Диагностика финансового состояния ОАО "Ураласбест"

Общая структура себестоимости:

Виды продукции (работ, услуг)

Имеющие существенное значение новые виды продукции (работ, услуг), предлагаемые эмитентом на рынке его основной деятельности: новых видов продукции не имеется.

Общая стоимость имущества ОАО «Ураласбест» на первое января 2005 года составляет 3 418 316 тыс. руб. (стр.300 на начало года), где 55,3 % приходится на внеоборотные активы, которые обеспечены в основном за счет основных средств. Их доля в валюте баланса равна 49,6 процентов, в абсолютном выражении - 1 697 165 тыс. руб. (стр.120 на начало отчетного периода). На 30 июня 2005 года стоимость имущества предприятия увеличилась на 7,6 процентов или 262 925 тыс. руб., что в итоге составляет 3 681 241 тыс. руб. (стр.300 на конец отчетного периода). Такому росту валюты баланса способствовали следующие изменения. Внеоборотные активы увеличились на 0,2 процентов или 4 558 тыс. руб. Оборотные активы увеличились на 16,9 процентов и составили 1 786 196 тыс. руб. Большую долю в оборотных активах дебиторская задолженность, платежи которой ожидаются в течение 12 месяцев ((26,2 процента), рост которых вызван увеличением объема производства. Удельный вес запасов в структуре оборотных активов также увеличился на 19,6 процентов (с 10,7 процентов до 11,9 процентов). При этом краткосрочные финансовые вложения предприятия, которые являются наиболее ликвидными активами, увеличились на 68,6 процентов и составили 13 843 тыс. руб. А денежные средства увеличились в целом на 371,5 процентов (с 19 006 тыс. руб. до 89 622 тыс. руб.), в структуре оборотных средств на 2,78 процентов. Следует заметить, что собственный капитал Общества также увеличился на 2,1 процентов и составил на 30 июня 2005 года 2 587 033 тыс. руб. или 70,2 процентов к валюте баланса.

В структуре заемных средств долгосрочные обязательства предприятие составляют 239 763 тыс. руб., а краткосрочные обязательства, темп роста которых в 2005 г. составил 7,1 процентов составили 863 455 тыс. руб. Такому росту способствовали следующие изменения: заем денежных средств в размере 140 613 тыс. руб., снижение кредиторской задолженности на 0,4 процентов или 2 495 тыс. руб.

Для анализа ликвидности баланса, то есть способности предприятия своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, в таблице представлен агрегированный баланс, где сгруппированы средства по степени их ликвидности и расположены в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенные в порядке возрастания сроков.

Таблица - Агрегированный баланс

В первую группу входят показатели, характеризующие эффективность управления производственным процессом. Для ОАО «Ураласбест» была рассчитана и проанализирована динамика следующих показателей этой группы:

а) издержки производства на единицу продукции, И, тыс. руб.; величина показателя определяется по формуле (1):

; (1)

И_{2005 аналогичный} = 1 421 355 1 720 131 = 0,826 тыс. руб.;

И_{2005 отчетный} = 1 552 459 2 007 212 = 0,773 тыс. руб.;

Этот показатель отражает эффективность затрат при выпуске продукции. Издержки производства на единицу продукции на 30 июня 2005 года снизились по сравнению с началом 2005 года на 6,4 %

б) фондоотдача, Ф, тыс. руб., величина показателя определятся по формуле (2):

; (2)

Ф₂₀₀₅ = 1 720 131 / 1 527 829 = 1,125 тыс. руб.;

Ф₂₀₀₅ = 2 007 212 / 1 786 196 = 1,123 тыс. руб.;

Характеризует эффективность использования ОПФ. Фондоотдача на 30 июня 2005 году снизилась по сравнению с началом 2005 годом на 0,17 % и это является отрицательной тенденцией, снижение фондоотдачи произошел за счет роста увеличения стоимости ОПФ.

