Денежно-кредитная политика государства

Финансовая политика государства как целенаправленная деятельность государства по использованию финансовых ресурсов. Сущность денежно-кредитной политики, ее методы и цели. Анализ основных направлений и инструментов денежно-кредитной политики России.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид контрольная работа
Язык русский
Дата добавления 16.04.2011
Размер файла 96,7 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

В соответствии со ст.18 Федерального закона выполнение основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики обеспечивает Совет директоров Банка России.

Для достижения целей, зафиксированных в основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики, Банк России использует инструменты денежно-кредитной политики, определенные в главе YII ст. 35-44 Федерального Закона. Решения о необходимости изменения параметров инструментов денежно-кредитной политики принимаются Советом директоров Банка России (ст.18 Федерального закона).

Подготовка предложений для Совета директоров Банка России по вопросам изменения параметров инструментов денежно-кредитной политики находится в компетенции Комитета по денежно-кредитной политике, который является постоянно действующим коллегиальным рабочим органом, подотчетным Совету директоров Банка России.

В соответствии со ст.13 Федерального закона информация по реализации основных направлений ежеквартально направляется для рассмотрения в Национальный банковский совет.

Статьей 5 Федерального закона предусматривается принятие Государственной Думой Федерального Собрания Российской Федерации решения по основным направлениям единой государственной денежно-кредитной политики.

Банк России придает большое значение, подготовке этого программного документа, ставя перед собой следующие цели:

- знакомит общественность со своими намерениями в сфере защиты и обеспечения устойчивости национальной денежной единицы;

- повышая прозрачность своей работы, способствует росту доверия к проводимой экономической и денежно-кредитной политике.

Этот проект включает в себя:

- принципы денежно-кредитной политики на среднесрочную перспективу,

- краткую характеристику состояния экономики России и денежно-кредитной политики в 2008 году,

- разработанные сценарии макроэкономического развития, основные цели денежно-кредитной политики, инструменты и их использование.

В соответствии с прогнозами социально-экономического развития Российской Федерации на 2009 год и период 2010 и 2011 годов Правительство Российской Федерации и Банк России ставят перед собой основную и единственную цель: снизить инфляцию в 2009 году до 7,0?8,5%, в 2010 году - 5,5?7,0%, а к 2011 году выйти на уровень инфляции 5,0?6,8% (из расчета декабрь к декабрю). В отличие от документов предшествующих лет обеспечение устойчивости национальной валюты более не рассматривается в качестве одной из значимых задач денежно-кредитной политики.

К концу прогнозного периода Банк РФ планирует завершить переход к политике инфляционного таргетирования, предполагающему приоритет цели по снижению инфляции.

Однако в ближайшее время денежно-кредитная политика во многом будет сохранять черты, сформированные в последние годы: продолжится применение режима управляемого плавающего валютного курса рубля, использование денежной программы для контроля за соответствием денежно-кредитных показателей целевому уровню инфляции, использование бивалютной корзины в качестве операционного ориентира политики валютного курса. При этом решения по корректировке политики будут приниматься на основе учета широкого спектра экономических индикаторов.

Цена на нефть на мировых энергетических рынках является важнейшим фактором, оказывающим влияние на развитие российской экономики. В этой связи Банк России рассмотрел 4 варианта условий проведения денежно-кредитной политики в 2009-2011 годах, 3 из которых основываются на прогнозах Правительства РФ.

В рамках первого варианта, который рассмотрен дополнительно к вариантам прогноза правительства РФ, предполагается снижение в 2009 году среднегодовой цены на российскую нефть до 66 долл/баррель. В этих условиях сальдо счета текущих операций может стать отрицательным. Реальные располагаемые денежные доходы населения могут возрасти на 8,1%, инвестиции в основной капитал - на 10%, а объем ВВП - на 5,7%.

В рамках второго варианта в 2009 году предусматривается развитие российской экономики в условиях снижения на мировом рынке цены на нефть сорта Urals до 90 долл/баррель. В этих условиях положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса может сократиться более чем в 3 раза. Прирост валютных резервов существенно замедлится.

