Оценка кредитоспособности ООО "Русь-молоко"

- масло крестьянское;

- масло шоколадное как в монолите, так и в мягкой упаковке;

- молоко;

- кефир в упаковке 1 литр жирностью 2,5%;

- кефир 0,5 литров жирностью 2,5%;

- сметана 20% 0,5 литра;

- творог весовой 9%, а так же фасованный с изюмом. Курагой.

В 2009 году освоено производство сметаны в полистероловом стаканчике 200-400 грамм, ведется разработка по производству сыров и йогуртов. Продолжается большая реконструкция по техническому перевооружению в целом всего завода, всех технологических линий которые будут соответствовать требованиям цельномолочной продукции.

Рис.1 Структура ООО «Русь молоко»

Для ООО «Русь-молоко» характерна линейная структура управления предприятием. Она реализует принцип единоначалия и централизма, предусматривает выполнение одним руководителем всех функций управления, с полным подчинением ему на правах единоначалия всех нижестоящих подразделений.

Линейная структура управления используется как фрагмент в композиции крупной структуры либо в масштабах небольшого предприятия малого бизнеса. Она характеризуется совмещением в звеньях функций и полномочий, состоит из линейных звеньев и обладает преимуществом удачной реализации единоначалия, простоты связей и определенности зависимостей. Но этот тип структуры невозможен в крупных масштабах управления, поскольку он ведет к резкому увеличению количества ступеней.

2.2 Анализ показателей характеризующих финансовое состояние ООО «Русь-молоко»

Финансовый анализ представляет собой совокупность методов, позволяющих определить относительное финансовое положение предприятия путем оценки различных параметров.

На основании проведенного анализа можно сделать вывод об изменении суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия, путём сопоставления показателей на конец и начало анализируемого периода.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли, чем выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое положение. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой сфере бизнеса.

Основным инструментом финансового анализа являются финансовые коэффициенты, которые показывают соотношения между различными показателями в отчетах предприятия. Сами по себе они не могут дать полной картины деятельности предприятия. В то же время они могут указать те сферы деятельности и статьи отчетности, которые должны быть изучены более детально. Существует тенденция чрезмерно полагаться на коэффициенты для понимания состояния дел на предприятии. Хотя коэффициенты могут сказать, что произошло, они не могут рассказать, как это произошло.

Образцы форм бухгалтерской отчетности утверждены приказом Минфином России от 22.07.2003 №67 «О формах бухгалтерской отчетности организации», но они постоянно совершенствуются.

На основе аналитического баланса ряда лет (Приложение 1), можно выделить следующие наиболее важные показатели экономической деятельности.

Таблица 4

Важнейшие показатели финансового состояния, (в тыс. руб.)

Показатель	2007 год	2008 год	2009 год
1.общая стоимость имущества организации	25685	130346	135203
2.стоимость внеоборотных средств	11592	96647	94568
3.стоимость оборотных средств	14093	33699	40635
4.собственные средства организации	120	26493	14310
5.величина заемных средств	25565	103853	120893

Рис.2 Важнейшие показатели финансового состояния, (в тыс. руб.)

Общая стоимость имущества предприятия на протяжении последних трех лет неуклонно растет. В 2007 году она составила 25685 тыс. руб., а абсолютное отклонение на 2009 год достигло практически 110000 тыс. руб., что в процентном выражении составляет 426,4%.

Показатели актива баланса, а именно стоимость внеоборотных и оборотных средств, выросли значительно. В отличие от 2007 года (11592 тыс. руб. - внеоборотные средства, 14093тыс. руб. - оборотные активы), их величины на конец 2009 года достигли 94568 тыс. руб и 40635 тыс. руб. соответственно.

Так положительная тенденция к увеличению затронула и собственные средства организации. На наначало 2007 года их сумма была равна 120 тыс. руб., но уже на конец 2008 года она достигла отметки в 26493 тыс. руб., но в течении 2009 года произошло уменьшение суммы собственных средств до 14310 тыс.руб.

Значительно увеличилась величина заемных средств организации (как краткосрочных, так и долгосрочных). Абсолютный прирост за 3 года составил 95328 тыс. руб. и 372,88% в процентном выражении.

Итак, сделаем подробную оценку имуществу предприятия, проведем анализ собственных средств ООО «Русь-молоко» и дадим характеристику источников средств организации. Для этого детально рассмотрим таблицу 5.

Анализ состава структуры собственных и заемных средств показал:

Во-первых, общая сумма средств предприятия в 2008 году значительно увеличилась и составила 130346 тыс. руб. Абсолютное отклонение от того же показателя, но за 2007 года составило 104661 тыс. руб. проследим же за счет каких средств произошел данный скачок.

Во-вторых, доля собственных средств предприятия очень мала. На конец 2007 года она составляла 0,47 %, на конец отчетного периода достиг практически 10,58%.

В балансе наблюдается отрицательная сумма собственных оборотных средств. Это стало следствием низкого уровня собственных средств предприятия относительно величины внеоборотных активов.

В-третьих, львиную долю средств предприятия занимают заемные средства. Их процент не опускается ниже 90%, где большую часть составляют долгосрочные займы. На конец 2009 года абсолютное отклонение по долгосрочным займам составило -6553 тыс. руб., а именно сумма долгосрочных займов сократилась на 7%.

Абсолютное отклонение величины кредиторской задолженности на конец отчетного периода составило 36250 тыс. руб. Но за счет более стремительного увеличения доли долгосрочных кредитов и займов, доля кредиторской задолженности в структуре заемных средств снизилась с 2007 года на 66,59%.