в) рентабельность, Р, рентабельность рассчитывается по формуле (3):

; (3)

Р_{У 2002} = 28 877 / 1 412 355 * 100 % = 2,04 % ;

Р_{У 2003} = 140 470 / 1 552 459 * 100 % = 9,04 %;

Рентабельность характеризует степень прибыльности. Рентабельность на 30 июня 2005 года повысилась на 245 % по сравнению с началом 2005 годом, следовательно, доходность реализуемой продукции на 30 июня 2005 году увеличилась.

г) производительность труда, ПТ, тыс. руб./чел, рассчитывается по формуле (4):

. (4)

ПТ ₂₀₀₂ = 1 720 131 / 10 596 = 162,337 тыс. руб./чел.;

ПТ ₂₀₀₃ = 2 007 212 / 10 647 = 188,523 тыс. руб./чел.;

Этот показатель отражает эффективность организации производства и использования рабочей силы. Производительность труда повысилась на 16,1 %, что является положительной тенденцией.

Во вторую группу объединены показатели, отражающие эффективность управления оборотными средствами. Для ОАО «Ураласбест» была рассчитана и проанализирована динамика следующих показателей этой группы:

а) коэффициент автономии, КА, рассчитывается по формуле (5):

(5)

К_А2005 = 2 531 765 / 110 611 = 22,888;

К_А2005 = 2 587 003 / 329 763 = 7,845;

Произошло снижение коэффициента автономии, что является отрицательной тенденцией, так как этот показатель характеризует независимость предприятия от заемных источников.

б) коэффициент платежеспособности, КП, рассчитывается по формуле (6):

(6)

К_П2005 = 2 531 765 / 886 551 = 2,855; возможная

К_П2005 = 2 587 003 / 1 103 208 = 2,344; высокая

Коэффициент платежеспособности отражает способность предприятия выполнять свои финансовые обязательства и измеряет вероятность банкротства; в данном случае виден снижение показателя, что является отрицательной тенденцией и говорит о том, что произошло снижение возможности предприятия расплачиваться по своим долгам.

в) коэффициент абсолютной ликвидности, КАЛ, рассчитывается по формуле (7):

(7)

К_{АЛ 2005} = 19 006 + 8 206 / 805 940 = 0,033;

К_{АЛ 2005} = 89 622 + 13 843 / 863 445= 0,119;

Коэффициент абсолютной ликвидности отражает качественный состав средств, являющихся источниками покрытия текущих обязательств; показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Замечен значительный рост коэффициента абсолютной ликвидности, что является положительной тенденцией. Рост коэффициента абсолютной ликвидности произошло вследствие значительного увеличения денежных средств предприятия

г) коэффициент оборачиваемости оборотных средств, К_О, рассчитывается по формуле (8):

(8)

К_{О 2005} = 1 720 131 / 1 527 829= 1,125;

К_{О 2005} = 2 007 212 / 1 786 196 = 1,124;

Характеризует эффективность использования оборотных средств; коэффициент оборачиваемости оборотных средств на 30 июня 2005 года снизился по сравнению с началом 2005 года.

В третью группу включены показатели, позволяющие получить представление об эффективности управления сбытом и продвижением товара на рынке. Для ОАО «Ураласбест» был рассчитан и проанализирован следующий показатель:

а) рентабельность продаж, РП, определяется по формуле (9):

; (9)

Р_{П 2005} = 28 887 / 1 720 131 *100 % = 1,67 %;

Р_{П 2005} = 140 470 / 2 007 212 * 100 % = 6,99 %;

Рентабельность продаж показывает сколько получено прибыли на 1 рубль выручки от реализации. В данном случае произошло увеличение рентабельности продаж, что говорит о повышении прибыльности предприятия на рынке.

Основные стратегические задачи разработки финансовой политики предприятия:

А) достижение «прозрачности» финансово-экономического состояния предприятия для собственников, инвесторов, кредиторов,

Б) обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия,

В) создание эффективного механизма управления предприятием,

Г) использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

Финансовая работа на ОАО «Ураласбест» прежде всего должна быть направлена на создание финансовых ресурсов для развития предприятия, обеспечение роста рентабельности, но главное - на его привлекательность для акционеров.

