Финансовое оздоровление предприятия на примере ФГУП "Уральское конструкторское бюро транспортного машиностроения"

Схема 2. Организационная структура ФГУП «Уральское конструкторское бюро транспортного машиностроения»

64

Размещено на http://www.allbest.ru/

63

Размещено на http://www.allbest.ru/

2.2 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но и иметь неблагоприятные возможности в будущем и наоборот [27, с.648].

На рис. 1 показана блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментов) платежеспособности и ликвидности предприятия.

	Платежеспособность предприятия
		Ликвидность предприятия
		Ликвидность баланса
Имидж пред-приятия, его инвестиционная привлекательность
		Качество управления активами и пассивами

Рис. 1 Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Для определения платежеспособности предприятия рассчитываются следующие показатели, которые должны удовлетворять следующим условиям:

- коэффициент текущей ликвидности (Ктл) должен быть не менее 2;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) не менее 1;

- коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности (Ксл) не менее 0,2;

- коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) (Ккл) не менее 1;

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кву) -

не менее 1.

Найдем значения коэффициентов:

Ктл = (ОА/КЗ), где

ОА - оборотные активы;

КЗ - краткосрочная задолженность.

Ктл_(01г) = 28463/31985=0,89

Ктл_(02г) = 31606/35950=0,88

Найденное значение показало, что коэффициент текущей ликвидности меньше 2, следовательно предприятие неплатежеспособно. Если сравнить показатели 2001г. и 2002г., то видно, что положение не изменилось.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Косс=(КР-ВА)/ОА,

где

КР - капитал и резервы;

ВА - внеоборотные активы;

ОА - оборотные активы.

Косс_(01г)=(12846-16368)/28463=-0,12

Косс_(02г)=(5848-10192)/31606=-0,14

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение меньше допустимого. Также показатель 2002г. не улучшился по сравнению с 2001г., а остался на прежнем уровне.

3. Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности.

Ксл=ДС/КЗ,

где

ДС - денежные средства;

КЗ - краткосрочная задолженность.

Ксл_(01г)=59/31985=0,0018

Ксл_(02г)=423/35950=0,0118

Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности на конец отчетного периода имеет значение меньше, чем 0,2. При сравнении коэффициентов за два года видно, что положение в 2002г. немного улучшилось по сравнению с 2001г., но все равно осталось ниже допустимого значения.

4. Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)

Ккл=КЗ/ДЗ

где

КЗ - краткосрочная задолженность;

ДЗ - дебиторская задолженность.

Ккл_(01г)=31985/21953=1,457

Ккл_(02г)=35950/24312=1,479

Коэффициент критической ликвидности на конец отчетного периода,

как за 2001г., так и за 2002г. Имеет показатель больше 1, что удовлетворяет допустимому значению.

Таким образом значения почти всех коэффициентов ниже допустимых. Полученная информация является достаточной для принятия решения по определению неудовлетворительной структуры баланса предприятия и признания предприятия неплатежеспособным.

Поскольку у предприятия коэффициенты меньше требуемого значения, предприятие неплатежеспособно, то коэффициент восстановления покажет, есть ли у предприятия хоть какая-то возможность вернуться к жизни или нет. При коэффициенте восстановления больше 1 такая возможность имеется.

5. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

Кв. у=(Ктл+6/Т(Ктл-Ктл₀)/Кт.л.норм., где

Ктл₁ - фактическое значение коэффициента ликвидности на конец отчетного периода;

Ктл₀ - фактическое значение коэффициента ликвидности на начало отчетного периода;

Ктл_норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

Т - отчетный период;

6 - коэффициент восстановления платежеспособности.

Кв.у=(0,89+6/12?(0,89-0,88))/2=0,4475

Таким образом полученное значение коэффициента меньше 1 - это означает, что предприятие неплатежеспособно и в ближайшие шесть месяцев восстановлению не подлежит.

Коэффициенты ликвидности приведены в таблице 1.

Табл. 1Анализ показателей ликвидности

Показатель	Значение	Норма
	2001	2002
Коэффициент текущей ликвидности	0,89	0,88	?2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,12	-0,14	?1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0018	0,0118	?0,2
Коэффициент критической ликвидности	1,457	1,479	?1

2.3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так многие бизнесмены, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако, если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное» время.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей [14, с.104]:

- коэффициент финансовой автономии (или независимости) - удельный вес собственного капитала в его общей сумме (Кл);

- коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия (Км);

- коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (условие минимальной финансовой стабильности) (Кми);

- коэффициент краткосрочной задолженности (Ккз);

- коэффициент кредиторской задолженности (Ккз);

- коэффициент автономии формирования запасов (КАЗ).

