Главная
Коллекция "Otherreferats"
Финансы, деньги и налоги
Характеристика организации финансов на предприятиях с различными организационно-правовыми формами хозяйствования
Характеристика организации финансов на предприятиях с различными организационно-правовыми формами хозяйствования
Сравнительная характеристика организационно-правовых форм хозяйствования в РФ и их влияние на организацию финансов предприятий. Особенности формирования и изменения уставного капитала. Специфика формирования, распределения и использования прибыли.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 22.12.2010 |
| Размер файла | 75,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Тогда размер прибыли на выплату дивидендов определяется по формуле:
Пд = По-Пн-Пр- Пр.ф
Прибыль как чистый доход АО формируется в процессе его хозяйственной деятельности и реализуется после продажи произведенной продукции, выполнения работ, оказания услуг. Ее величина зависит от итогов работы общества, эффективности использования привлеченных финансовых ресурсов. Обобщающим результатом хозяйственной деятельности АО является балансовая прибыль, которая исчисляется в общеустановленном порядке. В качестве финансового ресурса используется чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении общества после уплаты налогов.
Акционерное общество формирует не только уставный капитал, но и другие фонды по нормативам и в порядке, предусмотренном уставом. Особенностью распределения прибыли АО является формирование резервного фонда (и других аналогичных по назначению фондов -- гарантийных, страховых и т.п.), который создается каждым обществом. Резервный фонд должен быть не менее 15 % уставного капитала. Этот фонд предназначен для покрытия возможных убытков, а также для выкупа акций, когда общество обязано это сделать, но не имеет других средств. Резервный фонд формируется путем обязательных ежегодных отчислений не менее 5 % чистой прибыли до достижения размера, определенного уставом.
К расходам АО, связанным с развитием производства и финансируемым из чистой прибыли, относятся расходы по выпуску и распространению акций и облигаций (приобретение бланков ценных бумаг, уплата вознаграждения посредникам за первичное размещение ценных бумаг). Часть прибыли, используемой на накопление, может быть направлена на увеличение уставного капитала АО или в качестве взноса в уставный капитал дочернего общества. [21]
Если это предусмотрено уставом, часть прибыли может быть распределена между работниками в виде денежного вознаграждения или в виде акций. Общий порядок распределения прибыли АО представлен в приложении 6.
Политика АО в области распределения прибыли обычно вырабатывается советом директоров и подлежит утверждению на общем собрании акционеров.
При планировании распределения чистой прибыли АО необходимо учитывать виды выпущенных акций. Так, по привилегированным акциям предусматривается обязательная выплата дивидендов по утвержденным ставкам. Вопрос о выплате дивидендов по простым акциям решается в зависимости от финансовых результатов деятельности общества и с учетом перспектив его развития. В целях развития предприятия при недостаточности прибыли может быть принято решение о реинвестировании дивидендов по простым акциям и невыплате доходов их владельцам в текущем году.
Вопрос о пропорциях распределения прибыли на развитие деятельности предприятия (инвестиции) и дивиденды является важнейшим моментом финансового планирования, поскольку от этого зависит развитие АО и его возможности выплачивать дивиденды в будущем. Слишком высокие дивиденды, выплачиваемые в рекламных целях, приводят к «проеданию» основного капитала. В то же время невыплата дивидендов снижает рыночный курс акций общества и создает сложности при размещении очередного выпуска акций. Это, в свою очередь, ограничивает возможности по привлечению дополнительного капитала необходимого для развития АО.
В производственных кооперативах могут создаваться неделимые фонды, но законодательство не регламентирует их целевое назначение, ни их размеры. Неделимые фонды не делятся на паи, выплаты из них при выходе из кооператива не производятся( за исключением случая полной ликвидации).
В обязательном порядке формируется резервный фонд, размер которого должен составлять не менее 10% паевого фонда кооператива.
В производственных кооперативах порядок распределения прибыли утверждается на общем собрании членов кооператива. Законом предусмотрены следующие отчисления:
ь в резервный фонд и иные предусмотренные уставом кооператива
неделимые фонды;
ь для осуществления платежей в бюджет;
ь на выплату дивидендов, причитающихся по дополнительным пая?
членов и паям ассоциированных членов кооператива( их общая сумма не должна превышать 30% от прибыли кооператива, подлежащей распределению);
ь на кооперативные выплаты.
Убытки в потребительском кооперативе распределяются в соответствии с долей участия каждого его члена в хозяйственной деятельности, а в производственном кооперативе - в соответствии с размерами паевого взноса и (или) оплаты труда.[18]
Кооперативные выплаты распределяются в следующей последовательности:
ь на выплату не членам потребительского кооператива
пропорционально их участию в его деятельности, если это предусмотрено
уставом;
ь на пополнение паевых взносов членов кооператива до 80% суммы
кооперативных выплат, оставшихся после выплат не членам кооператива;
ь оставшаяся сумма кооперативных выплат выдается членам
кооператива в порядке, определенном уставом.
Одним из фактов, говорящих об успешной работе предприятия, является регулярная выплата дивидендов, доходов членам кооператива и т. д.
Дивиденды -- это доход собственников, обеспеченный чистой прибылью предприятия и выплачиваемый в соответствии с внесенным вкладом (пай, доля).
В зависимости от финансового состояния и дивидендной политики дивиденды могут выплачиваться по-разному. Так, по режиму выплат различают регулярные, дополнительные и особые виды дивидендов.
Иногда предприятия по тем или иным соображениям не желают давать гарантий на постоянную выплату дивидендов и заявляют о решении предоставлять собственникам как регулярные, так и дополнительные дивиденды. Дополнительные дивиденды не могут предоставляться часто. Если выплаты доходов собственникам осуществляются с незначительной вероятностью повторения, то такие дивиденды называются особыми.
В соответствии с методами начисления выплат дивиденды делятся на две группы: фиксированные и варьирующие.
