В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250+260)

А2 - быстро реализуемые активы - это дебиторская задолженность со сроком погашения в течение года (стр. 240)

А3 - медленно реализуемые активы - это остальные статьи 2 раздела баланса (стр. 210+220+230+270)

А4 - трудно реализуемые активы - итог 1 раздела баланса (стр. 190).

Пассивы по степени срочности их оплаты делятся на следующие группы:

П1 - наиболее срочные обязательства - это кредиторская задолженность (стр. 620);

П2 - краткосрочные обязательства - это краткосрочные кредиты и займы + задолженность учредителям по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства (стр. 610+630+660);

П3 - долгосрочные пассивы - это долгосрочные кредиты и займы + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов);

П4 - постоянные или устойчивые пассивы (стр. 490).

Оценка ликвидности баланса с помощью относительных коэффициентов.

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, который вычисляется по формуле:

1

Данный показатель может применяться при выборе наиболее надёжного партнёра из нескольких возможных.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

L0, 1- : - 0, 7 норматив зависит от отраслевой принадлежности организации и от времени оборота оборотных средств. Чем выше коэффициент оборачиваемости оборотных средств, тем ниже может быть нормативное значение этого коэффициента.

Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть погашена за счёт денежных средств, финансовых вложений и поступлений от погашения

краткосрочной дебиторской задолженности.

L- : - 1

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств организация может погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Lтек=- : - 2

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учёта ликвидности, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту промежуточной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере заинтересованы в коэффициенте текущей ликвидности как показателе финансовой устойчивости.

Часто на практике организация считается платежеспособной, если сумма её оборотных активов (раздел 2 баланса) равна сумме краткосрочных обязательств (раздел 5 баланса). Этот способ позволяет грубо оценить платежеспособность предприятия без выполнения трудоёмких расчётов.

На нашем предприятии это условие соблюдается и в 2004, и в 2005 годах.

Таблица 7. Значения статей активов и пассивов 2004 года для определения ликвидности

Таблица 8. Значения статей активов и пассивов 2005 года для определения ликвидности

Таблица 9. Оценка ликвидности баланса 2004 года с помощью коэффициентов

Рассчитав показатели ликвидности по данным 2004 года, мы видим, что все они, за исключением показателя промежуточной ликвидности, значительно ниже нормативных значений. В данном случае коэффициенты не отражают реальной платежеспособности нашего предприятия.

Таблица №10. Оценка ликвидности баланса 2005 года с помощью коэффициентов

В 2005 году коэффициенты ликвидности изменились в положительном направлении, т.е. платежеспособность предприятия улучшилась.

4. Оценка деловой активности предприятия

По данным внешней отчётности можно проанализировать такие показатели, характеризующие результативность, как деловая активность, наличие или отсутствие прибыли, рентабельность.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, чем короче его длительность, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечёт за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, её платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

а) скоростью оборота - т.е. количеством оборотов, которое делает за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

б) периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Таблица 11. Показатели деловой активности

К1 - коэффициент общей оборачиваемости отражает скорость оборота всего капитала или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Его снижение свидетельствует о замедлении цикла производства и обращения, а значит и о снижении суммы прибыли. На нашем предприятии К1 вырос на 23,3%, что характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.

Устойчивость финансового положения анализируемого объекта и его деловая активность характеризуется соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. В стабильной экономике, если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это расценивается как расширение продаж, и не считается негативным фактором, что и наблюдается на нашем предприятии. Это ещё раз подтверждает улучшение его деятельности и повышение эффективности.

5. Анализ и оценка прибыли

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности, поэтому поиск резервов роста прибыли и рентабельности - одна из основных задач в любой форме бизнеса.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятий являются:

· оценка динамики абсолютных и относительных показателей финансовых результатов (прибыли и рентабельности);

· факторный анализ прибыли от продажи продукции;

· анализ финансовых результатов от прочей реализации и внереализационной деятельности;

· анализ и оценка использования чистой прибыли;

· выявление и оценка возможных резервов роста прибыли и рентабельности на основе оптимизации объёмов производства и издержек производства и обращения.

Основными источниками информации для нашего анализа финансовых результатов явились данные ф. №2 «Отчёт о прибылях и убытках», и ф. №1 «Бухгалтерский баланс», за 2004-2005 годы.

Анализ балансовой прибыли начинают с общей оценки за анализируемый период. После этого оценивают изменение каждого показателя за анализируемый период.

В заключение необходимо проанализировать изменение удельного веса каждого вида доходов в величине балансовой прибыли за отчётный и предыдущий периоды и оценить их динамику.

Таблица 12. Анализ состава, динамики прибыли за 2004-2005 годы.

Из таблицы №12 мы видим, что предприятие в отчётном году получило гораздо больше прибыли, чем в предыдущем. Общая сумма прибыли в 2005 году возросла по сравнению с предыдущим годом на 75,4%, что в целом характеризует финансовую деятельность предприятия как успешную.

