Понятие, сущность и классификация оборотных средств организации

tоб = Дп / Коб,

где Дп - длительность анализируемого периода, дн.;

Коб - коэффициент оборачиваемости активов.

Динамика показателей оборачиваемости активов

Показатель	предыдущий период	текущий период	изменения
Выручка от продаж(тыс.руб.)	563 089	701 605	+138 516
Средн. величина активов(кол-во раз): совокупных текущих	249 753 110 796	286 251 132 436	+36 498 +21 640
Оборачиваемость активов (кол-во раз): совокупных текущих	2,255 5,082	2,451 5,298	+0,196 +0,216
продолжительность оборотов активов (дни) совокупных текущих	161,9 71,8	148,9 68,9	-13 -2,9

Оборачиваемость активов показывает, что на 1 руб., вложенный в активы в предыдущем периоде, было получено 2,255 руб. выручки, в текущем периоде 2,451 руб. это на 19,6 коп. больше, что положительно, так как ускорение оборачиваемости капитала способствует его росту, но при этом выручка снижается. Продолжительность оборота текущих активов по сравнению с предыдущим периодом снизилась на 2,9 дня (средства вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 2,9 дня быстрее, в предыдущем периоде), а по совокупным активам - на 13 дней.

Величина высвобождаемых (или привлекаемых) в оборот средств (Оапривл) рассчитывается следующим образом:

Оапривл =(Qgпр.тек./Дn)*(tоб.тек. - tоб.пр.),

где Дn- длительность анализируемого периода, дн.;

tоб - продолжительность оборота активов, дн.;

Qпр.тек. - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в текущем периоде, тыс. руб.

Оаприв =(701 605/365)*(68,9-71,80)=-5574,4 тыс.руб.

Таким образом, ускорение оборота на 2,9 дн. Высвобождает дополнительные средства за один оборот в размере 5574,4 тыс.руб. Как выяснено ранее, оборачиваемость текущих активов в отчетном периоде составила 5,298 оборотов, следовательно, за весь год высвобождение средств составит (5574,4*5,298)=29553,2 тыс.руб. что является положительным моментом.

Чтобы проанализировать причины снижения или роста оборачиваемости активов, следует рассчитать изменение в скорости и периоде оборота основных видов оборотных активов (сырья и материалов, затрат в незавершенном производстве, товаров отраженных, дебиторской задолженности).

показатель	пред-ий период	текущий период	изменение
выручка о продажи тыс.руб.	563 089	701 605	+138 516
себестоимость проданныхых товаров тыс.руб.	516 923	599 107	+82 184
сырье и материалы тыс.руб.	28 589	27 199	-1 390
затраты в незавершенном производстве тыс.руб.	956	1 130	+174
готовая продукция тыс.руб.	39 309	52 608	+13 299
дебиторская задолженность тыс.руб.	35 587	42 677	+7 090

 При расчете следует иметь в виду, что при определении оборачиваемости сырья и материалов, готовой продукции вместо выручки от продаж надо использовать себестоимость проданных товаров.

Продолжительность оборота может быть определена по расчету:

tоб=(Z *Дn)/Q(илиСр)

где Q - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.

С - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.

Дn - длительность анализируемого периода, дни.

Z - запасы, тыс.руб.

Продолжительность оборота сырья и материалов;

tоб с.м. = (365*28 589)/516 923=20,2 дн. - предыдущий период,

tоб с.м. = (365*27 199)/599 107=16,6 дн. - текущий период.

Продолжительность оборота затрат в незавершенном производстве;

tоб н.п. = (365*956)/516 923=0,7 дн. - предыдущий период,

tоб н.п. = (365*1 130)/599 107=0,69 дн. - текущий период.

Продолжительность оборота готовой продукции;

tоб г.п. = (365*39 309)/516 923=27.6 дн. - предыдущий период.

tоб г.п. = (365*52 608)/599 107=32,0 дн. - текущий период.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности;

tоб н.п. = (365*35 587)/563 089=23,1 дн. - предыдущий период,

tоб н.п. = (365*42 677)/701 605= 22,2 дн. - текущий период.

