Аналіз фінансового стану філії "Краснокутський РАД"

Показники	Роки	Відхилення від 2005 р. (+,-), пункти
	2005	2006	2007	2006 р.	2007 р.
Витратні показники
Рентабельність (збитковість) продукції (товарів, робіт, послуг)	5,23	4,78	7,25	-0,45	2,03
Рентабельність(збитковість) операційної діяльності	16,87	0,47	0,06	-16,40	-16,81
Рентабельність(збитковість) звичайної діяльності	0,96	0,80	0,31	-0,16	-0,65
Рентабельність (збитковість) господарської діяльності	0,96	0,80	0,31	-0,16	-0,65
Коефіцієнт окупності виробничих витрат	95,03	95,44	93,24	0,40	-1,79
Ресурсні показники
Економічна рентабельність (збитковість) (рентабельність капіталу)	0,33	0,31	0,08	-0,02	-0,25
Рентабельність (збитковість) власного капіталу	0,40	0,31	-0,75	-0,09	-1,15
Рентабельність (збитковість) залученого капіталу	7,62	2,10	0,34	-5,52	-7,28
Рентабельність (збитковість) необоротних активів (фондорентабельність)	0,57	0,53	0,15	-0,04	-0,42
Рентабельність (збитковість) оборотних активів	0,79	0,76	0,18	-0,03	-0,61
Коефіцієнт окупності активів	76,29	66,21	92,70	-10,07	16,42
Коефіцієнт окупності власного капіталу	63,02	54,67	69,96	-8,34	6,95
Доходні показники
Валова рентабельність (збитковість) продажу продукції (товарів, робіт, послуг)	4,97	4,56	6,76	-0,40	1,79
Чиста рентабельність (збитковість) продажу продукції (товарів, робіт, послуг)	1,01	0,83	0,31	-0,18	-0,70
Рентабельність (збитковість) доходу від операційної діяльності	1,40	0,46	0,06	-0,95	-1,35

Використовуючи дані таблиці 4.2 зробимо аналіз відносних показників ефективності діяльності філії “Краснокутський РАД» у 2006 р. в порівнянні з 2005 р.:

- рентабельність продукції (товарів, робіт, послуг) зменшилася на 0,45 %, рентабельність операційної діяльності зменшилася на 16,40 %, рентабельність звичайної діяльності та господарської діяльності зменшилася на 8,52 %, але при цьому коефіцієнт окупності виробничих витрат збільшився на 0,40 %. Діяльність підприємства залишилася ефективною, тому що дані показники не значно зменшилися. Рентабельність продукції зменшилася за рахунок збільшення собівартості через підвищення цін, а рентабельність звичайної і господарської діяльності зменшилася за рахунок збільшення витрат діяльності;

- економічна рентабельність зменшилася на 0,02 %, рентабельність власного капіталу зменшилася на 0,02 %, рентабельність залученого капіталу зменшилася на 5,52 %, рентабельність необоротних активів зменшилася на 0,04 %, рентабельність оборотних активів зменшилася на 0,03 %, але це зменшення незначне, тому показники залишилися на високому рівні і не знизили фінансові результати підприємства. Коефіцієнт окупності активів зменшився на 10,07 % і коефіцієнт окупності власного капіталу зменшився на 8,34 %, що є позитивною тенденцією характеристики ресурсних показників підприємства. Це свідчить про зменшення грошових коштів, вкладених в активи і власний капітал, і відповідне збільшення коштів, що знаходяться в обороті;

- валова рентабельність продажу продукції зменшилася на 0,40 %, чиста рентабельність продажу зменшилась на 0,18 %, рентабельність доходу від операційної діяльності зменшилася на 0,95 %, але залишилися на високому рівні. Отже, комерційна діяльність підприємства є ефективною.

Проаналізуємо основні показники рентабельності та їх динаміку у 2007 р. в порівнянні з 2005 р.:

- рентабельність продукції (товарів, робіт, послуг) збільшилася на 2,03 %, рентабельність операційної діяльності зменшилася на 16,81 %, рентабельність звичайної та господарської діяльності зменшилася на 0,65 %. Це свідчить про зниження ефективності використання коштів, спожитих у процесі виробництва. Також при цьому коефіцієнт окупності виробничих витрат зменшився на 1,79 % внаслідок підвищення собівартості продукції через ріст цін;

- економічна рентабельність зменшилася на 0,25 %, рентабельність власного капіталу зменшилася на 0,29 %, рентабельність залученого капіталу зменшилася на 7,28 %, рентабельність необоротних активів зменшилася на 0,42 %, рентабельність оборотних активів зменшилася на 0,61 %, але це зменшення незначне, тому показники залишилися на високому рівні і не знизили фінансові результати підприємства. Коефіцієнт окупності активів збільшився на 16,42 % і коефіцієнт окупності власного капіталу збільшився на 6,95 %, що означає підвищення ефективності використання капіталу підприємства і його складових частин;

- валова рентабельність продажу продукції збільшилася на 1,79 %, що свідчить про підвищення ефективності комерційної діяльності підприємства. Чиста рентабельність продажу зменшилася на 0,70 % і рентабельність доходу від операційної діяльності зменшився на 1,35 %, але залишилися на високому рівні і це свідчить про ефективну комерційну діяльність підприємства.