Фиксированные дивиденды -- неизменная сумма, выплачиваемая на одну акцию, один пай, вклад в течение продолжительного времени. Если величина дивидендов зависит от финансовых результатов деятельности за год, дивиденды считаются варьирующими.
Акционерные общества, выпустившие привилегированные акции, объявляют о величине дохода на них в момент регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг. В связи с этим дивиденды по привилегированным акциям называются объявленными. Размер дивидендов, выплачиваемых по обыкновенным акциям, паям и вкладам, ежегодно утверждается общим собранием собственников, как правило, в конце отчетного года.
Дивиденды могут выплачиваться в разной форме. В странах с развитой рыночной экономикой преобладает денежная форма. В российской практике чаще используют выплаты собственной продукцией, акционерные общества применяют выплаты в форме акций. В последнем случае каждый акционер получает дополнительные акции пропорционально уже имеющемуся у него количеству ценных бумаг. Выплата дивидендов в форме акций приводит к перемещению нераспределенной прибыли в уставный (акционерный) капитал. Количество акций у общества увеличивается при неизменной валюте баланса. Следовательно, происходит снижение стоимостной оценки активов в расчете на одну акцию.
Хозяйствующие субъекты (товарищества, общества, производственные кооперативы) могут использовать и другие разновидности неденежных форм предоставления дивидендов. Размеры и методика выплаты дивидендов определяются финансовой политикой.
Финансовая работа по выплате дивидендов складывается из нескольких этапов.
Первый этап -- объявление о решении организации выплатить в Данном году дивиденды и их размере.
Второй этап -- утверждение даты регистрации собственников, имеющих право на получение объявленных дивидендов. Этот этап работы учитывают законодательное ограничение: она не должна превышать 30 % распределяемой прибыли.
База для распределения зависит от организационно-правовой формы хозяйствования. В хозяйственных товариществах это сумма складочного капитала, в ООО и ОДО-- сумма вкладов участников, в акционерных обществах -- общее количество акций, в сельскохозяйственных кооперативах -- сумма дополнительных паевых взносов. База для распределения дивидендов оговаривается в уставе и других учредительных документах предприятия.
Четвертый этап -- регистрация даты и формы выплаты дивидендов.
На выбор той или иной дивидендной политики влияет множество условий: приоритетность целей предприятия, величина чистой прибыли, размеры и синхронность потоков, денежных средств и т. п. Последний фактор означает, что даже при наличии прибыли, но при недостаточном или отрицательном потоке денег АФ может не иметь необходимой суммы для реинвестирования и выплаты дивидендов.
Кроме внутренних на выплату дивидендов оказывают влияние также внешние факторы: уровень ссудного процента и процента по депозитам, законодательные ограничения.
ГК РФ, а также другими законодательными актами установлены ограничения по выплате дивидендов. Хозяйственные товарищества, акционерные общества, общества с ограниченной и дополнительной ответственностью при определенных обстоятельствах не вправе принимать решение о распределении своей прибыли между собственниками (до полной оплаты всего уставного капитала, при наличии признаков банкротства, если стоимость чистых активов не увязана с размером уставного капитала и др.).
Причины введения подобных ограничений -- защита прав кредиторов и предотвращение возможной утраты предприятием собственного капитала.
Характерен для акционерных обществ, так как состав акционеров, имеющих право на получение объявленных дивидендов, меняется в результате обращения акций на рынке ценных бумаг.
Третий этап -- расчет общей суммы выплат и дивидендов причитающихся каждому собственнику. Расчет общей суммы выплат осуществляется в хозяйственных товариществах и ООО на основе принятого общим собранием решения о распределении чистой прибыли отчетного года и нераспределенной прибыли прошлых лет. На таком же принципе основан расчет общей суммы дивидендов по обыкновенным акциям в акционерных обществах. По привилегированным акциям ставка дивиденда на одну акцию оговаривается при выпуске и излагается на оборотной стороне акции. В сельскохозяйственных кооперативах при расчете общей суммы дивидендов учитывают законодательное ограничение: она не должна превышать 30 % распределяемой прибыли.
База для распределения зависит от организационно-правовой формы хозяйствования. В хозяйственных товариществах это сумма складочного капитала, в ООО и ОДО-- сумма вкладов участников, в акционерных обществах -- общее количество акций, в сельскохозяйственных кооперативах -- сумма дополнительных паевых взносов. База для распределения дивидендов оговаривается в уставе и других учредительных документах предприятия.
Четвертый этап -- регистрация даты и формы выплаты дивидендов. На выбор той или иной дивидендной политики влияет множество условий: приоритетность целей предприятия, величина чистой прибыли, размеры и синхронность потоков, денежных средств и т. п. Последний фактор означает, что даже при наличии прибыли, но при недостаточном или отрицательном потоке денег АФ может не иметь необходимой суммы для реинвестирования и выплаты дивидендов.
Кроме внутренних на выплату дивидендов оказывают влияние также внешние факторы: уровень ссудного процента и процента по депозитам законодательные ограничения. [21]
ГК РФ, а также другими законодательными актами установлены ограничения по выплате дивидендов. Хозяйственные товарищества акционерные общества, общества с ограниченной и дополнительной ответственностью при определенных обстоятельствах не вправе принимать решение о распределении своей прибыли между собственниками (до полной оплаты всего уставного капитала, при наличии признаков банкротства, если стоимость чистых активов не увязана с размером уставного капитала и др.).
Причины введения подобных ограничений -- защита прав кредиторов и предотвращение возможной утраты предприятием собственного капитала. Кооперативные выплаты -- это доход членов кооператива, выплачиваемый из чистой прибыли пропорционально их личному трудовому участию в деятельности предприятия.
Ставка кооперативных выплат -- это сумма прибыли, предназначенная для выплат, приходящаяся на 1 руб. оплаты труда членов кооператива, имеющим обязательные паи. Сумма прибыли, направляемая на кооперативные выплаты, определяется общим собранием в зависимости от финансовых результатов, а также с учетом выплаты дивидендов и других необходимых расходов из прибыли на развитие кооператива. Право на выплаты имеет каждый член кооператива, внесший обязательный паевой взнос. Индивидуальные выплаты рассчитывают умножением ставки кооперативных выплат на сумму заработной платы члена кооператива в данном году.
