Денежная реформа в Казахстане

Предпринимаемые правительством шаги тем не менее не могут остановить инфляцию до допустимых пределов. По данным Минстата Украины, индекс инфляции в 1994 г. составил: в январе 1994 г. - 119,2%, в феврале - 112,6%, в марте - 105,1, апреле-106, в мае 105,2, в июне - 103,9, в июле - 102,1, в августе - 102,6, в сентябре -107,3, в октябре - 122,6, в ноябре -172,3%, в декабре - 128,4%. В январе 1995 г. -40%. Резкий спад производства в первом полугодии привел к тому, что в 3 квартале государство стало полным финансовым банкротом, а цена - основной инструмент регулирования из-за возрастающих дотаций (в ряде товаров и услуг 90%), практически утратила свою экономическую функцию цена, - заявил Л. Кучма. На фоне существующего уровня инфляции курс доллара к купону практически стабилизирован. Начала расти доля долгосрочных кредитов банков. Благодаря получению международной помощи полностью оплачены за 4 квартал все поставки энергоносителей. Карбованец стал самой твердой валютой из денежных единиц стран СНГ. Для стабилизации купона НБУ, проводит валютные интервенции на торгах ММВБ, проводит аукционы по продаже наличного доллара за наличный купон.

2. Денежная реформа в Казахстане

2.1 Основные этапы денежной реформы

Реформирование денежной системы Республики Казахстана можно выделить в два этапа: первый этап: 1992 - конец 1993 гг. Начавшаяся либерализация цен и ненасыщенность внутреннего рынка товарами народного потребления привели к очень высокому взлету цен: до 3061% в 1992 г., и 2265% в 1993 г. Вслед за неудержимым взлётом цен, последовала и неконтролируемая денежная эмиссия, осуществлявшаяся сразу двеннадцатью центральными банками.

В 1992 году объем денежной эмиссии в форме наличных денег и прямых кредитов, под отрицательный реальный процент, увеличился в 17 раз. Денежное предложение концентрировалось в сфере валютных спекуляций и не попадало в производственную сферу. Вымывание капитала из этой сферы привело как правило к сокращению платежного оборота и обесцениванию оборотных средств предприятий. Не очень хороший менеджмент и неумение управлять активами в условиях высокой инфляции, способствовали дальнейшему обострению кризиса неплатежей.

В условиях очень высокой инфляции отсутствовала заинтересованность предприятий и правительства, в сокращении кредиторской задолженности. После «скачка» неплатежей наблюдалось повышение роста цен, обесценивавшее накопленные долги.

Второй этап - начинает своё действие с момента введения национальной валюты - конец 1993 г. - 1995 г. и характеризуется, осуществлением жесткой денежно-кредитной политики в Республике, направленной на подавление инфляции, путем сокращения денежного предложения. Результатом такой монетарной политики стали: ухудшение финансового состояния всех предприятий, увеличение числа неплатежеспособных предприятий, снижение рентабельности, сокращение масштабов производства.

В 1994 г. Минфин - совместно с HDK приступил к выпуску ГКО, доходность которых была огромной: в 1994 г. она составила 190,3% (ГКО-3);

в 1995 г. по ГКО-3 доходность была равна 76,3%, по ГКО-6 - 48,9%. Реальная доходность операций на рынке ГКО была намного выше рентабельности выпуска продукции в производственной сфере. К тому же, сфере производства были присущи высокие риски, связанные с неопределенностью отношений собственности, сокращением спроса и дальнейшим усугублением неплатежей. Следствием этого явились мощный преток капитала из реального в финансовый сектор экономики, дальнейшая демонетизация реального сектора и платежный кризис. На конец 1994 года кредиторская задолженность составила 148,7 миллиардов тенге (в том числе просроченная - 51,99 млрд. тенге, или 35%), а на конец 1995 г. - 634,9 миллиардов тенге (в том числе просроченная - 368,2 млрд. тенге, или 58%).

В 1993 году указом Президента Республики Казахстан от 12 ноября №1399 «O введении национальной валюты Республики Казахстан» было положено начало денежной реформы.