Если сопоставить обороты, то по сырью и материалам ускорение составляет 3,9 раза, а днях - 3,6; по затратам в незавершенном производстве уменьшение 10,5 раза, а в днях - 0,01; по дебиторской задолженности 0,6 раза, а в днях - 0,9; по готовой продукции и товарам для перепродажи замедление составляет 4,4дня.

Элементы оборотного капитала являются частью непрерывногопотока хозяйственных операций. Оборотные активы - это средства, инвестируемые компанией в свои текущие операции во время каждого производственно-коммерческого цикла.

Производственно-коммерческий цикл - это период времени от принятия организацией на себя обязательств по оплате производственных расходов до поступления наличных средств, вырученных от продажи продукции.

Время, затраченное на изготовление товаров, равно периоду с момента поступления материалов в производство до момента выпуска готовых

37

товаров. Этап продажи зависит от сложившегося в организации срока погашения дебиторской задолженности.

Для анализируемой организации характерна следующая схема производственно-коммерческого цикла движения средств: заготовление производственных запасов - производство - хранение товаров - продажа. Продолжительность движения денежных средств в процессе производственно-коммерческого цикла определяется в такой последовательности.

Для проведения расчетов используем следующие данные:

показатель	сумма, тыс.руб.
средние остатки материалов, сырья.	27 894
средняя величина затрат в незавершенном производстве.	1 043
средние остатки готовой продукции.	45 959
средняя величина дебиторской задолженности.	30 014
средняя величина кредиторской задолженности.	14 788
поступление производственных запасов.	431 755
себестоимость выпущенных товаров.	686 079
себестоимость проданных товаров.	651 627
сумма оплаты приобретенных товаров.	422 763
сумма выручки от продажи товаров.	701 605
сумма материальных затрат, отнесенных на себестоимость.	539 694

 Определяем длительность нахождения средств в авансах поставщикам по формуле

tав = (Ав*Дn)/((Zn+(Авк - Авн)),

где Ав - средняя величина авансов, выданных поставщикам;

Дn - длительность анализируемого периода;

Zn - производственные запасы, поступившие на условиях предоплаты;

Авн - авансы, выданные поставщикам на начало периода.

Полученная величина корректируется на долю производственных запасов, поступившивна условия предоплаты в общей сумме поступления производственных запасов за период:

d = Zn/Zn.o.,

где, Zno - общая сумма

Вычисляют длительность хранения производственных запасов:

tзап = (Z1*Дn)/Мз ,

где Z1 - средние остатки сырья, материалов;

Мз - сумма материальных затрат, отнесенных на себестоимость.

tзап = 27 894*365/539 694 = 18,91 дн.

Вычисляют длительность этапа заготовления:

tзаг = tскор.заг.+tзап

tзаг = 0+18,9=18,9 дн.

Длительность процесса производства определяется по формуле:

tпр = (Z3*Дn)/Сф,

где Z3 - средняя величина остатков в незавершенном производстве;

Сф - себестоимость выпущенных товаров.

tпр = 1 043*365/68 6079=0,5 дн.

Длительность хранения готовых товаров определяется по формуле:

tхр = (Z4*Дn)/Ср,

где Z4 - средние остатки готовой продукции;

Ср - себестоимость проданных товаров.

tхр = 45 956*365/651 627=25,7 дн.

Если средний период нахождения готовой продукции и товаров для перепродажи на складе будет больше срока хранения производственных запасов, то это свидетельствует об отсутствии спроса на товар.

Если же средний период нахождения готовой продукции и товаров для перепродажи будет меньше срока хранения производственных запасов, то это свидетельствует о недостаточности объема выпуска товаров и отсутствия страхового запаса на складе, что может привести к потерям, так как срочный заказ не может быть выполнен.