При ухудшении внешних условий темпы роста основных экономических показателей в 2009 году будут ниже, чем в предшествующем году. Реальные располагаемые денежные доходы населения могут увеличиться на 9,9%. Предполагается замедление темпов прироста инвестиций в основной капитал до 14%. Объем ВВП в этом случае может возрасти на 6,4%.

В качестве третьего варианта рассматривается прогноз, положенный в основу проекта федерального бюджета. Предполагается, что в 2009 году цена на российскую нефть снизится до 95 долл/баррель. Экспорт товаров и услуг по этому варианту будет практически таким же, как в 2008 году, а импорт увеличится. Профицит счета текущих операций платежного баланса будет больше, чем во втором варианте. Прирост валютных резервов замедлится, но в меньшей степени, чем во втором варианте.

По этому варианту предполагается реализация мероприятий по переходу на инновационную модель развития, что будет способствовать сохранению высокой инвестиционной активности - в 2009 году темп прироста инвестиций в основной капитал может составить 14,5%. Реальные располагаемые денежные доходы населения могут возрасти примерно на 10,5%. Темпы экономического роста в этих условиях ожидаются на уровне 6,7%.

Согласно четвертому варианту прогноза, предполагается, что цена на российскую нефть в 2009 году составит 115 долл/баррель. В этом случае положительное сальдо счета текущих операций и прирост валютных резервов будут больше, чем в третьем варианте. На фоне значительного улучшения внешних условий темпы роста основных экономических показателей будут выше, чем в третьем варианте. Увеличение реальных располагаемых денежных доходов населения ожидается на уровне 11,1%, инвестиций в основной капитал - 15,2%. Прирост ВВП в этом случае может составить 7,1%.

В соответствии с прогнозом на среднесрочную перспективу, предполагается, что цена на российскую нефть в 2011 году может составить: по первому варианту - 60 долл/баррель; по второму - 75 долл/баррель; по третьему - 88 долл/баррель; по четвертому - 122 долл/баррель. Эти условия будут благоприятными для развития российской экономики. В зависимости от варианта, ВВП может расти в 2010 и 2011 годах темпами 5,5-7,1%, что выше ожидаемых темпов роста мировой экономики.

Расчеты по денежной программе на 2009-2011 года осуществлены исходя из показателей спроса на деньги, соответствующих целевым ориентирам по инфляции, прогнозируемым темпам роста ВВП и его составляющих, а также динамике валютных курсов, учитываемых в прогнозе платежного баланса. Политика валютного курса Банка России в среднесрочной перспективе будет направлена на создание условий для реализации модели денежно-кредитной политики на основе таргетирования инфляции, постепенное сокращение прямого вмешательства в процессы курсообразования.

В качестве операционного показателя при проведении курсовой политики на стадии перехода к режиму плавающего валютного курса Банк России продолжит использование бивалютной корзины, состоящей из евро и доллара США, что позволит взвешенно реагировать на взаимные колебания курсов основных мировых валют и, соответственно, осуществлять сглаживание колебаний номинального эффективного курса рубля.

Тенденции изменения курса рубля в среднесрочной перспективе будут определяться движением средств в рамках внешнеэкономической деятельности, формирующимся под воздействием, как внешних факторов, так и процессов преобразования структуры российской экономики.

В условиях, заданных основными макроэкономическими вариантами развития России, а также параметрами реализации денежно-кредитной политики, темпы повышения реального эффективного курса рубля будут иметь тенденцию к снижению.

В 2009-2011 годах Банк России продолжит осуществлять взаимодействие с Министерством финансов РФ, как в области реализации денежно-кредитной политики, так и по вопросам развития национальных финансовых рынков. В частности, реализованный в 2008 году Министерством финансов совместно с Банком России механизм размещения временно свободных бюджетных средств на депозиты в кредитных организациях будет использоваться как дополнительный канал предоставления ликвидности банковскому сектору в периоды возникновения ее дефицита.

