Диагностика и прогнозирование финансового состояния предприятия

Абсолютная устойчивость финансового состояния. Встречается редко и задается условиями: ОС 0; ОСД 0; ОО 0.

Если показатели обеспеченности запасов и затрат источниками средств 0, то данная ситуация обозначается “+”, если 0, то “-”. Таким образом для первого типа финансовой ситуации имеем по трем показателям: (+, +, +).

2. Нормальная устойчивость финансового состояния - гарантирует платежеспособность предприятия. Задается условиями: ОС 0; ОСД 0; ОО 0, т.е. (-, +, +).

Неустойчивое финансовое состояние. Сопряжено с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств: ОС 0; ОСД 0; ОО 0, т.е. (-, -, +)

Финансовая неустойчивость считается в данной ситуации допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов, готовой продукции, прочих запасов и затрат. Если условие не выполняется, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности: ОС 0; ОСД 0; ОО 0, т.е. (-, -, -).

Для выявления типа финансового состояния заполняется табл. 5.

Таблица 5

Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения (+, -)
1. Капитал и резервы (КР)	16808	16632	-176
2. Внеоборотные активы (ВА)	15636	15504	-132
3.Наличие собственных оборотных средств (НСО) (показатели 1-2)	1172	1128	-44
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства (ДКЗ)	0	0	0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (НСД) (показатели 3+4)	1172	1128	-44
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства (ККЗ)	0	0	0
7.Величина основных источников формирования запасов и затрат (НО) (показатели 5+6)	1172	1128	-44
8. Величина запасов и затрат	1452	1604	152
9. Обеспеченность собственными оборотными средствами (ОСО) (показатели 3-8)	-280	-476	-196
10.Обеспеченность собственными оборотными и долгосрочными заемными источниками (ОСД) (показатели 5-8)	-280	-476	-196
11. Обеспеченность запасов и затрат основными источниками (ОО) (показатели 7-8)	-280	-476	-196

Данные табл.5 говорят о том, что в организации наблюдается кризисное состояние и в начале, и в конце анализируемого периода. В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат

Кроме того, следует отметить, что финансовая неустойчивость считается в данной ситуации допустимой, так как величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов, МБП и готовой продукции как на начало, так и на конец периода. На начало периода величина запасов и затрат составила 1452 тыс.руб., а величина краткосрочных кредитов и займов - 0 тыс.руб. На конец периода данные показатели соответственно составили 1604 тыс.руб. и 0 тыс.руб.

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:

- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

- обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

- пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия также необходимо рассчитать ряд относительных показателей, которые представлены в табл.6.

Таблица 6

Показатели для анализа финансовой устойчивости предприятия

Показатели	На начало Года	На конец периода	Отклонение ( +, - )
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	-	-	-
2. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	-	-	-
3. Коэффициент маневренности собственных средств	0,07	0,07	- 0,00
4. Коэффициент накопления износа	0,18	0,18	- 0,00
5. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия	0,48	0,48	- 0,01
6. Коэффициент реальной стоимости основных средств, нематериальных активов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия	0,51	0,51	- 0,00
7. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	0,81	0,70	- 0,11

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К1) рассчитывается по формуле:

где ИЗ - сумма обязательств по привлеченным заемным средствам (итог IV раздела пассива плюс величина по стр. “заемные средства” из V раздела пассива) (стр.590+стр.610);

КР - источники собственных средств (итог III раздела пассива) (стр.490).

Величина коэффициента показывает размер заемных средств, привлеченных предприятием на один рубль собственных средств. Нормальное ограничение коэффициента - не выше 1,5.

Динамика коэффициента соотношения собственных и заемных средств, свидетельствует о достаточной устойчивости организации, так как и начало и на конец анализируемого периода значение данного коэффициента меньше 1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (К2) характеризует долю долгосрочных кредитов и заемных средств, привлекаемых для финансирования активов предприятия наряду с собственными средствами, и рассчитывается по формуле:

Таким образом, доля долгосрочных кредитов и заемных средств, привлекаемых для финансирования активов предприятия наряду с собственными средствами, равна 0%. Так как величина данного показателя невелика, то следовательно у предприятия достаточно собственных средств и нет необходимости брать кредиты и займы.

