Управление финансовыми ресурсами организации на примере ОАО "Таб-Алко"

-изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);

-исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

Анализ экономических показателей ОАО «Таб-Алко» за 2007 - 2008 годы, приведен в таблице 1.

Таблица 1 Экономические показатели деятельности организации

Наименование показателя	Код строки	2008 г. тыс.руб	2007 г. тыс. руб.	Откло-нение (+,-) тыс.руб	Уровень в % к выручке в 2008 г.	Уровень в % к выручке в 2007 г.	Откло-нение уровня, %
1	2	3	4	5=3-4	6	7	8=6-7
Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (В)	010	730413	471571	+258842	100	100	-
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг. (С)	020	640646	410417	+230229	87,7	87,0	+0,7
Коммерческие расходы (КР)	030	89349	60948	+28401	12,2	12,9	-0,7
Прибыль (убыток) от продаж (стр.010-020-030-040) (Пб)	050	418	206	+212	0,05	0,04	+0,01
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (стр.140+141-142-150)	190	995	449	+546	0,13	0,09	+0,04
Всего доходов (010+060+080+090+ 120+141) (Д)	_	735443	475454	+259989	_	_	_
Всего расходов (020+030+040+070+ 100+130+142+150) (Р)	-	734448	475005	+259443	_	_	_
Коэффициент соотношения доходов и расходов	Д/Р	1,001	1,000	+0,001	_	_	_

Как показывают данные из таблицы 1, динамика выручки (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) положительна, т.е. выручка в 2008 году увеличилась на 258842 тыс. руб. Прибыль от продаж, также увеличилась в 2008 году на 212 тыс.руб. Себестоимость, проданных товаров увеличилась на 230229 тыс.руб., что тоже повлияло на рост прибыли в 2008 году.

Если коэффициент соотношения доходов и расходов больше 1, тогда деятельность организации является эффективной. В анализируемой организации, этот коэффициент равен 1, как в 2007, так и в 2008 году. Значит деятельность ОАО «Таб-Алко» является неэффективной, т.е. организация за анализируемый период не получила ни прибыли, ни убытка.

2.2 Анализ источников финансовых ресурсов организации

Формирование рациональной структуры источников средств необходимо организации для финансирования необходимых объемов затрат и обеспечения желательного уровня доходов [8,78].

В таблице 2 приведены состав и структура источников финансовых ресурсов организации ОАО «Таб-Алко», а так же их изменение за анализируемый период, на основании показателей сравнительного аналитического баланса организации за 2007 - 2008 гг.

Как видно из данных приведенных в таблице, за анализируемый период произошло увеличение баланса за 2008 год, активы организации увеличились на 16478 тыс. руб., или на 112,8% к уровню 2007 года.

Увеличение произошло в результате сокращения запасов на 887 тыс. руб., или 4,7%, увеличения дебиторской задолженности на 16523 тыс.руб., или на 4,8% и увеличения денежных средств на 1044 тыс.руб., или на 0,4%.

Таблица 2 Сравнительный аналитический бухгалтерский баланс ОАО «Таб-Алко» за 2007-2008 годы

Статьи баланса	2007г.	2008г.	Изменение
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	Тыс .руб.	в удельных весах	темп роста %
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ
1.Внеоборотные активы	3883	3,1	3681	2,6	-202	-0,5	94,8
Основные средства	3878	3,0	3676	2,5	-202	-0,5	94,8
Долгосрочные финансовые вложения	5	0,1	5	0,1	-	-	-
2.Оборотные активы, в том числе:	124005	96,9	140685	97,4	16680	0,5	113,4
Запасы	46642	36,4	45755	31,7	-887	-4,7	98,0
Дебиторская задолженность	74459	58,2	90982	63,0	16523	4,8	122,1
Денежные средства	2904	2,3	3948	2,7	1044	0,4	135,9
БАЛАНС	127888	100	144366	100	16478	-	112,8
ПАССИВ
3.Собственный капитал	12793	10,0	13788	9,6	995	-0,4	107,7
Уставный капитал	10110	7,9	10110	7,0	-	-0,9	-
Добавочный капитал	1776	1,4	1776	1,2	-	-0,2	-
Нераспределенная прибыль	907	0,7	1902	1,4	995	0,7	209,7
4.Долгосрочные обязательства	9000	7,1	-	-	-	-	-
5. Краткосрочные обязательства	106095	82,9	130578	90,4	24483	7,5	123,0
Займы и кредиты	15357	12,0	1235	0,9	-14122	-11,1	8,0
Кредиторская задолженность	90738	70,9	129343	89,5	38605	18,6	142,5
БАЛАНС	127888	100	144366	100	16478	-	112,8

В структуре активов организации наибольшую долю составляет дебиторская задолженность (58,2% на начало анализируемого периода), а к концу 2008 года удельный вес дебиторской задолженности увеличился до 63%. Рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении сроков отгрузки товара без предоплаты, или несвоевременной оплаты клиентов за поставленную продукцию, что является отрицательным моментом.

