Анализ финансового состояния предприятия
Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО "Урал-Стандарт". Оценка ликвидности баланса и финансовой устойчивости предприятия, расчет платежеспособности. Прогнозирование вероятности банкротства предприятия.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | отчет по практике |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 30.06.2010 |
| Размер файла | 178,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
|
№ п/п |
Финансовые коэффициенты |
Значение 2007г. |
Класс кредитоспо-собности |
Весовой ранг |
Сводная оценка (4х5) |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
1. |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,017 |
4 |
0,10 |
0,40 |
|
|
2. |
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,472 |
5 |
0,25 |
1,25 |
|
|
3. |
Уровень перманентного капитала |
0,528 |
2 |
0,15 |
0,30 |
|
|
4. |
Коэффициент обеспеченности запасов |
0,004 |
5 |
0,20 |
1,00 |
|
|
5. |
Коэффициент покрытия процентных платежей |
8,9 |
1 |
0,05 |
0,05 |
|
|
6. |
Коэффициент обслуживания долга |
5,9 |
1 |
0,05 |
0,05 |
|
|
7. |
Рентабельность оборота |
14,05% |
5 |
0,20 |
1,00 |
|
|
ИТОГО, средневзвешенная оценка |
- |
- |
1,00 |
4,05 |
При сводной средневзвешенной оценке обобщающий показатель кредитоспособности предприятия составляет (4,05 прогноз), что соответствует 2 классу кредитоспособности, из которого и будет исходить кредитное учреждение (коммерческий банк) при обосновании условий кредита, предоставляемого хозяйствующему субъекту (табл. ). При этом в качестве дополнительных условий кредитования будет учитываться инвестиционная привлекательность предприятия (табл. ).
По итогам 2007 года предприятие - заемщик будет отнесен банком ко второму классу кредитоспособности, оценка «хорошо», что будет учитываться банком при работе с клиентом.
Статика
выше
норма-
тива
норма-
тив
ниже
норма-
тива
снижение стабильность рост Динамика
Схема 6. Интегральная оценка финансового состояния предприятия (статика; динамика).
Таблица 30
|
Финансовые коэффициенты |
|||
|
Наименование |
Норматив |
||
|
Ксов |
Совокупный показатель ликвидности |
1,0 |
|
|
Кинв |
Коэффициент инвестирования |
1,0 |
|
|
Куст |
Доля СОС в оборотных активах |
0,10 |
|
|
Кзап |
Коэффициент обеспеченности запасов СОС |
0,6 |
|
|
Кавт |
Коэффициент автономии |
0,5 |
|
|
Кпер |
Коэффициент перманентного капитала |
0,6 |
|
|
Кбср |
Быстрая ликвидность |
1,0 |
|
|
Кткщ |
Текущая ликвидность |
2,0 |
|
|
Клак |
«Лакмусовая бумажка» |
1,0 |
|
|
Кбивер |
Коэффициент Бивера |
0,4 |
|
|
Ксам |
Уровень самоокупаемости |
1,0 |
|
|
Rц |
Рентабельность оборота |
15% |
|
|
Rк |
Экономическая рентабельность |
Rk=d |
Таблица 31
Оценка финансового равновесия предприятия.
|
Критерии финансового благополучия |
Алгоритм расчета |
Формула |
Абсолютные значения по периодам |
Нормативные значения |
|||
|
2005 |
2006 |
2007 |
|||||
|
Критерий ликвидности |
Оборотные активы/ Краткосрочные пассивы |
А290/ П690 |
1,062 |
1,024 |
1,002 |
более 1,0 |
|
|
Критерий платежеспособности |
Оборотные активы/ Долговые обязательства |
А290/ (П590 + П690) |
1,033 |
,989 |
0,971 |
более 1,0 |
|
|
Критерий финансовой самодостаточности |
Собственный капитал/ Долговые обязательства |
А490/ (П590 + П690) |
1,075 |
1,119 |
1,049 |
более 1,0 |
|
|
Критерий формирования чистого оборотного капитала |
Перманентный капитал/ Внеоборотные активы |
(П590 + П690)/ А190 |
1,058 |
1,021 |
1,002 |
более 1,0 |
Таблица 32
Оценка перспектив предприятия с позиций инвестиционной привлекательности.
|
Финансовые показатели (индикаторы) |
Формула |
2007 г. |
Цена интервалов по оценочным группам |
||||
|
Первая группа (5баллов) |
Вторая группа (3балла) |
Третья группа (1балл) |
Четвертая группа (0баллов) |
||||
|
Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) |
Qчст П490 |
более ставки рефинансирования |
от 0,5 до 1,0 ставки рефинансирования |
от 0 до ?ставки рефинансирова-ния |
Отрицатель-ное значение |
||
|
Уровень собственного капитала |
П490 П700 |
0,512 |
более 70% |
(60,0% - 69,9%) |
(50,0% - 59,9%) |
менее 50% |
|
|
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом |
П490 А190 |
0,973 |
более 1,1 |
(от 1,0 до 1,1) |
(от0,8 до 0,99) |
менее 0,8 |
|
|
Длительность оборота краткосрочной задолженности по денежным платежам |
360 дней х А260 / Q |
5,598 |
меньше 60 дней |
(61-90 дней) |
(91-180 дней) |
более 180 дней |
|
|
Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала |
360 дней х СОС / Q |
243,4 |
меньше 60 дней (положи- тельное значение) |
от (-) 10 дней до нуля |
от (-) 30 дней до (-) 11 дней |
менее (-)30 дней |
|
|
Отрицательное значение |
Интерпретация:
Первая группа (сумма баллов от 21 до 25) - предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития.