5. Аналіз ділової активності підприємства

Ділова активність підприємства - це комплексна характеристика, яка втілює різні аспекти діяльності підприємства. Ділова активність означає зусилля, які підприємство доклало для виходу на ринок продукції, праці, капіталу. Вона застосовується для характеристики поточної виробничої і комерційної діяльності підприємства.

Ділова активність визначається системою таких критеріїв:

- місце підприємства на ринку конкретних товарів;

- географія ділових стосунків;

- репутація підприємства як партнера;

- активність інноваційно-інвестиційної діяльності;

- конкурентноздатність.

Аналіз ділової активності дозволяє проаналізувати ефективність основної діяльності підприємства, що характеризується швидкістю обертання фінансових ресурсів підприємства. Аналіз ділової активності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників:

- коефіцієнта оборотності активів;

- коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості;

- коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості;

- коефіцієнта тривалості обертів дебіторської і кредиторської заборгованостей;

- коефіцієнта оборотності матеріальних запасів;

- коефіцієнта оборотності основних засобів (фондовіддачі);

- коефіцієнта оборотності власного капіталу.

Аналіз ділової активності підприємства полягає в дослідженні рівня й динаміки різноманітних показників обертання: коефіцієнтів обертання і тривалості одного обороту окремих видів активів і пасивів. Коефіцієнти обертання показують кількість оборотів відповідних видів активів і пасивів протягом календарного року. Їх збільшення (і, відповідно, скорочення тривалості одного обороту) свідчить про прискорення оборотності активів і пасивів, а відтак, зростання ділової активності підприємства.

Проаналізуємо ділову активність підприємства, склавши для цього таблицю 5.1

Таблиця 5.1 - Аналіз ділової активності філії «Краснокутський РАД»

Показники	Роки	Відхилення від 2005 р.
	2005	2006	2007	2 006р.	2 007р.
				абс., тис. грн.	відносне, %	абс., тис. грн.	відносне, %
Вихідна інформація, тис. грн.
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції	2115,8	2274,9	1767,2	159,1	7,52	-348,6	-16,48
Операційні витрати	1804,4	2315,1	1733,7	510,7	28,30	-70,7	-3,92
Середньорічна вартість капіталу	1614,1	1506,3	1638,3	-107,8	-6,68	24,2	1,50
Середньорічна вартість необоротних активів	934,7	886,1	889,9	-48,55	-5,19	-44,75	-4,79
Середньорічна вартість оборотних активів	676,4	619,4	747,2	-57	-8,43	70,8	10,47
Середньорічна вартість оборотних виробничих фондів	557,7	519,7	655,2	-38,05	-6,82	97,5	17,48
Середньорічна вартість готової продукції і товарів	6,2	3,1	0,0	-3,1	-50,00	-6,2	-100,00
Середньорічна величина поточної дебіторської заборгованості	106,9	93,0	89,8	-13,85	-12,96	-17,07	-15,97
Середньорічна вартість власного капіталу	1333,4	1243,9	1236,4	-89,5	-6,71	-96,95	-7,27
Середньорічна величина кредиторської заборгованості	276,6	259,1	395,5	-17,55	-6,34	118,9	42,99
Розрахунок аналізу ділової активності
Загальний коефіцієнт обертання капіталу	1,31	1,51	1,08	0,20	Ч	-0,23	Ч
Фондовіддача необоротних активів, грн.	2,26	2,57	1,99	0,30	13,41	-0,28	-12,28
Коефіцієнт обертання оборотних активів	3,13	3,67	2,37	0,54	Ч	-0,76	Ч
Тривалість одного обороту оборотних активів, днів	115,09	98,02	152,21	-17,07	-14,83	37,13	32,26

Використовуючи дані таблиці 5.1 можна зробити наступні висновки, щодо ділової активності філії «Краснокутський РАД» у 2006 р. в порівнянні з 2005 р.:

- загальний коефіцієнт обертання капіталу, який дає змогу визначити, за який проміжок часу одержаний прибуток може компенсувати вартість майна підприємства, збільшився на 020, що свідчить про збільшення попиту на продукцію і те, тобто на підприємстві висока ефективність використання майна;

- фондовіддачі необоротних активів збільшилася на 0,30 і становить 13,41, що свідчить про підвищення ефективності використання необоротних активів;

- коефіцієнт обертання оборотних активів збільшився на 0,54 і відповідно зменшилася тривалість одного обороту оборотних активів на 17,07. Збільшення цього коефіцієнту означає, що підприємство не буде залучати в оборот додаткові кошти;

- коефіцієнт обертання оборотних виробничих фондів збільшився на 0,58, а тривалість їх обороту навпаки знизилася на 12,66. Це свідчить про те, що підприємству не потрібно залучення в оборот додаткових коштів;

- коефіцієнт обертання готової продукції і товарів збільшився на 392,58, а тривалість обороту зменшилася на 0,56. За цих умов підприємство не повинно залучити в оборот додаткові кошти;

- коефіцієнт обертання поточної дебіторської заборгованості збільшився на 4,66, а тривалість обороту знизилася на 3,46. Це свідчить про те, що підприємству не потрібно залучати додаткові кошти;

- коефіцієнт обертання власного капіталу збільшився на 0,24, а тривалість обороту знизилася на 30,03. Це свідчить про активне використання капіталу підприємства;

- коефіцієнт обертання кредиторської заборгованості збільшився на 2,41, а тривалість обороту на зменшилася 14,90. Це свідчить про ефективність використання залучених коштів.