Коэффициент маневренности собственных средств (К3) применяется для оценки мобильности (гибкости) использования собственных средств предприятия. Он исчисляется по формуле:

Коэффициент маневренности не изменился, что говорит о сохранении мобильности собственных средств предприятия на прежнем уровне.

Коэффициент накопления износа амортизируемого имущества (К4) характеризует интенсивность переноса на готовую продукцию стоимости иммобилизованных средств (основных и нематериальных активов) и определяется по формуле:

где ИОС, ИНА - износ соответственно основных средств и нематериальных активов (берется из ф. №5);

ПСОС, ПСНА - соответственно первоначальная (восстановительная стоимость после переоценки) основных средств и нематериальных активов (величины по строкам “основные средства” и “нематериальные активы” из I раздела актива баланса плюс износ соответственно основных и нематериальных активов).



Интенсивность переноса на готовую продукцию стоимости основных средств и нематериальных активов за отчетный год не изменилась.

Для оценки производственного потенциала предприятия применяются два показателя: коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия (К5) и коэффициент реальной стоимости основных средств, нематериальных активов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия (К6). Они рассчитываются по формулам:

где ОСО - основные средства по остаточной стоимости (величина по строке “основные средства” из I раздела актива баланса) (стр.120);

НАО - нематериальные активы по остаточной стоимости (величина по строке “нематериальные активы” из I раздела актива баланса) (стр.110);

СМ - остатки стоимости сырья и материалов (величина по строке “сырье, материалы и другие аналогичные ценности” из II раздела актива баланса);

ПрЗЗ - прочие запасы и затраты (величина по строке “прочие запасы и затраты” из II раздела актива баланса);

НП - затраты в незавершенное производство (величина по строке “затраты в незавершенное производство” из II раздела актива баланса).

СИ - стоимость имущества (итог по балансу) (стр.300).

Показатель К5 является частным показателем К6.

Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия на начало года составил 0,48, и на конец года не увеличился.. Данное состояние показателя свидетельствует об стабильности доли основных средств в составе имущества предприятия.

Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения так же не изменился (0,51 - на начало и на конец периода). Значения коэффициента соответствуют нормативному ограничению (мин. 0,5).

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками (К7) характеризует независимость предприятия от внешних источников, рассчитывается по формуле:

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования несколько снизился с 0,81 до 0,7 но он выше нормального ограничения (0,5). Следовательно, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.

Из всех перечисленных показателей наиболее значимым для характеристики финансовой автономности (независимости) от привлечения заемных средств предприятия является коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К1). Если его значение превышает единицу, финансовая автономность и устойчивость предприятия достигают критической точки. В данном случае значение показателя меньше единицы, поэтому можно говорить о достаточной финансовой устойчивости организации. Этот коэффициент зависит от характера хозяйственной деятельности и, прежде всего, от скорости оборота оборотных средств. При высоких показателях оборачиваемости критическое значение коэффициента может намного превышать единицу без существенных последствий для финансовой автономии предприятия.

2.3 Оценка платежеспособности предприятия

Платежеспособность - важнейший показатель финансового состояния предприятия, характеризует его готовность погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов предприятия.

При хорошем финансовом состоянии предприятия устойчиво платежеспособно; при плохом - периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Оценка платежеспособности производится по данным баланса предприятия (ф. №1) на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Чем меньше времени требуется для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Понятие “платежеспособность” и “ликвидность” очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и на перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Для оценки платежеспособности предприятия рассчитывается ряд показателей, которые представлены в табл. 7.