Удельный вес запасов на начало анализируемого периода составлял 36,4%, а на конец - уменьшился на 4,7 процентных пункта и составил 31,7%. На товарную продукцию отвлечена большая сумма средств. Существует необходимость совершенствования коммерческой деятельности и финансового управления, ужесточенная система контроля и анализа использования ресурсов организации.

В структуре пассива наибольшую долю составляют краткосрочные обязательства, причем их доля увеличилась с 82,9% до 90,4%. Увеличение краткосрочных обязательств организации связано с ростом кредиторской задолженности. Такое увеличение свидетельствует о росте задолженности перед поставщиками.

Положительным фактором организации ОАО «Таб-Алко» является сокращение займов и кредитов в 2008 году на 14122 тыс. рублей к уровню 2007 года.

Анализируя структуру бухгалтерского баланса ОАО «Таб-Алко» следует отметить превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью, что является отрицательным фактором деятельности организации.

Для поддержания финансовой устойчивости организации необходим чистый оборотный капитал (работающий капитал), поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что организация не только может погасить свои обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем.

Проведем анализ чистого оборотного капитала организации за 2007 - 2008 гг. показанные в таблице 3.

Таблица 3 Анализ чистого оборотного капитала

Показатель	2007г. в тыс.руб.	2008г. в тыс.руб.	Отклонения
			Абсолютное, тыс.руб.	темп прироста, %
Запасы, всего	46642	45755	-887	98,0
Дебиторская задолженность, КФВ, денежные средства, прочие оборотные активы	74459	90982	16523	122,1
Оборотные активы, всего	124005	140685	16680	113,4
Долгосрочные пассивы, всего	9000	-	-	-
Краткосрочные пассивы, всего	106095	130578	24483	123,0
Всего обязательств	106095	130578	24483	123,0
Чистый оборотный капитал	12793	13788	995	107,7

Кроме абсолютного размера прибыли показателем эффективности выступает рентабельность. Рассмотрим основные показатели:

Общая рентабельность = прибыль от продаж / (себестоимость + коммерческие расходы + управленческие расходы) * 100

2007: 418 / (640646+89349 + 0 )* 100= 0,05%

2008: 206 / (410417+60948 + 0 )* 100= 0,04%

В 2008 году общая рентабельность сократилась на 0,01%, за счет уменьшения прибыли от продаж.

Рентабельность оказанных услуг = прибыль от продаж / полная себестоимость услуг * 100

Характеризует выход прибыли в процессе продажи услуг на единицу издержек в основной деятельности компании.

2007: 418 / 640646 * 100 = 0,06%

2008: 206 / 410417 * 100 = 0,05%

Полученные данные свидетельствуют о том, что в 2008 году этот показатель ниже, чем в 2007 году. Это означает сокращение прибыли на единицу издержек в основной деятельности.

Рентабельность продаж = прибыль от продаж / выручка от продаж * 100

Характеризует доходность основной деятельности предприятия.

2007: 418 / 730413 * 100 = 0,05%

2008: 206 / 471571 * 100 = 0,04%

Показатель рентабельности продаж уменьшился на 0,01% в связи с сокращением прибыли от продаж.

Чистая рентабельность продаж = чистая прибыль / себестоимость * 100

2007: 995 / 640646 * 100 = 0,15%

2008: 449 / 410417 * 100 = 0,10%

Это означает, что организация получает 1,5 копейки прибыли на 1 рубль реализованной продукции. В 2007 году этот показатель выше, чем в 2008 году на 0,05%.

Для анализа источников формирования имущества организации рассмотрим абсолютные и относительные изменения в собственных и заемных средствах. Анализ динамики и структуры источников капитала организации представлены в таблице 4.

Таблица 4 Динамика и структура источников капитала организации

Источник капитала	Сумма, тыс.руб.	Структура капитала, в %
	2007	2008	Изменение	2007	2008	Изменение
Собственный	12422	12793	+371	11,98	10,00	-1,98
Заемный	91187	115095	+23908	88,01	89,99	+1,98
Итого	103609	127888	+24279	100	100	-

Ниже представлены круговые диаграммы на рисунке 5 и 6, которые наглядно показывают соотношение собственного и заемного капитала организации в 2007 и 2008 годах.



Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 5. Структура источников капитала организации в 2007году

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 6. Структура источников капитала организации в 2008 году

Рисунки 5 и 6 наглядно показывают, что основным источником средств организации является заемный капитал (деятельность организации финансируется - в 2007 году на 88,02 % за счет заемных средств и на 11,98 % за счет собственных средств - в 2008 году на 90% за счет заемных средств и на 10 % за счет собственных).

Из данных таблицы 4 можно сделать вывод, что за анализируемый период сумма заемных средств увеличилась на 23908 тыс.рублей, а собственных средств сократилась на 371 тыс.рублей.

2.3 Оценка эффективности использования финансовых ресурсов

Эффективность использования финансовых ресурсов влияет на финансовую устойчивость организации, ее ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность [16,158].

Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации и эффективности управления ее финансовыми ресурсами - стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса организации, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Но степень зависимости от кредиторов оценивается не только соотношением собственных и заемных источников финансовых ресурсов. Это более многогранное понятие, включающее оценку и собственного капитала, и состава оборотных и внеоборотных активов, и наличие или отсутствие убытков и т.д.

Значение предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или товарно-материальные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния организации, к повышению ее устойчивости.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости организации - система показателей, характеризующих структуру используемого капитала организации с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде.

Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия, который позволяет оценить величину и структуру активов и пассивов, и выявить независимость организации с финансовой точки зрения, рост или снижение этой зависимости, соответствие состояния активов и пассивов организации.

Для осуществления этой оценки используем показатели, основные из которых приведены в таблице 5.

Таблица 5 Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Способ расчета	Норматив	Пояснения
1. Коэффициент финансовой активности	U1= заем.капит. / Собст.капит.	U1 = (с.590 + с.690)/ с.490	U1 < 1	Показывает, сколько заемных средств организация привлекает на 1 рубль вложенных в активы собств.средств.
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	U2 = (соб.капитал - внеобор.ак-тивы) / оборот. активы	U2 = (с.490 - с.190) / с. 290	U2 >0,1	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собств. источников
3. Коэффициент финансовой независимости	U3 = собствен-ный капитал/ва-люта баланса	U3 = с. 490/с.700	U3 >0,5	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
4. Коэффициент финансирования.	U4= собствен-ный капитал/заемный капитал	U4= с.490/(с.590+с.690)	U4 > 1	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных.
5. Коэффициент финансовой устойчивости	U5 = (соб.капитал + долгосроч. обязат.)/ валюта баланса	U5= (с.490+с.590)/с.700	U5>=0,8 Тревожное 0,75	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

Исходя из данных баланса ОАО «Таб-Алко» коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации, приведены в таблице 6.

Таблица 6 Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость организации

Наименование показателя	2007 год, %	2008 год, %	(+, -) отклонение
1.Коэффициент финансовой активности	8,9	9,4	+1,5
2.Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования	0,07	0,07	-
3.Коэффициент финансовой независимости	0,10	0,09	-0,01
4.Коэффициент финансирования	0,11	0,10	-0,01
5.Коэффициент финансовой устойчивости	0,17	0,09	-0,08

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных средств.

В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50% и более. В организации данный показатель за 2008 год составляет 0,09, что говорит о вероятных финансовых затруднениях организации и отражает тенденцию к росту зависимости организации от заемных источников финансирования.

Как показывают данные таблицы 6, динамика коэффициента финансовой активности U1 свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был < 1, а в нашем случае он соответствует 9,4. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, низкий уровень постоянных затрат, величина коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости.

Этот показатель необходимо рассматривать вместе с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента сопоставим для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности степень достаточности собственных оборотных средств, для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости.

В тех случаях, когда U2>0,1 можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств, при формировании своих оборотных активов. Когда U2<0,1 необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации. Как показывают данные таблицы 6, у анализируемой организации этот коэффициент 0,07, таким образом, организация полностью зависит от заемных источников средств, при формировании оборотных активов.

Величина коэффициента финансирования U4>1, в данной организации 0,10 (большая часть имущества организации сформирована за счет заемных средств), что свидетельствует об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Коэффициент финансовой устойчивости организации за 2008 год составил 0,09 при нормативе U5>0,8. Он характеризует часть актива баланса, финансируемую за счет устойчивых источников, а именно собственных средств организации.

Важнейшей экономической характеристикой любой организации является ее финансовое состояние. Для этого проанализируем основные экономические показатели деятельности организации ОАО «Таб-Алко» за 2007 - 2008 годы.

Рассчитаем изменение валюты баланса организации за анализируемый период.

127888 - 103609 = 24279 тыс.руб. -- изменение валюты баланса за 2007 год.

144366 - 127888 = 16478 тыс.руб. -- изменение валюты баланса за 2008 год.

Увеличение валюты баланса за 2007 год на 24279 тыс. руб. и в 2008 году на 16478 тыс. руб. свидетельствует о росте производственных возможностей организации и заслуживает положительной оценки, показанной на рисунке 7.

Рис. 7. Изменение валюты баланса за 2007 - 2008 гг.

Динамику некоторых показателей, отражающих деятельность организации и влияющих на формирование чистой прибыли, можно представить в виде таблицы 7, используя бухгалтерский баланс (Форма №1) и отчет о прибылях и убытках (Форма №2) за 2007-2008 гг.