Використовуючи дані таблиці 5.1 можна зробити наступні висновки, щодо ділової активності філії «Краснокутський РАД» у 2007 р. в порівнянні з 2005 р.:

- загальний коефіцієнт обертання капіталу зменшився на 0,23, що свідчить про зменшення попиту на продукцію;

- фондовіддачі необоротних активів зменшилася на 0,28 і становить 12,28, що свідчить про незначне зниження ефективності використання необоротних активів;

- коефіцієнт обертання оборотних активів зменшився на 0,76 і відповідно збільшилася тривалість одного обороту оборотних активів на 37,13. Зменшення цього коефіцієнту означає, що підприємство буде залучати в оборот додаткові кошти;

- коефіцієнт обертання оборотних виробничих фондів зменшився на 1,10, а тривалість обороту навпаки збільшилася на 38,58. Це свідчить про те, що підприємству потрібно залучати в оборот додаткові кошти;

- коефіцієнт обертання готової продукції і товарів знизився на 341,26 і за цих умов підприємство повинно залучити в оборот додаткові кошти;

- коефіцієнт обертання поточної дебіторської заборгованості зменшився на 0,12, тривалість обороту збільшилася на 0,11. Це свідчить про те, що підприємству потрібно залучати додаткові кошти;

- коефіцієнт обертання власного капіталу зменшився на 0,16, а тривалість обороту збільшилася на 25,00. Це свідчить про зниження активності використання капіталу підприємства;

- коефіцієнт обертання кредиторської заборгованості знизився на 27,00, а тривалість обороту збільшилася на 26,94. Але він має достатньо високий рівень і це свідчить про ефективність використання залучених коштів.

Ділова активність підприємства визначається насамперед оборотністю оборотних активів. При умові прискорення оборотності підприємство має можливість вивільнити з обороту певну суму оборотних коштів, а при уповільненні оборотності - виникає необхідність в їх додатковому залученні для обслуговування тієї ж самої суми обороту. Величина відносного вивільнення з обороту (-) або додаткового залучення в оборот (+) оборотних активів визначається як добуток одноденного обороту у звітному періоді на різницю тривалості одного обороту у звітному і базовому періодах:

, (5.1)

де - вивільнення (-) або додаткове залучення (+) оборотних активів в результаті зміни їх оборотності, тис. грн.;

- чистий доход звітного року від реалізації продукції, тис. грн.;

, - тривалість одного обороту оборотних активів відповідно у звітному і минулому роках, днів.

За формулою (5.1) з використанням інформації таблиці 5.1 розрахуємо вивільнення (додаткове залучення) оборотних активів у 2006 і 2007 рр. в порівнянні з 2005 р. Провівши розрахунки бачимо, що в зв'язку з уповільненням оборотності оборотних активів у 2006 р. для обслуговування обороту необхідно додатково залучити оборотних активів на суму 107,88 тис. грн.:

Провівши розрахунки бачимо, що в зв'язку з уповільненням оборотності оборотних активів у 2007 р. для обслуговування обороту необхідно додатково залучити оборотних активів на суму 182,26 тис. грн.:

Показники ділової активності тісно взаємозалежні з показниками рентабельності. Наприклад, зв'язок оборотності капіталу і його рентабельності (збитковості) може бути представлений наступною факторною моделлю:

(5.2)

де ЕР - економічна рентабельність (збитковість), % ;

Коб - загальний коефіцієнт обертання капіталу;

- чиста рентабельність (збитковість) продажу, %.

Отримуємо у 2005 р. економічну рентабельність 1,32 %:

У 2006 р. економічна рентабельність - 1,25 %:

В 2007 р. економічна рентабельність - 0,37 %:

Наведена модель характеризує вплив показника прибутковості продукції () і ділової активності підприємства () на ефективність використання капіталу (ЕР). Розрахунок впливу приведених факторів на рівень рентабельності капіталу виконується методом абсолютних різниць.

Загальна зміна (+,-) рентабельності (збитковості) капіталу у звітному році порівняно минулим роком розраховується за наступною формулою:

(5.3)

Отримуємо наступну зміну рентабельності капіталу в порівнянні з 2005 р.:

- у 2006 р. економічна рентабельність зменшилася на 0,07 %, що свідчить про зниження ефективності використання капіталу:

- в 2007 р. зменшилася на 0,96 % , що свідчить про зниження ефективності використання капіталу:

Розрахуємо зміну економічної рентабельності за рахунок факторів:

- коефіцієнта обертання капіталу:

(5.4)

- рентабельності (збитковості) продажу:

(5.5)

Підставивши дані маємо те, що у 2006 р. на зміну економічної рентабельності вплинуло збільшення коефіцієнта обертання капіталу на 0,17 %:

За рахунок впливу рентабельності продажу економічна рентабельність у 2006 р. зменшилася на 0,27 %:

У 2007 р. економічна рентабельність за рахунок коефіцієнта обертання капіталу зменшилася на 0,27 %:

У 2007 р. економічна рентабельність також зменшилася за рахунок рентабельності продажу на 0,76 %:

На основі приведених вище розрахунків можна зробити висновок, що з ціллю підвищення економічної рентабельності необхідно підвищити рівень оборотності капіталу за рахунок вкладення грошей не у власний капітал, а залучення їх до обігу. Також одним із шляхів підвищення економічної рентабельності є підвищення рівня рентабельності продажу. Це можна зробити за рахунок мінімізації адміністративних, фінансових, витрат на збут та інших операційних витрат, що призведе до збільшення чистого прибутку підприємства.