Вторая группа (сумма баллов от 11 до 20) - работа с предприятием требует взвешенного подхода.
Третья группа (сумма баллов) от 4 до 10) - инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском.
Четвертая группа (сумма баллов от 3 до 0) - предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Таблица 33
Тест на возможность включения анализируемого предприятия в Реестр Торгово-Промышленной Палаты РФ.
|
Финансовые коэффициенты |
Набор требований |
2006г. оценка |
2007г. прогноз |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Прибыльность по итогам хозяйственного года |
В течение последних 2 лет |
|||
|
Просроченная задолженность по банковским кредитам и займам |
Не имеет |
|||
|
Коэффициент покрытия краткосрочных долговых обязательств |
Не менее 2 |
|||
|
Коэффициент срочной ликвидности |
Более 60% |
|||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Не менее 30% |
|||
|
Уровень собственного капитала (коэффициент автономии) |
Не менее 60% |
|||
|
Отношение заемного капитала к собственному |
Не более 70% |
|||
|
Оборачиваемость собственного капитала предприятия |
Прирост |
|||
|
Отношение чистой прибыли к затратам на производство |
Более 25% |
|||
|
Рентабельность активов (экономическая рентабельность предприятия) |
Прирост |
|||
|
Рентабельность оборота (по прибыли от продаж) |
Прирост |
Примечание: Торгово-Промышленная Палата РФ включает в Реестр ТПП России только те предприятия, чье финансовое положение, опыт и деловая репутация свидетельствует об их надежности как партнеров по хозяйственным связям.
Таблица 34
Индикаторы эффективности и качества работы предприятия в 2007 году.
|
Наименование |
Расчетные алгоритмы (формулы) |
Выводы |
|||
|
статика (2007год) |
динамика (2007 - 2005) |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
||
|
«Золотое правило бизнеса» |
Q>Q>К>1,0 1,31 > 1,17 > 1,11 > 1,0 |
||||
|
Финансово - экономическая эффективность предприятия |
КДАК 1,479 |
RЦ 0,140 |
RСК > RК > RЦ > КДАК > 1,0 1,18 > 1,08 < 1,11 > 1,04 > 1,0 |
||
|
RК 0,281 |
ЧК RСК 0,202 |
||||
|
Формула Дюпона (для экономической рентабельности) |
_ RК = RЦ х КДАК 0,281 = 0,140*1,1479 |
RК = RЦ х КДАК 1,08 = 1,11*1,04 |
|||
|
Формула Дюпона (для финансовой рентабельности) |
RСК = НПР х КДАК х ФР 0,202 = 0,070*1,479*1,953 |
RСК=НПР х КДАК х ФР 1,18 = 1,13*1,04*1,01 |
|||
|
Коэффициент устойчивости экономического развития |
ЭР КУСТ = Реинвести- ции/ собственный капитал х 100% (65700,0 / 471552)*100 = 13,9% |
||||
|
Эффект «финансового рычага» |
ЭФР = КНАЛ х (RК - d) х КЗМН/КСБС |
||||
|
Эффект производствен-ного (операционного) рычага |
ЭОР = |
ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
По результатам финансового анализа удалось выявить доминирующие тенденции, отражающее его финансовое состояние в ретроспективе, в том числе как позитивные, так и негативные.
Часть I. Позитивные тенденции, выявленные в процессе финансового анализа.
Темпы роста капитала (активов): капитал (актив) имеет повышательную тенденцию, что положительно влияет на дальнейшую работу предприятия.
Темпы роста финансовых результатов: предприятие демонстрирует вполне умеренные темпы роста для успешного продолжения работы предприятия.
Ликвидность: совокупный показатель ликвидности предприятия для 2007 года составил 0,77, что существенно превышает средне статистические характеристики предприятия.
Платежеспособность: для 2007 года коэффициент покрытия обязательств (коэффициент Бивера) составляет 0, 29, т.е. предприятие относится к средней группе «риска потери платежеспособности».
Состояние текущих активов (оборотных средств): коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2007 году составил 3,120,т.е. рубль оборотных средств генерирует 3руб. 120коп. годовой выручки.
Состояние основных средств: по итогам 2007 года предприятие практически профинансировало своим собственным капиталом внеоборотные активы. По данным 2007 года предприятие продолжает финансировать значительные объемы незавершенного строительства. По мере сдачи готовых объектов в эксплуатацию ожидается существенный прирост о.с.