Необходимо подчеркнуть, что не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотрения данных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных предприятий. Можно сформулировать лишь одно правило, которое «работает» для предприятий любых типов: владельцы предприятия (акционеры, инвесторы и другие лица, сделавшие взнос в уставный капитал, предпочитают разумный рост в динамике доли заемных средств; напротив, кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки, предоставляющие краткосрочные ссуды, и другие контрагенты) отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью [14, стр.106].

Найдем значения коэффициентов:

1. Коэффициент автономии

КА=(КР/А)0,5,

где

КР - капитал и резервы;

А - актив баланса.

КА_(01г)=12846/44831=0,29

КА_(02г)=5848/41798=0,14

Найденные значения показали, что коэффициенты автономии, как за 2001г., так и за 2002г. меньше допустимого предела 0,5.

2. Коэффициент чувствительности

Кч=ЗС/КР=(ДКЗ+ККЗ)/КР=(1/(КА-1))1, где

ЗС - заемные средства;

КР - капитал и резервы;

ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы;

ККЗ - краткосрочные кредиты и займы.

Кч_(01г)=31985/12840=2,49

Кч_(02г)=35950/5848=6,15

Для коэффициента чувствительности нормативным значением является значение 1. Как за 2001г., так и за 2002г. это условие выполняется.

3. Коэффициент маневренности

Км=(ОА/КР)0,5, где

ОА - оборотные активы;

КР - капитал и резервы.

Км_(01г)=28463/12846=2,2

Км_(02г)=31606/5848=5,4

Нормативным значением для коэффициента маневренности является значение 0,5 - это условие выполняется за оба года.

4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (условие минимальной финансовой стабильности).

Кми=ОА/ВАКч

где

ОА - оборотные активы;

ВА - внеоборотные активы.

Кми_(01г)=28463/16368=1,74

Кми_(02г)=31606/10192=3,1

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств должен быть больше или равен коэффициенту чувствительности. Так как коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств за 2001г. составил 1,74, а за 2002г. равен 3,1, а это меньше коэффициента чувствительности, который в 2001г. равен 2,49, а в 2002г. равен 6,15, то можно сказать, что условие не выполняется.

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Кдкз=ДКЗ/(КР+ДКЗ)

где

ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы;

КР - капитал и резервы.

Кдкз_(01г)=0/(12846+0)=0

Кдкз_(02г)=0/(5848+0)=0

6. Коэффициент краткосрочной задолженности

Ккз+КЗ/ЗС=КЗ/(ДКЗ+ККЗ+КЗ')

где

КЗ - краткосрочная задолженность;

ЗС - заемные средства;

ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы;

ККЗ - краткосрочные кредиты и займы;

КЗ' - кредиторская задолженность.

Ккз_(01г)=31985/(31985+0)=1

Ккз_(02г)=35950/(35950+0)=1

7. Коэффициент кредиторской задолженности

Ккз=КЗ'/ЗС

где

КЗ' - кредиторская задолженность;

ЗС - заемные средства.

Ккз_(01г)=18656/(18756+0)=0,99

Ккз_(02г)=21088/(21088+0)=1

8. Коэффициент автономии (формирования запасов)

КАЗ=(КР-ВА)/КР=СОС/КР

где

КР - капитал и резервы;

ВА - внеоборотные активы;

СОС - собственные оборотные средства.

КАЗ_(01г)=(12840-16368)/12846=-0,27

КАЗ_(02г)=(5848-10192)/5848=-0,74

Проведем анализ найденных коэффициентов.

Значение коэффициента финансовой автономии ниже допустимого норматива, что говорит о неблагоприятной ситуации. Причем, показатель 2002г. ухудшился по сравнению с 2001г.

По коэффициенту маневренности можно судить какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, то есть какая капитализирована, а какая находится в обороте. С финансовой точки зрения повышение этого коэффициента и вообще его высокий уровень всегда хорошо характеризует анализируемый объект, так как собственные источники средств при этом мобильны, потому что большая их часть вложена не во внеоборотные активы, а в оборотные.

