Управление оборотными средствами предприятия
Роль эффективного управления оборотным капиталом. Система показателей оценки оборотных средств и эффективности их использования. Источники формирования запасов и затрат. Способы управления чистым оборотным капиталом и текущими финансовыми потребностями.
Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
Вид | курсовая работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 21.06.2011 |
Размер файла | 70,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Как следует из таблицы 2.5., выручка от реализации выросла на 32482 тыс.руб. - это хорошо. Также продолжительность оборота по всем показателям уменьшилась (оборачиваемость активов на 193, текущих активов на 117,9, запасов на 35, дебиторской задолженности на 79,9, собственного капитала на 34,1), что свидетельствует о увеличении их оборачиваемости и улучшении деловой активности.
Уменьшение периода оборота активов сопровождается отвлечением денежных средств из оборота, вследствие чего, рыбокомбинат может использовать их на другие цели, такие как инвестирование, покрытие кредиторской задолженности, маркетинг, реклама и т.д. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие -- на финансовые результаты.
Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.
4.3 Анализ продолжительности оборота оборотного капитала
Таблица 3.1
Показатель |
Прошлый год (2009) |
Отчетный год (2010) |
Изменение за год |
|
Общая сумма оборотного капитала В том числе в: Производственных запасах Незавершенном производстве Готовой продукции Расходах будущих периодов Дебиторской задолженности Краткосрочных финансовых вложениях Денежной наличности Выручка от реализации продукции, тыс. руб. Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дни В том числе в: Производственных запасах Незавершенном производстве Готовой продукции Расходах будущих периодов Дебиторской задолженности Краткосрочных финансовых вложениях Денежной наличности |
156913,5 39818 - 5814 26041 82110 320 2810,5 172673 327,14 83 - 12,2 54,29 171,1 0,66 5,85 |
119272 24869,5 21 18070 22550 52721,5 607,5 432,5 205155 209,29 43,64 0,03 31,7 39,57 92,51 1,06 0,75 |
-37614,5 -14948,5 +21 +12256 -3491 -29388,5 +287,5 -2378 +32482 -117,85 -39,36 +0,03 +19,3 -14,72 -78,59 +0,4 -5,1 |
Продолжительность оборота как всех текущих активов, так и отдельных видов (Поб) может измениться за счет суммы выручки (В) и средних остатков оборотных средств (Ост). Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки:
П об0 = (Ост0*т)/В0 = 156913,5*360/172673 = 327,14
Побуслов = (Ост1*т)/В0 = 119272*360/172673 = 248,66
Поб1 = (Ост1*т)/В1 = 119272*360/205155 = 209,29
Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет:
суммы оборота оборотного капитала
СрП обВ = 209,29 - 248,66 = -39,37 дней
средних остатков оборотного капитала
СрП обОст = 248,66 - 327,14 = -78,48 дней
в том числе за счёт изменения средних остатков:
а) производственных запасов -14948,5 х 360/172673 = -31,16 дня;
б) незавершенного производства 21 х 360/172673 = 0,04 дня;
в) готовой продукции 12256 х 360/172673 = 25,55 дней;
г) расходов будущих периодов -3491 х 360/172673 = -7,27 дней;
д) дебиторской задолженности -29388,5 х 360/172673 = -61,27 дней;
е) краткосрочных финансовых вложений 287,5 х 360/172673 = 0,59 дней;
ж) денежной наличности -2378 х 360/172673 = -4,95 дней.
Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.
Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:
+/-Э = (Сумма оборота фактическая*СрП об)/Дни в периоде = (205155 * (-117,85))/360 = -67159,76 тыс.руб.
На нашем предприятии в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала на 117,85 дней произошло относительное высвобождение средств из оборота на сумму -67159,76 тыс.руб. Если бы капитал оборачивался в отчетном году не за 209,29 дней, а за 327,14, то для обеспечения фактической выручки в размере 205155 тыс.руб. потребовалось бы иметь в обороте не 119272 тыс.руб. оборотного капитала, а 186431,76 тыс.руб., т.е. на 67159,6 тыс.руб. больше.