Таблица 5

Собственные и заёмные средства

	2007-2008 гг.	2008-2009 гг.
Показатели	начало	кон. 2007 -	конец 2008-	конец	Отклонения
	2007	нач. 2008	начало 2009	2009	Абсолютное	%
					2-1	3-2	4-3
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1.Всего средств предприятия, тыс. руб. (стр.699); - в том числе:	3468	25685	130346	135203	22217	104661	4857	740,63	507,48	103,7
2.Собственные средства предприятия, тыс. руб. (строка 490);	-688	120	26493	14310	788	26373	-12183	553,67	22077,5	54,01
-то же в % к имуществу	-19,84	0,47	20,33	10,58
3.Заёмные средства, тыс. руб.(590+690)	4136	25565	103853	120893	21429	78288	17040	618,12	406,23	116,4
-то же в % к имуществу;	119,26	99,53	79,67	89,42
3.1.Долгосрочные займы, тыс. руб.(строка 590);	-	13300	86552	80000	13300	73252	-6553	-	650,77	92,43
- в % к заёмным средствам.	-	52,02	83,34	66,17
3.2.Кредиторская задолженность, тыс. руб. (620);	4136	12265	16794	40386	8129	4529	23592	296,54	136,93	240,5
- в % к заёмным средствам.	100	47,98	16,17	33,41

Для того, что проанализировать показатели финансовой деятельности, необходимо воспользоваться Формой №2 бухгалтерской отчетности («Отчет о прибылях и убытках»). На основе данного документа составлена табл. 6.

Таблица 6

Основные показатели финансовой деятельности ООО «Русь-молоко» за 2007-2009 гг.,тыс. руб.

Показатель	2007 год	2008 год	2009 год
Доходы и расходы по обычным видам деятельности 1.выручка(нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).	67748	91666	76810
2.Себестоимость проданных товаров, продукции, работ	-66725	-95044	-91550
3.Валовая прибыль	1023	-3378	-14740
4.Коммерческие расходы	-	-251	-1345
5.Управленческие расходы	-	-15	-65
6.Прибыль (убыток) от продаж	1023	-3644	-16150
Прочие доходы и расходы 7.Проценты к получению	-	993	-
8.Проценты к уплате	-	-522	-12114
9.Доходы от участия в других организациях	-	-	-
10.Прочие доходы	-	3505	842
11.Прочие расходы	-	-779	-3136
12.Прибыль (убыток) до налогооблажения	1023	-5447	-30558
13.Отложенные налоговые активы	-	1308	-
14.Отложенные налоговые обязательства	-157	-507	-
15.Текущий налог на прибыль, прочие платеж	-78	-	-476
16.Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	788	-4646	-31034

На основании данных табл. 6 можно осуществить следующие аналитические действия, а именно проанализировать динамику основных финансовых показателей организации, рассчитав абсолютное отклонение (в тыс. руб.) и темп прироста (в %).

Таблица 7

Динамика основных показателей финансовой деятельности ООО «Русь-молоко» за 2007-2009 гг.

	Отклонение 2008 относ. 2007 г.	Темп прироста	Отклонение 2009 относ. 2008 г.	Темп прироста
1.	23918	135,3	-14856	83,8
2.	28319	142,4	-3494	96,3
3.	-4401	30,3	-11362	436,4
4.	-251	-	-1094	535,9
5.	-15	-	-50	433,3
6.	-4667	28,1	-12506	443,2
7.	993	-	-933	-
8.	-5522	-	-6592	219,4
9.	-	-	-	-
10.	3505	-	-2663	24,0
11.	-779	-	-2357	402,6
12.	-6470	18,8	-25111	561,0
13.	1308	-	-1308	-
14.	350	322,9	507	-
15.	78	-	-476	-
16.	-5434	17	-26388	668

Данные табл. 7 дают возможность говорить о том, что выручка (нетто) от продажи товаров увеличилась в 2008 году, относительно 2007 года, на 23918 тыс. руб. (135,3%). А в 2009 году выручка снизилась по сравнению с 2008 годом на 14856 тыс.руб. (83,6%), что связано в первую очередь с мировым финансовым кризисом. Рост выручки от продаж не мог не привести к росту себестоимости производимой продукции, за анализируемый период средний рост себестоимости составил 24825 тыс. руб. (119,35%). Из выше сказанного можно спрогнозировать изменение чистой прибыли ООО «Русь-молоко» за отчетный период. Значительному снижению в 2008 году соответствовало и снижение показателя в 2009 году. Чистая прибыль в 2009 году составила - 31034 тыс. руб., что на 600% ниже, чем в 2007 году. Это связано со значительным снижением выручки от продаж и ростом себестоимости производимой продукции, это связано с тем что цена на реализуемую продукции низкая.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведён в таблице 8.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: рассчитанные значения А1, А2, А3, А4, П1, П2, П3, П4 (Приложение 2).

Таблица 8

Анализ ликвидности баланса

Абсолютно	Соотношение активов и пассивов баланса ООО «Русь-молоко»
Ликвидный баланс	2007 год	2008 год	2009 год
	На начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец
А1П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.	А1<П1 А2>П2 А3>П3 А4>П4	А1<П1 А2>П2 А3<П3 А4>П4	А1<П1 А2>П2 А3<П3 А4>П4	А1<П1 А2>П2 А3<П3 А4>П4	А1<П1 А2>П2 А3<П3 А4>П4	А1<П1 А2>П2 А3<П3 А4>П4

На протяжении всех трех анализируемых лет абсолютно ликвидного баланса отмечено не было, но все же есть положительные моменты и тенденции.