Таблица 7

Показатели, характеризующие платежеспособность предприятия

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклоне-ние (+, -)	Критерий
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К8)	0,02	0,0003	- 0,02	0,2
2. Промежуточный коэффициент покрытия (К9)	0,97	0,97	- 0,00	0,7-0,8
3. Общий коэффициент покрытия (К10)	1,06	1,07	0,01	2

Наиболее мобильной частью оборотных средств являются денежные средства и краткосрочные ценные бумаги. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно и отношение этой части оборотных активов к краткосрочным обязательствам предприятия называется коэффициентом абсолютной ликвидности (К7):

где ДС - денежные средства в кассе, на расчетном и валютном счетах, прочие (величина по строке “денежные средства” из II раздела актива баланса) (стр.260);

КФС - краткосрочные финансовые вложения (величина по строке “краткосрочные финансовые вложения” из II раздела актива баланса) (стр.250);

КРО - краткосрочные обязательства предприятия (итог раздела V пассива баланса) (стр.690).

Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

Значение коэффициента признается теоретически достаточным, если он более 0,2. Такой уровень показателя свидетельствует о том, что на отчетную дату не менее 20% краткосрочных обязательств предприятие способно немедленно погасить. Это положительно характеризует уровень платежеспособности предприятия. В данном случае значение показателя меньше нормативного. Это говорит о том, что на отчетную дату предприятие не может погасить немедленно краткосрочные обязательства. Что отрицательно характеризует уровень платежеспособности предприятия. В конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 0,3% своих краткосрочных обязательств. Однако и при небольшом значении коэффициента предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

Материальные оборотные средства неоднородны. Ликвидность готовой продукции, сырья, материалов, незавершенного производства, прочих запасов и затрат различается по времени. Ликвидность средств в дебиторской задолженности зависит от скорости документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления кредитов отдельным покупателям, платежеспособности покупателя и других причин. Для оценки возможности предприятия мобилизовать средства в расчетах с дебиторами для покрытия кредиторских обязательств в практике анализа финансового состояния предприятия применяется промежуточный коэффициент покрытия (К9):

где ДЗ - дебиторская задолженность (величина по строке “дебиторская задолженность” из II раздела актива баланса) (стр.230+стр.240).

Теоретически оправданные оценки этого коэффициента находятся в диапазоне 0,7 - 0,8. Такое значение показателя также характеризует достаточный уровень платежеспособности (ликвидности) предприятия.

Промежуточный коэффициент покрытия за отчетный период не изменился. У анализируемой организации значение этого коэффициента выше норматива. При своевременном проведении расчетов с дебиторами, предприятие сможет погасить 97% своей краткосрочной задолженности в ближайшее время.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности выступает общий коэффициент покрытия (К10):

где РБП - расходы будущих периодов из II раздела актива баланса (стр.216).

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

Теоретическая величина этого коэффициента определяется в размере 2. На самом деле под влиянием форм расчетов, оборачиваемости оборотных средств и других факторов вполне удовлетворительные результаты могут быть и при значительно меньшем (но превышающем единицу) значении общего коэффициента покрытия. В этом случае, мобилизовав все оборотные средства, предприятие может погасить свои текущие обязательства, а оставшуюся часть оборотных средств направить на погашение долгосрочных долгов и другие цели.

Не удовлетворяя нормальным ограничениям (2,00) на начало анализируемого периода, коэффициент покрытия повысился с 1,06 до 1,07. Однако даже при условиях своевременных расчетов с дебиторами и продажи, в случае необходимости, материальных оборотных, предприятие не сможет покрыть свои краткосрочные обязательства. В такой ситуации сложно найти покупателей акций и облигаций предприятия.

Разные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет промежуточному коэффициенту покрытия. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по общему коэффициенту покрытия.

Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об общем ухудшении финансового положения предприятия за анализируемый период. Ни один из показателей не соответствует нормальному ограничению, следовательно, на отчетную дату предприятие не в силах погасить свои долги.

2.4 Анализ оборачиваемости текущих активов

Одним из направлений анализа результативности финансово-хозяйственной деятельности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое состояние предприятия, его платежеспособность находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

§ отраслевая принадлежность;

§ сфера деятельности организации;

§ масштаб деятельности организации;

§ влияние инфляционных процессов;

§ характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

§ эффективность стратегии управления активами;

§ ценовая политика организации;

§ методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

1) Общие показатели оборачиваемости.

2) Показатели управления активами.

Различные виды текущих активов предприятия имеют различную скорость оборота. В целях разработки конкретных мероприятий по ускорению оборачиваемости текущих активов, они рассматриваются по их составным частям (рис. 4).