На нашем предприятии коэффициент маневренности удовлетворяет необходимым нормативам и имеет неплохой показатель. Причем, значение коэффициента 2002г. значительно выросло по сравнению с 2001г.

Коэффициенты финансовой устойчивости приведены в таблице 2.

Табл. 2. Анализ показателей финансовой устойчивости

Показатель	Значение	Норма
	2001	2002
Коэффициент автономии	0,29	0,14	?0,5
Коэффициент чувствительности	2,49	6,15	?1
Коэффициент маневренности	2,2	5,4	?0,5
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	1,74	3,1	?Кч
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0	0
Коэффициент краткосрочной задолженности	1	1
Коэффициент кредиторской задолженности	0,99	1
Коэффициент автономии	-0,27	-0,74

2.4 АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия и др. Количественная оценка делается по двум направлениям:

- степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

- уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение:

Тпб>Тр>ТАК>100%,

где

Тпб, Тр, ТАК - соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала (Бн).

Эта зависимость означает, что:

а) экономический капитал предприятия возрастает;

б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;

в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

Приведенное соотношение можно условно назвать «золотым правилом экономики предприятия». Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные. В частности, весьма распространенными причинами являются: освоение перспективных направлений приложения капитал, реконструкция и модернизация действующих производств и т.п. Такая деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают сиюминутной выгоды, но в перспективе могут окупиться.

Следует отметить, что такое сопоставление в настоящее время осложняется искажающим влиянием инфляции.

Для реализации второго направления могут быть определены различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов [14, с.107].

Для определения деловой активности предприятия рассчитаем следующие основные показатели, у которых должны выполняться следующие условия:

- общая капиталоотдача (фондоотдача или оборачиваемость активов) должна быть не менее 3…5;

- отдача основных производственных средств и нематериальных активов (оборачиваемость внеоборотных активов) не менее 0,5;

- оборачиваемость оборотных активов должна быть не менее 3;

- оборачиваемость материальных запасов не менее 3;

- оборачиваемость дебиторской задолженности не менее 4,9;

- оборачиваемость банковских активов (свободных денежных средств и ценных бумаг) не менее 10…12;

- оборот к собственному капиталу не менее 1.

Найдем значения коэффициентов.

1. Общая капиталоотдача (фондоотдача или оборачиваемость активов)

ОА=В/А,

где

В- выручка;

А - актив баланса.

ОА_(01г)=33201/44831=0,74

ОА_(02г)=27133/41798=0,65

Расчет показал, что общая капиталоотдача ниже допустимого условия, а в 2002г. по сравнению с 2001г. он только ухудшился.

2. Отдача основных производственных средств и нематериальных активов (оборачиваемость внеоборотных активов)

Оф=В/ВА

где

В - выручка;

ВА - внеоборотные активы.

Оф_(01г)=33201/16368=2,03

Оф_(02г)=27133/10192=2,66

Показатель отдачи основных производственных средств и нематериальных активов удовлетворяет необходимому условию как за 2001г. так и за 2002г.

3. Оборачиваемость оборотных активов

ООА=В/ОА

где

В - выручка;

ОА - оборотные активы.

ООА_(01г)=33201/28463=1,17

ООА_(02г)=27133/31606=0,86

Показатель оборачиваемости оборотных активов как за 2001г., так и за 2002г. не удовлетворяет необходимому условию, а в 2002г. по сравнению с 2001г. он стал еще ниже.

4. Оборачиваемость материальных запасов

Омз=В/МЗ

где

В - выручка;

МЗ - производственные запасы

Омз_(01г)=33201/5671=5,85

Омз_(02г)=27133/6291=4,31

Показатель оборачиваемости материальных запасов удовлетворяет необходимому условию как за 2001г., так и за 2002г.

5. Оборачиваемость дебиторской задолженности

ОДз=В/ДЗ

где

В - выручка;

ДЗ - дебиторская задолженность.

Одз_(01г)=33201/21953=1,51

Одз_(02г)=27133/24312=1,12

Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности ниже допустимого за оба анализируемых года.

6. Оборачиваемость банковских активов (свободных денежных средств и ценных бумаг)

Одс=В/ДС

где

В - выручка;

ДС - денежные средства.

Одс_(01г)=33201/59=562,7

Одс_(02г)=27133/423=64,1

Оборачиваемость денежных средств превышает значение критического уровня, т.е. идет довольно быстро, однако вследствие того, что они имеют маленький удельный вес в общей сумме активов, это практически не отражается на деятельности предприятия.