Таким образом, целью разработки финансовой политики предприятия в моей работе является построение эффективной системы управления финансами, направленное на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

Важнейшей обязанностью финансового директора является управление денежными средствами, рыночными ценными бумагами, дебиторской и кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования. Это требует значительного количества времени и наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и риском (вероятностью неплатежеспособности).

Таким образом, основными путями улучшения финансового состояния является управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

Максимально сократить дебиторскую задолженность прошлых лет можно с помощью:

- оперативной работы юридического отдела,

- оперативной работы менеджеров по дебиторской задолженности,

- максимального использования взаимозачетов при расчетах с поставщиками и покупателями.

Кроме этого, необходимо не допускать возникновение просроченной дебиторской задолженности с помощью:

- своевременного отслеживания работниками отдела сбыта совместно с работниками бухгалтерии и работниками юридического отдела текущей дебиторской задолженности,

- оперативного принятия мер по ликвидации возникшей дебиторской задолженности службами продаж и безопасности совместно с юристами.

Необходимо также снизить удельный вес сомнительных клиентов, систематически напоминая дебиторам о промедлении срока расчета, проводя селективную политику по отношению к дебиторам. Полезно, конечно, и поискать возможность повысить эффективность взаимодействия собственных коммерческих и финансовых служб с тем, чтобы оперативно прекращать продажи клиентам, задерживающим платежи, или вовсе не оплачивающим товар.

В наши дни отечественные предприятия все чаще используют в своей деятельности финансирование под уступку денежного требования (факторинг).

Эта схема расчетов выгодна всем: продавец сразу получает деньги за реализованную продукцию, покупатель - отсрочку платежа, а финансовый агент - выгодный способ вложения свободных денежных средств.

Таким образом, одним из мероприятий по улучшения финансового состояния ОАО «Ураласбест» предложим факторинг.

Схема факторинга выглядит достаточно просто. Продавец (клиент) поставляет свою продукцию покупателю (должнику) с отсрочкой платежа, а затем продавец уступает право требования долга финансовому агенту (фактору). За это финансовый агент сразу выплачивает продавцу от 80 до 90% задолженности. Остаток (за вычетом комиссионных) продавец получает после того, как покупатель перечислит деньги финансовому агенту.

Согласно ст. 826 ГК Российской Федерации, предметом уступок, под которую финансовый агент предоставляет финансирование может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующее требование), так и право на получение финансовых средств, которые возникают в будущем (будущее требование).

Ст. 825 ГК Российской Федерации ограничивает круг лиц, которые могут быть финансовыми агентами. В него входят банки, иные кредитные организации, а также коммерческие организации, у которых есть лицензия на осуществление такого вида деятельности. Следует отметить, что в России факторинг стал прерогативой исключительно банков. Хотя на Западе этим бизнесом как правило, занимаются специализированные факторинговые компании.

Продавец (клиент) гарантирует финансовому агенту, что денежное требование, являющееся предметом уступки, действительно. Для этого он должен представить счета-фактуры, накладные и другие документы, указывающие, что товары или услуги реализованы покупателю. Вместе с тем клиент должен сообщить фактору любую имеющуюся у него информацию о своих покупателях, а также сведения, которые могут упростить получение долгов.

Кроме того, продавец обязан письменно проинформировать покупателей об уступке денежного требования финансовому агенту. Для этого он делает на счетах-фактурах так называемую уступочную подпись.

Договор финансирования под уступку денежного требования может быть с правом обратного требования (с регрессом) и без права обратного требования (без регресса).

При факторинге с правом обратного требования рискует поставщик: он возвращает финансовому агенту деньги, если покупатель не выполнит свои обязательства. А при факторинге без права обратного требования взыскание задолженности с покупателя - проблема финансового агента.