В 2007 году наиболее срочные обязательства превысили наиболее ликвидные активы. На конец года платежный недостаток составил 11415 тыс. руб. Платежный излишек по быстрореализуемым активам и краткосрочным пассивам составил 10293 тыс. руб. В начале 2007 года величина долгосрочных пассивов была меньше величины медленнореализуемых активов на 788 тыс. руб., а на конец года платежный недостаток составил 10350 тыс. руб. Что же касается соотношения труднореализуемых активов и постоянных пассивов, то платежный излишек на протяжении года только увеличивался, и на конец отчетного периода уже достиг величины в 11472 тыс. руб.

На конец 2008 года сформировалась следующая ситуация:

- наиболее ликвидные активы были меньше наиболее срочные обязательства на величину равную 16447 тыс. руб. Как отмечалось выше, в 2007 году наблюдался платежный недостаток, тенденция 2007 года говорит о том, что предприятие располагало недостаточным количеством ликвидных денежных средств.

- платежный излишек по быстрореализуемым активам составил на конец отчетного периода 15488 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) превысила займы и кредиты.

- как и в 2007 году в 2008 году медленнореализуемые активы превышали долгосрочные пассивы, а именно долгосрочные обязательства, задолженности перед участниками по выплате доходов не превышают величину запасов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочих оборотных активов.

- труднореализуемые активы превысили постоянные пассивы на величину равную 70154 тыс. руб. Но хотелось бы отметить и положительную тенденцию, т.к. данный излишек на конец 2007 года был в разы больше и составлял 788 тыс. руб.

2009 год ознаменовал себя как год Мирового финансового кризиса, он принес следующие изменения в структуры ликвидных средств:

- сумма краткосрочной задолженности превысили сумму краткосрочных финансовых вложений и денежных средств на величину равную 39652 тыс. руб.

- разница между быстрореализуемыми активами и краткосрочными пассивами по сравнению с 2008 годом уменьшилась. Дебиторской задолженности (платежи по которой должны быть осуществлены в течение 12 месяцев после отчетной даты) больше, чем займов и кредитов на величину равную 9912 тыс. руб.

- величина медленнореализуемых активов меньше долгосрочных пассивов и составила 50517 тыс. руб.

- так же как и в предыдущие годы внеоборотные активы значительно превосходят сумму постоянных пассивов. В 2009 году произошло увеличение труднореализыемых активов по сравнению с незначительным ростом капитала и резервов предприятия.

Делая вывод по выше сказанному, хотелось бы отметить, что в течении трех анализируемых лет особых изменений в структуре ликвидных средств не произошло. Баланс данного предприятия нельзя назвать абсолютно ликвидным, но величина наиболее ликвидных средств с каждым годом снижается. Так же отрицательная тенденция наблюдается и в соотношении медленнореализуемых активов и долгосрочных пассив. К сожалению, данные показатели не дают оснований говорить о платежеспособности предприятия.

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

2. Рентабельность производственных фондов;

3. Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации ( без НДС);

Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);

Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);

Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

Расчёт данных показателей по ООО «Русь-молоко» представлен в таблице 9 (на основе «Отчета о прибылях и убытках» - Ф№2).

Таблица 9

Показатели рентабельности продукции ООО «Русь-молоко» (тыс. руб.)

Показатели	Расчет	2007	2008	2009	Отклонения + /-
					2008 от 2007	2009 от 2008
1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).	стр.010	67748	91666	76810	23918	-14856
2. Прибыль от реализации.	стр.050	1023	-3644	-16150	-4667	-12506
3. Балансовая прибыль.	стр.140	1023	-5447	-30558	-6470	-25111
4. Чистая прибыль.	с.140-150	788	-4646	-31034	-5434	-26388
Расчетные показатели (%)
1. Рентабельность всей реализованной продукции.	стр.050 стр.010	0,015	-0,04	-0,21	-0,055	-0,17
2. Рентабельность продаж по чистой прибыли.	с.140-150 стр.010	0,012	-0,051	-0,4	-0,063	-0,346
3. Общая рентабельность.	стр.140 стр.010	0,015	-0,059	-0,4	-0,074	-0,341

На основе расчётов можно сделать следующие выводы:

Уменьшение прибыли от реализации и выручки от реализации товаров и услуг привело к уменьшению показателя рентабельности всей реализованной продукции на 0,17, и на конец 2009 года он составил -0,21.

Соотношение прибыли до налогообложения и выручки (нетто) от продажи товаров дает показатель общей рентабельности. В 2009 году он составил лишь -0,4 и увеличился относительно 2008 года на 0,341. Общая рентабельность ООО «Русь-молоко» снизилась, что связано с серьезными финансовыми затруднениями предприятия.

Рентабельность продаж по чистой прибыли находится путем деления разности прибыли до налогооблажения и текущего налога на прибыли на величину выручки (нетто). Данный показатель так же сократился.

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Проведенный анализ дает возможность говорить о том, что предприятие ООО «Русь-молоко» находиться в неустойчивом финансовом состоянии. Доля собственных средств предприятия относительно общего имущества слишком мала, чтобы обеспечить ООО «Русь-молоко» статус платежеспособного и финансово устойчивого предприятия.

2.3 Оценка кредитоспособности ООО «Русь-молоко» по методике, используемой Сбербанком РФ

Основным нормативным документом Сбербанка России по кредитованию юридических лиц, а так же предпринимателей, осуществляющих свою деятельность без образования юридического лица, является Регламент предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами от 8 декабря 1997г. № 285-р (утв. Комитетом Сбербанка РФ по предоставлению кредитов и инвестиций с изменениями от 1 октября 1998г., 29 января 1999г.).

Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения.

