемости совокупного капитала произошло за счет снижения скорости оборота оборотного капитала, несмотря на увеличение его доли в общей сумме активов. За счет изменений этих же факторов возросла продолжительность оборота капитала.

Ускорение оборачиваемости оборотного капитала произошло за счет значительного уменьшения нахождения капитала в денежной наличности, а также в производственных запасах. Однако вместе с тем увеличилась продолжительность периода обращения средств в готовой продукции и дебиторской задолженности. В связи с этим предприятию необходимо сократить время нахождения средств в дебиторской задолженности путем активизации претензионной работы и использования факторинга.

Цепочку показателей эффективности функционирования предприятия замыкает рентабельность собственного капитала. Наибольшее влияние на уменьшение рентабельности собственного капитала оказала рентабельность совокупного капитала, несмотря на положительный результат изменения мультипликатора капитала.

За счет увеличения массы прибыли предприятие не испытывало дефицита денежных средств ввиду увеличения суммы дебиторской задолженности, смогло рассчитаться по налогам перед внебюджетными фондами и бюджетом, погасить накопленную задолженность и штрафы.

Показатели рентабельность продаж и рентабельность произведенной продукции на ГП ЧАО «Чукоткоммунхоз» уменьшились в результате меньшего темпа роста чистой прибыли по сравнению с себестоимостью продукции и выручкой от реализации.

Глава 3. Совершенствование финансирования хозяйственной деятельности ГП ЧАО «Чукоткоммунхоз»

3.1 Мероприятия по совершенствованию финансирования хозяйственной деятельности ГП ЧАО «Чукоткоммунхоз»

Механизм управления затратами ГП ЧАО «Чукоткоммунхоз» должен развиваться по пути внедрения экономических методов управления, что предполагает с одной стороны совершенствование нормативной базы материальных и трудовых ресурсов, а с другой стороны внедрение систем премирования работников за достижения жестких нормативов.

В области расхода материалов возможно внедрение экономических норм расхода, которые ниже на 5-10%, чем обычные. Наряду со снижением норм расхода материалов необходимо применение премирования за работу по прогрессивным нормам расхода.

Нормирование трудоемкости можно совершенствовать в направлении внедрения технически обоснованных норм.

Стимулировать выполнение технически обоснованных норм можно путем введения системы премирования рабочих при выполнении этих норм, как и в случае экономичного нормирования сырья и материалов.

Высокий уровень накладных расходов в себестоимости вызывает необходимость их регулирования. Наиболее емкой статьей, подходящей для этой цели, является статья «Содержание аппарата управления» в общехозяйственных расходах, которая включает фонд оплаты труда руководителей, специалистов и служащих завода. Изменить уровень расходов по этой статье можно посредством варьирования коэффициента, используемого для расчета премий по результатам работы предприятия (подразделения) за прошедший месяц.

Выбранные направления совершенствования механизма управления затратами предполагают изменение методической базы учета и планирования издержек производства на предприятии.

В статью «затраты на текущий и капитальный ремонт производственных помещений» следует включить статью затрат на ремонт из цеховых расходов и такую же статью из внепроизводственных расходов. В итоге в «прочие затраты» войдут остальные статьи расходов на содержание и эксплуатацию оборудования и цеховых расходов. Затраты на организацию группы 2 будут состоять из оставшихся статей общехозяйственных и внепроизводственных расходов.

Такая группировка статей позволяет отделить первостепенные и второстепенные затраты и наглядно показывает, насколько они уменьшают потенциальную прибыль предприятия, что помогает более эффективно отслеживать издержки и управлять ими.

При планировании себестоимости по предусмотренной методике следует придерживаться следующих этапов:

Составление годового плана;

Определение на основе годового плана приоритетных направлений развития предприятия (наиболее прибыльной продукции);

Разбивка годового плана по кварталам.

Составление плана на следующий год в предлагаемой методике планирования предусматривается в конце третьего квартала. Себестоимость планируется на четвертый квартал текущего года и на весь следующий год. При составлении годового плана исходными данными служат отчетные показатели производственной деятельности предприятия в первых трех кварталах текущего года и плановые показатели, которые предполагается достичь, с учетом ожидаемой ситуации, в четвертом квартале текущего года. Для составления годового плана на планируемый год необходимы отчетные данные о выпуске, составе затрат на производство за 1-3 кварталы и плановые на четвертый квартал текущего года, а также сметы комплексных статей расходов.

Для корректировки уровня затрат следует использовать следующие коэффициенты:

- коэффициент роста товарной продукции;

- коэффициент роста цен на сырье и материалы;

- коэффициент ожидаемого роста заработной платы.

