Этапы финансового планирования
Сущность и назначение финансового планирования. Финансовый план как элемент управления финансами предприятия, его основные этапы. Особенности финансового планирования на федеральном уровне, этапы разработки и утверждения проекта государственного бюджета.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | реферат |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 10.09.2010 |
| Размер файла | 40,6 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
В качестве критерия для нахождения оптимального графика финансирования проекта предлагается использовать минимальное значение затрат с учетом стоимости источников финансирования и ожидаемых ущербов, вызванных рисками проекта.
По выбранному критерию определяется задача динамического программирования.
Результатом решения задачи динамического программирования и является оптимальный график финансирования проекта.
Что касается определения оптимальной структуры капитала, то при решении этой задачи могут использоваться выводы теории Модильяни-Миллера, в соответствии с которыми рыночная стоимость фирмы не зависит от структуры капитала, а, следовательно, нецелесообразно и оптимизировать ее. Однако многие исследователи опровергают эти выводы и считают необходимым решение задачи оптимизации структуры капитала по критерию максимизации уровня финансовой рентабельности или по критерию минимизации стоимости и по критерию минимизации уровня финансовых рисков.
Вместе с тем, при решении задачи не рассматривается структура заемного и собственного капитала, несмотря на то, что развитие финансового рынка в последнее десятилетие привело к увеличению числа вариантов привлечения заемных источников финансирования
В зависимости от вида и размера привлекаемого источника финансирования его стоимость может колебаться, поскольку изменяется и величина риска кредитора, в частности по причине изменения уровня неплатежеспособности клиента.
Поэтому в качестве возможного метода оценки кредитных рисков заемщика нами предлагается построение "дерева рисков". Наиболее вероятными из них являются риск задержки в получении кредита и риск изменения процентной ставки.
С учетом данных рисков рассчитывается возможный ущерб при привлечении альтернативного источника финансирования. Он может быть оценен как стоимость более дорогого источника при его привлечении на срок задержки или как удорожание кредита при изменении ставок. Рассчитанный таким образом ущерб рассматривается как плата за риск привлечения заемных источников финансирования.
Для оптимизации структуры капитала предлагается модель, основанная на использовании метода динамического программирования. При этом в качестве шага задачи принимается источник финансирования. Параметр, характеризующий состояние системы перед каждым шагом, это непокрытый объем финансирования. Параметр шагового управления - средства, взятые из источника. Условно оптимальный выигрыш на каждом шаге - минимальное значение стоимости источника финансирования с учетом распределения суммы непокрытого объема финансирования между источниками.
Важнейшим преимуществом модели является нахождение оптимальной структуры капитала не только по соотношению собственный - заемный капитал, но и в рамках выделенных источников финансирования.
На наш взгляд, предложенная методика позволяет упорядочить деятельность по финансированию проектов и обеспечить не только стабильное финансирование, но и удовлетворительную структуру баланса.
Заключение
Задачами финансового планирования в ЗАО «Парус» являются:
планирование объема услуг горноспасательного обслуживания;
планирование доходов и расходов;
оценка прибыли и убытков;
анализ движения наличности
В практике финансового планирования ЗАО «Парус» применяют следующие методы
нормативный,
балансовых расчетов,
денежных потоков,
Политика управления ЗАО «Парус» не может успешно реализовываться лишь на основе благих пожеланий и администрирования. Нужны финансовые инструменты и механизмы влияния на производственную систему, воздействие через финансовые рычаги, регулирование через финансовые потоки, которые используются в финансовой политике. Поэтому успех политики управления производственной системой определяется финансовой политикой.
Основными задачами финансовой политики ЗАО «Парус» являются:
обеспечение источников финансирования;
недопущение убытков и увеличение массы прибыли;
выбор направлений и оптимизация структуры организации с целью повышения его эффективности;
минимизация финансовых рисков;
рациональная организация финансовых потоков и расчётов, обеспечивающих максимальную их отдачу и минимальный риск;
рациональное распределение полученной прибыли;
поиск резервов улучшения финансового состояния и повышения финансовой устойчивости организации на основе экономического анализа
Список литературы
1. Бизнес-план. Методические материалы. / Р.Г. Маниловский, Л.С. Юлкина, Н.А. Колесникова. - М., 2002. - 254 с.