Структура текущих активов

Рис.4

Анализ оборачиваемости текущих активов проводится по показателям:

Количество оборотов текущих активов (КО) рассчитывается по формуле:

где ВР - выручка от реализации из формы №2 “отчет о финансовых результатах” без НДС;

ТА - средняя величина остатков текущих активов за анализируемый период.

где ТАНП, ТАКП - текущие активы соответственно на начало и конец периода (из формы №1 итог II раздела актива) (стр.290).

Продолжительность одного оборота (Д) рассчитывается по формуле:

где Т - продолжительность анализируемого периода (для года - 360, квартала - 90, месяца - 30 дней).

Показатели оборачиваемости текущих активов рассчитываются по общей сумме и по их составным частям: запасам и затратам, дебиторской задолженности и денежным средствам.

По всем текущим активам рассчитывается сумма высвобождения (вовлечения) средств в результате ускорения (замедления) их оборачиваемости (СС) по формуле:



где ДО, ДБ - продолжительность одного оборота текущих активов соответственно, в отчетном и базисном периодах;

ООБ- однодневный оборот по базису, рассчитывается по формуле:

где ВРБ - выручка от реализации базисного периода, тыс. руб.

В качестве базисного периода берется период предшествующий отчетному. Для расчета показателей и их анализа используется табл. 8.

Динамика показателей оборачиваемости текущих активов

Показатели	Периоды	Отклонение ( +, - )
	базисный	отчетный
1	2	3	4
1. Выручка от реализации без НДС, тыс. руб. форма №2,	5322	58493	5171
Средние величины, тыс. руб.: - текущих активов (стр. 290) - запасов и затрат (стр.210+стр.220) -дебиторской задолженности (стр.230+стр.240) - денежных средств (стр.260)	16802 1452 14771 354	17025 1604 15344 4	+223 +152 -+573 -350
Количество оборотов: - текущих активов - запасов и затрат -дебиторской задолженности - денежных средств	3,17 36,72 3,36 150,53	3,44 36,47 3,81 14623,25	0,26 -0,26 +0,20 +14472,62
Продолжительность одного оборота в днях: - текущих активов - запасов и затрат - дебиторской задолженности - денежных средств	113,44 9,8 99,73 2,39	41,104,78 9,87 94,44 0,0,2	-8,66 -0,07 -5,29 -2,37
Сумма высвобождения (вовлечения) средств в результате ускорения (замедления) оборачиваемости текущих активов, тыс.руб. СС = (ДО - ДБ) х ООБ.	-	-1282,07	-1282,07

Выручка от реализации продукции за отчетный период увеличилась с 53322.руб до 58493 тыс.руб. (т.е. на 10%).

По данным табл. 8 видно, что коэффициенты оборачиваемости различных видов текущих активов на конец отчетного периода увеличились. Рост данных показателей оценивается положительно. Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Длительность одного оборота текущих активов, запасов и затрат, дебиторской задолженности, денежных средств за отчетный период уменьшилась.

В итоге, из-за ускорения оборачиваемости текущих активов на предприятии наблюдается высвобождение средств в размере 1282,07 тыс. руб.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

§ сокращения продолжительности производственного цикла за счёт интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышения уровня производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

§ улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

§ ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчётных документов;

§ сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.

В случае замедления оборачиваемости текущих активов предприятие вынуждено брать краткосрочные кредиты, заемные средства или использовать кредиторскую задолженность.

2.5 Анализ финансовых результатов

финансовый устойчивость платежеспособность оборачиваемость актив

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за анализируемый период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов представлены в форме №2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой, инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами, и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.

Прибыль - это положительный финансовый результат деятельности организации. Отрицательный результат называется убыток.

Прибыль (убыток) - это разница между всеми доходами организации и всеми ее расходами.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в себя:

1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (так называемый “горизонтальный анализ”, расчет в колонке 5 табл. 9);

2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (так называемый “вертикальный анализ”, расчет в колонках 6,7,8 табл. 9);

3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);

4. Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

Для анализа используются данные формы №2 “Отчет о прибылях и убытках” за отчетный период, на основе которой составляется табл.9.