В рассматриваемом примере эта разница составит:

25,7-18,9= 6,8 дн.

Период погашения дебиторской задолженности определяется по формуле:

tрасч = (Rа*Дn)/Qпр,

где Rа - средняя величина дебиторской задолженности;

Qпр - сумма выручки от продажи товаров.

tрасч = 30 014*365/701 605=15.6 l дн.

Период нахождения средств будет сокращен при представлении покупателями авансов.

Вычисляем общую длительность производственно-коммерческого цикла предприятия:

Дц = tзаг+tпр+tхр+tскор.расч

Дц = 18,9+0,5+25,7+15,6=60,7 дн.

Определим средний срок погашения кредиторской задолженности:

tкред = (Rn*Дn)/По,

где, Rn - средняя величина кредиторской задолженности;

По - сумма погашенных обязательств поставщиков.

tкред = 14 788*365/422 763=12,8 дн.

Определим срок погашения дебиторской задолженности;

tкред =42 374*365/422 763=36,6 дн.

Производственно-коммерческий цикл организации на 36,6 дня финансируется за счет кредиторской задолженности, в этих условиях целесообразно рассчитать потребность в собственном оборотном капитале. Эта потребность определяется как разность между средней величиной вложенного в общие активы капитала и средними остатками кредиторской задолженности плюс авансы, полученные от покупателей.

На величину необходимого оборотного капитала значительное влияние оказывает кредиторская задолженность. Изучение тенденций изменения сроков погашения кредиторской задолженности является важной составляющей анализа платежеспособности организации.

Средняя величина дебиторской задолженности определяется:

Rа.скор. = Rа-((Rа*Пр/Sр)),

где - Пр - прибыль от продажи;

Sр - выручка от продажи товаров.

Rа.скор = 30 014-((30 014*(49 978/701 605)=27 876 тыс.руб.

Как следует из приведенного расчета, для текущего объема деятельности необходим собственный оборотный капитал в размере 87 986 тыс.руб. Ранее было определено, что продолжительность оборота средств, вложенных в текущие активы, составила 68,9 дня, длительность производственно-коммерческого цикла соответствовала 60,7 дня. Такое расхождение окажет влияние на финансовые результаты и состояние денежных средств, и их движение.

2.2 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности организации

Большое внимание при анализе активов должно быть уделено дебиторской задолженности, так как она является важной частью оборотных средств. Дебиторская задолженность - это сумма, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Ее доля в оборотных средствах средней российской организации составляет не менее 20 - 30%.

На уровень дебиторской задолженности влияют многие факторы: вид товаров, емкость рынка, степень насыщенности рынка данными товарами, принятая в организации система расчетов, платежеспособность покупателей и заказчиков и т.др. К значительному росту неоправданной дебиторской задолженности ведут несоблюдение договорной и расчетной дисциплины и несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам.

Обобщенным показателем возврата задолженности является оборачиваемость, которая рассчитывается как отношение объема продаж к величине дебиторской задолженности и показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает в организацию за изучаемый период.

Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Рассчитывается также период погашения дебиторской задолженности как отношение количества дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для ее возврата.

Данные для анализа дебиторской задолженности по исследуемой организации.

показатель	предыдущий период	текущий период	изменения
выручка от продаж, тыс.руб.	593 089	701 605	+138 616
дебиторская задолженность, тыс.руб.	35 587	43 138	+7 551
общая величина текущих активов, тыс.руб.	110 796	132 436	+21 640

Оборачиваемость дебиторской задолженности;

tоб.д.з. = Qпр/Дз,

где, Qпр - выручка от продаж,

Дз - дебиторская задолженность,

tоб.д.з = 563 089/35 587=15,82 раз - предыдущий период,

tоб.д.з = 701 605/43 138=16,26 раз - текущий период.

