3. Анализ финансовой устойчивости на примере ООО »СТАплюс»

3.1 Краткая характеристика предприятия

Прежде чем приступать к анализу финансовой устойчивости ООО «СТАплюс» дадим общую характеристику предприятия. В соответствии с Уставом ООО «СТАплюс» общество создано для комплексного обеспечения государственных акционерных и других коммреческих и некоммерческих организаций и граждан РФ проектной документацией на строительство и реконструкцию промышленных предприятий и жилищно-гражданских объектов.

ООО «СТАплюс» создано в 1995 году и осуществляет в настоящее время следующие виды деятельности:

оказание технической помощи в сборе исходныъх данных для проектирования;

разработка технико-экономических обоснований на строительство объектов;

разработка проектов и рабочей документации на строительство, реконструкцию и техническое перевооружение объектов промышленного и жилищно-гражданского назначения;

разработка проектно-конструкторской документации на нестандартизированное оборудование;

осуществление по заявкам заказчиков авторского и технического надзоров за строительством запроектированных объектов;

выполнение функций заказчика по строительству объектов;

подготовка контрактной и тендерной документации.

В состав общества входят:

участок производства работ;

отдел главного механика;

службы управления, обеспечивающие организацию и учет производственной деятельности, финансовую и экономическую работу и материально-техническое снабжение.

Главными заказчиками ООО «СТАплюс» являются «Яроблсторйзаказчик», «Завод силикатного кирпича». Среди крупных спроектированных объектов можно выделить аэропорт «Туношна», МП «Старый город».

ООО «СТАплюс» строится на основе иерархической структуры, что позволяет добиться специализированного разделения труда руководителей разных уровней и делегирования полномочий (см. схему 6).

Схема Структура управления ООО «СТАплюс»

3.2 Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей

При оценке финансовой устойчивости предприятия на основе трехкомпонентного показателя важен расчет и анализ величины собственных оборотных средств. Значение показателя собственных оборотных средств определятся оценкой степени участия собственных средств в формировании оборотных средств предприятия.

Рассчитаем величину собственных оборотных средств ООО «СТАплюс» простым и уточненным способом (таблица 7, с. 72).

Особенностью данного предприятия является совпадение собственных оборотных средств на начало 2004 и 2005 гг., рассчитанных простым и уточненным способами. Это объясняется отказом предприятия от привлечения долгосрочных кредитов и займов и формирования средств, приравненных к собственным. Соответственно, на начало 2006 г. указанные величины не совпадают в связи использованием счета доходов будущих периодов.

Охарактеризуем динамику величины собственных оборотных средств (см. рис. 2, с. 71). На начало 2005 г. их величина резко падает на 138322 руб. или на 34,5 %. Данная ситуация обусловлена сокращением величины нераспределенной прибыли (см. Приложение 1). На начало 2006 года величина собственных оборотных средств так же уменьшилась на 36242 руб. или на 13,8 %. Таким образом, общая величина собственных оборотных средств уменьшилась с начала 2004 г. на -174564 руб. или 43,54 %. Данную тенденцию можно охарактеризовать отрицательно.

Для расчета трехкомпонентного показателя воспользуемся таблицей 7 на стр. 72. Следует обратить внимание на тот факт, что в составе величины собственных оборотных средств анализируемого предприятия отсутствуют долгосрочные кредиты и займы. Поэтому возможна диагностика лишь крайнего типа финансовой ситуации, что не дает полной оценки финансовой устойчивости.

Рис Динамика собственных оборотных средств ООО «СТАплюс»

Таблица. Расчет величины собственных оборотных средств ООО «СТАплюс» руб.

Таблица 8.

Определение типа финансовой ситуации ООО «СТАплюс»

Таблица Расчет показателей обеспеченности собственными оборотными средствами для ООО «СТАплюс»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Для рассмотрения вопросов анализа финансовой устойчивости были изучены источники учебной, монографической и периодической литературы по исследуемой проблеме.

В ходе исследования понятия финансовой устойчивости были сделаны следующие выводы. Практически все авторы связывают понятия финансовой устойчивости и платежеспособности. Финансовую устойчивость следует считать промежуточным звеном между категориями оборачиваемости и платежеспособности. Понятие финансовой устойчивости довольно условно и не имеет четких границ. При этом финансовая устойчивость может рассматриваться в узком и широком смысле.

Принимаемый подход к определению понятия финансовой устойчивости организации определяет использование того или иного метода при проведении анализа.

В данной дипломной работе использовались следующие методики: определение типа финансовой ситуации на основе расчета 3-х компонентного показателя, оценка относительных показателей финансовой устойчивости (финансовых коэффициентов).