Кроме того, политика Банка России будет направлена на реализацию совместно с Министерством финансов ряда мер по совершенствованию рынка государственных облигаций, что будет способствовать повышению эффективности использования операций Банка России с государственными ценными бумагами в целях регулирования денежного предложения.

Разработанный Банком России проект «Основных направлений» в целом адекватно отражает возможный диапазон внешнеэкономических условий, в рамках которого будет осуществляться денежно-кредитная политика в предстоящие три года. Нельзя не согласится с рядом важных выводов, сделанных авторами документа. В частности, речь идет о таких выводах, как возрастание роли рефинансирования банков в формировании денежного предложения и вероятном прекращении процесса укрепления рубля в среднесрочной перспективе.

Однако, к сожалению, представленный проект не лишен недостатков и спорных моментов.

1. Вывод о возможности перехода к режиму инфляционного таргетирования уже в трехлетнем периоде представляется недостаточно проработанным.

2. Банк России проигнорировал проблему сохранения устойчивости национального финансового сектора в условиях интенсивного роста корпоративного внешнего долга и возможного в среднесрочной перспективе перехода от укрепления к ослаблению рубля.

3. Банк России дает явно заниженные оценки спроса на деньги со стороны экономики и банковского сектора. Это ведет к существенной недооценки потребности в рефинансировании.

4. Как следует из текста «Основных направлений», антиинфляционная политика Банка России на период до 2011 года предполагает опору на дальнейшее повышение ставок по инструментам Банка России, а также возможно ужесточение нормативов обязательного резервирования средств кредитных организаций. Такая политика может оказать негативное воздействие на устойчивость российских банков, в то время как ее антиинфляционный эффект может быть достаточно ограничен.

Представляется целесообразной фокусировка направлений антиинфляционной политики на других мерах, которые помимо собственно антиинфляционного эффекта будут способствовать стабилизации среднесрочных системных рисков в банковском секторе. Речь идет об использовании широкого спектра инструментов по стимулированию сбережений населения и одновременно - ограничению потребительских кредитов. В число таких мер могло бы войти:

- ужесточение требований Банка России к резервам, создаваемым банками под потери по потребительским кредитам;

- повышение максимальной страхуемой суммы по вкладам физических лиц;

- развитие специальных накопительных банковских инструментов (ссудно-сберегательные счета), позволяющих физическим лицам аккумулировать средства для покупки жилья и легковых автомобилей (с более высокой, нежели по обычным счетам, величиной максимальной страхуемой суммы);

- введение системы страхования на рынке коллективных инвестиций, возможно на основе соглашений между участниками рынка.

финансовый политика кредитный денежный

Заключение

Современный этап социально-экономического развития России требует ориентировать экономическую политику на сокращение существующего разрыва между Россией и наиболее развитыми странами мира. По сути, это означает необходимость выработки и осуществления стратегии, нацеленной на формирование современного постиндустриального общества. Необходимо достичь такого роста, который обеспечивал бы прогрессивные структурные сдвиги в российской экономике, избавил бы ее от все еще высокой зависимости от внешних факторов и на базе этого позволил бы решить поставленную Президентом Российской Федерации задачу удвоения внутреннего валового продукта.

Очевидно, что устойчивое функционирование экономики сегодня невозможно без эффективного государственного аппарата, правоохранительной системы, справедливого суда. Абсолютным приоритетом для Правительства сегодня является реформа секторов, связанных с развитием человеческого потенциала, прежде всего, образования и здравоохранения. Однако осуществление любых мероприятий социально-экономической политики не должно подрывать достигнутый уровень макроэкономической стабильности.

Денежно-кредитная политика - один из мощнейших инструментов регулирования экономики, находящихся в распоряжении государства.

Денежно-кредитная политика по аналогии с фискальной ставит цели стабилизации, повышения устойчивости и эффективности функционирования хозяйственной системы, преодоления кризисов, обеспечения занятости и экономического роста. Если фискальная политика имеет более выраженный анти циклический характер, связана с налогами и бюджетом, то денежно-кредитная политика ограничивается стабилизацией денежного обращения и больше ориентирована на денежную массу.

