Финансовые результаты предприятия

По рассматриваемой организации имеются следующие данные в таблице.

Таблица 1 - Анализ динамики и структуры прибыли ОАО «Ростов-Лады», тыс.руб.

Наименование показателя	Сумма тыс.руб.	Удельный вес, %
	2006 год	2007 год	Отклонение, (+,-)	2006 год	2007 год	Отклонение, (+,-)
1.Доходы и расходы по обычным видам деятельности 1.Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг(за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей	130462	138647	+8185	100,0	100,0	-
2.Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	105542	115460	+9918	80,90	83,28	+2,39
3.Валовая прибыль	24920	23187	-1733	19,10	16,72	-2,38
4.Коммерческие расходы	5700	5340	-360	4,37	3,85	-5,20
5.Управленческие расходы	14200	12540	-1660	10,86	9,04	-1,85
Прибыль (убыток) от продажи	5020	5307	+287	3,85	3,83	-0,02
11.Прочие расходы и доходы. 6.Проценты к получению	-	-	-	-	-	-
7.Проценты к уплате	-	-	-	-	-	-
8.Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-
9.Прочие доходы	5120	4699	-491	3,92	3,39	-0,53
10.Почие расходы	5280	5051	-229	4,05	3,64	-0,41
11.Прибыль (убыток) до налогообложения	4860	4955	+95	3,72	3,57	-0,15
12.Отложенные налоговые активы	214	169	-45	0,16	0,12	-0,04
13.Отложенные налоговые обязательства	487	223	-264	0,37	0,16	-0,21
14.Текущий налог на прибыль	1161	798	-363	0,89	0,57	-0,32
15.Чистая прибыль (нераспределённая прибыль (убыток) отчетного периода)	3426	4103	+677	2,63	2,96	+0,33

Данные таблицы 1 позволяют сделать следующие выводы:

За отчетный период валовая прибыль уменьшилась на 1733 тыс.руб. или на 7 %. Это явилось следствием роста себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг в большей степени (102,5 %), чем выручки от продаж продукции (106,3 %).

Прибыль от продаж в отчетном периоде была выше на 287 тыс.руб. или 5,7 %, чем в предыдущем периоде. Это вызвано тем, что на предприятии уменьшились на 6,3 % или 360 тыс.руб. коммерческие расходы, а управленческие расходы снизились на 1660 тыс.руб. или 11,7 %.

Благодаря успешной работе предприятия по экономии управленческих и коммерческих расходов имеется рост прибыли от продаж.

Прибыль до налогообложения меньше суммы прибыли от продаж в связи с тем, что общая сумма прочих расходов превышала общую сумму прочих доходов(приложение 2).

По сравнению с предыдущим годом прибыль до налогообложения увеличилась на 95 тыс.руб. и составила 4955 тыс.руб. вместо 4860 тыс.руб. , т.е. на 1,9 % больше.

Чистая прибыль в отчетном периоде была больше, чем в предыдущем периоде и составила 4103 тыс.руб. вместо 3426 тыс.руб. в предыдущем периоде.

По данным граф 7,8,9 табл.1 можно провести вертикальный анализ, т.е. рассмотреть структуру прибыли, отдельные элементы которой определены в процентах к выручке от продаж: снизился удельный вес валовой прибыли к выручке от продаж на 2,38 % (с 19,1 до 16,72 %), прибыли до налогообложения (с 3,72 до 3,57 %),а удельный вес чистой прибыли возрос на 0,33 % (с 2,63 до 2,96 %).

Таким образом, имеются отрицательные тенденции в изменении удельного веса отдельных элементов прибыли к выручке от продаж.

При анализе динамики прибыли и её структуры важно определить и такие показатели, как общая величина доходов за отчетный период, общая величина расходов за отчетный период, величина доходов на 1 руб. расходов организации, величина расходов на 1 руб. доходов организации, расходы по обычным видам деятельности на 1 руб. выручки от продажи продукции; доля доходов от основной деятельности в общей сумме доходов организации; величина чистых доходов (прибыли).

Общая величина доходов за отчетный период (ОВД) - это сумма выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) Qпрод, проценты к получению %пол, доходы от участия в других организациях (ДДО), прочие доходы (ПД), т.е.

ОВД=Qпрод + %пол + ДДО + ПД, (5)

Общая величина расходов отчетного периода - эта сумма себестоимости проданных товаров, работ, услуг Sпрод, коммерческих расходов КР, управленческих расходов УР, процентов к уплате % упл, прочих расходов ПР, налога на прибыль и иных обязательных платежей НП, т.е.

ОВР=Sпрод + КР + УР + % упл + ПР + НП, (6)

Величина расходов на 1 руб. доходов организации ОВРруб определяется отношением общей величины расходов организации за отчетный период к общей величине доходов организации за отчетный период, т.е.

ОВРруб=ОВР / ОВД, (7)

Величина доходов на 1 руб. расходов организации ОВРруб определяется отношением общей величины доходов организации за отчетный период к общей величине расходов организации за отчетный период, т.е.

ОВДруб=ОВД / ОВР, (8)

Расходы по обычным видам деятельности на 1 руб. выручки от продажи продукции Sобыч.руб. исчисляется путем деления суммы себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг, коммерческих и управленческих расходов на выручку от продажи продукции, т.е.

Sобыч.руб.=(Sпрод + КР + УР) / Qпрод , (9)

Доля доходов от основной деятельности в общей сумме доходов организации dдох.о.д. рассчитывается отношением выручки от продажи к общей сумме доходов организации, т.е.

dдох.о.д. = Qпрод / ОВД, (10)

Величина чистых доходов (прибыли) ЧП определяется как разность общей величины доходов организации за отчетный период и общей величины расходов организации за отчетный период:

ЧП=ОВД - ОВ, (11)

По рассматриваемой организации имеются следующие данные в таблице 2.

Таблица 2 - Динамика доходов и расходов организации ОАО «Ростов-Лады», тыс.руб.

