Оценка платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия

0,6-0,8

1,18

1,31

1,12

1,25

4. Коэффициент текущей ликвидности (L3) (А1+А2+А3)/(П1+П2)

> или =2

1,95

2,29

-0,05

0,29

5. Доля оборотных средств в активах (L4)

>0,5

0,7

0,72

0,2

0,22

Из табл. 2.7. видно, что показатели коэффициентов абсолютной ликвидности в целом находятся норме. Можно сделать вывод, что предприятие в целом платёжеспособно.

Далее проведем анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия на основе табл. 2.8

Таблица 2.8 - Анализ динамики коэффициентов финансовой устойчивости в 2007 и 2008 гг.

Показатели	Нормальное ограничение	2007 г.	2008 г.	Отклонение от норматива
				2006г.	2007 г.
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент капитализации (U1) ЗК/СК	Не выше 0,7	0,58	0,49	-0,12	-0,21
2. Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2) СОС/ОА	Нижняя граница 0,2;	0,47	0,54	0,27	0,07
3. Коэффициент финансовой независимости (U3) СК/Баланс	не ниже 0,4	0,63	0,67	0,23	0,27
4. Коэффициент финансирования (U4) СОС/ВОА	не ниже 0,1	0,10	0,05	0	0,05
5. Коэффициент финансовой устойчивости (U5) (СК+ДО)/Баланс	не ниже 0,7	0,99	0,99	0,29	0,29

Как видно из таблицы показатели финансовой устойчивости анализируемого предприятия за год только увеличились в положительную сторону, поэтому можно сделать вывод, что предприятие на 01.01.2009 г. было финансово-устойчиво.

Для подведения итогов анализа приведена таблица 2.9.

Таблица 2.9 - Оценка состояния показателей первого уровня ОАО НПК «Элара» в 2008 г.

Наименование показателя	Соответствие нормативу	Тенденция	Оценка
L1	Не соответствует нормативу	Устойчивая	Удовлетворительно
L2	Соответствует нормативу	Устойчивая	Отлично
L3	Соответствует нормативу	Устойчивая	Отлично
L4	Соответствует нормативу	Устойчивая	Отлично
U1	Соответствует нормативу	Устойчивая	Отлично
U2	Соответствует нормативу	Устойчивая	Отлично
U3	Не соответствует нормативу	Устойчивая	Удовлетворительно
U4	Соответствует нормативу	Устойчивая	Отлично

Данные табл. 2.9. свидетельствуют, что по большинству показателей ОАО НПК «Элара» имеет удовлетворительное финансовое состояние. Однако есть показатели с другими оценками:

1) Предприятие неплатёжеспособно по срочным пассивам и ему потребуется больший чем обычно срок, чтобы с ними расплатиться. Предприятию необходимо будет время, чтобы превратить менее ликвидные активы в денежные средства.

2) Анализ показал, что основная часть собственных оборотных средств не используется в полной мере.

В целом по анализу можно сделать вывод, что предприятие увеличит свою платёжеспособность только в том случае, если его клиенты будут своевременно оплачивать ГП, не задерживать со сроками оплаты.

3. Основные направления по улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Агроимпекс-Ока»

В рыночной экономике любое предприятие при определенных обстоятельствах может оказаться в кризисном финансовом состоянии. Причины такого положения связаны как с влиянием внешней среды на деятельность предприятия, так и с внутренними недостатками управления производством. Достичь финансовой устойчивости и эффективности функционирования такие предприятия могут посредством укрепления финансового состояния.

Существует множество факторов, которые влияют на укрепление финансового состояния предприятия. В зависимости от их комбинации данный процесс может видоизменяться. Помочь предприятию в планировании и организации процесса укрепления финансового состояния может типовая последовательность процедур, которая впоследствии будет скорректирована под собственные условия.

Хоть в целом предприятие и финансово устойчиво, предприятие подвержено всевозможным внешним рискам:

1) Финансовое состояние ОАО "ЭЛАРА" подвержено риску, связанному с изменением курса обмена иностранной валюты, в частности, снижения курса доллара США, что обусловлено спецификой расчетов по основным контрактам предприятия. Снижение курса иностранной валюты отрицательно сказывается на выручке, и соответственно, на прибыли предприятия. Предполагаемые действия ОАО «ЭЛАРА» - жесткое закрепление курса рубля на определенной величине при расчетах с покупателями продукции и, соответственно, отказ от плавающего курса при расчетах с поставщиками комплектации и материалов. Как вариант - страхование указанных рисков в страховой компании.