7. Оборачиваемость дебиторской задолженности

Окз=В/КЗ

где

В - выручка;

КЗ - кредиторская задолженность.

Окз_(01г)=33201/31985=1,04

Окз_(02г)=27133/35950=0,75

Чтобы средства предприятия работали и приносили прибыль, должно выполняться условие: кредиторская задолженность должна быть в обороте по срокам дольше, нежели дебиторская задолженность. В нашем случае ситуация имеет обратный характер: наши средства как бы «замораживаются» и ухудшается общая оборачиваемость оборотных активов.

Рассмотрим далее: коэффициент общей капиталоотдачи отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные расчета показали, что за изучаемый период времени этот показатель уменьшился, это означает, что на предприятии медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Рассмотрим коэффициент оборачиваемости материальных запасов. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. В нашем случае этот коэффициент имеет положительный результат. Правда при сравнении двух анализируемых лет, видно, что в 2002г. он стал ниже, чем в 2001г., но не упал ниже допустимого норматива.

Проведенный анализ указывает на то, что на предприятии необходимо принять меры по повышению деловой активности.

Коэффициенты деловой активности приведены в таблице 3.

Табл. 3. Анализ показателей деловой активности.

Показатель	Значение	Норма
	2001	2002
Общая капиталоотдача	0,74	0,65	?3…5
Отдача основных производственных средств и материальных активов	2,03	2,66	?0,5
Оборачиваемость оборотных активов	1,17	0,86	?3
Оборачиваемость материальных запасов	5,85	4,31	?3
Оборачиваемость дебиторской задолженности	1,51	1,12	?4,9
Оборачиваемость банковских активов	562,7	64,1	?10…12
Оборачиваемость кредиторской задолженности	1,04	0,75

2.5 АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение дефекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании [27, стр.468].

Для определения рентабельности предприятия рассчитаем следующие показатели, у которых должны выполняться условия:

- общая рентабельность предприятия (активов) должна быть не менее 20%;

- чистая рентабельность предприятия (активов) не менее 13%;

- рентабельность собственного капитала (средств) не менее 20%;

- общая рентабельность продаж (оборота) не менее 13%;

- рентабельность продукции (вида деятельности) не менее 10%.

1. Общая рентабельность предприятия (активов)

RА=(БП/А)х100

где

БП - балансовая прибыль;

А - актив баланса.

RА_(01г)=(1830/44831) х100=4,1%

RА_(02г)=-(4280/41798) х100=-10,2%

Общая рентабельность предприятия не удовлетворяет необходимому условию за оба анализируемых года.

2. Чистая рентабельность предприятия (активов)

RА'=(ЧП/А)х100

где

ЧП - чистая прибыль;

А - актив баланса.

RА'_(01г)=(1830/44831) х100=4,1%;

RА_(02г)=-(4280/41798) х100=-10,2%

3. Рентабельность собственного капитала (средств)

Rсс=БПх100/КР

где

БП - балансовая прибыль;

КР - капитал и резервы.

Rcc_(01г)=1830х100/12846=14,25%;

Rcc_(02г)=-4280х100/5848=-73,2%

Показатель рентабельности собственного капитала 2002г. резко ухудшился по сравнению с 2001 годом, учитывая то, что в 2001г. он также не удовлетворял необходимому условию.

4. Общая рентабельность продаж (оборота)

Rп=БПх100/В

где

БП - балансовая прибыль;

В - выручка.

Rп_(01г)=1830х100/33201=5,5%;

Rп_(02г)=-4280х100/27133=-15,77%

Показатели рентабельности продаж за оба анализируемых года ниже допустимых нормативов. Также показатель 2002г. понизился по сравнению с 2001г.

5. Чистая рентабельность продаж (оборота)

Rп'=ЧПх100/В

где

ЧП - чистая прибыль;

В - выручка

Rп'_(01г)=1830х100/33201=5,5%;

Rп'_(02г)=-4280х100/27133=-15,77%

6. Рентабельность продукции (вида деятельности)

Rс=БПх100/С

где

БП - балансовая прибыль;

С - полная себестоимость

Rс_(01г)=1830х100/29703=6,16%

Rс_(02г)=-4280х100/28269=-15,14%

Показатели рентабельности продукции как за 2001г. так и за 2002г. ниже установленных нормативов, а в 2002г. по сравнению с 2001г. пошло резкое снижение.