Суть методики состоит в рейтинговой оценке потенциальных заемщиков, за основу которой положено несколько финансовых показателей, каждому из которых экспертами банка назначены определенные удельные веса по значимости этих показателей. В зависимости от фактического значения каждого финансового коэффициента, последнему присваивается определенная категория, которая затем «взвешивается» на соответствующий удельный вес данного коэффициента. На основе рассчитанной сумму баллов по каждому показателю определяется общее количество баллов для данного заемщика, а затем по общему итогу баллов определяется класс кредитоспособности.

Определение класса кредитоспособности. Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных и дополнительных показателей. В документе о кредитной политике банка фиксируют эти показатели и нормативные уровни. Последние бывают ориентированы на мировые стандарты, но являются индивидуальными для данного банка и данного периода.

В основе определения класса кредитоспособности заемщика лежит критериальный уровень показателей или их рейтинг. Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения заемщика ко второму классу, выше средних - к первому классу, ниже средних к третьему. Основными оценочными показателями являются коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности, коэффициенты соотношения собственных и заемных средств и рентабельность продукции (или рентабельности продаж).

Для определения класса кредитоспособности ООО «Русь-молоко» за 2007-2009гг. рассчитаем коэффициенты ликвидности.

2007г.

2008г.

2009г.

На основании рассчитанных показателей присвоим каждому коэффициенты свою категорию.

Таблица 10

Оценочные показатели кредитоспособности ООО «Русь-молоко» за 2007-2009гг.

№ п.п.	Коэффициенты	2007г.	2008г.	2009г.
1	Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.)	3	3	3
2	Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.)	1	1	3
3	Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.)	2	1	2
4	Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кс.)	3	3	3
5	Рентабельности продукции (Кр.п.)	3	3	3

Теперь рассчитаем сумму баллов S, чтобы определить класс кредитоспособности.

S07 = 0,11*3 + 0,05*1 + 0,42*2 + 0,21*3 + 0,21*3 = 2,48

S08 = 0,11*3 + 0,05*1 + 0,42*1 + 0,21*3 + 0,21*3 = 2,06

S09 = 0,11*3 + 0,05*3 + 0,42*2 + 0,21*3 + 0,21*3 = 2,58

Наглядно рост кредитоспособности предприятия можно увидеть на рис.3.



На основании проведенного анализа за исследуемый период ООО «Русь-молоко» относилось 2007 и 2009гг. к 3 классу заемщика, а вот в 2008г. ко второму классу. Это означает что в 2007 и 2009гг. кредитование данного предприятия связано для банка с повышенным риском, а 2008 году кредитование требовало от банка взвешенного подхода.

Глава 3. Пути повышения кредитоспособности предприятия и оценка их эффективности

3.1 Мероприятия по улучшению кредитоспособности предприятия ООО «Русь-молоко» и оценка их эффективности

Кредитоспособность предприятия зависит от многих факторов. Само по себе данное обстоятельство свидетельствует о наличии неопределённости при оценке кредитоспособности клиента, поскольку каждый фактор должен быть оценен и рассчитан. К этому следует добавить необходимость определения относительного «веса» каждого отдельного фактора для состояния кредитоспособности, что также чрезвычайно трудно. Еще сложнее оценить перспективы изменений всех тех факторов, причин и обстоятельств, которые будут определять кредитоспособность в предстоящий период. Способность предприятия погасить ссудную задолженность имеет значение для кредитора лишь в том случае, если она относится к будущему периоду, то есть является прогнозом такой способности, причем прогнозом достаточно обоснованным, правдоподобным. Однако далеко не все методики оценки кредитоспособности обладают высоким прогностическим потенциалом.

Дополнительные сложности в определении кредитоспособности возникают в связи с существованием факторов, измерить и оценить значение которых в цифрах невозможно. Это касается, в первую очередь, морального облика и деловой репутации заемщика. Соответствующие выводы не могут быть признаны неопровержимыми.

Для обоснованной оценки кредитоспособности помимо информации, имеющей количественное выражение, необходима экспертная оценка качественных характеристик, таких как: качество корпоративного управление, стабильная структура собственности, оценка риска судебного преследования, стабильность условий функционирования производственно-хозяйственной деятельности. Серьёзную проблему представляет качество информации, на основании которой проводится оценка кредитоспособности.

Вместе с тем необходимо учитывать формально неудовлетворительное финансовое положение предприятия и проблему объективной оценки заложенного имущества.

Одним из наиболее эффективных инструментов решения проблемы единства информационного пространства о предприятиях-заёмщиках являются кредитные бюро.

Проведённый анализ финансового состояния ООО «Русь-молоко» свидетельствует о том, что у предприятия имеется большой производственный потенциал, благодаря которому можно активно расширять производство.

В соответствии с проведенным анализом предлагаются следующие мероприятия по улучшению кредитоспособности ООО «Русь-молоко»:

1. Формирование системы стандартов оценки покупателей и условий получения кредита. С целью обеспечения достоверности проведения такой оценки необходимо провести экспертизу информационной базы, формируемой из внешних источников (коммерческого банка, обслуживающего покупателя, других его партнеров по сделкам.) При управлении дебиторской задолженностью учитывать данные о компаниях, имеющих задолженность перед вашим дебитором. Зачастую оказывается, что можно провести взаимозачет и погасить свои кредиторские обязательства под дебиторскую задолженность. В большинстве случаев такая информация может быть получена путем доработки настроек системы бухгалтерского учета.

2. Дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей, наряду с размером кредитного лимита, может осуществляться по таким параметрам, как срок предоставления кредита, необходимость страхования кредита за счет покупателя, формы штрафных санкции. Возможно, более детально рассмотреть вопрос об определении критического срока оплаты. Следует отметить, что в любой компании могут возникнуть случаи, когда заключаются договоры, условия оплаты в которых отличаются от типовых. В этом случае очень важно не использовать в учете типовые условия, которые исказят отчетность по погашению дебиторской задолженности, а делить сумму счета, выставленного по этому договору на такое количество составных сумм, по которому можно для каждой из них однозначно рассчитать критический срок оплаты.

3. Формирование процедуры инкассации задолженности - это предусматривает сроки и формы предварительного и последующего напоминания покупателям о дате платежей; возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту. Для простоты контроля исполнения обязательств дебиторами рекомендуется формировать реестр старения дебиторской задолженности. Дебиторскую задолженность удобно группировать по срокам просрочки платежа. Можно сравнивать средневзвешенное время просрочки и периода кредитования по дебитору и в целом по компании с аналогичными показателями предыдущих периодов. Очевидно, что увеличение средневзвешенного периода просрочки в текущем периоде будет свидетельствовать о низкой эффективности работы с дебиторами и наоборот.

4. Строго распределить ответственность за управление дебиторской задолженностью между коммерческой, финансовой и юридической службами. Нередко за продажей и взыскание задолженности отвечают разные подразделения, имеющие противоречивые задачи. К примеру, менеджер по продажам мотивирован, продать как можно больше, а менеджер по работе с дебиторами - получить денежные средства и минимизировать уровень задолженности. Это приводит к недовольству со стороны клиентов и конфликту подразделений. Дебиторам рекомендуется, создать такую схему распределения ответственности, при которой коммерческая служба отвечает за продажи и поступления, финансовая служба берёт на себя информационную и аналитическую поддержку, а юридическая служба обеспечивает юридическое сопровождение.

3.2 Совершенствование методики анализа кредитоспособности предприятия

Фактически все методики используют одинаковые коэффициенты - абсолютной и текущей ликвидности и покрытия, но при этом они имеют разные веса при оценки кредитоспособности.

Каждая методика имеет свои достоинства и недостатки.

Так при использовании рейтинговой оценки анализ кредитоспособности является несколько незавершенным, т. к. здесь не учитывается деятельность предприятия (является ли она эффективной или нет). Но положительной стороной является использование «Z-анализа» Альтмана, потому что он позволяет несколько точнее определить степень риска выдачи кредита: возможно ли банкротство предприятия или оно устойчиво.

Методика Сбербанка по отношению к российской экономике является более реальной. Она учитывает многие стороны деятельности фирмы и достаточна «сдержана» при оценке класса кредитоспособности. Т.е., если по рейтинговой оценке предприятие могло кредитоваться и на льготных условиях, то по Сбербанковской - нет.

Разносторонне оценивается предприятие и в американской методике. Здесь выделяются такие показатели как прибыльность фирмы, которые в некоторой степени способны компенсировать зависимость предприятия от заемных средств.

Рассмотрев вышеперечисленные методики можно сделать вывод о том, что при оценке кредитоспособности предприятия необходимо учитывать следующее:

Оценка ликвидности (текущей и абсолютной);

Зависимость предприятия от заемных средств;

Долгосрочные вложения и обязательства;

Рентабельность деятельности;

Прибыльность фирмы.

Основываясь на вышеизложенных выводах, усовершенствуем методику Сбербанка оценки кредитоспособности предприятия-заемщика, т.к. именно она является более реальной для российской экономики.

Усовершенствованная сбербанковская методика оценки кредитоспособности предприятия-заемщика представлена следующими положениями:

1. Изучение общей характеристики заемщика, (репутация, история бизнеса, характеристика деловой активности, связи с потребителями продукции и поставщиками продукции, состав учредителей и их стабильность, возвращение предыдущих кредитов, местонахождение заемщика, и так далее).

2. Анализ финансового положения заемщика (способность заемщика получать средства по всем видам деятельности и рассчитываться по своим обязательствам, в том числе по долгосрочным обязательствам).

3. Анализ эффективности кредитной операции или инвестиционного проекта (окупаемость проекта, денежный поток по конкретному проекту, желание заемщика использовать в проекте, который кредитуется, собственный капитал, характер рынка, условия реализации товаров, перспективность развития отрасли.

Перед рассмотрением вопроса о кредитовании работники банка должны сформировать общее представление про потенциального заемщика. В первую очередь, про его репутацию, честность и порядочность. Если заемщик ранее не был известен, то уже при первом собеседовании с ним, необходимо убедиться в том, что заемщик заслуживает доверия, является профессионалом, разбирается в финансовых вопросах и может дать гарантии своевременного погашения ссуды. Определение рисков проводится специалистами соответствующих служб банка (службами безопасности банка, юрисконсультами и кредитными).

Система показателей, которые характеризуют кредитоспособность предприятия.

Коэффициент общей ликвидности:

меньше 1 - 0 баллов

1 - 1,75 - 5 баллов

1,75-2,5 - 10 баллов

больше 2,5 - 0 баллов.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

меньше 0,2- 0 баллов

0,2 - 0,25 - 5 баллов

больше 0,25 - 10 баллов

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:

больше 1 - 15 баллов

1- 10 баллов

меньше 1 - 0 баллов

Коэффициент финансовой независимости:

меньше 0,5 - 0 баллов

0,5 - 5 баллов

больше 0,5 - 10 баллов

Коэффициент маневренности собственных средств:

меньше 0,5 -0 баллов

0,5 -5 баллов

больше 0,5- 10 баллов

Наличие убытков:

Убыточная деятельность за предыдущий и отчетный период - минус 15 баллов.