Таблица 9

Динамика состава и структуры формирования финансовых результатов (тыс.руб.)

Наименование Показателя	Код строки	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года	Отклонение, (+,-) (к3-к4)	Темп роста, %	Уровень в % к выручке в отчетном периоде	Уровень в % к выручке в базисном периоде	Откло-нение уровня (к7-к6)
1	2	3	4	5		6	7	8
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), (В)	010	58493	53322	5171	109,70%	100,00%	100,00%	0,00%
в том числе проданных: готовая продукция	021			0
Валовая прибыль (010-020) (ПВ)	029	54242	51989	2253	104,33%	92,73%	97,50%	4,77%
Коммерческие расходы (КР)	030			0
Управленческие расходы (УР)	040			0
Прибыль (убыток) от продаж (строки(010-020-030-040)) (ПП)	050	4250	1333	2917	318,83%	7,27%	2,50%	-4,77%
Прочие операционные доходы (ПрОД)	090	0	0	0		0,00%	0,00%	0,00%
Прочие операционные расходы (ПрОР)	100	506	478	28	105,86%	0,87%	0,90%	0,03%
Внереализационные доходы (ВнД)	120	23	54	-31	42,59%	0,04%	0,10%	0,06%
Внереализационные расходы (ВнР)	130	0	1	-1	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050+060- -070+080+090- -100+120-130) (ПБ)	140	3767	908	2859	414,87%	6,44%	1,70%	-4,74%
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи (Нп)	150	767	825	-58	92,97%	1,31%	1,55%	0,24%
Прибыль (убыток) от обычной деятельности (ПОД)	160	3000	83	2917	3614,46%	5,13%	0,16%	-4,97%
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки(160+170-180)) (ПЧ)	190	3000	83	2917	3614,46%	5,13%	0,16%	-4,97%

В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

1. Абсолютное отклонение:

где П0 - прибыль базисного периода;

П1 - прибыль отчетного периода;

?П - изменение прибыли.

2. Темп роста:

3. Уровень каждого показателя относительно выручки от продажи (в %):

Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периодах.

4. Изменение структуры:

(уровень отчетного периода - уровень базисного периода).

Расчет перечисленных выше показателей произведен в табл.9.

5. Факторный анализ.

На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. По сути, это все факторы финансово хозяйственной деятельности организации. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. А другие оказывают косвенное влияние, через какие-либо показатели. В данном случае величину воздействия определить можно только с определенной долей вероятности или вообще невозможно.

На сумму чистой прибыли влияют все показатели - факторы, определяющие ее:

Это факторная модель аддитивного типа.

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

1. Валовая прибыль:

2. Прибыль от продаж:

3. Прибыль бухгалтерская (до налогообложения):

4. Прибыль от обычной деятельности:

5. Чистая (нераспределенная прибыль):

Анализ затрат, произведенных организацией. Основными факторами, влияющими на прибыль предприятия, являются, прежде всего, выручка от продажи продукции, товаров (работ, услуг) или доход от основной деятельности и расходы (себестоимость и прочие расходы).

Анализируя выручку, необходимо иметь данные по количественному значению выпущенной и реализованной продукции и цены продаж.

По “Отчету о прибылях и убытках” возможно проанализировать влияние изменения затрат на прибыль. Оценить влияние факторов можно по данным, представленным в Приложении 5 п.6. для этого исходные данные представим в аналитической табл.10.

Таблица 10

Анализ расходов организации по экономическим элементам (тыс.руб.)