Показатель	2006 год	2007 год	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
1.Общая величина доходов , тыс.руб.	143346	135582	7764	105,7
2.Общая величина расходов, тыс.руб.	138391	130722	7669	105,8
3.Величина расходов на 1 руб. доходов организации	0,965	0,964	0,001	100,1
4.Величина доходов на 1 руб. расходов организации	0,965	1,037	-0,072	93,0
5.Расходы по обычным видам деятельности на 1 руб. выручки от продажи продукции	0,9617	0,9615	0,0002	100,02
6.Доля доходов от основной деятельности в общей сумме доходов организации	0,9622	0,9672	-0,005
7.Величина чистых доходов (прибыли)	4955	9860	+95	1001,8

Данные таблицы 2 свидетельствуют о том, что за отчетный период общая величина доходов организации по сравнению с предыдущим годом возросла на 7764 тыс.руб. или 5,7 %, а общая сумма расходов - на 7669 тыс.руб. или на 5,8 %.

Более высокие темпы роста общей величины расходов по сравнению с ростом общей величины доходов привели к незначительному увеличению суммы расходов на 1 руб. доходов организации, а именно с 0,964 до 0,965 руб. или на 0,001 руб. и к снижению величины доходов на 1 руб. расходов с 1,037 руб. в 2006 году до 0,965 руб. в 2007 году или на 0,072 руб.

Расходы по обычным видам деятельности на 1 руб. выручки от продажи продукции возросли незначительно и составили 0,9617 руб. в 2007 году вместо 0,9615 руб. в 2006 году.

В общей сумме доходов организации 96,7 % составляют доходы от основной деятельности(приложение 2).

Таким образом, особое внимание должно быть уделено анализу расходов организации и изысканию резервов их снижения.

2.2 Анализ прибыли от продаж по системе «Директ-Костинг»

В странах с развитыми рыночными отношениями широко применяется факторный анализ прибыли по системе «директ-костинг». Он базируется на делении производственных и сбытовых затрат на переменные и постоянные затраты и категории маржинального дохода. Затраты, которые возрастают или снижаются пропорционально росту или снижению объемов выпуска продукции, называются переменными. Например, затраты на заработную плату, производственным рабочим, бумагу, краски и другие основные материалы, на электроэнергию для технологических целей и другие расходы. К постоянным принято относить такие затраты, величина которых не меняется с изменением' объема производства, например, арендная плата, проценты за пользование кредитами, начисляемая амортизация основных фондов и другие.

Такое деление затрат позволяет изучать повышение их в зависимости от изменения объема производства.

Маржинальный доход представляет собой разность между выручкой от продажи товаров, продукции, работ и услуг и переменными затратами, или сумму постоянных расходов и прибыли от продаж:

МД=П+Sпост или МД=Qвыр - Sпер, (12)

где МД - маржинальный доход,

П - прибыль от продаж,

Sпост - постоянные затраты,

Sпер - переменные затраты,

Qвыр - выручка от продаж.

Сумму маржинального дохода можно представить в виде количества проданной продукции N и ставки маржинального дохода на единицу продукции МД_ед., т.е.

МД = N х МДед,

или МД = N (Qед - Sпер.ед.), (13)

тогда П= N(Qед - Sпер.ед.) - Sпост., (14)

где N - выпуск продукции в натуральном выражении(например, тыс.запчастей);

Sед.- средняя договорная цена за учетную единицу продукции;

Sпер.ед. - средние переменные затраты на учетную единицу продукции.

Данная факторная модель позволяет определить влияние на прибыль изменения выпуска продукции в натуральном выражении, средней договорной цены за единицу продукции, средних переменных затрат на учетную единицу и постоянных издержек.

Зависимость между объемом реализации продукции, ее себестоимостью и суммой прибыли показана на рисунке 2.

прибыль рентабельность продажа предпринимательство

Рисунок 2 - Зависимость между объемом реализации продукции, ее себестоимости и суммой прибыли

Для определения влияния этих факторов на прибыль от продаж можно использовать способ цепных подстановок. Покажем это на примере данных таблицы 3.

Таблица 3 - Данные для факторного анализа прибыли от продаж ОАО «Ростов-Лады», тыс.руб.

Наименование показателя	За 2006 год	За 2007 год
1.Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	130462	138647
2.Выпуск продукции в млн.запчастей	78,34	81,29
3.Переменные затраты, тыс.руб.	91347	98672
4.Постоянные затраты, тыс.руб.	32095	34668
5.Маржинальный доход, тыс.руб.	39115	39975
6.Прибыль от продаж, тыс.руб.	7020	5307
7.Переменные затраты на 1 млн.запчастей	1166,03	1213,83
8.Средняя договорная цена за 1 млн.запчастей	1665,33	1705,58
9.Маржинальный доход на 1 млн.запчастей	499,29	491,75

Расчет влияния отдельных факторов на прибыль:

- изменение объёма выпуска продукции в натуральном выражении:

ДПN = [ Nот. (Qед.пр. - Sпер.ед.пр.) - Sпост.пр.] - [Nпр. (Qед.пр. - Sпер.ед.пр.) - Sпост.пр.],(15)

где Nот , Nпр - выпуск продукции в натуральном выражении в отчетном и предыдущем периоде соответственно;

Qед.пр. - средняя договорная цена за 1 млн. запчастей в предыдущем периоде;

Sпер.ед.пр. - переменные затраты на 1 млн. запчастей в предыдущем периоде;

Sпост.пр. - сумма постоянных расходов в предыдущем периоде.

Тогда влияние фактора составит:

ДПN = [81,29(1665,33 - 1166,03) - 32095] -[ 78,34 (1665,33 - 1166,03) - 32095] = + 1472,9 тыс. руб.

Влияние этого фактора можно определить и по формуле:

ДПN = ДN х МДед.пр., (16)

где МДед.пр. - маржинальный доход на учетную единицу в предыдущем

году, тогда ДПN = (81,29- 78,34)х499,24 = 1472,9руб.

- изменение средней договорной цены за учетную единицу:

ДПц = [ Nот. (Qед.от. - Sпер.ед.пр.) - Sпост.пр.] - [Nот. (Qед.пр. - Sпер.ед.пр.) - Sпост.пр.], (17)

где Qед.от. - средняя договорная цена за 1 млн.запчастей по отчёту.

