Привлечение инвестиций через механизм IPO предприятиями Краснодарского края
Банковский кредит как источник инвестиций для предприятий. Преимущества и недостатки облигационных займов. Анализ практики привлечения инвестиций путем первичного публичного размещения (IPO). Перспективы развития рынка IPO для краснодарских компаний.
Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
Вид | дипломная работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 19.02.2011 |
Размер файла | 127,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Южная телекоммуникационная компания очень грамотно провела все мероприятия по выходу на фондовую биржу и в настоящее время готова провести дополнительный выпуск своих акций и разместить их на бирже. В настоящее время ценные бумаги Компании обращаются на крупнейших российских и международных биржах: ОАО "РТС", ЗАО "ФБ ММВБ". АДР на обыкновенные акции обращаются на Франкфуртской и Берлинской фондовых биржах, бирже NEWEX, внебиржевом рынке США.
Рассмотрим теперь путь на биржу компании "Магнит".
Компания “Тандер" - основное операционное общество группы "Магнит" начала свою деятельность в 1994 году как поставщик парфюмерии, косметики и бытовой химии. Летом 1995 года началось формирование филиалов фирмы на Юге России: г. Сочи; г. Ставрополь; г. Пятигорск. К концу 1996 года “Тандер" прочно заняла место в десятке крупнейших российских фирм-дистрибьюторов парфюмерии, косметики и бытовой химии. В том же году были открыты филиалы компании в г. Волгограде, г. Новороссийске, г. Армавире и г. Саратове. В 1998 году начата работа по развитию розничного рынка: в г. Краснодаре был открыт первый магазин самообслуживания.
В 2000 году руководство приняло решение сосредоточить усилия на развитии розничной сети. Все работающие на тот момент магазины были преобразованы в дискаунтеры. Сеть получила название "МАГНИТ" и под этим названием продолжила свой количественный и качественный рост.
В 2001 году сеть “МАГНИТ" стала крупнейшей розничной сетью в России по количеству магазинов.
До недавнего времени Магнит был зарегистрирован в форме закрытого акционерного общества. И только в январе 2006 года была завершена реорганизация группы компаний "Магнит", в результате которой ОАО "Магнит" стало холдинговой компанией.
Кроме этого специально для проведения всех операций по выпуску и размещению ценных бумаг была зарегистрирована отдельная компания, которая входит в холдинг, - ОАО "Магнит Финанас".
Первый выпуск облигаций ОАО "Магнит Финанс" был зарегистрирован 1 ноября 2005 г. И состоялся 23 ноября. Все облигации были успешно размещены. В ходе размещения было привлечено 2 млрд. руб.
Спустя месяц 20 марта началось размещение второго выпуска облигаций. На этот раз объем выпуска составил 5 млрд. руб.
22 ноября облигации были включены в котировальный список ММВБ. На фондовой бирже ММВБ начали торговаться облигации первого выпуска.
В 2006 г. после удачного размещения двух выпусков облигаций общим объемом 7 млрд. руб. ОАО "Магнит" приняло решение о дополнительном выпуске акций и размещении их акций на ММВБ.
6 марта был зарегистрирован проспект ценных бумаг. ОАО "Магнит" дополнительно выпустило 7 053 246 обыкновенных акций. Способ размещения - закрытая подписка.
11 апреля 2006 г. акции ОАО "Магнит" были допущены к торгам на фондовой бирже "РТС" без прохождения процедуры листинга. А 28 апреля акции были допущены к торгам на фондовой бирже "ММВБ".
28 апреля была закрыта книга заявок и определена цена размещения - 27 долл. за акцию, а 2 мая произошло само размещение акций. В процессе IPO "Магнит" разместил на РТС и на ММВБ более 13,64 млн. акций, что составляет 18,9% уставного капитала сети.52% размещения составили акции, выпущенные в результате дополнительной эмиссии, остальные 48% - бумаги акционеров. В ходе IPO сеть “Магнит" привлекла $368,4 млн.
3. Перспективы развития рынка IPO для краснодарских компаний
Развитие рынка ценных бумаг - одно из основных направлений экономической политики Краснодарского края. Именно на фондовом рынке сегодня можно найти 'длинные' и 'дешевые' деньги, которые необходимы большинству кубанских предприятий для технического переоснащения производства, внедрения новых технологий.
В некоторых отраслях сегодня сложилась такая ситуация, при которой у предприятий нет иных способов сохранить конкурентоспособность, да и попросту выжить, кроме использования инструментов фондового рынка или акционерного капитала.
