Учет и анализ финансового состояния предприятия АО

3.2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость -- составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации.

Финансовая устойчивость является показателем платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и её оценка -- часть финансового анализа в организации. Для того, чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели.

Финансовая устойчивость подразделяются на внутренние и внешние, общую.

Внутренняя финансовая устойчивость - общая состояние предприятия, при которой обеспечивает стабильный высокий результат его функционирования.

Внешняя финансовая устойчивость предприятия при наличие внутренней устойчивости обусловлено стабильностью внешнеэкономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность.

Общая финансовая устойчивость предприятия достигается при такой организации движении денежных потоков, которые обеспечивает постоянное превышение средств доходов над расходами.

Оценка финансовой устойчивости предприятия (расчет абсолютных и относительных показателей) представлена в таблице 6 и 7.

Талица 6- Расчет относительных показателей финансовой устойчивости.

Вывод: коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств необходимых для его финансовой устойчивости, он превышает рекомендуемое значение 0,1, таким образом у предприятия возникает возможность проведения независимости финансовой политики.

Коэффициент финансовой независимости не соответствует требованиям, предъявленным к этому показателю - 0,01, чем меньше доля собственных средств, тем меньше шансов у предприятия справиться с рыночной неопределенностью.

Коэффициент финансирования значительно превышает рекомендуемое значение более единицы это говорит о том, что у предприятия увеличилась возможность покупать заемные средства собственным капиталом. Коэффициент капитализации соответствует рекомендуемым требованиям, это свидетельствует о том, что предприятие за счет собственных источников покрывает заемные источники.

Коэффициент финансовой устойчивости характеризует степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Этот коэффициент не соответствует рекомендуемым требованиям, следовательно, интересы инвесторов и кредиторов не защищены от финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 7 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Вывод: анализируя и оценивая финансовой устойчивости предприятия по таблице 7 можно сделать вывод о том, что оно в начале периода находилась в неустойчивой финансовой ситуации о чем свидетельствует трехмерный показатель (0;0;1) на конец отчетного периода финансовое состояние предприятие улучшилось и достигло абсолютной финансовой устойчивости (1;1;1) это говорит о том, что предприятие обладает высокой платежеспособности и зависит от кредиторов.

Трехмерный показатель финансовой устойчивости на начало анализируемого периода имел недостаток по группе собственные оборотные средства и долгосрочные заемные средства для формирования запасов и затрат в сумме 634000 руб. и по группе собственные оборотные средства для формирования запасов и затрат в сумме 634000 руб. Излишек был выявлен в показателях общей величины основных источников формирования запасов и затрат 1276000 руб. На конец периода предприятие находилась в устойчивом финансовом положении. Предприятие полностью выплачивала свои обязательства перед бюджетом, поставщикам и подрядчикам, перед персоналом предприятия с которыми у него возникли финансовые отношения.

3.2.3 Анализ показателей платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.

Ликвидностью называют способность ценностей превращаться в деньги. последнее считается абсолютно ликвидными средствами. У ликвидности как у медали 2 стороны. С одной стороны это величина, обратная к отношению времени, необходимое финансирование для быстрой продажи активов по данной цене. С другой стороны это сумма, которую можно за него выручить эти стороны безусловно взаимосвязаны: если вы желаете получить большую сумм за свой товар, то нужно подольше поторговаться или найти хорошего покупателя, так вы получаете денежный выигрыш. Однако порой деньги нужны срочно, для того чтобы решить какую-либо проблему или вложить в более выгодное дело, то тогда выгоднее уступить в цене и получить выигрыш во времени.

Ликвидность предприятия - способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей по мере наступления срока.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашению обязательств.

Ликвидность активов величина обратная времени превращения активов в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 8.

Вывод: анализируя данные таблицы 8, можно констатировать, что баланс предприятия не соответствует критериям абсолютной ликвидности: А2> или =П2 где наблюдается недостаток денежных средств на начало года в сумме 66500 руб., так и на конец года 444963 руб. По остальным наблюдается Платежный излишек А1 > или =П1 на начало года 310000 руб. на конец года 2854101 руб., А3> или =П3 на начало года 2569000 руб. на конец года 623177 руб., А4 <или =П4 на начало года 1935000 руб. на конец года 3032415руб. Необходимо заметить, что недостаток по группе 2 компенсируется излишком групп 1,3,4. Можно сделать вывод что баланс можно признать абсолютно ликвидным.

3.2.4 Оценка вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия

С 26 октября 2003 года в России действует Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» под №127 - Федерального Закона.

В статье 3 Закона оговариваются признаки банкротства и юридических и физических лиц:

· юридические лица считаются неспособны удовлетворить требования кредитора по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанности не исполнены им в течении трех месяцев с момента наступления даты их исполнения;

· физическое лицо считается не способным удовлетворить требования кредитора по денежным обязательствам и исполнять обязанность по уплате платежей, если соответствует обязательство и обязанность не исполнения им в течении трех месяцев с момента наступления даты их исполнения и если сумма его обязательств превысило стоимость принадлежащей им имущества.

Оценка вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия представлена в таблице 9 и 10.

Таблица 9 - Показатели для установления неудовлетворенной структуры баланса.