В нашем примере маржинальная прибыль за счет изменения средней договорной цены возросла на 3272 тыс. руб.

ДПц = [81,29(1705,58 - 1166,03) - 32095] - [81,29(1665,33 - 1166,03) - 32095] = + 3272,0тыс. руб. Можно использовать и такую формулу:

- изменение средних переменных затрат на учетную единицу:

ДПс.пер. = [ Nот. (Qед.от. - Sпер.от.) - Sпост.пр.] - [Nот. (Qед.от. - Sпер..пр.) - Sпост.пр.], (18)

где Sпер.от. -- сумма переменных расходов на 1 млн.запчастей.

В нашем примере ДПс.пер. = [ 81,29 ( 1705,58 - 1213,83) - 32095] - [ 81,2 (1705,58 - 1166,03) - 32095] = - 3885,7 тыс. руб., т.е. маржинальная прибыль связи с ростом удельных переменных расходов уменьшилась на 3885,7 тыс. руб.

- изменение суммы постоянных расходов на прибыль исчисляется п формуле:

ДПс.пост. = Sпост.от. - Sпост.пр., (19)

ДПс.пост. = 34668 - 32095 = + 2573 тыс. руб.

Увеличение постоянных затрат уменьшило прибыль на эту же сумму -2573тыс руб.

Общее влияние: ( + 1472,9 + 3272 - 3885,7 - 2573) = - 1713 тыс. руб.

Таким образом, дополнительную прибыль от продаж предприятие получило в основном в связи с увеличением средних договорных цен за учетную единицу продукции (3272 тыс. руб.) и за счет увеличения объема продаж в натуральном выражении (1472,9 тыс. руб.). Однако рост переменных затрат на учетную единицу продукции снизил прибыль от продаж на 3885,7 тыс. руб. Повышение постоянных расходов на 2573 тыс. руб. уменьшило прибыль от продаж на эту же сумму.

Следовательно, главное внимание на предприятии должно быть уделено снижению затрат на производство.

Увеличение объема выручки от продаж является важнейшим фактором роста прибыли. Влияние прироста объема выручки от продажи продукции на прибыль зависит от соотношений переменных и постоянных затрат и измеряется с помощью показателя, который носит название «эффект операционного рычага».

Эффект операционного рычага показывает, насколько процентных пунктов увеличивается прибыль при изменении выручки от продаж на один процентный пункт.

Исходя из того, что удельный маржинальный доход и постоянные затраты неизменны, операционный рычаг равен отношению маржинального дохода к прибыли, т.е. ЭОР = МД₆: П₆, где ЭОР - эффект операционного дохода, МД6 - маржинальный доход в базисном периоде, П₆ - прибыль от продаж в базисном периоде.

В нашем примере маржинальный доход в предыдущем периоде равен 39115 тыс. руб., а прибыль от продаж в предыдущем году - 7020 тыс. руб. Следовательно, при увеличении выручки от продаж на 1 процентный пункт прибыль от продаж возрастает на 5,57 процентных пункта (39115 / 7020).

Необходимо отметить, что с помощью операционного рычага оценивается «чувствительность» прибыли к изменению выручки от продаж. Чем выше значение операционного рычага, тем выше «чувствительность», т.е. тем больший прирост прибыли обеспечивает один процент прироста выручки. В то же время операционный рычаг является одним из показателей предпринимательского риска, т.е. чем выше значение рычага, тем выше степень предпринимательского риска. Это обусловлено тем, что при высоком значении операционного рычага снижение выручки от продаж на один процент приводит к многократному снижению прибыли.

Важно отметить, что маржинальный анализ позволяет определить критический уровень объема продаж и зону безопасности, влияние отдельных факторов на изменение безубыточного объема продаж, а также исчисление величины объема продаж для получения определенной суммы прибыли. Критический объем продаж, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков, т.е. когда затраты на производство продукции равны выручке от pеализации. Рассчитать критический объем продаж можно путем деления сумм постоянных затрат на долю маржинального дохода в выручке.

В нашем примере, постоянные расходы равны по отчету 34668 тыс. py6., а доля маржинального дохода в выручке 0,288 (39975 / 138647 = 0,288). Тогда критический объем продаж равен 120375 тыс. руб. (34668 / 0,288).

Зону безопасности можно установить по формуле:

ЗБ = (Qпрод.от. - Qпрод.кр.) / Qпрод.от., (20)

где ЗБ - зона безопасности;

Qпрод.от. - объем продаж по отчету, руб.;

Qпрод.кр. - критический объем продаж, руб.

В рассматриваемом примере Qпрод.от.= 138647 тыс.руб., Q_{прод.кр.} = 12037 тыс. руб. Отсюда ЗБ равна 0,13 или 13% (138647 - 120375) / 138647 = 0,13 или 13%.

В тех случаях, когда нужно установить объем продаж продукции для получения определенной суммы прибыли, используется формула:

Qзп = (Sпос + П) / dмар., (21)

где Sпос - постоянные затраты, руб.;

П - сумма прибыли, руб.;

dмар. - удельный вес маржинального дохода в общем объеме продаж.

Если Sпос. = 34688 тыс. руб., dмар. = 0,288, а прибыль должна составлять 800 тыс. руб., то Qзп равен 148222 тыс. руб.

Q_3n = (34688"+ 8000) / 0,288 = 148222 тыс. руб.

Таким образом, чтобы получить прибыль в сумме 8000 тыс. руб. объем продаж должен составлять 148222 тыс. руб.

Следует отметить, что безубыточный объем продаж и зона безопасности зависят от суммы постоянных и переменных затрат и уровня цен на продукцию. Влияние этих факторов можно установить с помощью метода цепных подстановок.

Прибыль от продаж составляет наибольшую часть прибыли до налогообложения. Поэтому важно определить влияние отдельных факторов на нее.

