Управление оборотным капиталом
Сущность и классификация оборотного капитала, его структура, направления и факторы формирования. Мониторинг динамики и структуры оборотных активов приемами горизонтального и вертикального анализа. Анализ показателей оборачиваемости и рентабельности.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 22.02.2011 |
| Размер файла | 193,6 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Дополнительное привлечение оборотных средств вследствие замедления оборачиваемости рассчитывается следующим образом:
Оакт = (Воа 1 - Воа 0) * Выр.р 1 / T 1; (3)
За 2005 год перерасход оборотных средств составил 2114.26 т.р., т.е. эти средства не участвовали в обороте, из-за этого уменьшилась эффективность использования оборотного капитала и общая рентабельность предприятия. За 2006 год перерасход уменьшился в 2 раза до 1096,28 т.р., но остался положительным, что совпадает с замедлением темпа падения оборачиваемости оборотных активов и говорит о сократившемся, но имеющем место падении эффективности использования оборотного капитала. За 2007 год дополнительное привлечение оборотных активов увеличилось до 3497,28 т.р., что говорит об ухудшении рациональности хозяйственной деятельности предприятия и ещё большем уменьшении рентабельности.
2. Коэффициент оборачиваемости запасов.
4) Скорость оборота товарно-материальных запасов (К об. зап.) является одним из важнейших факторов, влияющих на общую оборачиваемость оборотного капитала. Период обращения запасов (Взап. c/c) - это средний период времени, необходимый для превращения сырья в готовую продукцию и последующей продажи.
К об. зап. = Себестоимость реализованной продукции / Зап. ср. (4)
За 2005 год оборачиваемость запасов снизилась на 6.86 оборота (с 19,76 до 12,9) - даже больше, чем общая оборачиваемость оборотных активов, что говорит о неэффективном использовании запасов и нерациональной хозяйственной политике в области закупки материалов и сбыте готовой продукции.
За 2006 год темп замедления оборачиваемости запасов заметно снизился. Оборачиваемость замедлилась ещё на 2 оборота и составила 10,9 оборотов в год. По итогам 2007 года оборачиваемость запасов снизилась до 7,62 оборотов. На протяжении четырёх анализируемых периодов оборачиваемость запасов продолжала замедлятся, следовательно предприятию нужно пересмотреть свою маркетинговую и сбытовую политику, и не допускать накопления больших запасов готовой продукции на складах.
5) Взап. c/c = T * Зап. ср. / Себестоимость реализованной продукции; (5)
При снижении оборачиваемости запасов соответственно увеличивается и период одного оборота. Что не является положительным изменением и говорит о том, что предприятие нерационально использует ресурсы. Оборотные активы сосредотачиваются в наименее ликвидной форме и это приводит к замедлению их оборачиваемости и потере прибыли.
3. Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности и денежных средств;
6) Период погашения дебиторской задолженности есть отношение продолжительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности и рассчитывается:
Вдз = T * ДЗ. ср. / Выручка от реализации; (6)
За 2005 год период погашения дебиторской задолженности уменьшился почти на 2 дня, следовательно, увеличилась её оборачиваемость. Это говорит о снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, о возвращении отвлечённых средств в оборот и главное об убыстрении процесса расчёта за реализованную продукцию. За 2006 год период оборота сократился незначительно (с 10.4 до 10.32 дней), а в 2007 году уменьшился до 6 дней, что является положительным изменением свидетельствующим об уменьшении отвлеченных средств в качестве дебиторской задолженности и об их возвращении в оборот, как следствие, повышается ликвидность оборотных средств.
7) Период оборачиваемости денежных средств выглядит следующим образом:
Вдс = T * ДС. ср. / Выручка от реализации; (7)
Период оборота денежных средств за 2005 год немного вырос (с 0.5 до 0.68 оборота), что говорит о снижении эффективности их использования, незначительном понижении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости, а также говорит о выбытии средств из оборота. В 2006 и 2007 году период оборота денежных средств сократился до 0.15 и 0.16 соответственно, что можно расценить как положительное изменение и повышение эффективности использования денежных средств, но их доля в оборотных активах слишком мала (ниже 1%), чтобы считать это существенным.