По результатам проведенного анализа был сделан вывод о нормальном финансовом положении ООО «СТАплюс» по состоянию на 01.01.2006 года. При этом следует отметить ухудшение финансового состояния по сравнению с предыдущим годами.

В составе величины собственных оборотных средств анализируемого предприятия отсутствуют долгосрочные кредиты и займы. Поэтому возможна диагностика лишь крайнего типа финансовой ситуации, что не дает полной оценки финансовой устойчивости. За рассматриваемые периоды ООО «СТАплюс» обладает абсолютной финансовой устойчивостью. В динамике величины источников формирования запасов и затрат есть определенная устойчивая тенденция к снижению. По состоянию на 01.01.2006 г. их величина по сравнению с размером на 01.01.2004 г. значительно снизилась (на 43,54 %), что произошло в большей степени за счет снижения величины собственного капитала. Излишек источников формирования затрат снизился на 01.2006 г. по сравнению с состоянием на 01.2004 г. на 47%, что составляет значительную величину. Данный факт можно оценить отрицательно с точки зрения развития предприятия, т.к. нераспределенная прибыль, по словам главного бухгалтера, была использована на выплату дивидендов, материальной помощи, подарков.

Анализ коэффициентов структуры источников средств на основании данных показал увеличение степени финансовой зависимости предприятия от кредиторов, что не согласуется с определенным ранее типом абсолютной финансовой устойчивости ООО «СТАплюс». Об этом свидетельствует рост коэффициента соотношения заемных и собственных средств. Причинами отрицательной тенденции указанных коэффициентов являются рост заемных средств и снижение величины собственных средств. По данным факторного анализа наибольшее влияние на коэффициент соотношения заемных и собственных средств оказало увеличение заемных средств. Заемный капитал ООО «СТАплюс» состоит из кредиторской задолженности. По данным трех лет ее удельный вес в источниках формирования имущества колеблется от 47 % до 67%.

О снижении доли собственных средств в общей сумме источников свидетельствует снижение коэффициента автономии, значение которого на начало 2006 г. составило всего 0,33 при нижнем нормативном ограничении 0,5. Оптимальное значение данного показателя предприятие имело на начало 2004г. - 0,53.

Высокое значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств и снижение уровня коэффициента автономии объясняются большим удельным весом и ростом кредиторской задолженности. Заемный капитал ООО «СТАплюс» состоит из кредиторской задолженности. По данным трех лет ее удельный вес в источниках формирования имущества колеблется от 47 % до 67%.

Значение коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств превышает значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на начало 2004 г. в 60 раз, а на начало 2006 г. - в 8 раз. Следует отметить, что значение данного показателя определяется отраслевыми условиями. Для данного предприятия характерна небольшая доля внеоборотных активов, поскольку сферой его деятельности являются проектные работы.

Из такой структуры активов и пассивов предприятия вытекает наличие значительных по величине собственных оборотных средств предприятия, что обеспечивает финансовую устойчивость. Снижение данного показателя в динамике объясняется превышением темпов роста внеоборотных активов над темпами изменения оборотных.

Положительным моментом в структуре активов явился рост мобильности оборотных средств по причине превышения темпов роста денежных средств и краткосрочных финансовых вложений над ростом оборотных активов. Следовательно, удельный вес наиболее мобильный оборотных активов в общем объеме оборотных средств увеличился. Высокий уровень данного коэффициента свидетельствует о гарантированной способности предприятия расплатиться по краткосрочным обязательствам, но снижает доходность активов. Положительно работу предприятия характеризует наличие краткосрочных финансовых вложений, что с точки зрения ликвидности баланса и платежеспособности можно оценить положительно. Однако наличие в структуре оборотных активов значительного объема денежных средств отрицательно влияющими на общую рентабельность активов и инвестиционную привлекательность предприятия.

Отрицательно с точки зрения финансовой устойчивости можно оценит значения показателей производственного потенциала.

Коэффициент реальной стоимости производственных фондов в имуществе предприятия при нормативном значении ?0,5 составляет на 01.2004 г.0,028, а коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия при нормативном ограничении ?0,3 составляет 0,019. Однако невысокие значения коэффициентов не должны расцениваться как отсутствие у предприятия базы для осуществления производственной деятельности. Низкий их удельный вес объясняется большой долей дебиторской задолженности как следствием влияния отраслевой специфики. Однако в динамике наблюдается рост данных коэффициентов за счет приобретения основных средств и запасов в целях наращивания производственной базы.

Следует отметить, что единых критериев для значений этих показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности компании, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации организации и др.

В дипломной работе рассмотрена методика расчета показателей финансовой устойчивости, нормальные для данного предприятия в данных условиях работы.