Таблица 7 Динамика показателей, отражающих деятельность организации

Показатели	2007 год	2008 год	Абсолютное отклонение (тыс.руб.)	Относительное отклонение (%)
Выручка-нетто	471571	730413	+258842	+54,8
Себестоимость проданных товаров	-410417	-640646	-230229	-56,0
Валовая прибыль	61154	89767	+28613	+46,7
Запасы	46642	45755	-887	-2,0
Денежные средства	2904	3948	+1044	+35,9
Кредиторская задолженность	90738	129343	+38605	+42,5
Коммерческие расходы	-60948	-89349	-28401	-46,5
Чистая прибыль	449	995	+546	+221,3

В 2008 году по отношению к 2007 году размер выручки вырос на 54,8%, или 258842 тыс. руб., денежные средства увеличились на 35,9%, или 1044 тыс. руб., валовая прибыль увеличилась на 46,7 %, или 28613 тыс. руб. Чистая прибыль увеличилась на 221,3%, или 546 тыс. руб. Увеличение выручки, объема проданного товара, чистой прибыли характеризуют организацию с положительной стороны, а увеличение кредиторской задолженности на 42,5%, себестоимости проданной продукции на 56 %, коммерческих расходов на 46,5% и сокращение запасов на 2 % заслуживает отрицательной оценки.

Чистая прибыль увеличилась за счет роста выручки от товарооборота и валовой прибыли. Наглядно это можно увидеть на рисунке 8.

Рис. 8. Изменение чистой прибыли организации за 2007 - 2008 гг.

Важнейшим вопросом управления процессом формирования прибыли является планирование прибыли и других финансовых результатов с учетом выводов экономического анализа. Главной целью при планировании является максимизация доходов, что позволяет обеспечивать финансирование большего объема потребностей организации в ее развитии. При этом важно исходить из величины чистой прибыли.

Используя данные таблицы 8, можем проанализировать и другие финансовые показатели ОАО «Таб-Алко», такие как: рентабельность собственного капитала, экономическая рентабельность.

Таблица 8 Анализ финансовых показателей организации

№	Показатели	Ед. измерения	2008	2007
1.	Чистая прибыль (ф.2 стр. 190)	тыс.руб.	995	449
2.	Выручка (нетто) (ф.2 стр. 010)	тыс.руб.	730413	471571
3.	Капитал и резервы (ф.1 стр. 490)	тыс.руб.	12793	13788
4.	Прибыль до налогообложения (ф.2 стр. 140)	тыс.руб.	1040	525
5.	Итог пассива баланса (ф.1 стр. 300)	тыс.руб.	127888	144366
6.	Рентабельность собственного капитала (Стр.1/стр. 3)	%	7,7	3,2
7.	Экономическая рентабельность (Стр.4/стр. 2)	%	0,14	0,11
8.	Коэффициент финансовой независимости (Стр.3/стр. 5)	%	10,0	9,5

Коэффициент финансовой независимости (К ф.н.) - показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных средств. Норматив К ф.н.> 0,7.

Кф.н = Капитал и резервы / Итог пассива баланса

Кф.н (2007) = 13788 / 144366 = 9,5%

Кф.н. (2008) = 12793 / 127888 = 10,0%

Значение Кф..н. больше нормативного значения за весь анализируемый период. Это свидетельствует о том, что организация все больше зависит от заемных средств.

ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ И ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ НА ОАО «ТАБ-АЛКО»

3.1 Совершенствование методики управления финансовыми ресурсами организации

Успешная деятельность организации не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели, для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами:[12,35]

выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

лидерство в борьбе с конкурентами;

максимизация рыночной стоимости фирмы;

приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

рост объемов производства и реализации;

максимизация прибыли;

минимизация расходов;

обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Приоритетность той или иной цели может выбираться организацией в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка и от многого другого, но удачное продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами предприятия.

Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров организации и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел. На небольших организациях роль финансового менеджера обычно выполняет главный бухгалтер, как на ОАО «Таб-Алко».

Управление финансовыми ресурсами фирмы, ввиду многовариантности его проявления, на практике невозможно осуществлять без профессиональной организации этой работы. Сопоставляя особенности двух профессий, не следует забывать об очень тесной взаимосвязи между ними, которую кратко можно выразить так: если бухгалтер фиксирует денежное значение осуществленных трансакций, отображая их в итоговом документе - балансе, то финансист формирует эти значения из множества неизвестных. Поэтому рекомендуется следующая структура управления экономическими службами представленная на рисунке 9.

Рис.9. Рекомендуемая структура экономическими службами.

Сегодня предприятие при организации адекватной времени финансовой работы сталкивается с большими трудностями. Опыт успешно работающих фирм показал, что кратчайший путь разрешения этой проблемы находится в руках руководителя организации. Сегодня признание получили два подхода к реорганизации финансовой службы фирмы:

если руководитель - профессиональный финансист, он сам координирует реорганизацию финансовой службы. Это оптимальный вариант, но в отечественной практике это скорее исключение, чем правило;

руководитель, понимающий задачи и функции современной финансовой службы фирмы, но не будучи профессиональным финансистом, не знающий тонкостей этой профессии, привлекает стороннюю организацию для постановки и внедрения на практике необходимой модели организации финансовой работы.

Независимо от выбранного подхода к реорганизации финансовой службы, фирма стремится к созданию некой стандартной модели организации финансовой работы, адекватной рыночным условиям.

Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера.

Тем самым подчеркивается исключительная важность этой функции. Вне зависимости от организационной структуры фирмы финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству.

В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Однако если поставленная проблема имеет существенное значение для предприятия, он может быть лишь советником высшего управленческого персонала.

Финансовый менеджер осуществляет оперативную финансовую деятельность. В общем случае деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом [12, с.51] :

Общий финансовый анализ и планирование;

Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);

Распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

Выделенные направления деятельности одновременно определяют и основные задачи, стоящие перед менеджером. Состав этих задач может быть детализирован следующим образом.

В рамках первого направления осуществляется общая оценка:

активов предприятия и источников их финансирования;

величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;

источников дополнительного финансирования;

системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

Второе направление предполагает детальную оценку:

объема требуемых финансовых ресурсов;

формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);

степени доступности и времени представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);

стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств);

риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, капитал собственников как источник средств гораздо менее рискован, чем срочная ссуда банка).

Принятие финансовых решений с использованием приведенных оценок выполняется в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.

Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг. Составным элементом приведенных методов являются специальные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др. основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера:

бухгалтерская отчетность;

сообщения финансовых органов;

информация учреждений банковской системы;

информация товарных, фондовых, валютных бирж;

прочая информация.

Техническое обеспечение системы финансового управления является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применения компьютерных сетей, прикладных программ.

Функционирование любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.

3.2 Направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов ОАО «Таб-Алко»

Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно повышать, уменьшая срок оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат и ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Однако инфляция достаточно быстро обесценивает оборотные средства, предприятиями на приобретение товара направляется все большая их часть, неплатежи покупателей отвлекают значительную часть средств из оборота.[11,56]

В качестве оборотного капитала в организации используются текущие активы. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки товаров и изделий; товары и изделия продаются в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала.

Один из способов экономии оборотного капитала, а, следовательно - повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами. Поскольку организация вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с временной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

Экономический и операционный результаты от хранения определенного вида текущих активов в том или ином объеме носят специфический для данного вида активов характер. Большой запас товаров на складе (связанный с предполагаемым объемом продаж) сокращает возможность образования дефицита товара при неожиданно высоком спросе.

Повышение оборачиваемости оборотных средств сводится к выявлению результатов и затрат, связанных с хранением запасов, и подведению разумного баланса запасов и затрат. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств в организации целесообразно:

планирование закупок необходимых товаров;

использование современных складов;

совершенствование прогнозирования спроса;

быстрая доставка товаров покупателям (как оптовым, так и розничным).

Второй путь ускорения оборачиваемости оборотного капитала состоит в уменьшении счетов дебиторов.

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид товаров, емкость рынка, степень насыщенности рынка данными товарами, принятая в организации система расчетов и др. Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Отбор осуществляется с помощью формальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т.п.) [13,34].

Оплата товаров постоянным клиентам обычно производится в кредит, причем условия кредита зависят от множества факторов. В экономически развитых странах широко распространенной является схема "2/10 полная 30", означающая, что:

покупатель получает двухпроцентную скидку в случае оплаты полученного товара в течение десяти дней с начала периода кредитования;

покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с 11 по 30 день кредитного периода;

в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьировать в зависимости от момента оплаты.

Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям (факторинг), для злостных неплательщиков существует арбитражный суд .

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

Еще одним важным инструментом повышения эффективности использования финансовых ресурсов является управление основными производственными фондами организации и нематериальными активами. Основным вопросом в управлении ими является выбор метода начисления амортизации.

Существуют четыре метода начисления амортизации: равномерное списание, на объем выполненных работ, метод уменьшающегося остатка, кумулятивный метод [5,43]. Все сроки эксплуатации основных средств и нематериальных активов указаны в Каталоге ОС и НА, разработанные статистическими органами.

Равномерное списание базируется на нормативном сроке службы основных средств, нормы амортизационных отчислений устанавливаются исходя из физического и морального сроков службы средств труда, и выражают нормативный срок возмещения их стоимости. Экономически обоснованное определение величины амортизационных отчислений требует правильной стоимостной оценки основных средств.

Периодически возникает потребность в переоценке основных средств с целью определения их восстановительной стоимости и приведения в соответствие с реальными экономическими условиями. Чем выше уровень инфляции, тем чаще требуется такая переоценка.

Второй метод начисления амортизации - на объем выполненных работ. Он основан на допущении, что износ тем больше, чем больше объем выполненных работ, т.е. амортизация, является исключительно результатом эксплуатации объекта. Период времени при этом не имеет значения.

Третий метод - кумулятивный - по сумме чисел. По этому методу износ определяется как произведение расчетного коэффициента и изнашиваемой стоимости объекта, указанный коэффициент рассчитывается отношением количества лет оставшихся до конца службы клиента (в обратном порядке) к количеству лет составляющих срок его службы - кумулятивное число.