В договоре факторинга необходимо указать размер комиссионного вознаграждения финансового агента. Как правило, оно составляет от 0,75 до 3,5% от суммы переданного долга. Размер комиссионных зависит от следующих факторов:

продолжительности предоставляемой поставщиком рассрочки платежа своим покупателям (чем больше этот период, тем выше риск неплатежа и, следовательно, тем выше комиссионное вознаграждение),

вида деятельности поставщика (клиента) и вида деятельности его покупателя (должника),

наличия обстоятельств, ставящих под сомнение оплату должником предусмотренных требований.

Для целей налогообложения прибыли в соответствии с подпунктом «у» п. 2 Положения о составе затрат доходы организации, связанные с оплатой услуг банков за осуществление факторинговых операций, включают в себестоимость как расходы, связанные со сбытом продукции. суммы налога на добавленную стоимость, уплачиваемые в составе таких расходов, возмещаются из бюджета.

Пункт 10 Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99), утвержденного приказом Минфина Российской Федерации от 06.05.99 г. №33н, относит расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями к прочим операционным расходам. Поэтому в бухгалтерском учете организации-продавца (клиента) сумма комиссионного вознаграждения финансового агента учитывается на счете прибылей и убытков.

Согласно статье 121 ГК Российской Федерации, дебиторская задолженность - это имущество организации, поэтому в бухгалтерском учете организации-продавца операции по уступке финансовому агенту право требования этой задолженности отражается на счете реализации прочих активов. В отличие от Гражданского Кодекса Налоговый кодекс не включает дебиторскую задолженность в состав имущества организации (п. 2 ст. 38 НК Российской Федерации). поэтому передача права требования задолженности не облагается НДС.

Если договор факторинга заключен без права обратного требования (регресса), то продавец сразу списывает с баланса всю сумму дебиторской задолженности.

Если договор факторинга заключен с правом обратного требования (регресса), то поставщик учитывает у себя на балансе дебиторскую задолженность до тех пор, пока покупатель не перечислит деньги финансовому агенту. Сумма, которую финансовый агент перечислит поставщику, считается краткосрочным кредитом.

После того как покупатель перечислит деньги финансовому агенту, поставщик списывает дебиторскую задолженность и одновременно уменьшает свои обязательства перед финансовым агентом.

Если покупатель не выполнит свои обязательства, то продавец возвращает финансовому агенту сумму кредита и самостоятельно пытается взыскать долг с покупателя.

В нашем случае, менее рискованно использовать факторинг без регресса. Эффективность этого предложения рассмотрим в разделе 3.2.

Возможность инкассирования дебиторской задолженности, то есть получения денег по неоплаченным требованиям и счетам-фактурам, особенно привлекательна для нашего предприятия, ибо у нас особенно остро стоит проблема временного недостатка ликвидных средств и недополучения прибыли из-за неплатежеспособности должников.

В то же время, у ОАО «Ураласбест» в настоящее время наблюдается наличие просроченной кредиторской задолженности, которую максимально сократить можно с помощью:

- Максимального использования службами продаж, материально-технического снабжения, финансовой службой системы взаимозачетов при расчете с поставщиками и покупателями;

- Использование услуг сторонних организаций в системе взаимозачетов по закрытию кредиторской задолженности в области приобретения сырья, платежей в бюджет, приобретения различных услуг.

В условиях рыночной экономики для предприятия главное - выбрать оптимальный способ ведения дел. В этом случае, очень удобным способом оформления кредиторской задолженности является вексель. Основная его особенность заключается в безусловном обязательстве должника по уплате денег; расчеты по векселю не требуют утомительного сбора доказательств возникновения и существования долга.

Второе исполненное достоинство векселя то, что он является документарной ценной бумагой. И каждый факт перехода этой бумаги от одного владельца к другому фиксирует передаточная подпись (индоссалинт) на самом векселе. Все это делает его одним из самых простых и удобных средств погашения долговых обязательств.

Вексель - это долговая расписка, которая содержит обязательство уплатить указанную в ней сумму любому лицу, предъявившему эту расписку к погашению. Регистрируется оборот векселей конвенцией о единообразном законе о простом и переводном векселе и Федеральным законом от 11.03.1997 г. №118-ФЗ. «О переводном и простом векселе».