Рыночная устойчивость предприятия:
· По финансовым коэффициентам, которые регламентированы нормативами, предприятие не выходит за их рамки;
· Предприятие имеет высокий уровень перманентного капитала. Уровень перманентного капитала в 2007 году равен 0,527.
Прогнозирование вероятности банкротства: формула Альтмана (2,460) и формула Таффлера (0,685) не дают основания прогнозировать ухудшение финансовой ситуации чреватой банкротству предприятия.
Кредитоспособность: рейтинговая оценка платежеспособности предприятия заемщика позволяет отнести к группе «удовлетворительно». Следует отметить, что уровень кредитоспособности страдает от недостаточности платежеспособности.
Финансовая устойчивость предприятия: преобладание позитивных тенденций дает основание считать, что предприятие демонстрирует хорошую финансовую устойчивость по данным 2007 года.
Деловая активность предприятия: предприятие последние три года обеспечивает, поддерживает достаточную деловую активность (для 2007 года коэффициент деловой активности равен 1,479), причем существенных колебаний за анализируемый период не наблюдается.
Рентабельность хозяйствования: предприятие достигло высокого уровня рентабельности оборота (примерно в 2-3 раза превышающие средне статистические показатели по промышленности).
Рентабельность использования капитала: предприятия имеет значительный запас прочности по экономической рентабельности, потому что при банковском проценте равным 13% годовых, экономическая рентабельность в 2007 году составила 28,1%, т.е. в 2 раза больше.
Устойчивость экономического роста: реинвестиции из чистой прибыли позволяют ежегодно наращивать собственный капитал.
Финансовая устойчивость предприятия: по данным 2007 года предприятие способно обеспечивать экономический рост по всем балансовым стоимостным показателям (капитал, активы, доходы, прибыль).
Часть II. Негативные тенденции, характерные для деловых финансов предприятия.
Платежеспособность: по западным методикам предприятие располагает низким уровнем коэффициентов оценки. Так коэффициент абсолютной ликвидности равен в 2007 году 0, 086 при нормативе 0,25. Коэффициент быстрой ликвидности в 2007 году равен 0,472 при норме 1,0 , а коэффициент текущей ликвидности равен 1,017 при нормативе 2,0. Это значит, что при наступлении форс мажорных обстоятельств предприятие не сможет рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам и сохранить достигнутые объемы деятельности.
Состояние текущих активов (оборотных средств): наметилась понижательная тенденция по сравнению с 2005 годом, что приводит к перерасходу оборотных средств.
Собственные оборотные средства: предприятие располагает собственными оборотными средствами для 2007 года 92,1 млн.руб., но они не играют существенной роли как источник финансирования текущих активов. За счет чистого оборотного капитала предприятия в состоянии профинансировать всего 0,1% своих запасов.
Рыночная устойчивость предприятия: несмотря на то, что предприятие считается высокорентабельным, плечо финансового рычага (0,260) можно признать недостаточным. К сожалению, в обороте предприятия преобладают краткосрочные займы и кредиты, тогда как долгосрочные заимствования существенного влияния на финансирование активов не оказывают.
Текущие финансовые потребности предприятия: все три года предприятие генерирует текущие финансовые потребности в значительных объемах. Причина состоит в том, что источник спонтанного финансирования (кредиторская задолженность) не справляется с финансированием не денежных оборотных средств (запасов и дебиторской задолженности). Это ставит текущую деятельность предприятия в зависимость от краткосрочных банковских займов и кредитов.
Раздел X. «Рычажное управление» прибылью.
Таблица 35
Исходные данные для реализации методики CVP «Издержки-Оборот-Прибыль».
|
№ п/п |
Наименование |
Обозна- чения |
Ед. изм. |
Абсолютные значения, млн. руб. |
||
|
2005г. факт |
2007г. прогноз |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
|
1. |
Годовая выручка от продажи товаров |
Q |
млн. руб. |
1158,9 |
1362,2 |
|
|
2. |
Себестоимость проданных товаров - всего за год |
Q |
млн. руб. |
947,5 |
1103,1 |
|
|
3. |
Прибыль от продаж |
Q |
млн. руб. |
146,1 |
191,4 |
|
|
4. |
Переменные затраты в себестоимости выпуска (60 %) |
QПРМ |
млн. руб. |
568,5 |
661,86 |
|
|
5. |
Постоянные затраты предприятия (40 %) |
QПСТ |
млн. руб. |
379,0 |
441,24 |
|
|
6. |
Валовая прибыль |
Q |
млн. руб. |
211,4 |
259,1 |
|
|
7. |
Маржинальный доход (валовая моржа) |
МД |
млн. руб. |
525,1 |
700,34 |
|
|
8. |
Маржинальный доход на ед. продукции |
мд |
руб. |
|||
|
9. |
Коэффициент вклада на покрытие |
(1 - в) |
- |
0,510 |
0,514 |
Примечание:
|
Расчетные формулы |
||||
|
Q |
Маржинальный доход |
в |
||
|
МД |
мд |
|||
|
(QПСТ + QПРМ) |
(QПСТ + Q) |
МД Q |
в = QПРМ / Q |
|
Q(выручка от продаж) = 1362,2 |
|||
|
Q(операционная себестоимость) = 1103,1 |
Q(операционная прибыль) = 191,4 |
||
|
QПРМ (переменные затраты) = 661,86 |
QПСТ (постоянные затраты)= 441,24 |
||
|
2.1 2.2 |
|||
|
МД (маржинальный доход) = 700,34 |
Qстоимостные объемы деятельн.