4. Расчет рентабельности оборотного капитала
8) Р об. кап. = Приб. Бухг. / ОА ср. = стр. 140 (Ф. №2) / средняя по стр. 290 (Ф. №1);
С 2005 по 2007 год рентабельность оборотного капитала продолжала неуклонно сокращаться (15% до 2%) (см. Рис. 7), что является негативной тенденцией и говорит о снижении общей эффективности его функционирования, снижение отдачи от использования оборотных средств, а также о нерациональном использовании оборотного капитала (уменьшение величины общей себестоимости пропорционально падению выручки от реализации).
Рис. 8 Динамика рентабельности оборотных активов
Для повышения рентабельности оборотных средств предприятию необходимо более эффективно использовать оборотные средства и изменить величину товарооборота и его структуру, использовать прогрессивные способы реализации продукции.
2.4 Разработка финансовых мероприятий по усовершенствованию системы управлению оборотным капиталом компании
В целях совершенствования управления оборотным капиталом ООО «Сервис-маркет» необходимо наладить работу по управлению своими торговыми запасами, которые влияют на оборачиваемость оборотных активов
В этих целях необходимо использовать принцип «точно вовремя», хотя при этом предприятие несет дополнительные издержки по хранению торговых запасов, связанные со складскими расходами, с порчей, а также с омертвлением денежных средств, которые вложены в запасы, в то время как они могли бы быть инвестированы, например в ценные бумаги с целью получения процентного дохода. Почему же в ООО «Сервис-маркет» существует запас товара, в то время когда его можно не создавать, а покупать соответствующие товары изо дня в день по мере необходимости и реализовывать их? Для этого существуют, по крайней мере, три причины.
Во-первых, предприятию, как правило, приходится платить более высокие цены за маленькие партии товаров.
Во-вторых, в случае не поставки товара вовремя предприятие не сможет осуществить работу по обеспечению работоспособности своей оптовой сети.
В-третьих, основные поставщики материалов далеко удалены от ООО «Сервис-маркет» это означает, что уменьшение партий поставок увеличит транспортные расходы.
Товарно-материальные ценности образуют связующее звено между закупкой и реализацией продукции. Практически все организации должны поддерживать определенный уровень запасов, необходимых оказания услуг.
Запасы товарно-материальных ценностей обеспечивают предприятию большую мобильность, гибкость при изменении внешних и внутренних условий. Запасы готовой продукции представляют фирме свободу в составлении плана продаж и в маркетинговых мероприятиях. Особенно это важно для тех предприятий, где закупка или реализация продукции осуществляется неравномерно, т.е. существуют пики и спады. Большие запасы позволяют эффективно удовлетворить возросший потребительский спрос.
Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность операционного цикла, снизить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, которые могут быть вложены в активы, приносящие доход.
Все эти задачи решаются в рамках специально разрабатываемой политики управления запасами. Ее цель - оптимизация общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей, минимизация затрат по их обслуживанию и обеспечение эффективного контроля за их движением.
В настоящее время в ООО «Сервис-маркет» актуальным остается вопросом наличия дебиторской задолженности. Хотя сумма дебиторской задолженности значительно снизилась.
Одной из обязанностей ответственных за управление дебиторской задолженностью является синхронизация сроков погашения кредиторской задолженности и поступление выплат от дебиторов. В случае успешной работы соотношение дебиторской задолженности к кредиторской будет более устойчивым (около единицы).
Решение проблемы синхронизации должно строиться на основе выбранной политики работы с платежами. Эта политика должна предусматривать следующие направления:
1. Мониторинг продаж. Для его осуществления необходимы:
· реестр плательщиков для отслеживания сумм продаж, сроков платежа и т.д.;
· классификация в реестре продаж по группам «постоянный - новый»;
· отслеживание просроченной задолженности, размера безнадежных долгов;
· расчет потенциальной задолженности.
2. Проработка политики по управлению задолженностью, а именно:
· работа с клиентами-неплательщиками (встречи, переговоры и т.д.);
· расчет издержек за пользование краткосрочными кредитами;
· увязка сроков погашения дебиторской задолженности со сроками погашения кредиторской задолженности (анализ и оптимизация);
· оценка затрат на привлечение специальных «инструментов» воздействия, факторинга.
3. Выработка инкассационной политики на предприятии, включающей в себя:
· срок и количество письменных оповещений по долгу;
· проведение личных встреч с клиентами-должниками;
· разработку условий выплаты долга и санкций за просрочку платежа;
· обращение к уполномоченным органами с просьбой о взыскании долга с неплательщика;
· действия по продаже долга.
В первую очередь управление дебиторской задолженностью связано с выбором между прибылью от увеличенных продаж, ускорением оборачиваемости, порожденных кредитной политикой, и издержками по проведению этой политики.