Четвертый метод - метод уменьшающегося остатка, предусматривает начисление амортизации от остаточной стоимости объекта, т.е. первоначальная стоимость минус накопленный износ. Этот метод начисления амортизации используется на ОАО «Таб-Алко». Этот метод наряду с предыдущим относится к ускоренной амортизации. Ускоренная амортизация - предусматривает, что основная сумма амортизации начисляется в первые годы эксплуатации. Это не только позволяет ускорить обновление основных фондов, но и является методом снижения инфляционных потерь. Метод ускоренной амортизации обеспечивает быстрое возмещение значительной части затрат, выигрыш за счет фактора времени. Однако политика ускоренной амортизации ведет к повышению себестоимости и цены реализации.

Успех управления финансовыми ресурсами прямо зависит от структуры капитала организации. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Она также прямо воздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым обязательствам, не зависят от прогнозируемого уровня активности компании. Если фирма имеет высокую долю долговых выплат, возможны затруднения с поиском дополнительных капиталов.

Считается аксиомой, что структура капитала должна соответствовать виду деятельности и требованиям компании. Соотношение заемных средств и рискового капитала должно быть таким, чтобы обеспечить удовлетворительную отдачу от вложений. Гибкость в изменении структуры капитала может быть необходимым элементом успеха. Краткосрочный капитал может обеспечить ожидаемые и неожидаемые колебания потока наличных, тогда как средний долгосрочный капитал требуется в основном для длительных проектов (например, программы зарубежной экспансии).

Чем конкурентнее отрасль, тем больше давление на ее участников в части инвестиций на обновление и модернизацию оборудования и сооружений, исследования, обучение, компьютеризацию. Ни по одному из этих направлений, вероятно, не будет быстрой отдачи от инвестиций через год или даже чуть больше. Более того, неопределенность спроса, проявляющаяся в изменениях поведения потребителей, в нерегулярности предпринимательского цикла, конкуренции, будет отражаться в ошибках, которые обычно сопровождают процесс определения прибыли. При осуществлении управления финансовыми ресурсами необходимо решить, каким образом определять как стоимость капитала, принимаемого за базу для расчетов, так и его приращение (выбытие).

Произведенный анализ состояния управления финансовыми ресурсами на ОАО «Таб-Алко» выявил практическое отсутствие системы управления. В организации существует структурное подразделение, совмещающее в себе функции бухгалтерского учета, финансового и экономического планирования - это учетно-финансовый отдел. Следствием этого является снижение деловой активности, низкие показатели ликвидности предприятия. Увеличение сроков оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о понижении ликвидности предприятия и снижении его финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе.

Для улучшения финансового положения организации ОАО «Таб-Алко» и рационализации управления его финансовыми ресурсами предлагается провести следующие мероприятия:

1. Разработать финансовую стратегию наращивания собственных финансовых ресурсов за счет оптимизации товарного ассортимента и снижения себестоимости продаваемого товара.

Увеличение собственных финансовых ресурсов предприятия напрямую зависит от суммы получаемой им прибыли, которая может быть достигнута путем продажи новых товаров и изделий, увеличения объемов продаж, снижения издержек.

Высокая себестоимость импортных товаров объясняется сложившейся в настоящее время высокой ценой на приобретение импортного товара: на транспортные услуги, таможенные пошлины, и т.д.

ОАО «Таб-Алко» может оптимизировать товарный ассортимент путем приобретения товара местного производства, что автоматически снизит себестоимость. Это позволит успешней бороться с все возрастающим числом конкурентов. С расширением ассортимента продаваемых товаров увеличатся объемы продаж, снизятся издержки и увеличится сумма получаемой прибыли;

2. В организационно-управленческой структуре организации выделить финансово-экономический отдел. Распределить полномочия и функциональные обязанности между бухгалтерией и финансово-экономическим отделом и выделить специфические функций последнего.

В наиболее общем виде направления финансовой работы в организации должны быть структурированы следующим образом:

общий финансовый анализ и планирование;

обеспечение организации финансовыми ресурсами (управление источниками средств);

распределение финансовых ресурсов (инновационная политика).

На ОАО «Таб-Алко» отсутствует система контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов. В связи с этим, можно сделать вывод о неэффективности системы организации управления финансовыми ресурсами на ОАО «Таб-Алко», что обусловлено совмещением бухгалтерской и финансовой работы специалистами одного отдела;

3. Организовать теоретическую переподготовку кадров всех экономических служб, включая бухгалтерских работников и руководство по управлению финансовыми ресурсами организации, либо любой другой программе аналогичного содержания;

4. Разработать платежный календарь. Контролировать состояние расчетов с покупателями и заказчиками. Разработка платежного календаря и своевременный контроль дебиторской задолженности позволили бы ОАО «Таб-Алко» уменьшить свой финансовую зависимость, повысить финансовую устойчивость и платежеспособность;

5. Ввести в практику на постоянной основе проведение экономического анализа деятельности организации. Сформировать информационно-аналитическую базу. На основе существующей информационно-аналитической базы организации необходимо создать отчет, который бы показывал эффективность использования ресурсов предприятия на определенную дату, рассчитанных на основе экономико-финансовых показателей. Периодически его просматривать и анализировать для принятия тактических и стратегических решений;

6. Разработать амортизационную политику организации, включая самостоятельный выбор методов начисления амортизации, выбор сроков и методов переоценки основных фондов в соответствии с бухгалтерскими стандартами;

7. Провести маркетинговые исследования с целью выявления конъюнктуры рынка, определить оптимальный объем запасов на складе;

8. Провести работу по расширению рынка сбыта;

9. Увеличить сумму прибыли, за счет роста объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализации ее на более выгодных рынках сбыта.