Согласно этому указу, «В соответствии со статьей 78 Конституции Республики Казахстан и Постановлением Верховного Совета Республики Казахстан от 29 октября 1993 г. постановляю:

1. На территории Республики Казахстан ввести в обращение с 08.00 часов (время местное) 15 ноября 1993 г. национальную валюту Республики Казахстан - тенге.

3. Тенге обязательны к приему на территории Республики Казахстан во все виды платежей, всеми физическими и юридическими лицами, независимо от форм собственности, а также всеми банками для зачисления на счета и во вклады без всяких ограничений.»

Последующим законодательным актом явился Закон Республики Казахстан «О денежной системе Республики Казахстан» от 15 декабря 1993 года.

Данный Закон устанавливает правовые основы и формы организации денежного обращения, вклю-чающей в себя официальную денежную единицу, порядок чеканки монет и эмиссии денежных знаков, организа-цию и регулирование денежного обращения.

Развитие денежной системы РК происходило на фоне тяжелейшего экономического кризиса, отличительными чертами которого в первую очередь являются инфляция и т. н. «кризис неплатежей».

Специфика и острота кризиса состоит в том, что, во-первых, он оказывает сдерживающее воздействие на покупательное развитие национальной экономики; во-вторых, тесно переплетается с бюджетным кризисом, поражая финансовую систему Республики; в-третьих, вызывая социальную напряженность в обществе, представляет собой фактор социально-политической дестабилизации. Поэтому, на всех уровнях управления, необходимо пристальное внимание к изучению и поиску путей решения проблемы неплатежей в стране.

Кризис неплатежей, начавшийся в 1996 году, проходит в условиях макроэкономической стабилизации, прекращения спада производства и роста ВВП. Этот кризис связан с острым дефицитом оборотных средств, возрастающим разрывом между сокращающимися доходами предприятий и увеличившимися расходами на производство, снижением ликвидности, удорожанием оборотного капитала и стремлением предприятий перенести на покупателей растущие издержки пользования вынужденным коммерческим кредитом.

Так в начале 90-х годов преобладающей была задолженность предприятий друг другу, то в настоящий момент, просроченные платежи все больше связаны с задолженностью предприятий бюджету. В конце 1997 г. и в 1998 г., в связи с увеличением дисбаланса между доходами и расходами предприятий; а также ограничением использования банковского кредита, из-за высоких процентных ставок неплатежи по налогам превращаются не в источник средств, направляемых на покрытие текущих расходов, а в своеобразный инвестиционный и социальный кредит, функционирующий в условиях неразвитого рынка капиталов, избыточной социальной инфраструктуры, налоговой перегрузки экономики- С 01.01.97 г. по 01.01.99 г. задолженность по платежам в бюджет выросла с 87,4 млрд. тенге до 165,7 млрд. тенге, или на 89,7%, в то время как задолженность по поставкам за товары и услуги за этот же период - на 53,9%. Быстрый рост задолженности предприятий по платежам в бюджет обусловлен не только обострением кризиса ликвидности, но и несбалансированностью отношений между предприятиями и государством в виде чрезмерной налоговой нагрузки на производителей.

Негативная динамика характерна и для показателя, отражающего удельный вес просроченной кредиторской задолженности в ее общей сумме. Так, если на 1 января 1995 г. ее доля составила 35,0%, то на 1 января 1998 года кредиторская задолженность увеличилась до 52,0%, в том числе:

- в сельском хозяйстве - с 44,0% до 86,9%;

- в строительстве - с 45,9% до 78,2%;

- в промышленности - с 27,6% до 43.5%;

- на транспорте наблюдается незначительное уменьшение - с 71,6% до 71,1%.

В 1997-1998 гг. неравновесие доходов и расходов достигло такого уровня, что механизм платежей перестал справляться с его балансированием. Это нашло свое выражение в начавшемся снижении нормы доходности (рентабельности) в промышленности: с 15,7% в 1996 г. до 11,3% в 1998 г.

С 1995 по 1998 годы цены возросли примерно в 30 раз, а количество наличных и безналичных денег в обращении (М2) - увеличилось в 3 раза. Рост денежной массы - отставал от роста ВВП. В 1995 году отношение М2 к ВВП составляло 13%, а в 1998 году - 9,5%, в. 1997 году - 9,6%. В странах, со средним уровнем доходов, к числу которых относится Казахстан, этот показатель составляет в среднем 40%, а в странах - с высоким уровнем дохода - свыше 60%.