Период погашения дебиторской задолженности;

tрасч. = (Rа*Дп)/Qпр,

где, Rа - величина дебиторской задолженности,

Дп - длительность анализируемого периода

Qпр - сумма выручки от продаж.

tрасч. = (35 587*365)/563 089=23,0 дн. - предыдущий период,

tрасч. = (43 138*365)/701 605=22,4 дн. - текущий период.

Проведенный анализ показывает, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов увеличилась на 0,5 процентного пункта, т.е. увеличилась иммобилизация - отвлечение из хозяйственного оборота

оборотных средств организации, хотя в абсолютном значении рост дебиторской задолженности составляет 7551 тыс.руб.

В анализируемой организации оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 0,44 раза, что является положительным фактором, срок, необходимый организации для получения долгов за проданный товар, сократился на 0,6 дня. Все это связано с ростом дебиторской задолженности.

Положительным моментом является отсутствие просроченной задолженности. Наряду с этим наличие дебиторской задолженности сопровождается косвенными потерями в доходах организации, экономический смысл которых выражается в трех аспектах. Во-первых, чем больше период погашения, тем меньше доход от средств, вложенных в дебиторов. Во-вторых, в условиях инфляции возвращаемые должниками денежные средства в известной степени обесцениваются. В-третьих, дебиторской задолженности представляет собой один из видов активов организации, для финансирования, которого нужен соответствующий источник. Поскольку все источники средств имеют собственную цену, поддержание того или иного уровня дебиторской задолженности сопряжено с соответствующими затратами. Большое значение для эффективного управления дебиторской задолженности имеет потенциальных покупателей, который осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости и т.д. Одним из источников заемных средств организации является кредиторская задолженность, т.е. сумма краткосрочных обязательств перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств. Она возникает, как правило, вследствие

существующей системы расчетов между организациями, когда долг одной организации другой погашается по истечении определенного периоде, и в тех случаях, когда организация отражает у себя в учете возникновение задолженности, а по истечении определенного времени погашает ее. Наряду с этим кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения организацией своих обязательств.

Объем, качественный состав и движение кредиторской задолженности характеризуют состояние платежной дисциплины, которая в свою очередь свидетельствует о степени стабильности финансового состояния организации.

Расчет рационального соотношения заемных и собственных средств с учетом оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Независимо от сложившегося уровня платежеспособности организации должны стремиться увеличивать собственный капитал, а источником этого роста может быть прибыль. При недостаточности прибыли организации должны решать стратегическую задачу - определять рациональное соотношение заемных и собственных средств.

Это соотношение зависит от следующих факторов:

· рентабельность капитала;

· уровень процентов за банковский кредит;

· оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности;

· учетная ставка процента центрального банка Российской Федерации (Банка России).В расчетах рентабельность капитала определяется отношением чистой (свободной) прибыли к стоимости капитала.

· Для оценки рациональных границ этого соотношения целесообразно провести анализ.

Исходные данные для анализа.



показатель	на начало периода	на конец периода
дебиторская задолженность, тыс.руб.	35 587	43 138
кредиторская задолженность, тыс.руб.	42 117	42 632
выручка от продаж товаров, тыс.руб.	563 089	701 605
себестоимость проданных товаров, тыс.руб.	530 234	651 627
капитал и резервы, тыс.руб.	178 691	195 703
прибыль, тыс.руб.	23 942	29 729

Оборачиваемость дебиторской задолженности;

tдз = Дз/Qза1день

где, Дз - дебиторская задолженность,

Qза1день - однодневный объем выручки,

tдз = 35 587/1 542,7=23,1дн - на начало периода,

tдз = 43 138/1 922,2=22,4дн - на конец периода,

Qза1день = Дп/Qпр

где, Дп - длительность анализируемого периода,

Qпр - выручка от продаж,

Qза1день = 563 089/365=1 542,7 тыс.руб.

Qза1день = 701 605/365=1922,2 тыс.руб.