Факторний аналіз показників рентабельності і ділової активності підприємства проводиться й за більш складними моделями.

баланс майновий стан фінансовий

, (5.6)

де - прибуток (збиток) до оподаткування;

ВК - середньорічна вартість власного капіталу;

ЧД - чистий доход (виручка) від реалізації;

ОА - середньорічна вартість оборотних активів;

К - середньорічна вартість капіталу.

Дана модель показує, що на рентабельність (збитковість) власного капіталу впливають чотири фактори, які розраховуються за такими формулами:

- чиста рентабельність (збитковість) продажу, %:

; (5.7)

- коефіцієнт обертання оборотних активів:

; (5.8)

- питома вага оборотних активів в капіталі:

; (5.9)

- коефіцієнт фінансової залежності:

. (5.10)

Маємо факторну модель рентабельності (збитковості) власного капіталу:

 (5.11)

Для виконання факторного аналізу рентабельності (збитковості) власного капіталу заповнимо таблицю 5.2.

Таблиця 5.2 - Вихідна інформація для факторного аналізу рентабельності (збитковості) власного капіталу філії «Краснокутський РАД»

Показники	Роки	Відхилення від 2005 р. (+,-)
	2005	2006	2007	2007 р.	2007 р.
Чиста рентабельність (збитковість) продажу, %	1,01	0,83	0,31	-0,18	-0,70
Коефіцієнт обертання оборотних активів	3,13	3,67	2,37	0,54	-0,76
Питома вага оборотних активів в капіталі	0,42	0,41	0,46	-0,01	0,04
Коефіцієнт фінансової залежності	1,21	1,21	1,33	0,00	0,11
Рентабельність (збитковість) власного капіталу, %	1,60	1,52	0,44	-0,09	-1,16

За даними таблиці 5.2 розрахуємо вплив окремих факторів на зміну рівня рентабельності власного капіталу методом ланцюгових підстановок:

, (5.12)

, (5.13)

, (5.14)

, (5.15)

. (5.16)

Отримуємо наступні дані (таблиця 5.3):

Таблиця 5.3 - Розрахунок впливу окремих факторів на зміну рівня рентабельності власного капіталу філії «Краснокутський РАД» методом ланцюгових підстановок

Показник	Значення, %
	2006 р.	2007 р.
Рвк0	1,60	1,60
Рвкум.1	1,32	0,49
Рвкум.2	1,55	0,37
Рвкум.3	1,52	0,41
Рвк1	1,52	0,44

Розрахуємо загальну зміну рентабельності (збитковості) власного капіталу у 2006 і 2007 рр. порівняно 2005 р. за наступною формулою:

(5.17)

Отримуємо, що порівняно з 2005 р. у 2006 р. рентабельність власного капіталу зменшилася на 0,08 %:

У 2007 р. порівняно з 2005 р. рентабельність власного капіталу збільшилася на 19,36 %:

Проведемо за наступними формулами розрахунок зміни рентабельності власного капіталу під впливом окремих факторів:

- рентабельності (збитковості) продажу:

; (5.18)

- коефіцієнта обертання оборотних активів:

; (5.19)

- питомої ваги оборотних активів в капіталі:

; (5.20)

- коефіцієнта фінансової залежності:

. (5.21)

Отримаємо наступні дані (табл. 5.4).

Таблиця 5.4 - Розрахунок зміни рентабельності філії «Краснокутський РАД»

Показник	2006 р.	2007 р.
Зміна рентабельності за рахунок рентабельності продажу	-0,29	-1,11
Зміна рентабельності за рахунок коефіцієнта обертання оборотних активів	0,23	-0,12
Зміна рентабельності за рахунок питомої ваги оборотних активів в капіталі	-0,03	0,03
Зміна рентабельності за рахунок коефіцієнта фінансової залежності	0,00	0,04

Провівши факторний аналіз, можемо зробити висновок, що у 2006 р. порівняно з 2005 р. рентабельність власного капіталу знизилася за рахунок рентабельності продажу на 0,29 % і за рахунок питомої ваги оборотних активів в капіталі на 0,03 %. При цьому на підвищення рівня рентабельності вплинув коефіцієнт обертання оборотних активів на 0,23 %. У 2007 р. порівняно з 2005 р. рентабельність власного капіталу збільшилася під впливом питомої ваги оборотних активів в капіталі на 0,03 % і коефіцієнта фінансової залежності на 0,04 %. Зменшення рівня рентабельності відбулося за рахунок коефіцієнта обертання оборотних активів на 0,12 % і за рахунок рентабельності продажу на 1,11 %.

Отже, ділова активність підприємства може характеризуватися динамікою показників ефективності виробничо-господарської діяльності в цілому. Позитивна динаміка цих показників сприятиме зміцненню фінансового стану підприємства.

6. Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості

Дебіторська і кредиторська заборгованість займає значну питому вагу в оборотних засобах і оборотних коштах та істотно впливає на фінансовий стан підприємства.