В рассматриваемой организации прибыль от продаж в предыдущем году составляла 5020 тыс. руб., а в отчетном периоде - 5307 тыс. руб., т.е. на 287 тыс. руб. меньше. Поэтому важно определить факторы, которые вызвали снижение прибыли от продаж в отчетном году по сравнению с предыдущим периодом.

При анализе прибыли от продажи можно определить влияние следующих факторов:

увеличение (уменьшение) объема выручки от продаж продукции;

изменение цен на продукцию;

снижение (повышение) коммерческих расходов;

снижение (повышение) себестоимости проданных товаров, продукции;

снижение (повышение) управленческих расходов.

В первую очередь следует определить дополнительную выручку от продаж продукции, которую предприятие получило в связи с изменением цен под влиянием инфляции.

Для этого нужно выручку от продаж продукции в отчетном году выразить в сопоставимых ценах предыдущего периода путем деления ее на индекс цен, т.е

Q выр1= Q выр / Yцен; (22) Yцен=100+А%цен / 100, (23)

где Q выр1 - выручка от продаж продукции в сопоставимых ценах, руб.;

Q выр - выручка от продаж продукции в отчетном периоде в действующих ценах, руб.;

Yцен - индекс цен;

А%цен - процент изменения цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом.

Влияние изменения цен на выручку от продаж определяется по формуле:

В нашем примере выручка от продаж продукции в предыдущем году составила 130462 тыс. руб., а в отчетном периоде - 138647 тыс. руб.

Цены на продукцию, в связи с инфляцией, в отчетном году выросли на 5%. Тогда индекс цен составил 1,05% [100+5)/100].

Следовательно, выручка от продажи продукции в сопоставимых ценах будет равна 132044,76 тыс. руб. (138647/1,05). Тогда выручка от продаж продукции в отчетном периоде в связи с изменением цен возросла на 6602,24 тыс. руб.(138647-132044,76).

Влияние изменения объема выручки от продаж продукции определяется путем умножения дополнительной выручки от продаж, получаемой в связи с улучшением хозяйственной деятельности предприятия, на рентабельность продаж в предыдущем году, т.е.

Д Пвыр =( Qвыр.от. - Qвыр.пр.- Д Qвыр.цен) х Rпрод.пр. / 100, (24)

где Qвыр.от. - выручка от продаж в предыдущем периоде, руб.;

Rпрод.пр. - рентабельность продаж в предыдущем периоде, которая определяется путем деления прибыли от продаж Ппрод. на выручку от продаж продукции ,%.

В нашем примере Qвыр.от. =138647 тыс.руб., Qвыр.пр.=130462 тыс.руб., Д Qвыр.цен. =6602,24 тыс.руб., Rпрод.пр. =5020:130462х100=3,85%.

Тогда Д Ппрод.=(138647 - 130462 - 6602,24) х 3,85 / 100 = 60,81 тыс.руб.

Для расчета влияния изменения цен на прибыль от продаж надо дополнительный объем выручки от продаж продукции, полученный в связи с повышением (уменьшением) цен, умножить на рентабельность продаж в предыдущем периоде, т.е. использовать формулу:

Д Пцен = Д Qвыр.цен х Rпрод.пр. / 100, (25)

Отсюда Д Пцен =(6602,24 х 3,85) / 100=+254,2 тыс.руб.

Влияние изменения себестоимости проданных товаров, продукции на прибыль от продаж Д Пс определяется по формуле:

Д Пс=((Sот / Qвыр) - (Sпр / Qвыр.пр.)) х Qвыр.от., (26)

где Sот., Sпр. - себестоимость товаров, продукции в отчетном и предыдущих периодах соответственно.

По данной организации Sот=115460 тыс.руб., Sпр=105542 тыс.руб.

Отсюда Д Пс=((115460 / 138647) - (105542 / 130462)) х 138647 =+3285,9 тыс.руб.

Себестоимость товаров, продукции в отчетном году на один рубль выручки от реализации составили 0,8327 руб. вместо 0,8090 руб. Это вызвало повышение себестоимости товаров и продукции на 3285,9 тыс.руб., или уменьшение прибыли на эту сумму(приложение 3).

2.3 Анализ рентабельности ОАО «Ростов-Лады»

В условиях рыночной экономики большое значение приобретают показатели рентабельности, которые являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.

Показатели рентабельности измеряются прибыльностью с различных позиций. Общая формула расчета рентабельности отражает сумму прибыли организации к показателю, по отношению к которому рассчитывается рентабельность U, т.е.

Re = П/U, (27)

При этом в числителе может быть: валовая прибыль, прибыль от продажи продукции, прибыль до налогообложения, прибыль до уплаты процентов и налогов (экономическая прибыль) и чистая прибыль.

В знаменателе могут быть отражены активы (или капитал) организации в целом, собственный капитал, заемный капитал, перманентный капитал (сумма собственного капитала и долгосрочных заемных средств), текущие активы, производственные фонды (сумма основных производственных и оборотных производственных фондов), выручка от реализации продукции (объем продаж), себестоимость реализованной продукции.

В связи с использованием большого числа состава показателей и их различных сочетаний можно рассчитывать целый ряд показателей рентабельности.

Различают несколько групп показателей рентабельности:

- показатели, характеризующие рентабельность издержек производства и инвестиционных проектов;

- показатели, характеризующие рентабельность продаж;

- показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Первая группа показателей рентабельности включает рентабельность издержек, рентабельность производственной деятельности и рентабельность определенных видов продукции.

Рентабельность издержек (R,_M) показывает, сколько валовой прибыли организация имеет на 1 руб. себестоимости проданных товаров, продукции, и определяется отношением валовой прибыли П_в к себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг С_п, т.е.

Rизд.=Пв / Сп х 100, (28)

Рентабельность издержек будет повышаться, если темпы роста валовой прибыли Jп выше темпов роста себестоимости проданной продукции Jс , т.е. Jп больше Jс если наоборот, то рентабельность издержек снижается. По рассматриваемой организации имеются следующие данные таблицы 4.

Таблица 4 - Рентабельность издержек организации ОАО «Ростов-Лады», тыс.руб.