Для формирования кредиторской задолженности предназначен простой вексель. Он обязывает векселедателя по наступлении срока выплаты векселедержателю сумму, прямо указанную в расписке.

Отличительной чертой простого векселя является то, что должником всегда является лицо, выписавшее вексель, то есть векселедатель. Держатель векселя может использовать его в расчетах со своими контрагентами переводя свою задолженность на векселедателя.

На рисунке 2 представлена схема движения простого векселя, обслуживающего коммерческую сделку.

Рис.2 Упрощенная схема движения простого векселя

Переводной вексель используют для оформления передачи дебиторской задолженности. Такой вексель выписывается векселедателем и содержит обязательство должника оплатить названную в документе сумму векселедержателю.

Российская юридическая практика внесла в вопрос вексельного обращения особенности. В частности, у нас векселя принято делить на товарные и финансовые. Это разделение основывается на том, какого рода кредиторская задолженность оформляется.

Если вексель выписан для работы за поставленные товары (оказанные услуги или выполненные работы), такой вексель называется товарным. Тонкость заключается в том, что товар (работа, услуга) будет считаться оплаченным лишь в момент погашения ранее выписанного векселя. Всякий прочий вексель (например, приобретенный за плату или выписанный по договору денежного займа) будет считаться финансовым.

Зачастую трудно реализовать свой товар, не представляя коммерческого кредита. И поэтому в нашей стране впервые с недавнего времени получил применение способ, предложенный зарубежными экономистами, позволяющий продавцу за минимально возможный срок получить денежные средства за оказанные услуги, выполнение работы, с минимальными издержками, предоставляющими собой скидки, и привлекающий покупателя из-за своей прибыльности для него.

Чаще всего, предоставление скидок даже психологически стимулирует нашего покупателя и увеличивает нашу выручку.

Кроме вышеперечисленных мероприятий, улучшению финансового состояния ОАО «Ураласбест» через обновление основных фондов будет способствовать реализация лизинговых операций.

Осуществляя кредитование лизинговых компаний, коммерческие банки косвенно финансируют лизингополучателей, однако не в форме денежного (валютного), а товарного кредита. Лизинг таким образом, является не только одним из способов финансирования капиталовложений, но и специфической формой товарного кредита.

Лизинговые операции осуществляются на основе договоров, нередко называемых лизинговыми соглашениями, условия которых зависят от типа лизинговой операции. Существуют различные виды лизинговых операций, среди которых наиболее распространены: финансовый, или прямой, лизинг; оперативный, или сервисный, лизинг; возвратный лизинг.

Финансовый, или прямой, лизинг характеризуется следующим:

- Не предусматривает никакого обслуживания имущества со стороны лизингодателя;

- Не допускает досрочного прекращения аренды;

- Является полностью амортизационным (период физического износа оборудования совпадает с периодом его аренды).

При финансовом лизинге лизингодатель всегда возместить все свои издержки в течение одного срока лизингового оговора или его пролонгации.

Процедура заключения договоров по финансовому лизингу достаточно проста, поскольку используются типовые формы лизинговых соглашений. Лизинговая процедура требует значительно меньше документов, чем оформление долгосрочного кредита по обычной схеме. Лишь сложные лизинговые операции, в которых принимают участие зарубежные партнеры, требуют разработки индивидуальной формы соглашения.

Оперативный, или сервисный, лизинг характеризуется более коротким, чем жизненный цикл оборудования, сроком аренды и неполной амортизацией оборудования за время лизинговой эксплуатации. Договор заключается, как правило, сроком на 2-3 года, иногда на 5 лет и может быть расторгнут лизингополучателем. В дальнейшем могут быть предусмотрены меры по перезаключению договора на других условиях либо продажа оборудования по остаточной стоимости.

В случае заключения договора на оперативный лизинг предусматривается также возможность оказания лизингодателем широкого спектра услуг (наладка, ремонт оборудования, профессиональная подготовка специалистов и т. д.).