Дебіторська заборгованість - це сума, яку належить отримати підприємству від покупців і замовників за товари, роботи і послуги та за іншими розрахунками з юридичними і фізичними особами. Це безвідсоткова позика клієнтам, яка сприяє збільшенню обсягів реалізації продукції і прибутку, з одного боку, та вимагає додаткового залучення в оборот коштів (на заміщення вилучених у дебіторську заборгованість), сповільнює оборотність оборотних активів і породжує можливість виникнення безнадійних боргів і втрат, - з другого. У такий спосіб дебіторська заборгованість може призвести до зміни кінцевого фінансового результату на вкладений капітал.

Кредиторська заборгованість - це заборгованість підприємства постачальникам за отримані товарно-матеріальні цінності, працівникам підприємства з оплати праці, бюджету та державним позабюджетним фондам зі сплати податків і зборів, із внутрішніх розрахунків тощо. Частина цієї заборгованості обумовлена кругообігом оборотних виробничих фондів і фондів обігу, чинним порядком розрахунків. Інша частина може бути наслідком порушення розрахунково-платіжної дисципліни, відсутності власних коштів в обороті та засобів платежу. Кредиторська заборгованість розглядається як залучені на певний період в господарську діяльність підприємства оборотні кошти, але її зростання знижує ліквідність поточних зобов'язань і може призвести до примусового стягнення боргу через господарський суд (до банкрутства).

Аналіз складу і структури дебіторської та кредиторської заборгованості, який передбачає вивчення їх зміни в динаміці (таблиця 6.1), виконується за вихідною інформацією балансу.

Таблиця 6.1 - Аналіз поточної дебіторської та кредиторської заборгованості філії «Краснокутський РАД» (станом на кінець року)

Види поточної заборгованості	Роки	Відхилення від 2005 р.
	2005	2006	2007	2006 р.	2007 р.
	сума, тис. грн.	частка, %	сума, тис. грн.	частка, %	сума, тис. грн.	частка, %	абс, тис. грн.	відн., %	частки	абс, тис. грн.	відн., %	частки
Дебіторська заборгованість
За товари, роботи, послуги	0,9	0,78	0	0,00	0,0	0,00	-0,9	-100,00	-0,78	-0,9	-100,00	-0,78
3 бюджетом	0	0,00	0,09	0,13	0,06	0,06	0,09	0,00	0,13	0,1	0,00	0,06
За виданими авансами	4	3,45	1,5	2,13	40,1	36,94	-2,5	-62,50	-1,32	36,1	902,50	33,48
Із внутрішніх розрахунків	110,6	95,5	68,4	97,31	68,4	63,01	-42,2	-38,16	1,80	-42,2	-38,16	-32,50
Інша поточна дебіторська заборгованість	0,3	0,26	0,3	0,43	0,0	0,00	0	0,00	0,17	-0,3	-100,00	-0,26
Всього	115,8	100,00	70,29	100,00	108,6	100,00	-45,51	-200,66	0,00	-7,2	664,34	0,00
Кредиторська заборгованість
За товари, роботи, послуги	22	15,66	6,6	1,75	12,5	3,02	-15,4	-70,00	-13,91	-9,5	-43,18	-12,63
З одержаних авансів	1	0,71	0,9	0,24	0,9	0,22	-0,1	-10,00	-0,47	-0,1	-10,00	-0,49
З бюджетом	8,7	6,19	8,5	2,25	10	2,42	-0,2	-2,30	-3,94	1,3	14,94	-3,77
Зі страхування	13,2	9,40	13,2	3,50	20,5	4,96	0	0,00	-5,90	7,3	55,30	-4,44
З оплати праці	30,5	21,71	30,3	8,02	42,7	10,33	-0,2	-0,66	-13,68	12,2	40,00	-11,38
Із внутрішніх розрахунків	65,1	46,33	318,1	84,24	326,8	79,05	253	388,63	37,91	261,7	402,00	32,72
Всього	140,5	100,00	377,6	100,00	413,4	100,00	237,1	305,68	0,00	272,9	459,06	0,00

Аналізуючи дані таблиці 6.1 бачимо, що в порівнянні з 2005 р. у 2006 р. загальна сума поточної дебіторської заборгованості філії «Краснокутський РАД» зменшилася на 45,51 тис. грн., що становить 200,66 %. На ці зміни вплинуло зниження дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги на 0,9 тис. грн., за виданими авансами на 2,5 тис. грн. та з внутрішніх розрахунків на 42,2 тис. грн. Сума кредиторської заборгованості порівняно з 2005 р. у 2006 р. збільшилася на 237,1 тис. грн., що складає 305,68 %. На ці зміни вплинуло збільшення кредиторської заборгованості із внутрішніх розрахунків на 253,00 тис. грн.

У 2007 р. порівняно з 2005 р. загальна сума поточної дебіторської заборгованості філії «Краснокутський РАД» зменшилася на 7,2 тис. грн., що становить 664,34 %. На ці зміни вплинуло зменшення дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги на 0,9 тис. грн., із внутрішніх розрахунків на 42,2 тис. грн. та іншої поточної дебіторської заборгованості на 0,3 тис. грн. Сума кредиторської заборгованості порівняно з 2005 р. у 2007 р. збільшилася на 272,9 тис. грн., що складає 459,06 %. На ці зміни вплинуло збільшення кредиторської заборгованості з бюджетом на 1,3 тис. грн., зі страхування на 7,3 тис. грн., з оплати праці на 12,2 тис. грн. та із внутрішніх розрахунків на 261,7 тис. грн.