Самый яркий пример - сельское хозяйство. Потребность этой отрасли в инвестициях колоссальна. Но основным источником финансирования предприятий остаются дотации государства, которые не могут обеспечить всех потребностей.
Без поиска более дешевых способов привлечения средств не выживет и строительство: дальнейший рост цен на жилье повлечет за собой еще большее снижение покупательной способности населения.
Курортная сфера без привлечения значительных объемов средств также не сможет добиться необходимого уровня по объемам и качеству оказываемых услуг.
Российская практика показывает, что между принятием решения о возможном размещении акций или облигаций на фондовой бирже и началом биржевых торгов проходит около четырех лет.
Это время необходимо для того, чтобы сделать прозрачной юридическую структуру компании, заработать репутацию благонадежного заемщика, повысить известность бренда компании. Проще говоря, компания должна стать узнаваемой на том рынке, где планирует размещать свои акции и облигации.
Выход предприятия на биржу через IPO начинается с организации выпуска облигаций.
Департаментом Краснодарского края разработана схема субсидирования за счет средств краевого бюджета части затрат на уплату купонов по корпоративным облигационным займам. Данную схему закрепляет Закон Краснодарского края от 2 июля 2004 года №731 - КЗ "О государственном стимулировании инвестиционной деятельности в Краснодарском крае".
Закон определяет формы государственной поддержки, в том числе субсидирование (возмещение) из краевого бюджета части затрат на уплату купонов по корпоративным облигационным займам, выпущенным инвесторами для реализации инвестиционных проектов в размере одной второй ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации.
Мы считаем, что в крае созданы благоприятные условия для выхода предприятий на фондовый рынок, кроме этого сами предприятия начинают осознавать преимущества привлечения инвестиций через инструменты фондового рынка.
Уже сегодня более 10 компаний заявили о планах выпуска акций и облигаций в 2008 году, поэтому с уверенностью можно констатировать, что рынок IPO на Кубани начинает развиваться.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Формы заимствования российскими компаниями денежных средств. Характеристика методов привлечения инвестиций. Преимущества и анализ практики проведения публичного размещения акций российскими компаниями. Размещение акций на зарубежных торговых площадках.
дипломная работа [69,9 K], добавлен 19.02.2011Сущность банковского кредита, необходимость его привлечения. Экономическая характеристика ООО "Иркутскэнергосбыт". Анализ показателей деятельности компании. Пути повышения эффективности использования кредита как источника финансирования инвестиций.
курсовая работа [93,6 K], добавлен 16.03.2015Теоретические основы корпоративных ценных бумаг и становление рынка их размещения. Сущность, виды и классификация корпоративных облигаций, их преимущества перед другими финансовыми инструментами привлечения инвестиций. Эмиссия корпоративных облигаций.
курсовая работа [55,8 K], добавлен 03.10.2010Сущность и виды иностранных инвестиций, условия их реализации. Проблемы и перспективы активизации иностранных инвестиций в экономике Украины, оценка климата в государстве и направления его улучшения. Основные проблемы и условия привлечения инвестиций.
курсовая работа [60,6 K], добавлен 11.09.2014Понятие, функции и классификация инвестиций. Анализ возможности привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России. Формы зарубежного инвестирования в мировой практике. Пути повышения инвестиционной привлекательности российских предприятий.
презентация [1,2 M], добавлен 28.10.2016Понятие, сущность и виды иностранных инвестиций, мировой опыт их государственного регулирования. Современное состояние иностранного инвестирования в России, присутствие предпринимательского капитала, проблемы и перспективы привлечения инвестиций.
курсовая работа [773,4 K], добавлен 10.02.2012Активное привлечение иностранных инвестиций в экономику страны как следствие системы международного разделения труда и перераспределения капитала в отрасли. Средства федерального бюджета - источник финансирования инвестиционных проектов в России.
статья [12,1 K], добавлен 21.09.2017Общая характеристика, сущность и организация деятельности рынка международных инвестиций. Динамика, структура участников и сравнение рынков международных инвестиций России и США. Государственное регулирование с целью увеличения общего объема инвестиций.
курсовая работа [81,0 K], добавлен 15.11.2010Механизм привлечения и управления иностранными инвестициями. Условия осуществления иностранного инвестирования. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Изучение влияния иностранных инвестиций на экономику развития принимаемого государства.
курсовая работа [334,5 K], добавлен 23.12.2014Ведущие отечественные и зарубежные авторы книг по управленческому учету и контроллингу. Способы уменьшения риска производственных инвестиций. Метод окупаемости инвестиций, его достоинства и недостатки. Влияние инфляции на эффективность инвестиций.
контрольная работа [33,0 K], добавлен 04.03.2012