Убыточная деятельность за последние 3 года минус 30 баллов

Срок использования кредита:

до 3 месяцев - 10 баллов

3-6 месяцев - 8 баллов

6-12 месяцев - 5 баллов

1-3 года - 3 балла

больше 3 лет -0 баллов

Зависимость от сезонных поставок и связанная с этим неритмичность реализации товара: - 10 баллов

Срок функционирования заемщика:

больше 5 лет - 15 баллов

3-5 лет - 10 баллов

1-3 года - 5 баллов

меньше 1 года - 0 баллов

Местонахождение заемщика:

В связи с необходимостью контроля со стороны банка целевого использования выданного кредита, за ходом исполнения проекта, который кредитуется, хозяйственною деятельностью заемщика, и переданного в залог имущества, желательно, чтобы заемщик и банк находился в одном населенном пункте (регионе).

Банк и заемщик находятся в одном населенном пункте -10 баллов

Банк и заемщик находятся в прилегающих населенных пунктах (регионах) -5 баллов

Заемщик находится в расположенных далеко от банка населенных пунктах (регионах) - 0 баллов

Банковские реквизиты заемщика:

При рассмотрении вопроса о выдаче кредита, следует отдавать предпочтение постоянным заемщикам, которые имеют в банке расчетный, валютный, депозитный и другие счета.

Кредит выдается постоянному заемщику, который находится на комплексном обслуживании в банке более 2 лет, банковские счета ведутся без предупреждений - 15 баллов

Кредит выдается постоянному клиенту, который находится на комплексном обслуживании в банке от 1 до 2 лет, банковские счета ведутся без предупреждений.- 10 баллов

Кредит выдается заемщику, который открыл один из счетов в банке (расчетный или валютный) или заемщик находится на комплексном обслуживании в банке незначительное время, иногда возникает задолженность по несвоевременно оплаченным расчетным документам. - 0 баллов

Кредит выдается клиентам другого банка или он переходит на обслуживание в банк на срок пользования ссудой, счета ведутся без предупреждений: минус 10 баллов

Кредит выдается клиенту другого банка, имеется не своевременно оплаченные расчетные документы: минус 20 баллов

Имеется не своевременно оплаченные расчетные документы на протяжении трех месяцев и более: минус - 30 баллов.

Своевременность и источники погашения предыдущих кредитов:

Необходимо проанализировать своевременность и источники погашения заемщиком ранее полученных ссуд. Они могли быть погашены за счет прибыли и других собственных финансовых ресурсов, или реализации активов, других кредитов.

- кредиты и проценты погашались долгосрочно и своевременно, для погашения использовались выручка от реализации продукции, прибыли и другие средства (собственные) - 20 баллов

- кредиты и проценты погашались с задержкою, ссуды неоднократно пролонгировались, кроме прибыли привлекались средства от реализации активов, в том числе залоги - 5 баллов

- кредиты погашались с просроченными сроками, кроме указанных выше источников привлекались заемные средства, перспектив погашения нет минус 20 баллов.

Изменение валюты баланса.

Об увеличении деловой активности заемщика свидетельствует увеличение валюты баланса за отчетный период. Уменьшение валюты баланса или ее неизменность на протяжении нескольких лет может свидетельствовать про то, что заемщик или скрывает свои доходы, или имеет намерение в ближайшее время прекратить свое существование, что значительно увеличивает риск невозвращения ссуды.

Выводы об изменении валюты баланса можно сделать, выполняя сравнение итога баланса:

- подсчитанная разница - положительное число - 10 баллов

- подсчитанная разница равняется 0 - 0 баллов

- подсчитанная разница - отрицательное число - минус 15 баллов

Диверсификация

Практически все виды деятельности поддаются коньюктурным колебаниям, поэтому предприятия должны разнообразить (диверсифицировать) свою деятельность фирмы.

Разнообразие деятельности заемщика может гарантировать стабильное получение прибыли. Риск неуплаты снижается, потому что в случае возникновения возможных затрат по проекту, который кредитуется, их можно перекрыть средствами из других источников. То есть в случае неполучения прибыли от кредитного проекта (операции), заемщик будет иметь возможность получать прибыль от других видов деятельности для уплаты долга по кредиту.

- имеются разнообразные виды деятельности -10 баллов

- диверсификация деятельности отсутствует- 0 баллов

Кадровый потенциал фирмы.

Перед выдачей кредита необходимо иметь представление о руководстве заемщика, в том числе про директора, главного бухгалтера.

Необходимо получить информацию об образовании, о предыдущей деятельности, о стаже работы вообще, в фирме, в отрасли, а также определить кадровый потенциал фирмы.

- руководящие должности занимают специалисты с высшим образованием, которое отвечает профилю работы предприятия, или имеют высшее экономическое образование, имеют достаточный опыт работы в этой или подобной сфере деятельности, фирма имеет квалифицированный персонал -10 баллов

- руководящие должности занимают специалисты с высшим образованием по любым специальностям, или среднее экономическое образование, опыт работы в этой или подобной сфере деятельности незначительный, фирма имеет квалифицированный персонал- 5 баллов

- руководящие должности занимают специалисты со средним экономическим образованием (неэкономическим), опыта работы в этой или подобной сфере деятельности не имеют, отсутствует квалифицированный персонал - 0 баллов

Объект кредитования.

При анализе объекта кредитования следует иметь в виду, что выдача кредитов на пополнение оборотных средств является нормальным, но при этом необходимо рассмотреть ликвидность данной операции. Высокую степень риска имеет выдача кредитов новым созданным предприятиям и кредитам на погашение.