Такой же результат можно получить и другим способом, используя коэффициент оборачиваемости капитала. Для этого из фактической среднегодовой суммы оборотного капитала отчетного года следует вычесть расчетную его величину, которая потребовалась бы для обеспечения фактической суммы оборота при коэффициенте оборачиваемости капитала прошлого года:
Коб.об.2009г. = 172673/ 156913,5 = 1,10043
Коб.об.2010г. = 205155/119272 = 1,72006
+/-Э = 119272 - 205155/1,1= -67158,936 тыс.руб.
Поскольку прибыль можно представить в виде произведения факторов
(П=KL*Kоб*Rpn),
где KL - сумма оборотного капитала, Коб - оборачиваемость оборотног капитала, Rpn - рентабельность продаж (1024/172673 = 0,00593), П- сумма прибыли, то увеличение ее суммы за счет изменения коэффициента оборачиваемости капитала можно рассчитать:
СрП=СрКоб*Rpn0*KL1= (1,72006 - 1,10043)*0,00593*119272 = 438,27
На нашем предприятии за счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала в отчетном году предприятие дополнительно получило прибыли на сумму 438,27 тыс.руб.
Основные пути ускорения оборачиваемости капитала: сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.); улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах; ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов; сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности; повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).
В заключении рассмотрим показатели характеризующие структуру оборотного капитала:
Таблица 4.1 Показатели характеризующие структуру оборотного капитала
Показатели |
2009г. |
2010г. |
Отклонение |
|
Собственные оборотные средства, тыс.руб |
14252,5 |
15714,5 |
+1462 |
|
Чистые оборотные активы, тыс.руб |
-51813,5 |
-39768 |
+12045,5 |
Как видно из таблицы 4.1 собственные оборотные средства увеличились на 1462 тыс.руб, что говорит о увеличении занятости предприятия. Данный показатель увеличился за счет уменьшения основного капитала. Чистые оборотные активы увеличились за счет уменьшения текущих обязательств (в особенности краткосрочных), но также из таблицы 4.1. видно, что доля заемного капитала в оборотном капитале превышает собственный.
Заключение
Оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.
Постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Это важнейшая функция оборотных средств - производственная.
Оборотные средства являются одной из основных финансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов в народном хозяйстве и, тем самым, на денежное обращение в стране, выполняют свою вторую функцию - платежно-расчетную.
В условиях перехода к рыночной экономике у большинства предприятий состояние оборотных средств серьезно ухудшилось вследствие не только локальных, но и общих причин: разрушение единого экономического пространства, падение уровня производства, рост цен и т.д.
Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом определения плановой потребности предприятия в них, их нормированием. Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. В понятии "управление оборотными средствами" объединены такие процессы, как управление запасами, оборачиваемостью, сбытом и дебиторской задолженностью.
Значительные резервы повышения эффективности и использования оборотных средств находятся непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам.
Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения; оптимального выбора поставщиков; налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.
Список литературы
1. Антошина О.А. Анализ и учет стоимости оборотных активов
//Аудиторские ведомости. - 2007. - № 11
2. Баканов М.И., Сергеев Э.А. Анализ эффективности использования
оборотных активов // Бухгалтерский учет. - 2005. - №1 - с. 64-65.
3. Болотнов Д. Управление оборотным капиталом /Финансовая газета.
Региональный выпуск. - 2007. - № 15
4. Бочаров В.В. Финансовый анализ.: - СПб. Питер, 2003. - 240 с.
5. Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Эндовицкий Д.А. Комплексный
экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ВЕЛБИ, 2006. -
486 с.
6. Киперман Г. Анализ оборотных активов /Финансовая газета.
Региональный выпуск. - 2007. - № 15
7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор
инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 432с.
8. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной
привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: Финансы, 2001. - 289 с.
9. Литвин М.И. Как определять плановую потребность предприятия в
оборотных средствах // Финансы. - 2003. - N 10. - с.10-13.
10. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ
финансово-экономической деятельности предприятия:. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,2006. - 471 с.
11. Мездриков Ю.В. Анализ источников формирования оборотного капитала
//Экономический анализ. Теория и практика. - 2007. - № 8
12. Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия/ Под. ред. А.И. Бужинского, А.Д. Шеремета - М.: Финансы и статистика, 2002. - 457 с.
13. Морозова В.Л. Проблема формирования рациональной структуры оборотных активов «платежеспособной» организации //Экономический анализ. Теория и практика. - 2007. - № 14
14. Овсийчук М. Ф., Сидельников Л. Б. Финансовый менеджмент: методы
инвестирования капитала. - М.: Юрайт, 2005.- 180 с.