Аналізуючи структуру дебіторської і кредиторської заборгованості бачимо, що найбільшу питому вагу на протязі досліджуваного періоду як у дебіторській, так і в кредиторській заборгованості займає заборгованість із внутрішніх розрахунків. Порівнявши загальну суму дебіторської та кредиторської заборгованості маємо кредитове сальдо 2005, 2006, 2007 рр., тобто перевищення загальної суми кредиторської заборгованості над сумою поточної дебіторської заборгованості, характеризує залучення підприємством в оборот коштів юридичних і фізичних осіб. Випереджаюче зростання кредиторської заборгованості порівняно з поточною дебіторською заборгованістю вказує на погіршення фінансового стану підприємства.

За вихідною інформацією балансу проводиться аналіз складу, структури і динаміки кредиторської заборгованості.

За результатами розрахунків проводиться порівняння загальних сум дебіторської та кредиторської заборгованості з метою визначення дебетового (кредитового) сальдо. Дебетове сальдо, тобто перевищення загальної суми поточної дебіторської заборгованості над сумою кредиторської заборгованості, свідчить про те, що частина оборотних коштів вилучена з обороту підприємства і знаходиться в обороті дебіторів. Кредитове сальдо, тобто перевищення загальної суми кредиторської заборгованості над сумою поточної дебіторської заборгованості, характеризує залучення підприємством в оборот коштів юридичних і фізичних осіб.

Як збільшення, так і зменшення дебіторської і кредиторської заборгованості можуть призвести до негативних наслідків для фінансового стану підприємства. Зменшення дебіторської заборгованості проти кредиторської може статися через погіршення стосунків з клієнтами, тобто через зменшення кількості покупців продукції. Збільшення дебіторської заборгованості проти кредиторської може бути наслідком неплатоспроможності покупців. У процесі виробничої діяльності часто трапляються випадки, коли кредиторська заборгованість значно перевищує дебіторську. Деякі економісти-теоретики вважають, що це свідчить про раціональне використання коштів, оскільки підприємство залучає в оборот більше коштів, ніж відволікає з обороту. Але бухгалтери-практики оцінюють таку ситуацію тільки негативно, оскільки підприємство мусить погашати свої борги незалежно від стану дебіторської заборгованості.

Отже, аналізуючи дані дебіторської і кредиторської заборгованості, необхідно вивчити причини виникнення кожного виду заборгованості, виходячи з конкретної виробничої ситуації на підприємстві.

Комплексна аналітична оцінка дебіторської та кредиторської заборгованості підприємства проводиться за системою показників, які наведені в таблиці 6.2.

Таблиця 6.2 - Комплексна оцінка дебіторської та кредиторської заборгованості філії «Краснокутський РАД»

Показники	Роки	Відхилення від 2005 р.
		2006 р.	2007 р.
	2005	2006	2007	абс., тис.грн.	відн., %	абс., тис.грн.	відн., %
1	2	3	4	5	6	7	8
Показники оцінки дебіторської заборгованості
Коефіцієнт обертання поточної дебіторської заборгованості	19,79	24,45	19,67	4,66	23,53	-0,12	-0,60
Тривалість одного обороту (середній період повернення) поточної дебіторської заборгованості, днів	18,19	14,72	18,30	-3,46	-19,05	0,11	0,61
Питома вага поточної дебіторської заборгованості в капіталі, %	6,62	6,18	5,48	-0,45	-6,73	-1,14	-17,21
Питома вага поточної дебіторської заборгованості в оборотних активах, %	15,80	15,02	12,02	-0,78	-4,95	-3,78	-23,93
Відношення поточної дебіторської заборгованості до кредиторської, %	38,65	35,92	22,71	-2,73	-7,06	-15,93	-41,23
Відношення поточної дебіторської заборгованості до чистого доходу від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), %	5,05	4,09	5,08	-0,96	-19,05	0,03	0,61
Показники оцінки кредиторської заборгованості
Коефіцієнт обертання кредиторської заборгованості	6,52	8,94	4,38	2,41	37,00	-2,14	-32,80
Тривалість одного обороту (середній період погашення) кредиторської заборгованості, днів	55,19	40,28	82,12	-14,90	-27,00	26,94	48,82
Питома вага кредиторської заборгованості в капіталі, %	17,14	17,20	24,14	0,06	0,36	7,00	40,87
Питома вага кредиторської заборгованості у зобов'язаннях, %	98,54	98,72	98,43	0,18	0,19	-0,11	-0,11
Питома вага кредиторської заборгованості у поточних зобов'язаннях, %	99,00	99,21	98,43	0,22	0,22	-0,57	-0,57
Відношення кредиторської заборгованості до оборотних активів, %	40,89	41,82	52,93	0,93	2,27	12,04	29,44

За допомогою даних таблиці 6.2 можна зробити наступні висновки, щодо показників оцінки дебіторської і кредиторської заборгованості філії «Краснокутський РАД» у 2006 р. в порівнянні з 2005 р.:

- коефіцієнт обертання поточної дебіторської заборгованості збільшився на 4,66 тис. грн. і тривалість одного обороту поточної дебіторської заборгованості зменшилася на 3,46 %, що є позитивною тенденцією і означає збільшення тривалості середнього періоду повернення коштів, вилучених з обороту і переданих в дебіторську заборгованість;