Важным моментом планирования затрат является определение структуры издержек по группам затрат в текущем и плановом годах. Для оперативного контроля необходимо регулярно отслеживать показатели трех групп затрат, входящих в структуру себестоимости:

- прямые затраты;

- затраты на организацию группы 1;

- затраты на организацию группы 2;

Кроме того, желательно отслеживать структуру отдельных статей затрат по отдельным видам продукции.

Планирование затрат на производство и реализацию продукции в хозяйстве осуществляется калькуляционным методом, путем исчисления себестоимости 1 единицы продукции на основе сметы затрат (калькуляционного расчета по каждому виду продукции), прогнозирования производственной себестоимости единицы продукции и определения затрат на реализацию продукции. Более эффективным, на наш взгляд, является применение операционного бюджетирования, основанного на планировании затрат сметным и кассовым методом. При этом, составляются как сметы затрат на производство и реализацию, так и графики денежных расходов по всем операциям текущей деятельности. При составлении смет используется метод начислений, а при составлении графиков - метод денежных потоков. Преимущество операционного бюджетирования состоит в увязке производственного и финансового планирования, в планировании денежных потоков, делении затрат на постоянные и переменные, что дает возможность гибкого бюджетирования, а так же использования операционного анализа (анализа безубыточности). Однако, для снижения затрат по производству и повышения инвестиционной привлекательности предприятия, более целесообразным, на наш взгляд, является использование метода ФИФО. Данный метод основан на том, что списание материалов на себестоимость готовой продукции осуществляется по цене первых по времени закупок. При этом, по сути дела, отнесение на себестоимость продукции стоимости сырья и материалов происходит после некоторой отсрочки, равной, как минимум, периоду оборачиваемости материальных запасов. Таким образом, при использовании метода ФИФО обеспечивается списание «исторической» стоимости использованных материалов. Целесообразность данного метода обусловлена тем, что данный метод позволяет увеличить стоимость остатков материальных ресурсов и занизить затраты, связанные с производством продукции. Как следствие этого - увеличивается балансовая прибыль, улучшаются показатели финансового состояния предприятия и тем самым повышается инвестиционная привлекательность предприятия. При этом следует помнить, что такая рекомендация приемлема в инфляционный период и при сравнительно высокой оборачиваемости материалов, что и имеет место в настоящее время - реализация основных положений энергетической стратегии России;

- перевод экономики предприятия на энергосберегающий путь развития за счет всемерного использования энергосберегающих технологий и оборудования, надежное обеспечение энергоносителями отраслей экономики;

- снижение издержек производства в энергетическом секторе, в том числе на транспорте, при переработке и использовании топливно-энергетических ресурсов потребителями;

- снижение негативного воздействия энергетического сектора на окружающую природную среду;

- сохранение и расширение экспортного потенциала топливно-энергетического комплекса.

Кроме того, предлагаю реализовать программу по энергосбережению:

Основа реформирования ЖКХ заключается в комплексе мер, направленных на снижение издержек при производстве услуг. Экономической основой осуществления этого процесса является энергоресурсосбережение.

Конечные цели энергосберегающей политики в ЖКХ - сокращение затрат на содержание и эксплуатацию жилья, и, соответственно, обеспечение экономических интересов населения при переходе отрасли ЖКХ на режим безубыточного функционирования.

Для достижения указанных целей необходимо обеспечить:

повсеместное внедрение приборного учета и регулирования потребления тепловой энергии и воды, организацию взаиморасчетов за потребление ресурсов по показаниям приборов;

реализацию комплекса мер по энергосбережению, обеспечивающего надежное тепло- и водоснабжение ЖКХ и объектов бюджетной сферы практически без расширения существующих энергоисточников;

создание экономического механизма, стимулирующего процесс энергосбережения;

совершенствование системы тарифов, стандартизации, сертификации и метрологии, направленных на энергосбережения.

Главная задача участников процесса энергосбережения и энергопотребления в ГП ЧАО «Чукоткоммунхоз»состоит не только в комплексном использовании всех рычагов управления спросом на ресурсы и стимулирования энергосбережения, но и создание условий, побуждающих население принять заинтересованное участие в управлении снижением спроса на энергоносители.

При проведении операционного анализа результативности рассмотренных мероприятий следует учесть, что при росте объема производства постоянные затраты остаются на прежнем уровне, переменные растут пропорционально объему реализации, а при росте цен как постоянные, так и переменные расходы остаются неизменными. Это позитивно отразится на прибыльности в связи со снижением эффекта операционного рычага и порога их рентабельности.