Оборачиваемость кредиторской задолженности;

tкз = Кз/Sза1день

где, Кз - кредиторская задолженность,

Sза1день -однодневная себестоимость продукции,

tкз = 42 117/1 452,7=29,0 дн. - на начало периода,

tкз = 42 632/1 785,3=23,9 дн. - на конец периода,

Sза1день = Sпр/Дп,

где, Sпр - себестоимость проданных товаров,

Дп - длительность анализируемого периода,

Sза1день = 530 234/365=1 452,7 тыс.руб. - на начало периода,

Sза1день = 651 627/365=1 785,3 тыс.руб. - на конец периода.

В приведенном расчете дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской, у организации появляются свободные средства, соответствующие времени от поступления дебиторской задолженности до необходимости платить кредиторам. Сумма свободных средств на конец периода несколько снизилась и составила;

(23,9-22,4)*1 922,2=2 883,3 тыс.руб.

Если кредиторы не потребуют ускорения платежей, то это дает основание для уменьшения капитала и замещение его кредитами банка.

Анализ оборачиваемости позволяет оценить: какое время оборотные средства проходят стадию производства и обращения? Если оборачиваемость возрастает, то предприятию для своей деятельности необходимо меньше средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет высвободить часть оборотных средств.

Заключение

В заключении можно сделать следующие выводы. В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств.

Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансируемых предприятием для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот. Постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Это важнейшая функция оборотных средств - производственная.

Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно - финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение, затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые условно можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия. Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом определения плановой потребности предприятия в них, их нормированием. Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства.

С ускорением оборота оборотных средств связаны такие моменты, как снижение до минимального необходимого уровня величины авансированного капитала, снижение потребности в дополнительных источниках финансирования (соответственно платы за них), снижение затрат, связанных с владением товарно-материальных ценностей и их хранением, а также снижение величины уплачиваемых налогов и др.

На длительность нахождения средств в обороте оказывает влияние ряд внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам относятся: производственная, снабженческо-сбытовая и посредническая сфера деятельности, отраслевая принадлежность, масштабность организации, экономическая ситуация и связанные с ней условия хозяйствования (уровень инфляции, нарушение или полное отсутствие наложенных хозяйственных связей, что, в свою очередь, приводит к вынужденному накапливанию запасов, а следовательно, к замедлению процесса оборота средств). К внутренним факторам относят эффективность стратегии управления активами через ценовую политику, структуру активов, выбор методики оценки товарно-материальных ценностей.

Эффективное использование оборотных средств характеризуются обычно коэффициентом оборачиваемости. Чем выше значение коэффициента оборачиваемости текущих активов, тем лучше используются оборотные средства. Его рост обозначает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации обходится меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и продажи продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить качество производимой продукции.

Большое внимание при анализе активов должно быть уделено дебиторской задолженности, так как она является важной частью оборотных средств. Дебиторская задолженность - это сумма, причитающиеся от покупателей и заказчиков. На уровень дебиторской задолженности влияют многие факторы: вид товаров, емкость рынка, степень насыщенности рынка данными товарами, принятая в организации система расчетов, платежеспособность покупателей и заказчиков и т.др. К значительному росту неоправданной дебиторской задолженности ведут несоблюдение договорной и расчетной дисциплины и несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам.

Обобщенным показателем возврата задолженности является оборачиваемость, которая рассчитывается как отношение объема продаж к

величине дебиторской задолженности и показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает в организацию за изучаемый период.

Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Рассчитывается также период погашения дебиторской задолженности как отношение количества дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для ее возврата.

Большое значение для эффективного управления дебиторской задолженности имеет потенциальных покупателей, который осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости и т.д.

Одним из источников заемных средств организации является кредиторская задолженность, т.е. сумма краткосрочных обязательств перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств. Она возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между организациями, когда долг одной организации другой погашается по истечении определенного периоде, и в тех случаях, когда организация отражает у себя в учете возникновение задолженности, а по истечении определенного времени погашает ее. Наряду с этим кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения организацией своих обязательств.