Анализ коэффициентов рентабельности показал, что ни один из показателей не удовлетворяет необходимому нормативу. Причем, если сравнивать оба анализируемых года, то четко видно, что положение 2002г. по сравнению с 2001г. резко ухудшилось.

Коэффициенты рентабельности приведены в таблице 4.

Табл. 4 Анализ показателей рентабельности

Показатель	Значение	Норма
	2001	2002
Общая рентабельность предприятия	4,1%	-10,2%	?20%
Чистая рентабельность предприятия	4,1%	-10,2%	?13%
Рентабельность собственного капитала	14,25%	-73,2%	?20%
Общая рентабельность продаж	5,5%	-15,77%	?20%
Чистая рентабельность продаж	5,5%	-15,77%	?13%
Рентабельность продукции	6,16%	-15,14%	?10%

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

3.1 РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ ОРГАНИЗАЦИОННОЙ СТРУКТУРЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

К приведению предприятия в состояние банкротства часто не последнюю роль играет тот, кто стоит во главе компании. Поэтому одними из мероприятий по восстановлению платежеспособности являются мероприятия по реструктуризации организационной структуры:

Анализ предыдущих лет показал, что предприятие начало приходить в состояние банкротства при смене руководства. Перестали проводиться какие-либо мероприятия по модернизации: часть оборудования и основных фондов пришло в непригодное состояние. Дополнительные основные фонды практически не приобретались. Долгое время не вели учет и инвентаризацию имущества. Не проводились никакие мероприятия по возврату дебиторской задолженности и выплате кредиторской и т.д.

Производство - процесс сложный по технологии, по организации, по сочетанию различных видов деятельности. Руководитель не может, да и не должен брать на себя то, что гораздо лучше могут сделать другие. Менеджер должен, прежде всего, проявить предприимчивость при подборе команд, он должен окружить себя профессионалами, довериться более компетентным специалистам - по производственным вопросам, по маркетинговым исследованиям, планированию финансов и т. д. Себе же оставить лишь то, что входит непосредственно в компетенцию организатора.

При разработке мер по повышению оценок финансово-экономической устойчивости и стабильности необходимо помнить, что финансовый результат создают не только руководители, но и бухгалтеры. «Чистая прибыль» - сердцевина многих финансовых показателей; на значение этого показателя могут воздействовать методы учета и расчетов прибыли от реализации продукции, работ, услуг, характер результатов прочей реализации и внереализационных результатов, налоговые условия и льготы по налогам и т.д. Размер прибыли от реализации продукции зависит от методов списания безнадежных долгов, принятой оценки товарно-материальных ценностей, методов начисления износа как основных, так и нематериальных активов.

Возросшие сегодня требования к управлению обусловлены увеличением размеров предприятий, сложностью технологий, необходимостью овладения самыми современными управленческими навыками. Все решения по финансовым, организационным и другим вопросам подготавливаются и вырабатываются ныне профессионалами в сфере организации управления, которые осуществляют и контроль за выполнением намеченного.

Если наше предприятие оборонной промышленности намерено не только лишь выжить, но и проявлять активность в направлении развития своего производства, изменив принципы управления деятельностью предприятия, то ему необходимо пересмотреть в целом структуру управления предприятия. Рассматриваемому хозяйственному субъекту рекомендуется создать такую структуру управления, при которой в основе права на принятия решений лежит компетентность, а не занятие официального поста.

Руководителю необходимо уделить особое значение подбору кадров, но в силу того, что управляющий не в силах осуществить данную работу, эти функции возлагаются на работников отдела кадров, которые в свою очередь должны быть подготовлены для выполнения данной работы на высоком профессиональном уровне. Для выполнения этой работы они нуждаются не только в специальных знаниях в своей области, но и должны быть осведомлены о нуждах руководителей не только высшего и среднего звена, но и низшего звена управления. Высококвалифицированные и инициативные работники составляют интеллектуальный потенциал предприятия, имеющий огромное значение для успешного развития. Каждый менеджер должен понимать, что производительность труда зависит от квалификации самих работников очень во многом, а не только от совершенной технологии и организации рабочих мест.

Поэтому для обеспечения высокой производительности труда работников, руководству предприятия необходимо формировать и реализовывать программы систематического обучения и подготовки кадров в целях более полного раскрытия их возможностей.