В соответствии с Федеральным законом «О сельскохозяйственной кооперации» до 80 % кооперативных выплат можно направлять на пополнение приращенных паев кооператива, остальную часть распределяют в установленном порядке. Средства, зачисленные в состав приращенных паев, используют на создание и расширение производственных фондов и погашение приращенных паев.
Кооперативные выплаты и дивиденды -- это часть чистой прибыли хозяйствующих субъектов, предназначенная для собственников и выплачиваемая им при отсутствии (соблюдении) ограничивающих факторов, установленных законодательством. Выплаты объявляют в полной начисленной сумме, а выплачивают после вычета причитающихся с них налогов.
Государственные предприятия, функционирующие на территории Российской Федерации, могут осуществлять свою деятельность как государственные унитарные предприятия и как казенные предприятия. Распределение прибыли этих субъектов экономической деятельности имеет свою специфику.[20]
Государственные унитарные предприятия по закону обладают значительной самостоятельностью в вопросах осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Государство не Регламентирует распределение прибыли в таких предприятиях после Уплаты соответствующих налогов и перечисления части прибыли в Доход бюджета. Размер прибыли, перечисляемой в бюджет, определяется в уставе предприятия при его образовании. Прибыль, изымаемая государством у предприятия, выступает не в виде налогов или сборов, а в виде арендной платы, уплачиваемой арендатором (предприятием) собственнику (государству) за пользование имуществом.
Порядок распределения прибыли на казенных пред, приятиях регулируется Типовым уставом казенного завода (фабрики, хозяйства) и Порядком планирования и финансирования деятельности казенных заводов, утвержденными Правительством РФ.
В соответствии с этими документами прибыль от реализации продукции (работ, услуг), произведенной в соответствии с планом-заказом и в результате разрешенной ему самостоятельной хозяйственной деятельности, направляется на финансирование мероприятий, обеспечивающих выполнение плана-заказа, плана развития завода и на другие производственные цели, а также на социальное развитие по нормативам ежегодно устанавливаемым уполномоченным органом. Порядок установления таких нормативов утверждается Министерством финансов РФ. Свободный остаток прибыли, остающийся после ее направления на указанные цели, подлежит изъятию в доход федерального бюджета.
Из формы 2 «отчет о прибылях и убытках» можно увидеть, что чистая прибыль составила 7 883 тыс. рублей. Прирост нераспределенной прибыли в бух.балансе равен 87 561 тыс. рублей.
1.5 Особенности взаимоотношений предприятий различных организационно-правовых форм хозяйствования с государственными и другими финансовыми учреждениями
Налоги являются одним из наиболее действенных методов государственного управления экономикой в условиях рыночных отношений.
Используя систему налоговых ставок, льгот и штрафов, государство регулирует процессы экономического и социального развития, стимулирует инновационную деятельность предприятий, базовых отраслей и других важнейших сфер экономики. Государство осуществляет распределительные функции, формирует доходы и расходы, обеспечивает социальную защиту определенных категорий населения.
В соответствии с законодательством все действующие на территории Российской Федерации налоги и сборы делятся на три группы: федеральные, региональные (налоги республик в составе Федерации, краев, областей и автономных образований) и местные.
Параллельно с бюджетом функционирует система государственных внебюджетных фондов социального и производственного назначения, аккумулирующих значительные финансовые ресурсы, объем которых по отношению к доходам консолидированного бюджета составляет не менее половины. Из них большая часть перечисляется в централизованные внебюджетные фонды, остальные средства остаются в распоряжении предприятий. [21]
В соответствии с действующим в Российской Федерации законодательством все предприятия, объединения и организации (в том числе предприятия с иностранными инвестициями и иностранные юридические лица, осуществляющие деятельность через постоянные представительства), расположенные на территории Российской Федерации , обязаны перечислять средства в Пенсионный фонд РФ, в Фонд социального страхования РФ, Государственный фонд занятости населения РФ, а также в Фонд обязательного медицинского страхования РФ. Эти платежи хотя и не поступают непосредственно в Доход соответствующих бюджетов, а имеют целевую направленность. Для решения тех или иных социальных задач, однако в силу своей обязательности носят для плательщиков налоговый характер. Все они включаются в себестоимость продукции (работ, услуг) предприятий и организаций. Наряду с обязательными платежами в государственные внебюджетные фонды социального назначения все предприятия, организации и учреждения, осуществляющие хозяйственную деятельность на территории Российской Федерации, должны вносить обязательные платежи в дорожные фонды, которые осуществляются в форме уплаты налога на пользователей автомобильных дорог, налога на владельцев транспортных средств, налога на приобретение автотранспортных средств, а также налога на реализацию горюче-смазочных материалов. За счет средств этих фондов (федерального и региональных) осуществляется финансирование затрат, связанных содержанием, ремонтом, реконструкцией и строительством автомобильных дорог общего пользования.
В условиях современной экономики коммерческие банки становятся важным элементом рыночной инфраструктуры. Они создаются и функционируют в форме товариществ с ограниченной ответственностью или акционерных обществ. Их деятельность возможна только при условии получения собственной прибыли, что существенно меняет характер отношений предприятий и банков, содержание предоставляемых услуг, порядок кредитования. Взаимоотношения предприятий и банков теперь строятся с учетом взаимных интересов и должны приносить пользу обеим сторонам. Они возникают по поводу расчетно-кассового и кредитного обслуживания предприятий, а также в связи с появлением новых услуг, характерных для рыночной экономики.