- кредит берется под текущую производственную деятельность закупку топлива, материалов, оплату работ; на цели, связанные с повышением эффективности производства, стимулирования выпуска новых видов продукции технического переоборудования, приобретение объектов приватизации, и так далее - 10 баллов

- кредит берется на погашение уже существующих долгов перед банками и на покрытие убытков - минус 40 баллов

Размер кредита, срок окупаемости проекта.

При анализе размера ссуды необходимо убедится, что размер кредита не превышает и не уменьшает потребность в нем. Первое обстоятельство связанно с финансовым положением заемщика и его возможностью погасить ссуду. Другое с тем, что при недостаточности средств могут возникнуть проблемы завершением кредитного проекта (операции). Кроме того, необходимо определить участие заемщика собственными средствами в проекте, который кредитуется и определить соотношение размера ссуды и объема реализации продукции (сравнение кредита и обычных для заемщика объемов реализации).

Оптимальное соотношение общей задолженности заемщика (кредиторская задолженность, задолженность по кредитам банка, включая задолженности по кредиту, что планируется выдать) и суммы собственного капитала должно отвечать пропорции 70:30. Для инвестиционного проекта собственные суммарные взносы заемщика в проект, который реализуется, должны составлять не менее, 30% от стоимости проекта.

- размер собственных средств предприятия значительно превышает размер привлеченных средств, а также и размер кредита, который запрашивается; сумма кредита значительно меньше объема реализации, срок окупаемости проекта меньше чем срок погашения долга -10 баллов

- размер собственных средств предприятия меньше чем размер кредита, который запрашивается; сумма кредита больше объема реализации; срок окупаемости проекта больше чем срок пользования ссудой - 0 баллов.

Кредитный риск, связанный с формами расчета, и порядком оплаты расчетно-платежных документов за счет кредитных средств. Банк заинтересован в безусловном исполнении заемщиком своих обязательств в части целевого использования кредита. В связи с этим порядок выплаты за счет кредита расчетных документов является очень эффективным способом контроля.

Если кредитные средства перечисляются на расчетный счет заемщика, банку достаточно сложно проследить с какой целью используются средства, особенно если заемщик обслуживается в другом банке.

Значительным является форма расчетов, предусматриваемая в контрактах и договорах купли и продажи:

- кредитные средства перечисляются непосредственно на счет заемщика для оплаты расчетных документов заемщика за фактически полученный товар (услуги и так далее) - 10 баллов

- кредитные средства перечисляются на счета поставщика, в контрактах (договорах) предусмотрена предоплата за товар, а банк не имеет возможность полностью контролировать поставку товара - 5 баллов

- кредитные средства перечисляются на расчетные счета заемщика или в контрактах (договорах) предусмотрена предоплата за товар, а банк не имеет возможности полностью контролировать поставку товара - 0 баллов

Оценка обеспеченности ресурсами.

Она включает обеспеченность предприятия необходимыми сырьем, материалами, полуфабрикатами; оценку обеспеченности реализации готовой продукции, товаров. Факторами, которые определяют степень обеспеченности являются в первую очередь, определенность с поставщиками и потребителями готовой продукции (товаров) относительно размеров, сроков, и комплектности поставок, наличие заключенных договоров на приобретение и реализацию, наличие расчетов затрат, как на поставку сырья, материалов, так и на реализацию готовой продукции, товаров, разнообразие поставщиков и потребителей.

- стабильный рынок, проводится работа по расширению рынка сбыта и приобретению товаров, сырья, готовой продукции, большой объем экспорта, налаживание связей между поставщиками и покупателями, заключены договоры на покупку и реализацию, разработаны графики, существуют исследования рынка потребителей - 10 баллов

- стабильный рынок покупки и реализации, заключены договора на покупку товаров, сырья, частично разработаны графики, но заключены частично договора на реализацию товаров (готовой продукции), не существует постоянных связей на реализацию продукции - 5 баллов

- заключены частично или заключены договора на приобретение товаров, материалов и на реализацию продукции, не определены условия поставок, не ведутся маркетинговые исследования, и т. д. - 0 баллов

Маркетинг.

Заемщик должен иметь план развития предприятия с маркетинговыми и следованиями:

- с указанием продуктов (услуг) предприятия, описи существующего рынка товаров (услуг) и его будущего развития с определением удельного веса предприятия на рынке; основных поставщиков и покупателей продукции (товаров, услуг), анализа конкурентов на внутреннем и внешнем рынках, проведение рекламных акций и т. д.

- ведется активная работа по изучению спроса на продукцию, ведется работа по продвижению продукции на рынок, проводятся выставки, реклама, и т. д.:

- существует специальное подразделение на фирме, которое этим занимается. - 10 баллов

- ведется работа по изучению спроса на продукцию проводится реклама, отсутствует отдел маркетинга. - 5 баллов

- не ведется работа в этом направлении - 0 баллов

Потребность в дополнительных производственных мощностях (для долгосрочных кредитов).

Очень часто при реализации проекта, который кредитуется, заемщику необходимо провести переоснащение или создать новые производственные мощности.

Это может привести к отвлечению дополнительных средств, а также могут воз никнуть трудности по наладке и организации нового производства.

- проект не требует создания новых мощностей, технического переоборудования, реконструкции, и т. д.-10 баллов

- проект требует незначительных капитальных вложений на реконструкцию и техническое переоборудование - 0 баллов

- проект требует создания новых мощностей - минус 10 баллов

Наличие складских помещений и потребность в них.

- фирма имеет собственное складское помещение или склад. Потребность в дополнительных помещениях не имеется. Помещение отвечает нормам, (температурный режим, влажность, площадь, и т. д.) -10 баллов

- фирма имеет собственное складское помещение или склад, но недостаточные площади в связи, с чем возникает необходимость дополнительной аренды помещений. Срок действия договора аренды совпадает с сроком пользования кредитом или превышает его.- 5 баллов

- фирма не имеет складских помещений, и они не арендуются- 0 баллов

Оценка заемщика в зависимости от размера уставного фонда.