- питома вага поточної дебіторської заборгованості в капіталі зменшилась на 0,45 тис. грн. і питома вага поточної дебіторської заборгованості в оборотних активах зменшилася на 0,78 тис. грн. Відношення поточної дебіторської заборгованості до кредиторської зменшилося на 2,73 тис. грн. і . відношення поточної дебіторської заборгованості до чистого доходу від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) зменшилося на 0,96 тис. грн., що є як негативною так і позитивною тенденцією для підприємства;

- коефіцієнт обертання кредиторської заборгованості збільшився на 2,41 тис. грн., а тривалість одного обороту кредиторської заборгованості зменшилася на 14,90 %, що означає зменшення тривалості середнього періоду погашення кредиторської заборгованості;

- питома вага кредиторської заборгованості в капіталі збільшилася на 0,06 тис. грн. Це є позитивною характеристикою і свідчить про те, що підприємство має низький рівень фінансової залежності від кредиторських запозичень і його капітал сформований переважно з власних коштів, а позикові кошти займають в ньому незначну долю;

- питома вага кредиторської заборгованості в зобов'язаннях збільшилась на 0,18 тис. грн., що відбулося за рахунок погашення довгострокових кредитів банків;

- питома вага кредиторської заборгованості у поточних зобов'язаннях збільшилася на 0,22 тис. грн., що є позитивною тенденцією;

- відношення кредиторської заборгованості до оборотних активів збільшилася на 0,93 тис. грн., що є негативною тенденцією і означає, що темп росту кредиторської заборгованості вищий за темп росту оборотних активів;

- кредиторська заборгованість на 1 грн. поточної дебіторської заборгованості збільшилася на 0,20 тис. грн., що може бути наслідком неплатоспроможності покупців;

- відношення кредиторської заборгованості до чистого доходу від реалізації продукції зменшилося на 1,69 тис. грн., що становить 12,89 %.

За допомогою даних таблиці 6.2 можна зробити наступні висновки, щодо показників оцінки дебіторської і кредиторської заборгованості філії «Краснокутський РАД» у 2007 р. в порівнянні з 2005 р.:

- коефіцієнт обертання поточної дебіторської заборгованості зменшився на 0,12 тис. грн. і тривалість одного обороту поточної дебіторської заборгованості збільшилася на 0,11 %, що є негативною тенденцією і означає незначне зниження тривалості середнього періоду повернення коштів, вилучених з обороту і переданих в дебіторську заборгованість;

- питома вага поточної дебіторської заборгованості в капіталі зменшилась на 1,14 тис. грн. і питома вага поточної дебіторської заборгованості в оборотних активах зменшилася на 3,78 тис. грн. Відношення поточної дебіторської заборгованості до кредиторської зменшилося на 15,93 тис. грн., а відношення поточної дебіторської заборгованості до чистого доходу від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) збільшилося на 0,03 тис. грн., що є як негативною так і позитивною тенденцією для підприємства;

- коефіцієнт обертання кредиторської заборгованості зменшився на 2,14 тис. грн., а тривалість одного обороту кредиторської заборгованості збільшилася на 26,94 %, що означає збільшення тривалості середнього періоду погашення кредиторської заборгованості;

- питома вага кредиторської заборгованості в капіталі збільшилася на 7,00 тис. грн. Це є позитивною характеристикою і свідчить про те, що підприємство має низький рівень фінансової залежності від кредиторських запозичень і його капітал сформований переважно з власних коштів, а позикові кошти займають в ньому незначну долю;

- питома вага кредиторської заборгованості в зобов'язаннях зменшилась на 0,11 тис. грн., що відбулося за рахунок непогашення довгострокових кредитів банків;

- питома вага кредиторської заборгованості у поточних зобов'язаннях збільшилася на 0,57 тис. грн., що є негативною тенденцією;

- відношення кредиторської заборгованості до оборотних активів збільшилася на 12,04 тис. грн., що є негативною тенденцією і означає, що темп росту кредиторської заборгованості вищий за темп росту оборотних активів;

- кредиторська заборгованість на 1 грн. поточної дебіторської заборгованості збільшилася на 1,82 тис. грн., що може бути наслідком неплатоспроможності покупців;

- відношення кредиторської заборгованості до чистого доходу від реалізації продукції збільшилося на 9,31 тис. грн., що становить 71,19 %.

Висновки

У ході виконання курсової роботи було проведено аналіз фінансового стану підприємства та результатів його діяльності. Перш за все необхідно було оцінити та проаналізувати майновий стан підприємства, який включає загальний огляд активів підприємства та джерел їх утворення, а також їх структуру з урахуванням змін на протязі аналізованого періоду. Даний аналіз майна по підприємству показав, що частка оборотного капіталу є досить великою у порівнянні з необоротними активами, на підприємстві необхідно хоча б частково обновити основні виробничі фонди.

Проведений аналіз фінансової стійкості показав, що на підприємстві спостерігається абсолютна фінансова стійкість, що є досить позитивним. Отже кошти вкладені у підприємство приймають участь у фінансовому обороті і дають доходи.

Баланс підприємства не є абсолютно ліквідним, оскільки сума найліквідніших активів є занадто низькою проти найтерміновіших зобов'язань і не зможе покрити у разі необхідності й половини цих зобов'язань. Платоспроможність підприємства також не можна назвати високою знову ж таки через недостатність оборотного капіталу.