Важнейшая особенность отношений предприятий с коммерческими банками -- их договорный характер. Инициатива заключения договоров исходит от предприятия, которое самостоятельно выбирает банк для своего расчетно-кассового и кредитного обслуживания. Если предприятие находится по месту нахождения банка, то банк обязан открыть счет предприятию. В ином случае требуется согласие банка. Для расчетного обслуживания предприятие заключает банком договор банковского счета, что является необходимым, для организации безналичных расчетов. В соответствии с договором банк открывает предприятию как клиенту расчетный и другие счета, зачисляет на них денежные средства, поступающие как от предприятия, так и предприятию, списывает со Счета предприятия по его поручению суммы на счета поставщиков, кредиторов, соответствующих бюджетов и внебюджетных фондов. Банк обязуется принимать от предприятия- клиента и выдавать ему или по его поручению наличные деньги, выплачивать проценты за хранение денег.
Основной счет предприятия как юридического лица -- расчетный счет. Предприятие вправе открыть несколько расчетных счетов в разных банках. На расчетный счет зачисляется выручка от реализации продукции, по нему осуществляются расчеты по обязательствам предприятия. Другие счета -текущий, ссудный, валютный -- можно открывать в любом количестве в разных банках.
Расходы предприятия по оплате услуг банка включаются в состав операционных расходов, доходы, полученные от хранения средств на счетах банков, учитываются в составе операционных доходов, курсовые разницы в составе внереализационных доходов и расходов. Расчеты между предприятиями, предприятиями и бюджетом и другие безналичные расчеты осуществляются в установленных формах. При этом расчеты между предприятиями проводятся в той форме, которая избрана ими и предусмотрена в хозяйственных договорах. Ответственность предприятий перед банком устанавливается в договорах банковского счета и вклада, кредитных договорах.
Кредитование -- это метод возвратного финансирования потребностей предприятия и одновременно традиционная услуга банков. В современных условиях хозяйствования принципы и подход к вопросам кредитования существенно изменились. Во-первых, предприятие имеет право на получение кредита и в том банке, где ему открыт расчетный счет, и в любом другом банке. Во-вторых, кредитование предприятия осуществляется на основе кредитного договора, в котором определяются права и обязанности предприятия-ссудозаемщика и банка с учетом характера предоставляемого кредита и финансового состояния предприятия, устанавливается ответственность сторон за нарушение условий договора. В-третьих, если до проведения экономических реформ устанавливались известные ограничения в кредитовании, то теперь объектом кредитования могут быть любые потребности предприятия. Вместе с тем кредит не направляется на возмещение убытков предприятия, неснижаемые запасы и затраты, которые обеспечиваются за счет собственных оборотных средств предприятия. Объектами кредитования не могут быть произведенная сверхплановая продукция, имеющая ограниченный сбыт, неиспользуемые остатки товарно-материальных ценностей.
В зависимости от характера потребностей предприятия в заемных средствах различают краткосрочный (до года), среднесрочный (от года до трех лет) и долгосрочный кредит (от трех до пяти лет).
Факторинговые операции сочетаются с кредитованием оборотных средств предприятия-поставщика, минимизируют его потери от просрочки платежа, создают условия для нормальной производственной деятельности, а следовательно, способствуют получению им прибыли.
Для предприятий также представляют значительный интерес лизинговые операции, под которыми понимается покупка коммерческими банками по просьбе предприятий машин, оборудования, транспортных средств и т.п. и передача их в аренду этим предприятиям на определенный срок.
Трастовые (доверительные) операции проводятся банками от имени и по поручению клиента за его счет и в его пользу.
На этот вид банковских операций в развитых странах приходится большая часть предоставляемых услуг.
Этим не исчерпывается перечень услуг, предоставляемых банками в странах с развитой рыночной экономикой. В условиях ужесточающейся конкуренции многие банки предлагают своим клиентам да 300 разнообразных услуг.
ОАО «Юбилейное» взаимодействует с банками посредством получения кредитов для бесперебойного функционирования. Из бух.баланса видно, что у предприятия имеются кредиты и займы в размере 15 500 тыс.руб в 2008 г.
1.6 Специфика механизма финансового обеспечения текущей и инвестиционной деятельности предприятий с различными организационно-правовыми формами хозяйствования
Собственный оборотный капитал играет наиболее важную роль в обеспечении текущей деятельности предприятия. Он отражает часть собственного капитала организации, вложенную в оборотные активы и постоянно находящуюся в обороте. Формирование собственного оборотное капитала начинается с момента образования предприятия. Средства, инвестированные собственниками в предпринимательскую деятельность, направляются не только на приобретение основных активов, но и на создание производственных запасов, оплату труда, услуг. Это, как правило, системная часть оборотных активов, постоянно необходимая для поддержания производственного процесса. После поступления выручки от реализации товара денежные ресурсы в сумме собственных оборотных средств (в этот момент -- соответствующее части уставного капитала) вновь авансируются в кругооборот, отражая использование собственных источников для финансирования текущих производственных затрат. [21]
В процессе хозяйственной деятельности собственный оборотный капитал увеличивается за счет дополнительных инвестиций собственников на расширение производственно-коммерческого цикла.
Внутренним источником увеличения собственных средств служит прибыль. При отсутствии или недостаточности прибыли предприятия в некоторых случаях привлекают внешние источники пополнения собственного оборотного капитала. Для финансирования инвестиционных проектов и связанной с этим дополнительной потребности в оборотных средствах привлекают целевые взносы собственников. Они могут быть зачислены в фонд накопления или отдельный фонд целевых взносов.
Собственными источниками формирования оборотных активов, так же как и основных средств, является уставный и добавочный капитал, фонды специального назначения, прибыль. Многие организации для формирования оборотных активов временно используют внутренние собственные ресурсы, имеющие целевое назначение, непосредственно не связанное с оборотными активами. Их объединяют в группу прочих собственных источников оборотных активов. Они включают оценочные резервы, резервы предстоящих расходов и платежей, доходы будущих периодов. Чаще всего эти источники вложены в дебиторскую задолженность и денежную наличность. Однако не исключена возможность их временного вложения в производственные запасы и затраты.