Отсюда следует, что целевые задачи денежно-кредитной политики своеобразны. Это - подавление инфляции, стабилизация уровня цен, стабилизация покупательной способности и курса национальной валюты на внутреннем и внешнем рынках, обеспечение постоянного денежного обращения в условиях свободных рыночных цен, контроль денежной массы, спроса и предложения денег посредством банковской системы.

В монетарной форме макроэкономическая денежная политика связывается, в первую очередь с воздействием на денежную массу. Жесткой считается такая денежная политика, когда государство сокращает денежную массу, ограничивает эмиссию, содействует поддержанию высоких процентных ставок на получение денег в кредит. Мягкой же называют такую политику, когда государство способствует увеличению денежной массы или хотя бы не мешает ему, практически не сдерживает выпуск в обращение новых денег и помогает получению дешевых кредитов. Государство проводит свою эмиссионную политику в основном через Центральный банк страны.

Основными инструментами государственной денежно-кредитной политики является политика рефинансирования, политика операций на открытом рынке, политика резервирования, политика обеспечения ликвидности. Вместе эти инструменты позволяют регулировать денежную массу в обращении и отдельные денежные агрегаты, таким образом оказывать косвенное влияние на изменение рыночных цен, уровни инфляции, товарно-денежные отношения между производителями и потребителями, доходы и расходы субъектов рынка, рыночный обмен.

В настоящее время деятельность Центрального банка России приобретает огромное значение, поскольку от его эффективного функционирования и правильно выбранных методов, посредством которых он осуществляет свою деятельность, зависит стабильность и дальнейший рост экономического потенциала страны, отдельных секторов экономики, а также укрепление позиций на международном рынке.

По результатам проведенной работы были сделаны следующие выводы:

1. Цели, задачи и функции Центрального банка России отвечают его сущности. Все цели и задачи, которые стоят перед ним, предоставленные ему полномочия, в конечном счете, определяются тем, что Центральный банк выступает общенациональным центром, призванным регулировать денежное обращение в стране.

2. К большому сожалению, эти цели и задачи недостаточно эффективно достигаются. Запланированный уровень инфляции на 2009 год был 7,0 - 8,5%, на самом деле уровень инфляции составил 11%. Возрос процент безработного населения по сравнению с 2008 годом. Реальные денежные доходы населения сократились на 1,1 % по сравнению с 2008 годом. Объемы инвестиций в основной капитал сократились. Несмотря на то, что в 2009 году рост потребительских цен замедлился, их динамика по отдельным группам товаров и услуг была различной. А это главные цели денежно-кредитной политики.

Список используемой литературы

Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. -- М.: ИНФРА-М, 2007. - 495 с.

О Центральном банке Российской Федерации (Банке России). Закон Российской Федерации № 86-ФЗ от 10 июля 2002 г.

Информационный сайт «Рабочий Боб»// http://www.jobbob.info/biznes/denezhno-kreditnaya-politika-cel-zadachi-i-instrumenty/

Банковское дело: Справ. пособие./ Колл. авт: канд. экон. наук М.Ю. Бабичев, канд. экон. наук Ю.А. Бабичева, М.Е. Бурова и др.- М.: Коллектив авторов, 1994. - 560 с.

Центральный банк и денежно-кредитная политика: Учебник. / Колл. авт: А. М. Мороз, М. Ф. Пуховкина, М. И. Савлук и др.; Под ред. д-ра экон. наук, проф. А. М. Мороза и канд. экон. наук, доц. М. Ф. Пуховкина. - К.: КНЕУ, 2005. - 460 с.

Косов Н.С. Основы макроэкономического анализа: Учеб. пособие./ Н.С. Косов. - Тамбов: ТГТУ, 2007. - 140 с.

Экономическая теория: Учебник. - 2 изд., перераб. и доп. / Под ред. И.П. Николаевой. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 527 с.

Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. - Крат. курс./ Под ред. Н.Ф. Самсонова. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 302 с.