Рівень рентабельності на підприємстві поступово збільшується, що є позитивною тенденцією. Хоча не всі показники у нормі, але загальний висновок має позитивний характер.

Щодо ділової активності, то на підприємстві досить високий рівень ефективності використання майна, власних і залучених коштів. Але спостерігається незначне зменшення величини загального коефіцієнта обертання капіталу. Це може бути свідченням зменшення попиту на продукцію підприємства або пере нагромадження капіталу. Спостерігається уповільнення оборотності оборотних активів, тому для обслуговування обороту необхідне їх додаткове залучення в оборот. Підприємство має високий рівень економічної рентабельності. Проведення факторного аналізу рентабельності власного капіталу дало можливість виявлення резервів її підвищення. Зокрема, на зменшення рентабельності власного капіталу впливає коефіцієнт обертання оборотних активів. Отже, необхідно збільшити даний коефіцієнт. Підвищити оборотність оборотних активів можна за рахунок інтенсифікації виробничого процесу, раціоналізації складського господарства, прискорення розрахункових операцій тощо. Збільшивши оборотність оборотних активів, ми збільшимо рентабельність власного капіталу. Оскільки рентабельність власного капіталу є узагальнюючим показником, то збільшення цього показника означає зростання ділової активності і підвищення рентабельності роботи підприємства.

Аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості показав, що на підприємстві спостерігається перевищення загальної суми поточної дебіторської заборгованості над сумою кредиторської заборгованості. Це свідчить про те, що частина оборотних коштів вилучена з обороту підприємства і знаходиться в обороті дебіторів. Значне перевищення дебіторської заборгованості над кредиторською, що спостерігається на підприємстві, загрожує його фінансовій стабільності і потребує залучення в обіг додаткових джерел фінансування на заміщення коштів, вилучених у дебіторську заборгованість. Також збільшення дебіторської заборгованості порівняно з кредиторською може бути наслідком неплатоспроможності покупців. З іншого боку, збільшення відношення поточної дебіторської заборгованості до кредиторської може бути свідченням поліпшення стану розрахунково-платіжних відносин підприємства. Зокрема, збільшення сум дебіторської заборгованості може відбуватися внаслідок розширення діяльності підприємства і, як наслідок, збільшення при цьому числа контрагентів.

Перелік посилань

1. Закон України "Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні" (від 16.07.1999 р.)// Бухгалтерський облік і аудит. - 1999. - № 9. - c. 3-8.

2. Методичні рекомендації з аналізу і оцінки фінансового стану підприємств// Вісті Центральної спілки споживчих товариств України. - 2006. - № 30-32

3. Агарчій В.І. Фінанси підприємств: Навчальний посібник. - К.: ВД «Професіонал», 2004. - 304 с.

4. Буряк П.Ю., Римар М.В., Биць М.Т. Фінансово-економічний аналіз: Підручник. - К.: ВД «Професіонал», 2004. - 528 с.

5. Бутинець Ф.Ф., Мних Е.В., Олійник О.В. Економічний аналіз: Практикум. - Житомир: ПП «Рута», 2000. - 572 с.

6. Іваненко В.І., Болюх М.А. Економічний аналіз господарської діяльності. - К.: Знання - Прес, 2000. - 208 с.

7. Ізмайлова К.В. Сучасні технології фінансового аналізу: Навч. посіб. - К.: МАУП, 2003. - 148 с.

8. Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. - К.: МАУП, 2000. - 152 с.

9. Економічний аналіз: Навч. посіб. / За ред.. М.Г. Чумеченко. - К.: КНЕУ, 2001. - 354 с.

10. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бух. Учёт, 1998. - 418 с.

11. Иваниенко В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 2-е изд. - Харьков: Издательский Дом “ИНЖЕК”, 2003. - 176 с.

12. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Издание 2-е, перер. и доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1997. - 192 с.

13. Ковалев В.В. Финансовый анализ 2-е изд., перер. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 512 с.

14. Коробов М.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств: Навч. посіб. - К.: Т-во "Знання", КОО, 2000. - 378 с.

15. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П.Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. - 471 с.

16. Мельничук Г.М. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. - К.: Вища школа, 2000. - 428 с.

17. Мец В.О. Аналіз фінансових результатів та фінансового стану підприємства: Навч. посіб. - К.: Вища школа, 2003. - 278 с.

18. Рудницький В.С., Лазаришина І.Д., Бачинський В.І., Поліщук В.Л. Організація первинного обліку та економічного аналізу на прикладі підприємств торгівлі: Навчальний посібник. - К.: ВД «Професіонал», 2004. - 480 с.

19. Савицька Г.В. Економічний аналіз діяльності підприємства: Навч. посіб. - 2 -ге вид., випр. і доп. - К.: Знання, 2005. - 662 с. - (Вища освіта ХХІ століття)

20. Сипко Т.Д. Економічний аналіз діяльності підприємства: Навч. посіб. - Миколаїв: УДМТУ, 2003. - 196 с.

21. Смоленюк П.С. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. - Хмельницький: НВП «Еврика», 2002. - 244 с.

22. Фінанси підприємств: Підручник / Керівник авт. кол. і наук. ред. проф. А.М. Поддєрьогін. 3-тє вид., перероб. та доп. - К.: КНЕУ, 2000. - 460 с.

Размещено на Allbest.ru