Специфическим источником формирования оборотных активов, входящим в данную группу, является амортизация внеоборотных активов, временно не используемая для обновления основных фондов. При высоких темпах инфляции и отсутствии реальных долгосрочных инвестиций в аграрном секторе амортизация превращается в постоянный источник формирования оборотных активов, стабилизируя объем собственного капитала, вложенного в текущий оборот. Это уменьшает зависимость предприятия от заемных средств, повышает уровень платежеспособности и ликвидности, но приводит к нарушению принципа целевого использования финансовых ресурсов.
Заемные источники финансовых ресурсов играют существенную роль в хозяйственном обороте. Они отражают временное краткосрочное использование кредитных ресурсов банковской системы и собственности других лиц. Отличительная их особенность -- привлечение на срок, обусловленный кредитным договором или договором займа и, как правило, с уплатой процентов. Участие этих источников в формировании оборотных активов является кратковременным. По истечении установленного срока задолженность погашается из выручки от реализации продукции (работ, услуг) или в натуральной форме.
Привлеченные источники формирования оборотных активов в отличие от заемных не сопровождаются отношениями займа, а обусловлены существующими на предприятии системой безналичных расчетов. К этим источникам, в первую очередь, относится кредиторская задолженность.
Состав кредиторской задолженности неоднороден. С точки зрения собственников, она включает: средства поставщиков товарно-материальных ценностей; подрядчиков, выполнивших работы; рабочих и служащих при невыплате им заработной платы; бюджета и внебюджетных фондов при невнесении налоговых платежей и т. п. С точки зрения характера возникновения кредиторская задолженность может быть двух видов: устойчивая, системная кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в обороте хозяйствующего субъекта, и переменная кредиторская задолженность.
Системная часть кредиторской задолженности составляет отдельную группу -- устойчивые пассивы. Для них характерно промежуточное положение между собственным оборотным капиталом и привлеченными источниками средств. Устойчивыми пассивами считаются не все суммы кредиторской задолженности, а только их минимальные, не снижающиеся в течение года остатки. К устойчивым пассивам относятся следующие виды кредиторской задолженности:
ь минимальная переходящая задолженность по оплате труда и отчислениям во внебюджетные социальные фонды, обусловленная законным
расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы,
перечисления обязательных платежей;
ь минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;
ь минимальная задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;
ь минимальная задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа.
При образовании предприятия формируется уставный капитал, источники зависят от формы собственности: унитарные предприятия -бюджетные ресурсы; кооператив - паевые взносы; АО -акционерный капитал; товарищество - вклады.
Часть этого капитала образует фонд собственных оборотных средств. Определяется размер в специальных расчетах.
Увеличение собственного оборотного капитала очень важно, оно повышает ликвидность и независимость предприятий, его устойчивость.
Источники увеличения собственного оборотного капитала:
ь прибыль предприятия (часть нераспределенной между собственниками прибыли);
ь дополнительные взносы собственников;
ь прирост устойчивых пассивов (кредиторская задолженность носит устойчивый характер)
Восполнение недостатка. Недостаток собственных оборотных средств -следствие убытков. При убытках теряется собственный оборотный капитал в замещение просроченным долгам.
Возникают просроченные долги. Нужно восполнить недостаток и найти источники.
Источники восполнения недостатка собственных оборотных средств:
ь резервный капитал;
ь дополнительные целевые инвестиции. Кроме АО - этот вопрос там даже не ставится, запрещено законодательно.
ь при отсутствии этих ресурсов принимается решение:
1) покрытие убытка из прибыли будущего года;
2) уменьшение УК.
Одна из важнейших сторон производственно-хозяйственной деятельности предприятия любой отрасли -- сохранение и развитие своего производственно-экономического потенциала. Деятельность хозяйств в этом плане называется инвестиционной.
Инвестиции -- использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала в целях увеличения активов и получения прибыли. Инвестиции обеспечивают динамичное развитие хозяйствующего субъекта и позволяют решать следующие задачи: расширять предпринимательскую деятельность за счет накопления финансовых и материальных ресурсов; приобретать новые предприятия; осуществлять диверсификацию производства (освоение новых областей деятельности).
Инвестиционная деятельность направлена на расширение экономического потенциала предприятия.
К собственным источникам инвестиций относятся:
Ш собственные финансовые средства, формирующиеся в результате начисления амортизации на действующий основной капитал; отчисления от прибыли на нужды инвестирования; суммы, выплаченные страховыми компаниями и учреждениями в виде возмещения ущерба от стихийных и других бедствий и т. п.;
Ш иные виды активов (основные фонды, земельные участки, промышленная собственность в виде патентов, программных продуктов, торговых марок и т. п.);
Ш привлеченные средства в результате выпуска и продажи предприятием акций;
Ш средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозвратной основе; благотворительные и другие аналогичные взносы. К внешним источникам инвестиций относятся:
ь ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов,
ь различных фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе;
ь иностранные инвестиции;
ь различные формы заемных средств;
ь кредиты банков;
Прибыль -- главная форма чистого дохода предприятия. Она является частью денежной выручки, составляя разницу между реализационной ценой продукции (работ, услуг) и ее полной себестоимостью. После уплаты налогов и других платежей в бюджет у хозяйствующего субъекта остается чистая прибыль. Часть ее можно направлять на капитальные вложения производственного и социального характера. Она может использоваться на инвестиции в составе создаваемого на предприятии фонда накопления или другого аналогичного фонда.
Вторым крупным источником финансирования инвестиций являются амортизационные отчисления. Накопление стоимостного износа субъекта хозяйствования происходит систематически (ежемесячно), в то время как основные производственные фонды не требуют возмещения в натуральной форме после каждого цикла воспроизводства. В результате формируются свободные денежные средства (путем включения амортизационных отчислений в издержки производства), которые могут быть направлены для расширения воспроизводства основного капитала.