Виды затрат	За предыдущий год	За отчетный год	Отклонение	Темп роста, %
	Сумма	%	Сумма	%	Сумма	%
Материальные затраты	41167	64,29%	24479	54,69%	-16688	-9,59%	59,46%
Затраты на оплату труда	12136	18,95%	10869	24,29%	-1267	5,33%	89,56%
Отчисления на социальные нужды	4674	7,30%	4168	9,31%	-506	2,01%	89,17%
Амортизация	3515	5,49%	3453	7,72%	-62	2,23%	98,24%
Прочие затраты	2544	3,97%	1787	3,99%	-757	0,02%	70,24%
Итого	64036	100,00%	44756	100,00%	-19280	0,00%	69,89%

Анализируя данные, представленные в табл. 10, можно сделать следующие выводы. В отчетном году по сравнению с прошлым годом расходы предприятия снизились на 19280 тыс.руб., или на 30,1%. В составе всех элементов затрат произошли некоторые изменения. Так, в отчетном году на 40,16% по сравнению с прошлым годом снизились материальные затраты, а их доля уменьшилась на 9,6%. Также в отчетном году снизились и остальные элементы затрат. Сумма затрат на оплату труда снизилась на 1267 тыс.руб., а их доля увеличилась по сравнению с прошлым годом 5,33%. Отчисления на социальные нужды и амортизация также уменьшились.

Однако полный анализ сделать по этим данным невозможно из-за недостаточности информации.

Анализ влияния факторов на прибыль. Методика расчета влияния факторов на прибыль от обычной деятельности включает следующие этапы:

1. Расчет влияния фактора “Выручка от продажи” (В). Расчет влияния этого фактора необходимо разложить на две части. Так как выручка организации - это произведение количества и цены реализованной продукции, то сначала рассмотрим влияние цены на прибыль от продаж, а затем влияние количества произведенной продукции.

При проведении факторного анализа будем учитывать влияние инфляции. Предположим, что цены на продукцию в отчетном периоде возросли по сравнению с базисным в среднем на 19%, тогда индекс цены равен:

Следовательно, выручка от продажи в отчетном периоде в сопоставимых ценах будет равна:

Следовательно, выручка от продажи в отчетном году по сравнению с прошедшим периодом увеличилась за счет роста цены на 49153,8тыс.руб.

Сокращение количества реализованной продукции привело к уменьшению выручки в отчетном периоде на 4168,2 тыс.руб. Общий прирост выручки составил: Этот прирост произошел за счет повышения цен на 19%. В данном случае прирост качественного фактора перекрыл негативное влияние количественного фактора.

Расчет влияния фактора “Цена”.

Для определения степени влияния изменения цены на изменение суммы прибыли от продаж производят следующий расчет:

где - изменение прибыли от продаж за счет изменения цены, тыс.руб.;

- показатель изменения выручки от продаж под влиянием цены, тыс.руб.;

- рентабельность базового периода реализации, % (табл.9 стр.050 колонка 8).

Таким образом, прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на 19% привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 233,48 тыс.руб.

Расчет влияния фактора “Количество проданной продукции”.

Влияние на сумму прибыли от продажи изменения количества проданной продукции можно рассчитать следующим образом:

где - изменение прибыли от продаж под влиянием фактора количество проданной продукции, тыс.руб.;

- выручка от продаж в отчетном и базисном периоде, тыс.руб.;

- показатель изменения выручки от продаж под влиянием цены, тыс.руб.;

- рентабельность продаж в базисном периоде, %.

Таким образом, влияние получилось отрицательным, т.е. в результате сокращения в отчетном периоде объема полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи уменьшилась на 101,71 тыс.руб., потому что на выручку помимо цены влияет и количество реализуемой продукции.

2. Расчет влияния фактора “Себестоимость проданной или реализованной продукции” осуществляется следующим образом:

где - изменение прибыли от продаж за счет изменения себестоимости реализованной продукции, тыс.руб.;

- уровень себестоимости в процентах к выручке в отчетном периоде, %;

- уровень себестоимости в процентах к выручке в базисном периоде, %.

,

Примечание. При анализе полученных результатов необходимо помнить, что расходы - это факторы обратного влияния по отношению к прибыли. Если себестоимость в отчетном периоде будет снижаться, а уровень ее по отношению к выручке уменьшаться, то тогда данная экономия приведет к увеличению суммы прибыли от продажи и наоборот.

3. Расчет влияние фактора “Коммерческие расходы”.

где УКР1 и УКР0 - соответственно уровни коммерческих расходов в отчетном и базисном периодах.

4. Расчет влияние фактора “Управленческие расходы”.