3.2 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий

В результате проведения данных мероприятий прогнозируется, что в проектном 2011 году ГП ЧАО«Чукоткомуннхоз» получит выручку от продажи товаров, продукции, работ и услуг в размере 89 343 тыс. руб., что на 8 341 тыс. руб. больше выручки 2010 года.

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг планируется в размере 53 954 тыс. руб., а прибыль от продаж - 35 390 тыс. руб. С учетом прочих расходов (425 тыс. руб. - сумма процентов за долгосрочный кредит, 2 111 тыс. руб. - прочие операционные доходы, 10 137 тыс. руб. - прочие операционные расходы), общая (бухгалтерская) прибыль составит 27 789 тыс. руб., а чистая прибыль (с учетом уплаты единого сельскохозяйственного налога в размере 1 550 тыс. руб.) - 26 239 тыс. руб. (приложение 1).

Для самофинансирования хозяйства в 2011 году, с учетом необходимости замены износившихся основных средств, необходимо 40 033 тыс. руб. прибыли при рентабельности производства равной 74,2%. Так как в проектном году планируется получить всего 35 390 тыс. руб. при уровне рентабельности - 65,59%, то для целей самофинансирования не хватает 4 643 тыс. руб. прибыли. Однако, по сравнению с 2010 годом, разрыв между планируемой и необходимой для самофинансирования рентабельностью производства в проектном году снизился на 6%. При этом выявленный недостаток средств по оборотным активам мы предлагаем покрыть за счет краткосрочного кредита. Таким образом, в 2011 году в ГП ЧАО «Чукоткомуннхозе» становится возможным переход к стратегии мини-максимизации прибыли, которая направлена на развитие предприятия и может использоваться в течение продолжительного времени.

Кроме того, для более эффективного управления распределением прибыли, мы предлагаем использовать фондовый метод распределения прибыли, образовав фонд накопления (на увеличение основных производственных фондов), фонд социальной сферы (на работу непроизводственных фондов) и фонд собственных оборотных средств. При этом средства фондов будут использоваться строго по целевому назначению.

В целях реализации избранной политики по отношению к оборотным активам предполагается, что в проектном периоде будут сохраняться достигнутые в отчетном году соотношения запасов в процентах к объему выручки. Дебиторская задолженность планируется, как произведение выручки за 2011 год и отношения нормативного периода отсрочки платежей (10 дней) к неточному количеству дней в году (360). При этом предполагается, что все платежи будут осуществляться дебиторами вовремя. Остаток денежных средств на конец года определяется в соответствии с достигнутым в 2007 году уровнем коэффициента абсолютной ликвидности (0,08). Таким образом, оборотные средства на конец года планируются в размере 44 242 тыс. руб., в частности дебиторская задолженность - 2 482 тыс. руб., остаток денежных средств - 1 129 тыс. руб. Краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы не планируются.

Для определения реальной потребности в отчислениях от прибыли в фонд собственных оборотных средств, нами предложено применить расчет совокупного норматива собственных оборотных средств через оптимальное значение коэффициента собственных оборотных средств. При этом расчет, произведенный в разделе 3.3., показал, что недостатка в собственном оборотном капитале в ГП ЧАО«Чукоткомуннхозе» в проектном году не будет. Поэтому на формирование фонда собственных оборотных средств в 2011 году прибыль направлять не целесообразно. Более того, в конце года в результате снижения совокупного норматива на 8 330 тыс. руб. образуется излишек собственного оборотного капитала, который мы предлагаем направить на инвестиционную деятельность.

Предполагается, что в проектном периоде кредиторская задолженность на конец года составит 4 964 тыс. руб., прочие источники, в частности резервы предстоящих расходов - 1 664 тыс. руб. При этом для покрытия оставшейся суммы оборотных активов, мы рекомендуем привлечь краткосрочный кредит в размере 7 480 тыс. руб.

С учетом отсутствия необходимости в пополнении фонда собственных оборотных средств, планируется, что в 2011 году за счет полученной прибыли по графику будет погашена часть долгосрочного кредита (1 200 тыс. руб.), а оставшаяся сумма, в размере 25 039 тыс. руб., будет направлена в фонд накопления для приобретения новых производственных основных средств. Кроме того, на капитальные вложения (обновление основных средств) в составе нераспределенной прибыли будет перераспределен ожидаемый к концу 2011 года излишек собственного оборотного капитала в сумме 8 330 тыс. руб. При этом коэффициент обновления (35,65%) на конец проектного года превысит коэффициент износа (34,24%).