При росте выручки от продаж на 18,5% затраты выросли несколько ниже - на 17,8%, что и позволило увеличить прибыль от продажи продукции на 40,5%. При анализе структуры прибыли видно, что значительный удельный вес в общей сумме прибыли имеют операционные доходы и расходы. Сюда включают прибыль от прочей реализации, доходы от сдачи имущества в аренду, доходы по акциям, облигациям и другим ценным бумагам и пр. Однако операционные расходы превысили операционные доходы в 2005 году. Такая же тенденция наблюдалась и в предыдущем году, тогда расходы превышали доходы на 1737 тысячи рублей. В отчётном году эта разница составила 2091 тыс. руб., что характеризует этот вид деятельности предприятия в отчётном году с отрицательной стороны. Недостатком остаётся значительное превышение внереализационных расходов над доходами. В 2005 году внереализационные расходы составили 8717 тыс. руб., а доходы - только 364 тыс руб. Предприятию необходимо подробно рассмотреть составляющие этих статей и сократить внереализационные расходы. Пока же наблюдается их рост по сравнению с предыдущим годом на 344 тыс. руб.

6. Оценка показателей рентабельности предприятия

Рентабельность есть относительный показатель, который обладает свойством сравнимости и может быть использован при сравнении деятельности разных предприятий. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности, прибыльности.

Основными задачами анализа рентабельности являются:

· оценка показателей рентабельности в динамике;

· выявление и измерение действия различных факторов на уровень рентабельности;

· определение возможных резервов дальнейшего роста рентабельности и разработка мероприятий по их задействованию в производстве.

В анализе финансовой деятельности используются следующие группы показателей рентабельности:

· рентабельность продаж;

· рентабельность производственных фондов,

· рентабельность всего имущества (всех активов),

· рентабельность вложений в инвестиции (ценные бумаги).

Доходность продукции характеризуется показателями:

· рентабельность выпущенной продукции,

· рентабельность отдельных изделий.

Рентабельность продаж определяется отношением прибыли от продажи к величине выручки от продажи продукции (работ, услуг). Данный показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли получает предприятие с каждого рубля выручки от продаж.

Рентаб. продаж=

Источниками информации для анализа показателей рентабельности продукции являются данные формы №2.

При проведении анализа рентабельности небезынтересно рассчитать влияние отдельных факторов на показатель рентабельности. Анализ осуществляется в такой последовательности. Определяют уровень рентабельности продаж за предыдущий и отчётный годы. Затем определяют объект анализа: из фактического уровня рентабельности за отчётный год вычитают рентабельность за предыдущий год.

Для этого можно воспользоваться следующими формулами:

Рентаб-ть=; Рентаб-ть=;

Рентаб-ть- Рентаб-ть= Рентаб-ть - объект анализа.

Влияние факторов на изменение рентабельности рассчитывается методом цепной подстановки.

Определяем влияние на рентабельность следующих факторов:

1. Влияние изменения выручки от продажи

где - базисная и отчётная выручка,

- базисная и отчётная себестоимость,

- базисные и отчётные коммерческие расходы,

- базисные и отчётные управленческие расходы.

2. Влияние изменения себестоимости:

2. Влияние изменения коммерческих расходов:

3. Влияние изменения управленческих расходов:

Чистая рентабельность продаж в отчётном периоде рассчитывается как отношение чистой прибыли отчётного периода к выручке от продажи.

Применим эти формулы на практике, воспользовавшись данными из форм №2 за 2004 -2005 годы.

Рент (2004)=

Рент 2005=

Объект анализа= Рент 2005-Рент2004= 3,4-2,8=0,6%

Определим влияние на объект анализа 3-х факторов: изменения выручки, себестоимости и управленческих расходов:

1) Рент(выр)=

18%-2,8%=+15,2% - на столько увеличилась рентабельность продаж за счёт роста выручки в 2005 году.

2) Рент(себ)=

4,1% -18%= -13,9% - на столько снизилась рентабельность продаж за счёт роста себестоимости в 2005 году.

3) Рент (упр. расх.)=

3,4%-4,1%= -0,7% - на столько снизилась рентабельность продаж за счёт роста управленческих расходов в 2005 году.

Проверим наши расчёты: 15,2% -13,9% - 0,7% = +0,6%, что соответствует объекту анализа.

Показатели рентабельности капитала включают показатели, характеризующие отношение прибыли к различным видам средств (капитала). К наиболее важным (определяющим) видам средств или авансированного капитала можно отнести активы предприятия (стоимость имущества); инвестированный капитал, включающий собственные средства и долгосрочные обязательства; собственный (акционерный) капитал. Исходя из перечисленного, основными показателями рентабельности этой группы являются:

Рентабельность активов=х100%;

Рентабельность инвестиционного капитала=х100%;

Рентабельность собственного капитала=х100%.

Приведённые показатели рентабельности отличаются размерами заёмных средств: первый показатель - рентабельность активов - характеризует прибыльность или эффективность использования всех активов, сформированных за счёт собственных и заёмных источников. Второй показатель отражает эффективность использования средств собственных и долгосрочных кредитов и займов. Третий показатель характеризует прибыльность только собственных средств.

Рассчитаем рентабельность по формулам:

Рент.активов (2004)=

Рент.активов (2005)=

В 2005 году предприятие более эффективно использовало свои активы, рентабельность активов возросла на 10,55.

Рент.собст. капит. (2004)=

Рент.собст. капит. (2005)=

В 2005 году рентабельность использования собственного капитала также возросла на 13%.

Таким образом, мы видим, что в 2005 году деятельность нашей организации стала значительно эффективнее.