Вывод: баланс соответствует удовлетворения структуры, так как показатель восстановления платежеспособности, коэффициент утраты платежеспособности превышает нормы больше 1. Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период 6 месяцев, а коэффициент утраты платежеспособности на период 3 месяца.

Проанализируем показатели оценки финансового состояния с целью диагностики банкротства по системе Уильяма Бивера в таблице 10.

Таблица 10 - Система показателей Бивера, применительно к Российской отчетности.

Вывод: оценив показатели по системе Бивера применяемые в Российской отчетности, можно сделать вывод, что у предприятия не значительное состояние банкротства.

3.2.5 Общая оценка деловой активности предприятия

Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.

Качественные критерии- широта рынка сбытов, репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с критериями других предприятий, аналогичных по сфере приложения капитала.

Количественные критерии деловой активности определяется абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции, прибыль, величину авансированного капитала. Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение

Тп > Тв > Так > 100%, где

Тп - темп изменения прибыли

Тв - темп изменения выручки от реализации продукции, работ, услуг

Так - темп изменения активов (имущества) предприятия.

Приведенное соотношение получило название «золотое правило экономики предприятия»: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильного прибыльного предприятия в некоторых случаях возможно отклонения от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства (стратегические изменения организации развития), модернизация и реконструкция. Эти мероприятия за частую вызваны влиянием внешней средой и требует значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.

Относительный показатель деловой активности характеризует уровень эффективности использования ресурсов. Предполагаемая система деловой активности базируется на данных бухгалтерской отчетности предприятия.

Для расчета применяются абсолютно итоговые данные за отчетный период по выручке, прибыли и т.д., но показатели баланса исчисляются на начало и конец периода, т.е. имеют одномоментный характер.

При расчете коэффициентов принимаются показатели, рассчитанные к усредненным значением статей баланса. Можно также использовать данные баланса на конец года.

Проанализируем показатели деловой активности в таблице 11.

Таблица 11 - Анализ показателей деловой активности предприятия.

Финансовый бухгалтерский учет законодательный

Вывод: на основании выполненных расчетов можно сказать, что производительность труда на конец периода увеличилась на 3354 руб., его рост свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов. Коэффициент общей оборачиваемости капитала остается прежней на конец периода составляет 0,5. Характерная скорость оборота всех средств предприятия коэффициент оборачиваемости оборотных средств на конец периода имеет тенденцию к уменьшению на 0,1 и составляет 0,9, значит, предприятие имеет менее ликвидную структуру.

Длительность одного оборота материальных составляет 38 дней.

Коэффициент фондоотдачи по сравнению с прошлым периодом увеличилась на 0,3 и составляет 1,2, следовательно, отдача на 1 руб. вложенных средств в основные фонды составляют 1,2.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала повысилась на 0,1 на конец периода составила 0,7, что свидельствует о повышения ускорения кругооборота средств предприятия.

Коэффициент оборачиваемости материальных средств увеличилась на 8,1, что свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолжности увеличилась на 48,7 вследствие чего происходит снижения значительных показателей, что свидельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолжности снизилась на 1,6, это свидетельствует о том, что предприятие в состоянии погасить свои долги.

Продолжительность операционного цикла уменьшилась, продолжительность финансового цикла снизилась, значит у предприятия уменьшился темп экономического потенциала.

3.2.6 Анализ показателей рентабельности предприятия

Рентабельность - один из основных качественных показателей эффективности производства, но предприятию характерен уровень отдачи затрат и степени использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Если деловая активность предприятия в финансовой сфере проявляется, прежде всего скорость оборота ресурсов, то рентабельность предприятия показывает степень прибыльности его деятельности.

Существенное влияние на анализ финансово - экономического состояния предприятия и формулирование выводов следующей особенности показателей рентабельности. Расчет показателей. Числитель и знаменатель показателя выражено в денежной форме, но в разной покупателя способности и ликвидности. Числитель показателя - прибыль. Она динамична в ней уровень цен, количество произведенной продукции.

Экономический показатель в некоторых формулах может быть собственный капитал или внеоборотные активы. Хотя и они имеют стоимостную оценку, но это учетная стоимость, которая существенно отличается от текущей оценки.

Анализ показателей рентабельности предприятия представлен в таблице 12.

Таблица 12 - Анализ показателей рентабельности предприятия.

Вывод: рентабельность продаж на начало анализируемого периода составляет 18,4%, на конец анализируемого периода 19,6% она показывает доходность реализации, т.е. на сколько рублей нужно реализовать продукцию, чтобы получить 1 руб. прибыли.

Рентабельность основной деятельности на начало периода составляет 22,3% на конец периода 24,6%. Показывает прибыль затрат на производство продукции динамика составляет 1,3%.

Рентабельность всего капитала на начало анализируемого периода составляет 7,6% на конец анализируемого периода 8,4%, темп прироста составляет 10,5% показывает эффективность использования всего капитала.

Рентабельность внеоборотных средств на начало анализируемого периода составляет 18,2%, на конец анализируемого периода составляет 21,3%, темп прироста 17% показывает величину чистой прибыли приходящиеся на единицу стоимости внеоборотных активов.

Рентабельность собственного капитала на начало анализируемого периода составляет 10,8%, темп прироста 10,2% показывают эффективность использования средств принадлежащее собственниками предприятия. Основной критерий при оценке уровня котировке акции на бирже.

Размещено на Allbest.ru