Показатель	2006 год	2007 год	Темп роста, %
1.Валовая прибыль, тыс.руб.	11901	12340	103,69
2.Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	126744	118122	93,20
3.Рентабельность издержек, %	9,39	10,45	х

Рентабельность издержек увеличилась на 1,06 пункта (10,45 - 9,39) в 2007 году по сравнению с 2006 годом.

Это обусловлено тем, что темпы роста валовой прибыли (103,69%) были выше темпов роста себестоимости продукции (93,20%).

Целесообразно определять рентабельность производственной деятельности Rдеят._., которая показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 руб. затрат на производство и реализацию продукции, т.е.

Rдеят.=Ппрод. / Сп + КР + УР, (29)

где Ппрод.- прибыль от продаж, руб.;

КР - коммерческие расходы, руб.;

УР - управленческие расходы, руб.

Иногда этот показатель называют затратоотдача.

Рентабельность производственной деятельности можно исчислять как в целом по организации, так и по отдельным ее сегментам хозяйственной деятельности и видам продукции.

Рентабельность производственной деятельности зависит от изменения суммы прибыли от продаж, себестоимости проданных товаров и продукции коммерческих расходов и управленческих расходов. Влияние этих фактор можно определить с помощью метода цепных подстановок по формулам:

- изменение рентабельности производственной деятельности в связи увеличением (уменьшением) прибыли от продаж:

ДRдеят.п.=((Ппрод.от. - Сп.пр. + КРпр. + УРпр.) - (Ппрод.пр. - Сп.пр.+ КРпр.+УРпр.),(30)

- изменение рентабельности производственной деятельности в связи увеличением (уменьшением) себестоимости проданной продукции:

ДRдеят.с.=((Ппрод.от.- Сп.от. + КРпр. + УРпр.) - (Ппрод.от. - Сп.пр. + КРпр. + УРпр.),(31)

- изменение рентабельности производственной деятельности в связи увеличением (уменьшением) коммерческих расходов:

ДRдеят.кр.=((Ппрод.от. - Сп.от.+ КРот.+УРпр.) - (Ппрод.пр. - Сп.от. + КРпр. + УРпр.),(32)

- изменение рентабельности производственной деятельности в связи с увеличением (уменьшением) управленческих расходов:

ДRдеят.кр.=((Ппрод.от. - Сп.от.+ КРот.+УРпр.) - (Ппрод.от. - Сп.от.+ КРот. + УРпр.),(33)

где Ппрод.от. ,Ппрод.пр. - прибыль от продаж в отчетном и предыдущем периодах соответственно;

Сп.от. ,Сп.пр. - себестоимость проданной продукции в отчетном и предыдущем периодах соответственно;

КРот. ,КРпр. - коммерческие расходы в отчетном и предыдущем периодах соответственно;

УРпр.- управленческие расходы в отчетном и предыдущем периодах соответственно.

Влияние отдельных факторов на рентабельность производственной деятельности покажем на примере таблицы 5.

Таблица 5 - Рентабельность производственной деятельности ОАО «Ростов-Лады», тыс.руб.

Показатель	2006 год	2007 год	Темп роста, %
1.Прибыль от продаж, тыс.руб.	5020	5307	105,7
2.Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	105542	115460	109,39
3.Коммерческие расходы, тыс.руб.	5700	5340	93,68
4.Управленческие расходы, тыс.руб.	14200	12540	88,31
5.Рентабельность производственной деятельности, %	4,0	3,98	Х

Рентабельность производственной деятельности в 2007году составила 3,98% и была ниже на 0,02 пункта (3,98 - 4,0) по сравнению с ее уровнем в 2006 году. Это вызвано тем, что себестоимость продукции увеличилась более высокими темпами, чем прибыль от продаж.

Влияние отдельных факторов рассчитывается по формулам, приведенным выше:

увеличение прибыли от продаж повысило рентабельность на 0,23%.

(5307/(105542 + 5700 = 14200)) - (5020/(105542 + 5700 + 14200))=0,0423 - 0,0400 = 0,0023;

повышение себестоимости продукции снизило рентабельность 0,0031%.

5307 / (115460 + 5700 + 14200)) - (5307 / (105542 + 5700 + 14200)) =

= 0,0392 - 0,0423 = - 0,0031; снижение коммерческих расходов повысило рентабельность на 0,001%.

(5307 / 115460 + 5340 +14200)) - (5307 / (115460 + 5700+14200)) = 0,0393-0,392 = 0,0001;

снижение управленческих расходов повысило рентабельность на 0,05%.

(5307 / (115460 + 5340 + 12540)) - (5307 /(115460 + 5340 + 14200)) = 0,0398 - 0,0383 = 0,0005;

Общее влияние: (0,0023 - 0,0031 + 0,0001 + 0,0005) = - 0,02.

Таким образом, рост прибыли от продаж, снижение коммерческих и управленческих расходов обеспечили повышение рентабельности производственной деятельности на 0,29% (0,23 + 0,01 + 0,05), но рост себестоимости продукции (109,39%) вызвал снижение рентабельности производственной деятельности на 0,31%.

В итоге имеет место снижение рентабельности производственной деятельности. Следовательно, на предприятии необходимо особое внимание уделить выявлению резервов снижения себестоимости продукции.

Уровень рентабельности отдельных видов продукции, работ, услуг определяется отношением прибыли по данному виду продукции к себестоимости продукции, т.е. по формуле

Rи=(Си - Ци) / Си, (34)

где Rи - уровень рентабельности продукции вида i;

Си - цена продукции вида i;

Ци - полная себестоимость продукции i.

Этот показатель необходим при калькулировании и определении уровня цен на отдельные виды продукции.

Величина рентабельности отдельных видов продукции зависит от цены на конкретный вид продукции и себестоимости этой продукции, т.е. затрат на производство.