Деньги, кредит, банки: Учебник./ Под ред. Г.Н. Белоглазовой. - М.: Высшее образование, 2009. - 392 с.

Булатов А.С. Экономика: Учебник. - 3 изд./ А.С. Булатов. - М.: Юрист, 2002. - 368 с.

Эдвин Дж. Долан, Колин Д. Кэмпбэлл, Розмари Дж. Кэмпбэлл. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: Учебник.- Пер. с анг. В. Лукашевича/ Под общ. ред. В. Лукашевича. - М.: АНК, 1996. - 448 с.

Журавлева Г.П. Экономическая теория // http://exsolver.narod.ru/Books/Econom/Economy/c50.html

Центральный банк Российской Федерации «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годов» от 17 октября 2008 г.

Пестова А., Шатковская Т., Солнцев О. эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования // http://www.forecast.ru/_ARCHIVE/Analitics/DenKredit09-11/SV-DKP2009-20011.pdf

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Система денежно-кредитной политики, ее цели, субъекты и объекты. Особенности применения методов и инструментов денежно-кредитной политики. Роль Центрального банка в денежно-кредитной политике государства. Единая государственная денежно-кредитная политика.

    курсовая работа [700,9 K], добавлен 31.05.2014

  • Понятие денежно-кредитной политики, ее цели, типы и методы государственного регулирования. Анализ денежно-кредитной политики Республики Беларусь на современном этапе, пути ее совершенствования. Основные носители современной денежно-кредитной политики.

    курсовая работа [956,3 K], добавлен 22.09.2013

  • Цели денежно-кредитного регулирования. Инструменты денежно-кредитной политики. Основные типы денежно-кредитной политики. Взгляд основных макроэкономических школ на проблему денежно-кредитного регулирования. Денежно-кредитная политика в России.

    реферат [34,3 K], добавлен 24.03.2004

  • Понятие, этапы и принципы формирования денежно-кредитной политики государства, ее задачи и цели, методы и инструменты практической реализации, особенности в России. Место и значение Центрального банка в процессе становления денежно-кредитной политики.

    контрольная работа [26,7 K], добавлен 12.05.2010

  • Изучение основных понятий денежно-кредитной политики, методы ее осуществления и количественные ориентиры. Цели и инструменты денежно-кредитной программы России в 2012 году и на период 2013 и 2014 годов. Политика валютного курса Центробанка России.

    курсовая работа [359,4 K], добавлен 22.05.2013

  • Цели и средства денежно-кредитной политики, роль центрального банка в ее проведении. Составляющие финансовой политики государства: денежно-кредитная, налоговая, бюджетная, международная. Характеристика современной денежно-кредитной политики Банка России.

    курсовая работа [34,4 K], добавлен 06.12.2009

  • Основные направления денежно-кредитной политики. Современные тенденции и цели денежно-кредитной политики. Эффективность денежно-кредитной политики. Монетарная политика и экономический рост. Инструменты денежно-кредитной политики.

    курсовая работа [56,3 K], добавлен 12.05.2002

  • Цели, объекты и методы денежно-кредитного регулирования. Роль Центрального Банка РФ в проведении денежно-кредитной политики. Основные инструменты денежно-кредитной политики ЦБР. Особенности кредитно-денежной политики ЦБ РФ на современном этапе.

    дипломная работа [222,8 K], добавлен 24.02.2007

  • Основные инструменты кредитной политики. Сущность кредитной политики государства. Денежно-кредитная политика Центрального банка. Цели и направления денежно-кредитного регулирования. Кредитная политика Республики Беларусь: состояние и перспективы развития.

    курсовая работа [32,7 K], добавлен 25.11.2010

  • Становление центрального банка Украины. Функции, органы управления и структура НБУ. Сущность денежно-кредитной политики. Ее целевая направленность и инструменты. Значение функционирования денежно-кредитной политики. Проблемы и пути их решения в Украине.

    курсовая работа [61,8 K], добавлен 22.02.2009

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.