- размер выплаченного уставного фонда меньше 20 % от суммы кредита - 0 баллов

- 20 - 50 % от суммы кредита - 5 баллов

- 50 - 100 % от суммы кредита -10 баллов.

Исходя из предложенной мною методики, можно рассчитать количество баллов ООО «Русь-молоко», на 31.12.09г. количество баллов составляло 90 баллов, 31.12.08 г. - 120 баллов. Значения класса кредитоспособности представлены в таблице 11.

Таблица 11

Класс кредитоспособности

Класс кредитоспособности заемщика	Общая сумма баллов
Класс А -Заемщик надежный	больше 181
Класс Б - Заемщик с небольшим риском	от 140 - 180
Класс В-Заемщик со средним риском	от100 - 139
Класс Г-Заемщик с высоким риском	от 80 - 99
Класс Д-Заемщик с полным риском	меньше 80

Таким образом, по представленной мной методикой ООО «Русь-молоко» относится к Классу Г, то есть анализируемое предприятие является заемщиком с высоким риском.

Заключение

Роль оценки кредитоспособности в практике коммерческих банков постоянно возрастает. Все больше и больше внимания уделяется состоянию заёмщика, обратившегося за кредитом в банк. Цель любого кредитора - это полный анализ финансового состояния заёмщика в динамике, анализируя который будет легко сказать, сможет ли данная компания погасить кредит и проценты по нему целиком и в срок. И уже в зависимости от полученных результатов банк решает, на какой срок стоит выдавать кредит, в каком объёме и какой должен быть залог.

Стоит отметить, что в различных странах источники этой информации различны. Так, на западе многие банки прежде, чем выдать кредит, обращаются в специализированные кредитные агентства, где получают полную кредитную историю заёмщика, информацию о задержках кредитов, неплатежах и так далее. В нашей же стране такая практика лишь начинает использоваться. Основной проблемой является отсутствие достаточной для анализа информации. Но наши банки уже сегодня активно обмениваются информацией о неплательщиках.

Но всё же основным источником информации для анализа кредитоспособности предприятия является его баланс предприятия, в котором отражаются все экономические показатели его деятельности. На его основе кредитная организация рассчитывает определённые показатели, необходимые для анализа предприятия. Многие кредитные организации дают оценку кредитоспособности путём присвоения определённого класса предприятию, обратившемуся за кредитом. Это позволяет систематизировать информацию о заёмщике, упрощает процесс управления кредитными рисками.

В дипломной работе была достигнута цель, поставленная во введении. Также были раскрыты следующие задачи: рассмотрены общие теоретические понятия кредитоспособности предприятия, особенности методик её оценки в различных странах, проанализирована оценка кредитоспособности ООО «Русь-молоко».

Чистая прибыль предприятия в отчетном году составила -31034 тыс.руб., что на 26388 тыс.руб. меньше по сравнению с тем же периодом прошлого года. Увеличились коммерческие расходы на 1094 тыс.руб. За исследуемый период у предприятия наблюдалось отрицательная тенденция развития, т.к. чистая прибыль имела положительное значение только в 2007 году (788 тыс.руб.).

Проведенное различными методиками исследование показало, что ООО «Русь-молоко» является недостаточно кредитоспособным. Её показатели нестабильны, что позволяет присвоить ей низший класс кредитоспособности. Недостаточный уровень кредитоспособности для предоставления кредита сохраняется, однако банку стоит контролировать дальнейшее развитие компании. В частности, при выдаче кредита данной компании на короткий срок в крупных размерах стоит провести отдельный, более подробный анализ. Также не рекомендуется выдавать данной компании краткосрочные кредиты в большом размере из-за отсутствия достаточного количества высоколиквидных активов.

Сравнивая методики оценки кредитоспособности одного и того же заёмщика, можно сделать вывод, что наиболее жесткие требования к компании были представлены со стороны нью-йоркского коммерческого банка, а наиболее слабые - со стороны Сбербанка России. В значительной степени это зависит от кредитной политики банков, их желания выдавать кредит в данный момент. Также низкий уровень требований, представленных Сбербанком, можно объяснить недостаточной экономической развитостью нашей страны, а частности большинства отечественных компаний по сравнению с аналогичными в США.

В итоге, были разработаны методики по оценке кредитоспособности предприятия и выявлено, что ее оценка играет значительную роль в развитии предприятия вне зависимости от места их расположения.

Библиографический список

1. Гражданский кодекс Российской Федерации ч. І, ІІ, ІІІ.- М.: 2010

2. Налоговый кодекс Российской Федерации.- М.: 2010

3. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999г. №32н в ред. от 27.11. 2006г. №156н

4. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999г. №33н в ред. от 27.11.2006г. №156н

5. Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организации» от 22 июля 2003г. №67н в ред. от 18.09.2006г. №115н

6. Указания об объеме форм бухгалтерской отчетности в ред. Приказов Минфина РФ от от 18.09.2006г. №115н

7. Указания о порядке составления и предоставления бухгалтерской отчетности в ред. Приказов Минфина РФ от от 18.09.2006г. №115н

8. Регламент предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком РФ и его филиалами от 8 декабря 1997г. № 285-р с изменениями и дополнениями от 12 декабря 2009г.

9. Устав ООО «Русь-молоко»

10. Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности. Учебное пособие. - М.: " Дело и сервис", 2000. - 344 с.

11. Алексеева М. М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методичес-кое пособие. - М.: «Финансы и статистика». 2007. -248 с.