Вторая группа показателей рентабельности - это рентабельность продаж, которая характеризует эффективность предпринимательской деятельности показывает, сколько прибыли имеет организация с 1 руб. продаж. В зависимости от того, какая прибыль используется для расчета показателя рентабельности продаж, различают:

- рентабельность продаж по прибыли от продаж, которая показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции, Rпрод.;

- рентабельность продаж по бухгалтерской прибыли (т.е. прибыли до налогообложения). Этот показатель иногда называют бухгалтерской рентабельностью Rпрод.бух.;

- рентабельность продаж по чистой прибыли, которая характеризует величину чистой прибыли на единицу выручки Rпрод.ч., т.е.

Rпрод.=Ппрод. / Qпрод.; Rпрод.бух.=Пд.нал. / Qпрод.; Rпрод.ч.=Пч. / Qпрод.; (35)

где Ппрод. - прибыль от продаж;

Пд.нал. - прибыль до налогообложения;

Пч.- чистая прибыль.

Qпрод. - выручка от продажи продукции, работ, услуг.

Для анализа влияния отдельных факторов на рентабельность продаж следует использовать приём разложения, расчленения показателя на составные элементы и построение факторных моделей.

Так, рентабельность продаж можно представить в виде следующей модели:

Rпрод.=Ппрод./Qпрод.=(Qпрод.-S)/Qпрод.=1-(((Sзп/Qпрод.)+(Sм/Qпрод.)+(Sом/Qпрод),(36)

где S - затраты на проданные товары, продукцию, работы, услуги, определяемые как сумма себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг, коммерческих и управленческих расходов.

Sзп - затраты на заработную плату с отчислениями на социальные нужды;

Sм - материальные затраты;

Sом - амортизация.

Так, на основе модели рентабельности продаж, определяемой по формуле:

Rпрод.=(Qпрод. - S)/Qпрод., (37)

можно рассчитать влияние двух факторов: увеличение (уменьшение) объема выручки от продажи товаров и затрат на реализованную продукцию.

Используя метод цепных подстановок, повышение (снижение) рентабельности продаж за счёт изменения объёма выручки от продаж товаров - ДRпрод.об. можно определить по формуле:

ДRпрод.об.=(Qвыр.от. - Sпр.)/Qвыр.от. - (Qвыр.пр. - Sпр.)/Qвыр.пр., (38)

Влияние изменения затрат на реализованную продукцию на рентабельность продаж - ДRпрод.з. рассчитывается по формуле:

ДRпрод.з.=(Qвыр.от. - Sот.)/Qвыр.от. - (Qвыр.от. - Sпр.)/Qвыр.от. , (39)

Например, имеются следующие данные в таблице 6.

Таблица 6 - Рентабельность продаж ОАО «Ростов-Лады», тыс.руб.

Наименование показателя	2006 год	2007 год
1.Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	130462	138647
2.Затраты на проданные товары, продукцию, работы, услуги, тыс.руб.	125442	133340
3.Прибыль от продаж, тыс.руб.	5020	5307
4.Рентабельность продаж	3,847	3,827

Рентабельность продаж снизилась на 0,02 пункта (3,827 - 3,847 = -0,02). В связи с увеличением объёма выручки от продаж рентабельность продаж повысилась на [({138647 - 125442}/ 138647 - {130462 - 125442}/ 130462) * 100 = +0,057]. Повышение затрат на проданную продукцию снизило рентабельно продаж на [({138647 - 133340}/ 138647 - {138647 - 125442}/ 138647) * 100 = - 0,059]. Общее влияние -0,02 (+0,057 + (-0,059)).

Таким образом более высокие темпы роста затрат (133340/125442= 106,29%) по сравнению с ростом объема продаж (138647/130462= 106,27%) обусловили снижение рентабельности продаж (приложение 2).

Глава 3. Направления по улучшению финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Ростов-Лада»

3.1 Резервы увеличения суммы прибыли и рентабельности

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса.

Основными источниками резервов увеличения суммы прибыли является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодны рынках сбыта и т.д.

Балансовая прибыль на ОАО «Ростов-Лады» в 2007 году существенно увеличилась по сравнению с 2006 годом на 183 000 руб.

Её увеличению способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счёт увеличения количества реализованной продукции, роста цени уменьшения коммерческих расходов. Снижению балансовой прибыли способствовало повышение себестоимости проданных товаров почти в 1,5 раза.

Таким образом, фактор, уменьшающий балансовую прибыль по сумме был перекрыт действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим.

За 2007 год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 2006 годом.

В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году возросли, что положительно характеризует деятельность ОАО «Ростов-Лада» в 2007 году (относительно 2006 года).

Увеличить прибыль предприятия возможно, предприняв ряд определенных мер:

- повышение технического уровня производства - это внедрение новой, прогрессивной технологии, механизация и автоматизация производственны процессов; улучшение использования и применение новых видов сырья и материалов; изменение конструкции и технических характеристик изделий; прочие факторы, повышающие технический уровень производства;

- совершенствование организации производства и труда - снижение себестоимости и увеличение прибыли предприятия может произойти в результате изменения в организации производства, формах и методах труда при развитии специализации производства; совершенствования управления производством и сокращения затрат на него, улучшение использования основных фондов; улучшение материально-технического снабжения; сокращения транспортных расходов; прочих факторов, повышающих уровень организации производства;

- изменение объема и структуры продукции, которые могут привести относительному уменьшению условно-постоянных расходов (кроме амортизации), относительному уменьшению амортизационных отчислений, изменению номенклатуры и ассортимента продукции, повышению ее качества. Условно-постоянные расходы не зависят непосредственно от количества выпускаемой продукции. С увеличением объема производства их количество на единицу продукции уменьшается, что приводит к снижению ее себестоимости;

- изменение номенклатуры и ассортимента производимой продукции является одним из важных факторов, влияющих на уровень затрат на производство. При различной рентабельности отдельных изделий (по отношению к себестоимости) сдвиги в составе продукции, связанные с совершенствованием ее структуры и повышением эффективности производства, могут приводить и к уменьшению и к увеличению затрат на производство;

- улучшение использования природных ресурсов - здесь учитывается: изменение состава и качества сырья; способов обработки сырья; изменение других природных условий. Эти факторы отражают влияние естественных (природных) условий на величину переменных затрат;

- отраслевые и прочие факторы - ввод и освоение новых цехов, производственных единиц и производств, подготовка и освоение производства в действующих объединениях и на предприятиях; прочие факторы.