К собственным средствам сельскохозяйственных предприятий, используемым на капитальные вложения, относятся: отчисления от чистой прибыли; амортизация; стоимость остатков строительных материалов, конструкций, деталей, оборудования, а также посадочного материала для выращивания многолетних насаждений; выручка от ликвидации основных фондов; поступления от выбраковки скота основного стада по балансовой стоимости; прочие источники.
Основную роль в материально-техническом оснащении сельского хозяйства и обеспечении расширенного воспроизводства играют капитальные вложения -- затраты на создание новых, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение имеющихся основных фондов.
Планомерное обновление основных производственных фондов -- объективное условие расширенного воспроизводства. Существуют следующие направления капиталовложений, отражающих различные формы воспроизводства основных производственных фондов: новое строительство; расширение, реконструкция и техническое перевооружение действующих предприятий, которые в последние годы получают все большее распространение.
Кроме собственных и заемных источников финансирования участники ООО могут вносить дополнительные денежные и имущественные вклады, которые являются дополнительным источником финансирования. Для этого принимается решение большинством собственников. Как правило, вклады вносятся пропорционально доле в уставном капитале в денежной форме, хотя возможны и другие варианты.
Для осуществления финансирования ООО также может размещать облигации на сумму, не превышающую размера уставного капитала или величины обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами(после полной оплаты УК).[21]
АО для обеспечения финансирования может наряду с выпуском акций эмитировать облигации. Номинальная стоимость всех выпущенных АО облигаций не должна превышать размер уставного капитала общества. Выпуск облигаций допускается после полной оплаты уставного капитала.
В производственном кооперативе для привлечения дополнительных источников финансирования инвестиций может увеличиваться размер паевого фонда путем внесения дополнительных паев, либо путем их увеличения за счет кооперативных выплат.
Анализируемое предприятие ведет инвестиционную деятельность в виде капитальных вложений на новое строительство, перевооружение действующих предприятий.
Среди путей совершенствования финансовых взаимоотношений предприятий необходимо выделить, в первую очередь, усовершенствование налогового законодательства, затем правильное, четкое регулирование отношений с государственными внебюджетными фондами.
2. Пути совершенствования организации финансов на предприятиях с различными организационно-правовыми формами хозяйствования
2.1 Основные направления совершенствования организации собственных финансовых ресурсов на предприятиях с различными организационно- правовыми формами хозяйствования
В процессе хозяйственной деятельности предприятия используют финансовые ресурсы, мобилизируемые в хозяйственный оборот по разным каналам. Они составляют финансовую основу организации.
Структурно собственный капитал действующего предприятия может быть представлен уставным фондом, резервным и добавочным капиталом, целевыми финансовыми фондами и нераспределенной прибылью. Собственные источники формирования могут быть сформированы из внутренних и внешних источников финансовых ресурсов.
Собственные финансовые ресурсы предприятий, осуществляющих коммерческую деятельность, находятся в распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначены для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работников.
Собственные финансовые ресурсы предприятий, осуществляющих коммерческую деятельность, находятся в распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначены для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работников.
Внутренние источники финансовых ресурсов - преимущественная часть собственного капитала. К внутренним источникам относятся амортизационные отчисления, играющие важную роль в организациях с высоким удельным весом амортизируемых внеоборотных активов и амортизационной политикой, включающей ускоренную и дополнительную амортизацию. В силу особенностей формирования современного отечественного баланса амортизационный фонд не отражается в соответствующем разделе и, следовательно, не увеличивает собственный капитал, числящийся на балансе организации. Амортизационный фонд является лишь средством реинвестирования собственного капитала. Прочие внутренние источники не играют заметной роли в формировании собственных финансовых ресурсов компании.[19]
В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит дополнительному паевому или акционерному капиталу, который привлекается путем дополнительных взносов средств в уставный капитал или путем дополнительной эмиссии акций. К прочим внешним источникам формирования собственного капитала организации относятся безвозмездно передаваемые материальные и нематериальные активы, а так же финансовая помощь.
Основные моменты управления собственным капиталом определяются в специальной финансовой политике организации, заключающейся в обеспечении необходимого уровня самофинансирования компании. Разработка этой политики проходит в несколько этапов:
1. на первом этапе разработки политики самофинансирования анализируется сложившийся потенциал собственных финансовых ресурсов:
ь их объем и динамика в предшествующем периоде
ь соответствие темпов прироста собственного капитала темпам прироста активов и объема продаж; и др.
2. на втором этапе разработки определятся потребность в собственных финансовых ресурсах. Расчет потребности в дополнительных собственных источниках финансирования производится на основе данных агрегированного баланса на планируемый период по совокупному капиталу, желаемой доле собственного капитала в балансе, а также с учетом инвестиционной политики на планируемый период, которая определяет размер реинвестированной прибыли в плановом балансе. [19]
3. на третьем этапе разработки политики самофинансирования производится оценка стоимости привлечения собственного капитала из различных источников. В результате такой оценки принимается управленческое решение относительно выбора альтернативных источников формирования собственных финансовых ресурсов. В качестве которых могут выступать:
ь изменение амортизационной политики;
ь формирование эффективной политики распределения прибыли;
ь разрешение об увеличении уставного капитала за счет роста долей пайщиков, расширение их числа или дополнительной эмиссии акций.
2.2 Пути совершенствования финансовых взаимоотношений предприятий различных организационно-правовых форм хозяйствования с бюджетами всех уровней власти и государственными внебюджетными фондами
Распределение дохода между предприятием и бюджетом всегда осуществляется из величины прибыли. Если налог установлен непосредственно к величине прибыли, то не возникает особенных проблем, независящих от динамики величины прибыли и оплаты труда. Но в случаях распределения на основе валового дохода, когда налог установлен к одной величине, а отчисления должны производиться с другой, возможны и отдельные несогласования.