Определив потребности предприятия в кадрах, руководителю рекомендуется разработать программу, удовлетворяющую данную потребность, которая может включать график мероприятий по привлечению, найму, подготовке и продвижению работников, требующихся для реализации целей организации. Также в качестве рекомендации можно предложить руководству формирование кадров производить на базе собственного персонала, т. к. данное мероприятие обходится дешевле, чем привлечение работников извне. Кроме того, повышается заинтересованность собственных работников в достижении лучших результатов деятельности, улучшается моральный климат, усиливается привязанность работников к фирме.

В рамках финансового оздоровления рассматриваемого предприятия предлагается провести реструктуризацию организационной структуры.

У главного конструктора ФГУП «УКБТМ» находится в подчинении четыре заместителя - по автоматизации, технологии, научной деятельности, общим вопросам. Предлагается сократить должность зам. главного конструктора по научной деятельности и передать его обязанности заместителю по технологии. Это связано с концентрированием в одной должности служебных обязанностей, связанных с разработкой новых, улучшению действующих технологий, а также с работой по договорам на разработанные технологии.

Предлагается объединить кадровые отделы по подбору ИТР и подбору основных рабочих. Это связано с малой текучкой кадров в предприятии и возможностью объединения компьютерных баз данных обоих отделов. Данное мероприятие позволит сократить административные расходы и создать отдел по маркетингу и сбыту, который отсутствовал на предприятии. Это позволит организовать эффективную торгово-закупочную деятельность на предприятии.

Новая организационная структура будет выглядеть следующим образом (см. схему 3).

Схема 3. Организационная структура ФГУП «Уральское конструкторское бюро транспортного машиностроения» после реструктуризации

64

Размещено на http://www.allbest.ru/

63

Размещено на http://www.allbest.ru/

3.2 РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

Перечень мероприятий, предлагаемых по реструктуризации имущества:

- провести инвентаризацию имущества

Это позволит дать полную картину того, что имеется в наличии предприятия. Так как часто не имея полной информации об имуществе предприятия оборудования, приспособлений станков может простаивать, а производственные площади оставаться невостребованными.

Проведя инвентаризацию мы сможем оптимально распорядиться своим имуществом, а все неиспользуемые объекты сдать в аренду или продать.

- Продажа незавершенного строительства.

У предприятия в наличии имеется незавершенное строительство на сумму 1919 тысяч рублей. Завершение строительства данных объектов в ближайшее время не предусматривается, да и в дальнейшем пропала необходимость их использования. Поэтому в рамках финансового оздоровления предлагается продать 60% доли незавершенного строительства. Таким образом, выручка составит 1919?0,6 = 1 151,4 тыс. руб.

- Продажа складирования готовых изделий.

На складах предприятия имеется готовая продукция на сумму 1 132 тысяч рублей. Предлагается реализовать часть продукции по более низким ценам. Предполагаемая выручка от реализации должна составить 600 тыс. рублей.

Таким образом от продажи незавершенного строительства и готовых изделий предполагается получить выручку на сумму - 1 751,4 тыс. рублей.

Часть полученной выручки, а именно 1 100 тысяч рублей предполагается выделить на покупку нового прогрессивного оборудования, а оставшуюся сумму использовать на погашение кредиторской задолженности.

Внедрение прогрессивных технологий автоматизации производства и замена старого оборудования

Такие мероприятия позволят ускорить производственный процесс, повысить качество выпускаемой продукции, снизить ее себестоимость, а все это повысит конкурентоспособность товара на рынке.

На предприятии необходимо заменить старое оборудование, так как это зачастую является причиной увеличения брака, что сильно увеличивает издержки производства.

На вырученные от продажи незавершенного строительства и готовой продукции деньги, предполагается закупить автоматическую линию лазерной резки, что позволит сократить издержки на производство оборудования и, следовательно, уменьшить себестоимость выпускаемой продукции на 15%. Также это позволит увеличить объемы выпускаемой продукции на 10%.

Себестоимость продукции также можно снизить за счет покупки сырья высокого качества, но по более низким ценам. В последнее время это стало возможным, т.к. у предприятия повысилось количество поставщиков, а, следовательно, и поиск среди них более выгодных партнеров. Данное мероприятие позволит снизить себестоимость продукции на 5%.

В общей сложности по результатам предлагаемых мероприятий себестоимость должна снизиться на 20%. Выручка увеличится на 10% и составит 29 846,3 тыс. руб.