3.2 Оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

В оценке платежеспособности организации используются конкретные показатели. Отражая отношение суммы всех ликвидных средств к сумме всех платежных обязательств баланса, общий показатель ликвидности выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по отдаленным в целом. Но этот показатель не дает представления о возможностях организации в плане погашения именно краткосрочных обязательств, которые требуют наличия наиболее ликвидных активов в объеме, достаточном для срочных расчетов. Ведь чем короче период, в течение которого должник обязан погасить обязательства, тем большая платежеспособность требуется от должника. Поэтому для оценки степени платежеспособности используют три относительных показателя ликвидности, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Возможность наиболее раннего погашения обязательств отражает коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ). Он рассчитывается отношением величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Наиболее ликвидными активами, как было сказано, считают денежные средства, ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения. Краткосрочные обязательства, как сумма наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают кредиторскую задолженность, в т.ч. обязательства, не погашенные в срок, платежные требования поставщиков, не оплаченные в срок, недоимки в бюджет и прочее. Данный коэффициент выражается формулой:

Кал = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) /

Текущие обязательства, (40)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть выпускаемой продукции. С увеличением объема производства их количество на единицу продукции уменьшается, что приводит к снижению ее себестоимости

Кал >0,2 / 0,5

Он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса, т.е. возможность немедленных расчетов.
Значение данного коэффициента равно

Кал =1 / 1002 = 0,001

Так как полученный результат коэффициента абсолютной ликвидности не удовлетворяет установленным нормам, следует считать, что данное предприятие не в состоянии погасить достаточную часть краткосрочной задолженности на дату составления баланса.

Коэффициент критической ликвидности (Кал) (промежуточный коэффициент покрытия) равен отношению наиболее ликвидных активов в сумме с краткосрочной дебиторской задолженностью, займами, предоставленными организациям на срок менее 12 месяцев, и прочих активов в составе ликвидных средств за вычетом иммобилизации оборотных средств к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Формула данного коэффициента имеет вид:

Ккл = (Денежные средства + Текущие финансовые вложения +

+ Краткосрочная дебиторская задолженность) / Текущие обязательства,(41)

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных поступлений средств от дебиторов и заемщиков по их краткосрочной задолженности. Нижняя нормальная граница данного коэффициента соответствует ограничению:

Ккл > 1

Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности.

Определим значение этого коэффициента:

Ккл = (1+129)/ 1002 = 0,13

Критическая ликвидность тоже ниже установленного ограничения. Следовательно, суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов у предприятия недостаточно для покрытия его краткосрочных обязательств. И краткосрочная задолженность не будет погашена в полной мере в течение краткосрочных поступлений на счета предприятия.

Если в состав ликвидных средств, кроме отраженных в числителе предыдущих показателей, включить также долгосрочную дебиторскую задолженность и запасы за вычетом расходов будущих периодов, то ИХ отношение к краткосрочным обязательствам составит коэффициент текущей ликвидности (Ктл) или коэффициент покрытия. Его еще называют общим коэффициентом покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств организации к величине краткосрочных обязательств:

Ктл = Оборотные активы / Текущие обязательства, (42)

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации товаров, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для него ограничение:

Ктл > 2

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равны средней продолжительности одного оборота всех мобильных средств. Он отражает степень общего покрытия всеми оборотными активами организации суммы краткосрочных обязательств.

У рассмотренного предприятия он составит:

Ктл = 1072 / 1002 =1,07

Величина данного коэффициента не удовлетворяет. Это позволяет сделать вывод о том, что общей суммы оборотных средств у данного предприятия не достаточно для обеспечения платежеспособности.

Для оценки структуры баланса и диагностики банкротства используют коэффициент текущей ликвидности (Ктл) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко), который рассчитывается отношением собственных оборотных средств к сумме всех оборотных активов (к итогу раздела II актива баланса):

Ко = (Собственный капитал - внеоборотные активы) / Оборотные активы

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Нормальное ограничение данного коэффициента определяется выражением:

Ко > 0,1

Структура баланса считается удовлетворительной, когда оба из коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности (Ктл) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко)) удовлетворяют нормальным ограничениям. Если хотя бы один из этих коэффициентов не удовлетворяет установленным ограничениям, структура баланса считается неудовлетворительной.

На анализируемом предприятии коэффициент обеспеченности собственными средствами составит:

Ко = (684 - 648) / 1072 = 0,03

Так как Ко не удовлетворяет ограничению, предприятие следует считать не обеспеченным собственными средствами.

Структура баланса является неудовлетворительной, в этом случае определяют возможность восстановления платежеспособности. Для этого рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности на пёриод 6 месяцев. Если значение коэффициента восстановления окажется выше единицы, предприятие имеет возможность восстановить свою платежеспособность за этот период.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по формуле:

Кпл = Ктлк + У / К (Ктлк - Ктлн) / 2, (43)

где Ктлк - значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода,

Ктлн - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т - продолжительность отчетного периода в месяцах. В анализе данных годовой отчетности продолжительность (Т) принимается равной 12 месяцам,

У - период восстановления платежеспособности. При расчете коэффициента восстановления платежеспособности У = 6 месяцам.

Для расчета коэффициента восстановления платежеспособности необходимо определить величину коэффициента текущей ликвидности на начало года по ранее представленной формуле:

Ктлн = 1547 / 1476 =1,05

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности:

Квпл = (1,07 + (6/12))*(1,07 - 1,05) = 0,02

Этот коэффициент говорит о том, что предприятие в ближайшее время, вероятно, утратит платежеспособность и, следовательно, не сможет выполнять своих обязательств перед кредиторами.

3.3 Выводы и предложения по результатам анализа

В ходе анализа показателей бухгалтерского баланса можно сделать следующие выводы. Принципиальных изменений в структуре баланса в течение года не произошло. Как положительную тенденцию следует рассматривать увеличение денежных средств. Удельный вес прочих внеоборотных и оборотных активов увеличился по сравнению с предыдущим годом. Отрицательной тенденцией можно считать увеличение дебиторской задолженности.