С помощью возможных состояний показателей первого класса, приведенных в таблице 1 определим состояние и оценки показателей ликвидности и финансовой устойчивости для интегральной оценки предприятия.

аблица 13. Состояние показателей первого класса по «ГП ЧАО«Чукоткомуннхоз»

Тенденции		Улучшение значений	Значения устойчивости	Ухудшение значений
Соответствие нормативам		1	2	3
Нормальные значения	II	I.1	I.2	I.3
Значения не соответствуют нормативам	III	II.1	II.2	II.3

В проектном году показатели финансового состояния «ГП ЧАО «Чукоткомуннхоз» относятся к следующим состояниям:

общий коэффициент покрытия и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - к состоянию II.1 с оценками «хорошо»;

коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности и коэффициент соотношения заемных и собственных средств - к состоянию II.1 с оценками «удовлетворительно»;

коэффициент абсолютной ликвидности - к состоянию II.2 с оценкой «удовлетворительно»;

коэффициент маневренности - к состоянию II.3 с оценкой «неудовлетворительно».

В целях получения более объективной оценки финансово - экономического состояния предприятия используем таблицу 2, чтобы сопоставить состояния показателей первого и второго класса и получить среднюю интегральную оценку предприятия (как средневзвешенную оценку показателей первого и второго классов). Однако в первом приближении данную оценку можно назвать экспресс - оценкой финансового состояния. Информационной базой для такого анализа является проект бухгалтерского баланса (приложение 2), план прибылей и убытков (приложение 1) и некоторые другие.

Таблица 14. Расчет результата хозяйственной деятельности, результата финансовой деятельности и результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия по данным «ГП ЧАО«Чукоткомуннхоз» в проектном 2011 году

Показатели	Расчет	2010г. (факт)	2011 г. (проект)
1	2	3	4
Добавленная стоимость	Добавленная стоимость = Оплата труда с отчислениями + Платежи в бюджет за счет себестоимости + Амортизация + Сумма процентов за кредит + Прибыль до налогообложения	46264	62631
БРЭИ	БРЭИ = Добавленная стоимость - Оплата труда с отчислениями	26678	43045
ФЭПкг	ФЭП = Запасы + Дебиторская - Кредиторская задолженность	39794	41164
ФЭПнг		35838	39794
Изменение ФЭП	Изменение ФЭП = ФЭПкг - ФЭПнг	3956	1370
РХД	РХД = БРЭИ - Изменение ФЭП - Производственные инвестиции + Обычные продажи имущества	15590	5891
РХД от добавленной стоимости, %	РХД от добавленной стоимости = РХД / Добавленная стоимость * 100%	33,70	9,41
РФД	РФД = Изменение заемных средств предприятия за анализируемый период (прирост +, снижение -) - Сумма процентов за кредит - Налог на прибыль - Выплаченные дивиденды + Сумма, полученные от эмиссии акций - Средства, вложенные в уставные фонды других предприятий - Другие долгосрочные финансовые вложения + Полученные отчисления от прибыли учрежденных предприятий + Доходы от других долгосрочных финансовых вложений.	-4306	1886
РФД от добавленной стоимости, %	РФД от добавленной стоимости = РФД / Добавленная стоимость * 100%	-9,31	3,01
РФХД	РФХД = РФД + РХД	11284	7777

Заключение

Предприятие в последние годы довольствуется умеренными по сравнению со своими возможностями темпами роста оборота и поддерживает кредитную задолженность на нейтральном уровне, не используя в полной мере эффект финансового рычага для увеличения рентабельности собственного капитала. При этом на протяжении исследуемого периода, колхоз «Чукоткоммунколхоз» на матрице финансовой стратегии находился в зоне успеха (в 2006 году - в квадрате 5 «Атака», а в 2005 и 2007 годах - в квадрате 4 «Рантье»). Однако данное положение, как и любое другое, весьма не устойчиво. Для хозяйства обоснована новая стратегическая финансовая цель - достижение финансовой устойчивости путем наращения прибыли и использования эффекта финансового рычага через оптимизацию размера собственного оборотного капитала и привлечение заемных средств.