Критерием недостаточного предложения денег и неравновесия - служит и падение ликвидности предприятий. Вытеснение из активов предприятий денежных средств, привело к сокращению их платежеспособности.

Увеличение неплатежей, расширяет потенциальный спрос на денежные ресурсы, необходимые для восстановления ликвидности предприятий. Проблема дополнительного денежного спроса обостряется в связи с необходимостью погашения задолженности по недоимкам и оплате труда в бюджет. Размер такой задолженности превысил объем денежных ресурсов промышленных предприятий в 1996 году - в 1,2 и 5 раз.

В результате денежного дефицита, в сфере обращения значительных размеров достигли различные «заменители* денег (налоговые освобождения, векселя, товарные кредиты и т.д.) и бартерные операции между предприятиями. С помощью бартера осуществляется взаимный зачет части кредиторской и дебиторской задолженности, поэтому рост неплатежей расширяет сферу бартера, натурального обмена (оплаты приобретаемых товаров встречными поставками продукции).

В период реформ произошло стремительное разрушение производственного потенциала в большинстве отраслей экономики, прекращение во многих случаях не только их расширенного воспроизводства, но и их простоя. Общий объем инвестиций в основном капитале за 1991-1996 гг. снизился в 10 раз, в результате этого произошло резкое падение объемов производства в отдельных отраслях экономики. Следствием кризиса неплатежей - стало расстройство финансовой системы страны. Произошло резкое сокращение денежной массы в экономике и увеличение неденежных форм расчетов: необеспеченных векселей бартерного обмена, различных денежных суррогатов, всякого рода таллонов и натуральных выплат заработной платы и т.д. Натурализация хозяйства, - под влиянием жесткой финансово-бюджетной политики - сама по себе становится фактором финансового кризиса, в следствие которого сокращает объем финансовых ресурсов. Кроме того, в системе взаимозачетов исчезают доходы, сокращаются налоговые поступления.

2.2 Современное состояние денежной системы РК

Характеризуя денежную систему Республики Казахстан в целом, можно отметить следующие признаки:

1) Денежная система не основана на деньгах, выступает в качестве денежного товара, могут выпускаться памятные монеты, изготовленные из серебряных, золотых и платиновых сплавов.

2) Единственным эмитентом денег является государство, в лице Национального Банка, который является единственным эмиссионным центром.

3) Денежная единица - казахстанский тенге - не содержит масштаба цен.

4) Казахстанский тенге является единственным законным платежным средством на территории РК.

Термин «денежное обращение» не имеет устоявшегося значения и иногда им обозначают лишь налично-денежный оборот, дополняя его понятием «безналичные расчеты». Однако, в текстах нормативных актов Республики Казахстан, категория «денежное обращение» - включает в себя движение как наличных, так и безналичных денег.

Основными видами денежного обращения являются:

1. оплата товаров (услуг, работ);

2. платежи в нетоварных операциях;

3. выполнение финансовых обязательств.

Основными формами денежного обращения являются:

1. движение наличных денег;

2. движение безналичных денег.

Существуют основные методы регулирования денежного обращения:

- установление нормативных актов, порядка и правил производства денежных операций;

- регулирование, посредством издания индивидуальною правового акта конкретной денежной операции;

- определение порядка совершения денежной операции соглашением (договором субъектов денежного обязательства)

При бумажно-кредитной денежной системы всеобщим платежным средством являются:

- банкноты - разновидность кредитных денег, выпускаемых в обращение в порядке ссудных операций и эмиссии (выпуск денег в обращение), другими словами, это вексель на банкира. Основой устойчивости банкноты - является золотой запас государства. Те деньги, которые находятся в обращении - это банкноты. Находящиеся в обращении банковые билеты (тенге) отличаются от классических банкнот тем, что они не разменные на золото;

- Депозитные деньги - создаются на основе банковских вкладов, в системе безналичных расчетов. Их обращение связано с чеком;

- Чеки - письменный приказ владельца счета, банку, выплатить наличными или перевести на счет подателя чека определенную сумму. Чеки бывают расчетные и денежные;

- Кредитные карточки (пластиковые деньги).