где УУР1 и УУР0 - соответственно уровни коммерческих расходов в отчетном и базисном периодах.

Остальные факторы, такие как прочие операционные доходы и расходы, внереализационные доходы и расходы, чрезвычайные доходы и расходы не оказывают столь существенное влияние на прибыль. Однако их влияние на сумму прибыли можно определить таким же способом. В данном случае используется метод балансовой увязки, факторная модель чистой прибыли отчетного периода аддитивного типа.

Влияние факторов определяется по колонке 5 в табл. 9 (абсолютные отклонения). Все показатели делятся на факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличивается (уменьшается) показатель-фактор “прямого действия”, на такую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль. Факторы “обратного действия” (расходы) влияют на сумму прибыли наоборот.

Таким образом, можно обобщить влияние факторов, воздействующих на прибыль от продажи и, следовательно, на прибыль отчетного периода (табл. 11).

Таблица 11

Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль отчетного периода

Показатели-факторы	Сумма, тыс.руб.
1.Количество проданной продукции	+101,71
2. Цена реализованной продукции	+233,48
3. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	+2790,11
4.Коммерческие расходы	0
5.Управленческие расходы	0
9. Прочие операционные доходы	0
10. Прочие операционные расходы	0
11.Внереализационные доходы	+18,35
12.Внереализационные расходы	+36,23
13.Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	+138,0
Совокупное влияние факторов	+2917,00

Как видно из представленных расчетов чистая прибыль в отчетном году увеличилась на 2917,00 тыс. руб. Используя данные табл. 11 можно проанализировать влияние каждого фактора на финансовый результат деятельности предприятия.

Анализ рентабельности предприятия. Рентабельность - это относительный показатель уровня доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.).

В целом, результативность деятельности любого предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. К относительным показателям относится рентабельность предприятия.

Рассчитаем следующие показатели рентабельности:

1. Рентабельность от продаж (R1) показывает размер прибыли от продаж на рубль выручки от продаж:

где ПП- прибыль от продаж (стр. 050 ф. № 2);

В - выручка от продажи (стр. 010 ф. № 2).

Коэффициент рентабельности продаж увеличился (с 0,025 до 0,072) - повышение прибыли на рубль реализованной продукции свидетельствует о повышении спроса на продукцию предприятия.

2. Обобщающая рентабельность капитала (R2) показывает размер общей прибыли на рубль капитала:

где ПБ - общая прибыль (стр.140 ф. №2);

К -величина капитала (стр. 700 ф. №1).

Показывает размер общей прибыли (ПБ) на рубль капитала. Данный показатель в течение анализируемого периода снизился, что также свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов.

3. Рентабельность собственного капитала (R3), показывает размер общей прибыли на рубль собственного капитала:

где Кс -средняя величина собственного капитала (стр. 490 ф. №1)

Показывает размер общей прибыли на рубль собственного капитала.

4. Рентабельность продукции (R4), показывает размер прибыли от продаж на рубль себестоимости продукции:

,

где ПП - прибыль от продаж (стр. 050 ф. №2);

С- себестоимость продукции (стр.020+стр.030+стр.040 ф. №2).

Рентабельность производственной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Поскольку данный показатель снизился, следовательно, уменьшился размер прибыли от продажи, приходящейся на рубль затрат.

5. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли (R5), показывает размер чистой прибыли на рубль собственного капитала:

где ПЧ- чистая прибыль (стр. 190 ф. №2).

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность его использования. Данный показатель на начало периода не рассчитывается, так как чистая прибыль равна нулю. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций.

Оценка в динамике показателям рентабельности, отражена в табл. 12.

Таблица 12

Динамика показателей рентабельности (%)

Наименование показателя	За аналогичный период предыдущего года	За отчетный период	Изменение (+,-)
1. Рентабельность от продаж	2,50%	7,27%	4,77%
2. Обобщающая рентабельность капитала	2,80%	11,58%	8,78%
3. рентабельность собственного капитала	5,40%	22,65%	17,25%
4. Рентабельность продукции	2,56%	7,84%	5,27%
5. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли	0,49%	18,04%	17,54%

Как видно из табл. 12, все показатели рентабельности в отчетном году снизились по сравнению базисным годом. Таким образом, снижается эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Предприятию необходимо принять меры по увеличению рентабельности, так как уровень доходов не достаточен для нормального функционирования и развития в будущем.