2. Для достижения данной цели предложено изменить действующую в 2009-2011г.г. в колхозе стратегию удовлетворительной прибыли на стратегию ее мини-максимизации. С этой целью обоснована целесообразность и возможность увеличения цен на озимую пшеницу, подсолнечник и живую массу крупного рогатого скота (увеличение цен производится с ориентиром на расчеты колхоза в плане производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственного предприятия на 2008 год). Кроме того, семена сахарной свеклы предлагается заменить на элитные (с более высокой всхожестью), а животных в молочном стаде - на племенных (более продуктивных). Для этой цели целесообразно использовать все возможности получения бюджетных субсидий (в 2010 году их размеры: на семенное дело - 142 тыс. руб., на племенных животных - 27 тыс. руб.). В результате указанных мероприятий в проектном году может быть получено 26 239 тыс. руб. чистой прибыли, в отличие от 17 817 тыс. руб. в 2010 году. Таким образом, возможно осуществить переход к стратегии мини-максимизации прибыли, которая направлена на развитие предприятия и может использоваться в течение продолжительного времени.

3. Для более эффективного управления распределением прибыли нами предложено, использовать фондовый метод распределения прибыли. При этом целесообразно выделять ее следующие направления: на увеличение основных производственных фондов (в фонд накопления), непроизводственных фондов (в фонд социальной сферы) и в фонд собственных оборотных средств, что будет способствовать строго по целевому использованию средств фондов.

4. Для достижения финансовой устойчивости предприятия важен правильный выбор политики по отношению к оборотным активам и источникам их финансирования. При этом необходим пересмотр как политики по отношению к формированию оборотных активов, так и политики их финансирования. Расчеты показали целесообразность формирования собственного оборотного капитала в размере оптимального значения коэффициента собственных оборотных средств (0,6), позволяющего использовать эффект финансового рычага путем привлечения заемных средств в размере 7 480 тыс. руб. на конец планового года и высвобождения части нераспределенной прибыли (после снижения совокупного норматива на 8 330 тыс. руб. до оптимальной величины.

На финансовую устойчивость предприятия в значительной мере влияет политика по отношению к инвестициям и источникам их финансирования. За счет полученной в 2011 году прибыли и ее высвобождения из собственных оборотных средств (8 330 тыс. руб.) можно погасить по графику часть долгосрочного кредита (1 200 тыс. руб.), полученного в 2007 году для приобретения сельскохозяйственной техники, а оставшуюся сумму (25 039 тыс. руб.), направить в фонд накопления для приобретения новых производственных основных средств. При этом коэффициент обновления (35,65%) на конец проектного года превысит коэффициент износа (34,24%).

Список использованной литературы

1. Аврашков, Л. К. Об информационной базе для оценки финансово-экономического состояния предприятия // Аудитор. - 2010. - № 13.

2. Бариленко, В. И. Анализ хозяйственной деятельности: учебник / В. И. Бариленко. - М. : Издательство Омега-Л, 2009.

3. Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Т. Б. Бердникова. - М. : ИНФРА-М, 2010.

4. Волков, В. П. Экономика предприятия: учеб пособие / В. П. Волков, А. И. Ильин, В. И Станкевич. - М. : Новое знание, 2010.

5. Грищенко, О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / О. В. Грищенко. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000.

6. Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Н. А. Никифорова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М. : Издательство «Дело и Сервис», 2009. - 368 с.

7. Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / О. Н. Волкова. - M. : OOO «ТК Велби», - 2004.

8. Когденко, В. Г. Практикум по экономическому анализу: учебное пособие / В. Г. Когденко. - М. : Перспектива, 2009.

9. Лысенко, Д. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Д. В. Лысенко. - М: ИНФРА-М, 2008.

10. Мельник, А. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В. Г. Глазов. - М. : ИНФРА, 2010.

11. Одинцов, П. И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / П. И. Одинцов. - Киев: ТРН, 2010.

12. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. - 4-е изд., перераб. и доп. - М. : ИНФРА, 2010.

13. Савицкая, Г. В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности: методологические аспекты / Г. В. Савицкая. - М. :ИНФРА-М, 2008.

14. Табурчак, П. П. Экономика предприятия: учебник для вузов / В. М. Тумина. - Ростов н/Д: Феникс, 2009.

15. Титов, В. И. Экономика предприятия: учебник / В. И. Титов. - М. : Дашко и К, 2008.

16. Толчина, О. А. Показатели прибыли: сущность и их содержание / О. А. Толчина // Экономический анализ. - 2008. - № 20.

17. Хайруллин А. Г. Управление финансовыми результатами деятельности организации / А. Г. Хайруллин // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - № 10.

18. Шеремет, А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Е. В. Негашев. - М. : ИНФРА-М, 2009.

19. Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А. Д. Шеремет. - М. : ИНФРА-М, 2009.

Размещено на Allbest.ru