Таким образом, реализация рассмотренного комплекса мероприятий, а также системный подход к управлению финансовыми результатами, позволят ОАО «Таб-Алко» повысить эффективность деятельности организации, укрепить его позиции на рынке.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях перехода России к рыночным отношениям проблема управления финансовыми ресурсами организации, весьма актуальна.

Показатели финансовых ресурсов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования организации по всем направлениям его деятельности: сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития организации и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками хозяйственного процесса. Поэтому при решении задачи управления финансовыми ресурсами стоит ориентироваться не только на увеличение суммарной прибыли, но и на рост деловой и хозяйственной активности организации в целом. Аргументации этого утверждения и посвящено проведенное исследование.

Оценка состава и структуры источников финансовых ресурсов, проведенная в работе выявила тенденцию увеличения доли привлеченных финансовых ресурсов при несущественном увеличении собственных источников. Финансовые ресурсы трансформируются в активы организации. Динамика активов свидетельствует об увеличении доли мобильных активов в составе имущества ОАО «Таб-Алко» при соответствующем снижении доли внеоборотных активов. Увеличение доли мобильных активов произошло за счет роста дебиторской задолженности и денежных средств, на фоне уменьшения товара, что говорит об успешной коммерческой деятельности предприятия, т.е. надежный способ повышения мобильности имущества.

В тоже время, рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении сроков отгрузки товара без предоплаты, или несвоевременной оплаты клиентов за поставленную продукцию, что является отрицательным моментом.

Основным источником средств организации является заемный капитал. За анализируемый период сумма заемных средств увеличилась на 23908 тыс. рублей, а собственных средств сократилась на 371 тыс.рублей.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость показывают, что организация имеет тенденцию к росту зависимости от заемных источников финансирования.

Финансовая устойчивость организации оценивается как "нормальная", но более глубокий ее анализ на основе относительных показателей выявляет низкую обеспеченность ОАО «Таб-Алко» собственными средствами для финансирования запасов и затрат. Это подтверждает анализ ликвидности и платежеспособности.

К основным методам управления финансовыми ресурсами деятельности организации относятся: планирование прибыли, распределение прибыли; управление прибылью на основе организации центров ответственности; факторный анализ прибыли.

Финансовое планирование ОАО «Таб-Алко» - это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств организации для обеспечения ее развития. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования. [14, с. 213]

Финансовое планирование ОАО «Таб-Алко» связано с одной стороны, с желанием предотвратить возможные ошибки в финансовой деятельности, а с другой с тем, чтобы использовать все возможности (в рамках закона) для получения прибыли. В этих целях желательно учитывать последствия инфляции, изменения ситуации на рынке, нарушение договорных обязательств партнерами и даже возможность изменения политической ситуации.

Анализ организации финансовой работы в организации и управления финансовыми ресурсами показал практическое отсутствие системы управления финансами. Экономической работой в организации занимается учетно-финансовый отдел, совмещающий в себе функции бухгалтерии и управления финансовыми ресурсами. Финансовая работа этого отдела сводится к чисто оперативным задачам - это оформление платежных документов, организация расчетов с другими предприятиями, бюджетом, рабочими и служащими. Это обстоятельство отрицательно влияет на организацию финансов предприятия.

На основании выявленных в ходе проведенного анализа недостатков предлагаются следующие мероприятия для улучшения финансового положения организации ОАО «Таб-Алко» и рационализации управления его финансовыми ресурсами :

1. Разработать финансовую стратегию наращивания собственных финансовых ресурсов за счет оптимизации товарного ассортимента и снижения себестоимости продаваемого товара;

2. В организационно-управленческой структуре организации выделить финансово-экономический отдел. Распределить полномочия и функциональные обязанности между бухгалтерией и финансово-экономическим отделом и выделить специфические функций последнего;

3. Организовать теоретическую переподготовку кадров всех экономических служб, включая бухгалтерских работников и руководство по управлению финансовыми ресурсами организации, либо любой другой программе аналогичного содержания;

4. Разработать платежный календарь. Контролировать состояние расчетов с покупателями и заказчиками;

5. Ввести в практику на постоянной основе проведение экономического анализа деятельности организации;

6. Разработать амортизационную политику организации, включая самостоятельный выбор методов начисления амортизации, выбор сроков и методов переоценки основных фондов в соответствии с бухгалтерскими стандартами;

7. Провести маркетинговые исследования с целью выявления конъюнктуры рынка, определить оптимальный объем запасов на складе;

8. Провести работу по расширению рынка сбыта;

9. Увеличить сумму прибыли, за счет роста объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализации ее на более выгодных рынках сбыта.