Размер прибыли колеблется в зависимости от воспроизводственного процесса на предприятиях, от того, на какой фазе находится воспроизводство основных фондов, как идет процесс обновления продукции и ее номенклатуры. Под воздействием этих факторов прибыль может уменьшаться вплоть до нуля, или резко возрастать при относительной стабильности трудозатрат, или при их росте. Динамика валового дохода является итоговой величиной разнонаправленного движения его составляющих. Проанализируем, как сокращается прибыль и растут расходы на оплату труда. Возьмем первый вариант. Он характерен для предприятий, функционирующих в относительно стабильных условиях. Отчисления в бюджет осуществляются из прибылей независимо от того, отчисляются они в процентах от прибыли или от валового дохода.
Для предприятий, переходящих на выпуск новой продукции, характерен второй вариант. Увеличивается доля трудозатрат в составе валового дохода, отчисления в бюджет в процентах от прибыли сокращаются пропорционально уменьшению величины последней. В то же время отчисления в бюджет в процентах от валового дохода неизменны и поэтому практически забирается вся величина прибыли предприятия.
Для предприятий, осваивающих выпуск качественно новой продукции, характерен третий вариант. Увеличиваются материальные расходы, увеличиваются и трудозатраты по сравнению с первым вариантом, прибыль резко сокращается. Если отчисления в бюджет осуществляются в процентах от величины прибыли, то и они соответственно сокращаются. Если отчисления устанавливаются в процентах к валовому доходу, то отчисления забирают всю величину прибыли и частично осуществляются за счет средств на оплату труда. Поскольку предусматривается, что величина средств на оплату труда соответствует общественно необходимым издержкам воспроизводства рабочей силы, то в третьем варианте оплата труда ниже издержек воспроизводства. Данную ситуацию можно исправить, используя резервный фонд и систему кредитов, но это не выход из положения. В рыночной экономике это сразу негативно повлияет на состояние предприятия. Нужно поддержание цен на необходимом для стабильной оплаты труда уровне, что уже доказана практика. Только при наличии рынка труда, потребления, средств производства, а также их сбалансированности можно достичь необходимого уровня воспроизводства рабочей сипы.
Если посмотреть на первый и третий варианты соотношения прибыли, средств на оплату труда к величине валового дохода с чисто фискальной точки зрения, то существенной разницы между ними нет. Но в условиях необходимого соблюдения воспроизводственных пропорций лучшим является первый вариант распределения прибыли. С точки зрения на производственный цикл, еще один момент усложняет использование механизма распределения валового дохода. Он связан с длительностью производственного цикла. В другом случае расчеты по валовому доходу реально можно произвести только в конце полугодия, года или нескольких лет (например, в тяжелом машиностроении, судостроении, турбостроении и других отраслях). К моменту завершения работ расчеты с работниками будут носить характер авансовых и фактически приближаться к распределению прибыли. [12]
Налоговая система может преследовать различные цели, которые не обязательно могут согласовываться между собой. Возникают противоречия, поэтому и необходимо добиваться временного компромисса. Например, принцип равенства налогообложения требует усложнения административной системы и ведет к нарушению принципа нейтральности, а регулирующая функция налогов может нарушить принцип равенства и справедливости.
Существует два подхода к реализации принципа равенства и справедливости. Первый - основывается на принципе выгоды для налогоплательщиков. Справедливой налоговой системой считается та, при которой налоги, уплачиваемые плательщиками, соответствуют пользе, получаемой от услуг государства, или, прямо говоря, справедливость налоговой системы зависит от структуры государственных расходов.
Второй подход основан на принципе "способности платить", в соответствии с которым налоговая проблема рассматривается сама по себе независимо от политики государственных расходов, то есть при данной потребности в налоговых поступлениях каждый налогоплательщик должен внести свою долю в зависимости от способности платить. Оба подхода имеют мак свои преимущества, так и недостатки. Каждая из налоговых систем содержит элементы двух подходов.
Новая бюджетная и налоговая политика должна быть направлена на выход из глубокого финансового кризиса и в первую очередь укрощение инфляционных процессов и обеспечение бюджетных поступлений. В налоговой политике важно усилить заинтересованность товаропроизводителей в инвестировании капитала и его накоплении. Нужен переход от фискальной к регулирующей роли, к увеличению доходов бюджета за счет роста базы налогообложения.
Заключение
В условиях рыночной экономики, как показывает практика, наличие разнообразных организационно-правовых форм обеспечивает эффективное функционирование экономики.
Организационно-правовые формы предприятий определяют их финансовые особенности. Очень важно выделить общие характерные черты финансов предприятий современных организационно-правовых форм и установить основные различия, которые определяют выбор той или иной формы. Практика показывает, что если предприятия не учитывают тех или иных финансовых особенностей, характерных для выбранной ими формы, то это приводит к конфликтам между собственниками. Управляющими и работниками. Организационно-правовая форма предприятия, закрепленная в его учредительных документах, должна полностью соответствовать требованиям законодательных актов.
Первоочередным по времени появления и основополагающим по существу является уставный капитал, так как с ним связано образование нового юридического лица и его регистрация в административных органах власти. В процессе его формирования возникают экономико-юридические отношения между собственниками, связанные с созданием имущественного комплекса хозяйствующего субъекта. Они определяются законодательством государства: ГК РФ,ФЗ «Об акционерных обществах», «Об обществах с ограниченной ответственностью», «О сельскохозяйственной кооперации».
Независимо от организационно-правовой формы при образовании уставного капитала происходит консолидация имущественных вкладов и финансовых ресурсов. Однако процесс консолидации и возникающие при этом отношения между собственниками зависят от варианта образования: преобразование из одной организационно-правовой формы в другую или создание нового предприятия.
Формирование уставного капитала на предприятиях с разными организационно-правовыми формами хозяйствования имеет свои особенности.
Финансовый механизм распределения прибыли между государством и коммерческой структурой регламентируется действующим законодательством и не зависимо от организационно-правовой формы организации. Порядок распределения чистой прибыли определяется ее собственниками с учетом ограничений установленных ГК РФ, законами об основах функционирования хозяйственных товариществ и обществ, кооперативов, унитарных и муниципальных предприятий, а так же специальными нормативными документами.