Таким образом, объем дебиторской задолженности находится в зависимости от следующих показателей:
· объема продаж в кредит;
· действующей кредитной политики (условий кредита);
· эффективности сбора долга (инкассации);
· вероятности возникновения безнадежных долгов.
Работники, связанные с реализацией услуг, могут оказывать влияние на прибыльность и объем дебиторской задолженности, пользуясь доступными и стандартными инструментами, в частности, путем: предоставления товарного кредита; предоставления отсрочки платежа; предложения скидки на продукцию; предложения скидки за оплату раньше стандартного срока. Все они используются для стимулирования дополнительных объемов продаж.
В результате придерживания вышеперечисленных мер и принципов ООО «Сервис-маркет» улучшит свою политику по управлению оборотными активами
Заключение
Состояние и эффективность использования оборотных средств - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Ограниченность ресурсов, нестабильность рыночной экономики, инфляция, неплатежи, и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным активам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования, их оптимальных размеров.
В отчёте по практике проводится непосредственно анализ оборотного капитала ООО «Сервис-маркет». Он включает: горизонтальный и вертикальный анализ, анализ показателей оборачиваемости, факторный анализ показателей оборачиваемости оборотных средств.
В ходе анализа сделан следующий вывод:
С 2005 по 2007 год произошел рост доли запасов в общем объёме оборотных средств (с 39,77% до 77,92%) и уменьшение доли краткосрочной дебиторской задолженности (с 59,97% до 6,77). Величина готовой продукции выросла примерно в 4 раза, а их доля - почти в 2,5 раза. Это говорит о том, что оборотные активы приобретают всё более неликвидную форму и это влечёт за собой замедление их оборачиваемости.
В целом за анализируемый период оборачиваемость оборотных активов снизилась почти в 2 раза (с 11 до 6 полных оборотов), что в основном вызвано снижением выручки от продаж, увеличением общей массы оборотных активов и в частности нерациональной хозяйственной стратегией в части сбыта готовой продукции. Снижение оборачиваемости говорит о понижении эффективности использования ресурсов и общей рентабельности, а также повышении нестабильности финансового состояния предприятия. Причём, оборачиваемость снижалась как из-за роста оборотных активов, в частности готовой продукции, так и из-за снижения выручки. С 2005 по 2075 год дополнительное привлечение оборотных активов увеличилось с 2114,26 до 3497,28 т.р., что говорит об ухудшении рациональности хозяйственной деятельности предприятия и снижении рентабельности. Для увеличения оборачиваемости предприятию нужно увеличить ликвидность оборотных активов (за счёт увеличения денежных средств) и не допускать роста и больших перепадов дебиторской задолженности и готовой продукции на складе, то есть пересмотреть маркетинговую политику по сбыту продукции.
С 2005 по 2007 год рентабельность оборотного капитала продолжала неуклонно сокращаться (с 15% до 2%), что является негативной тенденцией и говорит о снижении общей эффективности его функционирования, снижении отдачи от использования оборотных средств, а также о нерациональном использовании оборотного капитала.
Для повышения оборачиваемости оборотных средств предприятию необходимо более эффективно использовать оборотные средства и изменить величину товарооборота и его структуру, использовать прогрессивные способы реализации продукции и др. Предприятию рекомендуется снизить запасы готовой продукции до оптимального уровня, увеличить ликвидность оборотных активов и не допускать роста и больших перепадов дебиторской задолженности и готовой продукции на складе, то есть пересмотреть маркетинговую политику по сбыту продукции.
Список используемых источников
1. Алексеев А. Национальные особенности формирования оборотного капитала // Эко. 2005- №10. - С. 53 - 64.
2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2007 - С. 47.
3. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. - СПб.: «Издательский дом Герда», 2006 - 288 с.
4. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами / Пер.с англ.-М.: Финансы и статистика, 2006. - 222 с.
5. Гаврилов А.А., Калайдин Е.И. Анализ взаимосвязи финансового результата и обеспеченности собственными оборотными средствами // Менеджмент в России и за рубежом. 2005. - №1. - С. 95 - 97.
6. Киселев М.В. Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Изд-во «АиН», 2007. - С. 88.
7. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2007. - С. 335.
8. Крутик А.Б., Стадник Д.В. Управление финансами в малом бизнесе. - СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 2006. - С. 30.
9. Кушнарев Ф.А. Менеджмент энергетических предприятий. - М.: Изд-во МЭИ, 2005. - 223 с.