Таким образом, понизив себестоимость и увеличив выручку, мы получим положительный показатель прибыли от продажи, который составит 7 231,1 тыс. руб. Следовательно, чистая прибыль составит 4 087,1 тыс. рублей, часть из которой, а именно 2 000 тыс. рублей, предполагается направить на погашение кредиторской задолженности, а оставшуюся сумму 2 087,1 тысяч рублей на увеличение денежной массы оборотных активов.

Использование всех приемлемых резервов для снижения себестоимости было бы весьма полезным мероприятием, направленным на компенсацию потерь в прибыли от снижения цен. Сокращение издержек необходимо для того, чтобы выстоять в условиях конкуренции на рынке и гарантировать предприятию финансовый успех.

3.3 РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Реструктуризация кредиторской задолженности. На конец отчетного периода 2002 года общая сумма кредиторской задолженности предприятия ФГУП «УКБТМ» составляет 35 950 тысяч рублей. Причем она увеличилась в 2002 году по сравнению с 2001 годом.

Предлагается заключить с кредиторами Мировое соглашение о переводе части краткосрочных обязательств в долгосрочные. Такое мероприятие позволит улучшить показатели краткосрочной ликвидности.

Долгосрочную кредиторскую задолженность планируется распределить на четыре года. В течение 2004 года планируется за счет продажи оставшейся части незавершенного строительства и продажи готовой продукции выплатить 1 400 тыс. рублей и 2 000 тыс. рублей из чистой прибыли. Итого общая сумма для погашения краткосрочной кредиторской задолженности составит 3 400 тыс. руб. Оставшуюся часть - 32 550 тыс. рублей - распределить согласно следующего графика погашения долгосрочной кредиторской задолженности.

Табл. 5. График погашения долгосрочной задолженности

Год	Процент от суммы долга	Сумма, тыс. руб.	Оставшийся долг, тыс. руб.
2005	0	0	32 550
2006	15	4 882,5	27 667,5
2007	25	8 137,5	19 530,0
2008	30	9 765,0	9 765,0
2009	30	9 765,0	0

Погашение кредиторской задолженности в последующие годы планируется частично за счет возврата дебиторской задолженности, а частично за счет прибыли предприятия.

Реструктуризация дебиторской задолженности. На конец отчетного периода 2002 года общая сумма дебиторской задолженности предприятия «Уральское конструкторское бюро транспортного машиностроения» составляет 24 312 тысяч рублей. Причем из года в год дебиторская задолженность имеет тенденцию к повышению.

Высокие темпы роста дебиторской задолженности могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время, в том случае, когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

Сокращение задолженности позволит увеличить денежную составляющую денежных средств, ускорит их оборачиваемость. Поэтому необходимо принять меры по сокращению дебиторской задолженности.

В рамках финансового оздоровления планируется сократить дебиторскую задолженность на 25%, т.е. в денежном выражении это составит 6 078 тыс. руб.

Для реализации этого мероприятия предполагается:

- увеличить долю предоплаты и по возможности вообще сократить число покупателей, приобретающих продукцию в кредит. Это позволит не только сократить сумму дебиторской задолженности, но и уберечь предприятие от ее возможной потери в случае неплатежеспособности должника;

- увеличить в предлагаемой номенклатуре продукцию более высокого качества и по низким ценам. Это достигается внедрением современной автоматической линии лазерной резки.

- организовать работу юридического отдела по взысканию просроченной части дебиторской задолженности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Основной целью производственного предприятия в современных условиях является получение прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности составляют основную задачу предприятия.

В первой части данной дипломной работы рассмотрена теория реструктуризации предприятия как формы финансового оздоровления во время кризиса с сохранением производственного потенциала и повышения экономической эффективности.

Вторая часть посвящена финансовому анализу объекта дипломной работы. Финансово-экономический анализ включает в себя множество вопросов. Он лежит в основе разработки стратегии и тактики предприятия, а также контроля за их исполнением; позволяет получать объективные оценки результативности деятельности и выявлять резервы ее повышения. По результатам анализа мы видим, что основные финансовые показатели предприятия находятся ниже нормативных значений. Это указывает, что предприятие находится в состоянии кризиса. Налицо тенденция снижения финансового состояния предприятия.