Повышение инфляции, и как следствие повышение расходов предприятия отрицательно скажется на чистой прибыли, и соответственно, потребует сокращения дивидендов акционерам. Антикризисные меры - сокращение расходов предприятия.

2) Правовые риски, в том числе связанные с:

- изменением валютного регулирования,

- изменением налогового законодательства,

- изменением правил таможенного контроля и пошлин,

- изменением требований по лицензированию основной деятельности эмитента, либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы),

- изменением судебной практики, по вопросам, связанным с деятельностью Эмитента (в том числе по вопросам лицензирования), которые могут негативно сказаться на результатах его деятельности, а также на результатах текущих судебных процессов, в которых участвует предприятие.

3) Риски, связанные с деятельностью эмитента предприятия:

*текущими судебными процессами, с участием Эмитента,

*отсутствием возможности продлить действие лицензии Эмитента на ведение определенного вида деятельности либо на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы),

*возможной ответственностью Эмитента по долгам третьих лиц, в том числе дочерних обществ Эмитента,

4) и самый основной фактор - мировой финансовый кризис с осени 2008 года. Произошедшее падение объемов по основной деятельности более 20 % явилось следствием мирового финансово-экономического кризиса. Заказчики продукции резко сократили ранее заявленные объемы. Особенно это наглядно видно по темпам падения объемов железнодорожной тематики ( -35,1%). Снижение платежеспособности заказчиков заставило ОАО «ЭЛАРА» приостановить отгрузку произведенной продукции до получения гарантии оплаты или увеличения доли предоплаты, что также повлекло за собой сокращение объемов продаж.

В планах на будущее ОАО НПК «Элара» ставит генеральной целью развитие лидирующих позиций предприятия на внешнем и внутреннем рынках наукоемкой военной и гражданской продукции за счет максимально полного удовлетворения требований потребителей на основе использования современных методов разработки и проектирования, внедрения новейших технологий, оборудования и качественного менеджмента управления по принципу социальной ответственности бизнеса. По итогам 1-полугодия 2009 г. Предприятие разработало стратегия развития бизнеса на ближайшие годы в условиях мирового финансового кризиса. В неё включены следующие цели:

· получение достаточного количества денежных средств для решения задач развития предприятия, инвестирования в новые проекты, формирования оборотного капитала.

· оптимизация процесса формирования цен на продукцию спецтехники в целях обеспечения получения максимальной прибыли при полном удовлетворении потребностей рынка без снижения объема заказов.

· стать одним из ведущих разработчиков и производителей индикаторов на лобовом стекле и многофункциональных пультов управления на базе газоразрядной панели переменного тока для вертолетов.

· Стать одним из ведущих производителей светопанелей и светопроводов на базе технологии лазерной гравировки.

· оптимизация номенклатуры выпускаемых изделий.

На 3 кв. 2009 г. намечены следующие планы:

· По направлению «Навигационная и транспортная автоматика»:

Ш Анализ информации из СМИ, Интернет по рынку ж/д продукции;

Ш Продвижение навигационной автоматики на новые рынки (рыбацкий флот, речные суда), рассылка коммерческих предложений;

Ш Участие в заседаниях комитетов Некоммерческого партнерства "ОПЖТ";

Ш Участие в тендерных торгах по изд. ПТРЦ-ГТРЦ на 2009 г.;

Ш Создание МСУ для новых видов локомотивов, в т.ч. электровозов.

· По направлению «Банковское терминальное оборудование»:

Ш Подготовка подборки публикаций в СМИ и Интернете по итогам мониторинга за 3 кв.2009 г. по банковскому оборудованию;

Ш Проведение анализа специализированных СМИ и информации в сети Internet на предмет поиска потенциальных партнеров, производство продукции которых можно разместить на ОАО "ЭЛАРА". Дополнение составленной БД;

Ш Посещение выставки «Cardex&Security», г. Москва (сентябрь 2009 г.)