2. Бизнес-план: Отчественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация. Под общ. ред. В.М. Попова. - М., 2004. - 263 с.
3. Бизнес-планы. Полное справочное руководство / Под ред. И.М. Степнова. - М., 2001. - 240 с.: ил.
4. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия. - М.: ИНФРА, 2002.
5. Дробозина Л.А. Финансы. Учебник. - М.: ЮНИТИ, 2000.
6. Ильин В.С. Планирование на предприятии. Т.2.-359 с.
7. Ирвин Д. Финансовый контроль. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
8. Ковалев В.В. Финансы предприятий. - М.: ЮНИТИ, 2002.
9. Ковалева А.М. Финансы фирмы. - М.: ИНФРА-М, 2002.
10. Покропивный С.Ф. Экономика предприятия. - Киев, 2001.
11. Раицкий К.А. Экономика пердприятия. - М.: ЮНИТИ, 2004.
12. Романовский М.В. Финансы предприятия. - М.: «Бизнес-пресса», 2000.
13. Шуляк П.Н. Финансы предприятия. - М.: «Финансы и статистика», 2002.
Подобные документы
Сущность, задачи и методы финансового планирования. Методы, используемые в практике финансового планирования. Процесс и этапы финансового планирования. Виды финансового планирования: перспективное, текущее, оперативное финансовое планирование.
курсовая работа [26,6 K], добавлен 29.01.2003Понятие, необходимость и этапы финансового планирования. Основные направления бюджетной политики на 2011 год и плановый период 2012-2013 гг. в Российской Федерации. Преимущества и проблемы среднесрочного финансового планирования (трехлетнего бюджета).
курсовая работа [119,3 K], добавлен 18.12.2011Сущность финансового планирования. Понятие, необходимость и задачи финансового планирования. Перспективный финансовый план и этапы планирования. Анализ выполнения финансового плана в предыдущих и текущем плановых периодах. Расчет плановых показателей.
реферат [30,4 K], добавлен 02.04.2009Этапы финансового планирования, его разновидности. Особенности финансового планирования на ООО "Источник". Характеристика предприятия, оценка его финансового состояния, анализ показателей деятельности. Бюджет денежных средств, отчет о прибылях и убытках.
курсовая работа [642,9 K], добавлен 02.03.2011Понятие и сущность финансового планирования. Основные виды бюджетов и методы их составления. Этапы бюджетного цикла. Анализ технико-экономических показателей предприятия. Мероприятия по совершенствованию системы бюджетирования и управления ОАО "ТБФ".
дипломная работа [897,1 K], добавлен 31.03.2017Сущность финансового планирования, его виды, методы, этапы. Анализ изменений в структуре активного и пассивного капиталов, ликвидности баланса и коэффициентов платежеспособности предприятия. Разработка направлений совершенствования механизма планирования.
курсовая работа [260,8 K], добавлен 17.11.2014Общее понятие и технология финансового планирования. Анализ выполнения плана; планы в пересчете (гибкие бюджеты). Диагностика системы управления финансами и основные направления улучшения финансового планирования. Бюджет доходов, поступлений и платежей.
курсовая работа [702,1 K], добавлен 07.08.2010Принципы и задачи финансового планирования. Финансовый план как составная часть бизнес-плана. Использование оперативного планирования на фирме ЗАО "Алтайвитамины". Проблемы организации финансового планирования и контроля на отечественных предприятиях.
курсовая работа [97,6 K], добавлен 09.02.2010Понятия "финансовое планирование" и "финансовое прогнозирование", их место в системе управления финансами. Основные задачи, субъекты, объекты и методы осуществления финансирования федерального бюджета. Этапы финансового планирования и прогнозирования.
курсовая работа [466,7 K], добавлен 17.10.2014Основные особенности управления финансами. Содержание и основные задачи финансового планирования и прогнозирования. Сущность и виды финансового контроля. Разработка и исполнение бюджета страны. Оценка эффективности управления финансами в России.
курсовая работа [118,9 K], добавлен 30.01.2012