10. Лисициан И. Оборотные средства, процесс обращения стоимости капитала, неплатежи // Вопросы экономики. 2005. - №9. - С. 44 - 54.
11. Мастепанов А.М. Топливно-энергетический комплекс РФ на рубеже веков - состояние, проблемы и перспективы развития - М.: ДМК ПРЕСС, 2007. - 480 с.
12. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер.с англ. - М.: Дело, 2008. - 704 с.
13. Проблемы функционирования и развития общероссийского рынка электроэнергии. Карпов В.В. // Теория рынка и маркетинга, 2005 - №1, С. 23-26.
14. Снитко Л.Т., Красная Е.Н. Управление оборотным капиталом организации. - М.: Издательство РДЛ, 2005. - 458 с.
15. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. - М.: Перспектива, 2004 - 548 с.
16. Стоянова Е.С., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом. М.: Перспектива, 2005. - 445 с.
17. Финансовое управление фирмой / В.И. Терехин, С.В. Моисеев, Д.В. Терехин, С.И. Цыганков; Под ред. В.И. Терехина. М.: ОАО «Издательство «Экономика»», 2005 - 548 с.
18. Финансовый менеджмент / Под ред. Г.Б. Поляка. М.: ЮНИТИ, 2004.
19. Финансовый менеджмент. Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003 - 408 с.
20. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М., 2005. - 1265 с.
21. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М., 2003 - 358 с.
22. Шим Джей К., Сигел Джоэл Г. Финансовый менеджмент / Пер с англ. - М.: Филинъ, 2007 - 306 с.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Анализ динамики и структуры источников финансирования, дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, уровня рентабельности и оборачиваемости оборотных средств. Исследование проблем управления оборотным капиталом и пути его совершенствования.
курсовая работа [159,4 K], добавлен 15.06.2015Сущность и структура оборотного капитала. Содержание и основные методы процесса управления оборотным капиталом. Анализ эффективности управления оборотным капиталом в ООО "Башкиргаз". Рекомендации по совершенствованию управления оборотным капиталом.
дипломная работа [915,7 K], добавлен 07.10.2012Понятие оборотного капитала, его классификация, экономическая сущность. Характеристика предприятия ООО "Энергорайон Чульман": анализ финансового состояния; динамика, структура, источники формирования оборотного капитала, эффективность использования.
дипломная работа [910,0 K], добавлен 07.08.2012Классификация оборотного капитала для целей управления. Принципы и модели управления оборотным капиталом на примере ОАО "Глобус", направления его совершенствования. Динамика оборотного капитала, организация бухгалтерского учета движения его элементов.
дипломная работа [363,4 K], добавлен 31.05.2012Определение сущности, исследование структуры и изучение методических основ управления оборотным капиталом предприятия. Комплексный анализ процесса управления оборотным капиталом ОАО "АТЗ". Меры по повышению эффективности управления оборотным капиталом.
курсовая работа [102,5 K], добавлен 05.11.2011Теоретические аспекты анализа и управления оборотным капиталом предприятия. Анализ оборотного капитала ООО "Краснодарторгтехника" за 2007-2009 гг. Основные направления повышения эффективности управления, рекомендации по результатам исследования.
дипломная работа [534,4 K], добавлен 16.02.2011Понятие, состав, классификация и источники формирования основных фондов. Круговорот оборотных средств. Оптимизация объема оборотных активов. Определение потребности в оборотном капитале. Управление оборотным капиталом и эффективность его использования.
курсовая работа [331,0 K], добавлен 25.03.2011Сущность оборотных средств, их состав и структура, источники формирования. Анализ управления оборотным капиталом на примере ФГУП "ОМО им. Баранова", краткая характеристика предприятия, анализ оборачиваемости оборотных средств и финансовой устойчивости.
дипломная работа [488,6 K], добавлен 24.01.2010Оборотные средства предприятия, их отличие от основных активов. Подразделы и статьи, входящие в раздел актива баланса по оборотным средствам. Роль оборотного капитала в обеспечении финансовыми средствами предприятия. Управление оборотным капиталом.
курсовая работа [45,7 K], добавлен 14.10.2011Понятие, состав, структура и классификация оборотных средств. Источники формирования оборотных средств. Система показателей оценки оборотных средств и эффективности их использования. Управление оборотным капиталом и текущими финансовыми потребностями.
курсовая работа [50,3 K], добавлен 24.06.2009