Зона убытков Зона прибыли
Q Q
QкЦк К
- - - - - - - - - - - - - - -
Qк Qпр объем выпуска
График точки безубыточности
Q стоимостные объемы деятельн.
Убыточная зона Рентабельная зона
Q МД
QкЦк К
- - - - - - - - - - - - - - -
Qк Qпр объем выпуска
График маржинального дохода
Схема 7. Процесс формирования финансовых результатов предприятия.
На верхней схеме представлен маржинальный подход распределения дохода предприятия.
Согласно схеме:
1. За счет выручки от продаж покрываются переменные (прямые) затраты предприятия.
2. За счет выручки от продаж формируется маржинальный доход предприятия.
2.1. Из маржинального дохода, во-первых, покрываются постоянные затраты предприятия.
2.2. Часть маржинального дохода используется для формирования операционной прибыли предприятия.
Таблица 36
Реализация методики CVP «Издержки - Оборот - Прибыль».
|
№ п/п |
Наименование |
Ед. измере-ния |
Формулы |
Абсолютные значения |
||
|
2005г. факт |
2007г. прогноз |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
1. 1.1. |
Критические объемы Точка безубыточности |
Тыс. тонн |
Qк = QПСТ / мд |
|||
|
% |
(Qк / Q) * 100% |
|||||
|
1.2. |
Порог рентабельности |
млн. руб. |
Qк Цк = QПСТ / (1 - в) |
|||
|
2. 2.1. |
Запас прочности Запас безопасности |
тыс. тонн |
ЗПQ = (Q - Qк) |
|||
|
2.2.1. |
Запас финансовой прочности |
млн. руб. |
_ ЗПФQЦ = (Q- Qк Цк) |
|||
|
2.2.2. |
Запас финансовой прочности |
% |
ЗПФ = (ЗПФQЦ / Q) |
|||
|
3. 3.1. |
Операционный рычаг предприятия |
- |
ОР = МД / Q |
3,594 |
3,659 |
Таблица 37
Эффект «финансового рычага» (ЭФР).
|
№ п/п |
Наименование |
Обозначения, формулы |
Ед. измере- ния |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
1. |
1.1 |
Доля чистой прибыли (налоговый мультипликатор) |
КНАЛОГ |
- |
|
|
1.2 |
Собственный капитал |
КСОБ |
млн. руб. |
||
|
1.3 |
Заемный капитал (кредиты, займы, ссуды) |
КЗМН |
млн. руб. |
||
|
1.4. |
Плечо «финансового рычага» |
КЗМН КСОБ |
- |
||
|
1.5. |
Цена заемного капитала (процентная ставка) |
d |
% |
||
|
1.6 |
Экономическая рентабельность предприятия |
Rк |
% |
||
|
1.7 |
Дифференциал «финансового рычага» |
+ (Rк - d) |
% |
||
|
2. |
2.1. |
«Эффект финансового рычага» |
ЭФР = |
% |
Справочно:
ЭФР = КНАЛОГ. х (RК - d) х (КЗМН. / КСБС.)
Заключение
Анализ финансового состояния предприятия необходим. В заключение анализа финансового состояния необходимо обобщить все результаты анализа и сделать более точный диагноз финансового состояния, а также его прогноз на перспективу развития и выживания предприятия. Следует разработать также конкретные мероприятия, которые позволят улучшить финансовое состояния. Прежде всего это мероприятия, направленные на увеличение производства и реализации продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, снижение себестоимости, рост прибыли и рентабельности, ускорение оборачиваемости капитала и более полное эффективное использование производственного потенциала предприятия, а также оценить свои возможности и выбрать стратегию.
Список использованной литературы
1. Памятка студенту-дипломнику финансовой специальности / Сост.: А.С. Черевко, Т.С. Хилько; УрСЭИ АТиСО. Челябинск, 2004.
2. Сафронова И.В. Как подготовить презентацию к защите дипломной работы: Учебно-практическое пособие / УрСЭИ АТиСО. Челябинск, 2004.
3. Оценка финансового состояния предприятия: критерии и методика: Учебно-методические указания / Л.С. Хромцова, О.В. Овчинникова; УрСЭИ АТиСО. Челябинск, 2004.
4. Оценка и диагностика финансового состояния предприятия: методика и критерии принятия управленческих решений: Учебно-методическое пособие в помощь дипломнику / Овчинникова О.В. и др.; УрСЭИ АТиСО. Челябинск, 2004.
5. Курсовые и дипломные работы в вузе (подготовка, оформление, защита): Методическое пособие / УрСЭИ АТиСО. Челябинск, 2002.