Судя по коэффициенту абсолютной ликвидности предприятие, является неплатежеспособным, так как ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации, отсутствуют. Расчет же оставшихся коэффициентов подтверждает это предположение.

Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) ниже нормального значения и составил на конец периода 1,07, поэтому организация не сможет погасить текущие обязательства даже за счет реализации оборотных активов. Это дает полное основание сделать вывод о низкой платежеспособности и не ликвидности баланса ОАО «Ростов-Лада» за анализируемый период.

Предприятие располагает всего 17 процентов собственного капитала, который финансируется в производство, т.е. предприятие зависит от заемных источников.

Организации необходимо снизить кредиторскую задолженность и увеличить собственные источники покрытия запасов, так как такая ситуация может усугубить и без того неустойчивое положение организации.

Анализ показывает, что наибольшее влияние на увеличение прибыли в отчетном году оказало уменьшение коммерческих расходов, и увеличение выпуска продукции.

Следует отметить положительное влияние увеличения среднереализационных цен на общую сумму прибыли: увеличение цены в среднем на 19 % привело к увеличению выручки на 61,1 тыс. руб.

Отрицательное влияние на величину прибыли оказало повышение себестоимости продукции в отчетном на 1192 тыс.руб. Поэтому увеличение себестоимости за счет повышения цен на сырье и материалы привело к снижению прибыли на 215 тыс.руб.

Уменьшение прибыли вследствие увеличения себестоимости единицы продукции частично компенсировано за счет уменьшения коммерческих расходов, а также за счет увеличения объема выпуска продукции. В итоге, общая сумма чистой прибыли в отчетном году увеличилась на 4103 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом. И это, несомненно, является положительным результатом хозяйственной деятельности за отчетный год.

Все показатели рентабельности увеличились. Увеличение показателей рентабельности произошло за счет увеличения прибыли от продаж почти в три раза.

Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия в 2007 году заметно улучшились по сравнению с 2006 годы, а именно: выручка от реализации увеличилась на 35%; прибыль от реализации продукции увеличилась на 176%; рентабельность продаж повысилась на 104%.

В коде анализа были выявлены резервы роста прибыли за счет нескольких факторов:

- увеличение доходности (прибыли от реализации продукции) предприятия за счет роста объемов производства и реализации, улучшения структуры и качества продукции;

- снижение себестоимости продукции за счет уменьшения материалоемкости, трудоемкости, увеличение фондоотдачи (безотходное производство, вторичная переработка сырья, использование отходов других производственных и непроизводственных целях) поиска более выгодных поставщиков, оценивая их удаленность или приближенность к предприятию, наличие качественного оборудования для хранения и транспортировки сырья и материалов, цены на их услуги, частоту завоза сырья, добросовестность и др.;

- за счет повышения среднереализационных цен вследствие оптимизации структуры реализации продукции.

Данные нововведения повлекут за собой увеличение издержек, но в конечном итоге окупятся, и будут приносить реальную прибыль.

Резервы роста прибыли и рентабельности практически неисчерпаемы, поскольку не останавливается развитие науки и техники, постоянно совершенствуются формы и методы организации производства и труда.

У организации нет собственных средств для покрытия запасов, поэтому предприятие пользуется привлеченными средствами, а вследствие этого увеличивается кредиторская задолженность перед третьими лицами. Поэтому, прибыль, оставшуюся в распоряжении у предприятия необходимо использовать целенаправленно, т.е. не списывать за счет нее недостачи, а выявлять виновных лиц для взыскания с них сумм потерь при хищениях и недостачах, штрафы за нарушение условий договоров платить за счет прибыли до налогообложения, не выдавать суммы на командировки за счет нераспределенной прибыли, стоимость обучения работников включать в себестоимость продукции.

Немаловажным фактором получения дополнительной прибыли является оптимизация структуры сбыта. Соответственно, доля продукции, реализуемой предприятием другим организациям по линии взаимозачетов по более низким ценам должна быть как можно ниже.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо:

- повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия, особенно обратить внимание на приращение быстрореализуемых активов;

- проанализировать состояние дебиторской задолженности и выявить постоянных покупателей, которые систематически вовремя не рассчитываются с предприятием. Провести мероприятия по своевременности поступления денежных средств от покупателей и заказчиков путем инвентаризации дебиторской задолженности, выявления причин ее образования и сроков погашения. Осуществлять ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей. Заключать договора с нарушение договоров. А так же применять скидки, величина которых зависит от срока оплаты товара либо скидки, которые предоставляются покупателю при единовременном приобретении продукции в определенном количестве или на определенную сумму. Первый вид скидки стимулирует покупателя сократить временной интервал с момента отгрузки продукции до ее оплаты, тем самым, улучшая показатели оборачиваемости продукции у продавца. Второй вид скидок позволяет продавцу стимулировать сбыт и увеличивать прибыль за счет ускорения оборачиваемости продукции, увеличения объема продаж и уменьшения за этот счет доли коммерческих расходов;

- контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям (в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ, поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей), своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и платежам в бюджет, внебюджетные фонды;

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности (значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования);

- по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика;

- при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания подготовке кадров, повышению их квалификации для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;

- повышение квалификации работников, сопровождающееся ростом

- производительности труда;

- возможность высказывания работниками предложений по более рациональному использованию оборудования, хранению и транспортировке сырья, методов производства, а далее их соответствующее моральное и материальное поощрение;

- осуществлять постоянный контроль за условиями хранения и транспортировки сырья и готовой продукции;

- систематически проводить социологические опросы, с целью выяснения пожеланий, предпочтений работников, что в дальнейшем будет сопровождаться ростом производительности;

- разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала, тесно увязанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия и экономией ресурсов;

- совершенствовать рекламную деятельность, повышать эффективность отдельных рекламных мероприятий;

- провести маркетинговые исследования рынка производимой продукции;