15. Парамонов А. В. Учет и анализ предпринимательского капитала // Аудит и финансовый анализ. - 2005. - №1 - с.25 - 88.
16. Ронова Г.Н. Анализ финансовой отчетности. - М.: ММИЭИФП, 2006. -156 с.
17. Станиславчик Е. Анализ оборотных активов //Финансовая газета. - 2004.
- № 34
18. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика.- М.:
Перспектива, 2005 - 193 с.
19. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. - М.: Зеркало, 2004. - 437 с.
20. Финансы в управлении предприятием /Под ред. Ковалевой - М.: Финансы и статистика, 2001 - 160 с.
21. Хорин А.Н. Анализ оборотного капитала// Бух. учет. - 2005. - №6. с.23-26.
22. Чурилов С. В. Анализ собственного оборотного капитала // Бухгалтерский
учет. - 2004. - №11 - с.76-78.
23. Алексеев А., Герцог И. Национальные особенности формирования оборотного капитала // ЭКО. - 1997г - №10 - с.53-58.
24. Сафронов Н.А. Экономика предприятия // http://books.efaculty.kiev.ua/ekpd
25. Финансы организаций (предприятий). Гаврилова А.Н., Попов А.А. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. -- 608 с.
26. Финансы предприятия. Шуляк П.Н. - М.: Дашков и К, 2006. -- 712с.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Понятие, состав, структура и классификация оборотных средств. Источники формирования оборотных средств. Система показателей оценки оборотных средств и эффективности их использования. Управление оборотным капиталом и текущими финансовыми потребностями.
курсовая работа [50,3 K], добавлен 24.06.2009Определение сущности, исследование структуры и изучение методических основ управления оборотным капиталом предприятия. Комплексный анализ процесса управления оборотным капиталом ОАО "АТЗ". Меры по повышению эффективности управления оборотным капиталом.
курсовая работа [102,5 K], добавлен 05.11.2011Сущность и структура оборотного капитала. Содержание и основные методы процесса управления оборотным капиталом. Анализ эффективности управления оборотным капиталом в ООО "Башкиргаз". Рекомендации по совершенствованию управления оборотным капиталом.
дипломная работа [915,7 K], добавлен 07.10.2012Сущность, задачи и принципы управления оборотными активами предприятия, их роль в рыночной экономике. Определение источников финансирования производственных фондов. Способы управления оборотным капиталом и текущими финансовыми потребностями фирмы.
дипломная работа [193,9 K], добавлен 08.11.2010Сущность оборотных средств, их состав и структура, источники формирования. Анализ управления оборотным капиталом на примере ФГУП "ОМО им. Баранова", краткая характеристика предприятия, анализ оборачиваемости оборотных средств и финансовой устойчивости.
дипломная работа [488,6 K], добавлен 24.01.2010Основные методы управления оборотным капиталом на примере ОАО "Оренбургнефть". Организационно-экономическая характеристика предприятия, анализ состава и структуры оборотных активов. Нормирование запасов и оборотных средств в условиях рыночной экономики.
курсовая работа [105,8 K], добавлен 17.12.2012Понятие и виды оборотных средств, источники их формирования. Анализ коэффициентов оборачиваемости и закрепления средств, рентабельности, ликвидности предприятии. Расчет операционного и финансового циклов. Выбор политика управления оборотным капиталом.
курсовая работа [318,9 K], добавлен 22.01.2015Анализ динамики и структуры источников финансирования, дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, уровня рентабельности и оборачиваемости оборотных средств. Исследование проблем управления оборотным капиталом и пути его совершенствования.
курсовая работа [159,4 K], добавлен 15.06.2015Сущность, источники формирования и политика управления оборотным капиталом предприятия. Принципиальные различия между заемным и собственным капиталом, способы их использования. Анализ чистого оборотного капитала и модели его кредитного финансирования.
курсовая работа [79,9 K], добавлен 26.10.2010Понятие и классификация оборотных средств предприятия, источники их финансирования. Анализ системы управления оборотным капиталом фирмы ОАО "Вологодский комбинат хлебопродуктов". Анализ движения денежных средств и дебиторской задолженности предприятия.
курсовая работа [245,8 K], добавлен 08.03.2015