Приложение 1
Таблица 38
Финансовое состояние предприятия: категории, показатели, идентификаторы, балансовые коэффициенты
|
Наименование |
Единица измерения |
Идентифи- катор |
Справочно |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Активы, имущество (производственный капитал) |
тыс. руб. |
А |
Табл. 2 |
|
|
Пассивы, обязательства (финансовые ресурсы, денежный капитал) |
тыс. руб. |
П |
Табл. 3 |
|
|
Индекс роста экономического показателя (финансового коэффициента) |
- |
Во всех таблицах |
||
|
Финансовый коэффициент |
- |
Коэф. |
Во всех таблицах |
|
|
Выручка от продаж (объем реализации) |
тыс. руб. |
Q |
Во всех таблицах |
|
|
Прибыль предприятия |
тыс. руб. |
Q |
Во всех таблицах |
|
|
Оценка риска банкротства предприятия |
- |
Z-счет |
Табл.19,20 |
|
|
Деловая активность предприятия |
- |
Кдак |
Табл. 25 |
|
|
Рентабельность оборота (продаж) |
% |
_ Rц |
Табл. 26 |
|
|
Норма прибыли (коммерческая моржа) |
% |
Нпр |
Табл. 26 |
|
|
Уровень самоокупаемости предприятия |
- |
Ксам |
Табл. 26 |
|
|
Экономическая рентабельность |
% |
Rк |
Табл. 27 |
|
|
Финансовая рентабельность |
% |
Rск |
Табл. 27 |
|
|
Финансовый рычаг предприятия |
- |
ФР |
Табл. 15 |
|
|
Цена (стоимость) капитала |
% |
d |
Табл. 34 |
|
|
Дифференциал предприятия |
- |
(Rк - d) |
Табл. 34 |
|
|
Коэффициент устойчивости экономического роста предприятия |
- |
эр Куст |
Табл. 34 |
Приложение 2
Таблица 39
Идентификаторы, используемые в финансовом анализе предприятия
|
Наименование |
Обозначение балансовых стоимостных показателей |
||
|
1 |
2 |
3 |
|
|
АКТИВЫ (имущество); производительный капитал |
Остаточная стоимость основных средств |
А120 |
|
|
Стоимость недвижимого имущества |
(А190-А140) |
||
|
Производственные запасы |
А210 |
||
|
Дебиторские задолженности |
(А230+А240) |
||
|
Финансовые вложения, выведенные из оборота предприятия |
(А140+А250) |
||
|
Активы, участвующие в обороте предприятия |
[А300-(А140+А250)] |
||
|
«Неденежные» оборотные средства |
(А290-А260) |
||
|
Денежная наличность и ликвидные эквиваленты |
(А250+А260) |
||
|
ПАССИВ; денежный капитал; Финансовые ресурсы |
Собственный капитал |
П490 |
|
|
Перманентный капитал |
(П490+П590) |
||
|
Платные кредитные ресурсы |
(П590+П610) |
||
|
Краткосрочные долговые обязательства |
(П610+П620) |
||
|
Долговые обязательства предприятия |
(П590+П690) |
||
|
Собственные оборотные средства (СОС) |
[(П490+П590)-А190] |
||
|
Чистый оборотный капитал |
(А290-П690) |
||
|
Текущие финансовые потребности (ТФП) |
[(А290-А260)-П620] |
||
|
Чистый коммерческий кредит |
[П620-(А230+А240)] |
||
|
Финансовые результаты предприятия |
Выручка от продажи товаров (продукции, работ, услуг) |
_ QЦ |
|
|
Себестоимость реализованных товаров |
_ QС |
||
|
Валовая прибыль предприятия |
_ QПвал |
||
|
Чистая прибыль предприятия |
_ QПчст |
Приложение 3
1103,1 млн.руб. 259,1 млн.руб.
Себестоимость про-
данных товаров
67,7 191,4 млн.руб.
1.Коммерческие расходы 1 2
2.Управленч. расходы
48,7 142,7 млн.руб.
3.Операционный доход и расходы 3 4
4.Внереализационные доходы и
расходы
- -
5.Налог на прибыль и иные аналогичные 5
обязательные платежи
47,6 95,1
6.Чрезвычайные доходы и расходы
6
Схема 8. Формирование и распределение валовой прибыли предприятия
Приложение 4
Таблица 40
Матричный баланс предприятия (статический для 2007 года) тыс.руб.