Таким образом, ООО «СТАплюс» рекомендовано:

проводить финансовую политику, направленную на сохранение и повышение финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе;

рассмотреть возможность увеличения краткосрочных финансовых вложений;

обеспечить рациональную сбалансированность активов (средств) и пассивов (источников финансирования) предприятия, т.е. обеспечить устойчивое и экономически оправданное соответствие источников финансирования активам;

использовать предложенную методику расчета показателей финансовой устойчивости в оперативном анализе.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Налоговый кодекс РФ. Часть II. Глава 25. «Налог на прибыль организаций». Федеральный закон от 06 августа 2001 г. № 110-ФЗ // СПС КонсультантПлюс.

2. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99). Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 06.07.99 г. № 43н. // Приложение к журналу Бухгалтерский учет. - 1999. - № 9, вып. 2. - С. 3.

3. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации Приказ Минфина России от 29 июня 1998 н. №34н. СПС КонсультантПлюс.

Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации. Утв. Приказом Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 г. № 16.

4. Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Утв. Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) № 31-р от 12.08.94 г.

5. Абрютина, М.С., Грачев А.В. Экспресс-анализ финансово-экономической устойчивости предприятия. Индикатор финансово-экономической устойчивости. // Менеджмент в России и за рубежом. - 1998. - № 4. - С. 135-143.

6. Агеева, И.Ю., Халевинская Е.Д. Финансовый анализ в аудиторской деятельности. // Аудит и финансовый анализ. - 1999 - № 1.

7. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О.В. Ефимовой и М.В. Мельник.- М.: Омега-Л, 2004. - 137 с.

8. Артеменко, В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - М.: «ДИС», 1997. - 128 с.

9. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - 2-е изд., перераб и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр. 2005.-544 с.

10. Бороненкова, С.А. Управленческий анализ. Учебное пособие.: - М.: Финансы и статистика. 2005.- 384 с.

11. Быкадоров, А.В. Анализ финансового состояния. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 145 с.

12. Васильева, Л.C. Финансовый анализ: учебник / Л.C. Васильева, М.В. Петровская.- М.: КНОРУС. 2006.-412 с.

13. Васина, А. Шаг к снятию неопределенности. Совершенствование анализа показателей ликвидности и финансовой устойчивости российских предприятий на основании отечественной информационной базы. // Инвестиции в России. - 1998.- № 6. - С. 37-41.

14. Донцова, Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: «Дело и сервис», 1999. - 304 с.

15. Ермолович, Л.Л., Седвчик, Л.Г., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. Учебное пособие. / Под ред. Ермолович Л.Л. - М.: Интерпрессервис. Экоперспектива, 2000. - 576 с.

16. Ефимова, О.В. Анализ собственного капитала. // Бухгалтерский учет. - 1999. - № 1. - С. 95-101.

17. Ефимова, О.В. Финансовый анализ.-4-е изд., перераб. и доп. - М.: «Бухгалтерский учет», 2002. - 528 с.

18. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 512 с.

19. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 434 с.

20. Крейнина, М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: «ДИС», 1994. - 256 с.

21. Крейнина, М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений. // Финансовый менеджмент. - 2001. - № 2. - С. 23-45.

22. Лисицина, Е.В. Статистический подход к коэффициентному методу в финансовом экспресс-анализе предприятия. // Финансовый менеджмент. - 2001. - № 1. - С. 10-19.

23. Лоханина, И.М. Финансовый анализ на основе бухгалтерской отчетности. Ярославль: ЯрГУ им. Демидова, 2000. - 103 с.

24. Любушин, Н.П., Лещева, В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под. ред. проф. Н.П. Любушина.- М.: ЮНИТИ-ДАТА,2004. - 354 с.

25. Пястолов, С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. Учебное пособие.: - М.: Академический проект, 2002. - 626 с.

26. Риполь-Сарагоси, Ф.Б. Основы финансового и управленческого анализа. - М.: «Приор», 1999. - 224 с.

27. Родионова, В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: «Перспектива», 1999. - 98 с.

28. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ИП «Экоперспектива», 1998. - 498 с.

29. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. - М.: «ДИС», 2002. - 356 с.

30. Соколова, Г.Н. Анализ финансовой устойчивости предприятия: методика расчетов. // Аудиторские ведомости. - 1999. - № 8. - С. 73-87.

31.Федорова, Г.В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства: Учебное пособие. - М.: Омега-Л, 2005. - 272 с.

32. Финансы: Учебник для вузов./ Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. 2-е изд. Перераб и доп..- М.: ЮНИТИ, 2004.-389 с.

33. Чернов, В.А. Анализ финансового состояния организации. // Аудит и финансовый анализ. - 2002. - № 2. - С. 35-47.

34. Шеремет, А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 1999. - 176 с.

35. Экономический анализ: Учебник для вузов. / Под ред. Л.Г. Гиляровской. 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 615 с.

Размещено на Allbest.ru