· По направлению «Промэлектроника»:

Ш Мониторинг проводимых под эгидой «РАО ЕЭС» конкурсов по созданию АСУТП на различных энергетических объектах на торговой площадке «tzs elektra». Участие в интересующих ОАО «ЭЛАРА» конкурсах;

Ш Проведение анализа специализированных СМИ и информации в сети Internet на предмет поиска потенциальных партнеров, производство продукции которых можно разместить на ОАО "ЭЛАРА". Дополнение составленной БД;

Ш Проведение адресной рассылки и последующего мониторинга по дополнениям в БД.

· По направлению «Автоэлектроника»:

Ш Участие в работе Санкт-Петербургской ассоциации производителей автокомпонентов (СПбАПАК) г. Санкт-Петербург;

Ш Посещение тематических выставок "Международный московский автосалон «МИМС 2009", «Интеравто-2009», Москва (август);

Ш Участие в международном авиасолоне "МАКС - 2009" на стенде ОАО "ЭЛАРА" (август);

Ш Рассылка коммерческих предложений о сотрудничестве на автобусные заводы и заводы, производящие грузовые автомашины, автотракторную технику и комбайны;

Ш Пополнение базы данных производителей электронных автокомпонентов, производителей грузовых автомашин и автобусов, автотракторной техники, экскаваторов, комбайнов и спецтехники. Рассылка коммерческих предложений о сотрудничестве;

Ш Пополнение базы данных по автосборочным производствам иномарок в России и совместным предприятиям с участием иностранного капитала - по мере организации новых автосборочных производств, рассылка коммерческих предложений о возможном участии ОАО "ЭЛАРА" в программах логализации автокомпонентов.

· По направлению «Контрактное производство электроники»:

Ш Рассылка коммерческих предложений потенциальным заказчикам по результатам посещений выставок, путем проработки СМИ, проведения мониторинга, переговоров;

Ш Подготовка информации для размещения в специализированных СМИ (размещение рекламного модуля в специализированных журналах, статей);

Ш Отслеживание предложений контракторов по изделиям контрактного производства на тендерной площадке сайта "Информационная система субконтрактации", др. сайтах. Актуализировать информацию по технологическим возможностям предприятия по механообработке, гальванике, пластмассе;

Ш Рассылка коммерческих предложений потенциальным заказчикам услуг по механообработке, гальванике, пластмассе и т.п. по результатам посещений выставок, путем проработки СМИ, проведение мониторинга, переговоров;

Ш Участие в международном авиасолоне "МАКС - 2009" на стенде ОАО "ЭЛАРА" (август).

Непрерывность процесса повышения эффективности производства обусловливает как постоянный рост количественных значений показателей эффективности, так и непрерывный поиск путей и способов дальнейшего увеличения эффективности деятельности.

Цели укрепления финансового состояния достигаются посредством решения следующих задач:

- совершенствование работы с клиентами;

- совершенствование работы с текущей задолженностью;

- рост объемов производства;

- снижение себестоимости продукции;

- повышение прибыльности деятельности;

- привлечение внешних источников финансирования;

- оптимизация структуры капитала;

- повышение платежеспособности предприятия;

- достижение ликвидности и кредитоспособности;

- адекватное состояние оборудования.

Для решения данных задач должна быть разработана программа мероприятий по укреплению финансового состояния предприятия с учетом следующих моментов:

Необходимо также снизить уровень дебиторской задолженности предприятия. Для этого следует оптимизировать работу с дебиторами, повысить эффективность сбытовой деятельности предприятия. Достижение этих результатов необходимо осуществлять через проведение систематической оценки и классификации покупателей, проведение предварительной работы с клиентами, ориентацию на индивидуальный подход к заказчикам, гибкое ценообразование и условия поставки и оплаты, упорядочивание контроля возврата дебиторской задолженности, отслеживание ее реального состояния, совершенствование договорной работы, формирование резерва по сомнительным долгам, предоставление скидок плательщикам за сокращение сроков расчета.

Улучшению финансового состояния будет способствовать реализация запасов готовой продукции. Росту продаж будет способствовать оптимизация сбытовой политики, маркетинговой стратегии, в том числе поиск новых и развитие рынков сбыта и улучшение рекламы, совершенствование системы реализации продукции, системы работы с покупателями, разработка новых видов продукции.

Снижение уровня кредиторской задолженности. Для оптимизации долгов кредиторам необходимо продолжать погашение уже реструктурированной задолженности согласно утвержденному плану, систематически вносить текущие платежи, осуществлять поиск дополнительных источников погашения кредиторской задолженности, оптимизировать работу с поставщиками.