|
Пассив Актив |
Устав- ный капи-тал |
Доба- вочный капи-тал |
Резер- вный капи-тал |
Нераспределенная прибыль |
Долгос-рочные креди-ты |
Крат-косроч ные займы |
Креди- торская задолжен-ность |
Проч. Краткос-роч. обяз-ва |
Баланс |
|||
|
Прош-лых лет |
Отчет-ного года |
|||||||||||
|
П410 |
П420 |
П430 |
П460 |
П470 |
П590 |
П610 |
П620 |
(П630+ П660) |
П700 |
|||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
|
|
Основные средства |
А120 |
22104 |
79206 |
- |
0 |
331560 |
0 |
0 |
0 |
0 |
432870 |
|
|
Капит. вложения |
А130 |
0 |
0 |
- |
0 |
21183 |
13815 |
0 |
0 |
-1842 |
33156 |
|
|
Долгосрочные фин. вложения |
А140 |
0 |
0 |
- |
0 |
0 |
0 |
18420 |
0 |
0 |
18420 |
|
|
Итого внеоборот. активы |
А190 |
22104 |
79206 |
- |
0 |
352743 |
13815 |
18420 |
0 |
-1842 |
484446 |
|
|
Запасы с НДС |
(А210+А220) |
- |
- |
17499 |
- |
- |
- |
90258 |
122493 |
0 |
230250 |
|
|
Дебиторы |
(А230+А240) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
0 |
165780 |
0 |
165780 |
|
|
Ликвидные средства |
(А250+А260) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
0 |
32235 |
4605 |
36840 |
|
|
Прочие средства |
А270 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
0 |
0 |
3684 |
3684 |
|
|
Итого оборотные активы |
А290 |
- |
- |
17499 |
- |
- |
- |
90258 |
320508 |
8289 |
436554 |
|
|
Баланс |
А300 |
22104 |
79206 |
17499 |
0 |
352743 |
13815 |
108678 |
320508 |
6447 |
921000 |
Приложение 5
Таблица 41
Таблица 41
Абсолютные показатели финансовой «Расширяющийся» финансовый
устойчивости предприятия источник
|
Наименование |
Формула |
2007г. тыс.руб. |
||
|
Производственные запасы, тыс.руб. |
А210 |
216435 |
||
|
Финансовые источники |
Собственные источники (СИ) |
(П490-А190) |
-12894 |
|
|
Собственные оборотные средства (СОС) |
[(П490+П590)-А190] |
921 |
||
|
Нормальные источники финансирования запасов (НИС) |
(СОС + П610) |
109599 |
||
|
Дефицит (-), избыток (+) финансовых источников, тыс.руб. |
(НИС - А210) |
-106836 |
-12894
921
109599
Приложение 6
Комплексная характеристика финансовой устойчивости предприятия
------------------ --------------------- ---------------------- ---------------------
--------- -------------------- --------------------- --------------------
------ ------------------ --------------------- ----------------------
---------------- -------------------- --------------------- ---------------------
Схема 10. Диаграмма Исикавы (диаграмма «Рыбий скелет»)
Приложение 7
360/К1 (дни/оборот) 360/К2 (дни/оборот)
360/К2 (дни/оборот)
Схема 11. Формирование финансового цикла предприятия
Приложение 8
Таблица 42
Критериальные значения финансовых показателей для оценки кредитоспособности предприятия-заемщика
|
Показатель финансового состояния |
Класс кредитоспособности заемщика |
Вес |
|||||
|
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
1. Коэффициент текущей ликвидности |
более 2,5 |
от 2,0 до 2,5 |
от 1,5 до 2,0 |
от 1,0 до 1,5 |
менее 1,0 |
0,1 |
|
|
2. Коэффициент быстрой ликвидности |
более 1,2 |
от 1,0 до 1,2 |
от 0,7 до 1,0 |
от 0,5 до 0,7 |
менее 0,5 |
0,25 |
|
|
3. Уровень перманентного капитала |
более 0,6 |
от 0,5 до 0,6 |
от 0,4 до 0,5 |
от 0,3 до 0,4 |
менее 0,3 |
0,15 |
|
|
4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами |
более 0,7 |
от 0,5 до 0,7 |
от 0,3 до 0,5 |
от 0,1 до 0,3 |
менее 0,1 |
0,20 |
|
|
5. Коэффициент покрытия процентных платежей |
более 6,0 |
от 5,0 до 6,0 |
от 4,0 до 5,0 |
от 3,0 до 4,0 |
менее 3,0 |
0,05 |
|
|
6. Коэффициент обслуживания долга |
более 3,5 |
от 3,0 до 3,5 |
от 2,5 до 3,0 |
от 2,0 до 2,5 |
менее 2,0 |
0,05 |
|
|
7. Рентабельность оборота (продаж) |
более 40% |
от 40% до 35% |
от 30% до 25% |
от 25% до 20% |
менее 20% |
0,2 |
Примечание: Исходя из установленного критерия, вытекающего из методики рейтинговой оценки кредитоспособности предприятия-заемщика, следует:
первый класс платежеспособности - «очень хороший» (отличный);
второй класс платежеспособности - «хороший» (хорошо);
третий класс платежеспособности - «средний» (удовл.);
четвертый класс платежеспособности - «слабый» (неуд.);
пятый класс платежеспособности - «плохой».