При оперативном лизинге ставки лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это объясняется тем, что лизингодатель, не имея гарантии полной окупаемости затрат, вынужден учитывать различные экономические и прочие риски в цене лизингового контракта наряду с учетом затрат на техническое обслуживание и страхование объекта лизинга.

При возвратном лизинге создается система взаимосвязанных соглашений, при которой фирма - собственник зданий, оборудования и т. д. продает эту собственность с одновременным оформлением соглашения о долгосрочной аренде бывшей своей собственности на условиях лизинга. В качестве партнера по данной сделке может выступать страховая компания, коммерческий банк, лизинговая компания. В таком случае данная лизинговая операция выступает как альтернатива залоговой операции.

Наиболее типичными преимуществами лизинга по сравнению с покупкой инвестиционных ценностей за счет собственных средств покупателя являются следующее:

- Лизингополучатель получает во временное пользование дорогостоящее оборудование без крупных единовременных финансовых затрат;

- Лизингополучатель страхует себя от возможности быстрого морального износа объекта сделки. Это преимущество является особенно важным для мелких и средних предприятий, не обладающих высокой ликвидностью;

- Лизингополучатель обеспечивает лизингополучателя полным набором услуг по организации финансирования сделки, консультированию, техническому обслуживанию объекта сделки;

- Отдельные права владения объектом сделки от права пользования лизинговым оборудованием экономически обязывает лизингополучателя использовать его только в период максимальной рентабельности;

- Лизинг позволяет лизингополучателю разместить высвобождающиеся денежные средства и другие активы.

- Можно сформулировать и преимущества лизинга по сравнению с привлечением банковской ссуды:

- Объект лизинговой сделки не отражается на балансе лизингополучателя как его долговое обязательство. Это позволяет предприятию - лизингополучателю поддерживать оптимальную ликвидность баланса (соотношение собственных и заемных средств) и не ограничивать привлечение денежных ресурсов финансово-кредитных учреждений;

- В первые годы эксплуатации оборудования лизинговые платежи, как правило, меньше, чем суммы, выплачиваемые по кредиту;

- Финансовый лизинг привлекателен по сравнению с приобретением оборудования за счет кредита, так как при этом достигается 100%-ное финансирование объекта сделки, в то время как кредит покрывает лишь 70-80% стоимости приобретаемого оборудования;

- В течение срока лизингового договора применяются фиксированные платежи, выплачиваемые чаще, чем платежи в погашение кредита. Это уменьшает размер одного платежа и способствует стабильности финансов лизингополучателя;

- Сроки лизингового договора могут быть от 3 до 20 и более лет.

Однако в каждом конкретном случае необходимо провести расчеты и сравнить, во что обойдется предприятию приобретение оборудования по лизингу и за счет банковского кредита. Результат сравнения будет зависеть от процентной ставки по долгосрочным кредитам, а также от условий лизинга.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной курсовой работе рассмотрено предприятие ОАО «Ураласбест.

Был проведен анализ финансовой деятельности предприятия и даны рекомендации по его улучшению. Была оценена взаимосвязь и взаимное влияние коэффициентов, полученных в результате диагностики друг на друга.

Охарактеризована ситуация предприятия с точки зрения персонала, оборудования, технологии, эффективности производственной деятельности, сбыта, управления и планирования.

ЛИТЕРАТУРА

1. Андреев В.Л. Практический аудит: Справочное пособие. -М.:Экономика, 2000 - 470 с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 3-е изд., перераб. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 288 с.

3. Егорова Т.А. «Организация производства на предприятии», СПб. Питер. 2004г.

4. Золотогородов В.Г. «Организация производства и управление предприятием». - М.: Книжный дом, 2005г.

5. Любушин Н.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, М.: ЮНИТИ, 2000г. - 471 с.

6. Стровский В.Е., Мусина К.Г. «Планирование на предприятии»- Учебное пособие, г. Екатеринбург, УГГА, 2000 г.

7. План счетов бухгалтерского учета. - Консультант

8. Экономика предприятий. - Учебное пособие, УГГА, 2000 г.

Приложения

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 30 июня 2005 г.