Предприятия любой организационно- правой формы хозяйствования вступают в отношения с государственными и другими финансовыми учреждениями посредством соответствующих выплат (налоги, кредиты и т.д.)
При образовании предприятия формируется уставный капитал, источники зависят от формы собственности: унитарные предприятия -- бюджетные ресурсы; кооператив - паевые взносы; АО -акционерный капитал; товарищество - вклады.
Часть этого капитала образует фонд собственных оборотных средств. Определяется размер в специальных расчетах.
Увеличение собственного оборотного капитала очень важно, оно повышает ликвидность и независимость предприятий, его устойчивость.
Источники увеличения собственного оборотного капитала имеют особенности на предприятиях с различными организационно-правовыми формами хозяйствования.
Среди путей совершенствования финансовых взаимоотношений предприятий необходимо выделить, в первую очередь, усовершенствование налогового законодательства, затем правильное, четкое регулирование отношений с государственными внебюджетными фондами.
Список литературы
1.Конституция Российской Федерации: официальный текст. - М.: Издательство «Элит 2000». 2009. - 376 с.
2.Гражданский кодекс РФ (часть И): по состоянию на 15 марта 2005 г. -Новосибирск: Сиб. Унив. изд-во, 2009. - 494 с.
3.Налоговый кодекс РФ: Части I и II (в ред. ФЗ от 24 июля 2002 г. №110-ФЗ). -М.: Издательский Дом «Инфра-М», 2009. - 302с.
4.Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. №145-ФЗ (в ред. ФЗ от 26 апреля 2007 г.) // СПС «Консультант Плюс».
5.О несостоятельности (банкротстве): Федер. закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ // Собр. законодательства Рос. Федерации. - 2009. -№ 43. -Ст. 4190.
6.Об обществах с ограниченной ответственностью: Федер. закон от 8 февраля 1998г. №14-ФЗ (ред. ФЗ от 27 июля 2009г., с изм. от 18 декабря 2006г.) // СПС «Консультант Плюс».
7.Об акционерных обществах. Федер. Закон от 26 января 1995 г. №208-ФЗ (в ред. ФЗ от 27 февраля 2003 г. № 29-ФЗ) // СПС «Консультант Плюс».
8.О сельскохозяйственной кооперации. Федеральный закон от 8 декабря 1995 г. №193-Ф3. Принят Государственной Думой 15 ноября 1995 г. // Собрание законодательства РФ. - 1995. - №50. -Ст. 4870.
9.О федеральном бюджете на 2008 год и на плановый период до 2010 года»: Федер. закон от 24 июля 2007 г. № 198-ФЗ // СПС «Консультант Плюс».
10.Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ. Приказ Министерства финансов РФ №10н, ФКЦБ №03-6/пз от 29 января 2003 г. // СПС «Консультант-Плюс».
11.Бортникова Л.Б. Правовые проблемы выбора организационно-правовой формы сельхозпредприятий / Л.Б. Бортникова // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2000. - №8..
12.Вермель Д.Ф. Особенности развития некоторых форм сельскохозяйственных предприятий / Д.Ф. Вермель, Исмуратова Г.С. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2009. - №1.
13.Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность и ее анализ (основы балансоведения): Учеб. пособие / В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. - М.: ТК Велби. Изд-во Проспект, 2004. - 432 с.
Подобные документы
Основные факторы, оказывающие влияние на организацию финансов предприятия: организационно-правовая форма хозяйствования и отраслевые технико-экономические особенности. Понятие и требования к юридическому лицу. Классификация и типы финансовых отношений.
презентация [493,8 K], добавлен 08.10.2012Сущность государственного бюджета, его значение и структура. Обеспечение финансового контроля. Сущность финансов и их социально-экономическая природа. Влияние организационно-правовых форм хозяйствования и отраслевых особенностей на организацию финансов.
курсовая работа [176,0 K], добавлен 19.06.2013Организационные основы создания предприятий. Особенности формирования уставного фонда, денежных фондов; особенности распределения прибыли, доходов. Оценка коммерческой эффективности по производству псевдоионона. Открытые и закрытые акционерные общества.
курсовая работа [81,4 K], добавлен 25.11.2014Понятие уставного капитала предприятия. Формирование уставного капитала предприятий различных организационно-правовых форм. Стоимость чистых активов. Эффективность использования уставного капитала. Ужесточение правового режима уставного капитала.
курсовая работа [27,6 K], добавлен 18.01.2013Понятие прибыли, ее виды, задачи и функции. Планирование прибыли на предприятиях различных организационно-правовых форм. Оценка организационно-экономической деятельности ОАО "Амурметалл", анализ формирования, распределения и использования его прибыли.
курсовая работа [211,6 K], добавлен 18.11.2010Виды организационно-правовых форм предприятий и организаций. Особенности формирования имущества и финансирования различных форм собственности. Финансовые аспекты создания акционерных обществ, формирования уставного капитала и финансовых ресурсов.
реферат [21,3 K], добавлен 18.05.2011Сущность и определение источников формирования финансов предприятия, их основные функции: распределительная, контрольная. Содержание финансовых отношений предприятия. Особенности организации финансов предприятий различных организационно-правовых форм.
контрольная работа [14,2 K], добавлен 13.08.2010Финансовые отношения предприятий. Особенности финансов предприятий различных организационно-правовых форм хозяйствования. Денежные фонды предприятия. Анализ финансовых показателей предприятия на основе баланса.
курсовая работа [56,9 K], добавлен 11.12.2003Источники формирования финансовых ресурсов индивидуальных предпринимателей (ИП), направления их использования. Влияние налоговой политики государства на организацию финансов ИП. Проблемы организации финансов ИП в России, их роль в экономике страны.
курсовая работа [149,4 K], добавлен 03.12.2014Показатели эффективности, особенности организации финансов и финансовой работы в унитарных предприятиях. Организационная характеристика, анализ формирования и использования финансовых ресурсов, эффективности реализации финансового потенциала предприятия.
курсовая работа [100,0 K], добавлен 10.03.2010