Приложение 9
Комплексное исследование прибылеобразующих факторов
------------------
---------------------- --------------------- ----------------------
---------
------ --------------------- ----------------------
--------------------
---------------- --------------------- ---------------------
ЧП _ _
Кдак Rск Rс Rц
Схема 12. Диаграмма Исикавы (диаграмма «Рыбий скелет»)
Приложение 10
Таблица 43
Оценка риска взаимоотношений партнеров с предприятием по критериям финансовой устойчивости
|
№ п/п |
Показатели финансово- го состояния |
Рейтинг показа- теля |
Прогноз 2007 год |
Критерий |
Условия снижения критерия |
Оценка в баллах (прогноз) |
||
|
высший (позитив) |
низший (негатив) |
|||||||
|
1. |
Коэф. абсолютн. ликвидности (К1) |
20% |
0,5 и выше-20 баллов |
менее 0,1- 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается 4 балла |
|||
|
2. |
Коэф. критическ. оценки (К2) |
18% |
1,5 и выше-18 баллов |
менее 0,1- 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается 3 балла |
|||
|
3. |
Коэф. текущей ликвидности (К3) |
16,5% |
2,0 и выше -16,5 баллов |
менее 0,1- 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 2,0 снимается 1,5 балла |
|||
|
4. |
Коэф. финансов. независимости (К4) |
17% |
60% и выше-17 баллов |
менее 40% -0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 60% снимается 0,8 балла |
|||
|
5. |
Коэф. обеспеченности соб-ственными источниками финансирования (К5) |
15% |
0,5 и выше-15 баллов |
менее 0,1- 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается 3 балла |
|||
|
6. |
Коэф. финансов. независимости в части формирования запасов и затрат (К6) |
13,5% |
1,0 и выше- 13,5 баллов |
менее 0,5- 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,0 снимается 2,5 балла |
|||
|
Всего по предприятию |
100% |
|||||||
|
сумма баллов |
Оценка деловой репутации хозяйствующего субъекта с учетом рисков взаимоотношений с предприятием со стороны контрагентов (поставщиков факторов производства, потребителей изготовленной продукции, коммерческих банков, инвестиционных фондов и др.) выполняется в табл. 44.
Таблица 44
Оценка деловой репутации предприятия
|
Класс финансовой устойчивости предприятия |
Сумма баллов |
Позиция предприятия по проекту 2007г. |
Риск взаимоотношений |
Деловая репутация |
|
|
Первый класс |
100-94 |
минимальный |
высокая |
||
|
Второй класс |
93-65 |
средний |
|||
|
Третий класс |
64-52 |
средняя |
|||
|
Четвертый класс |
51-21 |
проблемный |
низкая |
||
|
Пятый класс |
20-0 |
критический |
Примечание: Оценка может выполняться по периодам, что позволит выявить изменения деловой репутации предприятия (в лучшую или худшую сторону).
Приложение 11
Таблица 45
Комплексное исследование показателей финансово-экономической эффективности предприятия (на примере рентабельности оборота)
|
№ п/п |
Алгоритм исследования (анализа, диагностики) показателя эффективности |
Примечание |
||
|
Содержание (что делать?) |
Расчеты и обоснования (как делать?) |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
1. |
Содержательная (качественная) характеристика родового понятия - экономической категории «Рентабельность оборота» |
Рентабельность оборота = прибыль от продаж/выручка от продаж а) Способность предприятия генерировать прибыль от продаж за счет выручки от реализации готовой продукции; б) Отношение прибыли от продаж к годовой выручке (доходу от реализации товаров); в) Знаки и размерность: (+) ; (-) ; ноль г) Еденицы измерения: (коп./руб.); ( - ); (%) |
Экономическая категория |
|
|
2. |
Количественная характеристика видового понятия экономического показателя (финансового коэффициента) - Рентабельность оборота |
2.1. Статика рентабельности оборота: Rц = (Q/Q)*100% (например, Rц2004 = 21,3%) a) В 2004 году рубль выручки генерирует для предприятия 21,3 коп. прибыли от продаж; б) В 2004 году единица выручки (Q) генерирует для предприятия 21,3% прибыли от продаж (Q), что следует из формулы: Q = Q*Rц в) Финансовый коэффициент «Рентабельность оборота» составил в 2004 году 0,213 |
Экономический показатель (финансовый коэффициент) |
|
|
2.2. Динамика рентабельности оборота: Rц = Q/ Q; Динамика рентабельности оборота зависит от соотношения динамики балансовых стоимостных показателей, характеризующих промежуточные (Q) и конечные (Q) результаты деятельности предприятия ( Q> < Q). |
||||
|
3. |
Эффективность как прибылеобразующий фактор |
Q=? (Q, Rц) Q= Q* ц (статика) Q = Q* Rц (динамика) а) Рентабельность оборота выступает прибылеобразующим фактором интенсивного типа наравне с выручкой от продаж, которая является прибылеобразующей базой экстенсивного типа; б) При Rц >Q экономический рост обеспечивается преимущественно на интенсивной основе; в) При Q > Rц экономический рост обеспечивается преимущественно на экстенсивной основе; г) Самодостаточность факторов (Q; Rц) и предопределяет широкий диапазон поведения целевого показателя - прибыли (Q; Q). |
||
|
4. |