2.6 Экономическая оценка резервов улучшения финансового состояния предприятия

Экономическая сущность резервов повышения эффективности производства состоит в наиболее полном и рациональном использовании все возрастающего потенциала ради получения большего количества высококачественной продукции при наименьших затратах живого и овеществленного труда на единицу продукции.

Если рассматривать резервы по классификации, то выделяют следующие:

Внутрихозяйственные: это те резервы, которые выявлены на исследуемом предприятии. Они связаны в первую очередь с ликвидацией потерь и непроизводительных затрат ресурсов. К ним относятся потери рабочего времени, материальных ресурсов из-за низкого уровня организации и технологии производства и бесхозяйственности.

Отраслевые: это те резервы, которые могут быть выявлены на уровне отрасли, например, разработка новых систем машин, новых технологий. Поиск этих резервов является компетенцией отраслевых объединений и министерств.

Явные: это те резервы, которые легко выявить по материалам бухгалтерского учета и отчетности. Эти резервы в свою очередь делятся на безусловные и условные. К безусловным относятся резервы, связанные с недопущением безусловных потерь сырья и рабочего времени и отражены в отчетности. Это недостача и порча продукции сырья и материалов на складах, производственный брак, потери от списания долгов, выплачивание штрафов. Такие потери являются результатом бесхозяйственности, расточительства, невыполнение обязательств по договорам, а временами и воровства. Чтобы предотвратить такие потери, необходимо навести порядок в хранении готовой продукции, организовать действенный учет и контроль, обеспечить выполнение обязательств перед покупателями и поставщиками, строго выполнять финансовую и расчетную дисциплину.

К условным потерям относятся перерасходы всех видов ресурсов по сравнению с действующими нормами на предприятии. Условными они считаются потому, что нормы, которые служат базой сравнения, не всегда оптимальны.

К скрытым резервам относятся те, которые связаны с внедрением научно-технического прогресса и передового опыта.

Все перечисленные виды резервов имеются на рассматриваемом предприятии. При этом одним из основных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Заключение

Финансовый анализ деятельности предприятия, дает возможность выявить факторы, определившие полученные результаты, рассчитать внутрихозяйственные резервы и разработать конкретные рекомендации и мероприятия, способствующие устранению выявленных недостатков и приведению в действие имеющихся резервов.

Стоит заметить, что обобщающая оценка деятельности предприятия не может быть осуществлена по одному какому-либо показателю. На эффективность финансовой деятельности предприятия влияют многочисленные и многообразные факторы, и только применение дополняющих друг друга показателей позволяет сделать правильные выводы об уровне работы предприятия.

При проведении анализа финансового состояния ООО “Энотера” можно сказать, что предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, которое сопряжено с нарушением платежеспособности, но при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств. Прибыль предприятия в отчетном году увеличилась, а в предыдущем году чистая прибыль предприятия была равна нулю. Предприятие - неплатежеспособно, так как даже при своевременных расчетах с дебиторами, благоприятной реализации готовой продукции, при продаже в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств, оно не сможет погасить свою краткосрочную задолженность в ближайшее время. Однако следует отметить, о достаточности общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

Кроме того, на предприятии существует проблема сбыта продукции из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработки ценовой политики. Большую помощь в улучшении финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Итак, для улучшения финансового положения предприятия требуются: во-первых, четкий план действий, во-вторых, большие финансовые вложения, а, в-третьих, умелое руководство. Если предприятие вовремя это сделает, то оно легко преодолеет все трудности и будет конкурентоспособно на рынке. Если же не сделает, то вскоре будет обанкрочено.

Библиографический список

1. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - М.: Издательство “Дело и Сервис”, 2003.

2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2002.

3. Финансы: Учеб. пособие/Под ред. проф. А.М. Ковалевой. - 4-е изд., перераб. и доп. - М: Финансы и статистика, 2002.

4. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 1995.

Размещено на Allbest.ru