В третьей части дипломной работы предложен ряд мероприятий, которые позволят вывести предприятие из кризиса. Реструктуризация организационной структуры позволит снизить административные расходы и более эффективно выполнять задачи стоящие перед предприятием. Реструктуризация имущества позволит за счет продажи незавершенного строительства модернизировать оборудование. Результатом данного мероприятия будет являться снижение себестоимости продукции и увеличение выручки предприятия. Также это позволит частично погасить кредиторскую задолженность.

После проведения предложенных мероприятий предприятие должно начать эффективно функционировать и развиваться

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

финансовый анализ реструктуризация

1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)», 127-ФЗ от 26.10.2002 г.

2. Андрейчиков А.В., Андрейчикова О.Н. «Анализ, синтез, планирование решений в экономике», М.: «Финансы и статистика», 2002 г., 368 с.

3. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Заварихин Н.М. и др. «Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. Учебное пособие» /под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета, М.: «Финансы и статистика», 2002 г.,656 с.

4. Балабанов И.Т. «Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта», 2-е изд., доп., М.: «Финансы и статистика», 2002 г.,208 с .

5. Вахрин П.И., Нешитой А.С. «Финансы», М.: «Дашков и К°», 2003 г., 532 с.

6. Виханский О.С., Наумов А.И. «Менеджмент», М.: «Гардарика», 1999г.

7. Водачек Л., Водачкова О. «Стратегия управления инновациями на предприятии», М.: «Экономика», 1999 г.

8. Волгин В.В. «Индивидуальный предприниматель», М.: «Маркетинг», 2002 г.

9. Глухов В.В. «Менеджмент», СПб: Специальная литература», 1999г.,

700 с.

10. Голубков Е.П. «Маркетинговые исследования: теория, методология и практика», 2-е изд., перераб. и доп., М.: «Финпресс», 2000 г., 464 с.

11. Джордж Дэй «Стратегический менеджмент», М.: «Эксмо-пресс», 2002 г., 640 с.

12. Ефимова О.В. «Финансовый анализ», 2-е изд., перераб. и доп., М.: «Бухгалтерский учет», 1998 г., 326 с.

13. Жилинский С.Э. «Правовая основа предпринимательской деятельности (предпринимательское право). Курс лекций», М.: «Норма-Инфра», 1998г., 591 с.

14. Ковалев В.В. «Финансовый анализ», М.: «Финансы и статистика», 1996г., 235 с.

15. Ковалев В.В. «Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности», М.: «Финансы и статистика», 2000 г.

16. Котлер Ф., Армстронг Г., Сондерс Дж., Вонг В. «Основы маркетинга»/ Пер. с англ., 2-е европ. изд., М.; СПб.; К.: «Издательский дом «Вильямс», 1999 г, 1056 с.

17. Лапуста М.Г. «Предпринимательство», М.: «ИНФРА-М», 2002 г.

18. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Диякова В.Г. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия» М.: «ЮНИТИ», 1999 г.

19. Любшин Н.П. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пос.», М.: «Юнити-Дана», 2002 г., 471 с.

20. Мазманова Б.Г. «Методические вопросы прогнозирования сбыта» // «Маркетинг в России и за рубежом», 2000 г., №1.

21. Марданова Б.Г. «Маркетинг на крупном предприятии розничной торговли» // «Маркетинг в России и за рубежом», 2000 г., №5.

22. Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф., «Основы менеджмента», М.: «Дело», 1999

23. Негашев Е.В. «Анализ финансов предприятия в условиях рынка: учеб. пос.», М.: «Высшая школа», 1997 г., 192 с.

24. Попов В.М., Ляпунов С.И. «Практика малого бизнеса», М.: «Кпорус», 2001 г.

25. Соколов Д.В., Шабанов М.М. «Задачи стратегического планирования маркетинга», М, 1999г.

26. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. «Методика финансового анализа», М.: «ИНФРА-М», 1999 г.

27. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа», М.: «ИНФРА-М», 19965 г., 268 с.

28. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие»/ Г.В. Савицкая, 7-е изд., испр., Мн: «Новое знание», 2002 г.

29. «Антикризисное управление» под ред. проф. Минаева Э.С. и проб. Панагушина В.П., М.: «ПРИОР», 1998 г., 432 с.

30. «Экономическая стратегия предприятия» под ред. А.П. Градова», СПб.: «Спец-Лит», 2000 г.

31. http://www.bankrotstvo.ru

Размещено на Allbest