Влияние изменений эффективности на прирост (+), снижение (-) прибыли от продаж (факторный анализ) |
± ? Q = ± ? Qэкс. ± ? Qинт. ± ? Qинт. = ± ?ц* Qпр. ± ? Qэкс = ± ? Q*цбаза а) Элеминирование факторов выполнено по стандартной схеме; б) Выделение доминирующего фактора, обеспечивающего более половины прироста прибыли от продаж, обязательно. |
Круговая диаграмма |
|
|
5. |
Факторный анализ изменения рентабельности оборота |
± ?ц = ± ? Rэкс.Ц ± ? Rинт..Ц ± ? Rэкс.Ц = (Qб Сб / Qб Цб) - (Qпр Спр / Qб Цб) ± ? Rинт..Ц = (Qпр Спр / Qб Цб) - (Qпр Спр / Qпр Цпр) |
Круговая диаграмма |
|
|
6. |
Взаимосвязь рентабельности оборота с другими показателями финансово-экономической эффективности |
Rц = (1-Z), где Z = Q/ Q; Rц = р, где р = Q/ Q; Rц = Rc * Z Rц = Rк / Кдак |
Формула Дюпона Rк = Rц * Кдак |
Приложение 12
Таблица 46
Эксклюзивная оценка финансового состояния предприятия
|
Группа |
Наименование |
Субъективные локальные оценки |
|||
|
«удовл.» |
«хорошо» |
«отлично» |
|||
|
Темпы роста |
Капитал (активы) |
0 |
0 |
0 |
|
|
Выручка от продаж |
0 |
0 |
0 |
||
|
Валовая прибыль предприятия |
0 |
0 |
0 |
||
|
Чистая прибыль |
0 |
0 |
0 |
||
|
Финансовая устойчивость |
Индекс постоянного актива |
0 |
0 |
0 |
|
|
Коэффициент обеспеченности запасов СОС |
0 |
0 |
0 |
||
|
Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов |
0 |
0 |
0 |
||
|
Рыночная устой- чивость |
Коэффициент автономии (коэф. финансовой независимости) |
0 |
0 |
0 |
|
|
Коэффициент соотношения заимствований |
0 |
0 |
0 |
||
|
Платеже способ-ность |
Общее покрытие («текущий показатель») |
0 |
0 |
0 |
|
|
Критическая оценка («лакмусовая бумажка») |
0 |
0 |
0 |
||
|
Обора-чивае-мость |
Деловая активность предприятия |
0 |
0 |
0 |
|
|
Производительность оборотного капитала |
0 |
0 |
0 |
||
|
Рентабель-ность |
Рентабельность оборота |
0 |
0 |
0 |
|
|
Коммерческая маржа |
0 |
0 |
0 |
||
|
Экономическая рентабельность |
0 |
0 |
0 |
||
|
Финансовая рентабельность |
0 |
0 |
0 |
||
|
Коэффициент устойчивости роста |
0 |
0 |
0 |
||
|
Итого средневзвешенная оценка |
|||||
Подобные документы
Краткая характеристика предприятия. Оценка балансовых стоимостных показателей и эффективности его финансово-хозяйственной деятельности. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости. Прогнозирование вероятности банкротства.
дипломная работа [460,1 K], добавлен 27.11.2013Диагностика финансового состояния предприятия, анализ и оценка его имущественного положения, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости. Недостатки финансово-хозяйственной деятельности общества. Система механизмов стабилизации предприятия.
отчет по практике [138,4 K], добавлен 20.12.2011Рассмотрение интегрированного анализа финансового состояния ЗАО "Кологрив". Оценка хозяйственной деятельности, бухгалтерского баланса, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, вероятности банкротства предприятия.
дипломная работа [2,4 M], добавлен 25.04.2012Основные типы анализа финансового состояния предприятия и методы его проведения. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности, источников формирования капитала и структуры активов ОАО "ОКБ-Планета". Оценка вероятности банкротства предприятия.
курсовая работа [71,2 K], добавлен 07.05.2016Понятие и признаки банкротства. Участники процесса ликвидации. Прогнозирование вероятности банкротства предприятия. Анализ капитала и финансового состояния предприятия. Проведение управленческого анализа. Заключительная оценка деятельности предприятия.
курсовая работа [71,6 K], добавлен 03.06.2012Анализ производства продукции и финансового состояния предприятия: показателей платежеспособности, структуры капитала, деловой активности, рентабельности. Оценка ликвидности баланса и вероятности банкротства. Расчет финансового и операционного цикла.
курсовая работа [430,1 K], добавлен 22.01.2011Методика анализа финансового состояния предприятия на основе ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ВК и ЭХ". Оценка деловой активности и рентабельности деятельности фирмы.
дипломная работа [623,7 K], добавлен 17.11.2010Анализ финансово-хозяйственной деятельности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ООО "Копилэнд", технология проведения компьютерного анализа. Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.
дипломная работа [740,5 K], добавлен 02.06.2011Предмет, содержание и задачи финансового анализа. Экономический факторный анализ. Оценка деловой активности предприятия. Анализ структуры, ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ООО "СибСтройСервис".
курсовая работа [659,4 K], добавлен 15.03.2016Изучение важнейших показателей хозяйственной деятельности предприятия: платежеспособности баланса, финансовой устойчивости и вероятности банкротства. Методы оценки вероятности банкротства и определение рейтинга предприятия ОАО "Кемеровский хладокомбинат".
курсовая работа [27,6 K], добавлен 12.04.2010