Основным платежным инструментом является платежное поручение - предписание обслуживающему банку о перечислении определенной суммы со своего счета. Расчеты могут осуществляться и электронными платежными поручениями.

Но использованию чековых книжек (как юридическими, так и физическими лицами) при расчетах за товары и услуги, - ведется работа с момента утверждения Положения «О клиринговой палате Нацбанка РK» и «О расчетах чеками в РК» для проведения клиринга чеков (от 15.11.94 года). (Однако сам данный платежный инструмент, у многих наших граждан, не вызывает доверия из-за множества махинаций и просчетов, происходивших с чеками).

В настоящее время тенге не является конвертируемой валютой, он относится к ЧKB (частично конвертируемой валюта), т.е. имеются валютные ограничения, - при обмене тенге на иностранные валюты.

В результате последних введений в Республике Казахстане, фиксируется резкое падение тенге после введения плавающего курса.

Факторы, способствующие понижению курса тенге:

1) Отрицательное сальдо платежного баланса.

2) Низкий спрос на тенге.

3) Дефицит госбюджета, который составил за январь по июнь 2007 г. 1,2 процента;

4) Отсутствие доверия к национальной валюте республики, которое было вызвано тяжелым экономическим кризисом, постоянным пассивным платежным балансом.

Однако, Нацбанк проводит такую политику, которая способствует повышению курса национальной валюты:

1) Валютная интервенция. Однако интервенция имеет отрицательную сторону - может привести к истощению золотовалютных запасов.

2) Дефляционная политика, направленная на сжатие денежной массы. Для сокращения денежной массы Нацбанк РК пользуется инструментами денежно-кредитной политики.

На 1 октября 2007 года в Республику Казахстан предложение денег в обращении составило 4 351 803 млн.тенге, т.е. объем денежной массы увеличился за год на 684 242 млн. тенге. В структуре денежной массы объём наличных денег увеличился с 600 832 млн. тенге в декабре 2006 г. до 724 686 на октябрь 2007 г.

В целом состояние денежной системы Казахстана можно описать в нижеследующей таблице:

*оперативные данные

**без учёта внебюджетных фондов

Заключение

В результате проделанной работы были сделаны следующие выводы: Денежные реформы - это полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Денежные реформы осуществляются различными методами, в зависимости от экономического положения страны, от степени обесценения дензнаков, от политики государства. Виды денежных реформ: переход от одного типа денежной системы к другому или от одного денежного товара к другому, замена ставшей неполноценной и обесцененной монеты полноценной монетой или неразменных дензнаков разменными. Изменение в системе эмиссии денег. Стабилизация валюты или частичные меры по упорядочению денежного обращения образование денежной системы. Цель любой денежной реформы - стабилизация денежной системы страны.

Основные методы регулирования денежного обращения:

установление нормативных актов порядка и правил производства денежных операций

регулирование посредством издания индивидуальною правового акта конкретной денежной операции

определение порядка совершения денежной операции соглашением (договором субъектов денежного обязательства)

Список использованной литературы

А.В. Аникин, «Золото: международный экономический аспект. М., 1988

В.В. Усов Деньги. Денежное обращение. М., 1999

Годовой отчёт Национального Банка за 2006-2007 гг.

Закон «О денежной системе РК»

И. Берентаев С., Асылханова. Стабилизирующие условия для оздоровления экономики. АльПари, 1999, №4

Конституция РК

М.К. Букина «Деньги, банки, валюта». (популярный очерк).

Муканов Е. Некоторые аспекты экономических проблем Казахстана и их решение. // Известия АН РК, 1999, №5, с. 62 - 70

Нахманович Г.А. СПЕЦИФИКА ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ РЕГУЛИРОВАНИЯ СМЕШАННОЙ ЭКОНОМИКИ Вестник КазГУ. Серия экономическая. Алматы, 1999, №2.

Общая теория денег и кредита. / Под ред. Е. Жукова. М., 1995.

П. Елемисова А. Мировой опыт рынка и становления рыночной системы хозяйствования в Республике Казахстан. - Алматы, 1998.

Статистический бюллетень - №9 сентябрь 2007 г.

www.nationalbank.kz - официальный сайт Национального Банка РК

Размещено на Allbest.ru