Объем, качественный состав и движение кредиторской задолженности характеризуют состояние платежной дисциплины, которая в свою очередь свидетельствует о степени стабильности финансового состояния организации.

Список литературы

1. Алексеева А.И., Васильев Ю.В., Малеева А.В., Ушвицкий Л.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. 2 - издание, перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2009. - 688с.

2. Бор М.З. Основа экономических исследований: организация. - М; ДИС, 1998. - 141с.

3. Барисов В.А. Экономика фирмы: стратегическое планирование; учебное пособие для вузов/ В.А.Баринов. - М.; Кнорус, 2005. - 228с.

4. Баликоев В.З. Общая экономическая теория: учебник: (по эконом. специяльностям)/В.З.Баликов.- 10-е изд. Испр.-М; Новосибирск:ОМЕГА-Л; Сибирское соглашение, 2007-731с.

5. Воронин В.П. Мировое хозяйство и экономика стран мира: учебное пособие для вузов/Воронин В.П., Кандакова Г.В., Подмолодина И.М. - М., 2008. - 235с.

6. Елисеев А.С. Современная экономика: учебное пособие/ А.С.Елисеев - 3-е издание. - М.: 2007. - 503с.

7. Елизаров Ю.Ф. Экономика организации (предприятия): учебник/ Ю.Ф. Елизаров. - 3-издание. - М.: 2008. - 495с.

8. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 4-е издание,перераб. и доп. - М.:Издательство «Бухгалтерский учет», 2002. - 528с.

9. Корягина Т.И., Шевякрв Ю.Е.Общественные фонды предприятия. - М.:1988 - 63с.

10. Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П. Финансы предприятий: Учебник для вузов/ под редакцией проф. Н.В.Колчиной. - 2-еиздание, перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 686с.

11. Каньковская А.Р., Тарушкин А.Б. Экономический анализ: Учебно-методическое пособие. - СПб.: Изд. дом «Герда», 2003, - 368с.

12. Липсиц Н.И. Экономика: учебник для вузов. - М.: Омега - Л, 2004. - 656с.

13. Мамедов О.Ю. Современная экономика: Конспект лекций/ О.Ю.Мамедов. - Ростов н/Д: 2004. - 219с.

14. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособия/ Н.П.Любушин. - М.:Эксмо,2006. - 256с.

15. Медокс Е.С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие для студентов специальных учебных заведений: Центр интенсивных технологий образования, 2006. - 99с.

16. Моляков Д.С. «Финансы предприятий отраслей народного хозяйства».

17. Пилипенко Н.Н. Актуальные проблемы социально-экономического развития России; сборник научных трудов. 2- е издание / Н.Н.Пилипенко; - М.: 2004. - 441с.

18. Раицкий К.А. Экономика организации (предприятий): учебник для вузов. - 2-е издание. - М: Маркетинг, 2000. - 692с.

19. Сергеев Г.З. Экономика организации (предприятия): учебник/ И.В.Сергеев., И.И.Веретенникова. - 3-е издание, 2007. - 552с.

20. Суша Г.З. Экономика предприятия: Учебное пособие/ Г.З.Суша. - М.: 2003. -383с.

21. Семенова В.М. Экономика предприятия: Учебник для вузов. 4-е издание/ Под редакцией акад. В.М.Семенова - СПб.: Питер, 2007. -384с.

22. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.- 479с.

23. Титов В.И. Экономика предприятия: учебное пособие для вузов/ В.И.Титов. - М.: 2008. - 411с.

24. Тзор Т.Р. «Мировая экономика» Питер 2002г.-218с.

25. Чапек В.Н. Экономика организации малого предприятия: Учебное пособие/В.Н. Чапек. - Ростов н/Д,2004. - 379с.

Размещено на allbest.ru