В результате внедрения этих мероприятий значительно увеличится приток собственных финансовых ресурсов, которые могут быть направлены на финансирование товарно-материальных запасов и на выплату кредиторской задолженности. Это повысит финансовую устойчивость и платежеспособность организации. Вследствие притока финансовых ресурсов повысится деловая активность, ликвидность и рентабельность ОАО «Таб-Алко».

Эти мероприятия невозможно эффективно внедрять без создания рациональной структуры управления финансовыми ресурсами. Поэтому, одним из первоочередных мероприятий в организации должна стать разработка рациональной структуры управления финансами. Проведение этих мероприятий повысит эффективность управления финансовыми ресурсами.

Список литературы

1. Федеральный закон РФ от 21.11.1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете».

2. Федеральный Закон РФ от 05.08.2000 №117-ФЗ «Налоговый кодекс РФ» (с изм. и доп. на 06.12.2007 N 333-ФЗ).

3. Положение по бухгалтерскому учету “Бухгалтерская отчетность организации” ПБУ 4/99. Утверждено приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 06.07.99г. № 43н//Финансовая газета. - 1999. - №45. - С.1-4.

4. Абрютина М.С., Грачёв А.В. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия».

5. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - М.: Перспектива, 2001. 358 c.

6. Бригхэм Юджин Ф. Энциклопедия финансового менеджмента / пер. с англ. 5-е изд. - М.: РАГС, «ЭКОНОМИКА», 2002

7. Балабанов И. Г. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2001.

8. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. М.: КНОРУС, 2005.

9. Гиляровская Л.Т., Экономический анализ - М.: Юнити, 2001. 324 с.

10. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Андреевский ИД, 2006. - 432 с.

11. Грачев А. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление. Учебно-практическое пособие. - М.: ДиС, 2004. - 267 с.

12. Гребенщикова Е.В. Альтернативный расчет запаса финансовой прочности предприятия//Финансы, - 2006. - №8, - С. 35-40.

13. Дробозина Л.А., Окунева Л.П., Андросова Л.Д. Финансы. Денежное обращение. Кредит. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002. 250 с.

14. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. - М.: Инфра-М, 2005. - 264 с.

15. Киперман Г. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации//Финансовая газета. Региональный выпуск, - 2005. - №7. - С. 19-23.

16. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2003.

17. Ковалева А. М., Лапуста М. Г., Скамай Л. Г. Финансы фирмы: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2001.

18. Ковалёв А.И., Привалов В.П. «Анализ финансового состояния предприятия» М.: Центр экономики и маркетинга, 2001 - 256 с.

19. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. М.: Дело и сервис, 2004.

20. Лукасевич И.Я., Финансовы менеджмент - М.: 2008, с. 150-213.

21. Мазурина Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятий//Финансы, - 2005, - №10. - С. 20-25.

22. Макарьева В.И. Формирование финансовых результатов для целей налогообложения за 1998 год. - М.: Книжный мир, 2002. - 208с.

23. Миронов М.Г., Замедлина Е.А. Финансовый менеджмент. - М.: Экзамен, 2004, 260 с.

24. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф., Финансовый анализ. Управление финансами. - учеб.пособие, М.2007, с.280

25. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. - М.: Перспектива, 2001, 115 с.

26. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Теория и практика. - М.: 2008. 33 с., 235 с.

27. Тамаров М. Создание системы финансового мониторинга//Аудит и налогообложение, - 2005. - №5. - С. 29-32.

28. Управление современной компании: Учебник/под ред. Мильнера и Ф. Линса. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 671 с.

29. Фадеева Т.А. Оценка финансового состояния предприятия//Налоговое планирование, - 2004. - №4. - С.56-60.

30. Фельдман И. Оптимальный вариант учета товаров//Финансовая газета, - 2006. - №47. - С. 24-31.

38. Феденя А.К. Организация производства и управление предприятием. - М.: Статус-Кво 97, 2006. - 583 с.

39. Финансовый менеджмент: теория и практика. Под ред. Стояновой Е.С. -М: Перспектива, 2003. - 656.

40. Финансы предприятий. Под ред. Колчиной В.П. - М.: ЮНИТИ -Дана, 2003.-447 с.

41. ХелфертЭ. Техника финансового анализа. СПб: Питер, 2003. 456 с.

42. Чевертон П. Теория и практика современного маркетинга. Полный набор стратегий. - М. ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 540 с.

43. Шамхалов Ф.И. Новое российское предпринимательство. - М.: Экономика, 2002, 290 с.

44. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2001, 208с.

45. Яблукова Р.З. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах. - М.: Проспект, 2004, 236 с.

Размещено на Allbest.ru