Важно осуществить также мобилизацию внутренних резервов предприятия посредством возврата дебиторской задолженности, максимизации прибыли, реализации излишнего оборудования, незавершенного строительства, долгосрочных финансовых вложений, продажи запасов готовой продукции, снижения себестоимости продукции, получения арендной платы. Проводить поиск финансирования для приобретения нового оборудования. Частичное обновление, замена отдельных узлов, деталей и модернизация уже имеющегося оборудования за счет выделения средств из прибыли и мобилизованных внутренних резервов предприятия.

Заключение

На основе проведенного теоретического исследования и оценки финансового состояния можно сделать следующие выводы.

Поиск путей укрепления финансового состояния проводят на основе анализа текущей финансово-хозяйственной деятельности предприятия, что является необходимой предпосылкой успешного функционирования субъектов предпринимательской деятельности. Для оценки финансового состояния применяются различные методики и показатели. Финансовые показатели, характеризуют наличие, размещение и использование финансовых ресурсов и отражают результаты экономической деятельности предприятия, а так же определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал, позволяют просчитать степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. При формировании показателей, характеризующих эффективность управления, предприятие руководствуется нормативно - правовыми и законодательными актами.

На основе проведенного анализа можно охарактеризовать деятельность предприятия как недостаточно эффективную.

Не смотря на то, что, на протяжении рассматриваемого периода в ОАО НПК «Элара» наблюдается устойчивое финансовое состояние не стоит отбрасывать внешние факторы воздействия, в частности мировой финансовый кризис.

Для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в кризисный период ОАО «ЭЛАРА», начиная с октября 2008 года, необходимо было реализовывать последовательные антикризисные меры. В том числе через разработку и реализацию приказов об антикризисных мерах.

Отдельные меры должны быть направлены на прямое сокращение расходов предприятия в условиях кризиса: сокращение сверхнормативных прямых расходов (контроль за уровнем сверхурочных работ, внеплановая инвентаризация нормативов материальных и трудовых затрат), сокращение дублирующих специалистов.

Необходим пересмотр долгосрочных и дорогостоящих инвестиций, прежде всего, бюджета капитальных вложений, плана капитального ремонта и т.д. на 2009 год. Оперативное управление должно осуществляться через узкоспециализированные комитеты и комиссии. В повседневном режиме на уровне высшего менеджмента должны работать платежный, бюджетный, маркетинговый комитеты и комитет по экономической безопасности. Должен присутствовать регулярный анализ продуктового портфеля предприятия; оценка возможностей применения передовых технологий как на отдельных участках или операциях, так и в масштабах освоения опыта на всем предприятии; проводиться анализ альтернативных поставщиков, работы по кооперации и т.д.

Список использованной литературы

1. ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) организаций» от 26.10.2002 № 127-ФЗ.

2. Постановление Правительства РФ от 9 декабря 1999г. о некоторых вопросах применения ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) (части первая, вторая, третья и четвертая) (с изменениями и дополнениями).

4. Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ) (с изменениями и дополнениями).

5. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству №16 от 23.01.01.

6. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: учеб. пособие для вузов по экон. и управл.специальностям. - М.: Инфра-М, 2006. - 221 с.

7. Бочаров В.В. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.В. Бочаров. - СПб: Питер, 2006. - 218 с.

8. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие - М.: ИНФРА, 2007. - 215 с.

9. Брызгалин А.В., Берник В.Р., Головкин А.Н. Постатейный

комментарий изменений в Налоговый кодекс РФ. (в ред. Федерального закона от 27.07.2006 г. N 137-ФЗ) - "Налоги и финансовое право", 2006 г.

10. Грузинов В.П. Экономика предприятия. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 - 32 c.

11. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. Изд.2-е.,перераб.и доп. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2007.- 304с.

12. Ермолович Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебный комплекс - Минск: ООО «ИНТЕРСЕРВИС» УП «ЭКОПЕРСПЕКТИВА», 2006 - 357 с.

13. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. для вузов. - М.: Проспект, 2006. - 421 с.

14. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьяконова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие для вузов/Н.П. Любушина - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2007. - 471с.

15. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации / В.И. Макарьева, Л.В. Андреева. - М: Финансы и статистика, 2005. - 262 с.

16. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник для экономических колледжей и средних специальных учебных заведений - М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2007 - 286 с.

Размещено на Allbest.ru